财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度净收入2.18亿美元，每股收益1.52美元；全年每股收益创纪录达6.10美元 [7] - 全年总收入18亿美元，同比增长13%；净收入8.73亿美元，同比增长54% [8] - 2021年资产回报率1.5%，有形股权回报率17.2% [8] - 2021年第四季度非 performing资产减少40%，criticized贷款连续季度下降，第四季度年化净 charge - off比率降至10个基点 [9] - 截至2021年12月31日，贷款损失准备金覆盖率为1.3% [9] - 2021年调整后效率比率为37% [12] - 截至2021年12月31日，普通股一级资本比率为12.8%，总资本比率为14.1%；每股账面价值同比增长10.5%，每股有形股权同比增长12% [15] - 董事会批准将季度普通股股息提高21%，从每股0.33美元增至0.40美元 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 商业和工业（C&I）贷款 - 截至2021年12月31日，未偿还C&I贷款（不包括PPP）创纪录达136亿美元，较9月30日年化增长18%，同比增长13%；总C&I承诺为198亿美元，年化和同比分别增长18%和15% [17] - 季度环比，总C&I利用率维持在69%不变 [18] 商业房地产（CRE）贷款 - 截至2021年12月31日，CRE贷款为162亿美元，较9月30日年化增长16%，同比增长9%；本季度多户住宅抵押贷款和零售CRE净增长最强 [20] 住宅抵押贷款 - 截至2021年12月31日，住宅抵押贷款为112亿美元，年化增长9%，同比增长15%；第四季度发放10亿美元住宅抵押贷款，季度环比增长4%，同比下降4%；2021年全年发放43亿美元，同比增长29% [21] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2022年继续控制费用，同时投资战略优先事项，包括拓展收入、提升客户体验、加强风险管理和促进增长与可扩展性 [12] - 投资技术、财资管理、支付和现金管理产品、数字银行（包括消费者和商业）以及财富管理领域 [54] - 增加新银行家，拓展商业和消费银行业务 [55] - 考虑地理扩张，如2020年开设的芝加哥办公室在2021年有商业银行业务增长，未来将继续寻找合适地区 [56] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年贷款增长前景良好，2021年广泛多元化的贷款增长势头将延续，信贷环境有利 [10] - 资产负债表有利于从当前市场利率上升预期中受益，核心存款基础因过去几年的投资而得到加强 [11] - 对经济和市场需求增强持乐观态度，但对疫情对近期增长的影响持谨慎态度 [19] - 假设经济持续改善，2022年全年净 charge - off将较2021年适度改善 [27] 其他重要信息 - 2022年全年展望：预计贷款（不包括PPP）同比增长约12%；调整后净利息收入（不包括PPP）同比增长17% - 19%；调整后非利息费用同比增长7% - 8%；信贷损失拨备将低于5000万美元；全年净 charge - off比率将适度改善；全年有效税率约为17% - 18% [42][43][44][45] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：关于存款增长的假设以及是否期望债务比率在今年大幅上升，如何看待增量存款增长 - 2022年存款增长不是首要任务，预计存款增长约6%；公司更关注高质量核心存款增长，目前贷款与存款比率为78%，无需追逐存款，更注重贷款业务 [50][52][53] 问题2：战略优先投资领域以及如何影响收入增长 - 投资于技术、财资管理、支付和现金管理产品、数字银行（消费者和商业）、财富管理；增加新银行家；进行地理扩张；这些投资将促进业务增长和收入提升 [54][55][56] 问题3：C&I利用率上升的条件以及上升一点带来的增量增长 - 利用率上升将增加贷款余额；若回到疫情前水平，贷款将增加约12亿美元 [59][60] 问题4：不断变化的利率环境对资本市场业务的影响 - 第四季度经纪交易商相关费用收入较高；财富管理业务预计2022年将继续增长 [61] 问题5：2022年税收抵免摊销成本的假设 - 预计2022年全年税收抵免摊销约1.3亿美元 [64] 问题6：能源业务改善对贷款损失准备金率的影响以及未来该比率的自然水平 - 能源业务贷款损失准备金年末约5000万美元，低于去年和CECL首日水平；预计整体准备金将从当前水平下降，2022年CRE投资组合对准备金比率影响最大 [65][66] 问题7：每次25个基点加息对净利息收入的影响、中期利率假设以及证券增长因素 - 每次加息预计对净利息收入影响约3100万美元（全年基础）；不假设证券业务有重大变化；净利息收入增长主要来自贷款增长，即使不加息也预计增长约15% [69][70][72] 问题8：2022年手续费收入增长预期 - 2021年手续费收入同比增长超20%，2022年预计核心客户相关手续费收入同比增长约15% [73] 问题9：资产敏感性模型中的存款beta假设 - 假设总存款beta为30%，前几次加息beta较低 [75][77] 问题10：流动性部署是否还有提升空间以及最低舒适水平 - 还有一定提升空间，取决于流动性需求和存款情况 [78] 问题11：CRE贷款明年还款假设以及利率环境对还款的影响 - 预计2022年还款较2021年略有减少，因客户前期再融资活动较多 [81] 问题12：费用增长的构成，特别是薪酬方面 - 预计非利息费用增长主要与薪酬和员工福利有关，公司业务增长需要招聘新员工 [82] 问题13：确认不加息情况下净利息收入增长15%以及为何四次加息影响不大 - 确认不加息情况下净利息收入增长15%；四次加息影响不大是由于曲线形状、时机、存款beta以及贷款端可能的压缩等因素 [83][84] 问题14：商业客户增长是否与中国族裔银行相关 - 公司既有与中国族裔相关的业务增长，也有其他业务增长，在国内市场和跨境业务都有可持续增长 [86][87] 问题15：2022年贷款增长是否会在不同贷款细分领域有变化 - 2021年第三季度起C&I贷款领先，预计2022年C&I贷款增长更快，CRE和单户住宅抵押贷款预计稳定增长10% [90][91] 问题16：2021年单户住宅贷款再融资和购买的比例 - 不清楚全年比例，但贷款发放倾向于购买而非再融资 [92] 问题17：关于单户住宅贷款市场参与情况以及展望中提前还款活动的影响 - 2021年因定价上限暂停30年期抵押贷款；2022年预计提前还款和再融资活动减少，单户住宅贷款市场仍强劲 [94][95] 问题18：贸易融资组合规模和近期趋势 - 不清楚年末贸易融资组合具体规模；贸易业务利用率未明显提升，但整体呈上升趋势 [96]

公司基本信息 - 截至2021年9月30日，公司资产为609.6亿美元，约有3100名全职员工[250] 薪资保护计划（PPP）业务情况 - 公司自2020年起参与薪资保护计划（PPP），截至2021年9月30日，约有3600笔PPP贷款未偿还，余额总计8.073亿美元[255] - 2021年前九个月，公司提交并获得美国小企业管理局（SBA）批准的约7800笔PPP贷款的豁免，总额达16.4亿美元[255] - 2021年9月30日和2020年12月31日，PPP贷款分别为8.073亿美元和15.7亿美元[337] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，未偿还的薪资保护计划（PPP）贷款分别为8.073亿美元和15.7亿美元，因由美国小企业管理局（SBA）100%担保，无贷款损失准备金[438] 美联储主街贷款计划（MSLP）业务情况 - 公司参与美联储主街贷款计划（MSLP），截至2020年12月31日，为MSLP贷款提供了2.336亿美元资金[256] - 作为MSLP的一部分，相关主街特殊目的载体购买了所发放贷款的95%参与权，公司保留部分在2021年9月30日和2020年12月31日分别为9900万美元和9500万美元[256] 公司净收入及每股收益情况 - 2021年第三季度净收入为2.254亿美元，摊薄后每股收益1.57美元，较2020年第三季度增加6590万美元或41%；2021年前九个月净收入为6.552亿美元，摊薄后每股收益4.58美元，较2020年前九个月增加2.515亿美元或62%[262] 公司资产、贷款、存款等关键财务指标变化 - 截至2021年9月30日，总资产为609.6亿美元，较2020年12月31日增加88亿美元或17%[263] - 截至2021年9月30日，总贷款为404.8亿美元，较2020年12月31日增加20.9亿美元或5%[263] - 截至2021年9月30日，总存款为533.6亿美元，较2020年12月31日增加85亿美元或19%[263] - 截至2021年9月30日，受批评贷款总计10.1亿美元，占投资性贷款的2.50%，较2020年12月31日减少2.072亿美元或17%；非 performing资产为1.726亿美元，占总资产的0.28%，较2020年12月31日减少6230万美元或26%[263] - 截至2021年9月30日，可供出售债务证券公允价值总计97.1亿美元，较2020年12月31日的55.4亿美元增加41.7亿美元或75%[325] - 截至2021年9月30日，公司贷款组合包括商业贷款和消费贷款，总净贷款为399.2亿美元，较2020年12月31日的377.7亿美元增加21.5亿美元，增幅6%[336] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，总投资贷款分别为404.81705亿美元和383.90955亿美元[337] - 截至2021年9月30日，创收型商业房地产贷款总额为118.2亿美元，占投资性贷款总额的29%，较2020年12月31日的111.7亿美元有所增加[350] - 截至2021年9月30日，多户住宅贷款总额为33.4亿美元，占投资性贷款总额的8%，较2020年12月31日的30.3亿美元有所增加[352] - 截至2021年9月30日，建筑和土地贷款总额为3.769亿美元，占投资性贷款总额的1%，较2020年12月31日的5.997亿美元有所减少[353] - 截至2021年9月30日，单户住宅抵押贷款总额为90.2亿美元，占投资性贷款总额的22%，较2020年12月31日的81.9亿美元增长10% [355][356] - 截至2021年9月30日，房屋净值信贷额度（HELOC）承诺总额为22.3亿美元，较2020年12月31日的17.5亿美元增长27%；未偿还HELOC总额为19.6亿美元，占投资性贷款总额的5%，较2020年12月31日的16亿美元增长23% [358] - 截至2021年9月30日，公司无待售贷款；2020年12月31日，待售贷款为180万美元，均为单户住宅贷款[360] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，香港分行总资产分别为17.47329亿美元和14.26479亿美元，占合并总资产的比例均为3%；中国子银行总资产分别为16.39312亿美元和16.34896亿美元，占比均为3%[369] - 截至2021年9月30日，公司股东权益为56.9亿美元，较2020年12月31日的52.7亿美元增加4.21亿美元，增幅为8%[374] - 截至2021年9月30日，每股账面价值为40.10美元，较2020年12月31日的37.22美元增加8%[375] - 截至2021年9月30日，公司存款总额为533.5619亿美元，较2020年12月31日的448.62752亿美元增加84.93438亿美元，增幅为19%[376] - 截至2021年9月30日，无短期借款，2020年12月31日短期借款为2100万美元[380] - 截至2021年9月30日，联邦住房贷款银行（FHLB）预付款为2.489亿美元，较2020年12月31日的6.526亿美元减少4.037亿美元[381] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，回购协议总额均为3亿美元[382] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司长期债务分别为1.476亿美元和1.474亿美元，2021年前九个月和2020年的加权平均利率分别为1.74%和2.41%，剩余到期期限在13.2年至16.0年之间[384] - 截至2021年9月30日，总风险加权资产为421.3亿美元，较2020年12月31日的384.1亿美元增加37.2亿美元，增幅为10% [389] 公司信贷损失拨备情况 - 2021年第三季度和前九个月，公司分别录得信贷损失拨备转回1000万美元和2500万美元，而2020年同期分别为信贷损失拨备1000万美元和1.863亿美元[263] 公司ROA和ROE情况 - 2021年第三季度ROA为1.46%，2020年第三季度为1.26%；2021年前九个月ROA为1.50%，2020年前九个月为1.13%[263] - 2021年第三季度ROE为15.75%，2020年第三季度为12.50%；2021年前九个月ROE为15.98%，2020年前九个月为10.73%[263] 公司净利息收入及净息差情况 - 2021年第三季度净利息收入为3.95706亿美元，2020年第三季度为3.2413亿美元；2021年前九个月净利息收入为11.25874亿美元，2020年前九个月为10.30612亿美元[260] - 2021年第三季度净利息收入为3.957亿美元，较2020年同期的3.241亿美元增加7160万美元，增幅22%；净息差为2.70%，较2020年同期的2.72%下降2个基点[266] - 2021年前九个月净利息收入为11.3亿美元，较2020年同期的10.3亿美元增加9530万美元，增幅9%；净息差为2.72%，较2020年同期的3.05%下降33个基点[266] - 2021年前九个月总生息资产平均余额为5.5350645亿美元，利息收入为1.196026亿美元，平均收益率为2.89%；2020年分别为4.5076734亿美元、1.213694亿美元和3.60%[280] - 2021年前九个月总付息负债平均余额为3.1099675亿美元，利息支出为70152万美元，平均利率为0.30%；2020年分别为2.8506736亿美元、183082万美元和0.86%[280] - 2021年前九个月净利息收入为1.125874亿美元，净息差为2.72%；2020年分别为1.030612亿美元和3.05%[280] 公司平均生息资产及相关收益率情况 - 2021年第三季度平均生息资产为582.4亿美元，较2020年同期的474.3亿美元增加108.1亿美元，增幅23%；前九个月平均生息资产为553.5亿美元，较2020年同期的450.8亿美元增加102.7亿美元，增幅23%[267] - 2021年第三季度平均生息资产收益率为2.83%，较2020年同期的3.07%下降24个基点；前九个月平均生息资产收益率为2.89%，较2020年同期的3.60%下降71个基点[268] - 2021年第三季度平均贷款收益率为3.61%，较2020年同期的3.60%增加1个基点；前九个月平均贷款收益率为3.59%，较2020年同期的4.08%下降49个基点[271] 公司存款及资金平均成本情况 - 2021年第三季度存款平均成本为0.12%，较2020年同期的0.33%下降21个基点；前九个月存款平均成本为0.15%，较2020年同期的0.53%下降38个基点[274] - 2021年第三季度计息存款平均成本为0.21%，较2020年同期的0.50%下降29个基点；前九个月计息存款平均成本为0.25%，较2020年同期的0.79%下降54个基点[274] - 2021年第三季度资金平均成本为0.14%，较2020年同期的0.38%下降24个基点；前九个月资金平均成本为0.18%，较2020年同期的0.59%下降41个基点[275] 公司利率差情况 - 2021年第三季度利率差为2.58%，2020年同期为2.51%[278] - 2021年前九个月利率差为2.59%，2020年为2.74%[280] 公司生息资产、付息负债及净利息收入变化因素分析 - 2021年第三季度与2020年同期相比，生息资产总利息和股息收入变化为49579万美元，其中因规模变化为53017万美元，因收益率/利率变化为 - 3438万美元[283] - 2021年前九个月与2020年同期相比，生息资产总利息和股息收入变化为 - 17668万美元，其中因规模变化为161015万美元，因收益率/利率变化为 - 178683万美元[283] - 2021年第三季度与2020年同期相比，付息负债总利息支出变化为 - 21997万美元，其中因规模变化为 - 4065万美元，因利率变化为 - 17932万美元[283] - 2021年前九个月与2020年同期相比，付息负债总利息支出变化为 - 112930万美元，其中因规模变化为 - 7302万美元，因利率变化为 - 105628万美元[283] - 2021年第三季度与2020年同期相比，净利息收入变化为71576万美元，其中因规模变化为57082万美元，因收益率/利率变化为14494万美元[283] - 2021年前九个月与2020年同期相比，净利息收入变化为95262万美元，其中因规模变化为168317万美元，因收益率/利率变化为 - 73055万美元[283] 公司非利息收入情况 - 2021年第三季度非利息收入为7310.9万美元，2020年第三季度为5450.3万美元；2021年前九个月非利息收入为2.14406亿美元，2020年前九个月为1.65715亿美元[260] - 2021年第三季度非利息收入为7310万美元，较2020年同期的5450万美元增加1860万美元，增幅34%；前九个月非利息收入为2.144亿美元，较2020年同期的1.657亿美元增加4870万美元，增幅29%[286] 公司非利息收入各细分项目情况 - 2021年第三季度存款账户费用增至1850万美元，较2020年同期增加590万美元，增幅47%；前九个月增至5120万美元，较2020年同期增加1730万美元，增幅51%[287] - 2021年第三季度外汇收入增至1310万美元，较2020年同期增加980万美元，增幅296%；前九个月增至3560万美元，较2020年同期增加1990万美元，增幅127%[288] - 2021年第三季度财富管理费用增至560万美元，较2020年同期增加100万美元，增幅23%；前九个月增至2050万美元，较2020年同期增加750万美元，增幅57%[289] - 2021年第三季度贷款销售净收益增至330万美元，较20

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East West Bancorp, Inc. (NASDAQ:EWBC) Q3 2021 Earnings Conference Call October 21, 2021 11:30 AM ET Company Participants Julianna Balicka - Head, IR Dominic Ng - Chairman, President & CEO Irene Oh - EVP & CFO Conference Call Participants Ebrahim Poonawala - Bank of America Merrill Lynch Kenneth Zerbe - Morgan Stanley David Rochester - Compass Point Jared Shaw - Wells Fargo Securities Brandon King - Truist Securities Brocker Vandervliet - UBS Christopher McGratty - KBW David Chiaverini - Wedbush Securities C ...

公司基本情况 - 截至2021年6月30日，公司资产达598.5亿美元，约有3200名全职员工[246] PPP贷款业务数据 - 截至2021年6月30日，公司约有6200笔PPP贷款未偿还，余额总计14.3亿美元[249] - 2021年第二季度和上半年，公司分别为448笔新PPP贷款提供了6830万美元资金，为5523笔新PPP贷款提供了8.965亿美元资金[249] - 2021年上半年，公司提交并获得美国小企业管理局对约5000笔PPP贷款的豁免，总计10亿美元[249] 美联储主街贷款计划业务数据 - 截至2020年12月31日，公司为美联储主街贷款计划提供了2.336亿美元贷款[251] - 截至2021年6月30日，相关主街特殊目的载体购买了这些贷款的参与权，金额为2.237亿美元，占主街贷款计划贷款总额的95%[251] 净收入关键指标变化 - 2021年第二季度净收入为2.247亿美元或摊薄后每股1.57美元，较2020年同期增加1.253亿美元或126%；2021年上半年净收入为4.297亿美元或摊薄后每股3.01美元，较2020年同期增加1.855亿美元或76%[258] 净利息收入及收益率关键指标变化 - 2021年第二季度信贷损失拨备前净利息收入为3.765亿美元，较2020年同期增加3270万美元或10%；2021年上半年净利息收入为7.302亿美元，较2020年同期增加2370万美元或3%[259] - 2021年第二季度净利息收益率为2.75%，较2020年同期下降29个基点；2021年上半年净利息收益率为2.73%，较2020年同期下降51个基点[259] - 2021年第二季度净利息收入为3.765亿美元，较2020年同期的3.438亿美元增加3270万美元，增幅10%；2021年上半年净利息收入为7.302亿美元，较2020年上半年的7.065亿美元增加2370万美元，增幅3%[263] - 2021年第二季度生息资产平均余额为54,901,209千美元，利息收入399,333千美元，平均收益率2.92%；2020年同期平均余额45,413,242千美元，利息收入398,776千美元，平均收益率3.53%[1] - 2021年上半年生息资产平均余额为53,882,288千美元，利息收入为780,719千美元，平均收益率为2.92%；2020年同期平均余额为43,887,886千美元，利息收入为847,966千美元，平均收益率为3.89%[283] - 2021年二季度与2020年同期相比，生息资产利息和股息总收入变化为557千美元，其中因规模变化为49,740千美元，因收益率/利率变化为 - 49,183千美元[286] - 2021年上半年与2020年同期相比，生息资产利息和股息总收入变化为 - 67,247千美元，其中因规模变化为110,404千美元，因收益率/利率变化为 - 177,651千美元[286] - 2021年二季度与2020年同期相比，净利息收入变化为32,698千美元，其中因规模变化为52,564千美元，因收益率/利率变化为 - 19,866千美元[286] - 2021年上半年与2020年同期相比，净利息收入变化为23,686千美元，其中因规模变化为112,362千美元，因收益率/利率变化为 - 88,676千美元[286] 信贷损失拨备及净冲销关键指标变化 - 2021年第二季度和上半年公司记录了1500万美元的信贷损失拨备转回，而2020年同期分别为拨备1.024亿美元和1.763亿美元[260] - 2021年第二季度净冲销为1330万美元，占平均投资贷款的年化比例为0.13%，2020年同期为1920万美元或年化0.21%；2021年上半年净冲销为2670万美元，占平均投资贷款的年化比例为0.14%，2020年同期为2010万美元或年化0.11%[260] 公司资产负债关键指标变化 - 2021年6月30日总资产为598.54876亿美元，3月31日为568.74146亿美元，2020年6月30日为494.07593亿美元[256] - 2021年6月30日总贷款为400.73318亿美元，3月31日为395.88748亿美元，2020年6月30日为372.33287亿美元[256] - 2021年6月30日可出售债务证券为83.9946亿美元，3月31日为77.89213亿美元，2020年6月30日为38.84574亿美元[256] - 2021年6月30日总存款为525.82575亿美元，3月31日为495.47136亿美元，2020年6月30日为406.72678亿美元[256] - 2021年6月30日股东权益为55.47548亿美元，3月31日为52.85027亿美元，2020年6月30日为49.87243亿美元[256] - 截至2021年6月30日，总资产为598.5亿美元，较2020年12月31日的521.6亿美元增加76.9亿美元，增幅15%[263] - 截至2021年6月30日，总贷款为400.7亿美元，较2020年12月31日的383.9亿美元增加16.8亿美元，增幅4%[264] - 截至2021年6月30日，总负债为543.1亿美元，较2020年12月31日的468.9亿美元增加74.2亿美元，增幅16%[264] - 截至2021年6月30日，总存款为525.8亿美元，较2020年12月31日的448.6亿美元增加77.2亿美元，增幅17%[265] 所得税费用及有效税率关键指标变化 - 2021年第二季度所得税费用为4560万美元，有效税率为16.9%；2020年同期分别为1290万美元和11.5%；2021年上半年所得税费用为7610万美元，有效税率为15.0%；2020年上半年分别为3210万美元和11.6%[261] - 2021年第二季度所得税费用为4560万美元，有效税率为16.9%；上半年为7610万美元，有效税率为15.0%，均高于2020年同期[305] ROA和ROE关键指标变化 - 2021年第二季度ROA为1.56%，2020年同期为0.83%；2021年上半年ROA为1.53%，2020年上半年为1.06%；2021年第二季度ROE为16.61%，2020年同期为8.02%；2021年上半年ROE为16.10%，2020年上半年为9.82%[262] 平均生息资产、存款及资金成本关键指标变化 - 2021年第二季度平均生息资产为549亿美元，较2020年同期的454.1亿美元增加94.9亿美元，增幅21%；2021年上半年平均生息资产为538.8亿美元，较2020年上半年的438.9亿美元增加99.9亿美元，增幅23%[265] - 2021年第二季度平均总存款为501.8亿美元，较2020年同期的399亿美元增加102.8亿美元，增幅26%；2021年上半年平均总存款为490.2亿美元，较2020年上半年的386.9亿美元增加103.3亿美元，增幅27%[267] - 2021年第二季度平均资金成本为0.18%，较2020年同期的0.53%下降35个基点；2021年上半年平均资金成本为0.20%，较2020年上半年的0.71%下降51个基点[268] 非利息收入关键指标变化 - 2021年第二季度非利息收入为6840万美元，较2020年同期增加1270万美元，增幅23%；上半年为1.413亿美元，较2020年同期增加3010万美元，增幅27%[289] - 2021年第二季度存款账户费用增至1730万美元，较2020年同期增加650万美元，增幅60%；上半年增至3270万美元，较2020年同期增加1140万美元，增幅54%[290] - 2021年第二季度利率合约及其他衍生品亏损320万美元，2020年同期收入610万美元；上半年收入增至1390万美元，较2020年同期增加64.5万美元，增幅5%[291] - 2021年第二季度外汇收入增至1300万美元，较2020年同期增加840万美元，增幅185%；上半年增至2250万美元，较2020年同期增加1020万美元，增幅82%[292] - 2021年第二季度财富管理费用增至800万美元，较2020年同期增加490万美元，增幅157%；上半年增至1490万美元，较2020年同期增加640万美元，增幅76%[293] - 2021年第二季度AFS债务证券销售收益降至63.2万美元，较2020年同期减少900万美元，降幅93%；上半年降至82.4万美元，较2020年同期减少1030万美元，降幅93%[294] - 2021年第二季度其他投资收入为760万美元，2020年同期亏损200万美元；上半年为850万美元，较2020年同期增加710万美元，增幅503%[295] 非利息支出关键指标变化 - 2021年第二季度非利息支出为1.895亿美元，较2020年同期增加480万美元，增幅3%；上半年为3.806亿美元，较2020年同期增加1550万美元，增幅4%[298] 消费者与商业银行业务板块关键指标变化 - 2021年第二季度消费者与商业银行业务板块净收入增至7750万美元，同比增加3950万美元或104%；2021年上半年增至1.389亿美元，同比增加4760万美元或52%[312] - 2021年第二季度消费者与商业银行业务板块信贷损失拨备为240万美元，2020年同期为560万美元；2021年上半年为冲回190万美元，2020年同期为计提1340万美元[314] - 2021年第二季度消费者与商业银行业务板块非利息收入增至2450万美元，同比增加1050万美元或75%；2021年上半年增至4530万美元，同比增加1500万美元或49%[315] - 2021年第二季度消费者与商业银行业务板块净利息收入增至1.738亿美元，同比增加4880万美元或39%；2021年上半年增至3.237亿美元，同比增加4620万美元或17%[313] - 2021年消费者与商业银行业务板块第二季度平均贷款为138.67亿美元，同比增长15%；上半年为135.85亿美元，同比增长17%[312] - 2021年消费者与商业银行业务板块第二季度平均存款为311.46亿美元，同比增长15%；上半年为306.88亿美元，同比增长17%[312] 商业银行业务板块关键指标变化 - 2021年第二季度商业银行业务板块净收入增至1.278亿美元，同比增加8760万美元或218%；2021年上半年增至2.379亿美元，同比增加1.406亿美元或144%[319] - 2021年第二季度商业银行业务板块信贷损失拨备冲回1736万美元，2020年同期为计提9685万美元；2021年上半年冲回1311万美元，2020年同期为计提1.629亿美元[318][319] - 2021年第二季度商业银行业务板块净利息收入增至1.927亿美元，同比增加890万美元或5%；2021年上半年增至3.698亿美元，同比增加250万美元或1%[320] - 2021年商业银行业务板块第二季度平均存款为164.29亿美元，同比增长54%；上半年为157.66亿美元，同比增长59%[318][319] - 2021年第二季度商业银行部门信贷损失拨备转回1740万美元，2020年同期为计提9690万美元；2021年上半年转回1310万美元，2020年同期为计提1.629亿美元[322] 其他部门关键指标变化 - 2021年第二季度非利息收入减少130万美元，降幅4%，至3260万美元，2020年同期为3390万美元；2021年上半年增加1620万美元，增幅24%，至8260万美元，2020年同期为6630万美元[323] - 2021年第二季度其他部门净利息收入（信贷损失拨备前）减少2510万美元，降幅71%，至1000万美元，2020年同期为3510万美元；2021年上半年减少2500万美元，降幅40%，至3670万美元，2020年同期为6170万美元[325][327] - 2021年第二季度其他部门非利息收入增加350万美元，增幅45%，至1140万美元，2020年同期为790万美元；2021年上半年减少110万美元，降幅7%，至1350万美元，2020年同期为1450万美元[325][329] - 2021年第二季度其他部门净收入减少170万美元，降幅8%，至1940万美元，2020年同期为2110万美元；2021年上半年减少260万美元，

财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度净收入2.25亿美元，合每股1.57美元，较第一季度的2.05亿美元增长10% [8] - 第二季度税前拨备前收入2.83亿美元，总收入4.45亿美元，税前拨备前收入环比增长8%，年化增长33%，预计下半年将继续增长 [9] - 季度环比税前拨备前利润率扩大6个基点，达到平均资产的2% [10] - 第二季度平均资产回报率1.56%，平均股权回报率16.6%，平均有形股权回报率18.3% [11] - 第二季度净利息收入3.76亿美元，为历史最高季度净利息收入，环比年化增长26%，净息差扩大至2.75%，较上一季度增加4个基点 [35] - 第二季度总非利息收入6800万美元，手续费收入和贷款销售净收益6300万美元，较第一季度增加800万美元，增长15% [40] - 第二季度调整后非利息支出1.615亿美元，环比减少300万美元，降幅2%，同比增长5% [41] - 第二季度调整后效率比率36.3%，第一季度为38.7% [42] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 截至2021年6月30日，总贷款达到创纪录的401亿美元，其中包括14亿美元薪资保护计划（PPP）贷款，剔除PPP后，总贷款较3月31日年化增长12%，2021年上半年剔除PPP后贷款年化增长10%，公司将全年贷款增长预期上调至9% - 10% [12][13] - 截至6月30日，C&I贷款（剔除PPP）为124亿美元，较3月31日年化增长12%，总C&I承诺为177亿美元，环比年化增长10%，第二季度平均C&I贷款（剔除PPP）年化增长6% [20][21] - 截至6月30日，商业房地产贷款为154亿美元，较3月31日年化增长8% [22] - 第二季度发放住宅抵押贷款12亿美元，环比增长5%，为创纪录季度，截至6月30日，住宅抵押贷款为107亿美元，较3月31日增长18% [23][24] 存款业务 - 截至2021年6月30日，总存款达到创纪录的526亿美元，较3月31日增加30亿美元，年化增长25%，非利息存款增加29亿美元，年化增长61%，达到创纪录的218亿美元，占总存款的41%，高于上一季度的38%和去年同期的34% [17] - 存款账户手续费同比增长60%，达到1730万美元 [19] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为贷款组合在三大主要贷款类型上的均衡分布以及在充满活力的大都市地区的地理位置是优势，提供了多个增长引擎并降低了信贷集中风险 [14] - 零售分行网络是新的消费者和商业银行关系的重要来源，公司继续看到单户住宅抵押贷款和房屋净值信贷额度的高发放量，同时也在通过分行发展小企业C&I贷款以及小型多户和商业房地产抵押贷款 [15] - 商业贷款团队包括专业贷款部门，为中端市场和企业C&I及CRE客户服务，正在扩大现有客户关系并获得新的市场份额 [16] - 公司过去几年投资于现金管理产品、风险管理解决方案以及具有跨境能力的消费者和商业数字银行平台，以更好地服务大型复杂企业，满足跨境业务客户需求，未来将继续专注于提升这些能力 [18][19][55] - 在C&I贷款业务中，不同行业和地区面临不同竞争压力，但多元化的贷款组合使公司能够在一些领域保持稳定定价 [69] - 在CRE贷款业务中，市场存在定价下行压力，公司专注与长期现有客户合作并发展新关系，通过增值服务保持相对较好的定价 [72] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第二季度表现强劲，预计全年将保持良好态势，员工的努力和出色执行推动了公司业绩，体现了公司文化 [46] - 尽管中美之间存在政治紧张局势，但公司在中国和跨境业务仍在增长，主要服务于中型企业，这些企业的跨境业务仍在正常开展，过去四年公司在复杂环境中实现了每年增长，且在跨境风险管理方面表现出色 [49][50][51] - 公司对贷款增长轨迹持积极态度，预计住宅抵押贷款业务在未来某个时间可能放缓，但目前管道和发放情况良好，同时对C&I和CRE业务增长有信心，将采取平衡发展策略 [61] - 基于宏观经济预测和贷款增长前景，目前预计下半年不会计提信贷损失拨备 [45] 其他重要信息 - 公司董事会宣布2021年第三季度普通股股息，每股0.33美元，将于8月16日支付给8月2日登记在册的股东 [20] - 其他投资收入环比增加700万美元，反映了本季度CRA SBIC投资估值的提高 [30] - 利率合约和其他衍生品的按市值计价调整在第二季度为亏损500万美元，第一季度为收益1400万美元，主要与信用估值调整的变化有关 [30] - 第二季度所得税费用为4600万美元，有效税率为17%，2021年上半年有效税率为15%，预计全年有效税率也为15% [31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于现金管理，公司如何考虑持有过剩流动性，新增资产的期限以及银行的整体资产敏感性 - 随着长期利率下降，公司的观点有所转变，虽然预计会重新配置部分过剩现金，但会更加谨慎，不会像第一季度那样配置长期资产，目前回购协议的可变利率更具吸引力，购买的证券主要是MBS、CMO，利率约为1.5% [47] 问题2: 拜登政府执政六到九个月，中美关系紧张对公司增长前景和业务发展的影响 - 第二季度公司在中国和跨境业务增长良好，尽管存在政治言论，但中美之间仍有大量业务往来，公司主要服务中型企业，受影响较小，过去四年公司在复杂环境中实现增长，且在跨境风险管理方面表现出色，公司将继续专注于作为东西方桥梁和跨境业务的战略，通过投资技术和产品能力来支持客户 [49][50][51] 问题3: 展望未来，住宅抵押贷款是否继续是贷款增长的主要驱动力，C&I业务是否会大幅增长 - 公司一直预测单户住宅抵押贷款业务会放缓，但实际情况持续超出预期，目前无法确定放缓时间，同时对C&I和CRE业务增长有信心，将采取平衡发展策略，如果住宅抵押贷款业务放缓，C&I业务有望加速增长 [59][60][61] 问题4: 公司原本预计今年不计提拨备费用，实际为负拨备，下半年是否会继续出现负拨备 - 原本预期为零拨备，目前根据投资组合和发展趋势，在经济前景良好的情况下，下半年零拨备是可以接受的，但也有可能出现负拨备，不过公司会谨慎对待 [63] 问题5: 商业客户在借款时是否仍保持高流动性，未来贷款增长是否会因存款流出和贷存比正常化而受到影响 - 新增C&I贷款增长主要来自新客户获取，C&I客户整体利用率较为平稳，客户有大量现金和流动性，这也是利用率未增加的原因之一 [65] 问题6: 手续费收入增长是由于被压抑的需求释放，还是业务回归正常，未来是否会持续增长 - 部分原因是经济开放后的反弹，但更重要的是公司吸引了更多新客户，一些大型客户将更多存款转移到公司，增加了现金管理服务手续费收入，同时跨境业务和财富管理业务也带来了更多手续费收入，公司将继续执行多元化客户战略 [66][67] 问题7: C&I业务增长中，是否在定价或结构上做出了权衡以保持增长势头 - 不同行业和地区面临不同竞争压力，但多元化的贷款组合使公司能够在一些领域保持稳定定价，公司在一些跨境业务领域竞争压力较小，具有独特的价值主张 [69] 问题8: 公司在德克萨斯州的业务情况以及该州经济和人口迁移对公司投资组合的影响 - 公司德克萨斯州团队表现良好，除了石油和天然气业务外，C&I和CRE业务都在增长，该州是一个很好的市场，公司在该地区有强大的人才团队，预计将继续保持强劲增长 [71] 问题9: 近期贷款定价方面，新业务的竞争情况是否有变化 - CRE业务存在定价下行压力，公司专注与长期现有客户合作并发展新关系，通过增值服务保持相对较好的定价，避免跟随其他小型社区银行的降价趋势，以确保短期和长期利益 [72] 问题10: 多户住宅贷款业务在过去12个月稳定后出现增长，公司的业务偏好是否改变，增长来自哪些市场 - 增长主要来自南加州和德克萨斯州团队，公司战略和方向没有改变 [74] 问题11: 存款增长势头在下半年的情况，证券增长是否放缓，净利息收入（NII）指引中考虑了何种收益率曲线 - 公司通过产品和服务吸引了新客户，存款增长良好，但也受到宏观环境和客户流动性波动的影响，公司将谨慎配置长期证券，NII指引中考虑的是当前收益率曲线 [77][78][79] 问题12: 第二季度香港和中国地区的贷款和存款增长情况 - 第二季度香港和中国地区贷款增长约1.5亿美元，存款略有增加，两地合计约28亿美元 [81] 问题13: 预计第二季度CRE贷款会有较高还款，实际情况如何，未来展望如何 - 部分客户还款，部分未还款，未在第二季度还款的客户可能在第三季度还款，具体情况需进一步观察 [83] 问题14: 要实现5%的费用指引，下半年成本上升的驱动因素是什么，是否考虑了旅行相关成本 - 成本上升主要与新员工招聘、奖金计提、技术投资摊销等有关，也考虑了一定的旅行相关成本，但目前尚未恢复到正常水平，公司将继续谨慎管理费用 [84][85] 问题15: 随着运营杠杆改善，是否会提前进行计划中的投资 - 公司将继续按照战略业务计划有序执行投资，不会因特定情况加速投资，但会灵活把握机会 [89] 问题16: 本季度偿还了4亿美元联邦住房贷款银行（FHLB）预付款，剩余约2.5亿美元何时到期，是否计划提前偿还 - 剩余的FHLB预付款将于明年不同时间到期，其中1.75亿美元将于明年2月到期，7500万美元将于明年11月到期，公司预计在到期时偿还 [90] 问题17: 从长期来看，与疫情前相比，公司如何看待当前的正常化损失情况 - 公司主要贷款类别包括CRE、C&I和单户住宅（SFR），历史上住宅贷款组合损失极小，CRE业务（非建设贷款）在信贷危机期间的信用质量相对同行较好，公司在C&I业务中注重避免行业集中，确保信用质量良好，在商业贷款中会谨慎考虑利率和结构，不会为了利率而放弃结构和契约 [92][93][94] 问题18: 15%的税率下，剩余相关替代最低税（AM）如果计入损益表会是多少 - 目前预计2021年剩余时间约为7000万美元，第三季度可能会略多一些 [95] 问题19: 关于C&I贷款增长，高增长领域（如私募股权、娱乐和清洁能源）的业务管道和机会如何，是否有新团队招聘推动增长 - 公司继续在各团队战略性地增加新人才，如娱乐团队新增一名全职人员，团队在过去六到九个月表现强劲，公司业务多元化，不同行业和地区在不同季度表现不同，目前娱乐、清洁能源和与制造业及批发相关的C&I业务表现较好，私募股权业务预计未来两个季度可能会有更好表现 [96][98][99] 问题20: CECL实施首日储备率1.39%是否仍是储备贷款比率的合理基准 - 储备率的最大驱动因素是宏观经济预测，与CECL实施首日情况不同，目前储备率为1.52%，从趋势来看，有可能降至1.39%的水平，但无法确定 [101][102]

业绩总结 - 2021年第二季度净收入为2.25亿美元，稀释每股收益为1.57美元[6] - 2021年第二季度总收入为4.45亿美元[6] - 2021年第二季度的净利息收入为3.765亿美元，较第一季度增长6%[30] - 2021年第二季度的净利差(NIM)为2.75%，较第一季度上升4个基点[43] - 2021年第二季度的非利息收入总额为6800万美元，较第一季度的7300万美元下降[53] - 2021年第二季度的调整后非利息支出为1.615亿美元，较第一季度的1.650亿美元下降2%[58] 用户数据 - 记录贷款总额为401亿美元，较上一季度增长484百万美元[6] - 记录存款总额为526亿美元，较上一季度增长3036百万美元[6] - 2021年第二季度的C&I贷款（不包括PPP）为124亿美元，较上一季度增长12%[11] - 2021年第二季度的住宅抵押贷款（SFR + HELOC）创下12亿美元的记录，较上一季度增长5%[21] - 截至2021年6月30日，批评贷款为10.32亿美元，占贷款的2.6%，较2021年3月31日的12.17亿美元（占3.1%）下降15%[24] - 不良资产较2021年3月31日下降13%，为2.26亿美元，占总资产的0.38%[24] 未来展望 - 2021年预计贷款（不包括PPP）将同比增长9%至10%[60] - 2021年预计调整后净利息收入（不包括PPP）将同比增长10%至11%[60] 财务比率 - 调整后的效率比率为36.3%[6] - 平均资产回报率为1.97%，较2020年第二季度的2.05%有所下降[5] - 平均股东权益回报率为18.3%，较2020年第二季度的9.0%显著上升[5] - 2021年第二季度的贷款损失准备金覆盖率为1.46%，较第一季度下降10个基点[27] - 2021年第二季度的年化收费损失率为0.13%[29] - 2021年6月30日的效率比率为42.60%，较2021年3月31日的44.79%改善了2.19个百分点[63] 资产与负债 - 每股账面价值为39.10美元，较上一季度增长5%[9] - 2021年6月30日的平均总资产为57,771,837千美元，较2021年3月31日的55,594,283千美元增长3.9%[63] - 2021年6月30日的平均贷款余额为39,622,270万美元，较2021年3月31日的38,729,307万美元增长约2.3%[70] - 2021年6月30日的平均收益资产为54,901,209万美元，较2021年3月31日的52,852,045万美元增长约3.9%[70] 其他信息 - 截至2021年6月30日，剩余的PPP递延费用为2600万美元，将在2021年和2022年内逐步确认[41] - 2021年6月30日的调整后税前、预拨备收入为283,382千美元，较2021年3月31日的261,574千美元增长8.3%[63] - 2021年6月30日的调整后贷款利息收入为337,076万美元，较2021年3月31日的326,991万美元增长约3.3%[70]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Title of each classTrading Symbol(s)Name of each exchange on which registered Common Stock, par value $0.001 per share EWBC The Nasdaq Global Select Market FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission ...

East West Bancorp, Inc. (NASDAQ:EWBC) Q1 2021 Earnings Conference Call April 22, 2021 11:30 AM ET Company Participants Julianna Balicka - Director of Strategy and Corporate Development Dominic Ng - Chief Executive Officer Irene Oh - Chief Financial Officer Conference Call Participants Ebrahim Poonawala - Bank of America Ken Zerbe - Morgan Stanley Michael Young - Truist Securities Brock Vandervliet - UBS Dave Rochester - Compass Point Elan Zanger - Jefferies Jared Shaw - Wells Fargo Chris McGratty - KBW Matt ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 000-24939 EAST WEST BANCORP, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware (State or other jurisdiction of incorporation or o ...