奖项与认可 - 公司连续第三年被《福布斯》评为全球最佳雇主之一[1] - 该奖项由《福布斯》与世界领先的统计门户网站Statista合作颁发[1] - 公司近期还获得多项其他雇主类奖项，包括《时代》世界最佳公司、《新闻周刊》美国最佳职场和科技界最佳职场、《财富》美国最具创新力公司等[6] 评选方法与范围 - 评选基于一项独立调查，覆盖了来自50个国家的超过30万名参与者[2] - 受访者以1-10分制评价其“推荐雇主的意愿”，并从多个就业维度评估其所在组织[2] - 受访者还可评估前雇主，并分享对其所在国家和行业内其他公司的公众看法[2] 公司管理层评论 - 公司首席人事官表示，该认可是对公司全球团队奉献精神和热情的证明，反映了公司致力于成为首选雇主的承诺[3] - 公司员工是其增长和创新的基础，公司持续专注于支持员工、为客户提供卓越价值并在社区产生积极影响[3] 公司业务简介 - 公司致力于帮助客户实现技术现代化、流程重塑和体验转型，以在快速变化的世界中保持领先[5]

公司荣誉与认可 - 公司入选《福布斯》2025年美国最佳企业文化雇主榜单 [1] - 该排名基于对员工进行的独立调查结果 [1] - 公司是美国最大的受监管供水和污水处理公用事业公司 [1] 公司管理层表态 - 公司首席人力资源官表示对此项认可感到荣幸 [1]

财务信息披露安排 - 公司将于2025年10月30日股市收盘后发布2025年第三季度财务业绩 [1] - 财务业绩材料将在公司官网的“投资者”链接中提供 [1] - 公司将于2025年10月31日东部时间上午11点举行电话会议和网络直播以解读业绩 [2] 公司业务概况 - 公司是一家控股公司，其子公司是专门为中小型企业提供工伤补偿保险和服务的供应商 [4] - 业务专注于低至中等风险行业，拥有超过一个世纪的经验 [4] - 通过卓越的理赔管理、损失控制和风险管理服务，为企业创造更安全的工作环境 [4] - 公司还提供Cerity品牌服务，这是一个数字优先、直接面向消费者的工伤补偿保险解决方案平台 [5] 运营与资质信息 - 公司业务遍及美国大部分地区，除四个由州基金专属服务的州外 [6] - 保险由多家子公司承保，这些子公司均获得AM Best的A（优秀）评级 [6]

核心观点 - 在由经济不确定性塑造的工作环境气候中，员工保留已成为公司的首要运营重点，其重要性仅次于收入或销售增长 [1] 运营优先级 - 员工保留是公司的第二大运营优先事项，排名仅次于收入或销售增长 [1]

公司荣誉与认可 - 公司入选福布斯2025年美国最佳企业文化雇主榜单 位列全国600家获选机构之一 [1] - 公司同时获得财富杂志100家最佳雇主和新闻周刊美国最具责任感企业称号 [4] - 过去12个月内公司及旗下Protiviti被财富杂志评为最受赞赏公司和最佳雇主 [5] 评选方法与标准 - 评选基于对职场政策的综合评估及对218,000名美国企业员工的独立调研 [2] - 调研内容涉及公平性 包容性和发展机会等核心议题 [2] - 评估维度包含员工培训计划资源和员工主导的资源团体建设情况 [3] 企业文化与价值观 - 公司坚持践行每日行动价值观 致力于创造实现员工价值与组织成功的职场环境 [3] - 推行以人为本的职场文化 重点投入促进连接 职业发展和健康福祉的项目 [4] - 通过专业人才解决方案为技能型人才提供与优秀企业匹配的就业机会 [5] 业务范围与架构 - 作为全球首家专业人才解决方案和商业咨询公司 业务覆盖财务会计 技术 营销创意 法律及行政客服领域 [5] - 提供合约人才和永久安置解决方案 同时设有高管猎头服务 [5] - 旗下Protiviti子公司专注内部审计 风险管理和技术咨询业务 [5]

公司荣誉 - 公司入选《福布斯》首届2025年美国最佳企业文化雇主榜单 [1] - 该奖项由公司名称与全球领先的统计门户和行业排名提供商Statista合作颁发 [1] - 这是公司名称再次获得《福布斯》榜单认可 此次表彰其构建的强大企业文化 [1]

公司荣誉与认可 - 公司入选《福布斯》2025年美国最佳州内雇主榜单 在康涅狄格州排名第一 这是公司连续第三年获此殊荣 [1] - 该奖项由全球领先的统计门户和行业排名提供商Statista合作颁发 [1] 员工评价与调查方法 - 评选基于对超过16万名美国员工进行的独立调查 这些员工所在的公司在美国至少雇佣500人 [2] - 总共考虑了超过200万份雇主评价 [2] - 最终评分基于两类员工评价：个人评价（由员工自己给出）和公众评价（由员工的亲友或同行业公众给出） [2] 公司文化与价值观 - 公司以人为先的价值观对员工至关重要且产生影响 [3] - 公司致力于将目标、价值观和行为准则贯彻到全球所有办公地点 [3] - 公司提供全面福利 关注员工福祉 提供资源小组渠道 并通过日常互动建立有意义的联系 [2] 公司领导层表态 - 公司总裁兼首席执行官表示 荣誉认可源于团队不断突破界限 致力于创新和加强品牌组合 [2] - 公司通过尊重和透明的方式对待每位团队成员 培养有回报和支持性的社区 确保团队有能力进步和成长 [2] 公司业务概况 - 公司是一家领先的纯消费品公司 拥有多元化知名品牌组合 [4] - 品牌包括Schick和Wilkinson Sword男士剃须产品 Schick和Billie女士剃须产品 Edge和Skintimate剃须护理产品 Playtex、Stayfree、Carefree和o.b.女性护理产品 Banana Boat和Hawaiian Tropic防晒产品 Bulldog、Jack Black和Cremo美容产品 护肤品 以及Wet Ones卫生产品 [4] - 公司业务遍及全球50多个市场 包括美国、加拿大、墨西哥、德国、日本、英国和澳大利亚 [4] - 公司在全球拥有约6700名员工 [4]

公司荣誉与认可 - 公司被福布斯评为2025年美国最佳州内雇主之一 并在加利福尼亚州同行业中排名第一 [1] - 公司近期还被旧金山时报/硅谷商业期刊和财富杂志评为湾区最佳工作场所之一 [3] - 公司在过去12个月内被财富杂志评为最受赞赏公司和最佳工作公司100强之一 [4] 评选背景与方法 - 评选基于对超过160,000名员工的独立调查 受访者来自美国员工数至少500人的公司 [2] - 评估标准包括职业发展 薪酬 职场文化以及公司在所在州作为雇主的整体形象 [2] 公司业务概况 - 公司是全球首家且规模最大的专业人才解决方案和商业咨询公司 连接高技能求职者与优秀企业 [4] - 业务领域涵盖财务与会计 技术 营销与创意 法律 行政与客户支持的合同制人才和永久安置解决方案 并提供高管猎头服务 [4] - 公司是全球咨询公司Protiviti的母公司 提供内部审计 风险 商业和技术咨询解决方案 [4] 企业文化与理念 - 公司拥有以人为本的职场文化 致力于帮助员工取得成功 [3] - 公司优先支持员工联系 职业成长和健康的项目与倡议 确保团队拥有发挥全部潜力所需的工具和支持 [3]

收入和利润（同比环比） - 2025年第二季度净保费收入1.983亿美元，同比增长5.6%[15] - 2025年上半年净投资收入5920万美元，同比增长10%[15] - 2025年第二季度净利润2970万美元，同比下降6.3%[15] - 2025年上半年综合收益7180万美元，较2024年同期增长52.8%[15] - 每股基本收益从2024年第二季度的1.25美元降至2025年同期的1.24美元[15] - 2025年第二季度净利润为29.7百万美元[18] - 2025年上半年净利润为42.5百万美元[21] - 2025年上半年总保费收入为4.154亿美元，同比下降0.8%[118][133] - 2025年上半年净保费收入为3.813亿美元，同比增长2.3%[118][133] - 2025年上半年净投资收入为5920万美元，同比增长10%[118][133] - 2025年上半年投资净收益为810万美元，同比下降40.4%[118][133] - 2025年上半年承保亏损1460万美元，同比恶化287%[133] - 2025年第二季度总保费收入为2.033亿美元，同比下降2.2%（2024年同期为2.079亿美元）[136] - 2025年上半年净保费收入为3.813亿美元，同比增长2.3%（2024年同期为3.726亿美元）[139] - 2025年第二季度承保亏损1100万美元（2024年同期盈利1080万美元）[135] - 2025年第二季度净投资收入同比增长0.7%，上半年同比增长10.0%，主要来自私募股权有限合伙投资和固定收益证券收益率提升[164] - 2025年第二季度净已实现和未实现投资收益为2090万美元，上半年为810万美元，相比2024年同期的220万美元和1360万美元大幅增长[166] 成本和费用（同比环比） - 2025年上半年损失及理赔费用为2.608亿美元，同比增长15.8%[118][133] - 2025年上半年综合成本率为103.9%，同比上升6个百分点[118][133] - 2025年第二季度日历年度损失和LAE比率为70.7%，同比上升12.8个百分点（2024年同期为57.9%）[148] - 2025年上半年意外年度损失和LAE比率（不含LPT）为68.8%，同比上升4.7个百分点（2024年同期为64.1%）[148] - 2025年第二季度加利福尼亚州累计创伤索赔增加导致当前事故年度损失估计增加550万美元[149] - 2025年第二季度自愿业务无前期事故年度准备金调整，而2024年同期有利调整930万美元[150] - 2025年第二季度佣金费用为2610万美元，佣金费用比率为13.2%，相比2024年同期的2600万美元和13.9%有所下降[157] - 2025年上半年佣金费用为4910万美元，佣金费用比率为12.9%，相比2024年同期的5110万美元和13.7%有所下降[157] - 2025年第二季度承保费用为4310万美元，承保费用比率为21.7%，相比2024年同期的4220万美元和22.4%有所下降[160] - 2025年上半年承保费用为8600万美元，承保费用比率为22.6%，相比2024年同期的8840万美元和23.7%有所下降[160] - 2025年上半年财产和设备折旧费用为170万美元，较2024年同期减少10.5%[75] - 2025年上半年内部开发软件资本化成本为120万美元，较2024年全年减少52.0%[75] - 2025年6月30日止三个月和六个月的托管安排摊销总额分别为240万美元和500万美元，而2024年同期分别为450万美元和730万美元[76] - 2025年6月30日止三个月和六个月的净未付损失和LAE分别为14.18亿美元和26.41亿美元，而2024年同期分别为11.09亿美元和22.95亿美元[85] 投资表现 - 固定收益证券公允价值从2097.4百万美元下降至2077.0百万美元，降幅1%[10] - 股权投资公允价值从254.1百万美元增长至268.1百万美元，增幅5.5%[10] - 未赚取保费从402.2百万美元增至429.6百万美元，增长6.8%[10] - 公司持有总公允价值为23.541亿美元的投资，其中68.6百万美元被归类为Level 3级证券[38][44] - 固定收益证券中，公司持有55.1百万美元的公司债券和13.5百万美元的资产支持证券被归类为Level 3级[45] - 2025年上半年Level 3级证券余额从65.6百万美元增至68.6百万美元，主要由于3百万美元的新购和1.1百万美元的未实现收益[47] - 公司持有的美国国债公允价值从2024年底的59.3百万美元增至2025年中的67.5百万美元[45] - 住宅抵押贷款支持证券(RMBS)公允价值从61.97百万美元降至60.72百万美元[45] - 公司持有的权益证券公允价值从25.41百万美元增至26.81百万美元[45] - 短期投资从2024年底的0.1百万美元增至2025年中的9百万美元[45] - 公司对私募股权有限合伙企业的未出资承诺总额为1310万美元[49] - 截至2025年6月30日，以资产净值计价的现金等价物为5100万美元，其他投资资产为9860万美元；2024年12月31日分别为3070万美元和1.066亿美元[51] - 公司可供出售投资的总公允价值从2024年12月31日的20.975亿美元下降至2025年6月30日的20.86亿美元[52] - 固定收益证券的未实现损失从2024年12月31日的1.145亿美元减少至2025年6月30日的8600万美元[52] - 权益证券的公允价值从2024年12月31日的2.541亿美元增长至2025年6月30日的2.681亿美元[54] - 其他投资资产（私募股权有限合伙）从2024年12月31日的1.066亿美元下降至2025年6月30日的9860万美元[54] - 固定收益证券按到期期限划分：1年内3880万美元，1-5年5.249亿美元，5-10年5.426亿美元，10年以上7310万美元，抵押贷款和资产支持证券8.976亿美元[56] - 连续亏损不足12个月的证券未实现损失从2024年12月31日的950万美元减少至2025年6月30日的500万美元[58] - 连续亏损12个月以上的证券未实现损失从2024年12月31日的1.05亿美元下降至2025年6月30日的8100万美元[58] - 公司对可供出售投资的当前预期信用损失准备维持在110万美元[58] - 2025年第二季度固定收益证券净实现收益为100万美元，净实现亏损为500万美元，未实现收益为950万美元[60] - 2025年第二季度权益证券净实现收益为250万美元，净实现亏损为110万美元，未实现收益为1730万美元[60] - 2025年第二季度总投资净实现收益为260万美元，净实现亏损为160万美元，未实现收益为2910万美元[60] - 截至2025年6月30日，公司持有的证券公允价值为6.553亿美元，较2023年底的6.309亿美元增长3.9%[62] - 公司持有现金和投资总额为37.8百万美元，包括580万美元现金、670万美元固定收益证券和2530万美元权益证券[177] - 运营子公司持有现金和投资总额为24.917亿美元，包括6350万美元现金、20.703亿美元固定收益证券和2.503亿美元权益证券[184] - 公司持有的投资证券公允价值在2025年6月30日为6.553亿美元，2024年12月31日为6.309亿美元[187] - 公司投资组合中85%为固定收益证券，加权平均信用评级为A+，久期为4.3年[206] 现金流和资本活动 - 现金股息从每股0.30美元增至0.32美元，增幅6.7%[15] - 2025年第二季度股息支付为8.0百万美元[18] - 2025年上半年股息支付总额为15.2百万美元[21] - 2025年第二季度股票回购金额为23.4百万美元[18] - 2025年上半年股票回购总额为43.7百万美元[21] - 2025年第二季度经营活动现金流为14.6百万美元[25] - 2025年上半年投资活动现金流净流入46.2百万美元[25] - 2025年6月30日现金及现金等价物余额为69.3百万美元[25] - 截至2025年6月30日，公司现金及现金等价物为6.91亿美元，较2024年12月31日的6.83亿美元增长1.2%[26] - 受限现金及支持再保险义务的现金等价物保持稳定，均为0.2亿美元[26] - 公司总现金及现金等价物为6.93亿美元，较2024年底的6.85亿美元增长1.2%[26] - 公司2025年上半年经营活动净现金流入1460万美元，2024年同期为1230万美元[191] - 公司2025年上半年投资活动净现金流入4620万美元，2024年同期净流出1.016亿美元[191] - 公司2025年上半年融资活动净现金流出6000万美元，2024年同期净流出4160万美元[191] - 公司2025年上半年支付股东股息1540万美元，与2024年同期持平[197] - 公司2025年上半年回购482,000股普通股，金额2320万美元[198] 业务线表现 - 2025年第二季度，公司保险业务部门净保费收入为1.983亿美元，净投资收入为2,710万美元[116] - 2025年第二季度，公司保险业务部门的综合比率为105.6%，较2024年同期的94.2%有所上升[116] - 2025年6月30日在保保费总额为7.683亿美元，较2024年同期增长4.2%[123] - 加利福尼亚州在保保费占比47%，为3.516亿美元[123][125] - 2025年6月30日在保保单数量达到134,421份，环比增长1%（2025年3月31日为133,121份）[136] - 2025年第二季度再保险分出保费为180万美元（与2024年同期持平）[138] - 公司再保险计划覆盖1.9亿美元的超额损失，自留额为1000万美元，每次事故最高赔付2000万美元[188] 财务结构和债务 - 公司总资产从2024年12月31日的3541.3百万美元微增至2025年6月30日的3543.3百万美元[10][12] - 2025年6月30日股东权益总额为1,083.1百万美元[18] - 2025年6月30日调整后股东权益为12.27亿美元，较2024年同期的12.172亿美元略有增长[116] - 2025年6月30日调整后股东权益为12.27亿美元，较2024年同期增长0.8%[118][119] - 截至2025年6月30日，公司递延收益为9070万美元[199] - 公司未付损失及LAE准备金总额为17.868亿美元，其中3.218亿美元将在12个月内支付[203] - 公司于2024年5月28日签订了2500万美元的无担保三年期循环信贷协议，可选择将信贷额度增加至3500万美元[94] - 信贷协议要求公司保持最低合并净资产不低于8亿美元，且债务与总资本比率不超过35%，截至2025年6月30日，公司均符合这些条款[96] - 公司因信贷协议产生了20万美元的债务发行成本，将在三年内摊销[97] - 信贷协议未使用部分的年承诺费为0.35%，最高为87,500美元[97] - 截至2025年6月30日，公司通过FHLB发行的信用证总额为1.7亿美元[100] - 2025年6月30日和2024年12月31日，公司保险子公司存入FHLB的投资证券公允价值分别为4.405亿美元和2.847亿美元[101] 税务和其他财务数据 - 公司2025年6月30日止三个月和六个月的有效税率为19.7%，而2024年同期分别为20.8%和20.3%[81] - 2025年6月30日止六个月的股票回购消费税为40万美元，2024年全年为30万美元[82] - 2025年第二季度所得税费用为730万美元，有效税率为19.7%，相比2024年同期的830万美元和20.8%有所下降[171] - 2025年上半年所得税费用为1040万美元，有效税率为19.7%，相比2024年同期的1530万美元和20.3%有所下降[171] - 2025年6月30日，LPT协议的剩余递延收益为9070万美元，而2024年12月31日为9400万美元[93] - 2025年6月30日，公司运营租赁的加权平均剩余期限为2.8年，加权平均贴现率为1.4%[78] - 2025年6月30日，运营租赁负债的到期总额为350万美元，扣除隐含利息后为340万美元[79] - 2025年第二季度保费应收账款的CECL拨备期末余额为2240万美元，较期初增长12.6%[66] - 2025年第二季度再保险应收账款的CECL拨备期末余额为80万美元，与期初持平[69] - 截至2025年6月30日，AFS投资的CECL拨备余额为110万美元，较期初减少21.4%[74] - 云计算安排资本化成本在2025年6月30日和2024年12月31日分别为1370万美元和1730万美元，主要由服务合同费用和托管安排实施成本组成[76] - 2025年6月30日，公司累计其他综合亏损为5,320万美元，较2024年12月31日的8,250万美元有所改善[102] - 2025年2月，公司授予员工和董事的限制性股票单位（RSUs）和绩效股票单位（PSUs）总价值分别为260万美元和470万美元[103] - 截至2025年6月30日，公司未偿还的RSUs和PSUs分别为208,279份和221,496份[105]

财务数据和关键指标变化 - 二季度总保费收入2.033亿美元，较上一季度的2.079亿美元下降2.2% [11] - 净保费收入1.983亿美元，较上一季度的1.878亿美元增长5.6% [11] - 期间损失和损失调整费用为1.041亿美元，去年同期为1.088亿美元 [11] - 佣金费用2610万美元，与去年基本持平，佣金费用率为13.2%，低于上一时期的13.9% [12] - 承保费用为4310万美元，上一年为4220万美元，承保费用率分别为21.7%和22.4% [13] - 净投资收入为2710万美元，上一年为2690万美元 [13] - 二季度总投资回报为5750万美元，上一年为2650万美元 [14] - 调整后净收入为1150万美元，较去年同期的2790万美元下降58.8% [15] - 截至2025年6月30日，股东权益反映了本季度固定到期投资产生的740万美元税后未实现净收益 [14] - 固定到期投资的修正久期为4.3，平均信用质量为A+，季度末加权平均账面收益率为4.5，与一年前持平 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 二季度总保费收入下降，主要因中端市场新业务保费下降，抵消了小客户细分市场新业务保费的增长 [7][11] - 净保费收入增长，主要得益于2024年净保费收入的强劲增长 [7] - 自愿业务当前事故年损失和LAE比率为69%，2025年为66%，主要因加州累积创伤索赔快速增加 [8] - 本季度自愿业务未确认任何以前年度损失准备金发展，但重新分配了2020年及以前事故年度的重大有利损失发展至2022 - 2024年事故年度 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 加州市场约占公司业务的45%，公司在加州的业绩一直优于行业平均水平，但整个行业在加州的业绩正在恶化 [22] - 加州累积创伤索赔频率增加，导致公司提高当前事故年损失和损失调整费用估计 [11] - 全国范围内，公司的停工索赔频率呈下降趋势，但加州除外，主要受CT索赔影响 [33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续战略性管理资本，对财务实力和前景有信心 [16][17] - 继续改进承保和定价方法，以实现新业务和续保业务的盈利增长 [17] - 密切关注处方药和医疗服务成本变化，若有必要将利用与客户和代理商的关系、产品和服务价值主张以及地理和行业细分多元化来应对 [18] - 积极参与推动立法改革，解决加州累积创伤索赔问题，同时制定内部计划应对 [39][40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对财务实力和前景有信心，将继续战略性管理资本 [16] - 相信公司在加州的业绩将继续优于行业平均水平 [22] - 希望加州能够迅速推进立法改革，解决累积创伤索赔问题 [39] - 虽等待立法改革，但公司已制定内部计划应对 [40] 其他重要信息 - 董事会宣布2025年第三季度股息为每股0.32美元，8月27日支付给8月13日登记在册的股东 [16] - 二季度回购了2300万美元的普通股，平均价格为每股48.08美元，第三季度又回购了229003.65股，平均价格为每股46.44美元 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 累积创伤索赔问题是如何在过去几个季度出现的，本季度触发更重大行动的原因是什么 - 公司表示加州一直是业务的重要组成部分，此前业绩优于行业，但行业整体在加州的业绩正在恶化 公司在2024年末开始看到加州整体索赔频率增加，并采取行动 公司将早期事故年的有利发展调整到近期事故年以反映这一情况 [22][23][24] 问题2: 2023年索赔频率增加是否与加州索赔报告能力有关，能否与更广泛的环境因素相关联 - 公司称加州在处理累积创伤索赔方面是个例外，允许离职后索赔且是唯一允许累积压力工伤赔偿的州 索赔通常涉及律师，且现在可以远程处理听证会，这导致索赔从洛杉矶地区扩散到湾区和萨克拉门托 [29][30] 问题3: 累积创伤索赔的严重程度如何，随时间有何变化 - 公司认为这主要是一个频率问题，而非严重程度问题 虽然有严重的合法累积创伤索赔，但也有很多小索赔 全国范围内，除加州外的非累积创伤索赔频率持续下降，且调整工资变化后，整体索赔严重程度在近年保持稳定 [32][33][34] 问题4: 公司对储备金反映趋势的信心如何 - 公司表示在过去六个月采取了多方面措施，包括定价、风险选择和索赔管理策略 对2025年事故年储备金有信心，且早期事故年仍有大量冗余 第三季度将进行全面精算研究 [35] 问题5: 公司业务与加州整体业务相比如何，这些索赔在行业和州内的发展趋势如何 - 公司业务一直优于加州行业平均水平，不认为自己是落后者 这些索赔通常报告较晚，在各事故年的出现情况较为一致 最终解决问题需要立法改革，公司对此充满希望，同时也有内部计划应对 [38][39][40] 问题6: 储备金转移的规模有多大 - 公司称本季度早期事故年有超过5000万美元的有利发展，并将这些储备金转移到了近期事故年 [41] 问题7: 从资本管理角度，公司如何看待资产负债表上的过剩资本，是否会更加保守 - 公司表示被A.M. Best评为最高水平的过剩资本，这提供了很大的灵活性 过剩资本的优先用途是支持有机和无机增长以及技术投资 在投资回报率显著超过资本成本时，会考虑资本管理 [44][45] 问题8: 累积创伤索赔在账户规模、行业暴露、类别代码或地理区域上有何特点 - 公司称除地理上从洛杉矶扩散到湾区和萨克拉门托外，未观察到其他趋势，这是一个广泛的趋势，不特定于特定类别代码或政策规模 [55] 问题9: 第三季度的储备金研究与通常的研究有何不同 - 公司表示研究方法与第二季度相似，但在第二季度开始从累积创伤角度进行不同的观察 总体而言，储备方法没有改变 [57] 问题10: 其他州是否存在累积创伤索赔，频率是否有变化 - 公司称其他州存在累积创伤索赔，但定义更窄，频率没有变化 [61][63] 问题11: 传统类别和扩张类别在累积创伤索赔方面是否有差异 - 公司表示没有差异，扩张类别代码表现良好，与四年前的原始目标类别代码相似或更好 [65] 问题12: 储备金研究是内部进行还是会寻求外部精算意见 - 公司称有时会进行外部精算研究，但第三季度末不会进行，通常在第四季度进行 [66][67]