公司业绩表现 - 达登餐厅本季度每股收益2.65美元，超出Zacks共识预期的2.62美元，去年同期为2.58美元，本季度盈利惊喜为1.15% [1][7] - 上一季度公司预期每股收益2.63美元，实际为2.62美元，盈利惊喜为 - 0.38% [1] - 截至2024年5月的季度，公司营收29.6亿美元，未达Zacks共识预期0.88%，去年同期营收27.7亿美元，过去四个季度仅一次超过共识营收预期 [2] - 今年以来达登餐厅股价下跌约7.5%，而标准普尔500指数上涨15% [3] 公司盈利预期 - 下一份报告中公司预计季度每股收益0.15美元，同比变化 - 6.3%，过去30天该季度共识每股收益预期上调5.6%至当前水平 [6] - 下一季度当前共识每股收益预期为1.88美元，营收28.4亿美元，本财年共识每股收益预期为9.52美元，营收119.5亿美元 [5] 公司过往表现 - 过去四个季度公司三次超过共识每股收益预期 [8] 公司股票评级与展望 - 财报发布前达登餐厅的预期修正趋势喜忧参半，当前状态使其股票获得Zacks排名 3（持有），预计近期表现与市场一致 [10] - 股票近期价格走势的可持续性主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [9] 行业相关情况 - 达登餐厅所属的Zacks零售 - 餐厅行业目前在250多个Zacks行业中排名后39%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [14] 同行业其他公司情况 - 同行业的Kura Sushi尚未公布截至2024年5月季度的业绩，其营收预计为6583万美元，较去年同期增长33.7% [11][15]

文章核心观点 公司公布季度业绩，结果好坏参半，同时对2025财年作出销售、盈利等方面的预测 [1][2][5] 季度业绩情况 - 第四财季净利润3.081亿美元，合每股2.57美元，低于去年同期的3.151亿美元和每股2.58美元 [2] - 净销售额增长6.8%，达29.6亿美元，得益于收购Ruth's Chris Steak House和新增37家门店 [3] - 调整后每股收益2.65美元，高于预期的2.61美元；营收29.6亿美元，略低于预期的29.7亿美元 [7] 2025财年预测 - 同店销售额预计增长1% - 2% [1][4] - 预计持续经营业务每股收益9.40 - 9.60美元，与华尔街预期的每股9.55美元相符 [8] - 预计净销售额118 - 119亿美元，处于分析师预期119.4亿美元的低端 [8] - 预计总通胀率为3% [4] - 计划资本支出5.5 - 6亿美元 [4] 股价表现 - 公司股价在盘前交易中上涨超1% [6] 其他情况 - Olive Garden同店销售额连续第二个季度下降 [5]

销售业绩 - 第四季度总销售额增长6.8%，达到30亿美元，主要受到80家公司拥有的Ruth's Chris Steak House餐厅和37家其他新餐厅销售的推动[3] - 全年总销售额增长8.6%，达到114亿美元，同店销售增长1.6%[4] - 公司在2024财年全年实现营收11390.0百万美元，较上一年增长8.6%[20] 盈利能力 - 调整后每股稀释净收益为2.65美元，同比增长2.7%[3] - 调整后每股稀释净收益为8.88美元，同比增长11.0%[4] - 全年现金股息每股1.40美元，较2024财年第三季度增长6.9%[9] - 公司2024财年全年净利润为1027.6百万美元，较上一年增长4.8%[20] 财务活动 - 公司回购了约97.3万股普通股，总额约为9730万美元[10] - 连续经营活动现金流为1,621.7百万美元，较上年同期增长4.4%[21] - 投资活动现金流为-1,324.6百万美元，较上年同期大幅增长133.5%[21] - 融资活动现金流为-483.4百万美元，较上年同期改善了53.1%[21]

文章核心观点 公司公布2024财年第四季度和全年财务业绩，各业务板块表现有差异，同时给出2025财年财务展望 [24] 2024财年第四季度财务亮点 - 合并达登无变化，橄榄花园下降1.5%，长角牛排馆增长4.0%，高级餐饮下降2.6%，其他业务下降1.1% [1] 2024财年财务亮点 - 合并达登增长1.6%，橄榄花园增长1.6%，长角牛排馆增长4.7%，高级餐饮下降2.4%，其他业务下降0.7% [2] 业务板块表现 第四季度 - 合并达登销售额29.573亿美元，2023年为27.690亿美元；橄榄花园销售额12.775亿美元，2023年为12.692亿美元，利润2.907亿美元，2023年为2.978亿美元；长角牛排馆销售额7.627亿美元，2023年为7.117亿美元，利润1.453亿美元，2023年为1.321亿美元；高级餐饮销售额3.271亿美元，2023年为2.098亿美元，利润0.633亿美元，2023年为0.383亿美元；其他业务销售额5.900亿美元，2023年为5.783亿美元，利润1.025亿美元，2023年为0.915亿美元 [3] 全年 - 合并达登销售额113.900亿美元，2023年为104.878亿美元；橄榄花园销售额50.670亿美元，2023年为48.778亿美元，利润11.102亿美元，2023年为10.258亿美元；长角牛排馆销售额28.062亿美元，2023年为26.123亿美元，利润5.111亿美元，2023年为4.309亿美元；高级餐饮销售额12.915亿美元，2023年为8.308亿美元，利润2.410亿美元，2023年为1.585亿美元；其他业务销售额22.253亿美元，2023年为21.669亿美元，利润3.370亿美元，2023年为3.006亿美元 [3] 股息情况 - 公司董事会宣布每股1.40美元季度现金股息，较2024财年第三季度增长6.9%，8月1日支付给7月10日收盘登记股东 [4][15] 2025财年财务展望 - 总销售额118 - 119亿美元，同店销售额增长1.0% - 2.0%，新开餐厅45 - 50家，总资本支出5.5 - 6.0亿美元，总通胀约3.0%，有效税率约13%，持续经营摊薄后每股净收益9.40 - 9.60美元，加权平均摊薄后流通股约1.19亿股 [5] 股东年会 - 公司将于9月18日以虚拟形式举行股东年会，7月24日为股东投票登记日 [5] 业绩回顾会议 - 公司将于6月20日上午8:30举行电话会议和幻灯片演示回顾财务业绩，可通过指定网址或电话参与，无法直播可收听回放 [6] 非GAAP信息 - 公司管理层用非GAAP指标分析业绩，认为其提供补充信息，但不能替代GAAP确定的经营结果，且可能与其他公司不可比，本新闻稿包含相关指标调整说明 [9] 财务数据调整 第四季度 - 持续经营报告收益所得税前3.600亿美元，所得税费用0.500亿美元，净收益3.100亿美元，摊薄后每股净收益2.58美元；调整后所得税前3.674亿美元，所得税费用0.492亿美元，净收益3.182亿美元，摊薄后每股净收益2.65美元，较上年增长2.7% [10] 全年 - 持续经营报告收益所得税前11.755亿美元，所得税费用1.450亿美元，净收益10.305亿美元，摊薄后每股净收益8.53美元；调整后所得税前12.273亿美元，所得税费用1.547亿美元，净收益10.726亿美元，摊薄后每股净收益8.88美元，较上年增长11.0% [10] 销售与盈利情况 - 第四季度总销售额增长6.8%至30亿美元，全年增长8.6%至114亿美元；第四季度报告持续经营摊薄后每股净收益2.58美元，调整后2.65美元，增长2.7%；全年报告持续经营摊薄后每股净收益8.53美元，调整后8.88美元，增长11.0% [14] 股票回购 - 本季度公司回购约0.600万股普通股，花费约9730万美元，截至第四季度末，当前10亿美元回购授权剩余约9.15亿美元 [16] 餐厅数量 - 截至2024年5月26日，橄榄花园920家，长角牛排馆575家，切达 scratch 厨房181家，庭院餐厅88家，露丝克里斯牛排馆80家，首都 grille 66家，52季餐厅44家，巴哈马微风餐厅43家，埃迪 V's 餐厅30家，首都汉堡餐厅4家，达登持续经营餐厅2031家 [21] 资产负债表 资产 - 2024年5月26日，现金及现金等价物1.948亿美元，应收账款净额0.791亿美元，存货2.905亿美元，预付所得税1.217亿美元，预付费用及其他流动资产1.367亿美元，流动资产总计8.228亿美元；土地、建筑物及设备净额41.843亿美元，使用权资产34.293亿美元，商誉13.910亿美元，商标11.480亿美元，其他资产3.476亿美元，总资产113.230亿美元 [22] 负债 - 流动负债总计21.925亿美元，长期债务13.704亿美元，递延所得税2.320亿美元，非流动经营租赁负债37.047亿美元，其他负债15.809亿美元，总负债90.805亿美元 [22] 股东权益 - 普通股及盈余22.524亿美元，留存收益（赤字） - 0.355亿美元，累计其他综合收益0.256亿美元，股东权益总计22.425亿美元 [22] 现金流量表 经营活动 - 2024年持续经营业务经营活动提供净现金16.217亿美元，2023年为15.528亿美元 [23] 投资活动 - 2024年持续经营业务投资活动使用净现金13.246亿美元，2023年为5.684亿美元 [23] 融资活动 - 2024年持续经营业务融资活动使用净现金4.834亿美元，2023年为10.331亿美元 [23] 终止经营业务 - 2024年终止经营业务使用净现金0.98亿美元，2023年为0.72亿美元 [23] 现金变动 - 2024年现金、现金等价物及受限现金减少1.961亿美元，期末余额2.201亿美元；2023年减少0.559亿美元，期末余额4.162亿美元 [23]

文章核心观点 - Zacks Premium为投资者提供利用股市和自信投资的方法，其Zacks Style Scores和Zacks Rank可帮助投资者挑选股票，如达登餐厅（DRI）值得关注 [1][16] Zacks Style Scores相关 分类及含义 - 分为价值、增长、动量和VGM四类评分 [3][8] - 价值评分利用P/E、PEG等比率识别有吸引力和被低估的股票 [9] - 增长评分考察预计和历史收益、销售和现金流等寻找可持续增长股票 [17] - 动量评分利用一周价格变化和收益估计月百分比变化等确定建仓时机 [3] - VGM评分结合所有风格评分，是与Zacks Rank配合的重要指标 [10] 评分规则 - 每只股票根据价值、增长和动量特性被给予A - F字母评级，A优于B，以此类推，评分越好股票表现可能越好 [8] 与Zacks Rank配合 - Style Scores与Zacks Rank配合使用，选择股票时收益估计修正方向是关键因素 [12] - 应选择Zacks Rank为1或2且Style Scores为A或B的股票，若Rank为3，Scores也应为A或B以保证上涨潜力 [5] - 即使Style Scores为A或B，Zacks Rank为4或5的股票收益预测仍会下降，股价下跌可能性更大 [23] Zacks Rank相关 模型作用 - 利用收益估计修正帮助投资者创建成功投资组合 [4] 历史表现 - 自1988年以来，Zacks Rank为1的股票平均年回报率达25.41%，超标普500指数一倍多 [11] 评级数量 - 每天有超200家公司Zacks Rank为1，约600家为2，总数超800只 [11][22] 达登餐厅（DRI）相关 公司概况 - 1968年成立，总部位于佛罗里达州奥兰多，是全球最大休闲餐饮运营商之一 [13] 收益情况 - 2024财年，一名分析师在过去60天上调收益估计，Zacks共识估计从每股0美元增至8.85美元，平均收益惊喜为3% [6] 评级情况 - Zacks Rank为3，Growth Style Score为A，VGM Score为B [21][24] 投资建议 - 鉴于其Zacks Rank和顶级增长及VGM风格评分，应列入投资者关注名单，可能是成长型投资者首选 [14][21] Zacks Premium相关 - 提供Zacks Style Scores访问权限，还可获取Zacks Rank和Zacks Industry Rank每日更新、Zacks 1 Rank List、股票研究报告和高级股票筛选等服务，助投资者更明智自信投资 [7][15]

文章核心观点 Darden Restaurants将在周四开盘前公布2024财年第四季度财报，此前第三季度业绩喜忧参半，多位分析师对其评级和目标价进行调整，市场对其季度盈利和营收有预期，周一股价上涨 [2][3][5][7][8] 财报信息 - Darden Restaurants将在周四开盘前公布2024财年第四季度财报 [2] - 3月21日该公司公布第三季度业绩喜忧参半 [3] - 分析师预计公司季度每股收益为2.61美元，高于去年同期的2.58美元；预计季度营收为29.7亿美元，高于去年同期的27.7亿美元 [7] 分析师评级与目标价调整 - 6月14日Raymond James分析师Brian Vaccaro重申跑赢大盘评级，将目标价从175美元降至167美元，准确率82% [5] - 6月13日TD Cowen分析师Andrew Charles维持买入评级，将目标价从190美元大幅降至170美元，准确率72% [5] - 6月13日Keybanc分析师Eric Gonzalez维持增持评级，将目标价从177美元大幅降至170美元，准确率84% [5] - 6月11日Wedbush分析师Nick Setyan维持跑赢大盘评级，将目标价从181美元降至170美元，准确率84% [5] - 6月5日花旗集团分析师Jon Tower维持买入评级，将目标价从192美元降至191美元，准确率75% [5] 股价表现 - 周一Darden股价上涨3.2%，收于153.58美元 [8]

文章核心观点 - 达登餐厅（Darden Restaurants）将于6月20日盘前公布2024财年第四季度财报，本季度业绩或受多因素影响，同时推荐了部分可能实现盈利超预期的股票 [1][3][5] 分组1：财报时间及上季情况 - 达登餐厅定于6月20日盘前公布2024财年第四季度财报，上一季度盈利低于Zacks共识预期0.4% [1] 分组2：第四季度业绩影响因素 - 第四季度业绩可能反映高档餐饮和LongHorn Steakhouse的强劲表现，预计LongHorn Steakhouse、高档餐饮和其他业务收入分别同比增长0.2%、79.5%和5.7%至7.132亿美元、3.766亿美元和6.114亿美元，Olive Garden收入预计同比下降0.4%至12.636亿美元 [3] - 公司有望受益于在线点餐的技术进步，预计外卖销售短期内将改善 [7] - 第四季度业绩受菜单供应改善、数字举措和强劲同店销售推动，外卖销售显著增长将推动整体收入，但高成本可能影响利润率，预计总运营成本和费用同比增长7.5%至25.731亿美元 [13][14] 分组3：盈利预测 - Zacks共识预期每股收益为2.62美元，同比增长1.6%，营收预期为29.8亿美元，同比增长7.7% [6] - 达登餐厅此次盈利超预期的可能性不大，目前盈利预期偏差（Earnings ESP）为 -0.28%，Zacks评级为3 [4][15] 分组4：推荐股票 - Brinker International（EAT）过去一年股价上涨103%，过去四个季度盈利均超预期，平均超预期幅度为213.4%，Earnings ESP为 +6.75%，Zacks评级为2 [9][16] - Shake Shack（SHAK）过去一年股价上涨35.3%，过去四个季度盈利均超预期，平均超预期幅度为73%，Earnings ESP为 +3.28%，Zacks评级为3 [10][17] - Chuy's Holdings（CHUY）过去一年股价下跌36.7%，过去四个季度盈利均超预期，平均超预期幅度为18.1%，Earnings ESP为 +0.87%，Zacks评级为3 [11][18]

文章核心观点 - 6月是购买优质食品股的理想月份，推荐2024年6月三只表现有望超预期的食品股 [2] - 夏季食品饮料需求增加，食品股有机会获得可观回报和安全性 [8][9] 食品行业情况 - 食品股具有“防御性”，即使在动荡市场也能提供稳定回报 [1] - 全球益生菌市场预计到2024年将达到738亿美元 [11] Lifeway Foods（LWY） - 是美国最大的开菲尔生产商和发酵益生菌产品领先供应商，受益于消费者对肠道和消化健康兴趣上升 [11] - 2024年第一季度净销售额同比增长17.8%，连续18个季度增长，毛利率提高到25.8% [12] - 2024年股价下跌6%，较去年仍高83%，摊薄后每股收益为167%，分析师目标价有90%上涨空间 [3] - 公司支持的研究表明旗舰产品开菲尔对多动症儿童肠道微生物群有积极影响 [2] Darden Restaurants（DRI） - 是美国最大的休闲餐饮运营商之一，拥有超1800家餐厅，最新财报总销售额增长6.8% [14] - 排除交易成本，调整后摊薄净每股收益增长12%至2.62美元，恢复派息并推出10亿美元股票回购计划 [4] - 股价较2020年3月低点上涨超80%，市盈率17.24倍，分析师预计有15%上涨空间 [5][15] Ingredion Inc（INGR） - 是全球领先的配料解决方案供应商，专注高增长特种食品配料，长期有销售和利润率增长机会 [17] - 市盈率11.52倍，低于行业的18.23倍，分析师目标价有12%上涨空间 [18]

金融市场 - 本周三是华尔街少见的工作日假期，股票和债券市场因六月节休市，四日交易周通常意味着交易量降低和波动性增加，周五的三巫日（期权、股指期货和股指期权到期）将加剧这种情况 [1] - 五月零售销售报告将备受关注，经济学家预计该月零售销售将增长0.3%，自一月以来首次攀升，若数据不佳可能增强市场对美联储九月降息25个基点的预期 [1] - 本周美联储官员将发表讲话，鉴于上周会议被解读为鸽派，预计讲话可能偏鹰派，需关注理事丽莎·库克和阿德里亚娜·库格勒等人的言论 [1] - 零售和批发端通胀数据降温后，国债收益率下跌，有观点探讨如何构建不受利率影响的投资组合 [1] - 高盛将标准普尔500指数的年终目标从5200点上调至5600点，原因是每股收益修正的负面程度低于平均水平以及公允价值市盈率倍数较高，此前瑞银和蒙特利尔银行资本市场也发布了较高的年终目标 [2] - 策略师大卫·科斯汀指出英伟达、微软、谷歌、亚马逊和Meta这五只股票占标准普尔500指数年初至今总回报率的60%，过去四个季度的强劲业绩促使分析师将这五只科技股2024年的每股收益预测上调了38%，而指数中其他495只股票的利润预测则下调了5% [2] 零售行业 - 沃尔玛的会员专属购物活动Walmart+本周启动，将持续至6月23日 [1] 银行业 - 地区银行受到去年银行倒闭事件和高利率的影响，高利率使银行留住储户的成本增加，账面上的国债收益率不如购买新国债，尽管当前环境不佳，但许多地区银行的股息覆盖率总体较强 [2] 企业财报 - 本周公布财报的公司包括：周一的莱纳公司和乐至宝；周二的KB Home和美国汽车超市；周四的埃森哲、克罗格和达登餐厅；周五的卡迈克斯和FactSet [2] 影视行业 - 漫威电影《死侍与金刚狼》早期票房追踪显示，其有望打破R级电影的首周末票房纪录，早期票房预计在2亿至2.39亿美元之间 [2] - 迪士尼旗下皮克斯动画电影《头脑特工队2》表现超出预期，周五国内票房收入达6200万美元，加上周四晚间的预售票房1300万美元，有望超越《沙丘2》成为2024年国内票房最高的首秀电影 [2] 股息信息 - 菲利普莫里斯将于6月21日除息，7月8日派息；联合健康周一除息；惠普周二除息；百思买周四除息 [2] 投资峰会 - 周二将举办Seeking Alpha峰会，来自亚马逊网络服务、景顺、嘉信理财、康托菲茨杰拉德等公司的专家将出席，使用代码PODCAST注册可享受30%的折扣 [2]

文章核心观点 - 公司过去10年股东回报率超过10%,但近5年表现不佳,过去1年甚至下跌8%[1][2][3] - 公司主要依赖Olive Garden和LongHorn Steakhouse两大品牌,占总销售额70%以上[5][6][7] - 公司财务状况良好,营收和利润持续增长,现金流充沛,资产负债表稳健[9][10][11][12] - 受到通胀和消费者支出下降的影响,公司2023财年第三季度同店销售下降1%,但仍优于行业[14][15][16][18][19] - 其中Olive Garden同店销售下降,而LongHorn Steakhouse同店销售增长[20][21][22][23] - 同行Texas Roadhouse近期表现出色,同店销售大幅增长,超越LongHorn Steakhouse[27][28][29][30][31][32] 公司概况 - 公司拥有8大品牌,包括Olive Garden、LongHorn Steakhouse等,2023年6月完成收购Ruth's Chris Steak House[5] - Olive Garden和LongHorn Steakhouse是公司两大主要品牌,占总销售额超过70%[6][7] 财务表现 - 公司营收和利润持续增长,过去10年营收复合增长率5.3%,利润复合增长率13.3%[10] - 公司资产负债表稳健,现金充沛,权益稳定,ROE超过49%[11] - 公司自由现金流过去10年复合增长率10%,预计未来将达到10亿美元[12] 2023财年展望 - 公司原计划2023财年营收超过115亿美元,同店销售增长2.5%-3.5%,但后调整为114亿美元,同店销售增长1.5%-2%[13][33][34] - 受通胀和消费者支出下降影响,Olive Garden同店销售下降,而LongHorn Steakhouse同店销售增长[20][21][22][23] - 公司预计2023财年EPS在8.80-8.90美元之间,高于此前指引[34] 行业竞争 - 同行Texas Roadhouse近期表现出色,同店销售大幅增长,超越LongHorn Steakhouse[27][28][29][30][31][32] - 公司当前估值合理,但增长动力和市场份额仍有待观察[39][40][41][42][43][44]