借款与债务数据 - 2019年6月30日总借款为217,921千美元，2018年9月30日为220,000千美元；短期借款及长期债务当期部分2019年6月30日为(20,921)千美元，2018年9月30日为(20,000)千美元；长期债务总额（扣除当期部分）2019年6月30日为197,000千美元，2018年9月30日为200,000千美元[70] - 2019年6月30日，公司信贷安排下约有2.25亿美元可借款，有2.5亿美元增加额度选项，另有3900万美元现金在手；信贷安排下未偿还借款为2.17亿美元，短期借款0.9百万美元，未偿还信用证720万美元；公司将2090万美元列为长期债务当期部分[71] 利率数据 - 2019年第三季度和前九个月加权平均利率分别为3.21%和3.22%，2018年同期分别为3.17%和2.97%；2019年6月30日，公司遵守所有债务契约[72] 所得税数据 - 2019年第三季度有效所得税税率为19.4%，2018年第三季度为18.4%；2019年前九个月所得税费用为1330万美元，2018年前九个月所得税收益为1400万美元；2019年前九个月有效所得税税率为19.2%，2018年前九个月为 - 28.1%[73] - 2019年第三季度和前九个月所得税费用受税收筹划策略、基于股份薪酬额外税收优惠、非自动会计方法变更等因素有利影响，分别使有效税率降低1.0%和4.1%、1.8%和0.7%、1.0%和0.4%[74][76] - 2018年第三季度和前九个月《减税与就业法案》（TCJA）净影响分别为费用0.1百万美元和收益2430万美元；联邦法定税率从35.0%降至24.5%，分别使有效税率降低1.5%和61.7%；累计外国收益递延所得税分别使有效税率提高2.1%和8.2%[77] 股本数据 - 2019年6月30日普通股期末余额为306，2018年为305；额外实收资本期末余额2019年为291,204千美元，2018年为290,106千美元；留存收益期末余额2019年为661,003千美元，2018年为574,192千美元；累计其他综合收益（损失）期末余额2019年为(33,447)千美元，2018年为(29,955)千美元；库存股期末余额2019年为(107,259)千美元，2018年为(107,394)千美元；总股本期末余额2019年为811,807千美元，2018年为727,254千美元[81] 设定受益计划净定期福利成本数据 - 2019年和2018年截至6月30日的三个月，设定受益计划净定期福利成本分别为276千美元和394千美元；九个月分别为828千美元和1,181千美元[82] 风险对冲合约数据 - 2018年公司签订三份名义金额为1.5亿美元的利率互换协议，对冲可变利率债务未来基于LIBOR利息支付变动风险；加拿大子公司签订外汇合约管理外汇风险[84] - 截至2019年6月30日，远期合约名义金额为6,000千美元，公允价值为(4)千美元；利率互换名义金额为150,000千美元，公允价值为6千美元，浮动利率2.38%，固定利率2.09%；另一份利率互换名义金额为150,000千美元，公允价值为(1,041)千美元，固定利率2.24%[85] - 截至2019年6月30日，公司远期合约公允价值为-103.9万美元，归类于估值层级的第2级[89] - 2018年公司签订三份名义金额为1.5亿美元的利率互换协议，以对冲可变利率债务的未来伦敦银行同业拆借利率波动风险[157] - 公司加拿大子公司Morgan Schaffer签订外汇合约管理外汇风险，因其部分收入以美元计价[157] 营收数据 - 2019年第二季度，公司总营收为1.99766亿美元，其中商业客户营收1.59034亿美元，政府客户营收4073.2万美元；美国市场营收1.46268亿美元，国际市场营收5349.8万美元；按时点确认营收8909.2万美元，按时间段确认营收1.10674亿美元[92] - 2019年前6个月，公司总营收为5.76312亿美元，其中商业客户营收4.6018亿美元，政府客户营收1.16132亿美元；美国市场营收4.17927亿美元，国际市场营收1.58385亿美元；按时点确认营收2.67021亿美元，按时间段确认营收3.09291亿美元[92][94] 剩余履约义务与合同资产负债数据 - 截至2019年6月30日，公司剩余履约义务为4.325亿美元，预计未来12个月确认其中83%的营收[95] - 截至2019年6月30日，公司合同资产和负债分别为9950万美元和5380万美元；2018年10月1日采用新会计准则时，分别为8700万美元和5100万美元；2019年前9个月，确认约3500万美元包含在采用新准则时合同负债余额中的营收[96] 新会计准则影响数据 - 采用ASC 606新会计准则后，2019年6月30日，合同资产为9949.9万美元，较旧准则减少4357.6万美元；存货为1.26816亿美元，较旧准则增加3608.9万美元；总流动资产为4.50206亿美元，较旧准则减少748.7万美元；总资产为13.26095亿美元，较旧准则减少748.7万美元；合同负债为5375.8万美元，较旧准则增加454.9万美元；总流动负债为1.99736亿美元，较旧准则增加454.9万美元；递延所得税负债为6628.6万美元，较旧准则减少167.8万美元；总负债为5.14288亿美元，较旧准则增加287.1万美元；留存收益为6.61003亿美元，较旧准则减少1035.8万美元；股东权益总额为8.11807亿美元，较旧准则减少1035.8万美元[97] - 采用ASC 606新会计准则后，2019年第二季度，净销售额为1.99766亿美元，较旧准则减少400.8万美元；销售成本为1.22172亿美元，较旧准则减少138万美元；总成本和费用为1.74874亿美元，较旧准则减少138万美元；税前收益为2489.2万美元，较旧准则减少262.8万美元；所得税费用为482.5万美元，较旧准则减少39.9万美元；净利润为2006.7万美元，较旧准则减少222.9万美元；基本和摊薄每股收益均为0.77美元，较旧准则减少0.08美元[99] - 截至2019年6月30日的九个月，净销售额为576,312千美元，成本影响为 - 9,787千美元，按先前会计方法为566,525千美元[101] - 同期销售成本为363,026千美元，成本影响为 - 8,360千美元，按先前会计方法为354,666千美元[101] - 总成本和费用为506,808千美元，成本影响为 - 8,360千美元，按先前会计方法为498,448千美元[101] - 所得税前收益为69,504千美元，成本影响为 - 1,427千美元，按先前会计方法为68,077千美元[101] - 基本每股净收益为2.17美元，成本影响为 - 0.05美元，按先前会计方法为2.12美元[101] - 摊薄后每股净收益为2.15美元，成本影响为 - 0.04美元，按先前会计方法为2.11美元[101] 新租赁准则影响数据 - 公司预计2019年10月1日采用新租赁准则，预计将使合并资产负债表增加不超过3000万美元的资产和负债[103] 业务收购数据 - 2019年7月2日，公司收购Globe Composite Solutions, LLC，其经营成果将纳入过滤业务板块[105]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收增长11%，调整后EBITDA增长22%，调整后EPS增长58%，各项指标均超预期 [6] - 第二季度调整后EPS为每股0.76美元，比指引区间上限高出0.13美元，远高于市场共识预期的0.62美元，较2018年第二季度调整后EPS的0.48美元高出0.28美元或58% [12] - 与2018年相比，年初至今销售额增长8%，其中过滤业务增长16%，综合毛利率提高，SG&A费用降低，利息成本降低，所得税税率降低，调整后EPS同比增长50% [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 测试业务上半年新业务超过1.03亿美元，订单出货比达122% [7] - 包装业务上半年表现相对疲软，主要因项目时间安排和欧洲业务重组行动的干扰，但公司对下半年及未来运营改善有信心 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 航空航天、太空和海军市场强劲，预计未来几年将保持这种态势，尽管737 MAX 8存在问题，但飞机制造商仍在增加相关机型的产量，售后和MRO市场也保持强劲 [21] - 公用事业业务状况良好，近期收购的公司做出了重要贡献，公司继续在该领域寻找互补业务进行收购 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采取多细分市场、多行业战略，通过有机增长和有针对性的并购实现长期增长目标 [10][20] - 在公用事业领域，公司继续寻找互补业务进行收购，并大力投资内部开发的硬件和软件应用，以保持市场份额领先地位 [23] - 公司预计年底前完成VACCO太空飞机产品向PTI的转移，以及Doble总部的搬迁，以提高效率、增强竞争力和更好地服务客户 [22][25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司上半年经营表现稳健，仅可再生能源领域的包装业务表现不佳，公司认为这是时间问题 [19] - 鉴于上半年的业绩和下半年的良好前景，公司提高了2019年调整后EPS指引，对全年业绩更有信心 [8][9] - 公司认为上半年现金流疲软是时间问题，预计下半年经营活动将产生大量现金流，进一步降低债务 [17] 其他重要信息 - 会议中提及的关于2019年及以后的EPS、调整后EPS、EBITDA等非历史陈述属于前瞻性陈述，实际结果可能与预期存在重大差异 [3] - 公司可能会讨论一些非GAAP财务指标，相关指标与最可比GAAP指标的调节可在公司新闻稿和网站上找到 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 文档中未提及问答环节的具体提问和回答内容。

借款与信贷安排 - 截至2019年3月31日，公司总借款为2.17亿美元，短期借款及长期债务当期部分为2000万美元，长期债务净额为1.97亿美元[70] - 信贷安排包括4.5亿美元循环信贷额度，必要时经贷款人同意可增加2.5亿美元，截至2019年3月31日，公司有2.07亿美元可用借款额度及2.5亿美元增加选项，另有3500万美元现金在手[70][71] - 信贷安排要求对未使用部分按每年12.5至27.5个基点收取设施费，2019年3月31日止三个月和六个月的加权平均利率分别为3.20%和3.23%，2018年同期分别为2.99%和2.87%[72] 所得税情况 - 2019年第二季度有效所得税税率为12.0%，2018年同期为26.4%；2019年前六个月所得税费用为850万美元，2018年同期为所得税收益1830万美元；2019年前六个月有效所得税税率为19.0%，2018年同期为 - 69.3%[73] - 2017年12月22日《减税与就业法案》（TCJA）签署成为法律，2018年第二季度和前六个月的总影响分别为净费用70万美元和净收益2440万美元[74] 股东权益 - 2019年3月31日股东权益余额为7.94396亿美元，2018年9月30日为7.5941亿美元[78] 设定受益计划净定期福利成本 - 2019年3月31日和2018年同期，公司设定受益计划的净定期福利成本分别为27.6万美元和39.4万美元（三个月）、55.2万美元和78.8万美元（六个月）[79] 利率互换协议 - 2018年公司签订三份名义金额为1.5亿美元的利率互换协议，截至2018年3月31日，利率互换协议名义金额为1.5亿美元，公允价值分别为32.7万美元和 - 10.1万美元[80][81] - 2018年公司签订三份名义金额为1.5亿美元的利率互换协议，以对冲可变利率债务未来基于LIBOR的利息支付变动风险[145] 远期合约公允价值 - 截至2019年3月31日，公司远期合约公允价值为6000美元，归类为估值层级的第2级[85] 公司收入情况 - 2019年第一季度和第二季度，公司按客户类型、地理位置和收入确认方法划分的总收入为1.93949亿美元[88] - 2019年3月31日止六个月，公司总营收为3.76546亿美元，其中商业客户营收3.01184亿美元，政府客户营收7536.2万美元；美国地区营收2.71166亿美元，国际地区营收1.0538亿美元[91] 剩余履约义务 - 2019年3月31日，公司剩余履约义务为4.361亿美元，预计未来十二个月确认83%的收入[92] 合同资产和负债 - 2019年3月31日，公司合同资产和负债分别为1.005亿美元和5550万美元；2018年10月1日采用ASC 606时，分别为8700万美元和5100万美元；2019年前六个月，确认约3000万美元包含在采用日合同负债余额中的收入[93] - 采用ASC 606后，2019年3月31日合同资产为10054万美元，较之前会计准则下的6097.5万美元减少3956.5万美元；合同负债为5545.3万美元，较之前会计准则下的5720.7万美元增加175.4万美元[94] ASC 606对净销售额和净利润的影响 - 2019年第一季度，按报告数据净销售额为1.93949亿美元，采用ASC 606影响后较之前会计准则下的1.9107亿美元减少287.9万美元；净利润为1879.7万美元，较之前会计准则下的1952万美元减少72.3万美元[97] - 2019年上半年，按报告数据净销售额为3.76546亿美元，采用ASC 606影响后较之前会计准则下的3.70767亿美元减少577.9万美元；净利润为3611.4万美元，较之前会计准则下的3708.7万美元减少97.3万美元[99] 会计准则影响评估 - 2016年2月FASB发布的ASU No. 2016 - 062租赁准则，要求实体在资产负债表上确认租赁资产和负债，公司正在评估其对合并财务报表及相关披露的影响[99] - 2016年10月FASB发布的ASU No. 2016 - 16准则，消除了除存货外所有实体内部资产转让的例外情况，对公司合并财务报表无重大影响[100] 外汇合约管理 - 公司加拿大子公司Morgan Schaffer签订外汇合约管理外汇风险，因其部分收入以美元计价[145]

借款与信贷情况 - 截至2018年12月31日，公司总借款为21.5273万美元，短期借款及长期债务当期部分为2.0273万美元，长期债务净额为19.5万美元[65] - 截至2018年12月31日，公司信贷安排下可用借款约2.09亿美元，有2.5亿美元增加额度需经贷款人批准，另有现金3660万美元，未偿还借款2.15亿美元，未偿还信用证820万美元[66] 所得税相关 - 2019年第一季度所得税费用为590万美元，2018年第一季度所得税收益为2190万美元；2019年第一季度实际所得税税率为25.5%，2018年第一季度为 - 170.8%[68] - 2018年第一季度TCJA净收益为2510万美元，使联邦法定税率从35%降至24.5%，降低有效税率236.8%；对累计外国收益征税290万美元，提高有效税率22.8%；记录未来汇回收益所得税影响230万美元，提高有效税率18.3%[68] - 截至2018年9月30日年度过渡税临时费用为370万美元，截至2018年12月31日完成且变化极小；当前财年TCJA规定使美国法定税率降至21%[70] 股东权益变动 - 2019年前三个月股东权益变动：9月30日余额7.5941亿美元，净收益1731.7万美元，其他综合损失455.4万美元，现金股息207.3万美元，ASC 606影响558.8万美元，股票薪酬计划110.4万美元，12月31日余额7.76792亿美元[71][72] 设定受益计划净定期福利成本 - 2018年和2017年截至12月31日三个月，公司设定受益计划净定期福利成本分别为27.6万美元和39.4万美元[73] 风险管理措施 - 2018年公司签订三份名义金额1.5亿美元利率互换协议，对冲可变利率债务未来基于LIBOR利息支付变动风险；加拿大子公司签订外汇合约管理外汇风险[74] - 2018年，公司签订三份名义金额为1.5亿美元的利率互换协议，以对冲可变利率债务未来基于伦敦银行同业拆借利率的利息支付风险[135] - 公司面临利率和外汇汇率变化带来的市场风险，通过衍生金融工具管理风险[135] - 公司加拿大子公司摩根·谢弗签订外汇合约管理外汇风险，因其部分收入以美元计价[135] 收入相关 - 截至2018年12月31日，按客户类型、地理位置和收入确认方法划分，公司三个月总收入为1.82597亿美元[85] - 截至2018年12月31日，公司剩余履行义务为3.983亿美元，预计未来十二个月确认约83%的收入[86] - 2018年12月31日，合同资产和负债分别为9410万美元和5330万美元；采用ASC 606时，分别为8700万美元和5100万美元；2019年第一季度确认约2000万美元收入[87] 新旧准则财务数据对比 - 2018年12月31日，按新准则报告的合同资产为94082千美元，旧准则下为52246千美元；合同负债新准则为53251千美元，旧准则为54674千美元[89] - 2018年第四季度，按新准则报告的净销售为182597千美元，旧准则为177851千美元；净收益新准则为17317千美元，旧准则为17083千美元[90] - 2018年12月31日，按新准则报告的总资产为1268211千美元，旧准则为1261072千美元；总负债新准则为491419千美元，旧准则为492842千美元[89] - 2018年第四季度，按新准则报告的基本每股收益为0.67美元，旧准则为0.66美元；摊薄每股收益新准则为0.66美元，旧准则为0.65美元[90] 会计准则影响评估 - 2016年2月发布的租赁准则（Topic 842），要求实体在资产负债表上确认租赁资产和负债，公司正在评估其影响[91] - 2016年10月发布的关于实体间非存货资产转移的准则，对公司合并财务报表无重大影响[92]

财务数据和关键指标变化 - 2019年第一季度调整后每股收益为0.47美元，高于0.40 - 0.45美元的指引区间上限0.02美元，高于分析师普遍预期的0.44美元0.03美元，较2018年第一季度调整后每股收益0.33美元增长0.14美元或42% [12] - 与去年第一季度相比，调整后销售额增长5%，调整后息税前利润增长21%，调整后息税折旧摊销前利润增长14%，调整后每股收益增长42% [13] - 净债务降至1.79亿美元，杠杆率降至1.5% [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 过滤和测试业务销售额各增长10% [13] - 包装业务第一季度通常较疲软，今年也不例外，但公司仍有信心实现全年预测 [8] 各个市场数据和关键指标变化 - 航空航天、太空和海军市场表现强劲，预计未来几年将保持这种态势 [5] - 飞机制造商在多个机型上提高产量，售后市场和新进入的维修、保养和大修市场保持强劲 [5] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续实施多领域、多行业战略，通过内部开发产品和软件以及收购来扩大业务 [4][6] - 寻找公用事业领域的互补业务进行收购，将美国通用解决方案扩展到相邻市场 [6] - 推进VACCO飞机产品向PTI的转移，预计第三季度完成 [5] - 进行欧洲业务整合，预计今年夏天完成 [8] - 积极开展并购活动，但采取谨慎态度，未将非有机增长纳入2019年预测 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度业绩表现良好，增强了公司对实现全年目标的信心 [4] - 尽管包装和可再生能源业务存在疲软点，但认为是时间因素导致 [4] - 对公用事业业务的前景持乐观态度，认为收购将带来有意义的贡献 [6] - 对可再生能源业务的长期前景有信心，正在进行新产品开发 [18] 其他重要信息 - 第一季度完成了Doble位于马萨诸塞州沃特敦设施的出售 [7] - 1月份将中国现有业务迁至天津新设施，签署了长期固定价格租赁协议 [8] - 去年在诺丁汉建造了先进的医疗洁净室，今年将在波兰波兹南再建一个 [9] 问答环节所有提问和回答 问题: 政府停摆对公司业务有无影响 - 公司表示没有影响 [17] 问题: NRG业务未来前景如何，行业和终端市场情况怎样 - 公司认为NRG业务长期来看仍然稳健，市场因税法变更和开发商专注完成现有项目而有所停滞，部分业务被推迟几个季度，公司正在进行新产品开发以扩大产品供应并增加稳定性 [18] 问题: 航空航天业务VACCO的转移情况 - 该转移按计划进行，预计5月在新的PTI设施开始生产 [19] 问题: 并购环境如何，估值和机会数量与90天前相比有何变化 - 并购活动有所增加，第一季度因假期等因素较为清淡；航空航天领域拍卖形式的估值较高，公司倾向于寻找小型私有企业，在公用事业领域也有机会，目前机会数量和情况良好 [20] 问题: 能源行业的破产事件是否使公用事业公司对Doble业务的兴趣增加 - 公司表示目前尚未看到明显增加，但认为此类事件和监管环境收紧将使公司在维护方面有更多机会，公众认知也会对公用事业公司的决策产生影响 [22][24]