借款与债务数据 - 2022年12月31日和9月30日，公司总借款分别为13.2万美元和15.3万美元，长期债务净额分别为11.2万美元和13.3万美元[23] 信贷安排情况 - 信贷安排包括5亿美元循环信贷额度，必要时经贷款人同意可额外增加2.5亿美元[23] - 2022年12月31日，公司信贷安排下约有3.6亿美元可借款，加上2.5亿美元增加选项，另有5190万美元现金在手[24] 加权平均利率变化 - 截至2022年12月31日和2021年的三个月期间，加权平均利率分别为4.56%和1.17%[26] 有效所得税税率变化 - 2023年第一季度有效所得税税率为22.1%，2022年第一季度为22.3%[27] 股东总权益变化 - 截至2022年12月31日和2021年12月31日的三个月，股东总权益分别为10.66398亿美元和10.15277亿美元[28] 总营收变化 - 2022年12月31日止三个月总营收为2.05501亿美元，2021年同期为1.7701亿美元[33][34] 剩余履约义务情况 - 2022年12月31日，公司剩余履约义务为7.184亿美元，预计未来十二个月确认约80%的收入[38] 合同资产和负债变化 - 2022年12月31日，合同资产和负债分别为1.225亿美元和1.336亿美元，2022年9月30日分别为1.252亿美元和1.376亿美元[39] 总租赁成本变化 - 2022年和2021年12月31日止三个月的总租赁成本分别为227.4万美元和226.1万美元[43] 租赁现金流变化 - 2022年12月31日止三个月，经营租赁的经营现金流为1601千美元，2021年同期为1503千美元[44] - 2022年12月31日止三个月，融资租赁的经营现金流为236千美元，2021年同期为267千美元[44] - 2022年12月31日止三个月，融资租赁的融资现金流为327千美元，2021年同期为361千美元[44] 租赁资产与期限及折现率变化 - 2022年以租赁负债换取的使用权资产，经营租赁为13964千美元，2021年为901千美元[44] - 2022年经营租赁加权平均剩余租赁期限为11.6年，2021年为9.9年[44] - 2022年融资租赁加权平均剩余租赁期限为11.7年，2021年为12.5年[44] - 2022年经营租赁加权平均折现率为4.36%，2021年为3.12%[44] - 2022年融资租赁加权平均折现率为4.60%，2021年为4.58%[44] 最低租赁付款总额情况 - 2022年12月31日，经营租赁和融资租赁的最低租赁付款总额分别为57054千美元和27809千美元[44] 市场风险情况 - 公司面临利率和外汇汇率变化带来的市场风险，自2022年9月30日以来无重大变化[77]

业务板块收入占比情况 - 2022、2021、2020年A&D、USG、Test三个业务板块分别占公司总收入的比例为41%、44%、48%；32%、28%、26%；27%、28%、26%[18][19][22] 客户销售占比情况 - 2022、2021、2020年公司国际客户销售额分别占总收入的30%、28%、27%[26] - 2022、2021、2020年公司对美国政府的直接和间接销售额分别占总收入的27%、26%、28%[27] - 过去三个财年，公司26% - 28%的收入来自向美国政府或其承包商的销售，主要在A&D部门[66] - 2022年公司约30%的净销售额来自美国以外的客户[79] 积压订单情况 - 截至2022年9月30日，公司总积压订单为6.95亿美元，较2021年9月30日的5.92亿美元增加1.03亿美元（17.4%）[32] - 截至2022年9月30日，A&D、USG、Test业务板块积压订单分别为4.083亿美元和3.672亿美元；1.281亿美元和9160万美元；1.586亿美元和1.332亿美元[32] - 截至2022年9月30日，公司积压订单中约70%来自国内客户，约30%来自国际客户[32] - 截至2022年9月30日，公司总积压订单中约80%预计在2023财年完成[32] - 截至2022年9月30日，公司十二个月的积压订单约为5.562亿美元[67] 公司收购与出售情况 - 2020年公司收购Advanced Technology Machining和TECC Grinding；2021年收购Altanova、Phenix资产和NEco[16] - 2019年12月，公司出售前技术包装业务板块，并将所得款项用于偿还债务和其他公司用途[16] - 2019年12月出售原技术包装业务，2020年获净收益约1.84亿美元，税后净收益7650万美元[140] 公司业务整合情况 - 2020年Doble将总部业务整合至马萨诸塞州马尔伯勒的一个更具成本效益的设施；2021年关闭安大略省多伦多的设施，并将Manta产品线整合至现有生产能力中[15] 公司员工情况 - 截至2022年9月30日，公司员工总数为2922人，其中全职员工2894人，18%的员工位于17个外国国家[41] - 公司子公司员工流动率约为行业全国平均水平的一半，临时工占比少于6%，近一半员工来自不同背景[43] - 公司员工平均任期为9年，三分之一的员工工作10年以上，超50%的员工工作5年以上[43] - 员工性别比例为男性71%、女性24%、未知5%；种族比例为少数族裔48%、白人40%、未知12%；代际比例为Gen Z 8%、千禧一代39%、Gen X 28%、婴儿潮一代25%、沉默一代少于1%[45] 公司管理层变动情况 - Victor L. Richey将于2022年12月31日卸任首席执行官和总裁，但将继续担任董事会主席[57] - Bryan H. Sayler将于2023年1月1日成为公司首席执行官和总裁[57] - Christopher L. Tucker此前在艾默生电气公司工作24年，其所在业务部门年营收约60亿美元[57] - David M. Schatz自1998年起在公司工作，在多个岗位任职并承担更多职责[57] 公司供应商情况 - 一家供应商生产了Doble约23%的产品[86] 公司面临的风险情况 - 全球经济负面状况、通胀、利率上升和经济放缓可能导致公司销售下降和运营成本增加[72] - 中美贸易紧张局势使美国商品在中国客户眼中的形象变差，影响公司业务[76] - 公司信息技术系统故障或数据安全隐私泄露可能对业务产生不利影响[85] - 公司部分业务依赖少数第三方供应商，供应中断会影响产品交付和销售[86][88][89] - 原材料和组件价格上涨、供应减少会对公司业务产生不利影响[90][91] - 公司无法及时开发新产品会减少未来销售[92] - 产品缺陷或客户索赔可能导致高额修复费用、诉讼和赔偿[94] - 测试标准的变化可能对公司测试和USG部门的销售产生不利影响[100][101] - 公司章程和细则中的某些条款及密苏里州法律可能使第三方收购公司更困难，阻碍收购要约或控制权变更，影响普通股市场价格[111][112] - 公司收购其他公司存在风险，包括整合困难、潜在负债、无法实现预期效益等[105] 公司物业情况 - 截至2022年9月30日，公司物理物业约161.8万平方英尺，其中约75.75万平方英尺为自有，约86.05万平方英尺为租赁[114] 公司普通股情况 - 截至2022年11月7日，公司普通股约有1808名登记持有人[120] - 2022财年第四季度，公司未回购任何普通股股份[121] - 2017年9月30日至2022年9月30日，公司普通股累计总回报从100美元变为125.19美元，罗素2000指数从100美元变为119.08美元，标准普尔小型股600工业指数从100美元变为134.57美元[124][128] 公司业务部门介绍 - 公司业务分为航空航天与国防（A&D）、公用事业解决方案集团（USG）和射频屏蔽与测试（Test）三个运营部门，报告某些财务信息时将企业活动作为单独部门[134] - A&D部门主要设计和制造特种过滤产品、弹性体签名减少解决方案、关键任务衬套等[137] - USG部门开发、制造和提供诊断测试解决方案以及可再生能源行业决策支持工具[138] - Test部门是提供识别、测量和控制磁、电磁和声学能量能力的行业领导者[138] 公司财务关键指标变化 - 2022年销售额、净收益和摊薄后每股收益分别为8.575亿美元、8230万美元和3.16美元，2021年分别为7.154亿美元、6350万美元和2.42美元[141] - 2022年调整后摊薄每股收益为3.21美元，排除130万美元税前费用；2021年为2.59美元，排除600万美元税前费用[144] - 2022年经营活动提供的净现金为1.353亿美元，2021年为1.231亿美元[145] - 2022年9月30日，现金为9770万美元，未偿债务为1.53亿美元，净债务约5530万美元；2022年订单为9.605亿美元，订单出货比为1.12倍；积压订单为6.95亿美元，2021年同期为5.92亿美元[146] - 2022年净销售额为8.575亿美元，较2021年的7.154亿美元增长1.421亿美元，增幅19.9%，主要因USG、A&D和Test部门分别增长7550万、3660万和3000万美元[148] - 2022年销售、一般和行政费用为1.951亿美元，占净销售额22.7%；2021年为1.675亿美元，占比23.4%[157] - 2022年EBIT为1.113亿美元，2021年为8290万美元；各业务部门中，A&D、USG和Test的EBIT分别增长21.1%、40.8%和18.1%，Corporate为 - 12.4%[163] - 2022年利息费用净额为490万美元，2021年为230万美元；2022年平均未偿借款为1.9亿美元，2021年为7100万美元；加权平均利率2022年为2.11%，2021年为1.20%[169] - 2022、2021和2020年持续经营业务的有效税率分别为22.7%、21.3%和37.1%，2022年较2021年上升主要因州所得税费用增加和研究抵免福利减少[170] - 2022年9月30日营运资金增至2.545亿美元，2021年9月30日为1.912亿美元[174] - 2022年应收账款增加1830万美元，主要因USG、Test和A&D部门分别增加1040万、470万和320万美元[174] - 2022年存货增加1530万美元，主要因Test和USG部门分别增加790万和870万美元[174] - 2022年应付账款增加2210万美元，主要因Test、A&D和USG部门分别增加960万、710万和420万美元[174] - 2022年经营活动提供净现金1.353亿美元，2021年为1.231亿美元[175] - 2022年投资活动使用净现金5590万美元，2021年为2.024亿美元[175] - 2022年资本支出为3210万美元，2021年为2670万美元[175] - 2022年和2021年均按每股0.32美元的年率支付定期季度现金股息，每年总计830万美元[180] - 2022年公司回购约25.75万股，花费约2000万美元[182] - 2022年合同估计调整使税前收益和摊薄后每股收益分别减少90万美元和0.03美元[193]

财务数据和关键指标变化 - 2022财年公司实现创纪录的销售额8.58亿美元、调整后每股收益3.21美元、经营现金流1.35亿美元和年末积压订单6.95亿美元 [12] - 第四季度销售额增长近25%，调整后息税前利润增长超50%，调整后每股收益增长超42%，订单下降约5%，有机销售额增长19% [18] - 2022财年销售额增长20%，调整后息税前利润率扩大0.8个百分点，调整后每股收益增长24%，订单增长超20% [22] - 经营现金流增至1.35亿美元，资本支出增加超500万美元，收购支出大幅下降，2022年回购了价值2000万美元的股票 [23] - 预计2023年销售额增长6% - 8%，调整后息税前利润增长10% - 15%，每股收益增长8% - 12% [25] 各条业务线数据和关键指标变化 A&D业务 - 第四季度销售额增长近30%，息税前利润率提高超4个百分点，商业航空市场销售额增长50%，国防航空、海军和太空业务均增长超20% [13][19] - 2022年是业务复苏的一年，预计复苏仍有空间，2023年将保持良好势头 [13] 公用事业解决方案集团（USG） - 第四季度有机销售额增长21%，息税前利润率下降0.6个百分点，息税前利润增长33%，收购带来16个百分点的增长 [20] - 过去三个季度业务企稳并加强，可再生能源业务连续两年销售额增长超20%，新产品发布取得进展 [14] 测试业务 - 第四季度销售额增长8%，息税前利润率提高1.7个百分点，订单下降，积压订单较上年末增长19% [15][21] 各个市场数据和关键指标变化 - 商业航空市场带动A&D业务复苏，PTI、Crissair和Mayday订单显著增加，海军、太空和国防航空市场也很强劲 [13] - 北美公用事业客户开始增加支出，可再生能源领域是亮点，NRG连续两年销售额增长超20% [14] - 测试业务在医疗保健、电信、汽车和数据中心等市场表现强劲 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计2023年各业务板块将继续增长，A&D业务将引领销售增长，USG业务将实现中个位数增长，测试业务将实现低个位数增长 [25] - 公司将继续关注收购机会，同时计划在2023年进行约2000万美元的股票回购 [42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年公司面临供应链和劳动力挑战，但仍取得创纪录的业绩，对长期前景感到乐观 [11][12] - 供应链状况有所改善，但仍存在组件供应和外部加工问题，劳动力可用性仍是挑战 [36] - A&D业务复苏仍有空间，预计未来几年将超过疫情前水平；USG业务国内市场已恢复，欧洲和亚洲市场仍有增长空间 [45][46][47] 其他重要信息 - 2023年1月1日起，Bryan Sayler将接任首席执行官一职 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 若剔除Phoenix和Altanova对USG业务的影响，订单同比变化如何 - 去年第四季度这两项收购带来约2500万美元的积压订单 [31] 问题2: 测试业务订单下降是否意味着需求放缓 - 并非需求放缓，而是数据中心建设进度受供应链影响，订单增长有所缓和，除电力滤波器业务外，其他业务仍有良好表现，且随着业务规模扩大，增长预期将更为温和 [32][33] 问题3: 供应链状况改善情况及仍需解决的问题 - 供应链状况较上季度有所改善，但组件供应和A&D业务的外部加工仍存在问题，劳动力可用性仍是挑战 [36] 问题4: USG业务不利组合的原因及未来预期 - 主要是安全业务（DUCe业务）硬件销售的毛利率较低，影响了整体利润率，但该业务前期能收到现金，对公司现金流有积极影响 [39][40][41] 问题5: 未来资本配置的优先事项 - 2023年计划进行约2000万美元的股票回购，同时关注收购机会，若有大型收购项目，可能会减少股票回购规模 [42] 问题6: 2023年每股收益指引中隐含的利息费用或利率 - 2022年平均利率约为2%，预计2023年将在6%以上，第一季度会稍好一些 [43] 问题7: A&D业务完全复苏后的上限及与疫情前相比的提升空间 - 业务仍有复苏空间，单通道飞机平台推动了今年的销售增长，双通道飞机业务的销售增长仍有待实现，预计未来几年将超过疫情前水平 [45][46] 问题8: USG业务的公用事业客户是否恢复到疫情前水平及增长空间 - 国内市场已恢复到疫情前水平，欧洲和亚洲市场仍有增长空间，新产品开发也将带来一定的增长 [47] 问题9: 高通胀成本对定价与成本平衡的影响及何时达到平衡 - 第四季度公司在定价方面表现良好，已基本领先于成本增长，但USG业务的组合问题对利润率有一定影响 [49] 问题10: 2023年营收的时间分布情况 - 销售增长分布较为均匀，第一季度稍低，第二、三季度稍高，第四季度可能稍低；利润率和息税前利润方面，下半年占比稍高 [50] 问题11: 在高利率环境下为何不更积极地偿还债务 - 2022年末公司现金流强劲，导致现金和债务水平较高，进入2023财年后已进行调整，未来将积极管理债务 [51]

业绩总结 - Q4'22销售额为2.565亿美元，较Q4'21的2.055亿美元增长24.8%[5] - Q4'22调整后的EBIT为4280万美元，较Q4'21的2820万美元增长51.6%[5] - Q4'22调整后的每股收益（EPS）为1.21美元，较Q4'21的0.85美元增长42.4%[5] - FY'22销售额为8.575亿美元，较FY'21的7.154亿美元增长19.9%[16] - FY'22调整后的EBIT为1.130亿美元，较FY'21的8890万美元增长27.0%[16] - FY'22调整后的每股收益（EPS）为3.21美元，较FY'21的2.59美元增长23.9%[16] - FY'22净收益为31,040万美元，较FY'21的20,365万美元增长52%[27] - FY'22合并EBIT为42,195万美元，较FY'21的25,841万美元增长63%[27] - FY'22合并EBITDA为54,291万美元，较FY'21的37,631万美元增长44%[27] 用户数据 - Q4'22进入订单为2.447亿美元，较Q4'21的2.585亿美元下降5.3%[6] - FY'22进入订单为9.605亿美元，较FY'21的7.963亿美元增长20.6%[16] 未来展望 - FY'23销售预期在910百万至930百万美元之间，增长率为6%至8%[23] - FY'23调整后的EBIT预期增长约10%至15%，利润率提升至13.5%至14.0%[23] - FY'23调整后的EBITDA预期增长约7%至12%，利润率提升至19.0%至19.5%[23] 资本支出与现金流 - FY'22的运营现金流为1.353亿美元，较FY'21的1.231亿美元增长12.2%[20] - FY'22资本支出为3210万美元，较FY'21的2670万美元增长20.4%[19] 税务信息 - FY'22的有效税率为22.5%至23.5%[23]

业绩总结 - Q3'22销售额为2.191亿美元，同比增长20.8%[6] - Q3'22调整后的EBIT为3080万美元，同比增长34.3%[6] - Q3'22调整后的每股收益（EPS）为0.89美元，同比增长32.8%[6] - 2022年第三季度的合并EBIT为30,833万美元，较2021年第三季度的19,423万美元增长了58.5%[24] - 2022年第三季度的净收益为23,173万美元，相较于2021年第三季度的14,909万美元增长了55.4%[24] - 2022年第三季度的合并EBITDA为42,788万美元，较2021年第三季度的29,567万美元增长了44.6%[24] - 2022年第三季度的每股收益（EPS）为0.89美元，较2021年第三季度的0.57美元增长了56.1%[24] 用户数据 - Q3'22进入订单为2.549亿美元，同比增长25.1%[7] - 截至Q3'22，公司的记录未交付订单总额为7.07亿美元[7] 未来展望 - 预计Q4'22调整后的每股收益在1.12至1.18美元之间，同比增长32%至39%[22] - 预计FY'22调整后的每股收益在3.12至3.18美元之间[22] 部门表现 - Q3'22的A&D部门销售额为9260万美元，同比增长8.2%[11] - Q3'22的USG部门销售额为7440万美元，同比增长40.9%[16] - Q3'22的测试部门销售额为5930万美元，同比增长23.2%[20] 成本与支出 - 2022年第三季度的利息支出为1,331万美元，较2021年第三季度的480万美元增长了177.7%[24] - 2022年第三季度的所得税支出为6,329万美元，较2021年第三季度的4,034万美元增长了57.0%[24] - 2022年第三季度的折旧和摊销费用为11,955万美元，较2021年第三季度的10,144万美元增长了17.9%[24] 其他信息 - 2021年第三季度的调整后每股收益为0.67美元，较2022年第三季度的0.89美元增长了32.8%[24] - 2021年第三季度的企业相关费用为0.03美元，2022年第三季度未发生变化[24]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度报告销售额增长超20%，连续两个季度销售额增长超20%；报告每股收益增长超50%，调整后每股收益增长33% [7] - 第三季度订单增长25%，积压订单达7.07亿美元，创历史新高 [8] - 合并基础上，订单和销售额分别增长25%和21%，调整后息税前利润增长34%，调整后每股收益增长33% [17] - 有机增长近14%，收购贡献7个百分点的增长；调整后息税前利润率提高1.4个百分点 [18] - 全年每股收益指引范围收紧至3.12 - 3.18美元，较2021年增长超20% [25] 各条业务线数据和关键指标变化 航空航天与国防业务（A&D） - 销售额增长8%，商业航空航天客户贡献最大增长；海军和太空市场也有不错增长 [21] - 调整后息税前利润率提高近3个百分点 [21] 公用事业解决方案集团（Utility Solutions Group） - 订单增长34%，销售额增长41%；排除收购影响，订单和销售额分别增长9%和17%；年初至今，排除收购影响的销售额增长12% [22] - 调整后息税前利润率提高超1个百分点 [23] 测试业务（Test） - 连续两个季度销售额增长超20%，订单增长32% [24] - 调整后息税前利润率提高0.1个百分点，至14.1% [24] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续关注收购机会，虽有项目流失，但仍有很多机会，会谨慎对待 [51][52] - 公司在商业航空航天、海军、太空、公用事业等市场有良好定位，持续受益于市场复苏 [11][13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司面临具有挑战性的经营条件，供应链问题是逾期积压订单的关键驱动因素，主要集中在公用事业和航空航天业务 [9] - 尽管经济存在衰退担忧，但公司订单和积压订单情况良好，对前景持乐观态度，部分终端市场从疫情中恢复，仍有增长空间 [28] 其他重要信息 - 今年运营现金流滞后，因业务增长投资于营运资金；资本支出增加，受第一季度NRG建筑购买推动；年初至今股票回购近2000万美元；收购支出增加，受第一季度NEco交易推动 [19][20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：Doble业务是否达到良好运营水平，是否有阻碍收入增长的因素 - 公司在疫情期间进行了大量产品开发，有望推动业务增长；随着欧洲业务整合，欧洲市场也将有所提升；供应链挑战仍很严峻，每个季度末约有600 - 700万美元逾期积压订单 [31][32][33] 问题2：逾期积压订单情况，与年初计划相比现金流量问题是否恶化，未来可见性如何 - 逾期积压订单从第一季度到第二季度增加，第二季度到第三季度保持稳定；难以确定情况改善的时间，但公司会努力应对，积压订单为业务提供了一定灵活性 [36][37][39] 问题3：订单摄入中，递延支出和当前市场预期下客户支出的情况 - 大部分订单是客户按需购买；测试业务医疗方面有一定积压需求，测试实验室也在弥补之前搁置的资本支出；公用事业方面订单逐渐恢复正常水平 [42][43] 问题4：若出现衰退，订单簿中哪个业务会最先受影响 - 测试业务可能最先受到影响，公用事业和航空航天与国防业务目前处于较好的周期阶段，有一定基础 [44][45] 问题5：有机增长中，销量和定价的贡献分别是多少，如何实现定价 - 定价对收入的贡献约为3%，其余为销量贡献；不同情况导致整体定价有所差异 [46] 问题6：净定价是否改善，能否缓解通胀压力，未来利润率是否保持不变 - 通胀未见放缓，但公司会继续推动价格上涨，以改善价格成本关系，预计未来情况会有所好转 [49][50] 问题7：资本分配优先事项，股票回购与并购的平衡 - 公司仍希望进行收购，有很多机会，但会谨慎对待 [51][52] 问题8：气候法案对NRG和Doble业务是否有影响 - NRG业务目前发展良好，法案将对其有帮助；Doble业务虽不直接涉及可再生能源，但电网改造和现代化将增加测试需求，对业务有益 [53][54][55] 问题9：传统Doble业务是否恢复到2019年水平 - 预计到今年年底，收入差距在500万美元以内，明年有望达到2019年水平 [56]

借款与债务情况 - 截至2022年6月30日，公司总借款为20.1万美元，长期债务总额（扣除流动部分）为18.1万美元；2021年9月30日，总借款为15.4万美元，长期债务总额（扣除流动部分）为13.4万美元[41] 信贷安排情况 - 信贷安排包括5亿美元的循环信贷额度，必要时经贷款人同意可额外增加2.5亿美元，到期日为2024年9月27日[41] - 截至2022年6月30日，公司信贷安排下约有2.91亿美元可借款，加上2.5亿美元的增加选项（需贷款人批准），还有6100万美元现金在手，信用证发行及未偿还总额为780万美元[42] 利率情况 - 2022年第三季度和前九个月加权平均利率分别为2.20%和1.57%；2021年同期分别为1.16%和1.33%[43] 所得税税率情况 - 2022年第三季度有效所得税税率为21.5%，2021年同期为21.3%；2022年前九个月为22.3%，2021年同期为22.5%[44] 股权余额情况 - 截至2022年6月30日和2021年6月30日第三季度，普通股期末余额均为30.7万美元；2022年前九个月和2021年前九个月期末余额也均为30.7万美元[46] - 截至2022年6月30日第三季度，额外实收资本期末余额为29986.3万美元；2021年同期为29657.8万美元；2022年前九个月和2021年前九个月期末余额分别为29986.3万美元和29657.8万美元[46] 营收情况 - 2022年截至6月30日的三个月总营收为2.19066亿美元；九个月总营收为6.01004亿美元[54] - 2022年截至6月30日的三个月，美国国内营收为1.5602亿美元，国际营收为6304.6万美元；九个月美国国内营收为4.23578亿美元，国际营收为1.77426亿美元[54] - 2022年截至6月30日的三个月，时点确认收入为1.04721亿美元，时段确认收入为1.14345亿美元；九个月时点确认收入为2.98645亿美元，时段确认收入为3.02359亿美元[54] - 2021年第二季度总营收为18.1394亿美元，2022年上半年总营收为50.9962亿美元[57] 剩余履约义务情况 - 2022年6月30日，公司剩余履约义务为7.068亿美元，预计未来十二个月确认约80%的收入[61] 合同资产与负债情况 - 2022年6月30日，合同资产和负债分别为1.158亿美元和1.222亿美元；2020年10月1日，分别为9430万美元和1.006亿美元；2022年前九个月，确认约7400万美元包含在2021年9月30日合同负债余额中的收入[62] 租赁成本与现金流情况 - 2022年第二季度租赁总成本为273.9万美元，2021年同期为226.9万美元；2022年前六个月租赁总成本为662.2万美元，2021年同期为675.3万美元[68] - 2022年第二季度，经营租赁产生的经营现金流为198.9万美元，融资租赁产生的经营现金流为24.2万美元，融资现金流为30.7万美元；2022年前六个月，经营租赁产生的经营现金流为450.2万美元，融资租赁产生的经营现金流为73.4万美元，融资现金流为91.1万美元[68] 租赁期限与折现率情况 - 2022年6月30日，经营租赁加权平均剩余租赁期限为9.8年，融资租赁合同为12.3年；经营租赁加权平均折现率为3.11%，融资租赁合同为4.59%[68] 租赁付款与资产情况 - 截至2022年6月30日，经营租赁最低租赁付款总额为3477.4万美元，现值为2977.5万美元；融资租赁最低租赁付款总额为2892.4万美元，现值为2149.5万美元[70] - 截至2022年6月30日，经营租赁使用权资产为2892.2万美元，融资租赁使用权资产为1773.6万美元[70] 保修计划情况 - 公司主要为商业业务产品提供为期一到两年的标准保修计划，该计划通常不可单独购买，不构成履约义务[58] 收入确认方式情况 - 公司在USG部门某些合同按每天提供服务确认收入；在Test部门使用里程碑衡量合同进度[60] 市场风险情况 - 公司运营的市场风险主要源于利率和外汇汇率变化[113] - 公司面临利率变化相关市场风险，选择性使用衍生金融工具管理风险[113] - 公司加拿大子公司摩根·谢弗签订外汇合约管理外汇风险[113] - 所有衍生工具按公允价值在资产负债表列报[113] - 现金流量套期指定的衍生工具损益递延至累计其他综合收益，直至与基础套期项目确认收益[113] - 自2021年9月30日以来公司市场风险无重大变化[113]

业绩总结 - 2022年第二季度销售额为1.659亿美元，较2021年第二季度的2.049亿美元下降了23.5%[7] - 2022年第二季度调整后的EBIT为2300万美元，较2021年第二季度的1960万美元增长了16.9%[8] - 2022年第二季度调整后的每股收益（EPS）为0.65美元，较2021年第二季度的0.56美元增长了16.1%[8] - 2022年第二季度的订单总额为2.365亿美元，较2021年第二季度的1.762亿美元增长了34.2%[8] - 2022年第二季度的调整EBIT利润率为11.2%，较2021年第二季度的11.8%下降了0.6个百分点[8] - 2022年第二季度的调整EBITDA为3510万美元，较2021年第二季度的2980万美元增长了17.9%[8] - 2022年第二季度的经营现金流为2300万美元，较2021年第二季度的5730万美元下降了34.3%[11] - 2022年第二季度的资本支出为2070万美元，较2021年第二季度的1320万美元增长了56.8%[10] 用户数据 - 2022年第二季度的A&D部门销售额为8480万美元，较2021年第二季度的8250万美元增长了2.8%[12] - 2022年第二季度的USG部门销售额为6420万美元，较2021年第二季度的3960万美元增长了62.3%[17] 财务指标 - 2022年第二季度的合并EBIT为22,688百万美元，相较于2021年第二季度的20,581百万美元增长了10.2%[23] - 2022年第二季度的净收益为16,583百万美元，较2021年第二季度的15,404百万美元增长了7.6%[23] - 2022年第二季度的合并EBITDA为34,808百万美元，较2021年第二季度的30,684百万美元增长了13.5%[23] - 2022年第二季度的每股收益（EPS）为0.64美元，相较于2021年第二季度的0.59美元增长了8.5%[23] - 2022年第二季度的利息支出为1,020百万美元，较2021年第二季度的432百万美元增加了135.4%[23] - 2022年第二季度的所得税支出为5,085百万美元，较2021年第二季度的4,745百万美元增长了7.2%[23] 其他信息 - 2022年第二季度的A&D收入为14,349百万美元，较2021年第二季度的17,006百万美元下降了15.6%[23] - 2022年第二季度的USG收入为11,314百万美元，较2021年第二季度的6,725百万美元增长了68.5%[23] - 2022年第二季度的企业费用为(11,469)百万美元，较2021年第二季度的(8,838)百万美元增加了29.5%[23] - 2022年第二季度的调整后每股收益为0.65美元[23]

财务数据和关键指标变化 - 本季度订单增长34%，订单出货比为1.15倍，截至3月底积压订单达6.71亿美元创历史新高 [7][15] - 销售额增长23.5%，其中有机增长16.5%，收购贡献7个百分点 [15] - 调整后息税前利润增长17%，但利润率略有下降 [16] - 公认会计准则下每股收益从去年同期的0.56美元增至今年的0.65美元，增长16% [16] - 年初至今现金流从去年的超5700万美元降至2300万美元，主要受合同资产和负债、库存影响 [17] - 年初至今资本支出增加约750万美元，主要因第一季度购买NRG总部；收购方面，今年在A&D集团花费1560万美元用于NEco收购，去年同期在A&D集团花费670万美元用于ATM收购；股票回购方面，今年重新启动回购计划，年初至今已花费约1800万美元 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 A&D业务 - 订单增长7%，积压订单近3.97亿美元，较去年增长近14% [21] - 销售额增长3%，商业航空业务带动增长，海军业务因VACCO部分合同执行时间问题略有下降 [22] - 息税前利润率从去年的20.7%降至17.1% [22] 测试业务 - 订单增长25%至5540万美元，国内医疗屏蔽业务和全球测试测量项目业务订单表现强劲 [25] - 销售额增长28%至5590万美元，美国和中国市场表现良好 [25] - 利润率提高超2个百分点至15.2% [25] USG业务 - 订单增长98%，核心Doble业务增长约2700万美元，收购贡献1260万美元，可再生能源业务增长320万美元 [22] - 销售额增长62%，Doble有机增长39%，Altanova和Phenix贡献1000万美元，NRG增长23%；剔除收购因素，年初至今增长9% [23] - 调整后息税前利润率从去年的13.8%提高近4个百分点至17.7% [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注技术开发以满足客户需求和推动增长，新董事会成员Jan Hess带来多元化技能和多行业经验，将为公司带来新视角 [6] - 对Doble、Altanova和Phenix进行战略审查，分析产品组合以确定全球市场产品供应，预计实现收入协同效应 [12] - 各子公司团队制定产品开发计划以实现三年规划期内的增长 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为2022年开局良好，积压订单支持下半年业绩预测，预计第三季度及以后将实现增长 [7][13][28] - 尽管经济存在不确定性，疫情持续演变，但公司将专注服务客户、管理盈利能力和资产负债表，为股东带来更高回报 [29] - 公司认为USG业务有增长势头，有望实现更稳定的增长，Doble业务需求恢复正常且可持续 [36][38][42] 其他重要信息 - 会议中提及的前瞻性陈述基于当前预期和假设，实际结果可能因公司运营和业务环境中的风险和不确定性而与预测有重大差异，公司无义务更新或修订前瞻性陈述 [3] - 会议中可能讨论非公认会计准则财务指标，可在公司新闻稿和网站上找到与最可比公认会计准则指标的调节信息 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：上一季度承包商的供应链问题在本季度的影响程度如何？ - 过去逾期积压订单继续增加，虽影响了部分销售，但公司仍实现了盈利和销售目标，预计这一挑战将持续到本财年结束，各部门都有计划减少逾期订单 [31] - 航空航天和国防集团在外部加工方面面临挑战，外部加工交货时间大幅延长，但公司可利用积压订单的灵活性应对 [32][33] 问题：对Altanova和Phenix有哪些额外的收入协同或成本节约机会？ - 最大机会在于交叉销售，公司对实现收购时预期的协同效应有信心 [34] 问题：传统USG业务的相对优势以及对其全年持续发展的信心如何？ - 业务有明显增长势头，客户调查显示对测试设备的需求增加约40%，积压订单情况良好，公司春季客户会议参与度较高且客户反馈积极，新产品推出也推动了业务发展 [36][37] - 团队认为市场情绪有所改善，外部公用事业使用预测持续增长，有望实现更稳定的增长 [38] 问题：Doble目前的需求是否持续到第三季度，是积压需求释放还是疫情前需求的恢复？ - 目前难以评论第三季度情况，但本季度有大额订单，如租赁续约和DUC订单，这些订单可能会在积压订单中停留较长时间 [43] - 需求更像是恢复到疫情前的正常水平，而非积压需求释放，这种需求更具可持续性 [42] 问题：能否满足Doble目前的订单需求？ - 公司能够应对，可能交付的产品组合与预期略有不同，团队正在努力解决问题 [45] - Doble仍面临芯片等供应商问题，第二季度逾期积压订单有所增加，但强劲的需求支撑了较高的营收 [46][47] 问题：目前更倾向于股票回购还是并购？ - 公司更倾向于进行优质收购，但在股票回购方面比以往更积极，会根据收购机会情况持续评估，若无法实现收购目标，可能会加大回购力度 [48] 问题：并购管道情况如何？ - 过去几个月并购管道有所改善，有一些有吸引力的项目正在推进，但暂无近期可完成的交易 [49]

借款与债务数据 - 截至2022年3月31日，公司总借款为19.6万美元，长期债务总额（扣除流动部分）为17.6万美元；2021年9月30日，总借款为15.4万美元，长期债务总额（扣除流动部分）为13.4万美元[39] 信贷安排情况 - 信贷安排包括5亿美元的循环信贷额度，必要时经贷款人同意可额外增加2.5亿美元，该信贷安排于2024年9月27日到期[39] - 截至2022年3月31日，公司在信贷安排下约有2.96亿美元可借款，加上需贷款人批准的2.5亿美元增加额度，此外还有5430万美元现金在手[40] - 信贷安排要求对未使用部分按每年10至25个基点收取设施费，由公司美国子公司无限担保及外国子公司100%股权质押担保，包括杠杆比率和利息覆盖率等财务契约，截至2022年3月31日公司遵守所有契约[42] 利率与税率数据 - 2022年3月31日和2021年3月31日结束的三个月加权平均利率分别为1.29%和1.27%，六个月加权平均利率分别为1.23%和1.40%[42] - 2022年第二季度有效所得税税率为23.5%，与2021年第二季度持平；2022年前六个月有效所得税税率为23.0%，2021年前六个月为23.1%[43] 股本数据 - 截至2022年3月31日，普通股期末余额为30.7万美元，额外实收资本期末余额为29835.3万美元，留存收益期末余额为85494.6万美元，累计其他综合收益（损失）期末余额为 - 747.2万美元，库存股期末余额为 - 12496.1万美元，总股本为102117.3万美元[44] 营收数据（按客户类型） - 2022年第一季度总营收为20492.8万美元，其中商业客户营收14884.4万美元，美国政府客户营收5608.4万美元；2022年前六个月总营收为38193.8万美元，其中商业客户营收28065.1万美元，美国政府客户营收10128.7万美元[51] - 2021年第一季度总营收为16.5894亿美元，其中商业客户营收11.1077亿美元，美国政府客户营收5.4817亿美元[52] - 2021年前六个月总营收为32.8568亿美元，其中商业客户营收22.953亿美元，美国政府客户营收9.9038亿美元[54] 营收数据（按地区） - 2022年第一季度美国地区营收为14515万美元，国际地区营收为5977.8万美元；2022年前六个月美国地区营收为26755.9万美元，国际地区营收为11437.9万美元[51] 营收数据（按确认方式） - 2022年第一季度按时点确认的营收为10170.6万美元，按时间段确认的营收为10322.2万美元；2022年前六个月按时点确认的营收为19392万美元，按时间段确认的营收为18801.8万美元[51] 剩余履约义务与合同资产负债数据 - 2022年3月31日，公司剩余履约义务为6.709亿美元，预计未来十二个月确认约77%的收入[57] - 2022年3月31日，合同资产和负债分别为1.115亿美元和1.13亿美元；2020年10月1日，分别为9430万美元和1.006亿美元；2022年前六个月确认约5100万美元包含在2021年9月30日合同负债余额中的收入[59] 租赁成本与现金流数据 - 2022年第一季度租赁总成本为247.6万美元，2021年同期为222.7万美元；2022年前六个月租赁总成本为493.8万美元，2021年同期为448.5万美元[64] - 2022年第一季度，经营租赁产生的经营现金流为151.2万美元，融资租赁为24.5万美元；2022年前六个月，经营租赁为300.8万美元，融资租赁为49.2万美元[66] 租赁期限、折现率与资产数据 - 2022年3月31日，经营租赁加权平均剩余租赁期限为9.9年，融资租赁为12.5年；2021年3月31日，经营租赁为5.8年，融资租赁为12.2年[66] - 2022年3月31日，经营租赁加权平均折现率为3.12%，融资租赁为4.58%；2021年3月31日，经营租赁为3.11%，融资租赁为4.31%[66] - 截至2022年9月30日，经营租赁最低租赁付款总额为3.6085亿美元，融资租赁为2.9472亿美元[66] - 2022年3月31日，经营租赁使用权资产为3.0139亿美元，融资租赁为1.8129亿美元[66] 2021年第二季度财务数据调整 - 2021年第二季度净销售额多报80万美元，库存多报40万美元，销货成本少报40万美元，税收费用减少30万美元[68] - 2021年第二季度净销售额调整后从166,644千美元降至165,894千美元[69] - 2021年第二季度销货成本调整后从103,113千美元增至103,553千美元[69] - 2021年第二季度税前收益调整后从21,339千美元降至20,149千美元[69] - 2021年第二季度所得税费用调整后从5,025千美元降至4,745千美元[69] - 2021年第二季度净收益调整后从16,314千美元降至15,404千美元[69] - 2021年第二季度摊薄后每股净收益调整后从0.62美元降至0.59美元[69] 市场风险与管理 - 公司运营的市场风险主要来自利率和外汇汇率变化[114] - 公司通过衍生金融工具管理利率风险，加拿大子公司通过外汇合约管理外汇风险[114] - 自2021年9月30日以来公司市场风险无重大变化[114]