业绩总结 - Q3 2025合同收入为12.72亿美元，同比增长12.0%[7] - Q3 2025的有机收入增长为7.6%[11] - 调整后的EBITDA为1.707亿美元，占合同收入的13.4%[7] - 调整后的稀释每股收益为2.68美元，同比增长20.2%[7] - Q3 2025的经营现金流为6580万美元，较Q3 2024的负3730万美元显著改善[25] - 净收入为69.8百万美元，较去年同期的83.7百万美元下降[45] - 非GAAP调整后净收入为79.2百万美元，相较于去年同期的83.7百万美元有所下降[47] 财务状况 - Q3 2025的流动性为4.628亿美元[23] - 截至Q3 2025，公司的总债务为11.05亿美元，净债务为10.897亿美元[22] - 非GAAP调整后EBITDA占合同收入的比例为13.4%，去年同期为14.7%[45] 收购与整合 - 公司在Q3 2025收购了Black & Veatch的无线电信基础设施业务，交易金额为1.5亿美元[25] - 收购整合成本约为4.2百万美元[37] - 公司因CEO继任计划和过渡预计将产生约1140万美元的股票补偿修改费用，其中约710万美元在2024年10月26日结束的季度中确认[55] 未来展望 - Q4 2025预计合同收入将中到高个位数增长，预计约有3500万美元来自于收购业务[29] - Q4 2025的非GAAP调整EBITDA预计将比2024年第四季度增加约25个基点[29] 客户与市场 - 2025年第三季度，前五大客户的有机收入增长为当前期间前五大客户的同比收入变化[51] - 2025年第三季度，客户6至10的合同收入占比为：Charter 6.8%，Frontier 6.3%，Verizon 5.2%，Windstream 2.0%，Gigapower 1.6%[51] 其他信息 - DSO的计算包括当前和非当前应收账款（包括未开票应收款），减去坏账准备金，加上当前合同资产，减去合同负债[53] - 税前调整的税务影响为-1.9百万美元[47] - 股票补偿修改费用为7.1百万美元[47]

公司业绩表现 - 公司Dycom Industries在最新季度报告中每股收益为$2.68，超出Zacks共识预期$2.35，较去年同期$2.82有所下降，但仍实现了14.04%的盈利惊喜[1] - 公司过去四个季度中有三次超出共识每股收益（EPS）估计，最近一个季度实际EPS为$2.46，超出预期$2.18，实现12.84%的惊喜[1] - 公司本季度营收为$1.27 billion，超出Zacks共识预期4.16%，较去年同期$1.14 billion增长[2] - 公司过去四个季度中有三次超出共识营收估计[2] 股价与市场表现 - 公司股价自年初以来上涨约76.2%，而S&P 500指数上涨24.1%[3] - 公司股价的短期走势将主要取决于管理层在财报电话会议上的评论[3] 未来展望与行业影响 - 公司未来的股价表现将依赖于其盈利预期和近期盈利估计修订的趋势[4][5] - 公司当前的盈利估计修订趋势为混合，导致Zacks排名为3（持有），预计股价表现将与市场持平[6] - 公司所处的建筑产品-重型建筑行业目前在Zacks行业排名中位列前14%，表明该行业整体表现优于后50%的行业[8] 其他公司信息 - 另一家同属Zacks建筑行业的公司Winnebago Industries预计将在即将发布的报告中每股收益$0.18，较去年同期下降83%，营收预计为$698.77 million，同比下降8.4%[9][10]

合同收入 - 第三季度合同收入增长12.0%至12.72亿美元[1] - 前三季度合同收入增长12.2%至36.17亿美元[4] - 合同收入：截至2024年10月26日的季度为1,272,007美元，同比增长12.0%[25] - 合同收入（非GAAP有机）：截至2024年10月26日的季度为1,145,578美元，同比增长7.6%[25] - 预计第四季度合同收入将增长中高个位数百分比，达到约9.525亿美元[8] 非GAAP调整后EBITDA - 第三季度非GAAP调整后EBITDA增长至1.707亿美元，占合同收入的13.4%[2] - 前三季度非GAAP调整后EBITDA增长至4.6亿美元，占合同收入的12.7%[5] - 非GAAP调整后EBITDA：截至2024年10月26日的季度为170,729美元，同比增长2.4%[25] - 非GAAP调整后EBITDA占合同收入百分比：截至2024年10月26日的季度为13.4%，同比下降1.3个百分点[25] - 预计第四季度非GAAP调整后EBITDA占合同收入的百分比将增加约25个基点，达到9.8%[10] 非GAAP调整后净利润 - 第三季度非GAAP调整后净利润增长至7920万美元，每股稀释收益为2.68美元[3] - 前三季度非GAAP调整后净利润增长至2.142亿美元，每股稀释收益为7.26美元[6] - 非GAAP调整后净收入：截至2024年10月26日的季度为79,150美元，同比增长6.5%[28] - 非GAAP调整后净收入（排除变更订单和项目关闭影响）：截至2024年10月26日的季度为79,150美元，同比增长19.5%[28] 每股收益 - 第三季度非GAAP调整后净利润增长至7920万美元，每股稀释收益为2.68美元[3] - 前三季度非GAAP调整后净利润增长至2.142亿美元，每股稀释收益为7.26美元[6] - 稀释每股收益：截至2024年10月26日的季度为2.37美元，同比下降16.0%[22] - 非GAAP调整后稀释每股收益：截至2024年10月26日的季度为2.68美元，同比增长2.1%[31] - 非GAAP调整后稀释每股收益（排除变更订单和项目关闭影响）：截至2024年10月26日的季度为2.68美元，同比增长20.2%[31] 股票回购 - 公司在前三季度回购了21万股股票，总价值2980万美元，平均每股141.84美元[7] 净收入 - 净收入：截至2024年10月26日的季度为69,789美元，同比下降16.7%[22] 非GAAP财务指标 - 公司报告的非GAAP财务指标包括Non-GAAP Organic Contract Revenues、Non-GAAP Adjusted EBITDA、Non-GAAP Adjusted Net Income和Non-GAAP Adjusted Diluted Earnings per Common Share[34][35][36] 费用和成本 - 公司在2024年7月27日季度因CEO继任计划和过渡产生了股票补偿修改费用，约为1140万美元[37] - 公司在2024年7月27日季度因修改信贷协议产生了债务清偿损失，约为100万美元[38] - 公司在2024年10月26日季度因整合收购业务产生了约420万美元的整合成本[39] - 公司在2024年10月26日季度和2023年10月28日季度分别产生了1400万美元和630万美元的股票补偿费用[42] - 公司在2024年10月26日季度和2023年10月28日季度分别产生了3130万美元和1920万美元的股票补偿费用[42] - 公司在2024年10月26日季度因修改信贷协议产生了约100万美元的债务清偿损失[42] - 公司在2024年10月26日季度和2023年10月28日季度分别产生了390万美元和不到10万美元的基于股票奖励的税收优惠[42] - 公司在2024年10月26日季度和2023年10月28日季度分别产生了990万美元和290万美元的基于股票奖励的税收优惠[42] - 公司在2023年10月28日季度和九个月因变更订单和项目关闭增加了2650万美元的合同收入，对调整后EBITDA贡献了2360万美元[42]

第三季度亮点 - 合同收入增长12.0%至12.72亿美元 [1] - 非GAAP调整后EBITDA增至1.707亿美元，占合同收入的13.4% [1] - 非GAAP调整后净利润增至7920万美元，或每股2.68美元 [1] 非GAAP调整后EBITDA - 非GAAP调整后EBITDA增至1.707亿美元，占合同收入的13.4%，去年同期为1.432亿美元，占合同收入的12.9% [2] - 2023年第三季度EBITDA中包含2360万美元的增量收益，占合同收入的1.8% [2] GAAP净利润 - GAAP净利润为6980万美元，或每股2.37美元，去年同期为8370万美元，或每股2.82美元 [3] - 非GAAP调整后净利润增至7920万美元，或每股2.68美元，去年同期为6630万美元，或每股2.23美元 [3] 年初至今亮点 - 合同收入增长12.2%至36.17亿美元 [4] - 非GAAP调整后EBITDA增至4.6亿美元，占合同收入的12.7%，去年同期为3.875亿美元，占合同收入的12.1% [5] - GAAP净利润增至2.007亿美元，或每股6.81美元，去年同期为1.955亿美元，或每股6.58美元 [6] - 非GAAP调整后净利润增至2.142亿美元，或每股7.26美元，去年同期为1.78亿美元，或每股5.99美元 [6] - 公司在2024年前九个月回购了21万股股票，总价值2980万美元 [7] 展望 - 预计2025年第一季度合同收入将增长中高个位数百分比，达到9.525亿美元 [8] - 预计2025年第一季度非GAAP调整后EBITDA占合同收入的百分比将增加约25个基点，达到9.8% [9] 非GAAP财务指标 - 公司使用非GAAP财务指标，如非GAAP有机合同收入、非GAAP调整后EBITDA、非GAAP调整后净利润和非GAAP调整后每股收益 [11][23] - 非GAAP有机合同收入排除风暴恢复服务和某些非经常性项目 [23] - 非GAAP调整后EBITDA排除固定资产出售收益、股票补偿费用和某些非经常性项目 [23] - 非GAAP调整后净利润排除某些非经常性项目及其相关税收影响 [23] - 非GAAP调整后每股收益为非GAAP调整后净利润除以加权平均稀释股 [23] 其他信息 - 公司将于2024年11月20日举行电话会议讨论2025年第三季度业绩 [12] - 公司提供电信基础设施和公用事业行业的专业承包服务 [14]

文章核心观点 - Dycom Industries将于11月20日盘前公布2025财年第三季度财报，其业绩受收购、需求、成本等因素影响，Zacks模型未明确预测其此次财报会超预期，同时介绍了近期其他建筑公司财报情况 [1][3][10] 财报时间 - Dycom Industries计划于11月20日开盘前公布2025财年第三季度（截至2024年10月26日）财报 [1] 过往财报表现 - 上一季度公司收益超Zacks共识预期12.8%，同比增长21.2%，合同收入同比增长15.5%，超共识预期0.7% [2] - 过去四个季度中公司三次超盈利预期，一次未达，平均超预期27.9% [2] 收益与收入预期 - 过去60天Zacks对Dycom本财年第三季度每股收益（EPS）的共识预期稳定在2.35美元，同比下降16.7% [3] - 收入共识预期为12.4亿美元，同比增长8.8% [4] 影响因素 - 得益于Bigham收购贡献、网络带宽和移动宽带需求增加、地理覆盖范围扩大、专业服务及客户需求改善，预计本季度收入和EPS将增长 [5] - 本财年第三季度公司预计合同收入同比实现中到高个位数增长，获得7500万美元收购合同收入，调整后EBITDA利润率同比提高20 - 50个基点 [6] - 模型预测电信业务（不含Bigham收购）本财年第三季度收入10.3亿美元，较上季度增长5.1%，地下设施部门收入8420万美元，较上季度增长9.6%，电气和天然气公用事业及其他业务收入共识预期为3470万美元，同比下降3.5% [7] - 预计本财年第三季度积压订单达72.2亿美元，高于上季度的66.1亿美元 [8] - 劳动力短缺、成本增加及油价波动对公司季度业绩造成压力，模型预计调整后EBITDA利润率为13.2%，低于去年的14.7% [8][9] Zacks模型预测 - Zacks模型未明确预测Dycom此次财报会超预期，公司目前收益ESP为 - 14.32%，Zacks排名为3（持有） [10][11] 近期建筑公司财报情况 - EMCOR Group 2024年第三季度财报表现出色，收益和收入超Zacks共识预期且同比增长，预计年营收至少达145亿美元 [12][13] - MasTec 2024年第三季度盈利超Zacks共识预期且同比大幅增长，但收入未达分析师预期且同比略有下降，因近期项目延迟收入较此前指引低近6% [14] - Quanta Services 2024年第三季度财报表现不一，调整后收益超Zacks共识预期，但收入未达，关键财务指标两位数增长，积压订单达340亿美元，自由现金流5.395亿美元 [15]

文章核心观点 - 市场预计戴科工业（Dycom Industries）2024年10月季度财报将呈现营收增长但盈利同比下降态势 实际结果与预期的对比或影响短期股价 公司不太可能实现盈利超预期 投资者决策前应关注其他因素 [1][2][16] 市场预期 - 市场预计公司在即将发布的财报中 每股收益为2.35美元 同比下降16.7% 营收为12.4亿美元 同比增长8.8% [1][3] 股价影响因素 - 若即将发布的财报关键数据超预期 股价可能上涨 若不及预期 股价可能下跌 即时价格变化的持续性和未来盈利预期主要取决于管理层在财报电话会议上对业务状况的讨论 [2] 盈利预测趋势 - 过去30天该季度的每股收益共识预测未变 但整体变化不一定反映每位分析师预测调整方向 [4] 盈利惊喜预测模型 - Zacks Earnings ESP模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计 正的ESP读数理论上表明实际盈利可能偏离共识估计 该模型对正ESP读数预测能力显著 正ESP与Zacks Rank 1、2、3结合时 是盈利超预期的有力预测指标 [5][6][8] 戴科工业数据情况 - 公司最准确估计低于Zacks共识估计 导致Earnings ESP为 -14.32% 股票当前Zacks Rank为3 难以确定公司是否会超预期 [10][11] 盈利惊喜历史 - 上一季度公司预期每股收益2.18美元 实际为2.46美元 盈利惊喜为 +12.84% 过去四个季度 公司三次超预期 [12][13] 投资建议 - 盈利超预期或不及预期并非股价涨跌唯一因素 投资前检查公司Earnings ESP和Zacks Rank可增加成功几率 可利用Earnings ESP Filter筛选股票 [14][15]

公司表现 - Dycom Industries (NYSE: DY) 今年为股东带来了超过50%的回报 [1] 行业机会 - 尽管短期内估值可能受限 但宽带公平 接入和部署计划为该公司股票带来了巨大的机会 [1] 分析师观点 - 分析师持有Dycom Industries的长期多头头寸 包括股票所有权 期权或其他衍生品 [1] - 分析师未因撰写该文章获得除Seeking Alpha以外的任何报酬 且与文章中提到的公司无业务关系 [1]

文章核心观点 Dycom Industries将在2024年11月20日上午9点举办财报电话会议讨论2025财年第三季度业绩 并于当天上午早些时候发布财报 [1] 会议参与方式 - 有兴趣参与问答环节的各方可通过指定链接注册获取拨入号码和PIN码 建议提前10分钟加入 [2] - 其他参会者可通过指定链接直接收听直播 直播及相关资料回放将在活动后约120天内在公司投资者中心网站提供 [3] 公司简介 - Dycom是美国领先的专业承包服务提供商 服务涵盖项目管理、工程设计、建设维护等多个领域 还为公用事业提供地下设施定位服务 [4] 联系方式 - 如需更多信息 可联系副总裁Callie Tomasso 邮箱为investorrelations@dycomind.com 电话为(561) 627-7171 [5]

文章核心观点 Zacks Premium为投资者提供多种方式利用股市并自信投资，其研究服务包含每日更新的Zacks Rank和Zacks Industry Rank等，Zacks Style Scores与Zacks Rank配合使用可帮助投资者挑选股票，如Dycom Industries就因良好的评级和得分值得投资者关注 [1][2][4][6] 分组1：Zacks Premium研究服务 - Zacks Premium研究服务每日更新Zacks Rank和Zacks Industry Rank，可让投资者全面访问Zacks 1 Rank List、Equity Research reports和Premium stock screens，还能访问Zacks Style Scores，助投资者更明智自信地投资 [1] 分组2：Zacks Style Scores介绍 - Zacks Style Scores与Zacks Rank一同开发，是一组互补指标，按价值、增长和动量特质为股票评级A - F，帮助投资者挑选未来30天跑赢市场可能性最大的股票 [2] - 价值得分（Value Score）针对价值投资者，利用P/E、PEG等比率挑选有吸引力且被低估的股票 [2] - 增长得分（Growth Score）关注成长型投资者，通过考察预计和历史收益、销售和现金流等寻找可持续增长的股票 [2] - 动量得分（Momentum Score）面向动量投资者，利用一周价格变化和收益估计的月度百分比变化等因素确定购买高动量股票的有利时机 [3] - VGM得分（VGM Score）结合所有风格得分，与Zacks Rank配合使用，对股票的综合加权风格进行评级 [3] 分组3：Style Scores与Zacks Rank配合方式 - Zacks Rank是利用收益估计修正来帮助投资者构建成功投资组合的股票评级模型，自1988年以来，1（强力买入）股票平均年回报率达+25.41%，但每日有超800只高评级股票，选股有难度 [4] - 为实现回报最大化，应购买Zacks Rank为1或2且Style Scores为A或B的股票；若为3（持有）评级，也需确保分数为A或B；4（卖出）或5（强力卖出）评级的股票，即便分数为A和B，股价也可能下跌 [5] 分组4：推荐股票Dycom Industries - Dycom Industries是北美电信行业的专业承包公司，为电缆和电话公司提供工程、建设、维护和安装等服务 [6] - 该公司Zacks Rank为2（买入），VGM Score为B，价值风格得分也为B，因其远期P/E比率为25.28等有吸引力的估值指标 [6] - 2025财年，一名分析师在过去60天上调了盈利预期，Zacks共识估计每股增加0.05美元至8.02美元，平均盈利惊喜为27.9%，值得投资者关注 [6]

文章核心观点 - Dycom Industries 2Q25 财报表现强劲，有投资分析人士基于基本面进行长期投资分析并分享见解 [1] 公司情况 - Dycom Industries 为电信基础设施和公用事业行业提供承包服务 [1] - 2Q25 该公司合同收入同比增长 15.5% 至约 12.03 亿美元，有机增长同比仍达 9.2% [1] 投资分析人士情况 - 拥有 10 年投资银行从业经验，擅长行业和公司研究，能解读新闻、事件、财报等发现投资机会和风险 [1] - 投资方法基于股票基本面分析，关注有强大竞争优势、自由现金流持续增长、财务表现良好的公司 [1] - 投资理念是长期基本面投资，避免短期交易策略和期权 [1] - 作为 Seeking Alpha 撰稿人，旨在为投资者提供有洞察力和可操作的建议 [1] - 大学主修商业和经济学，目前在当地经纪公司工作 [1] - 认为为 Seeking Alpha 写作不仅是分享投资想法，也是参与重视市场深度分析见解的社区，可完善自身投资策略 [1]