公司介绍 - iREIT+HOYA Capital 是 Seeking Alpha 上专注于收益投资的领先服务 公司专注于收益型资产类别 提供可持续的投资组合收益 多元化和通胀对冲机会 提供两周免费试用 查看其独家收益型投资组合的顶级投资理念 [1] 公司分析 - 公司上次分析 Enbridge (NYSE: ENB) 是在 7 月 当时股价为 36.33 美元 强调了其价值机会 当时股息收益率为 7.3% 未来有稳定的增长和增值项目 [2] 分析师背景 - 分析师拥有超过 14 年的投资经验 并拥有金融 MBA 学位 专注于具有中长期投资视野的防御性股票 [2] 分析师披露 - 分析师持有 Enbridge (ENB) 股票的多头头寸 包括股票 期权或其他衍生品 分析师撰写本文表达个人观点 未获得除 Seeking Alpha 以外的任何补偿 与本文提到的公司没有业务关系 [3] 免责声明 - 分析师不是投资顾问 本文仅供参考 不构成财务建议 读者应自行进行尽职调查 并在做出任何投资决策前得出自己的结论 [4] Seeking Alpha 披露 - 过去的表现不能保证未来的结果 本文不提供任何投资建议 所表达的观点可能不代表 Seeking Alpha 的整体观点 Seeking Alpha 不是持牌证券交易商 经纪人或美国投资顾问或投资银行 其分析师包括专业投资者和未获得任何机构或监管机构许可或认证的个人投资者 [5]

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文章核心观点 - 加拿大管道和公用事业运营商Enbridge连续30年提高股息，2025年股息提高3%，收益率接近6%，公司凭借低风险商业模式和强大财务状况，有望继续推动股息增长，是值得长期持有的优质股息股 [1][10] 公司持久发展因素 - 公司拥有北美能源行业最长股息增长记录之一，证明其能抵御行业波动 [2] - 商业模式是关键因素，运营受政府监管费率结构和长期固定费率合同支持的可预测管道和公用事业，近20年尽管经历两次重大衰退和两次石油市场动荡，仍连续19年实现年度财务指引 [3] - 公司通过剥离受大宗商品价格影响资产，置换为产生更稳定现金流资产，增强现金流稳定性，如出售Aux Sable权益，将资金投入今年收购的三家受费率监管天然气公用事业公司 [4] - 公司保持稳健财务状况，股息支付率为稳定现金流的60%-70%，每年可留存数十亿美元用于业务扩张，资产负债表投资级别高、杠杆率低，明年杠杆率将处于4.5至5.0目标区间中段，财务灵活性高 [5] 公司内在增长动力 - 公司在保持强大财务状况同时，多年来大力投资扩张业务，从专注石油管道运营发展为多元化能源基础设施公司，进行多次重大收购，还在四大核心业务领域投入数十亿美元进行有机扩张项目 [6] - 公司目前有270亿加元（192亿美元）已获担保资本项目储备，分布在四大核心业务领域，将于2029年前投产 [7] - 项目储备为公司未来增长提供可见性，预计到2026年每股现金流年增长率为3%，之后加速至约5%，除储备项目增长外，公司还有充足年度投资能力获取新项目和进行附加收购 [8] - 公司增长将支持股息持续增加，凭借强大财务状况，有望实现与现金流增长相符的股息增长，即每年约3%至5% [9] 公司投资价值 - 公司持续保持提高股息的卓越记录，高收益股息有可持续基础，支付不断增长股息后有足够财务灵活性扩张业务，项目储备足以支撑至少到本十年末的增长，是值得买入并持有的优质股息股 [10]

文章核心观点 - 公司提供两周免费试用助力投资者实现长期回报和财务梦想 [1] - 投资团队专注高质量股息投资，助力投资者在各市场条件下保障和增值资金 [2] 投资团队情况 - 投资团队为The Dividend Kings，其创始作者Dividend Sensei与分析师团队帮助成员更明智投资股息股票 [2] 服务特色 - 服务特色包括13个模型投资组合、买入建议、公司研究报告及活跃聊天社区 [2]

文章核心观点 Enbridge公司董事会宣布任命Douglas L. Foshee为公司董事，2025年1月1日生效 [1] 公司动态 - Enbridge董事会任命Douglas L. Foshee为公司董事，2025年1月1日生效 [1] - 董事会主席Pamela Carter表示欢迎Doug加入董事会，称其经验丰富，将是董事会的优秀成员 [2] 人物履历 - Douglas L. Foshee有超40年能源行业经验，曾在多家公司任职，包括2003 - 2012年担任El Paso Corporation董事长、总裁兼首席执行官，2001 - 2003年担任Halliburton Company首席财务官和首席运营官，1996 - 2001年担任Nuevo Energy董事长、总裁兼首席执行官 [1] 公司介绍 - Enbridge通过北美天然气、石油和可再生能源网络以及不断增长的欧洲海上风电项目，为数百万人提供能源，投资现代能源输送基础设施，推进氢、可再生天然气、碳捕获和储存等新技术 [3] - 公司总部位于加拿大阿尔伯塔省卡尔加里，普通股在多伦多和纽约证券交易所交易，股票代码为ENB [3] 联系方式 - 媒体联系电话：(888) 992 - 0997，邮箱：[email protected] [4] - 投资界联系电话：(800) 481 - 2804，邮箱：[email protected] [4]

文章核心观点 公司公布2025年财务指引，包括EBITDA和DCF每股预期，宣布普通股股息连续30年增长，重申2023 - 2026年增长前景，有望凭借业务优势满足能源需求并实现可靠增长 [2][15] 亮点 - 宣布2025年调整后EBITDA指引为194亿 - 200亿加元，DCF每股为5.50 - 5.90加元 [2] - 宣布普通股股息连续30年增长，自2025年3月1日起提高3.0%至每股季度0.9425加元（年化3.77加元） [2] - 重申2024年全年EBITDA和DCF每股指引，预计年末EBITDA接近177亿 - 183亿加元区间上限，DCF每股接近中点 [2] - 重申2023 - 2026年增长前景，EBITDA增长7 - 9%，调整后每股收益增长4 - 6%，DCF每股增长约3% [2] CEO评论 - 全球石油消费反弹至历史高位，LNG增长、煤改气及数据中心发展带动天然气需求增加，公司凭借核心业务优势满足能源需求 [3] - 2025年指引体现业务可预测性，预计EBITDA达194 - 200亿加元，较2024年重述指引中点增长9%，较原2024年指引增长17%，得益于美国天然气公用事业收购、2024年投产项目及资产高利用率 [4] - 公司商业模式可在各市场周期中成功运营并提供可靠现金流，宣布股息增长3%，连续30年增加，体现对投资者价值承诺 [5] - 公司有望持续增长，今年已新增70亿加元资本至增长储备，宣布约10亿加元战略收购，财务指标稳健，预计未来有积极影响 [6] 2025财务展望 EBITDA指引 - 预计2025年EBITDA为194亿 - 200亿加元，各业务板块增长驱动因素包括管道收费上调、利用率提高、项目投产及客户增加等 [6][7][8] DCF指引 - 预计2025年DCF为120亿 - 129亿加元，DCF每股为5.50 - 5.90加元，反映利率上升影响，公司将通过对冲管理风险，预计2025年约10%债务受利率波动影响 [10][11] 股息增加 - 2025年季度普通股股息将从每股0.915加元提高3.0%至0.9425加元，2025年3月1日起支付 [12] 资本投资和融资计划 - 2025年预计投入约70亿加元资本（不含维护资本），预计资产负债表保持强劲，债务与EBITDA比率在4.5 - 5.0倍目标范围内，计划发行约90亿加元债务用于再融资，无需外部股权融资，已对冲部分固定利率债务发行 [13][14] Enbridge日和展望 - 重申2023 - 2026年短期增长前景，EBITDA增长7 - 9%，每股收益增长4 - 6%，DCF每股增长约3% [15] - 2025年3月4日将在纽约举行年度投资者日会议，管理层将讨论能源基本面、竞争地位、战略优先事项等 [15] 关于公司 - 公司通过北美天然气、石油和可再生能源网络及欧洲海上风电业务，为数百万人提供能源，投资能源基础设施，推进新技术发展，总部位于加拿大卡尔加里，股票在多伦多和纽约证券交易所交易 [16] 非GAAP和其他财务指标 - 新闻稿提及EBITDA、调整后EBITDA、调整后收益、调整后每股收益、DCF和DCF每股等非GAAP指标，管理层认为这些指标有助于投资者了解公司业绩 [21] - 这些非GAAP指标无美国GAAP标准定义，可能与其他发行人指标不可比，历史指标与GAAP指标的对账可在公司网站获取 [27]

文章核心观点 - 公司专注于石油和天然气行业的投资服务和社区，重点关注现金流和能够产生现金流的公司，以实现价值和增长潜力 [1] 服务内容 - 订阅者可以使用包含50多只股票的模型账户，进行深入的现金流分析，并参与实时讨论 [2] 试用信息 - 提供两周的免费试用，让用户有机会深入了解石油和天然气行业 [3]

公司介绍 - Enbridge和Brookfield Infrastructure是两家领先的蓝筹多元化基础设施公司，资产负债表强劲，商业模式抗通胀，股息增长和总回报记录出色 [1] 服务宣传 - High Yield Investor是Seeking Alpha上增长最快的高收益投资服务，获180条评论，评级为满分5分，现提供最低费率和2周免费试用 [2] 用户评价 - 专业人士认为该服务虽非必需但值得拥有，其基于证据的平衡方法与自己教导新分析师撰写股票报告的方式一致 [3] - 有用户自服务推出就加入，认为其研究出色、有很多好想法和精彩讨论，还努力发掘相对未知的机会，注重质量和增长潜力 [4] - 有新用户表示服务提供了最好、最完整的研究和建议，能帮助退休人士在困难时期保存资金并实现增长 [5]

文章核心观点 - 能源行业在创收方面与高额股息和收益率紧密相关，选举结束且支持能源的政府上台，可对能源行业进一步投资，投资策略注重增长和股息收入，构建专注于股息收入复利和增长的投资组合以实现轻松退休 [1] 投资策略 - 投资策略围绕构建专注于股息收入复利和增长的投资组合，以实现轻松退休 [1] - 股息是投资策略的重要组成部分，构建的投资组合可实现每月股息收入，并通过股息再投资和年度增长实现收入增长 [1]

投资退休相关 - 若无其他当前收入来源投资退休时关注持久高收益证券有意义目的为使投资组合中每美元现金收入最大化[1] 人物相关 - Roberts Berzins有超十年财务管理经验帮助顶级企业制定财务策略执行大规模融资努力使拉脱维亚REIT框架制度化提升波罗的海资本市场流动性参与政策层面工作包括制定国家国有企业融资指南和框架引导私人资本进入经济适用房领域为CFA特许资格持有人ESG投资证书持有人在芝加哥期货交易所实习且积极参与思想领导活动支持波罗的海资本市场发展[1] 分析师披露相关 - 分析师在ENB、O、MAIN股票中有受益多头头寸通过股票所有权、期权或其他衍生品表达自己观点未因文章接受补偿除来自Seeking Alpha无与文章提及股票公司有业务关系[2] Seeking Alpha披露相关 - 过去表现不保证未来结果未给出投资是否适合特定投资者的推荐或建议观点可能不反映Seeking Alpha整体观点Seeking Alpha不是持牌证券交易商、经纪商或美国投资顾问或投资银行分析师为第三方作者包括专业和个人投资者可能未被任何机构或监管机构许可或认证[3]