文章核心观点 - 达登餐厅（Darden Restaurants）将于6月20日盘前公布2024财年第四季度财报，本季度业绩或受多因素影响，同时推荐了部分可能实现盈利超预期的股票 [1][3][5] 分组1：财报时间及上季情况 - 达登餐厅定于6月20日盘前公布2024财年第四季度财报，上一季度盈利低于Zacks共识预期0.4% [1] 分组2：第四季度业绩影响因素 - 第四季度业绩可能反映高档餐饮和LongHorn Steakhouse的强劲表现，预计LongHorn Steakhouse、高档餐饮和其他业务收入分别同比增长0.2%、79.5%和5.7%至7.132亿美元、3.766亿美元和6.114亿美元，Olive Garden收入预计同比下降0.4%至12.636亿美元 [3] - 公司有望受益于在线点餐的技术进步，预计外卖销售短期内将改善 [7] - 第四季度业绩受菜单供应改善、数字举措和强劲同店销售推动，外卖销售显著增长将推动整体收入，但高成本可能影响利润率，预计总运营成本和费用同比增长7.5%至25.731亿美元 [13][14] 分组3：盈利预测 - Zacks共识预期每股收益为2.62美元，同比增长1.6%，营收预期为29.8亿美元，同比增长7.7% [6] - 达登餐厅此次盈利超预期的可能性不大，目前盈利预期偏差（Earnings ESP）为 -0.28%，Zacks评级为3 [4][15] 分组4：推荐股票 - Brinker International（EAT）过去一年股价上涨103%，过去四个季度盈利均超预期，平均超预期幅度为213.4%，Earnings ESP为 +6.75%，Zacks评级为2 [9][16] - Shake Shack（SHAK）过去一年股价上涨35.3%，过去四个季度盈利均超预期，平均超预期幅度为73%，Earnings ESP为 +3.28%，Zacks评级为3 [10][17] - Chuy's Holdings（CHUY）过去一年股价下跌36.7%，过去四个季度盈利均超预期，平均超预期幅度为18.1%，Earnings ESP为 +0.87%，Zacks评级为3 [11][18]

文章核心观点 - 6月是购买优质食品股的理想月份，推荐2024年6月三只表现有望超预期的食品股 [2] - 夏季食品饮料需求增加，食品股有机会获得可观回报和安全性 [8][9] 食品行业情况 - 食品股具有“防御性”，即使在动荡市场也能提供稳定回报 [1] - 全球益生菌市场预计到2024年将达到738亿美元 [11] Lifeway Foods（LWY） - 是美国最大的开菲尔生产商和发酵益生菌产品领先供应商，受益于消费者对肠道和消化健康兴趣上升 [11] - 2024年第一季度净销售额同比增长17.8%，连续18个季度增长，毛利率提高到25.8% [12] - 2024年股价下跌6%，较去年仍高83%，摊薄后每股收益为167%，分析师目标价有90%上涨空间 [3] - 公司支持的研究表明旗舰产品开菲尔对多动症儿童肠道微生物群有积极影响 [2] Darden Restaurants（DRI） - 是美国最大的休闲餐饮运营商之一，拥有超1800家餐厅，最新财报总销售额增长6.8% [14] - 排除交易成本，调整后摊薄净每股收益增长12%至2.62美元，恢复派息并推出10亿美元股票回购计划 [4] - 股价较2020年3月低点上涨超80%，市盈率17.24倍，分析师预计有15%上涨空间 [5][15] Ingredion Inc（INGR） - 是全球领先的配料解决方案供应商，专注高增长特种食品配料，长期有销售和利润率增长机会 [17] - 市盈率11.52倍，低于行业的18.23倍，分析师目标价有12%上涨空间 [18]

金融市场 - 本周三是华尔街少见的工作日假期，股票和债券市场因六月节休市，四日交易周通常意味着交易量降低和波动性增加，周五的三巫日（期权、股指期货和股指期权到期）将加剧这种情况 [1] - 五月零售销售报告将备受关注，经济学家预计该月零售销售将增长0.3%，自一月以来首次攀升，若数据不佳可能增强市场对美联储九月降息25个基点的预期 [1] - 本周美联储官员将发表讲话，鉴于上周会议被解读为鸽派，预计讲话可能偏鹰派，需关注理事丽莎·库克和阿德里亚娜·库格勒等人的言论 [1] - 零售和批发端通胀数据降温后，国债收益率下跌，有观点探讨如何构建不受利率影响的投资组合 [1] - 高盛将标准普尔500指数的年终目标从5200点上调至5600点，原因是每股收益修正的负面程度低于平均水平以及公允价值市盈率倍数较高，此前瑞银和蒙特利尔银行资本市场也发布了较高的年终目标 [2] - 策略师大卫·科斯汀指出英伟达、微软、谷歌、亚马逊和Meta这五只股票占标准普尔500指数年初至今总回报率的60%，过去四个季度的强劲业绩促使分析师将这五只科技股2024年的每股收益预测上调了38%，而指数中其他495只股票的利润预测则下调了5% [2] 零售行业 - 沃尔玛的会员专属购物活动Walmart+本周启动，将持续至6月23日 [1] 银行业 - 地区银行受到去年银行倒闭事件和高利率的影响，高利率使银行留住储户的成本增加，账面上的国债收益率不如购买新国债，尽管当前环境不佳，但许多地区银行的股息覆盖率总体较强 [2] 企业财报 - 本周公布财报的公司包括：周一的莱纳公司和乐至宝；周二的KB Home和美国汽车超市；周四的埃森哲、克罗格和达登餐厅；周五的卡迈克斯和FactSet [2] 影视行业 - 漫威电影《死侍与金刚狼》早期票房追踪显示，其有望打破R级电影的首周末票房纪录，早期票房预计在2亿至2.39亿美元之间 [2] - 迪士尼旗下皮克斯动画电影《头脑特工队2》表现超出预期，周五国内票房收入达6200万美元，加上周四晚间的预售票房1300万美元，有望超越《沙丘2》成为2024年国内票房最高的首秀电影 [2] 股息信息 - 菲利普莫里斯将于6月21日除息，7月8日派息；联合健康周一除息；惠普周二除息；百思买周四除息 [2] 投资峰会 - 周二将举办Seeking Alpha峰会，来自亚马逊网络服务、景顺、嘉信理财、康托菲茨杰拉德等公司的专家将出席，使用代码PODCAST注册可享受30%的折扣 [2]

文章核心观点 - 公司过去10年股东回报率超过10%,但近5年表现不佳,过去1年甚至下跌8%[1][2][3] - 公司主要依赖Olive Garden和LongHorn Steakhouse两大品牌,占总销售额70%以上[5][6][7] - 公司财务状况良好,营收和利润持续增长,现金流充沛,资产负债表稳健[9][10][11][12] - 受到通胀和消费者支出下降的影响,公司2023财年第三季度同店销售下降1%,但仍优于行业[14][15][16][18][19] - 其中Olive Garden同店销售下降,而LongHorn Steakhouse同店销售增长[20][21][22][23] - 同行Texas Roadhouse近期表现出色,同店销售大幅增长,超越LongHorn Steakhouse[27][28][29][30][31][32] 公司概况 - 公司拥有8大品牌,包括Olive Garden、LongHorn Steakhouse等,2023年6月完成收购Ruth's Chris Steak House[5] - Olive Garden和LongHorn Steakhouse是公司两大主要品牌,占总销售额超过70%[6][7] 财务表现 - 公司营收和利润持续增长,过去10年营收复合增长率5.3%,利润复合增长率13.3%[10] - 公司资产负债表稳健,现金充沛,权益稳定,ROE超过49%[11] - 公司自由现金流过去10年复合增长率10%,预计未来将达到10亿美元[12] 2023财年展望 - 公司原计划2023财年营收超过115亿美元,同店销售增长2.5%-3.5%,但后调整为114亿美元,同店销售增长1.5%-2%[13][33][34] - 受通胀和消费者支出下降影响,Olive Garden同店销售下降,而LongHorn Steakhouse同店销售增长[20][21][22][23] - 公司预计2023财年EPS在8.80-8.90美元之间,高于此前指引[34] 行业竞争 - 同行Texas Roadhouse近期表现出色,同店销售大幅增长,超越LongHorn Steakhouse[27][28][29][30][31][32] - 公司当前估值合理,但增长动力和市场份额仍有待观察[39][40][41][42][43][44]

文章核心观点 - 介绍Zacks评级系统及风格评分帮助投资者选股，以达更好投资回报，并以达登餐厅为例说明 [10][13][20] 投资类型及评分 价值投资 - 价值投资者关注低价好股，价值风格评分用P/E、PEG等比率选有吸引力和被低估股票 [12] 成长投资 - 成长投资者关注公司财务实力、健康状况和未来前景，成长风格评分通过预计和历史盈利、销售和现金流找可持续增长股票 [1] 动量投资 - 动量投资者利用股票价格或盈利前景的涨跌趋势交易，动量风格评分用一周价格变化和盈利预测月百分比变化确定建仓时机 [2] VGM评分 - VGM评分结合三种风格评分，与Zacks评级配合，按加权风格对股票评级，筛选出价值、成长和动量最佳的公司 [3] Zacks评级 - Zacks评级是专有股票评级模型，利用盈利预测修正帮助投资者创建成功投资组合 [4] - 1（强力买入）股票自1988年以来平均年回报率达+25.41%，超标普500指数两倍多 [13] - 投资者应选Zacks评级为1或2且风格评分为A或B的股票，若为3评级也需风格评分为A或B以确保上行潜力 [6] - 4（卖出）或5（强力卖出）评级股票，即使风格评分为A和B，盈利预测仍呈下降趋势，股价可能下跌 [7] 达登餐厅案例 - 达登餐厅是全球最大休闲餐饮运营商之一，Zacks评级为3（持有），VGM评分为B [17][18] - 过去60天有分析师上调其2024财年盈利预测，Zacks共识估计从每股0美元增至8.85美元，平均盈利惊喜为3% [19] - 因其有吸引力的估值指标如15.48的远期P/E比率，价值风格评分为B，应受投资者关注 [19] Zacks Premium服务 - Zacks Premium提供多种方式助投资者充分利用股市并自信投资，包括Zacks风格评分等 [21][22] - 该研究服务提供Zacks评级和行业排名每日更新、Zacks 1排名列表、股票研究报告和高级股票筛选等 [9]

文章核心观点 投资者通常依赖共识盈利和营收预期评估季度业务表现，深入研究分析师对某些关键指标的预测能提供更全面理解，文章探讨华尔街分析师对达顿餐厅特定指标的平均预测 [1] 销售指标预测 - 分析师预测“橄榄花园”销售额为13亿美元，较去年同期增长2.2% [2] - 分析师预计“其他业务”销售额为5.914亿美元，同比增长2.3% [2] - 分析师对“高级餐饮”销售额的共识预期为3.5278亿美元，同比增长68.2% [2] - 分析师预测“长角牛排馆”销售额将达7.4451亿美元，较上年同期增长4.6% [3] 同店销售指标预测 - 分析师预计“长角牛排馆”同店销售额同比变化为2.2%，去年同期为7.1% [3] - 分析师预计“橄榄花园”同店销售额同比变化为0.0%，去年同期为4.4% [4] - 分析师预计“综合同店销售额同比变化”为0.3%，去年同期为4% [11] 公司自有餐厅数量预测 - 分析师预计“公司自有餐厅总数”将达2048家，去年同期为1914家 [4] - 分析师预计“公司自有橄榄花园餐厅”将达923家，去年同期为905家 [5] - 分析师预计“公司自有巴哈马微风餐厅”将达43家，去年同期为42家 [6] - 分析师预计“公司自有长角牛排馆”将达578家，去年同期为562家 [11] - 分析师预计“公司自有季节52餐厅”将达45家，去年同期为44家 [12] 股价表现与评级 - 过去一个月，达顿餐厅股价回报率为 -2.6%，而标准普尔500综合指数变化为 +4.2% [7] - 目前达顿餐厅的Zacks评级为3（持有），表明其近期表现可能与整体市场一致 [7] 季度盈利与营收预测 - 达顿餐厅即将公布的季度报告预计每股收益为2.62美元，较去年同期增长1.6% [9] - 分析师预测营收为29.8亿美元，同比增长7.8% [9] - 过去30天，该季度的共识每股收益预期向下调整了1% [9] 盈利预测调整的重要性 在公司公布盈利前，考虑盈利预测的变化很重要，盈利预测趋势与股票短期价格走势有很强关联 [10]

文章核心观点 - 达登餐厅公司计划于2024年6月20日周四美股开盘前发布2024财年第四季度财报，并于上午8:30举行财报电话会议 [1] 公司信息 - 达登是一家餐厅公司，旗下品牌包括橄榄花园、长角牛排馆、庭院餐厅等 [2] 会议信息 - 会议主题为达登餐厅公司2024财年第四季度财报电话会议 [1] - 时间为美国东部时间2024年6月20日周四上午8:30 [3] - 线上直播地址为https://event.choruscall.com/mediaframe/webcast.html?webcastid=haKaMeza [3] - 电话接入号码为877 - 407 - 9219 [3] - 首席执行官里克·卡德纳斯等高管将讨论第四季度业绩并进行问答环节 [1] - 无法收听直播的人可在电话会议结束后不久收听回放 [1] 联系方式 - 分析师联系考特尼·阿奎拉，电话(407) 245 - 5054 [3] - 媒体联系里奇·杰弗斯，电话(407) 245 - 4189 [3]

文章核心观点 - 股票回购虽有争议，但可通过减少股份数量提升股东价值，不过需坚实业务和可持续增长前景才能投资成功，介绍了Gen Digital、Ulta Beauty和Darden Restaurants三家公司的股票回购及资本回报情况 [1] Gen Digital相关情况 - 公司是面向消费者的网络安全公司，旗下有Norton Lifelock和Avast!等品牌，新增25亿美元股票回购授权，使总额达30亿美元，占市值20%以上，抵消了基于股票的薪酬影响 [4][5][7] - 基于股票的薪酬、摊薄行动和股票回购使第四财季/第一自然季股份数量减少1%，今年将持续减少 [5] - 股票股息率约2%，股价接近两年高位，派息比率25%，资产负债表健康，虽有债务且杠杆率为4倍，但无风险 [6] - 近期股价上涨因业绩超预期，预示今明两年持续增长和利润率扩张，八位分析师给予“适度买入”评级，目标价26美元，较最新收盘价高约6% [8] Ulta Beauty相关情况 - 第四季度业绩和第一季度指引未带动市场反弹，但股价回调是符合长期趋势的入场点，公司本季度实施20亿美元回购计划，取代前计划剩余的1亿美元，占市值10.5%，股价接近一年低位 [9] - 2023年第四季度回购使平均股份数量减少4.27%，今年回购力度将保持强劲 [9] - 分析师在财报发布后调整目标价，但抛售过度，市场仍认为该股“适度买入”，暗示有35%上涨空间 [10] Darden Restaurants相关情况 - 公司发布全年疲软指引，压低市场，但仍预计增长和利润率扩张以支持资本回报计划，股息率3.5%，股价处于上升通道中部，与其他优质餐厅股相比有价值，收益率超两倍 [11] - 公司第三财季末发布10亿美元回购授权，占市值5%，本季度股份数量平均减少1.7%，预计明年再减少1.5% - 2.0% [11] - 资产负债表从收购Ruth's Chris中恢复，状况良好，现金和流动资产减少但总资产增加，长期债务管理良好，杠杆率低于1倍股权，可继续增加分红和回购股票 [12]

文章核心观点 - 餐饮行业竞争激烈、消费者挑剔、员工流动性大、利润率低，许多餐饮股长期表现不佳，当前有不少餐饮股应避免持有，特别提及达登餐厅、麦当劳和星巴克三只股票 [1][3] 餐饮行业现状 - 行业竞争激烈，消费者挑剔，员工流动性大，利润率微薄，仅20%餐厅成功，约60%餐厅开业第一年倒闭，80%在开业五年内倒闭，许多餐饮股长期跑输大盘 [1] - 过去18个月很多餐饮股未随大盘上涨，通胀致消费者在家就餐，国内外经济增长放缓使情况更复杂 [2] 达登餐厅（DRI） - 股价今年下跌近10%，财务业绩好坏参半，同店销售额下降，最新每股收益2.62美元符合华尔街预期，营收29.7亿美元低于分析师预期的30.3亿美元，销售额同比增长6.8% [4] - 收购鲁思·克里斯牛排馆使销售提升，但本季度同店销售额下降1%，去年同期同店销售额增长12%，管理层将今年营收预期从115亿美元下调至114亿美元 [5] 麦当劳（MCD） - 股价今年下跌10%，推出新销售计划和扩张策略仍无起色，第一季度财务业绩好坏参半 [6][7] - 消费者减少可自由支配支出，中东地区抵制活动影响销售，每股收益2.70美元低于预期的2.72美元，第一季度营收61.7亿美元略高于华尔街预测的61.6亿美元 [8] - 本季度全球同店销售额增长1.9%，未达2.1%的预期，低收入客户开始避开该连锁店 [9] 星巴克（SBUX） - 最新财务业绩糟糕，第一季度财报公布后股价立即下跌15%，目前股价较五年前低6%，前CEO霍华德·舒尔茨退休后批评公司 [10] - 本季度同店销售额下降4%，客流量下降6%，分析师预期同店销售额增长1%，各地区同店销售额和客流量均下降，中国市场同店销售额同比暴跌11% [11] - 公司前景黯淡，下调2024年盈利和营收预期，门店可能在未来几个季度继续表现不佳 [12]

行业现状 - 宏观经济逆风冲击消费者信心，使华尔街高增长股票波动，投资者关注科技外行业，餐饮股展现韧性 [1] - 2023年餐厅消费者支出增长5%，高于2022年的4%，分析师预计外出就餐需求将持续 [2] - 2024年至今，标普500餐厅子指数回报率约1.5%，落后于标普500的超5%涨幅，但4月表现较好 [3] - 美国国家餐饮协会预计2024年行业增长，销售额将超1万亿美元，劳动力将增加20万至1570万 [12] 公司情况 达登餐厅（DRI） - 在美国和加拿大经营一系列全服务餐厅，品牌有橄榄园、长角牛排馆等 [4] - 2024财年第三季度营收30亿美元，同比增长6.8%，调整后摊薄每股收益2.62美元，同比增长12%，还获批10亿美元股票回购计划 [5] - 年初至今股价下跌8%，股息率3.5%，目前市盈率16.5倍，市销率1.5倍，华尔街对其前景乐观，12个月中位价预测为181.50美元，潜在回报率20% [6] 戴夫和巴斯特（PLAY） - 是娱乐餐饮连锁店，将休闲餐厅与游戏厅体验结合，在北美有门店，品牌知名，“餐饮娱乐”市场增长 [8] - 2023年第四季度营收5.991亿美元，同比增长6.3%，调整后净利润4200万美元，摊薄每股收益1.03美元 [8] - 签署在多米尼加共和国开设两家餐厅的特许经营协议，还与游戏化技术公司合作开展社交博彩业务 [9][10] - 2024年至今股价下跌约3%，市盈率13倍，市销率1.1倍，12个月中位价预测为76.00美元，潜在涨幅45% [11] 景顺动态食品饮料ETF（PBJ） - 专注于美国基本面强劲的公司，评估质量、价值、价格、盈利动量和管理行动等因素 [13] - 持有32只食品饮料股，前十大持仓占比46%，包括克罗格、DoorDash等 [14] - 2005年6月推出，市值约1.3亿美元，年初至今回报率近4%，股息率1.5%，市盈率22.24倍，市净率2.13倍，费用率0.57% [15]