公司整体财务数据关键指标变化 - 2024年第四季度和全年，公司合并收入分别为32.95亿美元和128.16亿美元[6] - 2024年第四季度和全年，公司运营收入分别为5.65亿美元和20.9亿美元，调整后运营收入分别为4.91亿美元和19.81亿美元[6] - 2024年第四季度和全年，公司摊薄后每股收益分别为3.09美元和10.73美元，调整后摊薄每股收益分别为2.24美元和9.68美元[6] - 2024年第四季度和全年，公司运营现金流分别为5.48亿美元和20.22亿美元，自由现金流分别为2.81亿美元和11.62亿美元[6] - 2024年第四季度总营收为32.94683亿美元，2023年同期为31.45747亿美元；2024年全年为128.1555亿美元，2023年为121.40147亿美元[27] - 2024年第四季度运营收入为5.65362亿美元，2023年同期为3.89909亿美元；2024年全年为20.90483亿美元，2023年为16.02784亿美元[27] - 2024年第四季度净收入为3.49245亿美元，2023年同期为2.30572亿美元；2024年全年为12.50737亿美元，2023年为9.56978亿美元[27] - 2024年第四季度归属于公司的净收入为2.59329亿美元，2023年同期为1.50665亿美元；2024年全年为9.36342亿美元，2023年为6.91535亿美元[27] - 2024年第四季度基本每股收益为3.18美元，2023年同期为1.67美元；2024年全年为11.02美元，2023年为7.62美元[27] - 2024年第四季度稀释每股收益为3.09美元，2023年同期为1.62美元；2024年全年为10.73美元，2023年为7.42美元[27] - 2024年第四季度综合收入为2.00782亿美元，2023年同期为2.47386亿美元；2024年全年为9.92025亿美元，2023年为9.7408亿美元[29] - 2024年第四季度归属于公司的综合收入为1.10866亿美元，2023年同期为1.67479亿美元；2024年全年为6.7763亿美元，2023年为7.08637亿美元[29] - 2024年净收入为1250737美元，2023年为956978美元[31] - 2024年经营活动提供的净现金为2022038美元，2023年为2059031美元[31] - 2024年投资活动使用的净现金为771429美元，2023年为771800美元[31] - 2024年融资活动使用的净现金为816937美元，2023年为1170495美元[31] - 2024年末现金、现金等价物和受限现金为879825美元，2023年末为464634美元[31] - 2024年末总资产为17285268美元，2023年末为16893578美元[33] - 2024年末总负债为15193917美元，2023年末为14150228美元[33] - 2024年第四季度经营利润率为17.2%，第三季度为16.4%，全年为16.3%[34] - 2024年第四季度总合并收入为3295百万美元，第三季度为3264百万美元，全年为12816百万美元[34] - 2024年第四季度总合并经营收入为565百万美元，第三季度为535百万美元，全年为2090百万美元[34] - 2024年第四季度、第三季度和全年归属于公司的净收入分别为2.59亿美元、2.15亿美元和9.36亿美元，每股净收入分别为3.09美元、2.50美元和10.73美元；2023年全年归属于公司的净收入为6.92亿美元，每股净收入为7.42美元[55] - 2024年第四季度、第三季度和全年调整后归属于公司的净收入分别为1.88亿美元、2.22亿美元和8.45亿美元，每股调整后净收入分别为2.24美元、2.59美元和9.68美元；2023年全年调整后归属于公司的净收入为7.15亿美元，每股调整后净收入为7.67美元[55] - 2024年第四季度调整后运营收入为4.91亿美元，第三季度为5.35亿美元，2024年全年为19.81亿美元，2023年全年为16.35亿美元[56][57][58][60] - 2024年第四季度、第三季度和全年归属于公司收入的有效所得税税率分别为19.9%、26.5%和22.9%；调整后归属于公司收入的有效所得税税率分别为24.5%、26.5%和24.9%[61] - 2024年第四季度、第三季度和全年收入所得税费用分别为6400万美元、7800万美元和2.80亿美元[61] - 2024年第四季度、第三季度和全年调整后收入所得税费用分别为6100万美元、8000万美元和2.81亿美元[61] - 2024年第四季度、第三季度和全年净现金运营活动提供的现金分别为5.48亿美元、8.10亿美元和20.22亿美元[63][64] - 2024年全年、截至2024年9月30日的12个月和2023年全年净现金运营活动提供的现金分别为20.22亿美元、19.60亿美元和20.59亿美元[64] - 2024年第四季度、第三季度和2023年第四季度自由现金流分别为2.81亿美元、5.55亿美元和2.58亿美元[63] - 2024年全年、截至2024年9月30日的12个月和2023年全年自由现金流分别为11.62亿美元、11.39亿美元和12.36亿美元[64] 公司业务运营相关数据 - 2024年第四季度，美国透析治疗总量为727.8605万次，日均9.1786万次，较第三季度日均下降1.4%；与2023年第四季度相比，标准化非收购治疗增长为 -0.3%[7] - 截至2024年12月31日，公司在3166家门诊透析中心为约28.11万名患者提供透析服务，其中美国2657家，其他13个国家509家[17] - 截至2024年12月31日，公司约7.04万名患者参与基于风险的综合护理安排，年化医疗支出约55亿美元[18] - 2024年第四季度透析患者服务收入为31.1918亿美元，2023年同期为29.72272亿美元；2024年全年为122.60375亿美元，2023年为115.74941亿美元[27] - 2024年第四季度美国透析业务透析患者服务收入28.81亿美元，全年为113.66亿美元[35] - 2024年第四季度美国透析业务总运营收入28.88亿美元，全年为113.91亿美元[35] - 2024年第四季度美国透析业务运营费用23.92亿美元，全年为92.7亿美元[35] - 2024年第四季度美国透析业务部门运营收入4.96亿美元，全年为21.21亿美元[35] - 2024年第四季度治疗量为727.8605万次，全年为2904.6346万次[35] 公司股份回购情况 - 2024年第四季度和全年，公司分别回购230万股和980万股普通股，平均每股价格分别为156.46美元和140.06美元[6] - 2024年全年股份回购金额为13.89亿美元，回购股份数量为983.3万股[37] 公司未来财务指引 - 公司2025年调整后运营收入指引为20.1 - 21.6亿美元，调整后摊薄净收入每股指引为10.2 - 11.3美元，自由现金流指引为10 - 12.5亿美元[21] 公司面临的风险 - 公司面临外部条件、利润集中、法律风险、供应链依赖等多种风险[24][25] 财报特殊事项说明 - 公司在2024年财报中排除此前已披露的一笔与2017年美国科罗拉多州检察官调查相关的费用，因其与2020年6月前出售或关闭的业务有关，可能影响对当前业务趋势和财务表现的分析[65] - 2024年公司在收购此前未合并合伙企业的控股权时确认了非现金收益，该收益用于将此前投资按公允价值计量并确认相关外币收益，不代表正常经营活动，可能影响对业务趋势和财务表现的分析[65] - 财报包含与此前战略重组计划相关的遣散费和其他终止成本，以及将某些行政支持职能外包给第三方的相关费用[65] - 2023财年公司因VBC合同共享节约收入确认时间调整，确认了一笔额外收益，因其不常见且金额重大，被排除在非GAAP指标之外[65] - 公司对移植软件业务确认了商誉减值费用和或有对价义务价值减少的相关收益，因其不反映正常经营活动且不可预测，被排除在非GAAP指标之外[65] - 公司对高级有担保信贷协议相关的递延融资成本进行非现金冲销，并产生了债权人费用和第三方成本，这些费用不代表正常债务费用，可能影响对业务趋势和财务表现的分析[67] - 公司在Mozarc Medical Holding LLC成立时确认了一项非现金收益，该收益不代表正常经营成本，可能影响对业务趋势和财务表现的分析[67] - 2024年第二季度起，公司更新非GAAP指标，不再排除所有期间的中心关闭成本，此前期间的非GAAP指标也进行了相应调整以方便比较[67] 资本支出说明 - 维护性资本支出用于维持业务生产能力，包括信息技术投资、透析中心翻新等[67] - 开发性资本支出主要用于扩大业务生产能力，包括美国和国际新透析中心开发、中心扩建和搬迁等[67] 透析中心关闭费用 - 2024年第四季度和全年，公司因美国透析中心关闭分别产生约2420万美元和7240万美元费用[12] 债务情况 - 截至2024年12月31日总债务为95.11亿美元，净债务为87.16亿美元[37] - 2024年第四季度加权平均有效利率季度内为5.75%，季度末为5.68%[37]

文章核心观点 - 达维塔公司公布2024年第四季度及全年财务和运营业绩，虽面临挑战但全年表现强劲，同时给出2025年业绩指引 [1][2] 财务和运营亮点 盈利情况 - 2024年第四季度净收入2.59亿美元，摊薄后每股收益3.09美元；全年净收入9.36亿美元，摊薄后每股收益10.73美元 [4] - 2024年第四季度调整后净收入1.88亿美元，调整后摊薄每股收益2.24美元；全年调整后净收入8.45亿美元，调整后摊薄每股收益9.68美元 [4] - 2024年第四季度运营收入5.65亿美元，调整后运营收入4.91亿美元；全年运营收入20.9亿美元，调整后运营收入19.81亿美元 [5][9] 美国透析指标 - 2024年第四季度美国透析治疗总量727.86万次，日均9.18万次，较第三季度日均下降1.4%；与2023年第四季度相比，标准化非收购治疗增长 -0.3% [6] 收入和成本 - 2024年第四季度和全年综合收入分别为32.95亿美元和128.16亿美元 [9] - 第四季度每次治疗收入395.87美元，较上季度增加1.38美元；全年每次治疗收入391.32美元，较2023年增加13.88美元，主要受季节性、报销率、收入周期改善等因素影响 [7] - 第四季度每次患者护理成本264.60美元，较上季度增加7.14美元；全年每次患者护理成本258.12美元，较2023年增加2.34美元，主要因中心关闭成本、补偿费用等增加 [7][8] - 第四季度一般及行政费用3.16亿美元，较上季度增加1500万美元；全年一般及行政费用11.74亿美元，较2023年增加7200万美元，主要因专业费用、IT成本等增加 [7][11] 现金流和股份回购 - 2024年第四季度运营现金流5.48亿美元，自由现金流2.81亿美元；全年运营现金流20.22亿美元，自由现金流11.62亿美元 [9] - 2024年第四季度回购230万股普通股，花费3.67亿美元，均价156.46美元/股；全年回购980万股，花费13.89亿美元，均价140.06美元/股 [9] - 2024年12月31日至2025年2月13日，回购80万股，花费1.25亿美元，均价158.48美元/股 [15] 其他指标 - 2024年第四季度和全年有效所得税税率分别为15.6%和18.3%；归属于达维塔公司的有效所得税税率分别为19.9%和22.9%；调整后归属于达维塔公司的有效所得税税率分别为24.5%和24.9% [17] - 截至2024年12月31日，为约28.11万名患者提供透析服务，美国有2657家门诊透析中心，其他13个国家有509家 [18] - 截至2024年12月31日，约7.04万名患者参与基于风险的综合护理安排，年化医疗支出约55亿美元；另有1.16万名患者参与其他综合护理安排 [19] 特定项目影响 中心关闭成本 - 2022年第三季度开始对门诊诊所进行战略审查，影响持续到2024年，导致多季度中心关闭费用高于正常水平 [12] - 2024年第四季度和全年美国透析中心关闭费用分别约为2420万美元和7240万美元 [13] 非GAAP指标调整 - 自2024年第二季度起，非GAAP指标不再排除中心关闭成本，为便于比较，前期数据也进行相应调整 [14][44] 展望 - 2025年调整后运营收入指引为20.1 - 21.6亿美元，调整后摊薄净收入每股指引为10.20 - 11.30美元，自由现金流指引为10 - 12.5亿美元 [22]

文章核心观点 - 公司将于2月13日收盘后公布2024年第四季度财报 虽有飓风、供应和劳动力等挑战但营收有望受益于业务扩张和收入周期表现 不过模型显示其超预期可能性低 现有投资者可持股 新投资者不宜贸然买入 [1][10][11][12][23] 财报信息 - 公司定于2月13日收盘后公布2024年第四季度财报 [1] - 上一季度每股收益2.59美元 低于Zacks共识预期6.2% 过去四个季度中三次超预期一次未达预期 平均盈利惊喜为10.6% [2] - 2024年第四季度Zacks共识预期营收为32.5亿美元 同比增长3.5% 每股收益预期为2.21美元 同比增长18.2% [3] - 过去60天 公司2024年盈利预期维持在9.71美元不变 [4] 影响业绩因素 不利因素 - 2024年第三季度公司运营受飓风影响 腹膜透析新患者启动暂停 关键供应线中断 预计第四季度调整后运营收入受1000 - 2000万美元影响 [6][7] - 第三季度美国透析治疗量环比下降 标准化非收购治疗量同比下降 且面临量和劳动力压力 [8] - 2025年公司预计死亡率仍将升高 百特工厂关闭影响持续 2%利率上限到期将全年影响每股收益 [21] 有利因素 - 公司收入周期表现维持了全年较高的每次治疗收入 管理层预计增长在3.5 - 4% 对第四季度业绩有利 [10] - 公司在厄瓜多尔和智利的业务扩张有望助力2024年第四季度营收 哥伦比亚交易预计在第四季度完成 [11] 模型预测 - 公司收益预期差值为0.00% Zacks排名为3 按模型其超预期可能性低 [12][13] 股价表现 - 过去三个月 公司股价上涨10.5% 跑赢医疗门诊和家庭医疗保健行业0.1%的涨幅 以及Zacks医疗板块3.4%的跌幅和标准普尔500指数1.7%的涨幅 [14] 估值指标 - 公司远期12个月市盈率为15.1倍 低于行业平均的21倍 也低于其他行业参与者 显示投资者可能以较低价格买入 [17][18] 长期投资前景 有利因素 - 公司预计2025年第一季度完成收购费森尤斯医疗在巴西的透析服务业务 有望增加收入 [19] - 若2025年医疗保险和医疗补助服务中心拟议规则最终确定 公司透析业务平均报销将增加2.1% 有助于扩大患者覆盖和增加收入 [20] 不利因素 - 2025年公司预计死亡率仍将升高 百特工厂关闭影响持续 2%利率上限到期将全年影响每股收益 [21] 投资建议 - 公司核心业务强、盈利好、财务稳健且有全球机会 现有投资者可持股待涨 [22] - 公司估值低于行业和市场 有增长潜力 但超预期可能性低 新投资者不宜贸然买入 [23]

公司股价表现 - 最新交易时段收盘价为177.35美元，较前一日上涨0.16%，跑输当日上涨0.72%的标准普尔500指数 [1] - 过去一个月股价攀升16.85%，超过医疗板块4.51%和标准普尔500指数1.02%的涨幅 [1] 公司盈利预期 - 2025年2月13日将公布财报，分析师预计每股收益2.21美元，同比增长18.18% [2] - 目前共识预测营收为32.5亿美元，较上年同期增长3.47% [2] 分析师预测与评级 - 近期分析师预测的修订反映近期业务趋势，积极变化表明分析师对公司业务和盈利能力持乐观态度 [3] - 扎克斯排名系统考虑了预测变化，公司目前扎克斯排名为3（持有），过去一个月扎克斯共识每股收益估计无变化 [4][5] 公司估值情况 - 公司目前远期市盈率为15.75，低于行业平均的21.63 [6] - 公司目前市盈增长比率为0.86，而医疗门诊和家庭医疗保健行业平均为1.92 [7] 行业排名情况 - 医疗门诊和家庭医疗保健行业属于医疗板块，目前扎克斯行业排名为90，处于所有250多个行业的前36% [8] - 扎克斯行业排名通过计算行业内个股平均扎克斯排名评估行业活力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [8]

文章核心观点 DaVita公司宣布将于2025年2月13日美股收盘后公布第四季度财报，并于当天下午5点举行电话会议讨论财报结果，会议将进行网络直播 [1] 公司信息 - 公司是一家医疗保健提供商，专注于转变医疗服务模式，提高全球患者生活质量 [2] - 作为综合肾脏护理提供商，在临床质量和创新方面处于领先地位超20年 [2] - 截至2024年9月30日，在3113家门诊透析中心为约265400名患者提供服务，其中2660家在美国，453家在全球其他13个国家 [2] - 降低了患者住院率，改善了死亡率，推动肾脏护理行业采用公平和高质量的护理标准 [2] 会议信息 - 会议时间为2025年2月13日下午5点（东部时间） [1] - 网络直播可通过DaVita投资者关系网页链接访问 [1] - 拨入号码为877 - 918 - 6630，国际拨入号码为517 - 308 - 9042，需提供密码“Earnings”及姓名和公司信息 [1] - 无法收听会议的投资者可通过investors.davita.com网站收听回放，无电话回放 [1] 联系方式 - 投资者联系邮箱为[email protected] [3]

文章核心观点 DaVita HealthCare股票表现优于大盘，即将公布的财报预计良好，分析师对其持乐观态度，公司估值有优势，所在行业排名靠前 [1][2][5][6][7] 公司股价表现 - 上一交易日收盘价为173.77美元，较前一交易日上涨0.32%，跑赢标普500、道指和纳斯达克指数 [1] - 过去一个月股价上涨15.82%，同期医疗板块上涨3.2%，标普500上涨1.67% [1] 公司盈利预测 - 预计即将公布的财报每股收益为2.21美元，同比增长18.18% [2] - 预计营收为32.5亿美元，同比增长3.47% [2] 分析师评级 - 分析师对公司业务和盈利能力持乐观态度，积极的预估修正反映了这种乐观 [3] - 公司目前的Zacks排名为1（强力买入），过去一个月Zacks共识每股收益预估无变化 [5] 公司估值情况 - 公司目前的远期市盈率为15.41，低于行业平均的22.2 [6] - 公司目前的PEG比率为0.84，行业平均为1.92 [6] 行业排名情况 - 医疗-门诊和家庭医疗保健行业的Zacks行业排名为69，处于所有250多个行业的前28% [7] - 排名前50%的行业表现优于后50%的行业两倍 [7]

文章核心观点 - 达维塔医疗保健公司（DaVita HealthCare）评级升至Zacks排名第一（强力买入），因其盈利预期呈上升趋势，这或对其股价产生积极影响 [1][2] 评级依据 - Zacks评级仅依赖公司盈利状况变化，通过追踪卖方分析师对当前及下一年每股收益（EPS）的共识预测来确定评级 [1] - 公司未来盈利潜力变化与股价短期波动密切相关，机构投资者会根据盈利和盈利预期计算公司股票公允价值，进而买卖股票导致股价变动 [3] Zacks评级系统优势 - 盈利预期变化对短期股价走势影响大，Zacks评级系统能有效利用盈利预期修正的力量，对个人投资者很有用，可避免受华尔街分析师主观因素影响 [2][5] - Zacks评级系统将股票分为五组，排名第一的股票自1988年以来平均年回报率达25%，有良好的外部审计记录 [6] 达维塔医疗保健公司盈利预期情况 - 截至2024年12月的财年，该肾脏透析服务提供商预计每股收益9.71美元，较上年报告数字增长14.6% [7] - 过去三个月，Zacks对该公司的共识预期提高了0.6% [7] 评级结论 - Zacks评级系统对超4000只股票保持“买入”和“卖出”评级比例均衡，仅前5%的股票获“强力买入”评级，前20%的股票盈利预期修正表现优越，有望短期跑赢市场 [8][9] - 达维塔医疗保健公司升至Zacks排名第一，意味着其在盈利预期修正方面处于前5%，股价近期可能上涨 [9]

文章核心观点 - 中国AI公司DeepSeek发布强大大语言模型，或使AI叙事转变、市场波动加剧，投资者可考虑转向防御性股票如DaVita [1][3][5] AI行业动态 - 中国AI公司DeepSeek在总统就职日发布最新大语言模型，一周后引发市场关注 [1] - DeepSeek开发出同等强大算法，成本低且开源，导致英伟达、Vertiv和Vistra等AI龙头股股价受挫 [2] - DeepSeek在半导体进口限制下取得突破，所用资源可能仅为美国竞争对手的5% - 50% [5] - DeepSeek通过优化底层代码和采用8位数字训练框架，提高效率、降低成本，或影响英伟达数据中心产品需求 [6] - AI系统效率提升，能源和数据中心服务提供商如Vertiv、Vistra和Constellation Energy Corporation面临逆风 [8] DaVita公司情况 - DaVita是医疗保健领域防御性股票，具有Zacks Rank 1评级、强劲价格势头和有吸引力的估值 [9] - DaVita远期市盈率为15.2倍，低于行业平均且符合10年中位数，预计未来三到五年年收益增长18.25%，PEG比率为0.83，存在估值折扣 [10] - 鉴于AI股票面临压力，DaVita是投资者在市场不确定时转向更稳定板块的理想选择 [12]

文章核心观点 文章介绍了DaVita HealthCare的股价表现、盈利预期、估值等情况，指出其具有投资价值，建议投资者关注相关指标并使用Zacks Rank进行投资决策 [1][2][5] 股价表现 - 最新交易时段DaVita HealthCare收盘价为169.90美元，较前一日上涨0.86%，跑赢标普500当日涨幅0.53% [1] - 过去一个月公司股价上涨8.64%，跑赢医疗板块1.49%的涨幅和标普500指数2.69%的涨幅 [1] 盈利预期 - 分析师预计公司即将发布的财报中每股收益为2.21美元，同比增长18.18% [2] - 最新共识估计预计公司营收为32.5亿美元，较去年同期增长3.47% [2] 分析师估计调整 - 分析师对公司估计的最新调整反映短期业务模式动态变化，积极调整表明分析师对公司业务和盈利能力乐观 [3] - 估计变化与近期股价直接相关，投资者可利用Zacks Rank模型进行投资决策 [4] Zacks Rank评级 - Zacks Rank系统从1（强力买入）到5（强力卖出），1级股票自1988年以来平均年回报率为+25% [5] - 过去一个月Zacks共识每股收益估计保持不变，公司目前Zacks Rank为1（强力买入） [5] 估值情况 - 公司目前远期市盈率为14.99，相比行业的22.05有折扣 [6] - 公司目前PEG比率为0.82，医疗-门诊和家庭医疗保健行业平均PEG比率为1.95 [7] 行业排名 - 医疗-门诊和家庭医疗保健行业属于医疗板块，目前Zacks行业排名为82，处于250多个行业的前33% [8] - Zacks行业排名通过计算行业内个股平均Zacks Rank评估行业实力，前50%的行业表现是后50%的两倍 [8]

文章核心观点 - 门诊和家庭医疗保健行业正快速向数字医疗转变，受老年人口增长、医疗成本上升等因素推动，短期内行业有望因对远程医疗和人工智能的依赖而繁荣，推荐关注Quest Diagnostics、DaVita、Option Care Health和Addus HomeCare四家公司 [1][2][3] 行业描述 - 行业包含在门诊或家庭提供移动医疗服务的公司，利用先进医疗技术进行诊断、治疗和康复服务，包括HMO医疗中心、肾脏透析中心和其他门诊护理中心运营商 [4] 行业发展现状 - 经历疫情后，支付方和服务提供商因服务创新实现稳定增长，但消费者价格持续通胀可能影响前景 [5] - 疫情促使医疗系统创新，价值医疗模式加速发展和技术应用增加的趋势将长期持续 [6] 行业主要趋势 积极趋势 - 全球老年人口增长，对慢性病管理、康复和日常生活协助服务需求增加，推动家庭医疗市场发展 [7] - 门诊诊所具有成本效益，提供多种治疗和诊断选择，金融激励和政府政策也推动门诊护理发展 [8] - 医疗保健正从按服务收费模式向替代支付模式转变，按服务收费仍是护理组织评估替代支付模式的重要基准 [9] - 人工智能在医疗领域成功应用，门诊公司利用其管理健康信息，医院借助其改善治疗效果，门诊行业从电子健康记录和电子处方中获利 [10] - 虚拟助手和聊天机器人可帮助患者解答问题、安排预约、提醒服药或锻炼，还将与电子健康记录系统集成 [11] - 医疗保险等支付方为家庭医疗提供广泛服务，疫情后家庭医疗对远程医疗平台的使用增加，老年人口增长和面对面医疗成本上升使家庭医疗需求增加 [12] 消极趋势 - 美国医疗行业各层级人员短缺，家庭健康助理不足，医护人员国际迁移和工作倦怠加剧人员短缺，导致患者治疗效果不佳，非重症患者逐渐转向家庭医疗 [13][14] 行业排名与表现 行业排名 - 该行业在Zacks医疗板块内，Zacks行业排名第86，处于近250个Zacks行业的前34%，显示出良好的短期前景 [15] 股市表现 - 过去一年，行业表现优于板块，但逊于Zacks标准普尔500综合指数，行业涨幅为13.4%，标准普尔500指数涨幅为26.7%，板块下跌5.9% [17] 行业估值 - 基于前瞻性12个月市盈率，行业目前市盈率为20.1倍，标准普尔500指数为22.2倍，板块为20.2倍，过去五年行业市盈率最高为25.4倍，最低为17.1倍，中位数为20.4倍 [18] 推荐关注公司 DaVita - 全球知名肾脏护理提供商，2024年第三季度营收和透析患者服务收入增长，在美国开设透析中心并在海外开设和收购中心，Zacks排名第1（强力买入） [20] - 2025年营收预计增长3.7%，收益预计增长15.7%，净资产收益率为88.2%，优于行业的8.1% [21] Quest Diagnostics - 知名诊断信息服务提供商，2024年12月推出个性化一对一健康教练服务，2024年第三季度营收和利润增长，得益于新客户、业务拓展和收购，有望在2024年底完成八项收购，Zacks排名第3（持有） [22][23][24] - 2025年营收预计增长8.6%，收益预计增长9.1%，净资产收益率为15.3%，优于行业的8.1% [24] Option Care Health - 知名家庭和替代场所输液服务独立提供商，2024年第四季度和全年净收入预计大幅增长，Zacks排名为3 [25][26] - 2025年营收预计增长7.9%，收益预计增长2.6%，净资产收益率为15.3%，优于行业的8.1% [26] Addus HomeCare - 家庭护理服务主要提供商，2024年12月完成对Gentiva个人护理业务的收购，第三季度净服务收入增长，收购预计扩大市场覆盖范围，有助于招聘和留住护理人员并发展价值医疗合同，Zacks排名为3 [27][28][29] - 2025年营收预计增长24.5%，收益预计增长14.6%，净资产收益率为9.6%，优于行业的8.1% [29]