分组1 - 本次会议为第一银行2024年第四季度和全年财务业绩电话会议，于2025年1月23日上午10点举行 [1] - 公司参会人员有投资者关系官Ramon Rodriguez、总裁兼首席执行官Aurelio Aleman、执行副总裁兼首席财务官Orlando Berges [1][2] - 会议参与者有来自Piper Sandler的Frank Schiraldi、Wells Fargo的Timur Braziler、KBW的Kelly Motta、Raymond James的Steve Moss [1] 分组2 - 会议可能包含前瞻性陈述，如收入、收益和资本结构预测，以及公司业务计划和目标陈述，实际结果可能与陈述有重大差异，公司无义务更新陈述内容 [3] - 若未获取网络直播演示文稿或新闻稿，可在fbpinvestor.com网站获取 [3] 问答环节所有提问和回答 无相关内容

文章核心观点 - 第一银行（First Bancorp）2024年第四季度财报显示营收和每股收益情况，部分指标超预期，同时介绍了关键指标表现及股价表现 [1][3] 营收与每股收益情况 - 2024年第四季度公司营收2.4147亿美元，同比增长4.9%，超Zacks共识预期2.50% [1] - 该季度每股收益0.46美元，上年同期为0.49美元，超共识预期12.20% [1] 关键指标作用 - 部分关键指标能更好洞察公司潜在表现，对比上年数据和分析师预期可更准确预测股价表现 [2] 股价表现 - 过去一个月公司股价回报率为4.2%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为2.7% [3] - 公司股票目前Zacks排名为2（买入），表明短期内可能跑赢大盘 [3] 关键指标表现 - 效率比率为51.6%，低于两位分析师平均预期的52.4% [4] - 总生息资产平均余额为191.8亿美元，高于两位分析师平均预期的189.2亿美元 [4] - 净息差为4.3%，低于两位分析师平均预期的4.4% [4] - 税等效基础且排除估值后的净利息收入为2.1449亿美元，高于两位分析师平均预期的2.0759亿美元 [4] - 总非利息收入为3220万美元，低于两位分析师平均预期的3287万美元 [4]

文章核心观点 - First Bancorp本季度财报表现良好，盈利和营收均超预期，股价年初至今跑赢大盘，当前Zacks Rank为2（买入），未来表现或受管理层评论、盈利预期变化和行业前景影响；Hilltop Holdings即将公布财报，预计盈利和营收同比下降 [1][2][3][6][9][10] First Bancorp财报情况 - 本季度每股收益0.46美元，超Zacks共识预期0.41美元，去年同期为0.49美元，此次盈利惊喜为12.20%；上一季度预期每股收益0.43美元，实际为0.45美元，盈利惊喜为4.65% [1] - 过去四个季度，公司四次超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年12月季度营收2.4147亿美元，超Zacks共识预期2.50%，去年同期为2.3029亿美元；过去四个季度，公司三次超共识营收预期 [2] First Bancorp股价表现 - 年初至今，First Bancorp股价上涨约5.4%，而标准普尔500指数上涨3.5% [3] First Bancorp未来展望 - 股价短期走势和未来盈利预期主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 投资者可通过公司盈利前景判断股票走向，包括当前季度共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预测修正趋势与短期股价走势强相关，可通过Zacks Rank工具跟踪 [5] - 财报发布前，First Bancorp盈利预测修正趋势有利，当前Zacks Rank为2（买入），预计短期内股价将跑赢大盘 [6] - 未来需关注未来季度和本财年盈利预期变化，当前未来季度共识每股收益预期为0.42美元，营收2.3648亿美元；本财年共识每股收益预期为1.80美元，营收9.8445亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，银行 - 东南部行业目前处于250多个Zacks行业前20%，排名前50%的行业表现比后50%的行业好两倍多 [8] Hilltop Holdings情况 - Hilltop Holdings预计1月30日公布2024年12月季度财报，预计每股收益0.28美元，同比下降36.4%，过去30天该季度共识每股收益预期下调8.8% [9] - 预计营收2.8498亿美元，同比下降1.8% [10]

财务业绩 - 2024年第四季度净收入为7570万美元，摊薄后每股收益0.46美元；2024年全年净收入为2.987亿美元，摊薄后每股收益1.81美元[1] - 2024年第四季度和第三季度净收入分别为7570.1万美元和7372.7万美元，2024年和2023年全年净收入分别为2.98724亿美元和3.02864亿美元[67] - 2024年第四季度和第三季度摊薄后每股收益均为0.46美元和0.45美元，2024年和2023年全年摊薄后每股收益分别为1.81美元和1.71美元[67] - 2024年和2023年调整后归属于普通股股东的净收入分别为2.99411亿美元和3.02953亿美元[67] - 2024年和2023年调整后摊薄后每股收益分别为1.81美元和1.71美元[67] - 2024年第四季度至2023年第四季度各季度所得税前收入分别为9602.9万美元、9638.6万美元、1.01379亿美元、9741.3万美元和8487.4万美元，2024年和2023年全年分别为3.91207亿美元和3.97436亿美元[68] - 2024年第四季度至2023年第四季度各季度调整后税前、拨备前收入分别为1.16933亿美元、1.11631亿美元、1.13136亿美元、1.10527亿美元和1.09997亿美元，2024年和2023年全年分别为4.52227亿美元和4.59482亿美元[68] - 2024年第四季度至2023年第四季度各季度调整后税前、拨备前收入较上一期间变化金额分别为530.2万美元、 - 150.5万美元、260.9万美元、53万美元和 - 338.9万美元，2024年和2023年全年较上一年变化金额分别为 - 725.5万美元和 - 1579.8万美元[68] - 2024年第四季度至2023年第四季度各季度调整后税前、拨备前收入较上一期间变化百分比分别为4.7%、 - 1.3%、2.4%、0.5%和 - 3.0%，2024年和2023年全年较上一年变化百分比分别为 - 1.6%和 - 3.3%[68] - 2024年第四季度净收入为7570.1万美元，2024年全年净收入为2.98724亿美元；2023年第四季度净收入为7948.9万美元，2023年全年净收入为3.02864亿美元[73] - 2024年第四季度基本每股收益为0.46美元，2024年全年为1.82美元；2023年第四季度为0.47美元，2023年全年为1.72美元[73][74] - 2024年第四季度现金股息为每股0.16美元，2024年全年为0.64美元；2023年第四季度为0.14美元，2023年全年为0.56美元[74] - 2024年平均资产回报率为1.58%，2023年为1.62%；2024年平均股权回报率为19.09%，2023年为21.86%[74] - 2024年第四季度利率差为3.55%，2024年全年为3.44%；2023年第四季度为3.34%，2023年全年为3.53%[74] - 2024年第四季度净息差为4.44%，2024年全年为4.36%；2023年第四季度为4.23%，2023年全年为4.33%[74] - 2024年效率比率为51.92%，2023年为50.70%[74] - 2024年第四季度贷款与存款比率为75.64%，2024年全年为75.64%；2023年第四季度为73.65%，2023年全年为73.65%[74] - 2024年第四季度未保险存款（不包括全额抵押存款）占总存款比例为29.36%，2024年全年为29.36%；2023年第四季度为28.13%，2023年全年为28.13%[74] - 2024年第四季度非盈利资产占总资产比例为0.61%，2024年全年为0.61%；2023年第四季度为0.67%，2023年全年为0.67%[74] 收入与支出 - 2024年第四季度税前预拨备收入环比增长5%，得益于净利息收入扩张和严格的费用管理[2] - 2024年第四季度净利息收入为2.093亿美元，净息差增至4.33%[6][8] - 2024年第四季度非利息收入为3220万美元，非利息支出为1.245亿美元[6][8] - 2024年第四季度净息差为4.33%，较第三季度增加8个基点[14] - 2024年第四季度非利息收入降至3220万美元，较第三季度减少30万美元，主要因保险佣金收入减少70万美元，部分被卡类及处理收入增加40万美元抵消[15] - 2024年第四季度消费者贷款和融资租赁利息收入增加40万美元，部分因平均余额增加2130万美元；债务证券利息收入增加80万美元，因到期证券再投资[16] - 2024年第四季度非利息支出增至1.245亿美元，较第三季度增加160万美元，主要因业务推广、员工薪酬等费用增加，部分被专业服务费用等减少抵消[17][20] - 2024年第四季度所得税费用降至2030万美元，较第三季度减少240万美元，因有效税率降低[18] - 2024年第四季度公司年度有效税率为23.0%，低于第三季度的23.7%；截至2024年12月31日，递延所得税资产净额为1.364亿美元[19] - 2024年第四季度GAAP净利息收入为2.09267亿美元，2024财年为8.07479亿美元[78] - 2024年第四季度平均生息资产为191.76554亿美元，2024财年为189.85364亿美元[78] - 2024年第四季度平均计息负债为119.11904亿美元，2024财年为118.4039亿美元[78] - 2024年第四季度GAAP生息资产平均收益率为5.79%，2024财年为5.77%[78] - 2024年第四季度GAAP计息负债平均利率为2.35%，2024财年为2.43%[78] - 2024年第四季度GAAP净息差为3.44%，2024财年为3.34%[78] - 2024年第四季度GAAP净利息收益率为4.33%，2024财年为4.25%[78] - 2024年第四季度非GAAP税等效基础上且排除估值后生息资产平均收益率为5.90%，2024财年为5.87%[78] - 2024年第四季度非GAAP税等效基础上且排除估值后净息差为3.55%，2024财年为3.44%[78] - 2024年第四季度非GAAP税等效基础上且排除估值后净利息收益率为4.44%，2024财年为4.36%[78] - 截至2024年12月31日季度，总生息资产平均额为1.9176554亿美元，利息收入2.84951亿美元，平均利率5.90%[79] - 截至2024年12月31日季度，总付息负债平均额为1.1911904亿美元，利息支出7046.1万美元，平均利率2.35%[79] - 截至2024年12月31日季度，净利息收入为2.1449亿美元，利率差为3.55%，净息差为4.44%[79] - 截至2024年12月31日年度，总生息资产平均额为1.8985364亿美元，利息收入11.14586亿美元，平均利率5.87%[82] - 截至2024年12月31日年度，总付息负债平均额为1.184039亿美元，利息支出2.87674亿美元，平均利率2.43%[82] - 截至2024年12月31日年度，净利息收入为8.26912亿美元，利率差为3.44%，净息差为4.36%[82] - 2024年第四季度、第三季度和2023年第四季度，贷款利息收入分别包含390万美元、320万美元和300万美元的提前还款罚金和滞纳金收入[81] - 截至2024年12月31日季度，货币市场及其他短期投资平均额为99.4674万美元，利息收入1198.6万美元，平均利率4.78%[79] - 截至2024年12月31日年度，住宅抵押贷款平均额为281.6732万美元，利息收入1.64238亿美元，平均利率5.83%[82] - 截至2024年12月31日季度，定期存款平均额为304.2752万美元，利息支出2694.6万美元，平均利率3.51%[79] - 2024年和2023年贷款利息收入中，提前还款罚金和逾期费用收入分别为1340万美元和1190万美元[83] 贷款与存款情况 - 2024年贷款组合增长4.7%，即5.69亿美元；核心客户存款增加2.67亿美元[4] - 2024年第四季度贷款增长3.032亿美元，达到128亿美元[8] - 2024年第四季度核心存款增加1.979亿美元，达到129亿美元[8] - 2024年第四季度政府存款增加3.679亿美元，达到35亿美元[8] - 2024年第四季度经纪存单减少4190万美元，降至4.781亿美元[8] - 截至2024年12月31日，总贷款为127.62亿美元，9月30日为124.59亿美元，2023年12月31日为121.93亿美元[84] - 截至2024年12月31日，定期存款为3,007,144千美元，计息储蓄和支票账户为7,838,498千美元，非计息存款为5,547,538千美元[90] - 截至2024年12月31日，总存款（不包括经纪存单）为16,393,180千美元，总存款为16,871,298千美元[90] - 截至2024年12月31日，政府存款达35亿美元，2024年9月30日和2023年12月31日为32亿美元[90] 资产质量 - 截至2024年12月31日，不良资产总额降至1.183亿美元，较9月30日减少80万美元；非应计贷款降至8740万美元，减少190万美元[24] - 2024年第四季度非应计贷款流入额为3710万美元，较第三季度减少160万美元；非应计消费贷款流入额为3150万美元，减少150万美元[24] - 截至2024年12月31日，不良分类商业贷款增至8730万美元，增加960万美元，因佛罗里达地区两笔商业抵押贷款降级，部分被波多黎各地区一笔工商业贷款升级抵消[25] - 截至2024年12月31日，按合同逾期90天以上的购买信用恶化贷款为620万美元；重新入账贷款为570万美元[22][23] - 截至2024年12月31日，早期逾期投资贷款总额达1.53亿美元，较9月30日增加960万美元[26] - 截至2024年12月31日，非应计投资贷款总额为8746.7万美元，9月30日为8934.4万美元，2023年12月31日为8370.7万美元[85] - 截至2024年12月31日，不良资产总额为1.18亿美元，9月30日为1.19亿美元，2023年12月31日为1.26亿美元[85] - 截至2024年12月31日，逾期90天仍计息贷款为4239万美元，9月30日为4361万美元，2023年12月31日为5945.2万美元[85] - 截至2024年12月31日，合同逾期90天以上的特定贷款金额为620万美元，9月30日为650万美元，2023年12月31日为830万美元[86] - 截至2024年12月31日，符合回购条件的贷款金额为570万美元，9月30日为660万美元，2023年12月31日为790万美元[87] 信贷损失准备金 - 截至2024年12月31日，贷款和融资租赁的信贷损失准备金为2.439亿美元，较9月30日减少310万美元[29] - 2024年第四季度贷款和融资租赁的信贷损失拨备为2150万美元，第三季度为1650万美元[30] - 2024年第四季度净冲销额为2460万美元，年化后占平均贷款的0.78%，第三季度为2400万美元，年化后占比相同[34] - 截至2024年12月31日，表外信贷敞口的信贷损失准备金降至310万美元，9月30日为350万美元[35] - 截至2024年12月31日，债务证券的信贷损失准备金为130万美元，其中80万美元与持有至到期的波多黎各市政债券相关，9月30日分别为160万美元和110万美元[36] - 截至2024年12月31日季度末，贷款和融资租赁的信贷损失准备金为243,942千美元，占投资贷款总额的1.91%[88] - 2024年第四季度净冲销率年化后为0.78%，2024年全年为0.65%[88][89] - 2024年第四季度贷款和融资租赁

文章核心观点 - 华尔街分析师预测第一银行集团即将发布的季度财报，预计每股收益同比下降，营收同比增长，还给出了部分关键指标的预测，且该公司股票近月表现优于标普500，短期有望跑赢市场 [1][6] 盈利预测 - 预计即将发布的季度每股收益为0.41美元，同比下降16.3% [1] - 预计季度营收达2.3557亿美元，同比增长2.3% [1] - 过去30天该季度的共识每股收益预估未变 [2] 盈利预测的重要性 - 公司公布财报前，盈利预测的变化对预测投资者对股票的反应至关重要，盈利预估趋势与股票短期价格走势关联紧密 [3] 关键指标预测 - 效率比率预计达52.4%，去年同期为55% [4] - 净息差共识预估为4.4%，去年同期为4.2% [5] - 平均生息资产总额预计达189.2亿美元，去年同期为188.4亿美元 [5] - 非利息总收入预计达3287万美元，去年同期为3361万美元 [6] 股票表现与评级 - 第一银行集团股票近一个月涨6%，同期Zacks标普500综合指数跌2.1% [6] - 公司Zacks评级为2（买入），短期有望跑赢整体市场表现 [6]

文章核心观点 公司通过排名系统和风格评分系统寻找优质股票，价值投资是寻找优质股票的常用方法，第一班克公司（FBP）具有较高的价值评级，可能被低估，是有吸引力的价值股 [1][2][3][8] 价值投资相关 - 价值投资是在任何市场中寻找优质股票的常用方法，价值投资者依靠对关键估值指标的传统分析来寻找被低估的股票 [2] - 公司开发了风格评分系统，价值投资者会对“价值”类别中评级高的股票感兴趣，“价值”类别中评级为“A”且扎克斯排名高的股票是市场上最强的价值股之一 [3] 第一班克公司（FBP）情况 - FBP目前扎克斯排名为2（买入），价值评级为A，市盈率为10.46，而行业平均市盈率为11.88，过去52周，FBP的远期市盈率最高为12.46，最低为9.42，中位数为10.43 [4] - FBP的PEG比率为1.66，行业平均PEG为2.32，过去一年，FBP的PEG最高为5.01，最低为1.28，中位数为1.46 [5] - FBP的市净率为1.80，行业平均市净率为1.88，过去52周，FBP的市净率最高为2.44，最低为1.76，中位数为2 [6] - FBP的市现率为9.13，行业平均市现率为17.89，过去一年，FBP的市现率最高为10.85，最低为7.85，中位数为8.98 [7] - 上述指标表明FBP股票可能被低估，考虑到其盈利前景，FBP目前是一只令人印象深刻的价值股 [8]

净收入情况 - 2024年第三季度和前九个月公司净收入分别为7370万美元（摊薄后每股0.45美元）和2.23亿美元（摊薄后每股1.35美元），2023年同期分别为8200万美元（摊薄后每股0.46美元）和2.234亿美元（摊薄后每股1.25美元）[215] - 2024年和2023年九个月GAAP净收入分别为2.23023亿美元和2.23375亿美元，非GAAP调整后净收入分别为2.2371亿美元和2.1952亿美元[237] 净利息收入情况 - 2024年9月30日当季净利息收入增至2.021亿美元，较2023年第三季度增加240万美元[217] - 2024年第三季度和前九个月净利息收入分别为2.021亿美元和5.982亿美元，2023年同期分别为1.997亿美元和6.004亿美元[238] - 经税收等效调整并排除衍生品公允价值变动后，2024年第三季度和前九个月净利息收入分别为2.066亿美元和6.124亿美元，2023年同期分别为2.044亿美元和6.17亿美元[238] - 2024年第三季度净利息收入为2.021亿美元，较2023年同期增加240万美元，主要因贷款利息收入增加，部分被利息支出增加和投资利息收入减少抵消[245] - 2024年前三季度净利息收入为5.982亿美元，较2023年同期减少220万美元，主要因利息支出增加，部分被贷款利息收入增加抵消[251] - 2024年第三季度净利息收益率为4.25%，高于2023年同期的4.15%，主要因资产组合变化和利率环境影响[250] - 2024年前三季度净利息收益率为4.21%，低于2023年同期的4.24%，主要因资金成本上升和存款组合变化[257] 信贷损失拨备情况 - 2024年9月30日当季贷款等信贷损失拨备为1520万美元，2023年第三季度为440万美元[218] - 2024年第三季度贷款和融资租赁的信贷损失拨备为1650万美元，高于2023年同期的1060万美元[258] - 2024年第三季度消费贷款和融资租赁组合的信贷损失拨备费用为2840万美元，高于2023年同期的1400万美元[258] - 2024年第三季度商业和建筑贷款组合的信贷损失拨备净收益为640万美元，高于2023年同期的10万美元[259] - 2024年第三季度住宅抵押贷款组合的信贷损失拨备净收益为550万美元，高于2023年同期的330万美元[260] - 2024年前9个月贷款和融资租赁的信贷损失拨备为4130万美元，低于2023年同期的4770万美元[261] 净冲销情况 - 2024年9月30日当季净冲销总额为2400万美元，占平均贷款年化比例为0.78%，2023年第三季度为1410万美元，年化比例为0.48%[219] 非利息收入情况 - 2024年9月30日当季非利息收入增加220万美元[220] - 2024年第三季度非利息收入为3250万美元，高于2023年同期的3030万美元，主要因卡和处理收入、其他非利息收入、抵押贷款银行业务收入增加[267] - 2024年前9个月非利息收入为9850万美元，略低于2023年同期的9910万美元，非GAAP基础下调整后非利息收入增加460万美元[270] 非利息支出情况 - 2024年9月30日当季非利息支出增至1.229亿美元，较2023年增加630万美元[221] - 2024年第三季度非利息支出为1.229亿美元，高于2023年同期的1.166亿美元，效率比率从50.71%升至52.41%[273] - 2024年前9个月非利息支出为3.625亿美元，高于2023年同期的3.448亿美元，效率比率从49.29%升至52.03%，非GAAP基础下调整后非利息支出增加1660万美元[277] 所得税费用情况 - 2024年第三季度所得税费用降至2270万美元，2023年同期为2700万美元[222] - 2024年第三季度和前9个月所得税费用分别为2270万美元和7220万美元，低于2023年同期的2700万美元和8920万美元[280] - 2024年前9个月公司年度估计有效税率为23.7%，低于2023年同期的28.2%[281] 资产负债情况 - 截至2024年9月30日，总资产约189亿美元，较2023年12月31日减少5040万美元[223] - 截至2024年9月30日，总负债为172亿美元，较2023年12月31日减少2.536亿美元[224] - 截至2024年9月30日，公司总股东权益为17亿美元，较2023年12月31日增加2.033亿美元[226] - 截至2024年9月30日，公司总资产为189亿美元，较2023年12月31日减少5040万美元[283] - 截至2024年9月30日，公司贷款总额在计提预期信用损失前为125亿美元，较2023年12月31日增加2.658亿美元[284] - 截至2024年9月30日，公司总贷款（毛额）为124.59亿美元，较2023年12月31日的121.93亿美元有所增加[286] - 截至2024年9月30日，住宅抵押贷款组合较2023年12月31日增加370万美元，其中佛罗里达地区增加2670万美元，波多黎各地区减少1400万美元，美属维尔京群岛地区减少900万美元[287] - 截至2024年9月30日，商业和建筑贷款组合较2023年12月31日增加1.784亿美元，其中佛罗里达地区增加1.176亿美元，波多黎各地区增加9620万美元，美属维尔京群岛地区减少3540万美元[289][290][291] - 截至2024年9月30日，公司商业抵押贷款风险敞口为25亿美元，占总贷款组合的20%，其中波多黎各地区17亿美元，佛罗里达地区7亿美元，美属维尔京群岛地区1亿美元[292] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司对共享国家信用（SNC）贷款的总风险敞口分别为13亿美元和12亿美元[293] - 截至2024年9月30日，消费者贷款和融资租赁组合增加8370万美元至37亿美元，主要增长来自波多黎各地区[293] - 截至2024年9月30日，公司可供出售债务证券投资组合总额为49亿美元，较2023年12月31日减少3.352亿美元[300] - 截至2024年9月30日，公司持有至到期债务证券投资组合在计提预期信用损失准备前降至3.231亿美元，低于2023年12月31日的3.542亿美元[302] - 截至2024年9月30日，公司约有15亿美元可赎回债务证券（美国机构债务证券），平均收益率为0.81%，其中约62%以折价购买，2%以溢价购买[306] 利率相关情况 - 2024年第三季度，计息资产平均收益率为5.87%，付息负债平均成本率为2.45%，利率差为3.42%；2023年同期分别为5.57%、2.16%和3.41%[240] - 2024年第三季度，货币市场和短期投资平均余额为6.45398亿美元，利息收入为878.2万美元，平均收益率为5.40%[240] - 2024年第三季度，住宅抵押贷款平均余额为2.816343亿美元，利息收入为4150.5万美元，平均收益率为5.85%[240] - 2024年第三季度，定期存款平均余额为3.057918亿美元，利息支出为2776.8万美元，平均成本率为3.60%[240] - 截至2024年9月30日的九个月，公司总生息资产平均额为1.892117亿美元，2023年为1.8929952亿美元；总利息收入为8.29635亿美元，2023年为7.74582亿美元；平均利率为5.84%，2023年为5.47%[241] - 同期，公司计息负债平均额为1.1816378亿美元，2023年为1.1271354亿美元；总利息支出为2.17213亿美元，2023年为1.57577亿美元；平均利率为2.45%，2023年为1.87%[241] - 2024年九个月的税等效基础且不包括估值的净利息收入为6.12422亿美元，2023年为6.17005亿美元；利率差为3.39%，2023年为3.60%[241] - 2024年季度，公司生息资产利息收入为693.7万美元，较2023年变动417.9万美元；九个月利息收入为3222.8万美元，较2023年变动2282.5万美元[242] - 2024年季度，公司计息负债利息支出为385.9万美元，较2023年变动507.5万美元；九个月利息支出为1752.5万美元，较2023年变动4211.1万美元[242] - 2024年季度净利息收入变动为307.8万美元，较2023年变动 - 89.6万美元；九个月净利息收入变动为1470.3万美元，较2023年变动 - 1928.6万美元[242] - 2024年第三季度，除经纪存单外的定期存款平均成本较2023年同期增加69个基点至3.60%；前九个月增加107个基点至3.52%[247][251] 贷款发放情况 - 2024年前三季度，波多黎各地区住宅抵押贷款发放额为2.545亿美元，其中约48%为合规贷款，而2023年前三季度发放额为2.432亿美元，合规贷款占比52%[287] - 2024年第三季度和前九个月，商业和建筑贷款（不包括政府贷款）发放额较2023年同期分别增加1.028亿美元和2.598亿美元，主要因佛罗里达和波多黎各地区增长[296] - 截至2024年9月30日的季度和前九个月，政府贷款发放额分别为4510万美元和8390万美元，低于2023年同期的8510万美元和1.687亿美元[297] - 2024年第三季度和前九个月汽车贷款（含融资租赁）发放额分别为2.388亿美元和7.008亿美元，低于2023年同期的2.592亿美元和7.546亿美元，主要减少地区为波多黎各[298] - 2024年第三季度和前九个月除信用卡外的其他消费贷款发放额分别为6090万美元和1.854亿美元，低于2023年同期的7950万美元和2.29亿美元，主要减少地区为波多黎各[298] 贷款发放渠道 - 公司主要依靠零售分行网络发放住宅和消费者贷款，通过集中部门管理建筑和商业贷款发放，汽车贷款和融资租赁发放主要依赖与汽车经销商的合作[294] 风险与管理情况 - 公司业务面临十一大类风险，包括流动性风险、利率风险、市场风险等，并已制定政策和程序来识别和管理这些风险[308] - 公司在母公司和银行子公司两个层面管理流动性，资产负债委员会和管理投资与资产负债委员会负责监督和管理[311][312] - 公司制定并维护应急资金计划，针对信用评级下调、经济周期下行事件和集中事件三种情景制定计划，由董事会资产负债委员会每年审查和批准[315] - 公司管理信用风险，包括贷款和表外工具，通过信用政策、审核等方式进行[371] 流动性相关情况 - 截至2024年9月30日，现金及现金等价物为6.854亿美元，高于2023年12月31日的6.632亿美元[316] - 截至2024年9月30日，总核心流动性为25亿美元，占总资产的13.32%，低于2023年12月31日的28亿美元和14.93%[316] - 截至2024年9月30日，公司拥有18亿美元现金和优质流动资产，在FHLB有9.647亿美元可用信贷额度，基本流动性比率约为总资产的18.43%，低于2023年12月31日的19.82%[317] - 截至2024年9月30日，公司在美联储贴现窗口有借款能力，在美联储BIC计划下约有26亿美元可用资金，向该计划质押的贷款总额达34亿美元[318] - 截至2024年9月30日，公司共有61亿美元可用于满足流动性需求，是估计未保险存款（不包括全额抵押政府存款）的131%[318] - 截至2024年9月30日，公司承诺提供信贷约21亿美元，包括建设未支付资金、未使用信用卡额度等[320][321] - 截至2024年9月30日，公司未来合同付款义务约43亿美元，预计现有资金、信贷额度和运营现金流足以满足运营现金需求[322] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司核心存款分别为127亿美元和126亿美元，增加6920万美元，其中定期存款增加1.982亿美元[327] - 截至2024年9月30日，公司有27亿美元波多黎各公共部门存款，维尔京群岛地区政府存款4.439亿美元，佛罗里达州地区政府存款1920万美元[328][329] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，估计未保险存款分别为76亿美元和74亿美元，排除全额抵押政府存款后，分别为46亿美元和44亿美元，占比分别为29.25%和28.13%[331] - 截至2024年9

财务数据和关键指标变化 - 公司在2024年第三季度报告净收入为7370万美元，每股收益为0.45美元，资产回报率为1.55% [3] - 调整后的税前预备金略降至1.12亿美元，主要由于费用增加 [3] - 净利息收入为2.021亿美元，比上季度增加250万美元 [6] - 资本比率在本季度有所改善，实物账面价值每股增长15%至10.09美元 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业贷款的发放量为年度最高，贷款组合增长6300万美元，尽管出现了10200万美元的意外商业提前还款 [3][4] - 贷款收益率下降1个基点，净利息利润率扩展3个基点至4.25% [6][7] 各个市场数据和关键指标变化 - 波多黎各的失业率为5.5%，为1976年以来的历史最低水平 [5] - 预计2025年将继续在利率环境中受益，商业客户的资产质量有望改善 [4] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在2025年实现净利息收入的改善，并继续投资于技术以提升客户服务 [4][5] - 启动了nCino平台，提供完全数字化的商业贷款工作流程 [5] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对经济环境持乐观态度，认为资产质量趋势良好，预计未来将实现稳定的贷款增长 [5][10] - 对于消费者信贷的健康状况，管理层表示正在经历正常化过程，预计未来将有轻微改善 [15] 其他重要信息 - 本季度的费用为1.229亿美元，比上季度增加430万美元，主要由于人员成本和技术项目的咨询费用增加 [8][9] - 不良资产比率降至总资产的63个基点，资产质量有所改善 [10] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于资产负债表的增长预期 - 管理层表示，资产负债表的增长将取决于投资组合的现金流再投资，预计在2025年下半年开始增长 [13] 问题: 关于存款增长的预期 - 管理层认为存款增长将保持平稳，预计不会有显著增长，但可能会有小幅增长 [14] 问题: 关于消费者信贷的健康状况 - 管理层提到，消费者信贷正在经历正常化，预计未来将有稳定性和轻微改善 [15] 问题: 关于证券投资组合的现金流 - 管理层预计2025年将有10亿至11亿美元的到期和偿还现金流 [16] 问题: 关于存款重定价的节奏 - 管理层表示，存款重定价将有滞后效应，预计在第四季度将保持与第三季度相似的利润率 [18] 问题: 关于商业贷款的需求 - 管理层指出，商业贷款的需求来自多个行业，包括建筑、汽车和分销行业 [20] 问题: 关于资本回报的计划 - 管理层表示将继续保持资本灵活性，计划在2025年继续支付100%的收益 [26] 问题: 关于美属维尔京群岛的存款流出 - 管理层解释了存款流出的原因，主要是季节性因素和政府资金的偿还 [27] 问题: 关于抵押贷款银行业务的前景 - 管理层认为，抵押贷款业务有望随着利率变化而增长，市场份额稳定 [28] 问题: 关于浮动利率贷款的比例 - 管理层表示，商业贷款中54%为浮动利率，主要受SOFR和基准利率影响 [29]

文章核心观点 - 介绍First Bancorp 2024年第三季度财报情况，包括营收、每股收益等指标与去年同期及市场预期对比，还提及关键指标表现和近一个月股价表现 [1][2] 财务数据表现 - 2024年第三季度营收2.3457亿美元，同比增长2%，低于Zacks共识预期的2.398亿美元，差异为-2.18% [1] - 2024年第三季度每股收益0.45美元，去年同期为0.46美元，高于共识预期的0.43美元，差异为+4.65% [1] 关键指标情况 - 效率比率为52.4%，高于两位分析师平均估计的51.2% [1] - 净息差为4.3%，低于两位分析师平均估计的4.4% [1] - 总生息资产平均余额为188.6亿美元，低于两位分析师平均估计的190.2亿美元 [1] - 卡类及处理收入为1177万美元，高于两位分析师平均估计的1167万美元 [1] - 抵押贷款银行业务收入为320万美元，高于两位分析师平均估计的315万美元 [1] - 存款账户服务费及手续费为968万美元，低于两位分析师平均估计的981万美元 [1] - 总非利息收入为3250万美元，低于两位分析师平均估计的3278万美元 [1] - 净利息收入为2.0206亿美元，低于两位分析师平均估计的2.0845亿美元 [1] 股价表现 - 过去一个月First Bancorp股价回报率为-0.7%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为+2.7% [2] - 该股目前Zacks评级为3（持有），表明短期内表现可能与大盘一致 [2]

财务收入与收益 - 2024年第三季度净收入为7370万美元，摊薄后每股收益0.45美元，二季度净收入7580万美元，摊薄后每股收益0.46美元，2023年三季度净收入8200万美元，摊薄后每股收益0.46美元[1] - 2024年第三季度净利息收入2.02064亿美元，净利息收益率为4.25%，效率比率为52.41%，摊薄后每股收益0.45美元，账面价值每股10.38美元[3] - 与2024年二季度相比，三季度净收入7370万美元低于二季度的7580万美元，税前收入9640万美元低于二季度的1.013亿美元[4] - 2024年三季度净利息收入2.021亿美元高于二季度的1.996亿美元，净利息收益率增至4.25%，高于二季度的4.22%[4] - 2024年第三季度净利息收入为2.021亿美元，较第二季度增加250万美元，其中约120万美元与三季度多一天有关[6] - 2024年第三季度非利息收入为3250万美元，较第二季度增加50万美元，主要因其他非利息收入、卡和处理收入及保险佣金收入增加[8] - 2024年第三季度所得税费用为2270万美元，较第二季度的2550万美元减少，主要因税前收入降低和0.4百万美元税收应急应计释放[10] - 2024年第三季度公司估计年度有效税率为23.7%，第二季度为24.1%[10] - 2024年第三季度净利润为7372.7万美元，2024年第二季度为7583.8万美元，2023年第三季度为8202.2万美元[32] - 2024年前三季度净利润为2.23023亿美元，2023年前三季度为2.23375亿美元[32] - 2024年第三季度摊薄后每股收益为0.45美元，2024年第二季度为0.46美元，2023年第三季度为0.46美元[32] - 2024年前三季度摊薄后每股收益为1.35美元，2023年前三季度为1.25美元[32] - 2024年第三季度税前收入为9638.6万美元，2024年第二季度为1.01379亿美元，2023年第三季度为8487.4万美元[34] - 2024年前三季度税前收入为2.95178亿美元，2023年前三季度为3.12562亿美元[34] - 2024年第三季度调整后税前、拨备前收入为1.11631亿美元，较上一时期减少1.3% [34] - 2024年第二季度调整后税前、拨备前收入为1.13136亿美元，较上一时期增加2.4% [34] - 2024年前三季度调整后税前、拨备前收入为3.35294亿美元，较2023年前三季度减少4.1% [34] - 2024年9月30日季度净利息收入为202,064千美元，上年同期为199,728千美元[38] - 2024年9月30日季度非利息收入为32,502千美元，上年同期为30,296千美元[38] - 2024年9月30日季度税前收入为96,386千美元，上年同期为108,990千美元[38] - 2024年9月30日季度净收入为73,727千美元，上年同期为82,022千美元[38] - 2024年9月30日季度基本每股收益为0.45美元，上年同期为0.47美元[38] - 2024年9月30日九个月净利息收入为598,212千美元，上年同期为600,428千美元[38] - 2024年9月30日九个月净收入为223,023千美元，上年同期为223,375千美元[38] - 2024年第三季度基本每股净收益为0.45美元，摊薄后每股净收益为0.45美元[39] - 截至2024年9月30日季度，GAAP口径利息收入为274,675千美元，上年同期为263,405千美元[41] - 截至2024年9月30日季度，GAAP口径利息支出为72,611千美元，上年同期为63,677千美元[41] - 截至2024年9月30日季度，GAAP口径净利息收入为202,064千美元，上年同期为199,728千美元[41] - 截至2024年9月30日季度，GAAP口径平均生息资产收益率为5.78%，上年同期为5.47%[41] - 截至2024年9月30日季度，GAAP口径平均计息负债利率为2.45%，上年同期为2.16%[41] - 截至2024年9月30日季度，GAAP口径净利息利差为3.33%，上年同期为3.31%[41] - 截至2024年9月30日季度，GAAP口径净利息收益率为4.25%，上年同期为4.15%[41] - 截至2024年9月30日季度，公司平均生息资产为18864468000美元，平均利率5.87%[42] - 截至2024年9月30日季度，公司平均计息负债为11743122000美元，平均利率2.45%[42] - 截至2024年9月30日季度，公司净利息收入为206597000美元[42] - 截至2024年9月30日季度，公司利率差为3.42%，净利息收益率为4.34%[42] - 2024年9月货币市场和其他短期投资为645398000美元，利息收入8782000美元，平均利率5.40%[42] - 2024年9月政府债券为2520133000美元，利息收入8458000美元，平均利率1.33%[42] - 2024年9月MBS为3290547000美元，利息收入13830000美元，平均利率1.67%[42] - 2024年9月住宅抵押贷款为2816343000美元，利息收入41505000美元，平均利率5.85%[42] - 2024年9月工商业及商业抵押贷款为5616658000美元，利息收入102768000美元，平均利率7.26%[42] - 2024年9月定期存款为3057918000美元，利息支出27768000美元，平均利率3.60%[42] - 截至2024年9月30日的九个月，公司总生息资产平均额为1.892117亿美元，去年同期为1.8929952亿美元；总付息负债平均额为1.1816378亿美元，去年同期为1.1271354亿美元[43] - 九个月内，总投资平均额从去年的7.297528亿美元降至6.642446亿美元，利息收入从10902.6万美元降至9782万美元，收益率从2.00%降至1.96%[43] - 九个月内，总贷款平均额从去年的11.632424亿美元增至12.278724亿美元，利息收入从6655.56万美元增至7318.15万美元，收益率从7.65%升至7.94%[43] - 九个月内，净利息收入从去年的6170.05万美元降至6124.22万美元，利率差从3.60%降至3.39%，净息差从4.36%降至4.31%[43] - 九个月内，定期存款平均额从2.522061亿美元增至2.984413亿美元，利息支出从4630.1万美元增至7876.6万美元，收益率从2.45%升至3.52%[43] - 九个月内，经纪存单平均额从2735.86万美元增至6752.26万美元，利息支出从917.8万美元增至2592.6万美元，收益率从4.49%升至5.11%[43] 资产与负债情况 - 2024年第三季度资产回报率为1.55%，贷款组合增长6300万美元，尽管三季度意外商业预付款约达1.22亿美元[2] - 2024年三季度总贷款增长6280万美元至125亿美元，核心存款减少3680万美元至127亿美元，政府存款减少4010万美元至32亿美元[4] - 截至2024年9月30日，总不良资产降至1.191亿美元，较6月30日减少780万美元；总非应计投资贷款降至8930万美元，较6月30日减少690万美元[13] - 不良资产减少主要因非应计商业和建筑贷款减少960万美元、OREO投资组合余额减少230万美元；部分被非应计消费贷款增加250万美元、其他收回财产增加130万美元和非应计住宅抵押贷款增加30万美元抵消[13] - 2024年第三季度，非应计投资贷款流入额为3870万美元，较第二季度减少530万美元；非应计商业和建筑贷款流入额为100万美元，较第二季度减少1710万美元；非应计消费贷款流入额为3300万美元，较第二季度增加1050万美元；非应计住宅抵押贷款流入额为470万美元，较第二季度增加130万美元[14] - 截至2024年9月30日，不良分类商业和建筑贷款降至7770万美元，减少910万美元，主要因上述非应计工商业贷款出售和冲销[14] - 截至2024年9月30日，早期逾期投资贷款降至1.434亿美元，较6月30日减少400万美元；消费贷款早期逾期减少790万美元至1.039亿美元；住宅抵押贷款早期逾期减少40万美元至3190万美元；商业和建筑贷款早期逾期增加430万美元至760万美元[15] - 截至2024年9月30日，贷款和融资租赁摊余成本为12.446024亿美元，贷款信贷损失准备金占摊余成本比例分别为住宅抵押贷款1.44%、商业和建筑贷款1.06%、消费贷款和融资租赁3.84%，总体为1.98%[16] - 截至2024年9月30日，按合同逾期90天以上的此类贷款金额为650万美元（6月30日为740万美元、3月31日为860万美元、12月31日为830万美元、9月30日为890万美元）[12] - 截至2024年9月30日，重新计入的贷款金额为660万美元（6月30日为680万美元、3月31日为880万美元、12月31日为790万美元、9月30日为850万美元）[12] - 截至2024年9月30日，贷款和融资租赁的信贷损失准备金（ACL）为2.47亿美元，较6月30日的2.545亿美元减少750万美元[17] - 截至2024年9月30日，表外信贷风险敞口的ACL降至350万美元，6月30日为450万美元[19] - 截至2024年9月30日，债务证券的ACL为160万美元，6月30日为180万美元[20] - 截至2024年9月30日，公司总资产约为189亿美元，较6月30日减少2220万美元[21] - 2024年第三季度现金及现金等价物增加9910万美元，投资证券减少8230万美元，总贷款增加6280万美元[21] - 2024年第三季度总贷款发放额（包括再融资、续贷等）达12亿美元，较第二季度增加4310万美元[21] - 2024年第三季度波多黎各地区贷款发放额为9.022亿美元，美属维尔京群岛地区为3470万美元，佛罗里达州地区为2.484亿美元[21] - 2024年第三季度其他资产减少8730万美元，部分原因是某些应收账款结算[21] - 截至2024年9月30日，总负债约172亿美元，较6月30日减少2.316亿美元[22] - 截至2024年9月30日，总存款减少1.816亿美元，其中经纪定期存单减少1.047亿美元，政府存款减少4010万美元，其他存款减少3680万美元[22] - 截至2024年9月30日，股东权益总额达17亿美元，较6月30日增加2.094亿美元[22] - 截至2024年9月30日，公司估计的CET1资本、一级资本、总资本和杠杆比率分别为16.18%、16.18%、18.25%和10.96%，高于6月30日[22] - 截至2024年9月30日，现金及现金等价物增加9910万美元至6.854亿美元，核心流动性总额达25亿美元，占总资产的13.32%[22] - 截至2024年9月30日，公司在联邦住房贷款银行有9.647亿美元可用信贷，基本流动性比率约为18.43%[22] - 截至2024年9月30日，公司在美联储借款人保管计划下有26亿美元可用资金，总计有61亿美元可满足流动性需求，占估计未保险存款的131%[22] - 截至2024年9月30日，非GAAP基础上，公司有形普通股权益比率增至8.79%，高于6月30日的7.66%[23] - 截至2024年9月30日，公司对波多黎各政府的直接风险敞口为3.09亿美元，较6月30日减少770万美元[24] - 截至2024年9月30日，公司现金及银行存款为6.84028亿美元，较6月30日的5.81843亿美元有所增加[37] - 截至2024年9月30日，公司总投资证券为52.69236亿美元，较6月30日的53.51516亿美元有所减少[37] - 截至2024年9月30日，公司净贷款为122.11669亿美元，较6月30日的121.41368亿美元略有增加[37] - 截至2024年9月30日，公司总存款为163.4739亿美元，较6月30日的165.28956亿美元有所减少[37] - 截至202