文章核心观点 Envestnet与Salesforce宣布合作，借助Salesforce的金融服务云为Envestnet客户提供无缝金融规划体验，解决行业痛点，为顾问和金融服务专业人士带来价值[1][2] 合作目标 - 为财富顾问提供更统一的平台体验，解决跨多系统和应用操作以及CRM与金融规划平台数据不一致的痛点[2] 合作价值 - 顾问可在CRM内查看客户财务计划信息，获得客户360度无缝视图[3] - 利用可操作的细分仪表板按客户规划阶段进行目标设定和跟踪[4] - 直接在MoneyGuide中进入规划家庭采取行动[4] - 统一顾问业务中的客户行为和财务数据[4] - 简化顾问团队协作，以单一来源处理所有金融规划相关活动[4] 双方表态 - Salesforce金融服务高级副总裁兼总经理表示合作旨在提供创新解决方案，为顾问和金融服务专业人士提供数据驱动工具，深化客户关系[5] - Envestnet MoneyGuide销售主管称合作使顾问能为不同阶段和财富水平的客户提供个性化和全面的财务建议[6] 合作预览 - 双方将在Envestnet即将举行的年度会议Elevate上预览组合功能[5] Envestnet简介 - 凭借连接技术、先进见解和综合解决方案的生态系统，引领财富管理公司增长，改变金融建议交付方式，服务财富管理行业25年，平台资产超6万亿美元，众多公司依赖其技术和服务[7] - Envestnet指上市公司Envestnet, Inc.（NYSE: ENV）旗下运营子公司家族，可访问官网了解其如何塑造金融建议未来[8]

公司客户情况 - 公司客户包括超109,000名顾问、美国20大银行中的17家、50大财富管理和经纪公司中的48家、超500家大型注册投资顾问公司以及数百家金融科技公司[111] 公司管理层变动 - 2024年1月7日，公司与Crager先生达成离职协议，他于3月31日卸任首席执行官，4月1日起担任高级顾问；James Fox于4月1日起担任临时首席执行官[113] 公司整体盈亏情况 - 2021年12月31日至2024年3月31日期间，除2023年9月30日和2024年3月31日所在季度外，公司每季度均报告运营亏损和税前亏损[114] 业务部门收入影响因素 - 2022年金融市场低迷，财富解决方案部门基于资产的经常性收入受不利影响；2023年3月31日起该收入稳步增长；2022年12月31日起，数据与分析部门基于订阅的经常性收入受竞争定价压力影响[115] 财富解决方案部门资产及业务数据 - 截至2024年3月31日，财富解决方案部门管理资产（AUM）为4524.64亿美元，管理资产（AUA）为4714.01亿美元，总AUM/A为9238.65亿美元[121] - 2024年第一季度，财富解决方案部门AUM/A总毛销售额为777.23亿美元，赎回额为450.03亿美元，净流量为327.2亿美元[121] - 2024年第一季度，财富解决方案部门新增客户转化金额为298亿美元，订阅转化金额为311亿美元，总转化金额为609亿美元[121] 数据与分析部门用户数据 - 截至2024年3月31日，数据与分析部门付费用户数量为4380万，使用平台的公司数量为1323家[123] 业务部门组成变更 - 2023年10月1日，公司更改了可报告业务部门的组成，本季度报告中的所有部门信息均按当前组织结构列示，前期数据已相应调整[120] 公司业务影响因素及盈利条件 - 公司业务受宏观经济和全球金融市场状况直接和间接影响，恢复经常性税前正收入取决于行业动态改善、资本市场估值提升以及未来运营费用降低[117] 公司总营收与净利润变化 - 2024年第一季度公司总营收3.2495亿美元，较2023年同期的2.98707亿美元增长9%[124][126] - 2024年第一季度公司净利润251.3万美元，较2023年同期的亏损4122.8万美元增长106%[124][126] 资产型经常性收入变化 - 资产型经常性收入增长2570万美元，增幅15%，主要因适用季度计费周期的资产价值增加[127][143] 基于资产的经常性收入客户账户及顾问数量变化 - 基于资产的经常性收入客户账户数量从2023年3月31日的约270万增加到2024年3月31日的约300万，金融顾问数量保持在约3.9万[128][144] 订阅型经常性收入变化 - 订阅型经常性收入增加40万美元，主要因财富解决方案业务增长370万美元，部分被数据与分析业务减少330万美元抵消[130] 专业服务及其他收入变化 - 专业服务及其他收入增加20万美元，增幅4%，主要因客户项目完成时间和数据与分析业务收入确认增加[133] 直接费用变化 - 直接费用增加1700万美元，增幅15%，与资产型经常性收入增加相关[134][147] 员工薪酬变化 - 员工薪酬减少1060万美元，降幅9%，主要因减员举措导致薪资、福利和遣散费减少[135] - 2024年第一季度员工薪酬减少390万美元，降幅5%，主要因遣散费减少200万美元和薪资福利及相关工资税减少180万美元[148] - 2024年第一季度员工薪酬费用占部门收入的百分比下降4个百分点[149] 一般及行政费用变化 - 一般及行政费用减少230万美元，降幅4%，主要因重组费用和交易成本减少[137] - 2024年第一季度一般及行政费用减少10万美元[150] - 2024年第一季度非部门一般及行政费用减少310万美元，降幅29%，主要因治理相关费用减少180万美元和重组费用及交易成本减少140万美元[165] 折旧和摊销费用变化 - 折旧和摊销费用增加240万美元，增幅8%，主要因内部开发软件摊销增加，部分被无形资产摊销减少抵消[138] - 2024年第一季度折旧和摊销费用增加130万美元，增幅5%，主要因内部开发软件摊销增加340万美元，部分被无形资产摊销减少200万美元抵消[151] 2024年第一季度基于订阅的经常性收入变化 - 2024年第一季度基于订阅的经常性收入减少330万美元，降幅9%，主要因研究业务数据访问损失和地区银行危机持续影响[154] 2024年第一季度专业服务及其他收入变化 - 2024年第一季度专业服务及其他收入增加40万美元，增幅27%，主要因客户部署时点收入确认增加[155] 2024年第一季度直接费用变化 - 2024年第一季度直接费用增加150万美元，增幅29%，主要因基础设施向云端迁移成本增加[156] 2024年第一季度非部门员工薪酬变化 - 2024年第一季度非部门员工薪酬增加80万美元，增幅5%，主要因遣散费增加140万美元，部分被薪资福利及相关工资税减少70万美元抵消[164] 所得税相关数据 - 2024年和2023年第一季度支付的所得税净现金分别为60万美元和110万美元[176] - 2024年和2023年第一季度按GAAP计算的有效税率分别为73.6%和 - 125.2%[180] - 截至2023年12月31日，公司联邦和州所得税的净经营亏损结转额分别约为6400万美元和2.25亿美元[180] - 2024年和2023年第一季度非GAAP调整的所得税影响按25.5%的估计正常税率计算[180] 公司净收入、调整后指标及现金流变化 - 2024年第一季度净收入为53.9万美元，2023年同期净亏损为4276.1万美元[177][178] - 2024年第一季度调整后EBITDA为7037.8万美元，2023年同期为5400.3万美元[177][179] - 2024年第一季度调整后净收入为3940.7万美元，2023年同期为3014.9万美元[178] - 2024年第一季度调整后摊薄每股净收入为0.60美元，2023年同期为0.46美元[178] - 2024年第一季度经营活动提供的净现金为194.4万美元，2023年同期使用的净现金为3367.3万美元[178] - 2024年第一季度自由现金流为 - 1990.9万美元，2023年同期为 - 6173.9万美元[178] 公司现金及现金等价物与信贷额度情况 - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物总额为6120万美元，循环信贷安排下无未偿还金额，有5亿美元可借款额度[184] 各活动现金流量变化 - 2024年3月31日结束的三个月，经营活动提供的净现金为194.4万美元，2023年同期为-3367.3万美元[185] - 2024年3月31日结束的三个月，投资活动使用的净现金为-2465.8万美元，2023年同期为-5875.6万美元[185] - 2024年3月31日结束的三个月，融资活动提供的净现金为363.7万美元，2023年同期为-2066万美元[185] - 2024年3月31日结束的三个月，汇率对现金变化的影响为-2000美元，2023年同期为358万美元[185] - 2024年3月31日结束的三个月，因现金重新分类为待售资产导致现金及现金等价物净变化为-1107.3万美元，2023年同期无此项目[185] - 2024年3月31日结束的三个月，现金及现金等价物净变化为-3015.2万美元，2023年同期为-10950.9万美元[185] - 2024年3月31日结束的三个月较2023年同期，经营活动提供的净现金增加3560万美元[186] - 2024年3月31日结束的三个月较2023年同期，投资活动使用的净现金减少3410万美元[187] - 2024年3月31日结束的三个月较2023年同期，融资活动提供的净现金增加2430万美元[188] 公司市场、外汇或利率风险情况 - 公司市场、外汇或利率风险与年报中讨论的相比无重大变化[192]

财务数据和关键指标变化 - 公司Q1收入为3.25亿美元,同比增长9%,接近上限指引 [1][2] - 调整后EBITDA为7000万美元,略高于指引范围,调整后EBITDA利润率为22%,同比提升约350个基点 [2] - 调整后每股收益为0.60美元,也高于指引范围,同比增长30% [2] - AUM净流入125亿美元,年化有机资产增长率为12% [2] - 自由现金流在Q1受季节性影响,但同比改善超过4000万美元 [4][5] 各条业务线数据和关键指标变化 - 财富解决方案业务收入增长11%,达2.89亿美元 [4] - 其中资产管理类收入增长15%,达2.02亿美元 [4] - 订阅收入增长5%,达8400万美元,包括3百万美元来自FIDx [4] - 数据与分析业务收入下降8%,至3510万美元,主要受2023年3月银行业动荡的影响 [4][5] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司为超过10.9万名顾问提供服务,管理超过19.6百万个账户,总资产超过6万亿美元 [3] - AUM账户同比增长11%,每位顾问的AUM账户同比增长10% [3] - 客户满意度指标同比持续改善 [3] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司拥有行业领先的规模和能力,是行业内最大的财富管理平台 [1][3] - 公司持续投资于技术和数据能力,为顾问提供有价值的数据洞见,每天超过2000万条 [1][3] - 公司的投资平台是行业最大的,拥有最广泛的解决方案 [1] - 公司正在增强规划到提议的流程,帮助顾问从财务规划到全面投资解决方案的实施 [2][3] - 公司的高净值、直接指数和税务优化等解决方案增长超过38% [3] - 公司正在推出增强的外包交易和模型管理功能,提高顾问和公司的效率 [3] - 公司正在努力提供整合的财富管理和托管体验,为顾问提供一体化的工作流程 [3] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司处于有利的战略地位,能够通过连接的生态系统和广泛的能力为客户提供服务 [1] - 公司拥有稳定的有机资金流入,是最持久的特点之一 [4] - 现金持有水平较高给公司的资产管理收入带来一定压力,但公司认为这是暂时的 [4] - 公司将继续专注于提升现有客户的使用量,通过差异化的定价策略来实现 [4] - 公司将继续优化成本结构,预计2024年可控成本整体将同比下降中高个位数 [5] - 公司将进一步降低负债比率,保持灵活的资本结构 [5] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Devin Ryan 提问** 询问公司流入数据的可持续性,以及是否有一些行业环境的变化推动了这一增长 [7] **Jim Fox 和 Tom Sipp 回答** - 公司Q1的流入数据创下近9年来的新高,反映了公司战略的执行成果 [7] - 流入包括12.5亿美元的AUM流入和20多亿美元的AUA流入,AUA流入虽然收费较低,但可能带来未来更高收费业务的机会 [7][8] - 公司与资产管理公司的深度合作,以及自有高净值、直接指数等解决方案的快速增长,是推动流入的关键因素 [8] 问题2 **Michael Cho 提问** 询问公司在定价策略方面的动态,尤其是针对RIA客户群体 [9][10] **Tom Sipp 和 Josh Warren 回答** - 公司在RIA市场采取了差异化的定价策略,将自身定位为高端产品,并通过捆绑分析等增值服务来提升价值 [9][10] - 公司合同期较长,定价策略的变化会逐步体现,未来2年内会有更多的变化 [10] - 季度间收费率波动主要受到客户持有现金增加和一次性报告类资产流入的影响 [10] 问题3 **Alex Kramm 提问** 询问公司自有产品线增长情况,以及是否存在一些制约因素 [10][11] **Jim Fox 回答** - 公司高净值、直接指数和税务优化等自有产品线增长超过38%,增速较快 [11] - 过去10年积累的一些自有模型产品出现净流出,主要是由于市场竞争加剧 [11] - 公司最近推出ETF产品,有助于回流这些资产,未来这一拖累因素会减弱 [11]

业绩总结 - Envestnet在2024年第一季度实现营收3.25亿美元，同比增长9%[9] - Envestnet在2024年第一季度实现调整后的EBITDA为7,040万美元，同比增长30%[9] - Envestnet在2024年第一季度每股调整后净收入为0.60美元，同比增长30%[9] - Envestnet在2024年第一季度自由现金流为-1,990万美元，同比增长68%[9] 用户数据 - Envestnet的管理账户市场份额从2017年的5.6%增长至2023年的7.3%[13] - Envestnet的平台账户从2017年的700万增长至2023年的1910万[13] - Envestnet的AUM/A净流入从2017年的590亿美元增长至2023年的330亿美元[13] - Envestnet在2023年的AUM净流入为6.0万亿美元，比第二和第三名的TAMPs的总和增长了4倍[15] 未来展望 - Envestnet在2024年第二季度的预期收入为337.0 - 345.0百万美元，同比增长9%[27] - Envestnet在2024年第二季度的预期调整后EBITDA为71.0 - 75.0百万美元，较去年同期提高350个基点的利润率[27] 新产品和新技术研发 - Envestnet的使命是为顾问和金融服务提供商提供创新技术、解决方案和智能，推动他们业务的增长[9] 市场扩张和并购 - Envestnet的战略是提供行业领先的财富管理平台客户资产，利用规模优势最大化效率，为10.9万名顾问服务，总付费用户数达到4300万[10] 负面信息 - Envestnet在2024年第一季度的自由现金流为-19.9百万美元[22] 其他新策略和有价值的信息 - Envestnet致力于企业社会责任，支持所有个体的基本权利，遵循公平和道德劳动实践[30] - Envestnet致力于环境保护，提倡资源消耗的节约和减少能源使用和碳排放[31] - Envestnet强调强大的公司治理，致力于公司、股东、客户和员工的长期成功[32]

营收情况 - Envestnet（ENV）报告的第一季度营收为3.2495亿美元，同比增长8.8%[1] - EPS为0.60美元，同比增长0.14美元[1] - 公司的营收超出了分析师对营收的预期，超出了0.03%[1] 资产管理情况 - Envestnet在关键指标方面表现良好，包括净流入资产管理（AUM）和资产管理（AUA）[4] - AUA达到4714亿美元，超出了分析师的平均预期452.04亿美元[5] - 总AUM/A达到923.87亿美元，超出了分析师的平均预期891.59亿美元[6] - AUM达到452.46亿美元，超出了分析师的平均预期439.55亿美元[7] - 净流入AUM/A达到32.72亿美元，超出了分析师的平均预期13.42亿美元[8] 收入情况 - 公司的订阅式重复收入为1.1746亿美元，略低于分析师的平均预期1.1867亿美元[9] - 专业服务和其他收入为487万美元，超出了分析师的平均预期383万美元[10] - 资产为基础的重复收入为2.0262亿美元，超出了分析师的平均预期2.0234亿美元[11] - 总重复收入为3.2008亿美元，略低于分析师的平均预期3.2101亿美元[12]

财报预测 - Envestnet (ENV) 预计在即将发布的季度财报中每股盈利为0.54美元，同比增长17.4%[1] - 预计营收将达到3.2485亿美元，同比增长8.8%[1] 关键指标评估 - 'Revenue- Recurring revenue- Subscription-based' 预计将达到1.1867亿美元，同比增长1.4%[5] - 'Net Flows - AUM' 预计将达到79.1亿美元，较去年同期的89.8亿美元有所下降[9] - 分析师预测 'Platform Assets - Total AUM/A' 将达到891.59亿美元，较去年同期的743.09亿美元有所增长[11]

Envestnet公司资产管理者奖 - Envestnet公司宣布了2024年年度资产管理者奖的入围名单[1] - 入围者是表现出色的高信仰度投资组合经理，展现了在不同经济环境和市场条件下的投资管理实践卓越[1] - 入围者是通过Envestnet公司专有的多因素评估方法选出的，考虑了绩效、投资流程和风格、公司概况、税务效率和客户服务等多个方面[1] Envestnet Elevate大会 - Envestnet公司将在2024年的Elevate大会上宣布并表彰获奖者[2] Envestnet公司服务范围 - Envestnet公司服务于超过5.8万名顾问、16家美国最大的20家银行、48家最大的财富管理和经纪公司、500多家最大的RIA公司，帮助推动业务增长和提高客户的业绩[8]

Zacks Premium - Zacks Premium提供了多种方式帮助投资者充分利用股市并增强投资信心[1] Zacks Style Scores - Zacks Style Scores是一种衡量股票价值、增长和动量的评级系统，有助于投资者选择未来30天内市场表现最佳的股票[3] VGM Score - VGM Score是综合了所有Style Scores的指标，帮助筛选出具有最具吸引力价值、最佳增长预测和最有前景动量的公司[8] Zacks Rank - Zacks Rank是一种利用盈利预期修订的专有股票评级模型，有助于投资者构建成功的投资组合[9] 投资策略 - 选择具有Zacks Rank 1或2且Style Scores为A或B的股票，可以最大化回报[12] - 拥有Zacks Rank 1或2且Style Scores为A或B的股票越多，越好[14] - 股票的盈利预期修订方向应始终是选择股票的关键因素，与Zacks Rank一起使用[13] Envestnet (ENV) - Envestnet (ENV)是一家总部位于芝加哥的智能财富管理和金融系统提供商，目前在Zacks Rank上为3（持有），VGM Score为A[15] - ENV具有B级的动量风格评分，过去四周股价上涨了11.4%[16] - 在2024财年，一位分析师在过去60天内上调了其盈利预期，Zacks共识估计增加了0.03美元至每股2.59美元，ENV的平均盈利惊喜率为7.7%[17] - ENV具有稳固的Zacks Rank和顶级的动量和VGM Style Scores，值得投资者关注[18]

Zacks Premium - Zacks Premium提供了多种方式帮助投资者更加聪明和自信地投资[1] Zacks Style Scores - Zacks Style Scores是一组辅助指标，帮助投资者挑选具有击败市场潜力的股票[3] - Style Scores分为价值评分、成长评分、动量评分和VGM评分四个类别，分别帮助投资者找到具有吸引力的股票[5][6][7][8] Zacks Rank - Zacks Rank是一种专有的股票评级模型，通过公司的盈利预期变化来构建一个成功的投资组合[9] - 拥有Zacks Rank 1或2的股票，并且具有A或B的Style Scores，是成功投资的关键[12] ENV - ENV是一家总部位于芝加哥的智能财富管理和金融系统提供商，具有Zacks Rank 3和VGM评分A[15] - ENV有着A级的成长评分，预测本财年盈利增长率为22.2%[16] - 两位分析师在过去60天内上调了他们对2024财年的盈利预期，Zacks Consensus Estimate也有所增加[17]

Envestnet股价表现 - Envestnet (ENV)股价在上一个交易日上涨了9.3%，收于61.80美元[1] Envestnet财务表现 - 预计Envestnet将在即将发布的财报中每股盈利0.54美元，同比增长17.4%，营收预计为3.2485亿美元，同比增长8.8%[3] - 对于Envestnet，本季度的每股盈利预期在过去30天内保持不变[5] Envestnet与Fiserv比较 - Envestnet目前持有Zacks Rank 3（持有）[6] - Fiserv（FI）是同一行业的另一家公司，上一个交易日收盘价为146.40美元，过去一个月回报率为-2.6%[6] - Fiserv即将发布的财报的每股盈利预期在过去一个月内下调了0.1%，为1.78美元[6] - 与去年同期相比，Fiserv的每股盈利增长了12.7%[7]