文章核心观点 - 公司预计2024年7月季度营收增长带动盈利同比增加，实际结果与预期对比将影响短期股价，公司可能实现盈利超预期，投资者决策前应关注盈利ESP和Zacks排名等因素 [1][2][14] 公司业绩预期 - 公司即将发布的报告预计季度每股收益2.18美元，同比增长7.4%，营收11.9亿美元，同比增长14.7% [3] 盈利预测修正趋势 - 过去30天该季度共识每股收益预测上调2.49%至当前水平，反映分析师重新评估初始预测，但单个分析师预测修正方向未必反映在总体变化中 [4] 盈利惊喜预测模型 - Zacks Earnings ESP模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计预测盈利偏离情况，正向ESP读数对预测盈利超预期有重要作用，结合Zacks排名1、2、3时预测能力更强，负向ESP读数不能表明盈利不及预期 [6][7][8] 公司盈利预测情况 - 公司最准确估计高于Zacks共识估计，Earnings ESP为+4.43%，股票当前Zacks排名为2，表明公司很可能超预期 [10] 盈利惊喜历史情况 - 上一季度公司预期每股收益1.39美元，实际2.12美元，惊喜率+52.52%，过去四个季度三次超预期 [11][12] 投资建议 - 盈利超预期或不及预期并非股价涨跌唯一因素，但押注预期超预期股票可增加成功几率，投资者应关注公司盈利ESP和Zacks排名，利用盈利ESP过滤器选股，关注盈利日历 [13][14][15]

文章核心观点 Dycom Industries将在2024年8月21日上午9点举办电话会议讨论2025财年第二季度业绩 并于当天上午早些时候发布业绩新闻稿 [1] 会议参与方式 - 有兴趣参与问答环节的可在https://register.vevent.com/register/BI792f883035104fca9ba48d0d4da25061注册 注册后将收到拨入号码和唯一PIN码 建议提前约十分钟加入 [2] - 其他参会者可通过https://edge.media-server.com/mmc/p/rk4t4eoj直接收听直播 直播及相关资料回放将在活动结束后约120天内在公司投资者中心网站https://dycomind.com/investors上提供 [3] 公司业务介绍 - 公司是美国领先的专业承包服务提供商 服务包括为电信提供商提供项目管理 规划 工程设计 建设 维护和履行服务 还为包括电信提供商在内的各种公用事业提供地下设施定位服务 以及为电力和天然气公用事业提供其他建设和维护服务 [4] 联系方式 - 如需更多信息 可联系投资者关系副总裁Callie Tomasso 邮箱investorrelations@dycomind.com 电话(561) 627-7171 [5]

文章核心观点 - 公司当前动量风格评分为A，是排名第2的买入股票，有望在短期内上涨，值得关注 [1][15] 公司股价表现 - 过去一周公司股价上涨5.64%，同期行业上涨4.33%；过去一个月公司股价上涨8.14%，行业上涨5.3% [3] - 过去一个季度公司股价上涨29.51%，过去一年上涨69.55%，而标普500指数分别仅上涨12.57%和27.34% [13] 公司成交量情况 - 公司过去20天平均成交量为221,143股，成交量可作为价格与成交量的基线，上涨且成交量高于平均是看涨信号，下跌且成交量高于平均是看跌信号 [8] 公司盈利预测情况 - 过去两个月，全年盈利预测有5次上调，无下调，使公司共识预测从60天前的7.14美元升至7.97美元；下一财年有4次上调，1次下调 [9] 动量投资与风格评分 - 动量投资围绕跟随股票近期趋势，目标是利用股价趋势进行及时且盈利的交易 [10] - 扎克斯动量风格评分包含估计修订和股价走势等，风格评分是对扎克斯排名的补充，排名为1（强力买入）或2（买入）且风格评分为A或B的股票在接下来一个月表现优于市场 [6][11]

文章核心观点 2024年寻找优质中盘股并非易事 但到2028年有几家新兴公司有望大幅获利 投资者采用平衡策略和良好风险管理可使投资组合未来几年成功 并介绍三只到2028年可能让早期投资者获利丰厚的中盘股 [1][2][3] 各公司情况 Qualys（QLYS） - 云安全和合规解决方案领先提供商 是网络安全行业关键参与者 到2030年有扩张优势 [3] - 2024年市值约50亿美元 是优质中盘股候选 云平台TruRisk推动营收增长和盈利 2024财年第一季度营收同比增12%至1.458亿美元 每股收益同比涨35%至1.05美元 [4] - 基于风险的方法和全面产品提升客户满意度 与甲骨文云基础设施合作增强TruRisk在多云环境吸引力 高利润率和不断增长的自由现金流利于未来发展 [4] Dycom Industries（DY） - 电信行业专业合同服务主要提供商 是6月最佳中盘股之一 [5] - 在电信网络扩张和升级中起关键作用 高速数据连接需求增加和5G技术推广是积极因素 凭借丰富经验和与主要电信提供商的关系 能利用这些趋势 [6] - 过去3年盈利大幅增长 最新季度财报显示营收同比增9%至11.4亿美元 净利润同比增21%至6260万美元 即每股2.12美元 合同收入增长强劲 有望到2028年上涨50%以上 [7] Invesco S&P MidCap Momentum ETF（XMMO） - 为寻求多元化投资中盘股的投资者提供选择 追踪标准普尔中盘400动量指数表现 [8] - 是有望到2028年大幅跑赢大盘的优质ETF 今年表现出色 涨幅29% 高于标准普尔500指数的15% 策略聚焦有强劲价格动量的公司 持仓包括Lennox International、Emcor Group和Elf Beauty等 费用率0.34%相对较低 [9]

文章核心观点 - 探讨Dycom Industries近期负面趋势是否会持续至下次财报发布，还是会迎来突破，并分析其最新财报以把握重要驱动因素 [1] 公司业绩表现 - 2025财年第一季度（截至2024年4月27日）业绩强劲，营收和利润均超Zacks共识预期，合同收入和收益同比增长 [8] - 合同收入114万美元，超共识预期109万美元4.8%，同比增长9.3%，有机增长2.5%，收购贡献7120万美元 [3] - 调整后每股收益2.12美元，超Zacks共识预期1.39美元52.5%，同比增长22.5% [9] - 调整后EBITDA从去年的1.135亿美元增至1.309亿美元，增长15.3%，调整后EBITDA利润率为11.5%，较去年同期扩大60个基点 [11] 业务相关情况 - 5月收购一家电信建筑承包商，将扩大其在阿拉斯加的地理覆盖范围 [2] - 来自电力公用事业的光纤建设收入为9600万美元 [4] - 前五大客户占总合同收入的56.4%，有机增长微升，其他客户收入本季度有机增长5.7%，这是除前五大客户外其他客户连续第21个有机增长期 [10][18] 财务状况 - 截至2024年4月27日，公司流动性为5.736亿美元，其中现金及现金等价物为2610万美元，低于2024年1月27日的1.011亿美元；第一财季末长期债务为8.424亿美元，高于2024财年末的7.914亿美元 [12] - 第一财季末，公司以平均每股141.84美元的价格回购21万股普通股，花费2980万美元 [19] 订单积压情况 - 第一财季末积压订单总计63.64亿美元，低于2024财年末的69.17亿美元，其中38.63亿美元预计在未来12个月内完成 [5] 第二财季展望 - 预计合同收入同比实现高个位数增长，本季度预计有7000万美元的收购合同收入 [13] - 调整后EBITDA利润率预计较去年同期提高25 - 75个基点，预计有效税率为26.5%，摊薄股份为2940万股，净利息费用可能为1490万美元，摊销费用为600万美元 [20] 评级与预期 - 共识估计因变化而变动13.56%，目前公司平均增长评分为C，动量评分为A，价值评分为C，处于该投资策略的中间20% [14] - 股票综合VGM评分为B，Zacks排名为3（持有），预计未来几个月股票回报与市场一致 [22] 股价表现 - 自上次财报发布约一个月来，公司股价下跌约5.9%，表现逊于标准普尔500指数 [7] 估计趋势 - 过去一个月，新估计呈上升趋势 [21]

文章核心观点 - 迪科工业公司是投资者目前值得关注的股票，因其所在行业排名靠前且自身盈利预测有积极修正 [1][5] 行业情况 - 建筑产品 - 重型建筑行业目前在超250个行业中Zacks行业排名第14，处于有利地位 [2] 公司情况 - 迪科工业公司过去一个月盈利预测有积极修正，分析师对其短期和长期前景更乐观 [3] - 过去一个月，本季度每股盈利预测从1.89美元升至2.15美元，本年度每股盈利预测从7.14美元升至7.96美元 [4] - 迪科工业公司获得Zacks排名3（持有），是积极信号 [4]

文章核心观点 - Zacks Premium为投资者提供多种利用股市并自信投资的方式，其风格评分与Zacks Rank结合可帮助投资者选股 [1][3][9] Zacks Premium服务内容 - 提供Zacks Rank和Zacks Industry Rank每日更新、Zacks 1 Rank List全访问、股票研究报告和高级股票筛选器 [1] - 包含Zacks Style Scores [2] Zacks Style Scores介绍 - 基于三种投资类型对股票评级，是Zacks Rank的补充指标，助投资者选30天内跑赢市场的证券 [3] - 按价值、增长、动量和VGM四个类别评分，股票按价值、增长和动量特质获A - F字母评级，评分越高表现越好 [4] - 价值评分考虑P/E、PEG等比率，找出低价优质和被低估股票 [4] - 增长评分考虑预期和历史盈利、销售和现金流，发掘长期可持续增长股票 [5] - 动量评分利用一周价格变化和盈利预测月度百分比变化等因素，确定买入高动量股票的有利时机 [5] - VGM评分综合三种风格评分，助投资者找到价值、增长和动量俱佳的公司，是与Zacks Rank配合的最佳指标之一 [6] Zacks Style Scores与Zacks Rank配合方式 - Zacks Rank利用盈利预测修正帮助投资者构建成功投资组合，自1988年以来，1（强力买入）股票年均回报率达25.41%，但每日有超800只高评级股票，选股有难度 [7][8] - 为实现回报最大化，应选Zacks Rank为1或2且风格评分为A或B的股票，若为3（持有）评级，也需评分A或B以确保上行潜力 [9] - 盈利预测修正方向是选股关键因素，4（卖出）或5（强力卖出）评级股票，即使风格评分A或B，股价也可能下跌，应多持有1或2评级且评分A或B的股票 [10] 关注股票：Dycom Industries (DY) - 北美电信行业专业承包公司，为有线电视和电话公司提供工程、建设、维护和安装等服务 [11] - Zacks Rank为3（持有），VGM评分为B，动量风格评分为A，过去四周股价上涨18.6% [11][12] - 2025财年，五名分析师在过去60天上调盈利预测，Zacks共识预测每股增加0.83美元至7.96美元，平均盈利惊喜为30.2%，值得投资者关注 [12]

行业概述 - 美国政府的重大基础设施计划推动建筑行业持续增长 该计划旨在加强道路、桥梁和宽带连接 为建筑行业带来强劲需求 [1][3] - 建筑行业涵盖机械和电气建设、工业和能源基础设施以及建筑服务 包括交通项目如高速公路、桥梁、机场、港口和轻轨的建设与重建 [2] - 行业公司服务于商业、工业、公用事业和机构客户 涉及通信基础设施、石油和天然气管道、能源和公用事业加工设施的工程、建设和维护 [2] 行业趋势 - 5G相关项目的加速推进为行业带来增长机会 电信客户对5G技术的需求增加 推动通信基础设施建设的投资 [20] - 可再生能源项目活动增加 生物质能和其他小型生产设施的扩展 推动电力和工业建筑市场的增长 [4] - 宏观经济挑战和劳动力短缺是行业面临的主要阻力 原材料成本上升和客户计划的波动性也带来不确定性 [21] 行业表现 - 建筑行业在过去一年表现优于Zacks建筑板块和标普500指数 行业整体涨幅达56.8% 而建筑板块和标普500分别上涨31.2%和23.2% [24] - 行业当前的12个月远期市盈率为21倍 与标普500的21.1倍接近 但高于建筑板块的16.6倍 [10] - 行业在Zacks行业排名中位列前1% 表明其短期前景强劲 2024年行业每股收益预期从3.64美元上调至4.01美元 [22][23] 公司表现 - EMCOR集团过去一年股价上涨117% 2024年每股收益预期从14.50美元上调至16.10美元 预计增长20.7% [12] - Dycom过去一年股价上涨68.1% 2025财年每股收益预期从7.14美元上调至7.78美元 预计增长5.6% [37] - Granite Construction过去一年股价上涨50.8% 2024年每股收益预期从4.29美元上调至4.76美元 预计增长51.6% [38] - Tutor Perini过去一年股价上涨181.7% 2024年每股收益预期从92美分上调至1.10美元 预计增长133.3% [31] - Great Lakes Dredge & Dock过去一年股价上涨22.8% 2024年每股收益预期从58美分上调至73美分 预计增长421.4% [17] 公司战略 - Granite Construction通过重组运营 增强建筑和材料板块 推动收入和利润增长 重点关注价值项目 已完成或签约87个价值项目 总价值达25亿美元 [14] - Tutor Perini受益于1.2万亿美元的联邦基础设施法案 2024年第一季度运营现金流为2008年合并以来第二高 截至2024年3月31日 积压订单增至100亿美元 同比增长26% [39] - Great Lakes Dredge & Dock专注于美国海上风电市场 认为海上风电将在美国脱碳和清洁能源目标中发挥关键作用 公司积压订单和战略举措使其在繁荣的疏浚市场中处于有利地位 [41]

文章核心观点 - 公司过去财务表现良好，合同收入和利润率持续增长，近期 1Q25 合同收入和利润率表现强劲，鉴于行业发展机遇和公司自身优势，预计未来增长前景乐观，建议买入评级 [15][32] 历史财务分析 合同收入 - 过去三年合同收入持续增长，2022 年为 31.30 亿美元，2023 年增至 38.08 亿美元，排除 390 万美元风暴恢复服务合同收入后，增长 6.818 亿美元 [3] - 2024 年合同收入进一步增长至 41.75 亿美元，收购贡献 1.027 亿美元，排除收购后增长 2.644 亿美元，主要与光纤部署和网络改进有关 [4] - 2025 年第一季度，某电信客户合同收入增至 2650 万美元，主要用于农村光纤部署；另一电信客户增加 2040 万美元，主要用于光纤到户部署；其他客户合同收入增加 2500 万美元；前五大客户集中度从 65.5%降至 56.4% [5] 利润率 - 过去三年调整后 EBITDA 利润率和净利润率均呈扩张趋势，2022 年调整后 EBITDA 利润率为 7.8%，2024 年扩大至 12.10%；净利润率从 1.60%扩大到 5.20% [18] - 2025 年第一季度，调整后 EBITDA 利润率从 1Q24 的 10.86%扩大至 11.46%，净利润率从 4.93%扩大至 5.48% [21] 行业发展趋势 电信行业 - 主要电信运营商认为高容量光纤网络是最具成本效益的技术，正积极升级或建设有线网络，部分客户进行战略交易以获取更多资金支持光纤部署项目 [22] 光纤部署 - 消费者对带宽需求增长推动光纤部署需求上升，为公司提供持续增长机会 [10] - 自 2022 年以来，光纤覆盖量超过 2018 年峰值，2016 - 2021 年约 2300 万个地点有光纤覆盖，预计 2022 - 2027 年将新增 4500 万个地点，2023 年约 700 万家庭被网络运营商覆盖，2024 年预计新增约 750 万个覆盖点，且这一势头有望持续到 2026 年 [12] 农村市场 - 光纤网络部署在农村地区的作用日益重要，得到联邦和州政府项目支持，旨在为未服务和服务不足地区建设通信网络，扩大农村市场 [6] 宽带项目 - 所有州和地区已提交宽带公平、接入和部署（BEAD）计划初始提案，8 个州和地区已完成全部 10 个步骤，45 个已完成 9 个步骤，约 60 亿美元（占项目总额 14%）的初始提案已获批准 [7] 相对估值模型 与同行比较 - 增长前景方面，公司前瞻性收入增长率为 9.73%，略低于同行中位数 11.76% [30][31] - 利润率方面，公司 EBITDA 利润率 TTM 为 11.76%，高于同行中位数 8.14%；净利润率 TTM 为 5.38%，高于同行中位数 3.57% [30][31] 目标股价 - 公司当前前瞻性 P/E 比率为 21.77x，远低于同行中位数 26.56x，给予 5%折扣后，2025 年目标前瞻性 P/E 比率为 25.23x [30][31] - 2025 年市场对公司收入估计约为 46.5 亿美元，EPS 为 8.08 美元/股，目标股价为 203.87 美元 [30][31] 风险因素 - 公司大部分收入来自前五大客户，若失去其中一个或多个客户，将对收入产生重大影响；电信行业持续整合可能导致公司因并购失去客户 [32]

公司业绩与增长 - 公司2025财年第一季度合同收入同比增长9.3% 超出市场预期4.8% 其中收购贡献了7120万美元 [4] - 公司2025财年第一季度每股收益（EPS）同比增长22.5% 超出市场预期52.5% 调整后EBITDA增长15.3% 利润率提升60个基点 [19] - 公司预计2025财年第二季度合同收入将实现高个位数增长 并预计收购合同收入为7000万美元 调整后EBITDA利润率将提升25-75个基点 [10][20] - 公司未来五年预计平均EPS增长率为11.7% 并在过去四个季度中有三个季度超出市场预期 平均超出幅度为30.2% [8] 行业与市场表现 - 公司股价在过去三个月内上涨31.8% 远超Zacks建筑产品-重型建筑行业17.3%的涨幅 以及Zacks建筑行业3.9%的跌幅和标普500指数3.3%的涨幅 [6] - 公司受益于5G技术的部署 电信客户对有线网络、无线/有线融合网络以及5G无线网络的需求增加 推动了通信建设工作的增长 [12] - 公司获得来自Frontier、Comcast及多家农村光纤建设公司的新合同 进一步增强了增长动力 [21] 未来展望与机会 - 公司2025财年第一季度末的积压订单总额为63.64亿美元 其中38.63亿美元预计在未来12个月内完成 积压订单反映了强劲的需求 [11] - 公司预计2025财年将加速部署千兆有线网络、无线/有线融合网络及无线网络 特别是来自两个主要客户的资本支出将集中在2023年上半年 [23] - 公司受益于美国政府的重大基础设施计划 该计划旨在建设现代化、可持续的基础设施 预计将对美国经济和建筑行业产生重大影响 [22] 其他行业公司表现 - EMCOR Group (EME) 过去四个季度平均超出市场预期32% 2024年EPS预计同比增长20.7% [13][24] - Granite Construction (GVA) 过去四个季度平均超出市场预期24.7% 2024年EPS预计同比增长51.6% [14][25] - Great Lakes Dredge & Dock (GLDD) 过去四个季度平均超出市场预期184.3% 2024年EPS预计同比增长421.4% [15][26]