业绩总结 - 2021年第三季度净收入为4530万美元，调整后净收入为4270万美元[4] - 2021年第三季度每股摊薄收益为0.94美元，调整后每股摊薄收益为0.89美元[4] - 2021年第三季度的净利差为3.20%[4] - 2021年第三季度的效率比率为64.4%[4] - 2021年第三季度的贷款（不包括PPP贷款）年化增长8.0%，即1.44亿美元[4] 用户数据 - 截至2021年第三季度，非利息存款增加1.25亿美元，年化增长19.9%[4] - 2021年第三季度的客户存款总额为10257百万美元，较2020年第三季度的2288百万美元增长了348%[13] - 贷款组合总额为21.81亿美元，其中商业和工业贷款占比为30%[14] - 贷款组合中，房地产租赁和租赁行业的贷款余额为2.95亿美元，占总贷款的20.6%[14] 未来展望 - 2022年GDP预计为19,971.9亿美元，年增长率为2.4%[19] - 2021年失业率预计为4.4%，2022年预计降至4.2%[19] 新产品和新技术研发 - 2021年第三季度的抵押贷款银行收入为4540万美元，较2021年第二季度的3550万美元增长了27.5%[8] - 2021年第三季度的总抵押贷款贡献为890万美元，超出之前指导的200万至400万美元[4] 负面信息 - 疫情相关的贷款延期总额降至1800万美元，其中1300万美元为支付利息的延期，500万美元为本金和利息的全额延期[17] - 不良贷款率（NPLs/HFI）为0.94%，不良资产率（NPAs/assets）为0.83%[18] - 1-4家庭贷款的延期比例为43%[16] - 零售行业贷款的延期比例为11.5%[17] - 酒店行业贷款的延期比例为9.0%[17] 其他新策略和有价值的信息 - 2021年第三季度的贷款损失准备金占贷款的比例从2021年第二季度的2.01%下降至1.91%[4] - 贷款损失准备金（ACL）占贷款总额的2.66%[20] - 2021年第三季度的存款成本为0.26%[13] - 2021年第三季度的贷款（HFI）总收益率为4.70%[7] - 2021年第三季度的核心效率比率为64.7%[11]

财务数据和关键指标变化 - 排除PPP贷款后年化贷款增长率为8%，调整后每股收益为0.89美元，调整后平均资产回报率为1.42%，调整后有形普通股权益回报率为15%，非利息存款年化增长率为20% [9] - 净息差从第二季度的3.18%基本持平于第三季度的3.2%，总存款成本下降5个基点 [29] - 贷款合同收益率从第二季度的4.37%降至第三季度的4.23%，新增贷款收益率维持在3.8% - 3.9% [33] - 证券投资组合在第三季度增加1.68亿美元，购买证券的平均收益率约为1.33% [35] - 第三季度银行业务支出为5880万美元，高于预期，主要因IPO股票授予的归属导致额外的工资税和福利约50万美元 [40] - 第三季度银行业务非利息收入为1.38亿美元，剔除相关项目后为1.24亿美元 [41] - 本季度税收有一次性项目，第四季度预计税率将回到23% - 23.5% [42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 抵押贷款业务第三季度税前贡献890万美元，表现超预期，第四季度预计贡献在100 - 400万美元 [16][27][28] - 非核心机构投资组合剩余敞口超1亿美元，预计随着信贷到期和再融资将继续下降 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 福特在田纳西州西部投资56亿美元建设电动汽车制造中心，预计创造2.7万个就业岗位，公司在该地区市场份额排名第一 [10][11] - 纳什维尔经济活动活跃，正成为科技中心，公司预计该地区贷款业务将受益 [12] - 伯明翰市场团队表现出色，业务量较上季度几乎翻倍，目前处于7500万美元左右 [58] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是实现高个位数贷款增长，预计2021年可能实现两位数增长，2022年有望恢复到10% - 12%的年贷款增长率 [13][14] - 资本管理优先考虑有机增长，其次是增值并购活动，预计2022年可能有并购活动 [22][23][24] - 并购目标是寻找能增加业务密度、提供财务回报、文化契合且能带来运营杠杆的银行，关注田纳西州及周边地区 [24][60][63] - 重视非利息存款增长，目标是使其占总存款比例达到30%以上 [32] - 持续管理过剩流动性，增加证券投资组合配置，同时保持资产敏感性 [35][37] - 技术投资优先考虑客户体验和公司效率提升，与多家金融科技公司和投资者保持对话并进行少量投资 [78][79] - 贷款市场竞争激烈，主要体现在利率方面，公司坚持不放松信贷标准 [103][104][105] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 整体信贷环境良好，市场运营正常，预计随着经济条件改善，未来几个季度可能会有更多准备金释放 [19][20] - 2022年预测困难，抵押贷款业务预计贡献将回归到10% - 15%的正常水平 [50][51] - 供应链问题预计会较快解决，劳动力短缺问题可能会持续，对市场有一定影响 [88][89][90] 其他重要信息 - 本季度有1400万美元不良贷款离开银行，导致净核销率略升至13个基点，同时非利息收入有150万美元的互换损失 [18] - 第三季度CECL准备金释放250万美元，小于前两个季度，预计在2021年第四季度至2022年上半年可能会有更多释放 [38][39] - 公共资金本季度流出约2.25亿美元，预计第四季度会回流且余额增加，流动性会有季度波动 [32][100] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第三季度商业和工业（C&I）贷款增长情况及增长来源 - 增长来自所有产品类型，本季度C&I贷款增长较多，预计未来仍会增长，但不一定是领先产品类型 [47] - 贷款增长是现有客户和新客户共同作用的结果，市场份额也有所增加 [49] 问题2: 抵押贷款业务长期的正常化水平 - 预计抵押贷款业务贡献将回归到10% - 15%的正常水平，但2022年预测困难 [50][51] 问题3: 2022年并购活动的展望 - 公司更开放地讨论并购，有一个目标清单，预计2022年可能有一到多个目标会主动寻求合作，但利率环境会带来挑战 [54][55] 问题4: 伯明翰团队的表现及未来是否会增加人员 - 伯明翰团队表现出色，业务量几乎翻倍，目前处于7500万美元左右，公司正在与其他人员洽谈加入事宜 [58] 问题5: 并购的地理和产品偏好 - 地理上优先考虑公司周边地区，以增加业务密度和运营杠杆，如西卡罗来纳州、北佐治亚州等 [60][63] - 对传统非利息存款机构和有良好收益率的非银行垂直业务感兴趣，如抵押贷款和制造住房贷款 [64][65] 问题6: 杜班在第三季度的预期影响 - 2022年第三季度仍预计影响约400万美元半年，年化约800万美元 [67] 问题7: 银行费用的情况及未来展望 - 第三季度费用高于预期主要是IPO股票授予归属导致的50万美元额外支出，未来预计在5800 - 5900万美元之间，公司会抓住机会招聘人才 [70] 问题8: 抵押贷款业务近期前景，包括利润率和交易量的动态 - 利润率在过去几个月表现良好，交易量在第三季度后期开始放缓，第四季度预计受季节性和库存压力影响 [73][74] - FHFA退还部分贷款机构费用对再融资业务有推动作用，但预计第四季度会减弱 [75] 问题9: 未来一到两年的技术投资优先级 - 优先考虑客户体验和公司效率提升，通过技术创新改善这两方面，与多家金融科技公司和投资者保持对话并进行少量投资 [78][79] 问题10: 经历富兰克林协同银行并购后，对大型银行交易的态度 - 交易无论大小都有难度，公司更倾向于选择优质人员并支付较小溢价的交易，目前目标清单中的多数目标规模较小 [81][83] 问题11: 供应链中断和劳动力短缺的影响及对准备金的考虑 - 供应链问题预计会较快解决，劳动力短缺问题可能会持续，对市场有一定影响 [88][89][90] - 准备金方面，考虑到驱逐禁令解除、PPP贷款豁免以及Delta变种的影响，公司采取谨慎态度，预计随着通胀情况会有所缓解 [90] 问题12: 重视非利息存款的原因 - 非利息存款长期具有吸引力，与之相关的主要运营账户关系对公司很有价值，公司也在招聘贷款人员以增加贷款，但希望通过并购更快获得此类存款 [92][94] 问题13: 如何部署过剩流动性以及证券投资组合的规模目标 - 证券投资组合目标是占总资产的13% - 13.5%，目前已达到该范围，预计不会有大幅增长，公司更倾向于贷款增长 [97][98] 问题14: 公共资金的季节性波动情况 - 本季度公共资金流出约2.25亿美元，预计第四季度会回流且余额增加，流动性可能会增加，之后随着贷款增长会有所部署 [100][101] 问题15: 贷款市场的竞争情况 - 贷款市场竞争激烈，主要体现在利率方面，公司未看到信贷标准放松的情况，坚持不放松信贷标准 [103][104][105] 问题16: 准备金释放后预计的正常化范围 - 预计准备金与贷款的比率在1.3% - 1.6%之间，回到该范围可能需要两到三个季度 [107][112] 问题17: 抵押贷款业务效率比率到年底的展望 - 第三季度效率比率为80%，预计第四季度会升至90%左右，全年目标是80% - 85% [57][58][108] 问题18: 净息差的展望 - 2022年贷款组合增长可能带来一定的息差扩张，但更大的扩张将在利率上升时实现，在此之前息差将保持相对稳定 [114][115]

利息与收入相关数据变化 - 2021年Q2利息和贷款费用收入8986.1万美元，2020年同期为6109.2万美元；2021年上半年为1.79273亿美元，2020年同期为1.24846亿美元[14] - 2021年Q2总利息收入9632.9万美元，2020年同期为6560.7万美元；2021年上半年为1.91114亿美元，2020年同期为1.35281亿美元[14] - 2021年Q2总利息支出976.6万美元，2020年同期为1027万美元；2021年上半年为2197.5万美元，2020年同期为2369.5万美元[14] - 2021年Q2净利息收入8656.3万美元，2020年同期为5533.7万美元；2021年上半年为1.69139亿美元，2020年同期为1.11586亿美元[14] - 2021年Q2总非利息收入4930万美元，2020年同期为8149.1万美元；2021年上半年为1.1603亿美元，2020年同期为1.24191亿美元[14] - 2021年Q2所得税前收入5674.2万美元，2020年同期为3032.8万美元；2021年上半年为1.25204亿美元，2020年同期为3115.3万美元[14] - 2021年Q2净收入4330.2万美元，2020年同期为2287.3万美元；2021年上半年为9617.6万美元，2020年同期为2361.8万美元[14][16] - 2021年Q2综合收入4564.9万美元，2020年同期为2382.2万美元；2021年上半年为8698.6万美元，2020年同期为3536.9万美元[16] - 2021年上半年净收入为96176000美元，2020年同期为23618000美元[23] - 2021年Q2净利润为4.3294亿美元，2020年同期为2.2873亿美元；2021年上半年净利润为9.6168亿美元，2020年同期为2.3618亿美元[28] - 2020年第二季度和上半年，公司净利息收入分别为84,610千美元和169,352千美元，总收入分别为176,657千美元和310,254千美元，归属于公司的净收入分别为32,623千美元和32,149千美元[43] - 2021年第二季度和2020年同期，可供出售证券到期、提前还款和赎回所得款项分别为86866000美元和44703000美元；2021年上半年和2020年同期分别为147906000美元和72360000美元[51] - 2021年第二季度和上半年，权益证券净未实现收益分别为136000美元和212000美元；2020年同期分别为净亏损28000美元和净收益35000美元[51] - 2021年和2020年第二季度，当期所得税分别为9541万美元和1.5747亿美元，递延所得税分别为3899万美元和 - 8292万美元；2021年和2020年上半年，当期所得税分别为1.549亿美元和2.3915亿美元，递延所得税分别为1.3538亿美元和 - 1.638亿美元[103] - 2021年和2020年第二季度，法定联邦税率计算的联邦税分别为1.1916亿美元和6369万美元，有效税率分别为23.7%和24.6%；2021年和2020年上半年，法定联邦税率计算的联邦税分别为2.6293亿美元和6542万美元，有效税率分别为23.2%和24.2%[103] - 2021年第二季度，银行板块净利息收入为86553千美元，抵押业务板块为10千美元，合并净利息收入为86563千美元；2020年同期银行板块为55350千美元，抵押业务板块为 - 13千美元，合并净利息收入为55337千美元[136][140] - 2021年第二季度，抵押银行业务收入为38644千美元，2020年同期为85406千美元[140] - 2021年第二季度，抵押服务权公允价值变动净额（对冲后）为 - 3145千美元，2020年同期为 - 13238千美元[140] - 2021年第二季度，公司所得税费用为13440千美元，净收入为43302千美元，归属于非控股权益的净收入为8千美元，归属于公司的净收入为43294千美元；2020年同期所得税费用为7455千美元，净收入为22873千美元，归属于非控股权益的净收入为0千美元，归属于公司的净收入为22873千美元[140] - 2021年上半年，公司合并净利息收入为169,139千美元，2020年同期为111,586千美元[142] - 2021年上半年，公司净收入为96,168千美元，2020年同期为23,618千美元[142] 每股收益相关数据变化 - 2021年Q2普通股基本每股收益0.91美元，摊薄后每股收益0.90美元；2020年同期基本每股收益0.71美元，摊薄后每股收益0.70美元；2021年上半年基本每股收益2.03美元，摊薄后每股收益2.00美元；2020年同期基本每股收益0.75美元，摊薄后每股收益0.74美元[14] - 2021年Q2基本每股收益为0.91美元，2020年同期为0.71美元；2021年上半年基本每股收益为2.03美元，2020年同期为0.75美元[28] - 2021年Q2摊薄每股收益为0.90美元，2020年同期为0.70美元；2021年上半年摊薄每股收益为2.00美元，2020年同期为0.74美元[28] 股东权益相关数据变化 - 2021年3月31日普通股余额为47,332千美元，6月30日为47,361千美元[18] - 2021年3月31日额外实收资本余额为900,521千美元，6月30日为902,782千美元[18] - 2021年3月31日留存收益余额为365,192千美元，6月30日为403,173千美元[18] - 2021年3月31日累计其他综合收益净额为16,058千美元，6月30日为18,405千美元[18] - 2020年6月30日普通股余额为32,101千美元，额外实收资本为462,930千美元，留存收益为286,296千美元[20][21] 现金流量相关数据变化 - 2021年上半年经营活动使用的净现金为75106000美元，2020年同期为147738000美元[23] - 2021年上半年投资活动使用的净现金为205688000美元，2020年同期为190007000美元[23] - 2021年上半年融资活动提供的净现金为679993000美元，2020年同期为822656000美元[23] - 2021年上半年现金及现金等价物净增加399199000美元，2020年同期为484911000美元[23] - 2021年上半年支付利息24611000美元，2020年同期为23081000美元[23] - 2021年上半年支付税款45335000美元，2020年同期为1590000美元[23] 公司业务相关信息 - 截至2021年6月30日，银行有81家全方位服务分行[24] - 截至2021年6月30日，公司仍符合新兴成长公司定义，但从2021年12月31日起将不再符合[24] - 新冠疫情及新变种病毒对全球经济的长期影响存在不确定性，可能对公司业务产生重大不利影响[25] 公司收购相关信息 - 2020年8月15日完成与Franklin Financial Network, Inc.的合并，收购总资产36.3亿美元、贷款27.9亿美元，承担总存款31.2亿美元，合并代价约4.7783亿美元，产生商誉6719.1万美元[31] - 2020年2月14日完成对FNB Financial Corp.的收购，收购总资产2.58218亿美元、贷款1.82171亿美元，承担总存款2.09535亿美元，合并代价约5004.2万美元，产生商誉631.9万美元[34] - 与Franklin Financial Network, Inc.合并时，Franklin普通股股东获得1505.8181万股公司普通股及3133万美元现金[31] - 收购FNB Financial Corp.时，其股东获得95.4797万股公司普通股及1500.1万美元现金[34] 收购贷款信用质量相关信息 - 截至收购日，富兰克林贷款组合中27.9%的贷款自发放以来信用质量出现显著恶化；截至2月收购日，农民国民贷款组合中10.1%的贷款自发放以来信用质量出现显著恶化[40] - 截至2020年8月15日，富兰克林购买的信用恶化贷款本金余额为693,999千美元，收购时信用损失准备为24,831千美元；截至2020年2月14日，农民国民购买的信用恶化贷款本金余额为18,964千美元，收购时信用损失准备为669千美元[41] - 截至2020年8月15日和2月14日，公司分别为富兰克林和农民国民非PCD贷款的估计信用损失在损益表中记录了52,822千美元和2,885千美元的信用损失准备；截至2020年8月15日，与富兰克林收购相关的未提取承诺的信用损失准备增加了10,499千美元[41] 证券相关数据变化 - 截至2021年6月30日，可供出售债务证券的摊销成本为1,382,051千美元，总公允价值为1,404,372千美元；截至2020年12月31日，摊销成本为1,137,848千美元，总公允价值为1,172,400千美元[45][48] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，债务证券的应计利息应收款分别为4,630千美元和4,540千美元[46] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司以公允价值计量的可交易股权证券分别为4,803千美元和4,591千美元[46] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，质押证券的账面价值分别为998,047千美元和804,821千美元[46] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，与期末后结算的销售相关的交易日期应收款均为0；与期末后结算的采购相关的交易日期应付款分别为41,722千美元和0[46] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司债务证券摊销成本分别为1382051000美元和1137848000美元，公允价值分别为1404372000美元和1172400000美元[51] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司证券投资组合分别包含508只和514只证券，其中处于未实现亏损状态的分别有32只和16只[51] 贷款相关数据变化 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，贷款总额分别为7198954000美元和7082959000美元，净贷款分别为7054291000美元和6912570000美元[55] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，薪资保护计划贷款分别为57406000美元和212645000美元[55] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，合格住宅抵押贷款分别有1256344000美元和1248857000美元，合格商业抵押贷款分别有1542531000美元和1532749000美元，被质押给辛辛那提联邦住房贷款银行[55] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，分别有2290661000美元和2463281000美元的合格贷款被质押给美联储[55] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，贷款应收利息总额分别为35892000美元和38316000美元[55] - 2021年第二季度和上半年，估计所需准备金减少，原因是与2021年3月31日和2020年12月31日相比，公司合理且可支持的预测中纳入的宏观经济变量有所改善[58] - 截至2021年6月30日三个月，贷款损失准备总额为1288.5万美元，较期初15795.4万美元减少8.16%[60] - 截至2021年6月30日六个月，贷款损失准备总额为2451.7万美元，较期初17038.9万美元减少14.39%[60] - 2021年3月31日至6月30日，商业和工业贷款损失准备从1464.3万美元降至1379.1万美元，减少5.81%[60] - 2021年12月31日至6月30日，建筑贷款损失准备从5847.7万美元降至3283.8万美元，减少43.84%[60] - 截至2021年6月30日，按计量

业绩总结 - 2021年第二季度稀释每股收益为0.90美元，调整后稀释每股收益为0.88美元[4] - 2021年第二季度净收入为4330万美元，调整后净收入为4230万美元[4] - 2021年第二季度税前收入为56,742千美元，较2020年第三季度的30,328千美元增长了87.5%[25] - 2021年第二季度调整后的净收入为42,317千美元，较第一季度的53,505千美元下降了21.0%[38] - 2021年截至目前的收入为125,204千美元，较2020年的82,461千美元增长了51.7%[27] 用户数据 - 2021年第二季度客户存款总额为94.58亿美元，较2020年第二季度的92亿美元增长了2.8%[12] - 贷款组合总额为21.05亿美元，其中商业和工业贷款占比为30%[13] - 贷款损失准备金占贷款的比例为2.01%[4] - 非执行贷款（NPLs）占贷款总额的0.91%[20] - 疫情相关的贷款延期总额降至7390万美元，其中4880万美元为支付利息的延期，2510万美元为全额延期[16] 财务指标 - 2021年第二季度平均资产回报率为1.46%，调整后为1.43%[4] - 2021年第二季度平均股本回报率为13.0%，调整后为12.7%[4] - 2021年第二季度的净利差（NIM）为3.18%，较2020年第二季度的3.50%下降了32个基点[6] - 2021年第二季度的贷款收益率（HFI）为4.72%，较2020年第二季度的4.90%下降了18个基点[6] - 2021年第二季度的效率比率为68.4%，较2020年第二季度的58.9%上升了9.5个百分点[29] 资本状况 - 2021年第二季度的股东权益/资产比率为11.5%，较2021年第一季度的11.1%上升了40个基点[11] - 2021年第二季度的总资本/风险加权资产比率为14.9%，较2021年第一季度的14.6%上升了30个基点[11] - 2021年第二季度的每股账面价值为28.96美元[34] - 2021年第二季度的有形每股账面价值为23.43美元[34] - 2021年第二季度的加权平均普通股流通股数为47,993,773股，较2020年第二季度的32,506,417股增加了47.9%[25] 未来展望 - 预计2023年GDP为20,610.8亿美元，年增长率为2.4%[22] - 2021年失业率预计为6.3%，2022年降至5.1%[22] 其他信息 - 2021年第二季度的抵押贷款银行收入为3550万美元，较2021年第一季度的5530万美元下降了36%[7] - 2021年第二季度的抵押贷款管道为8亿美元，较2021年第一季度的11亿美元下降了27%[7] - 贷款投资的信用损失准备金为2.01%，较第一季度的2.24%下降了10.3%[41] - 调整后的预税预备收益回报率为1.39%，较第一季度的1.95%下降了28.7%[38]

财务数据和关键指标变化 - 本季度年化贷款增长率达13.9%（剔除PPP），调整后每股收益为0.88美元，调整后平均资产回报率为1.43%，调整后有形普通股权益回报率为15.8%，有形账面价值每股增长至20.43美元，年化增长率为16.4% [9] - 上季度贷款年化增长率为1.8%，本季度剔除PPP后贷款增长达2.4亿美元 [10][12] - 上季度调整后拨备递延减少19个基点至1.52亿美元，净冲销率为5个基点；本季度调整后拨备释放26个基点，递延降至7400万美元，净冲销率仅为2个基点 [11][12] - 本季度净利息收益率基本持平，为3.18%，总成本存款成本下降10个基点 [36] - 本季度证券投资组合增加1.79亿美元，购买证券的平均收益率约为1.46% [41] - 本季度CECL拨备释放1380万美元 [44] - 非核心商业待售投资组合风险敞口本季度减少5000万美元，实现收益140万美元 [46] 各条业务线数据和关键指标变化 - 抵押贷款业务本季度贡献约55万美元，预计第三季度贡献在200 - 400万美元之间 [23][34] - 贷款业务中，多户住宅是增长最大的领域，商业和工业、商业房地产等领域也有增长 [53] 各个市场数据和关键指标变化 - 田纳西州中部经济活动强劲，诺克斯维尔、北阿拉巴马团队本季度有不错表现，伯明翰贡献4000万美元贷款增长，孟菲斯团队自去年增加关系经理以来贡献约9000万美元贷款增长 [13][14] - 各市场客户交易活跃，贷款增长反映市场强劲 [11][13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于执行以客户为中心的有机增长战略，打造东南部表现最佳的银行 [17] - 关注运营技术和客户体验计划，确保有人员和基础设施执行有机增长和并购机会，同时不牺牲以客户为中心、基于地方权限的社区银行模式 [17][19] - 传统银行并购标的数量减少，公司会关注优质银行，适时进行机会性并购，目标资产规模在4 - 5亿美元之间 [21][22][65] - 抵押贷款行业存在产能过剩、再融资疲劳和住房短缺问题，导致利润率受压和交易量减少 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场经济活动活跃，客户恢复交易，贷款增长反映市场和团队实力，预计2021年剩余时间贷款将继续增长 [11][13][24] - 抵押贷款面临挑战，但预计贡献将改善，公司有能力利用增长前景 [23][25] - 对贷款组合表现总体乐观，在无广泛疫情爆发和相关封锁情况下，对未来谨慎乐观 [27] - 预计未来几个季度拨备将继续释放，前提是经济前景持续改善 [45] 其他重要信息 - 公司在伯明翰获得联邦存款保险公司批准开设全功能分行 [13] - 公司将继续降低有息存款成本，仍有改善空间 [16] - 银行业务费用高于预期，预计今年剩余两个季度费用不超过本季度水平，明年费用增长在低至中个位数范围 [48] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：贷款增长的其他因素及住宅房地产增长情况 - 贷款增长来自各领域，多户住宅增长最大，原因是新增贷款多且还款少，住宅房地产也有增长；公司仍将97%的抵押贷款在二级市场出售，仅少量优质客户的大额贷款会留在资产负债表上 [52][53][57] 问题：资本部署和并购目标情况 - 公司因内部举措和业务增长未积极寻求并购，但有一份周边优质银行名单，目标资产规模在4 - 5亿美元之间；股票回购是未来几个季度的考虑选项，当股价达到1.5倍有形账面价值时更具吸引力 [60][62][66] 问题：第三季度抵押贷款贡献的假设及利润率趋势 - 200 - 400万美元的指导未考虑近期利率波动，目前利润率在2.4%左右已企稳，未来走势有待观察 [68][69][70] 问题：招聘和核心银行费用增长情况 - 招聘是持续机会，公司会在不显著增加费用的情况下继续招聘人才，预计未来几个季度费用稳定或略有下降，明年费用增长为低个位数 [71][73][96] 问题：抵押贷款银行业务收入组成及未来趋势 - 管道业务量季度环比下降30%，影响公允价值调整；销售收益和手续费收入将因业务量减少而下降；购房活动受住房供应限制，预计增长有限 [77][78][79] 问题：贷款增长指导调整及拨备释放情况 - 贷款增长指导从“中至高个位数”上调至“高个位数”；难以参考首日CECL水平，预计未来几个季度拨备将继续释放，但无明确时间框架和目标 [80][83][88] 问题：并购目标市场范围 - 并购目标均在公司周边地理区域，包括北佐治亚、伯明翰及以北地区，西部卡罗莱纳州也在目标范围内 [90][92][93] 问题：银行核心费用增长指导及抵押贷款业务利润率差异 - 今年剩余时间费用将稳定或略有下降，明年费用增长为低个位数；消费者直销业务利润率在1.75 - 1.9%之间，零售业务利润率在3.2 - 3.4%之间 [96][97][98] 问题：贷款利用率及住房供应短缺问题 - 第二季度贷款利用率较疫情前仍低7 - 8%；住房供应短缺是中长期问题，尤其在纳什维尔市场，预计未来几个季度仍将存在 [100][102][103] 问题：ATM互换费增长驱动因素及杜宾法案影响 - ATM互换费季度环比增加100万美元，源于经济活动增加；杜宾法案将于明年7月1日生效，公司届时将损失约40%相关收入 [108][109][110] 问题：商业贷款需求及德尔塔变种影响 - 商业客户对下半年贷款需求有信心，但面临劳动力和供应链挑战；公司密切关注德尔塔变种影响，目前市场业务正常，但在CECL定性因素中保持谨慎 [112][113][116] 问题：存款季度环比下降原因 - 部分原因是公共资金存款的季节性波动，公司在保持大量现金和流动性的情况下，愿意以较低利率换取较少存款余额 [121][122][124]

财务数据关键指标变化 - 2021年第一季度总利息收入为9478.5万美元，2020年同期为6967.4万美元，2020年全年为3.14644亿美元[171] - 2021年第一季度净收入为5287.4万美元，2020年同期为74.5万美元，2020年全年为6362.9万美元[171] - 2021年3月31日现金及现金等价物为18.95133亿美元，2020年3月31日为4.25094亿美元，2020年12月31日为13.17898亿美元[171] - 2021年第一季度平均资产回报率为1.86%，2020年同期为0.05%，2020年全年为0.75%[172] - 2021年第一季度平均股东权益回报率为16.5%，2020年同期为0.39%，2020年全年为6.58%[172] - 2021年第一季度净息差（税务等效基础）为3.19%，2020年同期为3.92%，2020年全年为3.46%[172] - 2021年第一季度效率比率为63.4%，2020年同期为69.3%，2020年全年为66.4%[172] - 2021年3月31日贷款投资与存款比率为68.7%，2020年3月31日为85.0%，2020年12月31日为74.9%[172] - 2021年第一季度生息资产收益率为3.66%，2020年同期为4.84%，2020年全年为4.09%[172] - 2021年第一季度计息负债成本为0.65%，2020年同期为1.27%，2020年全年为0.94%[172] - 2021年3月31日结束的三个月，公司净收入从2020年同期的070万美元增至5290万美元，摊薄后每股收益从0.02美元增至1.10美元，平均资产回报率从0.05%增至1.86%，平均股权回报率从0.39%增至16.5%，平均有形普通股权益回报率从0.52%增至20.6%[193] - 2021年3月31日结束的三个月，公司当前预期信用损失模型中经济预测改善，信贷损失和未承诺资金拨备逆转1390万美元，而2020年同期拨备为2960万美元[194] - 2021年3月31日结束的三个月，公司净利息收入（信贷损失拨备前）增至8260万美元，2020年同期为5620万美元；税等效基础上的净息差降至3.19%，2020年同期为3.92%[196] - 2021年3月31日结束的三个月，公司非利息收入增加2400万美元至6670万美元，主要因抵押银行业务收入增加2260万美元至5530万美元[197] - 2021年3月31日结束的三个月，公司非利息支出增至9470万美元，2020年同期为6860万美元，主要因业务活动增加带来的抵押佣金增加以及收购影响[198] - 截至2021年3月31日，公司总资产为119.4亿美元，较2020年12月31日的112.1亿美元增长6.5%[199] - 截至2021年3月31日，公司总存款为102.6亿美元，较2020年12月31日的94.6亿美元增加8亿美元[200] - 2021年第一季度，按税收等效基础计算，净利息收入为8340万美元，较2020年同期的5680万美元增加2660万美元[209] - 2021年第一季度，按税收等效基础计算，利息收入为9560万美元，较2020年同期的7020万美元增加2540万美元[210] - 2021年第一季度，投资贷款的税收等效收益率为4.81%，较2020年同期下降72个基点[211] - 2021年第一季度，按税收等效基础计算，净利息收益率（NIM）为3.19%，低于2020年同期的3.92%[215] - 2021年第一季度，利息支出为1220万美元，较2020年同期减少120万美元[216] - 2021年第一季度，客户定期存款利息支出从2020年同期的580万美元降至300万美元，平均利率从1.95%降至0.90%[216] - 2021年3月31日止三个月，公司总利息收益资产平均余额为106.04亿美元，利息收入9557.7万美元，平均收益率3.66%；2020年同期平均余额为58.31亿美元，利息收入7020.9万美元，平均收益率4.84%[219] - 2021年3月31日止三个月，公司净利息收入为8336.8万美元，利率差为3.01%，净利息收益率为3.19%；2020年同期净利息收入为5678.4万美元，利率差为3.57%，净利息收益率为3.92%[219] - 2021年3月31日止三个月与2020年同期相比，因平均余额变动使利息收入增加3733.2万美元，因利率变动使利息收入减少1196.4万美元，净增加2536.8万美元[222] - 2021年3月31日止三个月与2020年同期相比，因平均余额变动使利息支出增加612.3万美元，因利率变动使利息支出减少733.9万美元，净减少121.6万美元[222] - 2021年3月31日止三个月与2020年同期相比，净利息收入变动因平均余额增加3120.9万美元，因利率减少462.5万美元，净增加2658.4万美元[222] - 2021年3月31日止三个月，公司对持有用于投资的贷款的信贷损失拨备转回1160万美元，2020年同期为支出2800万美元[226] - 2021年3月31日止三个月，公司对未使用承诺的信贷损失拨备释放220万美元，2020年同期为计提160万美元[227] - 2021年3月31日止三个月，公司非利息收入为6673万美元，2020年同期为4270万美元[230] - 2021年3月31日止三个月，公司抵押贷款银行业务收入为5533.2万美元，2020年同期为3274.5万美元[230] - 2021年第一季度非利息收入为6670万美元，较2020年同期的4270万美元增加2400万美元，增幅56.3%[231] - 2021年和2020年第一季度抵押银行业务收入分别为5530万美元和3270万美元，同比增长69.0%[233] - 2021年第一季度抵押贷款业务销售额为15.7亿美元，销售利润率为3.68%，2020年同期分别为10.4亿美元和2.92%[234] - 2021年第一季度总利率锁定交易量较上年同期减少2.047亿美元，降幅9.8%[234] - 2021年第一季度非利息支出增至9470万美元，较2020年同期的6860万美元增加2610万美元[240] - 2021年和2020年第一季度薪资、佣金和员工福利费用分别占非利息支出总额的68.2%和63.6%，2021年较2020年增加2090万美元，增幅48.0%[241] - 2021年和2020年第一季度效率比率分别为63.4%和69.3%，调整后效率比率分别为63.0%和65.7%[248] - 2021年和2020年第一季度平均总资产回报率分别为1.86%和0.05%，平均股东权益回报率分别为16.5%和0.39%[249] - 2021年和2020年第一季度所得税费用分别为1560万美元和10万美元，有效税率分别为22.77%和9.70%[250] - 截至2021年3月31日，公司总资产为119.4亿美元，较2020年12月31日的112.1亿美元有所增加[253] - 2021年第一季度和2020年第一季度，应计利息应收款冲销分别为465美元和120美元[278] - 2021年第一季度和2020年第一季度，不良资产净利息回收分别为700000美元和300000美元[278] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，不良资产分别为91400000美元和84200000美元[279] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，不良商业贷款待售分别为12800000美元和6500000美元[279] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，其他房地产拥有分别为6400000美元和5700000美元[279] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，有143100000美元和151200000美元的逾期GNMA贷款未记在资产负债表上[280] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，总不良资产分别为9.1422亿美元和8.4226亿美元，占总资产的比例分别为0.77%和0.75%[282] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，投资持有的总不良贷款分别为6623.6万美元和6445.6万美元，占投资持有的总贷款的比例分别为0.94%和0.91%[282] - 2021年第一季度其他房地产的减记和部分清算为30万美元，与销售收益合并后净收益为50万美元；2020年同期减记和部分清算为10万美元，净收益为10万美元[283] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，不再处于延期状态的递延贷款的总摊余成本分别为13.9亿美元和14亿美元[285] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，仍处于延期状态的贷款的记录余额分别为1522万美元和2025万美元[285] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，为房利美、房地美和吉利美服务的客户中分别约有5%和6%正在接受宽限援助[285] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，合格类贷款中特别提及贷款的总摊余成本分别为7940万美元和1.024亿美元[286] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，信用损失准备分别为1.58亿美元和1.704亿美元，分别占投资持有的贷款的2.24%和2.41%[291] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，未使用承诺的信用损失准备分别为1420万美元和1640万美元[293] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，总贷款分别为7.047342亿美元和7.082959亿美元[289] - 2021年3月31日和2020年12月31日，信用损失准备金分别为1.57954亿美元和1.70389亿美元[294] - 2021年3月31日和2020年12月31日，商业贷款持有待售的公允价值分别为1.75亿美元和2.154亿美元[296] - 2021年3月31日和2020年12月31日，抵押贷款持有待售分别为8.348亿美元和6.838亿美元[297] - 2021年和2020年第一季度，利率锁定交易量分别为18.9亿美元和20.9亿美元[297] - 2021年3月31日和2020年12月31日，利率锁定承诺分别为10.6亿美元和11.9亿美元[297] - 2021年3月31日和2020年12月31日，总存款分别为102.6亿美元和94.6亿美元[300] - 2021年3月31日和2020年12月31日，非利息存款分别为24.3亿美元和22.7亿美元[300] - 2021年3月31日和2020年12月31日，有息存款分别为78.3亿美元和71.8亿美元[300] - 2021年3月31日和2020年12月31日，经纪和互联网定期存款分别为3770万美元和6160万美元[300] - 2021年3月31日和2020年12月31日，市政和政府实体存款分别为19.8亿美元和16.8亿美元[301] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，可供出售证券账面价值分别为12.25178亿美元和11.724亿美元，公允价值分别为12.3亿美元和11.7亿美元[306] - 2021年和2020年第一季度，公司分别购买投资证券1.313亿美元和2960万美元，证券到期和赎回分别为6100万美元和2770万美元[306] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，可供出售债务证券的未实现净收益分别为1920万美元和3460万美元[306] - 截至2021年3月31日和2020年3月31日，公司以公允价值计量的权益证券分别为470万美元和460万美元，公允价值变动净收益分别为7.6万美元和6.3万美元[307] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，投资证券总公允价值分别为12.2517

财务数据和关键指标变化 - 本季度调整后每股收益为1.12美元，调整后资产回报率为1.89%，调整后有形普通股权益回报率为20.9%，有形账面价值每股增长至22.51美元，年化增长率14.6% [8] - 贷款增长3100万美元（不包括PPP），年化增长率1.8%；2月贷款余额下降8900万美元，3月增长1.2亿美元 [9] - 本季度从信贷损失准备金中释放1390万美元，剔除PPP后，准备金与贷款比率从上个季度的2.48%降至2.29% [10] - 全额递延本金和利息降至2100万美元，1.31亿美元贷款采用只付利息还款计划，其中7600万美元为酒店贷款 [11] - 本季度净冲销率为5个基点 [12] - 抵押贷款团队本季度直接贡献1630万美元，为2020年第四季度贡献的71% [21] - 非核心商业待售投资组合第三季度收益190万美元，第四季度收益140万美元，第一季度亏损85.3万美元 [26] - 净息差因流动性增加而下降，调整后与上季度基本持平，约为3.41% [41] - 总存款成本下降5个基点，剔除PPP贷款后，贷款合同收益率也下降5个基点 [42] - 4月证券投资组合增加1.12亿美元，收益率约150个基点 [43] - 银行业务非利息支出本季度为5570万美元，剔除450万美元FHLB提前还款罚款后，高于第四季度的5290万美元 [46] 各条业务线数据和关键指标变化 抵押贷款业务 - 第一季度贡献1630万美元，较2020年第四季度季节性下降，但在预期范围内 [38] - 随着利率上升，消费者直接贷款渠道的再融资量下降，零售渠道表现较好，但第二季度整体贡献可能显著减少甚至为零 [23] - 预计下半年业务恢复正常，抵押贷款贡献占比约为10% [24] 净利息业务 - 净息差因流动性增加而下降，调整后与上季度基本持平，约为3.41% [41] - 存款成本和贷款收益率均下降5个基点，趋势有望持续 [42] 证券投资业务 - 4月增加1.12亿美元证券投资，收益率约150个基点，目标是将投资组合占总资产比例提升至12% - 13% [43] 各个市场数据和关键指标变化 - 酒店业务中，大型运营商入住率提高，对未来乐观；小型运营商表现不佳，部分贷款分类有变动 [32] - 医疗保健业务中，多数业务随市场重新开放而恢复，但部分辅助生活设施受疫情影响，入住率下降 [34] - 餐饮业务整体表现良好，与上次报告一致 [35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于成为比竞争对手更好的运营商，为客户提供更快捷、低摩擦且优质建议的服务 [13][14] - 采用社区银行模式，按地区划分市场，赋予地区运营权力，以保持与客户的紧密关系 [15][16] - 新成立阿拉巴马中部地区，招聘4名银行部门员工，计划开设全服务分行 [20] - 持续审查和改进客户体验、支持功能、风险管理等流程，以确保社区银行模式的可扩展性 [19] - 关注招聘经验丰富的关系经理，包括抵押贷款和商业银行领域 [74] - 对并购保持开放态度，但目前更专注于内部业务模式、客户体验和运营提升 [75][76] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场逐渐恢复正常，客户贷款需求持续增加，对实现中到高个位数的年度贷款增长目标有信心 [9] - 若经济持续改善且无疫情反复，预计短期内信贷损失准备金将继续释放 [10] - 对贷款延期问题的最终解决持乐观态度 [11] - 随着时间推移，有信心在不遭受严重信贷损失的情况下度过疫情难关 [12] - 第二季度抵押贷款业务面临挑战，但下半年有望恢复正常 [23][24] - 看好利率上升环境下的净息差和核心银行业务表现，但抵押贷款业务的消费者直接渠道将面临挑战 [79][83] 其他重要信息 - 公司在技术方面持续投资，通过参与本地金融科技基金和核心处理器的咨询委员会，保持对新兴技术的关注，以提升客户体验 [90][92] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于费用指引，是否应从本季度运营费率中扣除170万美元，并以低个位数速度增长？ - 公司表示应按低到中个位数的速度增长 [48][49] 问题2: 是否已完成合并带来的成本节约，以及如何看待进一步成本节约与业务增长投资的平衡？ - 公司已实现成本节约目标，但今年晚些时候仍有部分薪酬和租赁相关费用可节省；房地产市场改善，有望处理一些闲置分行 [49][50][51] 问题3: 贷款增长预测及管道情况，以及加速还款对增长的风险？ - 公司2月贷款余额下降，3月增长强劲；目前贷款需求良好，管道情况乐观，但还款情况较难预测；4月贷款增长较弱，但季度后期有望改善 [52][53][54] 问题4: 伯明翰团队的情况，包括来源、专长和市场长期愿景？ - 团队成员来自不同机构；公司进入新市场有长期愿景，会考虑收购银行、分行交易和招聘当地银行家等策略 [57][58][61] 问题5: 关于净息差，剔除增量流动性后，新贷款收益率和证券投资的情况，以及如何平衡流动性和投资风险？ - 存款增长带来流动性增加，贷款收益率下降，公司通过降低存款成本来稳定净息差；已增加证券投资，收益率为150个基点，高于现金收益；更倾向于长期贷款增长和客户关系投资 [62][63][65] 问题6: 再融资申请数量回升是否会改善季度表现，以及第二季度抵押贷款贡献是否接近零？ - 再融资申请数量回升可能带来机会，但行业产能过剩，竞争激烈，收益有限；第二季度抵押贷款业务因管道收缩和市值计价调整可能出现异常，贡献接近零 [69][70][72] 问题7: 公司在东南部其他市场的招聘和并购意向？ - 公司对招聘经验丰富的关系经理感兴趣；对并购持开放态度，但目前更专注于内部业务提升 [74][75][76] 问题8: 未来几年利率上升对公司的影响，包括驱动因素、贷款下限和过剩流动性的影响？ - 公司资产对利率敏感，贷款组合约50%为可变利率，利率上升将提升净息差和利息收入；贷款下限会使早期利率上升的收益较小，但仍有一定好处；抵押贷款业务会受到一定压力，但整体影响被资产端收益抵消 [78][79][80] 问题9: 公共基金存款的增长规模和季节性影响？ - 第一季度公共基金存款增长主要来自现有账户资金增加，第二季度及后续可能下降 [84][85] 问题10: 合并后信用损失准备金率（ACL）的正常比例是多少？ - 由于合并后资产负债表变化，没有明确的目标比例，公司会根据贷款增长、资产负债表变化和经济前景进行季度调整 [87] 问题11: 关注客户体验是否需要额外的技术投资？ - 公司在技术方面持续投资，通过参与金融科技基金和咨询委员会，将技术投资融入客户体验项目 [90][91][92]

公司财务数据关键指标 - 截至2020年12月31日，公司总资产112.1亿美元，投资贷款70.8亿美元，总存款94.6亿美元，股东权益12.9亿美元[13] - 1984年公司资产仅1400万美元，到2020年12月31日资产达112.1亿美元[14] - 2020年净收入为63,629千美元，2019年为83,814千美元[186] - 2020年现金及现金等价物为1,317,898千美元，2019年为232,681千美元[186] - 2020年贷款持有投资为7,082,959千美元，2019年为4,409,642千美元[186] - 2020年总资产为11,207,330千美元，2019年为6,124,921千美元[186] - 2020年客户存款为9,396,478千美元，2019年为4,914,587千美元[186] - 2020年平均资产回报率为0.75%，2019年为1.45%[186] - 2020年平均股东权益回报率为6.58%，2019年为11.6%[186] - 2020年净利息收益率（税务等效基础）为3.46%，2019年为4.34%[186] - 2020年效率比率为66.4%，2019年为67.7%[186] - 2020年贷款持有投资与存款比率为74.9%，2019年为89.4%[186] - 2020 - 2016年贷款信用损失准备金占投资贷款百分比分别为2.41%、0.71%、0.79%、0.76%、1.18%[188] - 2020 - 2016年贷款信用损失准备金与不良贷款比例分别为264.3%、117.0%、173.0%、238.1%、216.2%[188] - 2020 - 2016年不良贷款与净贷款（扣除未实现收入）比例分别为0.91%、0.60%、0.46%、0.32%、0.54%[188] - 2020 - 2016年公司普通股股东权益与资产比例分别为11.5%、12.4%、13.1%、12.6%、10.1%[188] - 2020 - 2016年公司一级资本与平均资产比例分别为10.0%、10.1%、11.4%、10.5%、10.1%[188] - 2020 - 2016年公司一级资本与风险加权资产比例分别为12.0%、11.6%、12.4%、11.4%、12.2%[188] - 2020 - 2016年公司总资本与风险加权资产比例分别为15.0%、12.2%、13.0%、12.0%、13.0%[188] - 2020 - 2016年公司有形普通股权益与有形资产比例分别为9.38%、9.69%、10.5%、9.70%、8.70%[188] - 2020 - 2016年公司普通股一级资本与风险加权资产比例分别为11.7%、11.1%、11.7%、10.7%、11.0%[188] - 2020 - 2016年公司调整后效率比率（税务等价基础）分别为59.2%、65.4%、65.8%、68.1%、70.6%[190] - 截至2020年12月31日，公司总资产112.1亿美元，投资贷款70.8亿美元，总存款94.6亿美元，股东权益总额12.9亿美元[196] - 2020年有形普通股每股账面价值为21.73美元，普通股每股账面价值为27.35美元[191] - 2020年有形普通股权益与有形资产比率为9.38%，总普通股股东权益与总资产比率为11.5%[191] - 2020年平均有形普通股权益回报率为8.54%，平均股东权益回报率为6.58%[193] - 2020年平均有形普通股权益为7.44573亿美元，平均股东权益为9.66336亿美元[193] - 2020年归属于公司的净收入为6362.1万美元[193] - 2020年公司净收入从2019年的8380万美元降至6360万美元，摊薄后每股收益从2.65美元降至1.67美元[210] 公司收购情况 - 2015年9月18日，公司以150万美元现金收购西北佐治亚银行，收购贷款公允价值7860万美元，承担存款公允价值2.462亿美元[17] - 2017年7月31日，公司以约2.365亿美元收购克莱顿银行和信托以及美国城市银行，收购贷款公允价值10.597亿美元，承担存款公允价值9.795亿美元[17] - 2019年4月5日，公司从大西洋资本银行收购11个田纳西州和3个佐治亚州分行，承担存款5.889亿美元，溢价6.25%，收购贷款3.744亿美元，为未偿还本金的99.32% [17] - 2020年2月14日，公司收购FNB金融公司及其子公司，收购总资产2.582亿美元，贷款1.822亿美元，承担总存款2.095亿美元，支付现金1500万美元并发行954797股普通股[17] - 2020年8月15日，公司以4.778亿美元完成与富兰克林金融网络公司的合并，收购总资产36.3亿美元，贷款27.9亿美元，承担总存款31.2亿美元，发行15058181股普通股[17] - 2020年8月15日，公司完成与Franklin Financial Network, Inc.的合并，收购总资产36.3亿美元、贷款27.9亿美元，承担总存款31.2亿美元，合并对价约4.778亿美元，产生商誉6720万美元[197][199] - 2020年2月14日，公司完成对FNB Financial Corp.的收购，收购总资产2.582亿美元、贷款1.822亿美元、存款2.095亿美元，收购对价约5000万美元，产生商誉630万美元[200] 公司业务市场情况 - 截至2020年6月30日，纳什维尔市场存款占公司总存款的50% [16] - 截至2020年6月30日，纳什维尔分行24家，存款47.66亿美元，存款市场份额5.9%，占总存款的50.4% [20] - 田纳西州存款规模前十银行中，第一地平线国家公司以312亿美元存款占16.2%市场份额居首[24] - 截至2020年6月30日，公司在纳什维尔都会区按预估存款计算市场份额约为5.9%[26] 公司业务战略与风险管理 - 公司业务战略包括增强大都市市场渗透、进行机会性收购、利用技术提高效率、拓展非利息收入[26][28] - 公司风险管理涵盖信用、利率、流动性等多方面风险，董事会负责监督[29] - 公司贷款组合在大都市和社区市场及类型上保持平衡，分散贷款集中度[30] - 贷款审批过程具有地方权限，基于个人经验授予不同层级贷款权限[31] - 公司维持企业风险管理计划，识别、管理和控制潜在风险[35] - 董事会批准设定运营标准和风险限额的政策，管理层负责实施和维护风险管理系统[37] 公司员工情况 - 截至2020年12月31日，公司有1852名全职等效员工，平均任期超过6.26年，2020年新招聘员工中近20%为少数群体代表[47] 公司技术投资与项目支持 - 2020年公司为支持PPP项目进行技术投资，发放超3000笔贷款，保障超37000名客户员工工资[49] - 2020年公司技术投资支持两家收购银行系统转换，吸纳超61000名客户、超100000个账户、300名员工和14家分行[50] - 2020年公司完成新个人网上和移动银行平台转换，支持超65000名零售客户[50] 政策法规相关 - 2020年3月27日美国政府颁布《CARES法案》，创建近6700亿美元的PPP项目，公司作为贷款方参与[55] - 2020年12月27日《CAA法案》签署，为PPP项目重新分配2844.5亿美元[55] - 《CARES法案》规定2020年3月1日至2020年12月31日或国家紧急状态结束后60天内，合格贷款修改免于归类为不良债务重组，《CAA法案》将此救济延长至2022年1月1日或国家紧急状态结束后60天[55] - 2020年3月监管机构发布《机构间声明》，鼓励金融机构与受疫情影响的借款人合作，4月进行修订[55] - 2020年3月监管机构发布临时最终规则，延迟CECL对监管资本的影响，公司采用为期五年的资本过渡救济[56] - 多德 - 弗兰克法案规定借记卡交易交换费上限为0.21美元加5个基点（欺诈损失加0.01美元），资产达100亿美元及以上的发卡机构适用，公司2021年获豁免[58] - 银行控股公司收购银行超5%投票股份等情况需美联储事先批准[64] - 田纳西州法律禁止银行控股公司收购运营不足三年的田纳西州金融机构[64] - 美国巴塞尔III资本规则自2019年1月1日全面实施，规定公司和银行普通股一级风险资本比率为4.5%、一级风险资本比率为6%、总风险资本比率为8%、杠杆率为4%、补充杠杆率为3%，杠杆率要求达7%[68] - 为避免资本分配或高管奖金限制，受涵盖银行组织需维持相当于风险加权资产2.5%的一级普通股资本保护缓冲[70] - 美国巴塞尔III资本标准要求从一级普通股资本中扣除商誉等多项资产[70] - 非先进方法银行组织对三类资产有25%的一级普通股资本扣除阈值[70] - 公司在2015年第一季度末选择不将累计其他综合收益纳入一级普通股资本处理[70] - 美国巴塞尔III资本规则对“迅速纠正行动”框架作出重要更改[70] - 收购银行或银行控股公司25%或以上任何类别有表决权证券构成控制权，收购10%或以上通常被推定为构成控制权[71] - 2020年4月1日生效的最终规则，对收购少于25%任何类别有表决权证券的情况建立分层控制权推定，持有少于5%任何类别有表决权证券一般推定为无控制权[73] - 2010年联邦银行机构发布指导意见，要求金融机构激励性薪酬安排考虑风险并符合安全稳健做法[76] - 一家资本状况良好的保险存款机构需满足总风险资本比率10%或更高、一级风险资本比率8%或更高、CET1资本比率6.5%或更高、杠杆资本比率5%或更高等条件[78] - 2020年3月26日起，美联储将存款准备金率降至零，2021年2月最终确定该规则[82] - FDIC禁止任何会导致银行“资本不足”（杠杆比率<4%、CET1风险资本比率<4.5%、一级风险资本比率<6%或总风险资本比率<8%）的分配[83] - 银行向公司或相关人员及其附属公司提供的担保贷款，单笔不得超过银行资本和盈余的10%，合计不得超过20%[85] - 向高管、董事或拥有超过10%任何类别有表决权证券的人提供的贷款，总额不得超过机构未受损资本和盈余的15%，有足额易变现抵押品的贷款可额外增加10%[88] - 银行最近的CRA评估获得满意评级，2020年5月OCC发布最终CRA规则，10月1日生效，FDIC未完成修订，9月美联储发布ANPR征求公众意见[89] - 美国爱国者法案要求银行建立反洗钱计划，包括内部政策、程序和控制等多项内容，银行需确定客户是否在SDN名单上，若有需在10个工作日内向OFAC提交报告[90][92] 疫情影响相关 - 新冠疫情对公司业务、经营成果和财务状况产生不利影响，可能导致贷款组合信用损失和信用损失准备金增加[101][102] - 为应对疫情，公司启动了支持客户和社区的救济计划，包括付款延期计划、费用减免等[104] - 疫情可能导致公司业务运营中断，员工远程工作增加网络安全风险[105] - 为应对疫情，美联储将联邦基金利率降至0% - 0.25%，10年期和30年期国债收益率降至历史低点[106] - 未来政府行动可能要求公司采取额外的客户相关措施，可能对财务结果产生负面影响，公司可能需采取资本行动[107] 公司贷款组合情况 - 截至2020年12月31日，约77.9%的贷款组合以房地产作为抵押品的主要或次要组成部分[112] - 截至2020年12月31日，商业房地产、商业和工业、建筑贷款分别占贷款组合的36%、19%、17%[113] - 截至2020年12月31日，约76%的贷款和81%的存款来自田纳西州的借款人和存款人[117] LIBOR过渡相关 - 2020年11月，ICE基准管理机构宣布将LIBOR延续至2023年6月30日[119] - 贷款、衍生合约和其他金融工具属性直接或间接依赖LIBOR，公司未确定LIBOR停止后现行合约的最佳替代参考利率[119][121] - 公司引入SOFR作为可变或可调整利率信贷产品的参考利率选项[121] - 公司组织内部过渡计划以应对LIBOR过渡[121] 公司抵押业务情况 - 公司抵押业务收入具有周期性，对利率水平、经济状况变化、经济活动减少和房地产市场放缓敏感[126] - 公司超半数抵押业务量通过面向全国客户的消费者直接互联网交付渠道完成，该渠道贷款发放尤其受利率环境和全国房地产市场影响[127] - 2020年公司几乎出售了全部66.5亿美元待售抵押贷款[130] - 2020年公司抵押贷款银行业务收入为2.553亿美元，未来利率上升或其他风险实现时，该收入可能大幅下降[136] - 截至2020年12月31日，公司为第三方持有的约97.9亿美元抵押贷款提供服务[136] 公司面临的风险与挑战 - 公司依赖美国政府支持企业和政府机构，这些实体的任何变化都可能对公司业务、财务状况、流动性和经营业绩产生重大不利影响[132] - 公司面临重大政府监管和监督，监管范围和复杂性预计将继续扩大，可能增加成本、限制增长和业务机会

财务数据和关键指标变化 - 2020年调整后净收入为1.42亿美元，调整后每股收益为3.73美元，较去年的2.83美元增长31.8%，调整后平均资产回报率为1.68%，调整后有形普通股权益回报率为19.1% [9] - 有形账面价值增至每股21.64美元，较上一年增长近17% [9] - 资产从60亿美元增长至110亿美元，有形普通股权益与有形资产比率维持在9.3%，总风险加权资本比率从12.2%增至15.2% [9] - 第四季度净冲销率为58个基点，即1040万美元，其中990万美元（58个基点中的55个基点）与一笔特定信贷有关 [28] - 非应计贷款占投资贷款的88个基点，其中17个基点与上述特定信贷有关 [28] - 递延贷款降至约2亿美元，占投资组合的2.9% [29] - 持有待售投资组合从第三季度的2.41亿美元降至约2.15亿美元 [35] - 12月不包括PPP贷款的合同收益率为4.48%，第四季度为4.53%，第三季度为4.54% [39] - 12月计息存款成本约为59个基点，第四季度为53个基点 [40] - 第一季度有3.14亿美元定期存单到期，加权平均成本约为151个基点，当前票面利率为41个基点；第二季度有3.08亿美元到期，当前利率为124个基点，票面利率约为40个基点 [40] - 第四季度调整后税前预拨备平均资产回报率为3.43%，调整后平均资产回报率为1.95% [47] 各条业务线数据和关键指标变化 - 抵押贷款业务上季度产生2300万美元调整后税前贡献，预计第一季度表现强劲，后续季度在低利率和住房开工趋势下有望保持强势 [17][18] - 手续费收入方面，原预计2021年下半年因资产超过100亿美元而减少的300万美元收入将推迟至2022年 [45] 各个市场数据和关键指标变化 - 过去四年在纳什维尔、查塔努加、诺克斯维尔和鲍灵格林等市场建立了前10的市场份额，预计这些市场未来五年家庭收入增长超过8%，人口增长4%及以上 [10] - 孟菲斯新增市场业务和关系管理团队，弗洛伦斯和亨茨维尔市场份额较低，有拓展业务空间 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司是有机增长型企业，计划在纳什维尔、诺克斯维尔、查塔努加、杰克逊和鲍灵格林等市场实现有机增长，在各市场积极招聘关系经理，预计2021年实现中到高个位数的贷款增长，上半年增速慢于下半年 [14][16] - 继续利用有利的抵押贷款环境，预计第一季度表现与第四季度相似，后续季度保持强势 [17][18] - 继续降低非核心资金，改善资金成本，将过剩流动性投入核心贷款增长和投资组合 [19][43] - 关注运营改进，降低费用，提高生产力，预计核心银行费用在2021年第四季度基础上实现低到中个位数增长 [22] - 对并购持谨慎态度，更注重内部运营改善、有机增长能力提升和客户体验改善 [63][64] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年是出色的一年，团队取得显著成就，公司在市场份额、财务状况和企业文化等方面表现良好，对2021年和2022年充满期待 [8][9][13] - 尽管处于疫情中，但对市场趋势持谨慎乐观态度，政府刺激措施将有助于市场恢复正常，住房市场表现良好，贷款增长有望回升，公司将保持审慎的承销态度 [37] - 随着经济改善和疫苗广泛分发，预计未来几个季度贷款损失准备金可能进一步释放 [45] 其他重要信息 - 移除Michael Mettee的临时首席财务官头衔，正式任命其为首席财务官 [48] - Jim Ayers卸任董事长，Stuart McWhorter接任 [49] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司获得Durban豁免的原因 - 监管机构因疫情导致资产膨胀出台相关指导意见，公司与监管机构密切合作，虽资产仍超100亿美元，但符合豁免条件 [52][53] 问题2: 可 accretable 收益率的展望 - 预计未来几个季度对收益率的增值影响仍将很低 [55] 问题3: 可 accretable 收益率是否可能为负 - 不太可能，但并非完全不可能 [56] 问题4: 贷款损失准备金在CECL环境下的正常化水平 - 公司有明确流程，会根据经济改善情况和模型结果进行调整，目前逐月逐季推进，随着经济好转可能会有释放机会 [58][59] 问题5: 若准备金释放转为核心资本，如何考虑股票回购 - 股票回购是管理资本的选项之一，公司资本积累迅速，会持续关注并讨论 [61] 问题6: 是否会因FSB交易成功而更积极进行并购 - 会关注并购环境，但会保持谨慎，更注重内部运营改善和有机增长 [63][64] 问题7: 富兰克林交易成本节约加速确认的原因及费用增长指导 - 2020年疫情期间完成系统转换，提前实现部分费用节约；下半年可能因办公空间租赁退出实现额外100 - 200万美元成本节约；预计费用在第四季度核心数字基础上实现低到中个位数增长 [67][70] 问题8: 是否有空间抵消核心贷款利率压力及后续趋势 - 目标是抵消部分核心贷款利率压力，但不能保证完全实现 [74] 问题9: 如何考虑将过剩流动性投入证券投资组合及购买证券类型 - 投资组合占比传统上在12%左右，预计增长至11% - 13%；近期减少对市政债券的投资，关注短期CMO [75] 问题10: 抵押贷款业务在疫情期间高效运营的因素及2021年能否维持 - 利润率增厚和行业产能问题使效率比率改善，但预计无法持续，全年效率比率可能上升 [77] 问题11: 疫情期间数字平台采用率是否加速及2021年投资是否与技术相关 - 数字平台采用率加速，公司在技术方面持续投资，2021年资本支出主要与技术相关，可提高客户和后台效率 [79][80] 问题12: 抵押贷款业务出售收益利润率的正常化水平 - 预计会下降，可能略低于第四季度新发放贷款的水平，但不会回到2019年第四季度的水平 [82] 问题13: 疫情后业务是否有其他战略变化 - 可能会更好地衡量部分业务的生产力，提高效率和员工士气；可能会进行少量分行整合 [84][85] 问题14: 富兰克林非核心收购投资组合减少的原因及二级市场情况 - 减少是由于贷款偿还，未进行出售；公司会根据价格考虑出售个别或批量贷款 [87] 问题15: 客户对新一轮PPP的兴趣及公司参与情况 - 已看到部分客户兴趣，预计会参与，但规模小于第一轮，对资产负债表和费用影响不大 [90] 问题16: 未来几个季度净冲销的预期 - 除已处理的一笔信贷外，目前没有其他重大冲销情况，预计2021年冲销率高于过去几年，但不会大幅上升 [92][93]

业绩总结 - 2020年第四季度每股摊薄收益为0.95美元，全年为1.67美元[4] - 调整后的每股摊薄收益为1.14美元，全年为3.73美元，较2019年增长31.8%[4] - 2020年净收入为6360万美元，第四季度为4560万美元[4] - 2020年调整后的净收入为1.419亿美元，第四季度为5450万美元[4] - 2020年第四季度的税前净收入为58,947千美元，较2019年第四季度的27,290千美元增长116.5%[39] - 2020年第四季度的调整后净收入为54,454千美元，较第三季度的58,096千美元下降6.1%[39] - 2020年第四季度的合并费用为9,513千美元，较第三季度的20,730千美元下降54.1%[39] 用户数据 - 2020年有机存款增长为12亿美元，年增长率为24.1%[4] - 截至2020年第四季度，客户存款总额为59.53亿美元，较2020年第三季度增长了1.5%[14] - 2020年第四季度，贷款与客户存款的比例为89.7%[13] - 2020年第四季度，非利息存款占总存款的比例为24.8%[14] 未来展望 - 预计2021年GDP年增长率为5.6%[35] 新产品和新技术研发 - 2020年第四季度的抵押贷款管道为12亿美元，较2019年第四季度的5亿美元增长了140%[9] 负面信息 - 2020年第四季度的抵押贷款银行收入为6570万美元，同比下降22.4%[9] - 2020年第四季度，餐饮行业的净损失为990万美元[25] - 截至2020年12月31日，仍在延期的贷款总额为2.02亿美元，占总贷款的2.86%[18] - 信用质量整体保持满意，初步延期贷款占比8.7%[19] - 1Q 2020至4Q 2020期间，观察类贷款比例从1.7%上升至4.9%[23] - 2020年4季度，净不良贷款占比为0.72%[34] 其他新策略和有价值的信息 - 2020年第四季度，公司偿还了2.62亿美元的批发存款和2亿美元的FHLB贷款，预计到2021年4月将清理资产负债表[13] - 2020年第四季度的信用损失准备金为170,389千美元，较第三季度的183,973千美元下降7.1%[57] - 2020年调整后的信用损失准备金占投资贷款的比例为2.48%[57]