文章核心观点 DaVita公司公布2024年第三季度财务和运营结果 展现稳健业绩并阐述未来展望 [1] 财务与运营亮点 - 综合收入达32.64亿美元 运营收入为5.35亿美元 摊薄后每股收益2.50美元 调整后摊薄每股收益2.59美元 运营现金流8.10亿美元 自由现金流5.55亿美元 [1] - 新增11亿美元A - 1定期贷款 发行10亿美元6.875%优先票据 部分收益用于偿还债务 [1][11] - 回购270万股普通股 平均每股价格147.20美元 [1][13] 财务数据详情 净收入 - 2024年第三季度归属于DaVita公司的净收入为2.15亿美元 2024年上半年为2.23亿美元 2023年同期为6.77亿美元 [2] 运营收入 - 2024年第三季度运营收入5.35亿美元 利润率16.4% 2024年上半年为5.06亿美元 利润率15.9% 2024年前九个月为15.25亿美元 利润率16.0% [3] 美国透析指标 - 2024年第三季度美国透析治疗总量7350784次 日均93048次 较2024年第二季度日均下降0.1% 2024年第三季度标准化非收购治疗量较2023年第三季度下降0.2% [4] 各项成本与收入变化 - 治疗收入变化主要因平均报销率提高等因素 患者护理成本变化主要源于补偿费用等增加 部分被保险成本等减少抵消 一般及行政费用变化主要因宣传成本等增加 部分被中心关闭成本减少抵消 [5][6][7] 现金流 - 2024年第三季度运营现金流8.10亿美元 2023年同期为6.61亿美元 2024年前十二个月为19.60亿美元 2023年同期为19.18亿美元 自由现金流2024年第三季度为5.55亿美元 2023年同期为4.53亿美元 2024年前十二个月为11.39亿美元 2023年同期为10.54亿美元 [13] 有效所得税税率 - 2024年第三季度收入有效所得税税率为20.8% 前九个月为19.3% 归属于DaVita公司的收入有效所得税税率第三季度为26.5% 前九个月为24.1% 调整后归属于DaVita公司的收入有效所得税税率第三季度为26.5% 前九个月为25.0% [14] 特定事项影响 中心关闭成本 - 2024年第三季度和前九个月美国透析中心关闭费用分别约为1830万美元和4820万美元 影响患者护理成本、一般及行政费用和折旧摊销费用 [8][9] 债务交易 - 2024年8月修订高级担保信贷协议 新增11亿美元A - 1定期贷款 发行10亿美元优先票据 部分收益用于偿还债务 [11] Change Healthcare事件 - 2024年前九个月因Change Healthcare系统故障 索赔处理延迟 公司获联合健康集团免息资金支持 截至9月30日 未偿还金额1.20亿美元 [12] 股票回购 - 2024年第三季度回购270万股 花费4.06亿美元 9月30日后至10月25日 回购60万股 花费1.01亿美元 [13] 中心活动与综合肾脏护理 中心活动 - 截至2024年9月30日 为约265400名患者提供透析服务 美国有2660家门诊透析中心 国外13个国家有453家 2024年第三季度 美国新开3家关闭15家 国外收购1家 新开4家关闭4家 [15] 综合肾脏护理 - 截至2024年9月30日 约69500名患者参与基于风险的综合护理安排 年化医疗支出约54亿美元 另有13900名患者参与其他综合护理安排 [16] 展望 - 2024年调整后运营收入指引为19.10 - 20.10亿美元 调整后摊薄每股净收入指引为9.25 - 10.05美元 自由现金流指引为9.50 - 12.00亿美元 [19] 非GAAP指标说明 - 非GAAP指标用于辅助评估公司业绩 但不能替代GAAP指标 自2024年第二季度起 非GAAP指标不再排除中心关闭成本 [37][38][39]

文章核心观点 - 公司将于10月29日收盘后公布2024年第三季度财报，虽盈利超预期但本季度每股收益预计下降，虽有业务优势和估值优势但超预期可能性低，现有投资者可持股，新投资者不宜加仓 [1][11] 财报信息 - 公司定于10月29日收盘后公布2024年第三季度财报 [1] - 上一季度每股收益2.59美元，超Zacks共识预期4.9%，过去四个季度均超预期，平均盈利惊喜为24.2% [1] - 2024年第三季度，Zacks共识预期营收32.2亿美元，同比增长3.2%，每股收益2.76美元，同比下降3.2% [1] 盈利预测变动 - 过去60天，公司2024年盈利预测维持在9.99美元不变 [2] 影响业绩因素 - 2024年第二季度财报电话会议中，管理层确认每次治疗收入持续增长是公司业绩的关键贡献因素，也支撑了公司2024年业绩指引的上调 [3] - 每次治疗收入增长的主要驱动因素是公司收款能力的持续改善，公司在技术和团队方面进行了一系列有针对性的投资，提高了整体收款率，加快了索赔收款速度，减少了销售未收款天数 [3] - 每次治疗收入持续增长的另一个重要驱动因素是公司的健康计划谈判，过去几年通胀环境导致费率适度提高，这些趋势可能在第三季度持续，有助于公司季度营收增长 [4] - 公司综合肾脏护理业务下半年业绩预计比上半年显著增强，因收入确认时间因素，提升了对公司第三季度业绩的乐观预期 [4] - 3月公司宣布扩大在巴西和哥伦比亚的国际业务，并进入智利和厄瓜多尔，第二季度财报电话会议称厄瓜多尔和智利的收购已完成，可能在第三季度为公司带来额外收入 [4] 模型预测 - 根据模型，Zacks排名为1、2或3且盈利ESP为正的股票超预期可能性更高，但公司盈利ESP为0.00%，Zacks排名为3，超预期可能性不高 [5] 股价表现 - 年初至今，公司股价上涨52.2%，跑赢医疗门诊和家庭医疗保健行业16.8%的涨幅，也跑赢Zacks医疗板块4.6%和标准普尔500指数21.9%的涨幅 [6] 估值指标 - 从估值角度看，公司未来12个月的市盈率为14.5倍，低于行业平均的21.2倍，也低于其他行业参与者，表明投资者可能以较低价格买入，预期公司销售增长 [7] 长期投资前景 - 公司可能在2024年继续保持强劲表现，得益于在技术和团队方面的投资，管理层对过去一年的能力提升经验感到乐观，预计这些改进将持续到2025年及以后 [9] - 管理层对公司的创新记录和成本控制能力感到乐观，认为这有助于缩小健康计划费率与通胀之间的差距，加上支付方组合的持续改善，提高了对每次治疗收入增长的预期 [9] - 公司预计分别在2024年第三季度和年底完成在哥伦比亚和巴西的收购，加上厄瓜多尔和智利的收购业务，可能在长期内推动公司营收增长 [10] 投资建议 - 公司在核心业务实力、盈利能力、稳健财务状况和全球机会方面表现良好，现有投资者可持股以获取潜在未来收益 [11] - 对于新投资者，公司估值显示其表现优于行业和板块同行，但仍低于整体市场，若能与市场表现更接近则有增长空间，但因超预期可能性低，此时加仓不明智 [11]

文章核心观点 DaVita Clinical Research将在美国肾脏病学会年度肾脏周会议上展示五项创新研究项目成果，致力于解决肾脏病领域影响不同人群的紧迫问题，推动改善慢性肾脏病护理管理、预防肾衰竭和促进健康公平 [1] 会议相关信息 - DaVita Clinical Research将在肾脏周会议展示五项创新研究项目成果，聚焦改善移植中的种族公平性和临床质量关键指标 [1] - 海报展示项目包括《肾科医生问诊降低慢性肾病患者住院率、死亡率和终末期肾病转化率》等五项研究 [1] - 会议期间DaVita将在社交媒体分享亮点和更新，可关注@DaVitaDoc获取更多信息 [2] - 参会者可前往圣地亚哥会议中心821号展位了解DaVita和DCR相关信息，DCR代表将现场讨论研究成果等内容 [1] 公司介绍 DaVita Clinical Research - 是DaVita Inc.的全资子公司，为DaVita的研究部门 [1][3] - 通过回顾性研究创新以改善临床结果，协助制药和医疗设备公司设计、招募和完成临床试验 [3] DaVita Inc. - 是一家医疗保健提供商，专注于转变医疗服务模式以提高全球患者生活质量 [4] - 作为综合肾脏护理提供商，在临床质量和创新方面处于领先地位超20年 [4] - 截至2024年6月30日，在3124家门诊透析中心为约265100名患者提供服务，其中美国2672家，其他13个国家452家 [4] - 降低了患者住院率，改善了死亡率，推动肾脏护理行业采用公平和高质量的护理标准 [4]

文章核心观点 文章围绕DaVita HealthCare展开，介绍其股价表现、即将公布的财报预期、估值情况，还提及行业排名，为投资者提供投资参考 [1][2][3][4] 公司股价表现 - 最新收盘价为163.16美元，较前一日上涨1%，跑赢标普500指数当日0.05%的跌幅，道指下跌0.02%，纳斯达克指数上涨0.18% [1] - 过去一个月股价下跌0.02%，跑赢医疗板块4.16%的跌幅，但落后于标普500指数2.76%的涨幅 [1] 公司财报预期 - 2024年10月29日将公布财报，预计每股收益2.76美元，较去年同期下降3.16%，预计营收32.2亿美元，较去年同期增长3.23% [1] - 全年预计每股收益9.99美元，营收128亿美元，较上一年分别增长17.95%和5.43% [2] 分析师预测与评级 - 分析师预测调整反映短期业务模式变化，积极调整显示对公司业务和盈利潜力有信心 [2] - Zacks Rank系统整合预测变化进行评级，DaVita HealthCare目前Zacks Rank为3（持有），过去一个月Zacks共识每股收益预测保持不变 [2][3] 公司估值情况 - 公司远期市盈率为16.17，低于行业平均的25.02，存在估值折扣 [3] - 公司PEG比率为0.93，而医疗-门诊和家庭医疗保健行业平均PEG比率为2.26 [3] 行业排名情况 - 医疗-门诊和家庭医疗保健行业属于医疗板块，目前Zacks行业排名为23，处于250多个行业的前10% [4] - Zacks行业排名根据行业内个股平均Zacks Rank计算，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [4]

文章核心观点 DaVita与近1300名肾病专家合作，通过基于价值的医疗安排，在政府的综合肾脏护理签约（CKCC）项目中取得首年临床成果，改善患者结局并有望降低成本，该项目为肾脏护理行业带来积极变革 [1] 项目背景 - 美国肾脏护理碎片化，政府的肾脏护理选择（KCC）模式下的CKCC项目于2022年1月1日启动，是最大的政府肾脏护理示范项目 [1][2] 项目开展情况 - 2022年DaVita与参与的肾病专家推出11项基于价值的医疗安排，目前已扩展到22个肾脏签约实体（KCEs） [2] 项目成果 患者结局改善 - CKCC项目中的医生和提供者通过集体质量指标改善患者结局，肾脏患者过渡到透析的最佳起始率行业增长16% [3] - 嵌入护理团队成员到68%的肾病诊所，直接在护理现场为共享患者提供护理 [4] - 远程和在肾病专家办公室监督约31000名患者 [4] - 通过患者教育、护理管理和过渡支持，使DaVita患者有计划开始家庭治疗的人数增加2.4倍 [4] - 在11个KCEs中对67%的患者进行基于PHQ - 9的抑郁症缓解筛查，支持身心健康的整体护理 [4] - 患者激活度提高13%，表明包括慢性肾病（CKD）和终末期肾病（ESKD）患者在内的患者参与度更高 [4] 成本控制与护理协调 - 减少计划外透析起始，降低医疗成本，护理团队更好协调患者肾脏和非肾脏护理需求 [3] - DaVita的技术平台助力护理协调，超半数参与者使用其与Epic共同设计的电子健康记录（EHR）或允许其访问其他平台 [5] - 从项目首年到目前，通过Kidney Smart®项目为CKCC相关患者的CKD教育增加39% [5] 公司信息 - DaVita（NYSE: DVA）是一家医疗保健提供商，专注于转变护理服务以改善全球患者生活质量，在肾脏护理临床质量和创新方面处于领先地位超20年 [6] - 截至2024年6月30日，DaVita在3124个门诊透析中心为约265100名患者提供服务，其中2672个中心位于美国，452个中心位于全球13个其他国家 [6]

文章核心观点 - 肾脏护理服务领先提供商DaVita宣布Jessica (Jess) Hergenreter为新的首席人力官，她将负责领导人力服务团队，推动吸引和留住人才的举措 [1] 公司动态 - DaVita宣布Jessica (Jess) Hergenreter为新的首席人力官，她将监督公司人力服务团队，领导相关举措以激励和提升全球超7万名员工 [1] - 今年早些时候，DaVita被《今日美国》评为顶级工作场所，被《新闻周刊》评为美国最受喜爱的公司之一 [1] 新首席人力官背景 - Hergenreter加入DaVita前在Vail Resorts工作13年，担任过从人力资源业务合作伙伴到首席执行官幕僚长等多个领导职务 [1] - 她最近领导人才战略，为5.5万名Vail Resorts员工塑造体验，专注于人才招聘、发展和营造多元化与包容的文化 [1] - 她早期为不同客户提供人力资源咨询，积累了跨行业专业知识 [1] 公司概况 - DaVita是一家医疗保健提供商，专注于改变医疗服务模式，提高全球患者生活质量，作为综合肾脏护理提供商，在临床质量和创新方面领先超20年 [3] - 截至2024年6月30日，DaVita在3124家门诊透析中心为约26.51万名患者提供服务，其中2672家在美国，452家在全球其他13个国家 [3] - DaVita降低了住院率，改善了死亡率，并合作推动肾脏护理行业为各地所有患者采用公平和高质量的护理标准 [3]

文章核心观点 文章围绕DaVita HealthCare展开，介绍其股价表现、财务预期、估值情况等，还提及行业排名，为投资者提供投资参考 [1][2][7] 股价表现 - 公司最近交易收盘价为164.82美元，较前一日收盘价上涨0.15%，表现逊于标准普尔500指数当日0.47%的涨幅 [1] - 过去一个月公司股价上涨0.21%，跑赢医疗板块4.27%的跌幅，但逊于标准普尔500指数3.48%的涨幅 [1] 财务预期 - 公司计划于2024年10月29日公布财报，预计每股收益2.76美元，较上年同期下降3.16%，预计营收32.2亿美元，较上年同期增长3.23% [2] - 全年预计每股收益9.99美元，营收128亿美元，较上一年分别增长17.95%和5.43% [3] 分析师评级 - 分析师估计的近期修订反映近期业务趋势，积极修订传达对公司业务表现和盈利潜力的信心 [4] - Zacks Rank模型结合估计变化提供评级系统，公司目前Zacks Rank为2（买入），过去一个月Zacks共识每股收益估计保持不变 [5][6] 估值情况 - 公司目前远期市盈率为16.48，相对于行业平均的25.1有折扣 [7] - 公司目前PEG比率为0.94，而医疗门诊和家庭医疗保健行业平均PEG比率为2.27 [8] 行业排名 - 医疗门诊和家庭医疗保健行业属于医疗板块，目前Zacks行业排名为14，处于所有250多个行业的前6% [9] - Zacks行业排名通过计算组内个股平均Zacks Rank评估行业活力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [9]

文章核心观点 - 达维塔公司（DaVita）股票过去一年表现出色，预计上涨趋势将持续，公司基本面良好且估值便宜，为投资者提供了有吸引力的机会 [1][2][23] 公司股价表现 - 过去一年达维塔股价上涨115.5%，跑赢Zacks医疗-门诊和家庭医疗保健行业37.8%的涨幅以及更广泛的Zacks医疗板块12.3%的回报率 [1] - 阿维安娜医疗（AVAH）和彭南特集团（PNTG）过去一年股价分别飙升286.1%和212.8% [4] 行业与市场趋势 - 由于终末期肾病患者数量增加，透析服务需求上升，预计到2032年透析市场将扩张超5% [2] - 门诊和家庭医疗保健行业在过去三个月和年初至今表现出强劲增长 [4] 公司业务情况 - 2024年上半年透析服务销售额增长6.2%，达到60亿美元，每次治疗收入在上半年提高4.3%，第二季度环比增长1.5% [3] - 第二季度美国每日透析治疗量环比增长1.1%，显示需求上升 [2] - 公司以患者为中心的护理方法，利用肾脏护理服务平台提供多种治疗模式，肾脏健康领域基于价值的合作增加 [5][14] 公司发展战略 - 收购透析中心和相关业务，如与Nuwellis的供应和合作协议试点阶段结束后可能延长至10年 [6] - 通过战略联盟和收购在国际市场扩张，已进入巴西、哥伦比亚、智利和厄瓜多尔，计划进入欧洲和亚洲主要市场 [7][18] - 参与医疗保险和医疗补助创新中心的综合肾脏护理签约模式，关注延缓疾病进展、推广家庭透析和鼓励移植 [16] 公司财务情况 - 上调2024财年盈利预测，调整后每股收益预计在9.25 - 10.05美元，高于之前的9 - 9.80美元 [8] - Zacks对2024年和2025年盈利的共识估计在过去60天分别提高了0.9%和1.9% [10] - 股票目前的远期12个月市盈率为14.8倍，低于行业的21.4倍，较过去五年高点低5.9%，价值得分A [20][21] 公司潜在风险 - 公司很大一部分透析及相关实验室服务收入来自商业保险支付的患者，失业率上升时人们可能从商业保险转向政府保险，存在支付风险 [22] 投资建议 - 公司基本面强劲，估值便宜，上升趋势有望持续，现有股东和新投资者都可能受益 [23][24]

文章核心观点 DaVita Kidney Care在飓风Milton影响下为佛罗里达州有透析治疗需求的人提供服务并采取一系列应急措施保障患者治疗连续性 [1][3] 公司应急举措 - 开放透析中心为佛罗里达州有治疗需求者提供服务，包括非本公司患者 [1] - 患者可拨打客服电话1 - 800 - 400 - 8331获取透析中心位置和安排治疗帮助，也可访问指定网址了解中心开放和调整后时间表信息 [2] - 公司高级副总裁表示积极联系可能错过治疗或需紧急帮助的患者，团队随时提供所需护理 [3] - 提前激活佛罗里达州应急响应计划，在超150个中心让数千患者在风暴前提前透析 [3] - 部署水罐车、油罐车、发电机、额外物资和药物，确保受灾地区中心尽快开始治疗患者 [3] - 国家应急管理团队指导和支持受灾地区中心，将患者引导至可安全提供透析护理的地点 [4] - 为需在不同中心透析的患者提供相关医疗信息，自飓风预报起与患者沟通疏散信息并与其他医疗提供者协调 [5] - 帮助跟踪患者转移地点并与当地团队定期检查，协调受影响者安全 [5] 公司介绍 - DaVita是专注于转变医疗服务以改善全球患者生活质量的医疗保健提供商，在临床质量和创新方面领先超20年 [7] - 截至2024年6月30日，在3124个门诊透析中心为约265100名患者提供服务，其中美国2672个，其他13个国家452个 [7] - 降低了患者住院率，改善了死亡率，推动肾脏护理行业采用公平和高质量护理标准 [7]

文章核心观点 DaVita公司宣布将于2024年10月29日美股收盘后公布第三季度财报，并于同日下午5点（东部时间）召开电话会议讨论财报结果，会议将进行网络直播 [1] 公司信息 - 公司是一家专注于转变医疗服务模式以改善全球患者生活质量的医疗服务提供商，作为综合肾脏护理提供商，在临床质量和创新方面处于领先地位超20年 [2] - 截至2024年6月30日，公司在3124家门诊透析中心为约265100名患者提供服务，其中2672家位于美国，452家位于全球其他13个国家 [2] - 公司降低了患者住院率、改善了死亡率，并推动肾脏护理行业采用公平和高质量的护理标准 [2] 会议信息 - 会议时间为2024年10月29日下午5点（东部时间） [1] - 网络直播可通过DaVita IR网页链接访问，拨入号码为877 - 918 - 6630，国际拨入号码为517 - 308 - 9042，需向接线员提供密码“Earnings”及姓名和公司信息 [1] - 无法收听会议的投资者可通过investors.davita.com网站收听回放，无电话回放 [1] 联系方式 - 投资者联系邮箱为[email protected] [3]