财务业绩 - 公司第二季度净利润为75.8百万美元，每股摊薄收益为0.46美元[374] - 公司第二季度拨备计提11.6百万美元，较2023年同期下降[379] - 公司第二季度非利息收入为32.0百万美元，较2023年同期下降[381] - 公司第二季度非利息支出为118.7百万美元，较2023年同期增加[382] 资产负债情况 - 公司第二季度总资产约189亿美元，较2023年12月31日减少2.82亿美元[384] - 公司第二季度核心存款占总资产的67.30%[386] - 公司第二季度普通股权一级资本比率为15.77%[388] - 公司第二季度贷款生产总额为13亿美元，较2023年同期增加5,100万美元[389] - 总不良资产为1.269亿美元，较2023年12月31日增加100万美元[390] - 不良分类的商业和建筑贷款较2023年12月31日增加1930万美元至8680万美元[391] 非公认会计准则指标 - 公司使用了一些非公认会计准则(non-GAAP)财务指标，如调整后净收入、调整后非利息收入和调整后非利息支出[397] - 2024年第二季度和前六个月期间计提了152万美元和1099万美元的FDIC特别评估费用[398] - 2023年第二季度和前六个月期间分别确认了360万美元和360万美元的法律和解收益[399] - 2023年第二季度公司回购了2140万美元的次级债券，产生了160万美元的收益[400] - 2024年第二季度和前六个月期间的调整后净收入分别为7593.3万美元和14998.3万美元[402] - 2024年第二季度和前六个月期间的税收调整后净息收入分别为2045万美元和4058万美元[404] 净利息收入 - 净利息收入为1.996亿美元，较2023年同期减少20万美元[417] - 利息支出增加2.02亿美元,主要由于存款利率上升导致时间存款利息支出增加1.09亿美元[417] - 利息收入从投资组合减少180万美元,主要由于债券投资平均余额减少6.87亿美元[420] - 贷款利息收入增加2.18亿美元,其中商业和建筑贷款利息收入增加1.28亿美元[420] - 公司存款的平均成本上升34个基点至1.52%,但不包括公共部门存款的平均成本仅为0.75%[418] - 经调整后的税收等价净息差为3.41%,较上年同期增加17个基点[415] - 经调整后的税收等价净息差率为4.32%,较上年同期增加7个基点[415] - 贷款和租赁的平均余额为122.73亿美元,较上年同期增加6.81亿美元[415] - 总计息资产的平均余额为189.71亿美元,较上年同期增加0.46亿美元[415] - 计息负债的平均余额为118.69亿美元,较上年同期增加6.92亿美元[415] 贷款组合 - 截至2024年6月30日，公司约54%的商业和建筑贷款利率与可变利率挂钩[421] - 利息收入增加820万美元,主要是由于平均消费贷款和融资租赁余额增加2.491亿美元[422] - 净利息收入下降460万美元,主要是由于利息支出增加5070万美元[423][424][425] - 2024年第二季度净利差基本保持稳定在4.22%,2024年上半年下降10个基点至4.19%[428] - 2024年第二季度贷款和融资租赁拨备为1190万美元,2023年同期为2080万美元[430][431][432] - 2024年上半年贷款和融资租赁拨备为2480万美元,2023年同期为3700万美元[433][434][435] 非利息收入和支出 - 2024年第二季度非利息收入为3200万美元,2023年同期为3630万美元[439][440] - 2024年上半年非利息收入为6600万美元,2023年同期为6880万美元[441][442][443] - 2024年第二季度非利息支出为1187万美元,2023年同期为1129万美元[444][445][446][447] - 2024年上半年非利息支出为2396万美元,2023年同期为2282万美元[448][449][450] 资产负债表 - 公司总资产为189亿美元，较2023年12月31日减少2,820万美元[455] - 公司贷款组合总额为124亿美元，较2023年12月31日增加2.03亿美元[456] - 公司商业和建筑贷款组合增加1.58亿美元，消费贷款和融资租赁增加5,430万美元，但住房抵押贷款减少900万美元[456] - 公司波多黎各地区商业和建筑贷款增加6,710万美元[464] - 公司美属维尔京群岛地区商业和建筑贷款增加1,390万美元[465] - 公司消费贷款和融资租赁组合增加5,430万美元至37.12亿美元[469] - 公司2024年上半年在波多黎各地区的住房抵押贷款新增1.6亿美元[461] 税收 - 公司2024年第二季度和2024年上半年所得税费用分别为2,550万美元和4,950万美元，较2023年同期分别下降1,780万美元和1,270万美元[452][453] - 公司预计2024年全年有效税率约为24%[453] 贷款组合变化 - 商业和建筑贷款(不包括政府贷款)在2024年6月30日结束的季度和六个月期间分别为7.084亿美元和14亿美元,而2023年同期分别为5.636亿美元和12亿美元[476] - 2024年上半年佛罗里达地区商业和建筑贷款增加2.173亿美元,而波多黎各地区和维尔京群岛地区分别下降5450万美元和570万美

财务数据和关键指标变化 - 公司实现净利润7580万美元,每股收益0.46美元,较上季度增长[21][22] - 净息差扩大6个基点至4.22%,主要受益于资产组合向高收益资产转移和存款成本稳定[24][26] - 拨备金额1160万美元,与上季度相当,主要受益于住房贷款和商业房地产组合的预期损失下降[23] - 非利息收入较上季度减少200万美元,主要由于季节性保险佣金收入下降[28] - 非利息支出较上季度减少220万美元,主要受益于处置商业不良资产收益和薪酬支出下降[29][30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款总额增长2.4%,主要受商业贷款和汽车贷款的推动[11] - 存款总额增长,其中活期存款占比提升至34%,反映核心存款基础的改善[12] - 资产质量保持稳定,不良贷款和不良资产分别下降[31][32] - 拨备覆盖率保持在健康水平,但消费贷款拨备有所增加[32] 各个市场数据和关键指标变化 - 波多黎各经济环境总体保持稳定,失业率持续改善,机场客流量创新高,消费税收增长[17][40][41][42] - 政府基建和住房项目资金发放较上年同期增加35%,为经济活动提供支撑[18] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续投资于IT基础设施和数字化能力提升,即将推出新的商业贷款平台[19] - 公司将优先偿还优先股,以简化资本结构,并保持100%的资本回报目标[20] - 公司在波多黎各市场保持领先地位,并持续关注商业和零售存款的增长[72][73] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 波多黎各经济环境总体保持稳定,政府基建和住房项目资金发放增加为经济活动提供支撑[17][18][40][41][42] - 公司贷款组合和存款基础保持良好增长,资产质量稳定,有望维持中单位数的贷款增长[11][12][31][32] - 净息差有望继续扩大,受益于投资组合的再投资和存款成本的逐步稳定[24][26][27] 其他重要信息 - 公司获得新的2.5亿美元股票回购授权,将优先偿还优先股,以简化资本结构[20] - 公司维持100%的资本回报目标,未来将在贷款增长和股票回购之间保持平衡[20][64][65] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Brett Rabatin 提问** 询问波多黎各经济环境后续的驱动因素[38][39][40][41][42] **Aurelio Aleman-Bermudez 和 Ramon Rodriguez 回答** 政府基建和住房项目资金发放持续增加,外资投资和旅游业保持活跃,经济指标整体向好[39][40][41][42] 问题2 **Steve Moss 提问** 询问贷款损失准备下降的原因,以及未来是否还有进一步下降空间[50][51] **Orlando Berges-Gonzalez 回答** 主要由于住房贷款组合的实际损失率下降,未来仍有进一步下降空间[50][51] 问题3 **Timur Braziler 提问** 询问公司对证券组合现金流的再投资计划[60][61][62][63] **Orlando Berges-Gonzalez 回答** 将根据贷款需求和流动性状况决定再投资方向,优先考虑贷款投放[60][61][62][63]

Exhibit 99.1 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------------------------------------------------|--------------------|---------------------|-------|---------------|-------|-----------------------|-----------|--------------------|-----------|---------| | | | Q2 | | Q1 | | Q2 | | YTD | June | | | (In thousands, except per share | | 2024 | | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | information and financial ratios) | | | | | | Highlights | | | | | | Net inter ...

First Bancorp (FBP) came out with quarterly earnings of $0.46 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $0.43 per share. This compares to earnings of $0.37 per share a year ago. These figures are adjusted for nonrecurring items. Over the last four quarters, the company has surpassed consensus EPS estimates four times. The sustainability of the stock's immediate price movement based on the recently-released numbers and future earnings expectations will mostly depend on management's commentary on the ...

The earnings report, which is expected to be released on July 23, 2024, might help the stock move higher if these key numbers are better than expectations. On the other hand, if they miss, the stock may move lower. Zacks Consensus Estimate Revenues are expected to be $229.41 million, down 2.8% from the year-ago quarter. The consensus EPS estimate for the quarter has been revised 1.14% lower over the last 30 days to the current level. This is essentially a reflection of how the covering analysts have collect ...

This holding company for FirstBank Puerto Rico has seen a nice streak of beating earnings estimates, especially when looking at the previous two reports. The average surprise for the last two quarters was 20.72%. Price and EPS Surprise Our research shows that stocks with the combination of a positive Earnings ESP and a Zacks Rank #3 (Hold) or better produce a positive surprise nearly 70% of the time. In other words, if you have 10 stocks with this combination, the number of stocks that beat the consensus es ...

Looking at its price performance, First BanCorp shares have gained 6.2% over the past six months against the industry's 5.5% decline. Its long-term (three-five years) projected EPS growth rate of 6.9% offers rewards for shareholders. It seems to be a wise idea to add the First BanCorp. (FBP) stock to your portfolio now. Supported by the high interest rate environment and decent loan growth, the company is well-poised for top-line expansion. Some other factors mentioned below make First BanCorp stock a solid ...

While cash flow can come from bond interest or interest from other types of investments, income investors hone in on dividends. A dividend is the distribution of a company's earnings paid out to shareholders; it's often viewed by its dividend yield, a metric that measures a dividend as a percent of the current stock price. Many academic studies show that dividends account for significant portions of long-term returns, with dividend contributions exceeding one-third of total returns in many cases. Bottom Lin ...

Investors might want to bet on First Bancorp (FBP) , as it has been recently upgraded to a Zacks Rank #1 (Strong Buy). An upward trend in earnings estimates -- one of the most powerful forces impacting stock prices - - has triggered this rating change. The sole determinant of the Zacks rating is a company's changing earnings picture. The Zacks Consensus Estimate -- the consensus of EPS estimates from the sell-side analysts covering the stock -- for the current and following years is tracked by the system. T ...

This Zacks Rank #1 company has a dividend yield of 1.4%, compared with the industry average of 0.0%. First BanCorp. (FBP) : This bank holding company for FirstBank Puerto Rico has witnessed the Zacks Consensus Estimate for its current year earnings increasing 9.3% the last 60 days. This Zacks Rank #1 company has a dividend yield of 3.6%, compared with the industry average of 2.7%. Preferred Bank (PFBC) : This bank holding company has witnessed the Zacks Consensus Estimate for its current year earnings incre ...