潜在收购事件 - 贝恩资本据报接近收购金融软件提供商Envestnet 交易可能在本周宣布[1] - 对于收购报道 贝恩资本和Envestnet均拒绝置评[6] 公司业务与市场地位 - Envestnet的软件被超过108,000名财务顾问 美国前20大银行中的16家以及众多财富管理和经纪公司使用[2] - 公司目前服务的资产 财务顾问和账户数量超过市场任何其他参与者[4] - 公司近期宣布了多项新产品和合作伙伴关系 包括与富达投资扩大关系以提供统一的财富和咨询平台 与贝莱德 富达投资 富兰克林邓普顿和道富环球投资管理深化关系以构建投资策略 以及与Salesforce建立新合作以提供更统一的平台体验[10] 公司治理与领导层变动 - 公司正处于领导层过渡期 原首席执行官Bill Crager于1月宣布将于4月卸任并转任高级顾问[3] - 自2015年起担任董事会成员 2020年起担任董事会主席的James L Fox于4月1日起兼任临时首席执行官[9] - 公司去年曾面临激进投资者的董事会挑战 该投资者推动公司削减成本 公司随后增加了三名新董事[7] - 原首席执行官Crager表示 在新职位上将专注于发展公司关系和赋能客户[8] 行业与公司背景 - 此次潜在收购报道出现之际 行业并购活动在经历低迷后正蓬勃发展[5] - Envestnet曾在2022年探索出售 并于今年4月再次被报道寻求出售[4]

行业概况 - 互联网普及率提高和智能手机使用增加促使数字支付普及，行业需构建或升级非接触式支付套件 [1] - 金融交易服务行业处于Zacks行业排名前18%，过去一年回报率15.5%，年初至今回报率2.5%，预计未来三到六个月跑赢市场 [2] - 行业属于金融科技领域，参与者包括卡和支付处理等解决方案提供商、ATM服务和汇款服务提供商等，运营全球支付网络 [3] - 消费者支出改善使行业参与者处理更多交易，电商购物便利性推动消费者支出增长 [4] - 行业受益于数字手段广泛应用带来的交易规模扩大，疫情引发的数字化趋势是主要催化剂 [14] - 行业参与者推出移动钱包、生物识别和二维码等非接触式支付选项，巩固全球数字支付市场地位、扩大客户群和多元化收入来源 [15] - 劳动力市场紧张带来工资增长，通胀压力缓解有望推动消费者支出持续上升 [16] 推荐公司 MoneyLion Inc. (ML) - 数据驱动的数字金融平台，提供移动银行和金融会员服务，主要在苏福尔斯和马来西亚吉隆坡运营 [6] - 主要产品有RoarMoney、Instacash、Credit Builder Plus、MoneyLion Investing、Roundups和MoneyLion Crypto [7][18] - Zacks排名1，今年预计收入增长率23.9%，收益增长率超100%，过去60天对今年收益的共识预期提高超100% [19] RB Global Inc. (RBA) - 全渠道市场，为商业资产和车辆买卖双方提供增值洞察、服务和交易解决方案，旗下有多个市场品牌 [8] - 还提供产权、数据、运输和物流等服务，服务于多个资产类别客户 [20] - Zacks排名1，今年预计收入增长率16.8%，收益增长率10%，过去30天对今年收益的共识预期提高3.1% [9] The Western Union Co. (WU) - 业务受益于强大的数字部门，战术性成本管理有望推动利润率提升，目标是2024年节省约3500万美元，预计今年总运营成本同比下降近5% [21] - 创新产品如“先发送，后付款”服务有助于市场渗透，强大的数字业务和交易增长是主要推动力 [10] - Zacks排名1，今年预计收入增长率1.2%，收益增长率1.2%，过去60天对今年收益的共识预期提高4.8% [22] Global Payments Inc. (GPN) - 受益于商户业务的坚实贡献，数字支付方法需求增长有望支持交易规模增长，EVO Payments收购增强了其能力，2024年前景乐观，预计收入同比增长5.5% [11][23] - Zacks排名2，今年预计收入增长率6.4%，收益增长率11.6%，过去60天对今年收益的共识预期提高0.1% [12] Envestnet Inc. (ENV) - 提供财富管理软件和服务，业务分为Envestnet Wealth Solutions和Envestnet Data & Analytics两个部门，有强大的基于资产和订阅的经常性收入生成能力 [24] - 专注技术开发以提高运营效率和市场竞争力，个性化财富管理服务需求为其带来市场机会，流动比率上升是积极信号 [13] - Zacks排名2，今年预计收入增长率9.6%，收益增长率10.6%，过去60天对今年收益的共识预期提高1.2% [25]

What's Behind the Rally Envestnet, Inc.'s (ENV) shares have gained an impressive 30.8% year to date, significantly outperforming the 3.6% rally of the industry it belongs to and the 12.5% rise of the Zacks S&P 500 composite. ENV put on an impressive earnings performance in the past four quarters. Its earnings surpassed the Zacks Consensus Estimate in three of the trailing four quarters and matched once, delivering an average surprise of 9.4%. Envestnet remains focused on increasing its share of the addressa ...

文章核心观点 - 公司2024年第一季度财报表现出色，盈利和营收超预期，未来预期乐观，同行业中Bread Financial有不同表现 [1][10][11] 第一季度财报情况 - 每股收益60美分，超共识预期11.1%，同比增长30.4% [1] - 总营收3.25亿美元，略超共识预期，同比增长8.7% [1] 细分业务营收情况 - 基于资产的经常性收入2.0262亿美元，占营收62.4%，同比增长14.5% [4] - 专业服务和其他非经常性收入490万美元，同比增长3.7% [4] - 基于订阅的经常性收入1.175亿美元，较2023年第一季度略有增长，占营收36.1% [4] 盈利能力表现 - 调整后EBITDA达7040万美元，同比增长30% [5] - 调整后EBITDA利润率同比增加360个基点，达21.7% [5] 资产负债表与现金流情况 - 现金及现金等价物为6123万美元，低于2023年第四季度的9137万美元 [6] - 2024年第一季度末债务为8.7784亿美元，高于上一季度的8.7661亿美元 [6] - 经营活动产生的现金为1944万美元，资本支出为1900万美元 [6] 第二季度业绩指引 - 预计营收在3.37 - 3.45亿美元之间 [7] - 调整后每股收益预计为60 - 65美分 [7] - 调整后EBITDA预计为7100 - 7500万美元 [7] 估值与评级情况 - 过去一个月，公司估值预期呈上升趋势 [8] - 目前公司成长评分为B，动量评分为C，价值评分为C，综合VGM评分为B [9] - 公司Zacks排名为3（持有），预计未来几个月股票回报符合预期 [10] 同行业公司表现 - 同行业的Bread Financial过去一个月股价上涨3.4% [11] - 该公司2024年第一季度营收9.91亿美元，同比下降23.1%，每股收益2.73美元，去年同期为9.08美元 [11] - 预计本季度每股收益1.45美元，同比增长14.2%，过去30天Zacks共识预期变化+10.9% [12] - 该公司Zacks排名为3（持有），VGM评分为B [12]

"Many financial advisors see the value in technology and customized solutions that can save time and allow for improved client engagement, while also supporting an increasingly more holistic approach to wealth management and financial planning," said Allison Bonds Mazza, Head of Intermediary for State Street Global Advisors. "Through our partnership with Envestnet, State Street Global Advisors can continue to drive our mission forward to create better outcomes for investors and the people they serve, by lev ...

文章核心观点 - 公司过去一年股价上涨24.7%,超过行业19.6%的增长 [1] - 公司连续4个季度中有3个季度超出市场预期,平均超出9.4% [2] - 公司2024年和2025年的盈利预计将分别同比增长23.6%和14.8% [2] 公司概况 - 公司收入主要来自资产和订阅模式,通过B2B2C模式为金融客户提供平台解决方案 [3] - 公司提供开放API框架供客户和第三方开发者使用 [4] - 公司近年来经常性收入保持增长,2023年、2022年和2021年分别增长2.1%、4.5%和20.2% [4] - 公司重视技术提升效率、竞争力、合规性和客户响应能力,采用三层架构提供可扩展性 [5] - 金融规划与投资建议日益融合,个性化财富管理需求上升,技术应用需求增加 [6] 财务状况 - 公司2024年第一季度流动比率为1.19,高于前一季度的0.9和去年同期的0.75,表明短期偿债能力较强 [7] 风险因素 - 公司目前无意支付普通股现金股利,对于寻求现金股利的投资者不太适合 [8] - 公司资产中商誉占比较高(约42%),可能无法在公司遇到困难时产生现金 [9]

文章核心观点 - Envestnet在年度Elevate会议上公布2024年资产管理年度大奖得主，Causeway Capital Management凭借Causeway International Value ADR Strategy获年度最佳经理称号 [1] 奖项评选情况 - Envestnet | PMC的28人研究和尽职调查团队对国际、全球和新兴市场股票领域同行进行全面审查后选定Causeway Capital Management为年度最佳经理 [2] - 评选聚焦2023年表现强劲的经理，其他标准包括高质量投资团队、有纪律且可重复的流程、明确的阿尔法理论和可持续竞争优势，长期表现和公司稳定性也是关键考量因素 [2] 各奖项类别得主 - 固定收益类：PIA Intermediate Core Plus Strategy [4] - 全球、国际、新兴市场大盘股、流动性另类投资类：Vanguard Market Neutral (VMNIX) [5] - 中小盘、SMID、中盘、特色类：Baron Real Estate Fund (BREIX) [6] - 可持续类：ClearBridge Large Cap Growth ESG [7] - 多资产策略师类：无明确得主 [8] - 其他部分策略和基金类：Brandes International Equity ADR SMA、Causeway International Value ADR Strategy、Jennison Large Cap Growth SMA、Columbia Contrarian Core SMA、Baron Small Cap Fund、Principal Edge SMID Dividend Income [9] - ETF投资组合类：GLOBALT innovatETF Portfolios [10] 关于Envestnet - 公司通过互联技术、先进见解和全面解决方案生态系统助力财富管理公司发展，改变金融咨询服务交付方式，有行业领先服务和支持 [11] - 公司服务财富管理行业25年，平台资产超6万亿美元，超109,000名顾问、美国20大银行中的17家、50大财富管理和经纪公司中的48家、超500家大型注册投资顾问等数千家公司依赖其技术和服务推动业务增长和提高生产力 [11]

文章核心观点 - Envestnet 2024年第一季度财报表现出色，盈利和营收超Zacks共识预期，股价自财报发布后上涨，过去六个月涨幅超行业和Zacks S&P 500 Composite，同时给出二季度业绩指引 [1][2][6] 财务表现 整体业绩 - 2024年第一季度每股收益60美分，超共识预期11.1%，同比增长30.4%；总营收3.25亿美元，略超共识预期，同比增长8.7% [1] - 自2024年5月7日财报发布后，股价上涨4.8%；过去六个月股价上涨74.5%，跑赢所属行业13.2%的涨幅和Zacks S&P 500 Composite 16%的涨幅 [1][2] 细分业务营收 - 基于资产的经常性收入2.0262亿美元，占总收入62.4%，同比增长14.5% [3] - 专业服务和其他非经常性收入490万美元，同比增长3.7% [3] - 基于订阅的经常性收入1.175亿美元，较2023年第一季度略有增长，占总收入36.1% [3] 盈利能力 - 调整后EBITDA达7040万美元，同比增长30%；调整后EBITDA利润率同比增加360个基点，至21.7% [4] 资产负债表与现金流 - 现金及现金等价物为6123万美元，低于2023年第四季度的9.137亿美元；2024年第一季度末债务为8.7784亿美元，高于上一季度的8.7661亿美元 [5] - 经营活动产生的现金为1944万美元，资本支出为1900万美元 [5] 业绩指引 - 2024年第二季度预计营收在3.37 - 3.45亿美元之间，中点3.41亿美元低于Zacks共识预期的3.429亿美元 [6] - 调整后每股收益预计为60 - 65美分，中点62.5美分高于共识预期的62美分；调整后EBITDA预计为7100 - 7500万美元 [6] 其他企业业绩 S&P Global Inc. - 2024年第一季度业绩出色，调整后每股收益（不包括非经常性项目85美分）为4美元，超Zacks共识预期9%，同比增长27.3% [8] - 营收35亿美元，超共识预期2.9%，同比增长10.5% [8] The Interpublic Group of Companies, Inc. - 2024年第一季度业绩喜忧参半，调整后每股收益（不包括非经常性项目7美分）为36美分，符合Zacks共识预期，但同比下降5.3% [8][9] - 计费前收入（净收入）22亿美元，略超共识预期，但同比下降13.4%；总收入25亿美元，下降1%，符合预期 [9]

文章核心观点 Envestnet举办年度最大活动Elevate 2024，近2000名来自注册投资顾问、企业和金融科技公司的顾问和专业人士齐聚，展示其财富管理平台优势，涵盖技术整合、定制机会、高净值投资者服务和退休规划等方面，助力顾问提升业务 [1][2][4] 会议概况 - Envestnet于2024年5月13 - 15日在亚利桑那州凤凰城举办财富行业顶级科技会议Elevate 2024，近2000名顾问和专业人士参会，体验其财富管理平台带来的增长和生产力提升 [1] - 会议有高管演讲和嘉宾发言，超50场分组讨论，含继续教育学分机会，为顾问和总部设多观众通道，今年新增退休规划专属通道 [2] 特色演讲 - 会议关键主题包括技术整合与集成工作流程、大规模提供投资和技术定制、提高顾问业务生产力、用高级解决方案服务高净值市场、退休规划分组讨论 [4] - 演讲嘉宾有Envestnet的Bill Crager、Tom Sipp、Dana D'Auria、Molly Weiss等，以及Michael Arone、Ian Bremmer等嘉宾 [6] 技术整合 - Envestnet 2024市场情报调查显示，多数顾问虽用单点解决方案构建技术栈，但一体化技术平台是首选 [5] - 多位客户称赞Envestnet平台集成性好，如与其他技术解决方案集成、提供投资管理资源一站式平台等 [6][8][9] - Envestnet与Salesforce合作，为MoneyGuide客户提供连接式财务规划体验，解决多系统操作和数据差异痛点 [8] 定制机会 - 顾问需拓展解决方案，定制化可推动增长，预计2022 - 2026年独立管理账户和直接指数资产增速将超共同基金和ETF [10] - 会议展示可定制平台功能和集成，包括税务管理、直接指数等，还有新举措和合作，增强个性化能力 [11] - Insights Engine新增机器学习洞察，顾问对洞察的使用率同比增长47% [12] 高净值投资者服务 - 预计到2025年美国高净值个人将超880万，较2022年增长33%，32%的顾问计划明年增加或更重视高净值服务 [13] - 会议助顾问了解高净值人群，掌握服务方法 [15] 退休规划 - 金融服务行业整合退休规划和财富管理愈发重要，以满足老龄化人口需求 [16] - 会议探讨为退休计划赞助商提供高效、经济解决方案，分组讨论涵盖展期、小企业主解决方案等内容 [17] 公司介绍 - Envestnet通过连接技术、高级洞察和综合解决方案，助力财富管理行业发展25年，平台资产超6万亿美元，服务众多机构和顾问 [21]

文章核心观点 Envestnet与Salesforce宣布合作，借助Salesforce的金融服务云为Envestnet客户提供无缝金融规划体验，解决行业痛点，为顾问和金融服务专业人士带来价值[1][2] 合作目标 - 为财富顾问提供更统一的平台体验，解决跨多系统和应用操作以及CRM与金融规划平台数据不一致的痛点[2] 合作价值 - 顾问可在CRM内查看客户财务计划信息，获得客户360度无缝视图[3] - 利用可操作的细分仪表板按客户规划阶段进行目标设定和跟踪[4] - 直接在MoneyGuide中进入规划家庭采取行动[4] - 统一顾问业务中的客户行为和财务数据[4] - 简化顾问团队协作，以单一来源处理所有金融规划相关活动[4] 双方表态 - Salesforce金融服务高级副总裁兼总经理表示合作旨在提供创新解决方案，为顾问和金融服务专业人士提供数据驱动工具，深化客户关系[5] - Envestnet MoneyGuide销售主管称合作使顾问能为不同阶段和财富水平的客户提供个性化和全面的财务建议[6] 合作预览 - 双方将在Envestnet即将举行的年度会议Elevate上预览组合功能[5] Envestnet简介 - 凭借连接技术、先进见解和综合解决方案的生态系统，引领财富管理公司增长，改变金融建议交付方式，服务财富管理行业25年，平台资产超6万亿美元，众多公司依赖其技术和服务[7] - Envestnet指上市公司Envestnet, Inc.（NYSE: ENV）旗下运营子公司家族，可访问官网了解其如何塑造金融建议未来[8]