文章核心观点 - 该公司Everest Group是一家再保险公司,近期连续两个季度的业绩超出预期,平均超出幅度达37.12% [1][2][3] - 公司最近一个季度的每股收益为16.32美元,超出预期15.98美元,超出幅度为2.13%;上一个季度每股收益为25.18美元,超出预期14.63美元,超出幅度达72.11% [3] - 公司目前的每股收益预期值(Earnings ESP)为正值,表明分析师对公司近期业绩表现持乐观态度,这与公司的中性评级(Zacks Rank 3)相结合,预示着公司下一个季度的业绩可能会再次超出预期 [4][5][6][7] 行业分析 - 再保险行业整体表现良好,公司连续两个季度的业绩超预期表明其在行业内具有竞争优势 [1][2][3] - 公司的每股收益预期值(Earnings ESP)为正值,表明分析师对公司未来业绩表现持乐观态度 [4][7] 公司分析 - 公司最近两个季度的业绩均超出预期,平均超出幅度达37.12% [2][3] - 公司最近一个季度的每股收益为16.32美元,超出预期15.98美元,超出幅度为2.13%;上一个季度每股收益为25.18美元,超出预期14.63美元,超出幅度达72.11% [3] - 公司目前的每股收益预期值(Earnings ESP)为正值,表明分析师对公司近期业绩表现持乐观态度,这与公司的中性评级(Zacks Rank 3)相结合,预示着公司下一个季度的业绩可能会再次超出预期 [4][5][6][7]

文章核心观点 - 公司产品多元化、固定收益组合收入增加、预测良好、续保率强劲、资本部署谨慎且资本状况良好,值得保留在投资组合中 [1] - 公司2024年收入预计达到177.4亿美元,同比增长21.4% [2] - 2025年每股收益和收入预计分别较2024年增长11.3%和11.5% [3] - 过去5年公司盈利增长40.4%,优于行业平均9.2% [4] - 公司最近30天内2024年和2025年盈利预测分别上调0.01%和0.1%,显示投资者对公司的信心 [4] - 公司过去4个季度均超预期,平均超预37.54% [5] - 公司目前评级为持有,年初至今股价上涨6.4%,优于行业4% [6] - 公司一季度税后营业收益权益回报率为20%,同比扩大280个基点,过去12个月权益回报率为24.9%,同比扩大1190个基点,反映了公司有效利用股东资金 [7] - 公司拥有A级VGM评分,反映其具有最具吸引力的价值、最佳增长和最有前景的动力 [8] 行业和公司发展动力 - 全球布局、产品多元化、费率上升和高续保率持续推动公司整体增长 [9][10] - 保险业务有望从财产和短尾业务增加以及特种责任业务上升中获益,再保险业务也将从再保险市场持续disruption和演变中获益 [10] - 投资收益有望受益于固定收益组合收入增加、有限合伙收入上升、股票组合股息收入增加以及其他投资资产收益增加,利率环境改善也带来上行空间 [11] - 公司资本状况良好,依托充足的现金生成能力以及资本充足性、财务灵活性、长期经营业绩和传统风险管理能力的优势 [12] - 公司股息连续8年(2016-2023年)复合年增长率达34.9%,2024-2026年目标股东总回报权益比率超过17%,反映了公司盈利能力的强劲和多元化 [13] - 公司增长评分为B,反映了其良好的增长前景 [14] 挑战与风险 - 公司费用有所上升,主要由于赔付及赔付调整费用、佣金、税费和其他承保费用增加,公司需确保收入增长高于费用 [15] 同行业可比公司 - 瑞典集团(RDN)、老共和国际公司(ORI)和EverQuote公司(EVER)等同行业公司目前评级为买入,值得关注 [16] - 瑞典集团过去4个季度均超预期,平均超预22.79%,年初至今股价上涨7%,2024年和2025年收入预计同比分别增长8.2%和4.9% [17][18] - 老共和国际公司过去4个季度中3个超预期,平均超预6.61%,年初至今股价上涨1.9%,2024年和2025年盈利预计同比分别增长3.8%和4.4% [19][20] - EverQuote公司过去4个季度均超预期,平均超预65.16%,年初至今股价上涨52.6%,2024年和2025年盈利预计同比分别增长98%和550% [21][22]

文章核心观点 - 公司第一季度营业收入和利润同比大幅增长 [3][4][5][6][7] - 公司各业务板块表现良好,保费收入和投资收益均有大幅增长 [8][9] - 公司财务状况稳健,股东权益和每股净资产均有所增加 [10][11][12] 行业概况 - 公司所属保险行业整体表现良好,同行业公司The Hartford的收入和利润也有较大增长 [17][18][19] 公司展望 - 分析师对公司未来业绩预期有所下调,但公司仍被评为中性评级 [13][16] - 公司在成长性和估值方面表现较好,但在动量指标方面相对较弱 [14][15]

Everest Group, Ltd. (EG) has been gaining momentum on the back of product diversification, higher income from the fixed income portfolio, favorable estimates, strong renewal retention, prudent capital deployment and a solid capital position. Growth Projections The Zacks Consensus Estimate for Everest Group's 2024 revenues is pegged at $17.57 billion, implying a yearover-year improvement of 20.2%. The consensus estimate for 2025 earnings per share and revenues indicates an increase of 11.3% and 11%, respecti ...

财务业绩 - 毛承保保费增加17.9%至44.11亿美元，主要由于再保险业务增加21.2%和保险业务增加10.1%[108] - 净承保保费增加17.1%至39亿美元，与毛承保保费增长率一致[109] - 已赚保费增加17.8%至36.52亿美元[109] - 总收入增加25.8%至41.33亿美元[107] - 已发生赔款及赔付费用增加13.8%至22.37亿美元，主要由于基本赔款增加3.01亿美元,部分被灾害赔款减少3000万美元抵消[111] - 佣金、经纪费、税费及费用增加18.2%至7.82亿美元,主要由于已赚保费及业务结构变化影响[113] - 其他承保费用增加12.1%至2.24亿美元,主要由于已赚保费增加及保险业务拓展[114] - 综合成本率下降2.4个百分点至88.8%,主要由于灾害赔款减少及业务结构变化[120] 股东权益 - 股东权益从2023年12月31日的132亿美元增加到2024年3月31日的136亿美元，主要是由于733百万美元的净收益所致，部分被153百万美元的可供出售固定到期投资组合税后未实现贬值、38百万美元的外币折算调整、76百万美元的股东股息和35百万美元的库存股购买所抵消[121] 投资收益 - 投资收益净额增加76.0%至4.57亿美元[107] - 净投资收益从2023年3月31日的260百万美元增加76.0%至2024年3月31日的457百万美元，主要是由于固定到期投资收入增加105百万美元、短期投资增加21百万美元和有限合伙企业收入增加69百万美元所致[123] 再保险分部 - 再保险分部毛承保保费从2023年3月31日的26.2十亿美元增加21.2%至2024年3月31日的31.75十亿美元，主要是由于财产和意外险比例再保险业务增加所致[131] - 再保险分部已赚保费从2023年3月31日的22.26十亿美元增加22.6%至2024年3月31日的27.28十亿美元[131] - 再保险分部已发生赔款及赔付费用从2023年3月31日的14.01十亿美元增加17.1%至2024年3月31日的16.41十亿美元，主要是由于当年常规赔款增加2.73十亿美元所致[133] 保险分部 - 保险分部毛承保保费从2023年3月31日的11.22十亿美元增加10.1%至2024年3月31日的12.36十亿美元，主要是由于财产/短尾业务、其他专业险和专业责任险业务增加所致[135] - 保险分部已赚保费从2023年3月31日的8.74十亿美元增加5.6%至2024年3月31日的9.23十亿美元[135] - 保险分部已发生赔款及赔付费用从2023年3月31日的5.65十亿美元增加5.4%至2024年3月31日的5.96十亿美元[135] 灾害损失 - 2024年第一季度发生的5百万美元灾难损失与2024年巴尔的摩大桥坍塌事故有关，2023年第一季度发生的2百万美元灾难损失与2023年新西兰风暴有关[138] - 总体业绩增长5.4%，主要由于当期常规损失增加2700万美元和灾难损失增加300万美元[137] 费用 - 佣金和经纪费用增加5.3%至1.11亿美元，其他承保费用增加至1.53亿美元，主要由于保费收入增加以及保险业务持续扩张所致[139] 资产负债 - 投资总额增加8.98亿美元至366亿美元，主要是由于可供出售固定收益证券净购买8.28亿美元[140] - 再保险应收款总额为23亿美元，其中17.4%来自Mt. Logan Re担保隔离账户，10.7%来自慕尼黑再保险公司美国分公司，7.4%来自Endurance Specialty Holdings公司[142] - 总准备金增加至252.11亿美元，其中再保险分部占71.0%，保险分部占28.1%[144] - 公司持有现金及短期投资分别为39亿美元和36亿美元[163] - 公司持有1.5亿美元一年内到期的可供出售固定收益证券，69亿美元1-5年内到期，84亿美元5年以上到期[163] - 公司有17亿美元的已承诺的担保信用额度，另外还有2.4亿美元的未承诺信用额度[165] - 如果将损失及赔付准备折现,折现后的准备金余额约为188亿美元,占固定收益投资组合的59.6%[173] - 公司通过匹配资产负债币种和久期来降低外汇风险[174] 资本管理 - 公司股东权益增加至136亿美元，公司持续回购股票并支付股息以调整资本结构[151,157] - 公司经营活动现金流为11亿美元，其中包括2.29亿美元的净灾难损失支付和1600万美元的净税款支付[161]

财务数据和关键指标变化 - 公司在第一季度实现了创纪录的承保利润和显著增加的营业收入、净收入和投资收入 [5][6][9] - 集团合并比率为88.8%,较去年大幅改善 [11] - 公司灾害损失净额为8500万美元,同比下降 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 再保险业务 - 再保险业务实现了显著的收入和利润增长,合并比率为87.3% [13][14] - 再保险业务毛保费增长超过20%,承保利润增加至3.45亿美元 [14] - 再保险业务的损失比率和合并比率均有所改善 [14][32] - 公司在财产和特种险等领域实现了显著增长 [16][17] - 公司在某些责任险领域保持谨慎,未续约部分业务 [16][17] 保险业务 - 保险业务毛保费增长约10%,达到12亿美元 [19][30] - 保险业务财产险和特种险业务增长强劲,分别增长37%和36% [19] - 保险业务实现了12%的平均费率上涨,承保利润为6400万美元 [20][21] - 保险业务的损失比率为64%,反映了公司在责任险业务的谨慎和保守取向 [21][22] - 公司正在积极向短尾险转型,预计将在全年内提升利润率 [21][22] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在美国以外市场如加拿大和欧洲的责任险业务实现了增长 [126][127] - 公司在美国市场的责任险业务面临社会通胀压力,但已实现两位数的费率上涨 [70][71] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于提供持续的优异财务回报,进入了新的盈利增长阶段 [8] - 公司在再保险和保险业务中均保持了强劲的市场地位和竞争优势 [7][13][19] - 行业整体保持了良好的纪律,有利于公司持续获得优质的风险调整收益 [18][58][59][60] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司的未来前景和市场机遇保持乐观态度 [5][6][24] - 管理层认为公司已做好充分准备,能够持续交付优异的财务回报 [8][41] - 管理层表示将继续保持谨慎的损失储备政策,并积极把握市场机遇 [6][23] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **David Motemaden 提问** 询问公司财产再保险业务的增长情况 [44][45][46][47] **Jim Williamson 回答** 解释了财产再保险业务增长的具体情况,包括续约和新增业务的情况 [45][46][47] 问题2 **Brian Meredith 提问** 询问公司对中期再保险市场的预期 [56][57][58][59][60][61][62] **Juan Andrade 和 Jim Williamson 回答** 表示公司对中期再保险市场保持谨慎乐观,预计市场纪律将得以维持 [57][58][59][60][61][62] 问题3 **Michael Zaremski 提问** 询问公司保险业务的定价情况,尤其是责任险业务 [69][70][71] **Juan Andrade 回答** 解释了公司在责任险业务定价方面的情况,包括费率上涨趋势和水平 [70][71]

Everest Group, Ltd.’s (EG) first-quarter 2024 operating income of $16.32 per share beat the Zacks Consensus Estimate by 2.1%. The bottom line jumped 44.3% year over year.Everest Group witnessed higher premiums across its reinsurance and insurance businesses, improved net investment income and record underwriting income. Higher expenses partially offset the upside.Operational UpdateEverest Group’s total operating revenues of $4.14 billion climbed 26% year over year on higher premiums earned and net investmen ...

Everest Group (EG) reported $4.13 billion in revenue for the quarter ended March 2024, representing a year-over-year increase of 26%. EPS of $16.32 for the same period compares to $11.31 a year ago.The reported revenue compares to the Zacks Consensus Estimate of $4.2 billion, representing a surprise of -1.57%. The company delivered an EPS surprise of +2.13%, with the consensus EPS estimate being $15.98.While investors closely watch year-over-year changes in headline numbers -- revenue and earnings -- and ho ...

Everest Group (EG) came out with quarterly earnings of $16.32 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $15.98 per share. This compares to earnings of $11.31 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of 2.13%. A quarter ago, it was expected that this reinsurance company would post earnings of $14.63 per share when it actually produced earnings of $25.18, delivering a surprise of 72.11%.Over the last four quarters, ...

NEWS RELEASE EVEREST GROUP, LTD. Seon place, 141 Front Street, 4th Floor, Hamilton HM 19, Bermuda Contacts Media: Dawn Lauer Investors: Matt Rohrmann Chief Communications Officer Head of Investor Relations 908.300.7670 908.604.7343 Everest Reports First Quarter 2024 Results Net Income of $733 million and Operating Income of $709 million TSR1 of 18.1%; 20.6% Net Income ROE and 20.0% Operating Income ROE 88.8% Combined Ratio Resulting in Record Underwriting Income of $409 million HAMILTON, Bermuda – (BUSINESS ...