公司治理与股东会议 - 会议以虚拟形式召开 股东可通过在线平台提交问题 并需遵守会议行为准则 [4] - 公司董事会多数成员出席会议 达到法定人数要求 共有258,151,443股流通股有权投票 [9] - 会议主要议程为批准股票反向分割提案 比例为1:7至1:15 由董事会最终决定 并相应减少授权普通股和优先股数量 [9][10] 股东投票结果 - 初步投票结果显示 超过66 67%的投票权支持股票反向分割提案 [12] - 最终投票结果将于2025年8月20日前通过8-K表格提交至美国证券交易委员会 [12] 问答环节 - 无股东提问 会议提前结束 [14] 其他信息 - 公司高管团队包括CEO CFO COO 商业与CTS高级副总裁 投资者关系副总裁兼财务主管 以及首席法务官兼公司秘书 [7] - 代理材料于2025年7月11日开始邮寄给2025年6月30日的登记股东 [8]

订阅服务内容 - 提供涵盖重大盈利事件、并购、IPO和其他重要公司事件的可操作投资建议 [1] - 每月覆盖10个主要事件 旨在寻找最佳投资机会 [2] - 可根据要求提供特定公司或情况的深度分析 [1] GrafTech公司现状 - 年初债务延期为GrafTech争取了时间 但公司面临高度不确定性 [1] - 不确定性来自石墨电极价格低迷、亏损报告、公司治理不佳以及高债务负担 [1]

收入和利润（同比环比） - 2025年第二季度净销售额为1.318亿美元，同比下降5.5百万美元（4%），主要由于加权平均实现价格下降[116] - 2025年上半年净销售额2.436亿美元，同比减少3023.2万美元（11%），价格因素仍是主因[125][126] - 2025年第二季度每股亏损为0.34美元，调整后每股亏损为0.16美元[203] - 2025年第二季度净亏损为8688.6万美元，调整后EBITDA为347.1万美元[209] - 2025年前六个月每股亏损为0.49美元，经调整后每股亏损为0.30美元[203] - 2025年第二季度净亏损为86,886千美元，2024年同期为14,752千美元[209] - 2025年第二季度调整后EBITDA为3,471千美元，较2024年同期的14,493千美元大幅下降[209] 成本和费用（同比环比） - 2025年第二季度销售和管理费用激增至1326.7万美元，同比增加816.9万美元（160%），但剔除一次性法律费用报销后实际减少约100万美元[119] - 2025年第二季度利息支出达2541.8万美元，同比增加980.9万美元（63%），主要源于新增优先贷款工具及利率互换终止影响[120] - 2025年上半年利息支出5525.9万美元，同比增加2402.4万美元（77%），含630万美元债务修改成本[129] - 2025年第二季度存货成本市价调整增加51.2万美元（37%），反映库存价值波动[116] - 2025年第二季度利息支出为25,418千美元，较2024年同期的15,609千美元增长62.8%[209] - 2025年第二季度股票薪酬费用为1,842千美元，较2024年同期的1,561千美元增长18%[209] - 2025年第二季度折旧和摊销费用为15,562千美元，较2024年同期的14,319千美元增长8.7%[209] 所得税费用 - 2025年第二季度所得税费用异常增至5120.7万美元（上年同期为-59.2万美元），主因对3420万美元美国递延税资产及840万美元瑞士递延税资产计提估值备抵[121] - 2025年第二季度所得税费用为51,207千美元，而2024年同期为-592千美元[209] - 2025年第二季度税项应收协议调整带来3,802千美元收益[209] 汇率影响 - 汇率变动导致2025年第二季度净销售额增加220万美元，但成本增加300万美元，形成净负面影响[133] - 2025年第二季度外汇重估非现金损失为136.3万美元[209] 债务和融资 - 截至2025年6月30日，公司流动性为3.665亿美元（现金1.585亿+信贷额度2.08亿），长期债务11亿美元[136][138] - 2024年12月完成新票据发行，其中4.625%票据4.982亿美元，9.875%票据4.462亿美元，用于置换存量债务[141] - 新发行的9.875%票据将按年利率9.875%每半年支付一次利息[143] - 新发行的4.625%票据在2026年12月23日之前提前还款需支付适用的赎回价格[144] - 新发行的9.875%票据在2026年12月23日之后可按赎回价格赎回，在此之前可选择赎回最多40%本金，赎回价格为109.875%[145] - 公司截至2025年6月30日和2024年12月31日均遵守所有债务契约[148][156][161] - 现有4.625%票据在2020年12月发行，本金总额为5亿美元，用于部分偿还2018年定期贷款[151] - 交换要约后，剩余的现有4.625%票据本金总额为180万美元[157] - 现有9.875%票据在2023年6月发行，本金总额为4.5亿美元，发行价格为97.456%[158] - 交换要约后，剩余的现有9.875%票据本金总额为380万美元[162] - 初始第一留置权定期贷款为1.75亿美元，延迟提取承诺为1亿美元，利率为Term SOFR加6.00%或ABR加5.00%[163][165] - 2018年定期贷款设施在2023年6月26日偿还，截至2025年6月30日和2024年12月31日无未偿还贷款[170] - 公司在2018年循环信贷额度下的可用金额截至2025年6月30日和2024年12月31日均为1.08亿美元[172] - 截至2025年6月30日和2024年12月31日，2018年循环信贷额度下未偿还借款为零，但各有740万美元的信用证被提取[172] - 2018年循环信贷额度的借款利率为调整后Term SOFR加3.50%或ABR加2.50%（美元贷款），以及调整后EURIBOR加3.50%（欧元贷款），未提取承诺费率为0.25%[173] - 公司需遵守的财务契约要求高级担保第一留置权净杠杆比率不超过4.00:1.00，且截至2025年6月30日和2024年12月31日均符合所有债务契约[174][176] - GrafTech Global可在2026年12月23日前选择赎回高达40%的新9.875%票据，赎回价格为票据本金的109.875%[145] - 公司获得1.75亿美元的新高级担保第一留置权定期贷款和1亿美元的延迟提取承诺[163] - 第一留置权定期贷款在2029年12月23日到期，利率为Term SOFR加6.00%或ABR加5.00%[165] - 公司对未提取的延迟提取承诺支付3.75%的年费[166] - 2018年循环信贷安排中，美元新循环贷款的利率为调整后Term SOFR加3.50%或ABR加2.50%，欧元新循环贷款的利率为调整后EURIBOR加3.50%，未提取承诺的年承诺费为0.25%[173] 现金流和资本支出 - 2025年前六个月资本支出总计1420万美元，预计2025年全年资本支出约为4000万美元[181] - 2025年前六个月经营活动净现金流出8542.2万美元，同比增加4800万美元，主要因营运资金需求增加[183] - 2025年前六个月投资活动净现金流出1415.7万美元，同比减少320万美元[186] - 2025年第二季度自由现金流为负5714.5万美元，调整后自由现金流为负5333.7万美元[213] - 2025年第二季度资本支出为390.9万美元，同比下降43.9%[213] - 2025年前六个月经营活动净现金流出为8542万美元，同比增加4800万美元，主要因营运资金需求增加[185] - 2025年前六个月投资活动净现金流出为1416万美元，同比减少320万美元[186] - 2025年前六个月融资活动净现金流出为26万美元，主要与限制性股票单位归属及代扣税相关[186] - 2025年第二季度自由现金流为-57,145千美元，较2024年同期的-43,834千美元恶化[213] 股票回购和股息 - 公司股票回购授权剩余9900万美元，2025年第二季度及前六个月未进行任何回购[177] - 2023年8月2日起公司暂停每股0.01美元的季度现金股息，未来是否恢复支付无保证[178] - 公司董事会授权股票回购计划总额为2.5亿美元，截至2025年6月30日剩余授权额度为9900万美元[177] 非GAAP指标 - 公司定义的非GAAP指标包括EBITDA（调整后）、自由现金流（调整后）及每吨现金销售成本，用于管理层和董事会评估运营绩效及成本[189][194][195] - 2025年第二季度现金商品销售成本为3.754美元/MT，同比下降13%[214] - 公司定义调整后EBITDA为非GAAP财务指标，用于管理层和董事会评估业务绩效[189] - 2025年第二季度现金商品销售成本为107,354千美元，每吨成本为3,754美元[214]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净亏损8700万美元，即每股亏损0.34美元，其中包括4300万美元的非现金所得税费用 [32] - 第二季度调整后EBITDA为300万美元，2024年第二季度调整后EBITDA为1400万美元，其中包括900万美元的仲裁有利结果收益 [33] - 预计2025年全年现金COGS每公吨同比下降7% - 9%，更新指引区间中点对应全年现金COGS每公吨约3950美元 [33][34] - 第二季度经营活动现金使用量为5300万美元，调整后自由现金流使用量也为5300万美元，主要因第二季度现金利息3900万美元 [35] - 第二季度末总流动性为3.67亿美元，包括1.59亿美元现金、1.08亿美元循环信贷额度可用资金和1亿美元延迟提取定期贷款可用资金 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第二季度生产和销售体积约2.9万公吨，产能利用率达65%，为2022年第三季度以来最高 [7][26][28] - 第二季度加权平均价格约为每公吨4200美元，较2024年第四季度非LTA体积平均售价约3900美元增长近8%，较第一季度也有2%的环比增长 [13][30] - 年初至今美国销售体积同比增长32%，第二季度同比增长38%；年初至今西欧销售体积同比增长约27% [12][29][44] 各个市场数据和关键指标变化 - 2025年第二季度中国以外地区钢铁产量约2.10亿吨，同比下降1%，全球利用率约67% [24] - 年初至今北美钢铁产量同比下降1%，美国增长1%，欧盟下降3%且低于历史水平 [25] - 2024年中国以外地区EAF炼钢法市场份额增至51%，美国约8000万吨钢年产量中有超2000万吨新AEF产能已上线或计划上线 [40] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略目标为增加销售体积、夺回市场份额、提高平均价格、降低成本和营运资金需求、改善流动性和加强财务基础 [6] - 商业策略是利用客户价值主张扩大市场份额，战略转移销售体积地理组合至高价地区，重点发展美国市场 [10][11][12] - 成本控制上通过研发创新降低原材料使用率、投资技术降低能耗、优化采购策略和降低固定成本等方式降低成本 [27] - 行业面临全球需求持平、中国低价出口导致电极产能过剩、定价困难等挑战 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度业绩是积极进展，为市场复苏时加速回归正常盈利水平奠定基础 [8][9] - 看好EAF炼钢法市场份额增长趋势，公司在美国和欧盟市场有增长机会 [40][43] - 欧盟钢铁行业有复苏迹象，石墨电极库存低，EAF炼钢法转变将带动需求增长 [42][43] - 美国政府推动关键矿物国内生产和本土化，将带动针状焦定价和需求增长 [60] 其他重要信息 - 公司预计美国关税对2025年现金成本影响小于1%，且关税可能带来业务机会 [18][19] - 公司在安全方面保持良好势头，目标是实现零伤害 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 美国市场份额及增长潜力，以及中国反倾销税对针状焦价格和美国定价的影响 - 美国及美洲整体收入占比超50%，美国市场份额同比增长31%，预计下半年需求强劲，公司对该市场增长有信心 [51] - 美国目前无显著阳极生产，近期裁决为西方供应链发展奠定基础，对针状焦定价和需求有中长期支持，但短期无直接影响；美国暂无新针状焦项目，市场中期或趋紧 [52][53] 问题2: 电极定价环境、针状焦供需和定价前景，以及EBITDA走势 - 定价环境竞争激烈，全球需求持平、中国出口致供应过剩，但公司销售体积增长，ASP较去年第四季度增长8%，全球价格开始企稳，有望在今年下半年和2026年回升 [57] - 针状焦市场近期持平，中期西方供应链发展和政府推动国内生产将带动定价和需求增长 [59][60] - 预计全年EBITDA接近或略高于盈亏平衡，未来谈判有望提升业绩，公司对进入2026年的发展势头满意 [64][66] 问题3: 阳极材料业务讨论进展 - 公司认为自身在原材料供应和石墨化方面有技术能力，近期美国政府推动国内生产的举措或带来合作机会，公司将继续探索相关机会，但目前不评论是否与政府进行积极讨论 [70][72][74]

业绩总结 - 2025年第二季度销售量同比增长12%，环比增长16%[15] - 2025年第二季度净销售额较2024年第二季度下降4%，主要由于加权平均实现价格降低[30] - 2025年第二季度净亏损为8700万美元，每股亏损0.34美元[33] - 2025年第二季度调整后EBITDA为300万美元[33] - 2025年第二季度自由现金流为-57,145千美元，较2024年同期的-43,834千美元有所恶化[70] 成本与效率 - 2025年第二季度每公吨现金成本较去年下降13%[33] - 2025年第二季度每公吨现金成本销售为3,754美元，较2024年第一季度的4,197美元下降了10.55%[71] - 2025年第二季度现金成本销售为107,354千美元，较2024年第一季度的110,798千美元略有下降[71] - 2025年第二季度产能利用率提升至65%，为2022年第三季度以来的最高水平[15] 用户数据与市场趋势 - 2025年第二季度全球钢铁生产量（不含中国）为2.1亿吨，较2024年第二季度的2.12亿吨略有下降[27] - 公司预计电弧炉钢铁制造的需求将继续增长，推动石墨电极需求上升[43] 未来展望与策略 - 2025年第二季度调整后的净亏损为42,247千美元，较2025年第一季度的34,155千美元有所增加[56] - 2025年第二季度EBITDA为3,435千美元，较2025年第一季度的-4,874千美元有所改善[65] - 2025年第二季度资本支出为3,909千美元，较2025年第一季度的10,281千美元减少[70] 负面信息 - 2025年第二季度净亏损为86,886千美元，相较于2024年同期的14,752千美元，亏损显著增加[56] - 2025年第二季度每股亏损为0.34美元，较2024年同期的0.06美元增加了466.67%[61] - 2025年第二季度调整后的每股亏损为0.16美元，较2025年第一季度的0.13美元有所增加[61] 其他信息 - 2025年第二季度的非GAAP调整总额为968千美元，较2025年第一季度的6,563千美元显著减少[56] - 2024年2月宣布的成本合理化和足迹优化计划相关的其他非现金成本，主要是库存和固定资产的减值[72]

财务表现 - 公司季度每股亏损0.16美元 低于Zacks一致预期的0.12美元亏损 较去年同期0.05美元亏损扩大 [1] - 季度业绩出现-33.33%的意外亏损 前一季度曾实现+13.33%的正向意外 [1] - 过去四个季度中 公司三次超过EPS预期 两次超过收入预期 [2] - 季度收入1.3184亿美元 超出预期0.69% 但较去年同期1.3733亿美元下降 [2] 市场表现 - 公司股价年初至今下跌22% 同期标普500指数上涨8.2% [3] - 当前Zacks评级为2(买入) 预计短期内将跑赢大盘 [6] - 行业排名处于前25% 研究显示前50%行业表现优于后50%超过2倍 [8] 未来展望 - 下季度共识预期为每股亏损0.12美元 收入1.4808亿美元 全年预期亏损0.47美元 收入5.339亿美元 [7] - 业绩电话会中管理层评论将影响股价短期走势 [3] - 盈利预期修订趋势此前向好 但可能随最新财报调整 [6] 同业比较 - 同业公司Century Aluminum预计季度每股收益0.41美元 同比暴涨1466.7% [9] - Century Aluminum预期收入6.512亿美元 同比增长16.1% 过去30天EPS预期未变 [9]

收入和利润（同比环比） - 2025年第二季度净销售额为1.32亿美元，同比下降4%[6] - 公司2025年第二季度净销售额为13.184亿美元，同比下降4%[43] - 2025年第二季度净亏损8700万美元，每股亏损0.34美元[4][7] - 2025年第二季度净亏损8.6886亿美元，同比扩大489%[43] - 2025年上半年净亏损12.6237亿美元，同比扩大177%[43] - 2025年第二季度运营亏损1.4553亿美元，同比扩大443%[43] - 2025年第二季度调整后EBITDA为300万美元，同比下降76%[6][8] - 2025年第二季度调整后EBITDA为3471万美元，同比下降76%[48] - 累计亏损从2024年12月的793,453千美元扩大至2025年6月的919,338千美元，增幅15.9%[41] 成本和费用（同比环比） - 2025年第二季度每公吨现金成本同比下降13%[4][8] - 2025年全年每公吨现金成本预计同比下降7-9%，超出此前指引[4][15] - 2025年第二季度利息支出2.5418亿美元，同比增加63%[43] - 2025年上半年每吨现金成本为3,707美元，较2024年同期的4,451美元有所改善[50] - 2025年上半年现金销售成本为197,560千美元，较2024年同期的220,763千美元有所下降[50] - 第二季度2025年现金销售成本为107,354千美元，销售量为28.6千吨，每吨现金成本为3,754美元[50] - 第二季度2025年折旧和摊销为13,946千美元，占销售成本的10.7%[50][12] - 2025年上半年债务修改成本为6,001千美元，主要用于利息支出调整[49][11] - 2025年第二季度存货LCM调整增加至1893万美元，同比上升37%[43] 业务线表现 - 2025年第二季度销售量为28.6千公吨，同比增长12%[4][9] - 2025年全年销售量预计同比增长10%，累计自2023年底增长约25%[4] 地区表现 - 2025年第二季度美国地区销售量同比增长38%[4] 现金流和资本支出 - 2025年全年资本支出预计约为4000万美元[16] - 2025年第二季度资本支出减少至3909万美元，同比下降44%[45] - 2025年上半年资本支出为-14,190千美元，较2024年同期的-17,490千美元有所减少[49] - 第二季度2025年净现金用于经营活动为-53,236千美元，较第一季度2025年的-32,186千美元有所增加[49] - 第二季度2025年自由现金流为-57,145千美元，较去年同期-43,834千美元恶化[49] - 第二季度2025年调整后自由现金流为-53,337千美元，较第一季度2025年的-40,274千美元有所增加[49] - 公司现金及现金等价物从2024年12月的256,248千美元下降至2025年6月的158,543千美元，降幅达38.1%[41] - 2025年第二季度现金及等价物减少5.7168亿美元，期末余额为15.8543亿美元[45] 财务指标定义 - 公司使用EBITDA和调整后EBITDA作为衡量经营业绩的主要非GAAP指标[31][32] - 公司定义自由现金流为经营活动产生的净现金流减去资本支出[35] - 公司净债务定义为总债务减去现金及现金等价物[36] - 公司每吨现金销售成本定义为扣除折旧、副产品销售成本和重组相关费用后的销售成本除以销售量（吨）[37] 其他财务数据 - 截至2025年第二季度末，总流动性为3.67亿美元[4][11] - 公司存货从2024年12月的231,241千美元增加至2025年6月的255,926千美元，增幅10.7%[41] - 长期债务从2024年12月的1,086,915千美元微增至2025年6月的1,090,811千美元[41] - 应收账款净额从2024年12月的93,576千美元降至2025年6月的90,757千美元[41] - 公司总资产从2024年12月的1,224,274千美元降至2025年6月的1,112,026千美元[41] - 2025年第二季度加权平均流通股为2.5918亿股，同比微增0.5%[43] - 2025年第二季度非现金所得税费用与递延税资产估值备抵相关[53][9]

公司调查 - 律师事务所Bragar Eagel & Squire正在代表长期股东调查GrafTech International Ltd可能存在的董事会违反 fiduciary duties 行为 [1] - 调查源于2024年1月25日提起的集体诉讼 诉讼覆盖的Class Period为2019年2月8日至2023年8月3日 [1] 诉讼指控内容 - 指控GrafTech在墨西哥蒙特雷的制造业务数十年来长期污染周边社区 排放致癌气体和颗粒物 [2] - 公司曾与当地政府签署协议承诺改善环保表现 但多次未能履行承诺 [2] - 约30年间多次收到关于其无视环境及居民健康的警告 [2] - 蒙特雷工厂运营不符合适用的环保法律法规 [2] - 2019年新莱昂州可持续发展部门行政程序后 公司未能充分补救环境问题 [2] - Apodaca市政府曾寻求州政府干预以遏制工厂的环境违规行为 [2] - 公司宣称的成本优势部分源于未在蒙特雷工厂实施适当有效的环保措施 [2] - 资本支出和运营项目严重不足 无法弥补对环境和社区造成的损害 [2] - 上述行为使公司面临政府行动导致运营中断的重大风险 [2] - 同时面临关键原材料供应中断或减少的风险 可能严重影响业务运营和财务表现 [2] 律师事务所信息 - Bragar Eagel & Squire为全国性律所 在纽约和加州设有办公室 专注于证券和商业诉讼 [4] - 提供投资者联系渠道 包括电话(212) 355-4648和邮箱investigations@bespc com [3][6]

业绩总结 - 2025年第一季度生产量较2024年第一季度增长10%[25] - 2025年第一季度销售量增长2%[25] - 2025年第一季度净销售额为1.12亿美元，同比下降18%[25] - 2025年第一季度净亏损为3900万美元，每股亏损0.15美元[28] - 2025年第一季度调整后EBITDA为负400万美元[28] - 2025年第一季度净亏损为39,351千美元，相较于2024年第四季度的49,476千美元有所改善[51] - 调整后的净亏损为34,155千美元，较2024年第四季度的33,143千美元略有增加[51] - 2025年第一季度的每股亏损为0.15美元，较2024年第四季度的0.19美元有所改善[55] - 2025年第一季度的调整后EBITDA为(3,672)千美元，较2024年第四季度的(6,859)千美元有所改善[59] - 2025年第一季度的自由现金流为(42,467)千美元，较2024年第四季度的(39,209)千美元有所增加[63] 成本与支出 - 2025年第一季度每公吨现金成本同比下降21%，环比下降11%[28] - 2025年第一季度的现金成本为111,138千美元，较2024年第四季度的110,798千美元略有上升[65] - 2025年第一季度的每吨现金成本为4,086美元，较2024年第四季度的4,197美元有所下降[65] - 2025年第一季度的资本支出为10,281千美元，较2024年第四季度的12,792千美元有所减少[63] - 2025年第一季度的利息支出为29,841千美元，较2024年第四季度的37,575千美元有所下降[59] - 2025年第一季度的养老金和OPEB计划费用为628千美元，较2024年第四季度的967千美元有所减少[59] 运营与市场动态 - 截至2025年3月31日，流动资金为4.21亿美元[31] - 公司在2025年第一季度的经营活动中使用现金3200万美元，调整后的自由现金流为负4000万美元[28] - 2025年第一季度全球钢铁生产量（不包括中国）为2.09亿吨，较2024年第一季度的2.12亿吨下降[22] - 2025年第一季度的总记录事故率（TRIR）为0.94，较2024年第一季度的0.61有所上升[17] - 公司预计电弧炉钢铁制造的需求将继续增长，推动石墨电极的需求[38]

财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度净销售额为1.11839亿美元，较2024年第一季度减少2474.5万美元，降幅18%[113] - 2025年第一季度商品销售成本为1.10765亿美元，较2024年第一季度减少2443.9万美元，降幅18%[113] - 2025年第一季度研发费用为187.9万美元，较2024年第一季度增加25.2万美元，增幅15%[113] - 2025年第一季度销售和管理费用为1462.2万美元，较2024年第一季度减少65.5万美元，降幅4%[113] - 2025年第一季度利息费用为2984.1万美元，较2024年第一季度增加1421.5万美元，增幅91%[113] - 2025年第一季度净亏损为3935.1万美元，较2024年第一季度增加848.2万美元，增幅27%[113] - 2025年第一季度汇率变化使净销售额减少90万美元，商品销售成本减少230万美元[121] - 2025年第一季度，公司经营活动净现金使用量较2024年第一季度增加3170万美元，主要因营运资金现金使用增加2870万美元[170] - 2025年第一季度，公司库存现金使用量较2024年第一季度增加4870万美元，主要因库存数量增加[170] - 2025年第一季度，公司预付和其他流动资产现金使用量较2024年第一季度增加820万美元，主要因付款时间问题[170] - 2025年第一季度，公司应付账款和应计费用现金使用量较2024年第一季度减少2970万美元，主要因付款时间问题[170] - 2025年第一季度，公司投资活动净现金使用量为1030万美元，2024年同期为1050万美元[171] - 2025年第一季度，公司融资活动净现金使用量为20万美元，2024年同期为10万美元[171] - 2025年第一季度，公司调整后EBITDA为 - 367.2万美元，2024年同期为19.4万美元[191] - 2025年第一季度，公司调整后每股亏损为 - 0.13美元，2024年同期为 - 0.10美元[186] - 2025年3月31日商品销售成本为1.10765亿美元，2024年为1.35204亿美元；现金商品销售成本2025年为9020.6万美元，2024年为1.10742亿美元；销售体积2025年为2.47万公吨，2024年为2.41万公吨；每公吨现金商品销售成本2025年为3652美元，2024年为4595美元[196] - 2025年3月31日季度每股亏损0.15美元，2024年同期为0.12美元；调整后每股亏损2025年为0.13美元，2024年为0.10美元[186] - 2025年3月31日季度净亏损3935.1万美元，2024年同期为3086.9万美元；调整后EBITDA 2025年为 - 367.2万美元，2024年为19.4万美元[191] - 2025年3月31日季度经营活动净现金使用量为3218.6万美元，2024年同期为53万美元；自由现金流2025年为 - 4246.7万美元，2024年为 - 1104.1万美元；调整后自由现金流2025年为 - 4027.4万美元，2024年为 - 1104.1万美元[195] - 2025年3月31日季度折旧和摊销为1378.3万美元，2024年同期为1388.3万美元[191] - 2025年3月31日季度利息费用为2984.1万美元，2024年同期为1562.6万美元[191] - 2025年3月31日季度利息收入为 - 193.5万美元，2024年同期为 - 152.4万美元[191] - 2025年3月31日季度所得税为 - 721.2万美元，2024年同期为 - 420.1万美元[191] - 2025年3月31日季度资本支出为1028.1万美元，2024年同期为1051.1万美元[195] - 2025年3月31日季度销售体积为2.47万公吨，2024年同期为2.41万公吨[196] 公司流动性与债务情况 - 截至2025年3月31日，公司流动性为4.209亿美元，包括2.143亿美元现金及现金等价物等[126] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司长期债务均为11亿美元[126] - 截至2025年3月31日，公司流动性为4.209亿美元，包括2.143亿美元现金及现金等价物、1.066亿美元2018年循环信贷安排可用额度和1亿美元初始第一留置权定期贷款安排可用额度；截至2024年12月31日，流动性为4.642亿美元[126] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司长期债务均为11亿美元；现金及现金等价物分别有5160万美元和6000万美元位于美国境外[126][127] 票据发行与交换情况 - 2024年12月23日，GrafTech Finance和GrafTech Global分别发行4.982亿美元4.625%新票据和4.462亿美元9.875%新票据[129] - 2020年12月，GrafTech Finance私募发行5亿美元现有4.625%票据，净收益用于偿还2018年定期贷款部分借款[139] - 交换要约后，约180万美元现有4.625%票据仍未偿还[144] - 2023年6月，GrafTech Global私募发行4.5亿美元现有9.875%票据，含1140万美元原始发行折扣，发行价为面值的97.456%，净收益用于偿还2018年定期贷款借款[145] - 交换要约后，约380万美元现有9.875%票据仍未偿还[149] - 2024年12月23日，GrafTech Finance发行4.982亿美元4.625%新票据，GrafTech Global发行4.462亿美元9.875%新票据，用于交换旧票据，新票据为发行人的第二留置权债务[129] - 4.625%新票据年利率4.625%，半年付息一次；9.875%新票据年利率9.875%，半年付息一次[130][131] - 2026年12月23日前，GrafTech Finance提前偿还4.625%新票据需支付赎回价格；GrafTech Global可赎回最多40%的9.875%新票据，赎回价格为本金的109.875%[132][135] - 2020年12月，GrafTech Finance发行5亿美元4.625%现有票据，净收益用于部分偿还2018年定期贷款安排借款；2023年6月，GrafTech Global发行4.5亿美元9.875%现有票据，净收益用于偿还2018年定期贷款安排借款[139][145] - 交换要约后，约180万美元4.625%现有票据仍未偿还[144] - 2025年3月31日和2024年12月31日，公司遵守新票据契约和现有票据的所有债务契约[136][143] - 交换要约后，现存9.875%票据剩余本金约380万美元[149] 贷款相关情况 - 结算日，Barclays Bank plc同意向GrafTech Global提供1.75亿美元新的高级有担保第一留置权定期贷款，承诺提供1亿美元新的高级有担保第一留置权延迟提取定期贷款，延迟提取承诺有效期至2026年7月23日[150] - 第一留置权定期贷款将于2029年12月23日到期，利率为Term SOFR加6%（下限2%）或ABR加5%，未提取延迟提取承诺需支付3.75%的计时费[151][153][154] - 2018年2月，公司签订信贷协议，2018年定期贷款额度经修订后为22.5亿美元，2018年循环信贷额度经修订后为3.3亿美元，2024年12月进一步修订为2.25亿美元[156] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，2018年定期贷款无未偿还贷款，2018年循环信贷额度可用性分别为1.066亿美元和1.08亿美元，无未偿还借款，信用证提取额分别为880万美元和740万美元[156][158] - 2018年循环信贷借款利率为Adjusted Term SOFR加3.5%或ABR加2.5%（美元贷款），Adjusted EURIBOR Rate加3.5%（欧元贷款），未使用承诺需支付0.25%承诺费[159][161] - 结算日，公司获得1.75亿美元初始第一留置权定期贷款和1亿美元延迟提取第一留置权定期贷款承诺，利率为Term SOFR加6%或ABR加5%，延迟提取承诺收取3.75%年费[150][153][154] - 2018年公司签订信贷协议，包括22.5亿美元定期贷款和3.3亿美元循环信贷额度，2024年循环信贷额度调整为2.25亿美元，截至2025年3月31日和2024年12月31日，2018年定期贷款无未偿余额[156] - 2018年循环信贷额度将于2028年11月30日到期，截至2025年3月31日和2024年12月31日，可用额度分别为1.066亿美元和1.08亿美元，无未偿借款，信用证提取金额分别为880万美元和740万美元[158] 股票回购与股息情况 - 2019年7月和2021年11月，董事会分别授权1亿美元和1.5亿美元股票回购计划，截至2025年3月31日，股票回购授权剩余9900万美元[163] - 2023年8月2日，公司董事会决定暂停每股0.01美元的季度现金股息[164] - 公司董事会授权最高2.5亿美元的股票回购计划，截至2025年3月31日，剩余9900万美元[163] - 2023年8月2日，公司董事会决定暂停每股0.01美元的季度现金股息[164] 资本支出情况 - 截至2025年3月31日的三个月，公司资本支出总计1030万美元，预计2025年全年资本支出约为4000万美元[167] - 2025年第一季度资本支出为1030万美元，预计全年约4000万美元[167] 非GAAP财务指标情况 - 公司定义了EBITDA、调整后EBITDA等非GAAP财务指标，调整后EBITDA是管理层和董事会制定预算和运营目标的主要指标[173][174] 汇率风险与市场影响 - 公司可能使用金融工具管理汇率风险，美国和国际金融市场中断可能影响公司未来流动性及融资成本和可得性[122][125]