文章核心观点 - 达顿餐厅（Darden Restaurants）2025年2月季度财报显示营收和每股收益同比增长，但未达华尔街共识预期，部分关键指标表现也与分析师预估有差异 [1][4] 财务表现 - 2025年2月结束的季度营收31.6亿美元，同比增长6.2%，但低于Zacks共识预期的32.1亿美元，差异为-1.54% [1] - 同期每股收益2.80美元，去年同期为2.62美元，但低于共识预期的2.81美元，差异为-0.36% [1] 股价表现 - 过去一个月达顿餐厅股价回报率为-4.4%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为-7.5% [3] - 股票目前Zacks排名为3（持有），表明短期内表现可能与大盘一致 [3] 关键指标表现 同店销售同比变化 - 长角牛排馆（LongHorn Steakhouse）为2.6%，低于10位分析师平均预估的4.9% [4] - 橄榄园（Olive Garden）为0.6%，低于10位分析师平均预估的1.7% [4] - 综合同店销售为0.7%，低于9位分析师平均预估的1.9% [4] - 其他业务为 -0.4%，低于8位分析师平均预估的1.2% [4] - 高级餐厅为 -0.8%，高于8位分析师平均预估的 -2.1% [4] 公司自有餐厅数量 - 总数为2165家，低于10位分析师平均预估的2174家 [4] - 橄榄园为927家，低于9位分析师平均预估的930家 [4] - 长角牛排馆为586家，高于9位分析师平均预估的584家 [4] 销售额 - 橄榄园为13.3亿美元，低于6位分析师平均预估的13.6亿美元，同比增长1.5% [4] - 其他业务为6.743亿美元，低于6位分析师平均预估的6.8974亿美元，同比增长20.2% [4] - 高级餐厅为3.853亿美元，略低于6位分析师平均预估的3.8592亿美元，同比增长3.3% [4] - 长角牛排馆为7.681亿美元，低于6位分析师平均预估的7.8475亿美元，同比增长5.1% [4]

文章核心观点 - 达顿餐厅2025财年第三季度营收增长，受战略收购和餐厅开业推动，但营收未达分析师预期，调整后每股收益符合预期，公司未来有望保持增长态势，但面临竞争压力和广告支出减少等问题 [1][9][10] 业务概述 - 公司经营包括橄榄花园和长角牛排馆等多种全方位服务餐饮品牌，在餐饮领域有重要地位，餐厅超2165家，业务战略围绕品牌多元化，通过收购和开店扩大市场 [4] - 公司近期战略重点是整合新收购业务和优化运营成本，本财年计划开设50 - 55家新餐厅，注重成本控制和效率以提升盈利能力 [5] 季度亮点与发展 - 2025财年第三季度总销售额增长6.2%至31.58亿美元，主要受收购和开店推动，同店销售额增长0.7%，长角牛排馆增长2.6%，橄榄花园增长0.6%，精致餐饮类别下降0.8% [6] - 公司注重运营效率和战略管理，情人节等节日销售创新高，减少广告支出以聚焦运营效率 [7] - 本季度公司回购5300万美元股票，显示财务实力，飓风等天气影响运营，尤其冲击精致餐饮业务，长期债务增至21.23亿美元 [8] 未来展望 - 公司管理层预计同店销售额增长约1.5%，全年销售额达121亿美元，将继续有效整合新收购品牌 [9] - 管理层预计调整后每股收益在9.45 - 9.52美元，公司将通过战略举措应对竞争压力和广告支出减少问题 [10] - 投资者应关注公司有效整合收购业务、维持扩张战略下的增长能力，以及应对竞争压力、加强品牌忠诚度的策略，公司对成本控制和运营卓越的持续重视将影响未来业绩 [11]

达登餐厅（Darden Restaurants）业绩情况 - 本季度每股收益2.80美元，未达Zacks共识预期的2.81美元，去年同期为2.62美元，本季度收益惊喜为 - 0.36%，过去四个季度仅一次超共识每股收益预期 [1][2] - 上一季度预期每股收益2.05美元，实际为2.03美元，收益惊喜为 - 0.98% [2] - 截至2025年2月季度营收31.6亿美元，未达Zacks共识预期1.54%，去年同期为29.7亿美元，过去四个季度仅一次超共识营收预期 [3] 达登餐厅股价表现 - 自年初以来，达登餐厅股价上涨约0.8%，而标准普尔500指数下跌3.5% [4] 达登餐厅未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [4] - 盈利前景可帮助投资者判断股票走向，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [5] - 盈利预测修正趋势与短期股价走势强相关，可通过Zacks Rank跟踪 [6] - 财报发布前，盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [7] - 未来季度和本财年的盈利预测变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预期为2.94美元，营收32.3亿美元，本财年共识每股收益预期为9.51美元，营收120.9亿美元 [8] 行业情况 - Zacks行业排名中，零售 - 餐厅行业目前处于250多个Zacks行业的后45%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业好两倍多 [9] 同行业Kura Sushi情况 - 预计即将发布的报告中本季度每股亏损0.07美元，同比变化 + 22.2%，过去30天本季度共识每股收益预期未变 [10] - 预计营收6602万美元，较去年同期增长15.2% [10]

文章核心观点 - 达登餐厅（Darden Restaurants）周四公布的销售额低于预期，旗下橄榄园（Olive Garden）和长角牛排馆（LongHorn Steakhouse）表现未达分析师预测，公司股价在盘前交易中下跌近1% [1] 财务数据 - 第三财季净利润为3.234亿美元，合每股2.74美元，高于去年同期的3.129亿美元（每股2.60美元） [1] - 剔除收购丘伊餐厅（Chuy's）相关成本后，每股收益为2.80美元 [2] - 净销售额增长6.2%，达到31.6亿美元，主要得益于丘伊餐厅纳入其业务组合 [2] - 调整后每股收益2.80美元，预期为2.79美元；营收31.6亿美元，预期为32.1亿美元 [3]

2025财年第三季度整体销售情况 - 2025财年第三季度总销售额增长6.2%至32亿美元，受同店销售额增长0.7%、收购103家Chuy's餐厅和新开40家餐厅推动[5] - 截至2025年2月23日的三个月，公司销售额为31.58亿美元，上年同期为29.748亿美元；九个月销售额为88.05亿美元，上年同期为84.327亿美元[20] 2025财年第三季度每股净收益情况 - 报告的持续经营业务摊薄后每股净收益为2.74美元，调整后为2.80美元，增长6.9%[5] - 截至2025年2月23日的三个月，公司基本每股净收益为2.76美元，上年同期为2.62美元；九个月基本每股净收益为6.34美元，上年同期为5.99美元[20] 公司股份回购情况 - 公司本季度回购约0.300万股普通股，花费5300万美元，本财年第三季度末回购授权剩余5.48亿美元[8] 公司股息分配情况 - 董事会宣布每股1.40美元的季度现金股息，5月1日支付给4月10日登记在册的股东[7] 2025财年财务展望 - 2025财年财务展望：总销售额约121亿美元，同店销售额增长约1.5%，新开50 - 55家餐厅[10] - 2025财年预计总资本支出约6.5亿美元，总通胀率约2.5%，有效税率约12.5%[10] - 2025财年调整后持续经营业务摊薄后每股净收益9.45 - 9.52美元，排除约4700万美元Chuy's交易和整合成本[10] 2025财年第三季度各品牌同店销售额情况 - 2025财年第三季度各品牌同店销售额：Olive Garden增长0.6%，LongHorn Steakhouse增长2.6%，Fine Dining下降0.8%，Other Business下降0.4%[3] 2025财年第三季度各品牌销售额情况 - 2025财年第三季度各品牌销售额（单位：百万美元）：Olive Garden为1330.3，LongHorn Steakhouse为768.1，Fine Dining为385.3，Other Business为674.3[6] 公司餐厅数量情况 - 截至2025年2月23日，公司拥有餐厅2165家，较2024年2月25日的2022家有所增加[18] 公司资产负债情况 - 截至2025年2月23日，公司总资产为1256.09亿美元，上年同期为1132.3亿美元；总负债为1035.79亿美元，上年同期为908.05亿美元[23] - 截至2025年2月23日，公司普通股和盈余为227.83亿美元，上年同期为225.24亿美元；留存收益（赤字）为 - 10.84亿美元，上年同期为 - 3.55亿美元[23] 公司现金流量情况 - 截至2025年2月23日的九个月，公司经营活动产生的净现金为125亿美元，上年同期为119.57亿美元[25] - 截至2025年2月23日的九个月，公司投资活动使用的净现金为109.96亿美元，上年同期为117.6亿美元[25] - 截至2025年2月23日的九个月，公司融资活动使用的净现金为12.39亿美元，上年同期为15.85亿美元[25] - 截至2025年2月23日，公司现金、现金等价物和受限现金期末余额为23.87亿美元，上年同期为26.81亿美元[25] 公司营业成本、费用及收入情况 - 截至2025年2月23日的三个月，公司营业成本和费用总计27.398亿美元，上年同期为25.874亿美元；九个月营业成本和费用总计78.255亿美元，上年同期为75.139亿美元[20] - 截至2025年2月23日的三个月，公司营业收入为4.182亿美元，上年同期为3.874亿美元；九个月营业收入为9.795亿美元，上年同期为9.188亿美元[20]

文章核心观点 公司2025财年第三季度财务表现良好，各业务板块销售和利润增长，宣布分红和股票回购计划，并更新全年财务展望 [1][2][5][6][7] 财务亮点 - 2025财年第三季度综合销售增长0.7%，其中橄榄花园增长0.6%，长角牛排馆增长2.6%，高级餐饮下降0.8%，其他业务下降0.4% [2] - 第三季度总销售增长6.2%至32亿美元，受同店销售增长0.7%、收购103家Chuy's餐厅和40家新餐厅推动 [8] - 报告持续经营业务摊薄后每股净收益2.74美元，调整后为2.80美元，增长6.9% [8] 各业务板块表现 销售情况 |业务板块|2025年Q3销售（百万美元）|2024年Q3销售（百万美元）|2025年YTD销售（百万美元）|2024年YTD销售（百万美元）| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |综合业务|3158.0|2974.8|8805.0|8432.7| |橄榄花园|1330.3|1310.2|3831.9|3789.5| |长角牛排馆|768.1|730.7|2191.7|2043.5| |高级餐饮|385.3|372.9|970.2|964.4| |其他业务|674.3|561.0|1811.2|1635.3| [4] 利润情况 |业务板块|2025年Q3利润（百万美元）|2024年Q3利润（百万美元）|2025年YTD利润（百万美元）|2024年YTD利润（百万美元）| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |综合业务| - | - | - | - | |橄榄花园|306.6|294.7|832.7|819.5| |长角牛排馆|149.3|136.6|411.1|365.8| |高级餐饮|86.1|81.4|176.4|177.7| |其他业务|104.0|83.7|266.9|234.5| [4] 分红与股票回购 - 董事会宣布每股1.40美元季度现金分红，5月1日支付给4月10日收盘时登记股东 [5] - 本季度回购约30万股普通股，花费5300万美元，截至第三财季末，10亿美元回购授权剩余5.48亿美元 [6] 财务展望 - 全年总销售约121亿美元，同店销售增长约1.5%，新开50 - 55家餐厅，资本支出约6.5亿美元，总通胀约2.5%，有效税率约12.5%，加权平均摊薄股数1.183亿股，调整后持续经营业务摊薄每股净收益9.45 - 9.52美元，排除约4700万美元Chuy's交易和整合成本 [9] 餐厅数量 |餐厅品牌|2025年2月23日数量|2024年2月25日数量| | ---- | ---- | ---- | |橄榄花园|927|917| |长角牛排馆|586|572| |Cheddar's Scratch Kitchen|182|181| |Chuy's|106| - | |Yard House|89|88| |Ruth's Chris Steak House|82|79| |The Capital Grille|71|64| |Seasons 52|45|44| |Bahama Breeze|43|43| |Eddie V's|30|30| |The Capital Burger|4|4| |持续经营业务总计|2165|2022| [16] 财务报表 综合收益表 - 2025年2月23日止三个月销售31.58亿美元，2024年同期29.748亿美元；九个月销售88.05亿美元，2024年同期84.327亿美元 [17] - 2025年2月23日止三个月持续经营业务收益3.237亿美元，2024年同期3.134亿美元；九个月收益7.47亿美元，2024年同期7.205亿美元 [17] 综合资产负债表 - 2025年2月23日总资产125.609亿美元，2024年5月26日113.23亿美元 [18][19] - 2025年2月23日总负债103.579亿美元，2024年5月26日90.805亿美元；股东权益22.03亿美元，2024年5月26日22.425亿美元 [19] 综合现金流量表 - 2025年2月23日止九个月经营活动提供现金12.5亿美元，2024年同期11.957亿美元 [20] - 2025年2月23日止九个月投资活动使用现金10.996亿美元，2024年同期11.76亿美元 [20] - 2025年2月23日止九个月融资活动使用现金1.239亿美元，2024年同期1.585亿美元 [20]

文章核心观点 - 达顿餐厅公司将发布第三季度财报，分析师对其盈利和营收有预期，同时介绍近期股价表现及多位分析师评级和目标价调整情况 [1][2][4] 公司财报信息 - 达顿餐厅公司将于3月20日周四开盘前发布第三季度财报 [1] - 分析师预计该公司本季度每股收益2.79美元，高于去年同期的2.62美元 [1] - 公司预计本季度营收32.2亿美元，高于去年同期的29.7亿美元 [1] - 2024年12月19日公司报告第二季度调整后每股收益2.03美元，超出市场预期的2.02美元 [2] 公司股价表现 - 周三达顿餐厅公司股价上涨0.1%，收于188.15美元 [2] 分析师评级及目标价调整 - 2025年3月17日，Truist Securities分析师Jake Bartlett维持买入评级，将目标价从200美元提高到212美元，准确率72% [4] - 2025年1月28日，Raymond James分析师Brian Vaccaro维持跑赢大盘评级，将目标价从200美元提高到210美元，准确率80% [4] - 2025年1月7日，Barclays分析师Jeffrey Bernstein维持增持评级，将目标价从206美元提高到230美元，准确率64% [4] - 2025年1月7日，Oppenheimer分析师Brian Bittner维持跑赢大盘评级，将目标价从200美元提高到218美元，准确率66% [4] - 2024年12月20日，Stifel分析师Chris O'Cull维持买入评级，将目标价从190美元提高到205美元，准确率75% [4]

文章核心观点 - 奥本海默分析师布赖恩·比特纳重申达顿餐厅公司“跑赢大盘”评级，目标价218美元，虽考虑行业挑战后预测数据有调整，但仍看好公司2026财年盈利正循环 [1][2][3] 公司评级与预测 - 分析师重申达顿餐厅公司“跑赢大盘”评级，目标价218美元 [1] - 分析师预计管理层将重申2025财年每股收益指引 [3] - 分析师将该股在1月初提升为“首选股”，投资依据是始于5月下旬的2026财年预期盈利正循环 [2] 公司业绩表现 - 尽管存在对非必需消费品支出的担忧，公司股价年初至今上涨0.7% [1] - 周三尾盘，达顿餐厅公司股价下跌0.45%，至187.21美元 [5] 行业挑战与公司应对 - 11月下旬至2月下旬的第三财季，公司面临行业性挑战，如日历变动、恶劣天气、流感季和消费者疲软 [4] - 因1月和2月行业数据疲软，分析师模型中同店销售额略有偏差 [3] 公司销售与盈利预测 - 考虑行业挑战后，分析师预测公司同店销售额增长1.2%，低于市场预期的1.7% [4] - 分析师预计特定业务板块中，OG增长1.0%，LH增长4.5% [4] - 基于同店销售额预测更新，分析师每股收益估计略低于市场共识，为2.78美元，市场共识为2.79美元 [5] 财务报告安排 - 公司计划于3月20日周四开盘前公布2025财年第三季度财务业绩 [1]

文章核心观点 - 达顿餐厅（Darden Restaurants）将于3月20日盘前公布2025财年第三季度财报，其业绩受多种因素影响，模型未明确预测此次盈利超预期，同时给出其他可能盈利超预期的零售批发类股票 [1][3][8] 达顿餐厅财报信息 - 公司将于3月20日盘前公布2025财年第三季度财报 [1] - 上一季度公司盈利意外下降1% [2] - Zacks对公司第三财季每股收益（EPS）的共识预期为2.81美元，较上年同期的2.62美元提高7.3%；营收共识预期为32.1亿美元，较上年同期增长7.9% [3] 影响达顿餐厅业绩因素 积极因素 - 公司第三财季业绩可能受益于同店销售强劲增长、战略定价行动和持续的运营效率提升 [4] - 公司注重菜单创新和价值产品，提升数字点餐平台和扩大忠诚度计划，有助于吸引顾客 [4] - 核心休闲餐饮品牌如橄榄园（Olive Garden）和长角牛排馆（LongHorn Steakhouse）贡献大，模型预测橄榄园和长角牛排馆营收将分别同比增长3.4%和7%至14亿美元和8亿美元，精致餐饮营收将同比增长5.7%至4亿美元 [5] - 运营改进如供应链优化和技术驱动的效率提升，有助于成本控制和利润率扩大，模型预测第三财季调整后EBITDA为5.5亿美元 [6] 消极因素 - 公司面临宏观经济逆风，包括持续的通胀压力和消费者可自由支配支出的波动，较高的劳动力和商品成本对第三财季业绩构成挑战，模型预测第三财季食品饮料和劳动力成本将分别同比增长8.2%和6.1%至10亿美元 [7] 达顿餐厅盈利预测 - 模型未明确预测达顿此次盈利超预期，股票需有正的盈利ESP和Zacks排名1、2或3才能盈利超预期，而公司盈利ESP为 - 1.24%，Zacks排名为3 [8] 其他可能盈利超预期股票 - CAVA集团（CAVA）盈利ESP为 + 0.17%，Zacks排名为3，本季度盈利预计同比增长16.7%，过去三个季度盈利超预期，一次未达预期，平均意外率为62.6% [10][11] - 百胜中国（Yum China）盈利ESP为 + 1.28%，Zacks排名为3，本季度盈利预计同比增长9.9%，过去四个季度盈利均超预期，平均意外率为10.3% [11] - 星巴克（Starbucks）盈利ESP为 + 1.19%，Zacks排名为3，过去三个季度盈利超预期，一次未达预期，平均意外率为 - 2.3%，本季度盈利预计同比下降23.5% [12]

文章核心观点 - Darden Restaurants Inc股票近期表现良好，有进一步上涨潜力，期权市场悲观情绪的缓解可能推动股价上涨 [1][3][4] 股票表现 - 公司股票上涨0.9%，交易价格为187.70美元，此前从3月3日创下的203.12美元历史高位回落至1月以来最低水平，近九个月涨幅达22.2%，接近历史上能带来看涨回报的趋势线 [1] - 公司股票在80日移动平均线的一个标准差内交易，此前有很长一段时间高于该趋势线（过去两个月的80%时间和过去10个交易日中的8个交易日） [2] - 过去三年类似走势出现过6次，一个月后股价上涨的概率为67%，平均涨幅为4.1%，按当前股价计算，股价将超过195美元，接近历史峰值 [3] 期权市场 - 在国际证券交易所、芝加哥期权交易所和纳斯达克OMX PHLX，公司股票10日的看涨/看跌成交量比率为16.87，高于所有年度读数，期权市场悲观情绪的缓解可能推动股价进一步上涨 [4]