财务收入与收益 - 2024年第三季度净收入为7370万美元，摊薄后每股收益0.45美元，二季度净收入7580万美元，摊薄后每股收益0.46美元，2023年三季度净收入8200万美元，摊薄后每股收益0.46美元[1] - 2024年第三季度净利息收入2.02064亿美元，净利息收益率为4.25%，效率比率为52.41%，摊薄后每股收益0.45美元，账面价值每股10.38美元[3] - 与2024年二季度相比，三季度净收入7370万美元低于二季度的7580万美元，税前收入9640万美元低于二季度的1.013亿美元[4] - 2024年三季度净利息收入2.021亿美元高于二季度的1.996亿美元，净利息收益率增至4.25%，高于二季度的4.22%[4] - 2024年第三季度净利息收入为2.021亿美元，较第二季度增加250万美元，其中约120万美元与三季度多一天有关[6] - 2024年第三季度非利息收入为3250万美元，较第二季度增加50万美元，主要因其他非利息收入、卡和处理收入及保险佣金收入增加[8] - 2024年第三季度所得税费用为2270万美元，较第二季度的2550万美元减少，主要因税前收入降低和0.4百万美元税收应急应计释放[10] - 2024年第三季度公司估计年度有效税率为23.7%，第二季度为24.1%[10] - 2024年第三季度净利润为7372.7万美元，2024年第二季度为7583.8万美元，2023年第三季度为8202.2万美元[32] - 2024年前三季度净利润为2.23023亿美元，2023年前三季度为2.23375亿美元[32] - 2024年第三季度摊薄后每股收益为0.45美元，2024年第二季度为0.46美元，2023年第三季度为0.46美元[32] - 2024年前三季度摊薄后每股收益为1.35美元，2023年前三季度为1.25美元[32] - 2024年第三季度税前收入为9638.6万美元，2024年第二季度为1.01379亿美元，2023年第三季度为8487.4万美元[34] - 2024年前三季度税前收入为2.95178亿美元，2023年前三季度为3.12562亿美元[34] - 2024年第三季度调整后税前、拨备前收入为1.11631亿美元，较上一时期减少1.3% [34] - 2024年第二季度调整后税前、拨备前收入为1.13136亿美元，较上一时期增加2.4% [34] - 2024年前三季度调整后税前、拨备前收入为3.35294亿美元，较2023年前三季度减少4.1% [34] - 2024年9月30日季度净利息收入为202,064千美元，上年同期为199,728千美元[38] - 2024年9月30日季度非利息收入为32,502千美元，上年同期为30,296千美元[38] - 2024年9月30日季度税前收入为96,386千美元，上年同期为108,990千美元[38] - 2024年9月30日季度净收入为73,727千美元，上年同期为82,022千美元[38] - 2024年9月30日季度基本每股收益为0.45美元，上年同期为0.47美元[38] - 2024年9月30日九个月净利息收入为598,212千美元，上年同期为600,428千美元[38] - 2024年9月30日九个月净收入为223,023千美元，上年同期为223,375千美元[38] - 2024年第三季度基本每股净收益为0.45美元，摊薄后每股净收益为0.45美元[39] - 截至2024年9月30日季度，GAAP口径利息收入为274,675千美元，上年同期为263,405千美元[41] - 截至2024年9月30日季度，GAAP口径利息支出为72,611千美元，上年同期为63,677千美元[41] - 截至2024年9月30日季度，GAAP口径净利息收入为202,064千美元，上年同期为199,728千美元[41] - 截至2024年9月30日季度，GAAP口径平均生息资产收益率为5.78%，上年同期为5.47%[41] - 截至2024年9月30日季度，GAAP口径平均计息负债利率为2.45%，上年同期为2.16%[41] - 截至2024年9月30日季度，GAAP口径净利息利差为3.33%，上年同期为3.31%[41] - 截至2024年9月30日季度，GAAP口径净利息收益率为4.25%，上年同期为4.15%[41] - 截至2024年9月30日季度，公司平均生息资产为18864468000美元，平均利率5.87%[42] - 截至2024年9月30日季度，公司平均计息负债为11743122000美元，平均利率2.45%[42] - 截至2024年9月30日季度，公司净利息收入为206597000美元[42] - 截至2024年9月30日季度，公司利率差为3.42%，净利息收益率为4.34%[42] - 2024年9月货币市场和其他短期投资为645398000美元，利息收入8782000美元，平均利率5.40%[42] - 2024年9月政府债券为2520133000美元，利息收入8458000美元，平均利率1.33%[42] - 2024年9月MBS为3290547000美元，利息收入13830000美元，平均利率1.67%[42] - 2024年9月住宅抵押贷款为2816343000美元，利息收入41505000美元，平均利率5.85%[42] - 2024年9月工商业及商业抵押贷款为5616658000美元，利息收入102768000美元，平均利率7.26%[42] - 2024年9月定期存款为3057918000美元，利息支出27768000美元，平均利率3.60%[42] - 截至2024年9月30日的九个月，公司总生息资产平均额为1.892117亿美元，去年同期为1.8929952亿美元；总付息负债平均额为1.1816378亿美元，去年同期为1.1271354亿美元[43] - 九个月内，总投资平均额从去年的7.297528亿美元降至6.642446亿美元，利息收入从10902.6万美元降至9782万美元，收益率从2.00%降至1.96%[43] - 九个月内，总贷款平均额从去年的11.632424亿美元增至12.278724亿美元，利息收入从6655.56万美元增至7318.15万美元，收益率从7.65%升至7.94%[43] - 九个月内，净利息收入从去年的6170.05万美元降至6124.22万美元，利率差从3.60%降至3.39%，净息差从4.36%降至4.31%[43] - 九个月内，定期存款平均额从2.522061亿美元增至2.984413亿美元，利息支出从4630.1万美元增至7876.6万美元，收益率从2.45%升至3.52%[43] - 九个月内，经纪存单平均额从2735.86万美元增至6752.26万美元，利息支出从917.8万美元增至2592.6万美元，收益率从4.49%升至5.11%[43] 资产与负债情况 - 2024年第三季度资产回报率为1.55%，贷款组合增长6300万美元，尽管三季度意外商业预付款约达1.22亿美元[2] - 2024年三季度总贷款增长6280万美元至125亿美元，核心存款减少3680万美元至127亿美元，政府存款减少4010万美元至32亿美元[4] - 截至2024年9月30日，总不良资产降至1.191亿美元，较6月30日减少780万美元；总非应计投资贷款降至8930万美元，较6月30日减少690万美元[13] - 不良资产减少主要因非应计商业和建筑贷款减少960万美元、OREO投资组合余额减少230万美元；部分被非应计消费贷款增加250万美元、其他收回财产增加130万美元和非应计住宅抵押贷款增加30万美元抵消[13] - 2024年第三季度，非应计投资贷款流入额为3870万美元，较第二季度减少530万美元；非应计商业和建筑贷款流入额为100万美元，较第二季度减少1710万美元；非应计消费贷款流入额为3300万美元，较第二季度增加1050万美元；非应计住宅抵押贷款流入额为470万美元，较第二季度增加130万美元[14] - 截至2024年9月30日，不良分类商业和建筑贷款降至7770万美元，减少910万美元，主要因上述非应计工商业贷款出售和冲销[14] - 截至2024年9月30日，早期逾期投资贷款降至1.434亿美元，较6月30日减少400万美元；消费贷款早期逾期减少790万美元至1.039亿美元；住宅抵押贷款早期逾期减少40万美元至3190万美元；商业和建筑贷款早期逾期增加430万美元至760万美元[15] - 截至2024年9月30日，贷款和融资租赁摊余成本为12.446024亿美元，贷款信贷损失准备金占摊余成本比例分别为住宅抵押贷款1.44%、商业和建筑贷款1.06%、消费贷款和融资租赁3.84%，总体为1.98%[16] - 截至2024年9月30日，按合同逾期90天以上的此类贷款金额为650万美元（6月30日为740万美元、3月31日为860万美元、12月31日为830万美元、9月30日为890万美元）[12] - 截至2024年9月30日，重新计入的贷款金额为660万美元（6月30日为680万美元、3月31日为880万美元、12月31日为790万美元、9月30日为850万美元）[12] - 截至2024年9月30日，贷款和融资租赁的信贷损失准备金（ACL）为2.47亿美元，较6月30日的2.545亿美元减少750万美元[17] - 截至2024年9月30日，表外信贷风险敞口的ACL降至350万美元，6月30日为450万美元[19] - 截至2024年9月30日，债务证券的ACL为160万美元，6月30日为180万美元[20] - 截至2024年9月30日，公司总资产约为189亿美元，较6月30日减少2220万美元[21] - 2024年第三季度现金及现金等价物增加9910万美元，投资证券减少8230万美元，总贷款增加6280万美元[21] - 2024年第三季度总贷款发放额（包括再融资、续贷等）达12亿美元，较第二季度增加4310万美元[21] - 2024年第三季度波多黎各地区贷款发放额为9.022亿美元，美属维尔京群岛地区为3470万美元，佛罗里达州地区为2.484亿美元[21] - 2024年第三季度其他资产减少8730万美元，部分原因是某些应收账款结算[21] - 截至2024年9月30日，总负债约172亿美元，较6月30日减少2.316亿美元[22] - 截至2024年9月30日，总存款减少1.816亿美元，其中经纪定期存单减少1.047亿美元，政府存款减少4010万美元，其他存款减少3680万美元[22] - 截至2024年9月30日，股东权益总额达17亿美元，较6月30日增加2.094亿美元[22] - 截至2024年9月30日，公司估计的CET1资本、一级资本、总资本和杠杆比率分别为16.18%、16.18%、18.25%和10.96%，高于6月30日[22] - 截至2024年9月30日，现金及现金等价物增加9910万美元至6.854亿美元，核心流动性总额达25亿美元，占总资产的13.32%[22] - 截至2024年9月30日，公司在联邦住房贷款银行有9.647亿美元可用信贷，基本流动性比率约为18.43%[22] - 截至2024年9月30日，公司在美联储借款人保管计划下有26亿美元可用资金，总计有61亿美元可满足流动性需求，占估计未保险存款的131%[22] - 截至2024年9月30日，非GAAP基础上，公司有形普通股权益比率增至8.79%，高于6月30日的7.66%[23] - 截至2024年9月30日，公司对波多黎各政府的直接风险敞口为3.09亿美元，较6月30日减少770万美元[24] - 截至2024年9月30日，公司现金及银行存款为6.84028亿美元，较6月30日的5.81843亿美元有所增加[37] - 截至2024年9月30日，公司总投资证券为52.69236亿美元，较6月30日的53.51516亿美元有所减少[37] - 截至2024年9月30日，公司净贷款为122.11669亿美元，较6月30日的121.41368亿美元略有增加[37] - 截至2024年9月30日，公司总存款为163.4739亿美元，较6月30日的165.28956亿美元有所减少[37] - 截至202

文章核心观点 - 第一银行公司（First Bancorp）季度财报显示盈利超预期但营收未达预期，其股价年初以来表现优于市场，未来走势取决于管理层评论和盈利预期变化，当前Zacks评级为持有，同行业的客户银行公司（Customers Bancorp）即将公布财报且预期不佳 [1][2][3][4][5] 第一银行公司（First Bancorp）财报情况 - 本季度每股收益0.45美元，超Zacks共识预期的0.43美元，去年同期为0.46美元，本季度盈利惊喜率4.65%，上一季度盈利惊喜率6.98%，过去四个季度均超共识每股收益预期 [1] - 截至2024年9月季度营收2.3457亿美元，未达Zacks共识预期2.18%，去年同期营收2.3002亿美元，过去四个季度有三次超共识营收预期 [1] 第一银行公司（First Bancorp）股价表现 - 自年初以来，公司股价上涨约24%，而标准普尔500指数涨幅为22.7% [2] 第一银行公司（First Bancorp）未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [2] - 盈利前景可帮助投资者判断股票走向，实证研究表明近期股价走势与盈利预测修正趋势密切相关，投资者可自行跟踪或依靠Zacks评级工具 [3] - 财报发布前盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks评级为3（持有），预计近期股价表现与市场一致，下一季度共识每股收益预期为0.45美元、营收2.4656亿美元，本财年共识每股收益预期为1.76美元、营收9.4853亿美元 [4] 行业情况及同行业公司表现 - Zacks行业排名中，东南银行行业目前处于250多个Zacks行业的后33%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [5] - 同行业的客户银行公司（Customers Bancorp）预计10月31日公布截至2024年9月季度财报，预计每股收益1.45美元，同比下降44%，过去30天该季度共识每股收益预期下调8.6%，预计营收1.9264亿美元，同比下降11.5% [5]

文章核心观点 - 第一财报银行(FBP)预计将在即将发布的财报中报告每股0.43美元的季度收益,同比下降6.5% [1] - 预计收入将达到2.398亿美元,同比增长4.3% [1] - 过去30天内,该季度的共识EPS预测下调了1.1%,反映了分析师对初始预测的集体重新考虑 [1] 公司财务指标总结 效率比率 - 分析师预测效率比率为51.2%,而上年同期为50.7% [2] 净利差 - 分析师预测净利差将达到4.4%,而上年同期为4.2% [2] 生息资产平均余额 - 分析师预测为190.2亿美元,而上年同期为191.1亿美元 [2] 存款账户服务费 - 分析师预测为9.81百万美元,而上年同期为9.55百万美元 [3] 非利息收入总额 - 分析师预测为32.78百万美元,而上年同期为30.30百万美元 [3] 净利息收入 - 分析师预测为208.45百万美元,而上年同期为199.73百万美元 [3]

文章核心观点 - First Bancorp预计2024年第三季度收益同比下降但收入增加，实际业绩与预期的对比会影响短期股价，虽该公司不太可能实现盈利超预期，但投资者决策前还需关注其他因素 [1][15] 业绩预期 - 公司预计2024年10月23日发布财报，若关键数据超预期股价或上涨，反之则可能下跌 [2] - Zacks共识预期公司即将发布的报告中季度每股收益为0.43美元，同比变化-6.5%，收入预计为2.398亿美元，同比增长4.3% [3] 预测调整趋势 - 过去30天该季度的共识每股收益预期下调1.11%至当前水平，反映分析师重新评估初始预期，但个别分析师的调整方向不一定反映在总体变化中 [4] 盈利预测模型 - Zacks Earnings ESP模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计来预测盈利意外情况，正ESP理论上表明实际盈利可能偏离共识估计，且对正ESP读数预测能力显著 [5][6][7] - 正Earnings ESP结合Zacks Rank 1、2或3时是盈利超预期的有力预测指标，此类股票近70%时间产生正意外，而负Earnings ESP不能表明盈利未达预期 [8][9] 公司具体情况 - First Bancorp最准确估计低于Zacks共识估计，Earnings ESP为-3.91%，股票当前Zacks Rank为3，难以确定其将超预期 [10] - 上一季度公司预期每股收益0.43美元，实际为0.46美元，盈利意外为+6.98%，过去四个季度均超共识每股收益预期 [11][12] 投资建议 - 盈利超预期或未达预期并非股价涨跌唯一因素，但押注预期盈利超预期的股票可增加成功几率，投资者应在季度财报发布前查看公司Earnings ESP和Zacks Rank [13][14]

文章核心观点 - 公司的贷款增长预计将低于去年水平,但仍将保持中个位数的增长 [2][3][4][5] - 净利差将在今年下半年进一步扩大,但明年将面临下行压力 [7][8] - 由于费用和拨备支出低于预期,公司2024年和2025年的盈利预测已被上调 [9][10][11] - 公司面临的主要风险是自然灾害,但整体风险较低 [12] - 根据估值分析,公司目前股价存在小幅上涨空间,因此被评级为买入 [13] 贷款增长 - 公司2022年二季度贷款组合增长0.7%(年化2.7%),增速不错 [3] - 管理层对贷款增长持乐观态度,预计今年将实现中个位数的增长 [3] - 但当地经济活动下滑和失业率上升,将限制贷款增长 [4][5] - 预计未来每季度贷款将增长1%,与此前预测基本一致 [5] 净利差 - 净利差在今年二季度环比增加6个基点,管理层认为已触底反弹 [7] - 但随着未来降息,净利差将面临下行压力,200个基点降息可能导致净利息收入下降1.95% [7][8] - 预计下半年净利差将上升8个基点,明年将下降4个基点 [8] 盈利预测 - 费用和拨备支出低于预期,2024年和2025年每股收益预测已分别上调至1.83美元和1.89美元 [9][10][11] - 主要是由于减少了对拨备和营业费用的预测 [10] - 相比之前的预测,每股收益预测已大幅上调 [10] 风险因素 - 自然灾害是公司最大的风险,尤其是在飓风季节 [12] - 证券投资组合存在大额未实现亏损,但预计将在降息后逆转 [12] - 贷款组合和存款业务的风险较低 [12] 评级与估值 - 根据同行平均市净率和市盈率,公司目标价为21.3美元,较当前价格有7.9%的上涨空间 [13] - 加上3.2%的股息收益率,总预期收益率为11.1% [13] - 因此将公司评级从持有上调为买入 [13]

财务业绩 - 公司第二季度净利润为75.8百万美元，每股摊薄收益为0.46美元[374] - 公司第二季度拨备计提11.6百万美元，较2023年同期下降[379] - 公司第二季度非利息收入为32.0百万美元，较2023年同期下降[381] - 公司第二季度非利息支出为118.7百万美元，较2023年同期增加[382] 资产负债情况 - 公司第二季度总资产约189亿美元，较2023年12月31日减少2.82亿美元[384] - 公司第二季度核心存款占总资产的67.30%[386] - 公司第二季度普通股权一级资本比率为15.77%[388] - 公司第二季度贷款生产总额为13亿美元，较2023年同期增加5,100万美元[389] - 总不良资产为1.269亿美元，较2023年12月31日增加100万美元[390] - 不良分类的商业和建筑贷款较2023年12月31日增加1930万美元至8680万美元[391] 非公认会计准则指标 - 公司使用了一些非公认会计准则(non-GAAP)财务指标，如调整后净收入、调整后非利息收入和调整后非利息支出[397] - 2024年第二季度和前六个月期间计提了152万美元和1099万美元的FDIC特别评估费用[398] - 2023年第二季度和前六个月期间分别确认了360万美元和360万美元的法律和解收益[399] - 2023年第二季度公司回购了2140万美元的次级债券，产生了160万美元的收益[400] - 2024年第二季度和前六个月期间的调整后净收入分别为7593.3万美元和14998.3万美元[402] - 2024年第二季度和前六个月期间的税收调整后净息收入分别为2045万美元和4058万美元[404] 净利息收入 - 净利息收入为1.996亿美元，较2023年同期减少20万美元[417] - 利息支出增加2.02亿美元,主要由于存款利率上升导致时间存款利息支出增加1.09亿美元[417] - 利息收入从投资组合减少180万美元,主要由于债券投资平均余额减少6.87亿美元[420] - 贷款利息收入增加2.18亿美元,其中商业和建筑贷款利息收入增加1.28亿美元[420] - 公司存款的平均成本上升34个基点至1.52%,但不包括公共部门存款的平均成本仅为0.75%[418] - 经调整后的税收等价净息差为3.41%,较上年同期增加17个基点[415] - 经调整后的税收等价净息差率为4.32%,较上年同期增加7个基点[415] - 贷款和租赁的平均余额为122.73亿美元,较上年同期增加6.81亿美元[415] - 总计息资产的平均余额为189.71亿美元,较上年同期增加0.46亿美元[415] - 计息负债的平均余额为118.69亿美元,较上年同期增加6.92亿美元[415] 贷款组合 - 截至2024年6月30日，公司约54%的商业和建筑贷款利率与可变利率挂钩[421] - 利息收入增加820万美元,主要是由于平均消费贷款和融资租赁余额增加2.491亿美元[422] - 净利息收入下降460万美元,主要是由于利息支出增加5070万美元[423][424][425] - 2024年第二季度净利差基本保持稳定在4.22%,2024年上半年下降10个基点至4.19%[428] - 2024年第二季度贷款和融资租赁拨备为1190万美元,2023年同期为2080万美元[430][431][432] - 2024年上半年贷款和融资租赁拨备为2480万美元,2023年同期为3700万美元[433][434][435] 非利息收入和支出 - 2024年第二季度非利息收入为3200万美元,2023年同期为3630万美元[439][440] - 2024年上半年非利息收入为6600万美元,2023年同期为6880万美元[441][442][443] - 2024年第二季度非利息支出为1187万美元,2023年同期为1129万美元[444][445][446][447] - 2024年上半年非利息支出为2396万美元,2023年同期为2282万美元[448][449][450] 资产负债表 - 公司总资产为189亿美元，较2023年12月31日减少2,820万美元[455] - 公司贷款组合总额为124亿美元，较2023年12月31日增加2.03亿美元[456] - 公司商业和建筑贷款组合增加1.58亿美元，消费贷款和融资租赁增加5,430万美元，但住房抵押贷款减少900万美元[456] - 公司波多黎各地区商业和建筑贷款增加6,710万美元[464] - 公司美属维尔京群岛地区商业和建筑贷款增加1,390万美元[465] - 公司消费贷款和融资租赁组合增加5,430万美元至37.12亿美元[469] - 公司2024年上半年在波多黎各地区的住房抵押贷款新增1.6亿美元[461] 税收 - 公司2024年第二季度和2024年上半年所得税费用分别为2,550万美元和4,950万美元，较2023年同期分别下降1,780万美元和1,270万美元[452][453] - 公司预计2024年全年有效税率约为24%[453] 贷款组合变化 - 商业和建筑贷款(不包括政府贷款)在2024年6月30日结束的季度和六个月期间分别为7.084亿美元和14亿美元,而2023年同期分别为5.636亿美元和12亿美元[476] - 2024年上半年佛罗里达地区商业和建筑贷款增加2.173亿美元,而波多黎各地区和维尔京群岛地区分别下降5450万美元和570万美

财务数据和关键指标变化 - 公司实现净利润7580万美元,每股收益0.46美元,较上季度增长[21][22] - 净息差扩大6个基点至4.22%,主要受益于资产组合向高收益资产转移和存款成本稳定[24][26] - 拨备金额1160万美元,与上季度相当,主要受益于住房贷款和商业房地产组合的预期损失下降[23] - 非利息收入较上季度减少200万美元,主要由于季节性保险佣金收入下降[28] - 非利息支出较上季度减少220万美元,主要受益于处置商业不良资产收益和薪酬支出下降[29][30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款总额增长2.4%,主要受商业贷款和汽车贷款的推动[11] - 存款总额增长,其中活期存款占比提升至34%,反映核心存款基础的改善[12] - 资产质量保持稳定,不良贷款和不良资产分别下降[31][32] - 拨备覆盖率保持在健康水平,但消费贷款拨备有所增加[32] 各个市场数据和关键指标变化 - 波多黎各经济环境总体保持稳定,失业率持续改善,机场客流量创新高,消费税收增长[17][40][41][42] - 政府基建和住房项目资金发放较上年同期增加35%,为经济活动提供支撑[18] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续投资于IT基础设施和数字化能力提升,即将推出新的商业贷款平台[19] - 公司将优先偿还优先股,以简化资本结构,并保持100%的资本回报目标[20] - 公司在波多黎各市场保持领先地位,并持续关注商业和零售存款的增长[72][73] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 波多黎各经济环境总体保持稳定,政府基建和住房项目资金发放增加为经济活动提供支撑[17][18][40][41][42] - 公司贷款组合和存款基础保持良好增长,资产质量稳定,有望维持中单位数的贷款增长[11][12][31][32] - 净息差有望继续扩大,受益于投资组合的再投资和存款成本的逐步稳定[24][26][27] 其他重要信息 - 公司获得新的2.5亿美元股票回购授权,将优先偿还优先股,以简化资本结构[20] - 公司维持100%的资本回报目标,未来将在贷款增长和股票回购之间保持平衡[20][64][65] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Brett Rabatin 提问** 询问波多黎各经济环境后续的驱动因素[38][39][40][41][42] **Aurelio Aleman-Bermudez 和 Ramon Rodriguez 回答** 政府基建和住房项目资金发放持续增加,外资投资和旅游业保持活跃,经济指标整体向好[39][40][41][42] 问题2 **Steve Moss 提问** 询问贷款损失准备下降的原因,以及未来是否还有进一步下降空间[50][51] **Orlando Berges-Gonzalez 回答** 主要由于住房贷款组合的实际损失率下降,未来仍有进一步下降空间[50][51] 问题3 **Timur Braziler 提问** 询问公司对证券组合现金流的再投资计划[60][61][62][63] **Orlando Berges-Gonzalez 回答** 将根据贷款需求和流动性状况决定再投资方向,优先考虑贷款投放[60][61][62][63]

财务业绩 - 2024年第二季度净收入7580万美元，摊薄后每股收益0.46美元，高于第一季度的7350万美元和0.44美元[2][4] - 2024年第二季度净利润为7583.8万美元，第一季度为7345.8万美元，2023年第二季度为7065.5万美元[59] - 2024年第二季度调整后净利润为7593.3万美元，第一季度为7405万美元，2023年第二季度为6680万美元[59] - 2024年第二季度摊薄后每股收益为0.46美元，第一季度为0.44美元，2023年第二季度为0.39美元[59] - 2024年第二季度调整后摊薄每股收益为0.46美元，第一季度为0.44美元，2023年第二季度为0.37美元[59] - 2024年6月30日所得税前收入为10137.9万美元，3月31日为9741.3万美元[61] - 2024年6月30日调整后税前、拨备前收入为11313.6万美元，较上一时期增加260.9万美元，增幅2.4%[61] - 2024年上半年调整后税前、拨备前收入为22366.3万美元，较2023年上半年减少1243.6万美元，降幅5.3%[61] - 2024年第二季度净收入为7583.8万美元，2024年上半年净收入为1.49296亿美元[69] - 2024年第二季度基本每股收益为0.46美元，2024年上半年为0.90美元[71][73] - 2024年第二季度平均普通股股数为16494.5万股，2024年上半年为16604.3万股[73] - 2024年第二季度平均资产回报率为1.61%，2024年上半年为1.59%[73] - 2024年第二季度平均股权回报率为20.80%，2024年上半年为20.17%[73] - 2024年第二季度净息差为4.32%，2024年上半年为4.29%[73] - 2024年第二季度效率比率为51.23%，2024年上半年为51.84%[73] - 2024年第二季度贷款与存款比率为75.00%，2024年上半年为75.00%[73] - 2024年第二季度未偿贷款净冲销年化率为0.69%，2024年上半年为0.53%[73] - 2024年第二季度不良资产与总资产比率为0.67%，2024年上半年为0.67%[73] - 2024年第二季度GAAP净利息收入为1.99628亿美元，第一季度为1.9652亿美元，2023年第二季度为1.99815亿美元[75] - 2024年第二季度平均生息资产收益率（GAAP）为5.76%，2023年第二季度为5.35%[75] - 2024年第二季度平均计息负债利率（GAAP）为2.45%，2023年第二季度为1.88%[75] - 2024年第二季度GAAP净息差为3.31%，2023年第二季度为3.47%[75] - 2024年第二季度GAAP净利息收益率为4.22%，2023年第二季度为4.23%[75] 利息收支 - 2024年第二季度净利息收入1.996亿美元，高于第一季度的1.965亿美元，净息差增至4.22% [4][15] - 2024年第二季度非利息收入3200万美元，低于第一季度的3400万美元 [4] - 2024年第二季度非利息支出1.187亿美元，低于第一季度的1.209亿美元，效率比率为51.23% [4] - 2024年第二季度净利息利润率为4.22%，较第一季度增加6个基点[18] - 2024年第二季度非利息收入降至3200万美元，较第一季度减少200万美元[21] - 2024年第二季度非利息支出降至1.187亿美元，较第一季度减少220万美元[24] - 2024年第二季度所得税费用为2550万美元，高于第一季度的2390万美元[25] - 2024年第二季度公司估计年度有效税率为24.1%，截至6月30日递延税资产净额为1600万美元[26] - 2024年第二季度，经纪定期存单利息支出减少110万美元，主要因该投资组合平均余额减少7330万美元[17] - 2024年第二季度，计息支票和储蓄账户利息支出减少40万美元，主要因公共部门存款结构变化致平均利率下降[18] - 2024年第二、一季度，政府国民抵押贷款协会证券化交易和向美国政府支持企业的整笔贷款销售实现净收益分别为150万和110万美元，销售额分别为4350万和3150万美元[22] - 2024年第二季度货币市场和其他短期投资利息收入为906万美元，平均收益率为5.44%[77] - 2024年第二季度住宅抵押贷款利息收入为4068.6万美元，平均收益率为5.81%[77] - 2024年第二季度总生息资产利息收入为2.77111亿美元，平均收益率为5.86%[77] - 截至2024年6月30日，公司总生息负债为1.1868658亿美元，成本率为2.45%；净利息收入为20449.4万美元；利率差为3.41%；净息差为4.32%[78] - 截至2024年6月30日的半年内，公司总生息资产为18.94983亿美元，收益率为5.83%，利息收入为5.50427亿美元[80] - 2024年第二季度，贷款利息收入分别包含310万美元（2024年6月30日）、320万美元（2024年3月31日）和290万美元（2023年6月30日）的提前还款罚金和滞纳金收入[79] - 截至2024年6月30日的半年内，贷款利息收入分别包含630万美元（2024年）和600万美元（2023年）的提前还款罚金和滞纳金收入[81] 贷款与存款 - 总贷款增长7240万美元至124亿美元，贷款发放量增加2530万美元至11亿美元 [5] - 核心存款增加1.317亿美元至127亿美元，其中无息存款增加4680万美元 [5] - 政府存款减少4740万美元至32亿美元 [5] - 截至2024年6月30日，贷款净额为121.41368亿美元，3月31日为120.59936亿美元，12月31日为119.31008亿美元[67] - 截至2024年6月30日，存款总额为165.28956亿美元，3月31日为165.45511亿美元，12月31日为165.55985亿美元[67] - 2024年第二季度，总贷款增加7240万美元，贷款发放总额为11亿美元，较第一季度增加2530万美元[48] - 2024年第二季度，经纪存单减少1.009亿美元，政府存款减少4740万美元，非经纪存单和政府存款增加1.317亿美元[48] - 截至2024年6月30日，公司贷款总额为12.3959亿美元，其中波多黎各地区为9.843547亿美元，维尔京群岛为43.1555万美元，美国本土为2.120798亿美元[84] - 截至2024年3月31日，公司贷款总额为12.323528亿美元，其中波多黎各地区为9.795979亿美元，维尔京群岛为42.4431万美元，美国本土为2.103118亿美元[86] - 截至2024年6月30日，公司总贷款为12192851000美元，其中投资性贷款为12185483000美元，待售贷款为7368000美元[88] - 截至2024年6月30日，存款总额为16528956000美元，其中定期存款为3037120000美元，计息储蓄和支票账户为7461003000美元，不计息存款为5406054000美元[99] - 截至2024年6月30日、3月31日和12月31日，政府存款均为32亿美元[100] 信贷风险与准备金 - 信贷损失准备金覆盖率为2.06%，年化净冲销与平均贷款比率增至0.69% [6] - 非 performing资产减少270万美元至1.269亿美元 [6] - 截至2024年6月30日，不良资产总额降至1.269亿美元，较3月31日减少270万美元[28] - 截至2024年6月30日，用于投资的非应计贷款增至9620万美元，较3月31日增加320万美元[28] - 2024年第二季度投资用非应计贷款流入4400万美元，较第一季度减少280万美元；非应计消费贷款流入2250万美元，较第一季度减少870万美元；非应计住宅抵押贷款流入340万美元，较第一季度减少120万美元；非应计商业和建筑贷款流入1810万美元，较第一季度增加710万美元[31] - 截至2024年6月30日，早期逾期投资用贷款总额达1.474亿美元，较3月31日增加1370万美元，主要因消费贷款增加1520万美元[32] - 截至2024年6月30日，贷款和融资租赁的信贷损失准备金为2.545亿美元，较3月31日减少910万美元；该准备金与投资用贷款总额的比率为2.06%，低于3月31日的2.14%；与投资用非应计贷款的比率为264.66%，低于3月31日的283.54%[42] - 2024年第二季度，住宅抵押贷款组合的信贷损失准备金净收益为1060万美元，高于第一季度的50万美元；商业和建筑贷款组合的信贷损失准备金净收益为420万美元，高于第一季度的280万美元；消费贷款和融资租赁组合的信贷损失准备金费用为2670万美元，高于第一季度的1620万美元[43] - 2024年第二季度净冲销额为2100万美元，占平均贷款的年化比例为0.69%，高于第一季度的1120万美元和年化0.37%[44] - 截至2024年6月30日，表外信贷风险敞口的信贷损失准备金降至450万美元，低于3月31日的490万美元[44] - 截至2024年6月30日，债务证券的信贷损失准备金为180万美元，其中130万美元与归类为持有至到期的波多黎各市政债券相关，高于3月31日的160万美元和120万美元[44] - 2024年第二季度，住宅抵押贷款年化净冲销与平均贷款比率为0.01%，建筑贷款为 - 0.02%，商业抵押贷款为 - 0.07%，商业和工业贷款为 - 0.08%，消费贷款和融资租赁为2.38%，总贷款为0.69%[45] - 截至2024年6月30日，不良分类的商业和建筑贷款增加1030万美元至8680万美元，主要受波多黎各地区1650万美元商业关系流入和一笔510万美元商业抵押贷款降级影响，部分被佛罗里达地区一笔1000万美元工商业贷款恢复应计状态的升级所抵消[31] - 2024年第二季度，贷款和融资租赁的信贷损失准备金费用为1190万美元，低于第一季度的1290万美元[42] - 截至2024年6月30日，合同逾期90天以上的贷款金额为740万美元（2024年3月31日为860万美元，2023年12月31日为830万美元）[95] - 截至2024年6月30日，重新计入的贷款金额为680万美元（2024年3月31日为880万美元，2023年12月31日为790万美元）[95] - 截至2024年6月30日，非应计投资性贷款总计96173000美元，非不良资产总计126900000美元，逾期90天仍计息贷款为47173000美元[90] - 截至2024年6月30日，贷款和融资租赁的信贷损失准备金期末余额为254532000美元[96] - 2024年第二季度，住宅抵押贷款年化净冲销率为0.01%，建筑贷款为 - 0.02%，商业抵押贷款为 - 0.07%，商业和工业贷款为 - 0.08%，消费贷款和融资租赁为2.38%，总贷款为0.69%[97] - 截至2024年6月30日，贷款和融资租赁的信贷损失准备金占期末投资性贷款总额的2.06%[98] - 2024年第二季度，贷款和融资租赁的信贷损失准备金支出为11930000美元[96] 资产与权益 - 截至2024年6月30日，现金及现金等价物减少9820万美元至5.863亿美元，核心流动性总额为25亿美元，占总资产的13.37%，基本流动性比率约为18.50%[47] - 截至2024年6月30日，公司总存款（不包括经纪存单）为159亿美元，未保险存款估计为45亿美元，占总存款的28.46%[47] - 截至2024年6月30日，总资产约为189亿美元，较3月31日减少960万美元，总负债约为174亿美元，较3月31日减少2130万美元[48] - 截至2024年6月30日，股东权益总额为15亿美元，较3月31日增加1170万美元[49] - 截至2024年6月30日，公司的CET1资本、一级资本、总资本和杠杆比率分别为15.77%、15.77%、18.21%和10.63%[49] - 按非GAAP计算，公司有形普通股权益比率增至7.66%，主要因可供出售债务证券公允价值增加1060万美元[50] - 截至2024年6月30日，公司总资产为188.81374亿美元，较3月31日的188.9

文章核心观点 - 第一银行公司（First Bancorp）本季度财报表现超预期，但未来股价走势取决于管理层财报电话会议评论，当前评级为卖出，预计短期内表现逊于市场，同时需关注行业前景对其股价的影响 [1][3][5] 公司业绩表现 - 第一银行公司2024年第二季度每股收益0.46美元，超Zacks共识预期的0.43美元，去年同期为0.37美元，本季度盈利惊喜为6.98% [1][7] - 过去四个季度，公司每股收益四次超共识预期，营收三次超共识预期 [2][8] - 2024年第二季度公司营收2.3167亿美元，超Zacks共识预期0.61%，去年同期为2.3609亿美元 [8] - 自年初以来，第一银行公司股价上涨约28.1%，而标准普尔500指数涨幅为16.7% [9] 公司业绩预期 - 即将到来的季度，公司预计每股收益0.43美元，营收2.3591亿美元；本财年预计每股收益1.75美元，营收9.3248亿美元 [11] - 即将发布的报告中，公司预计每股收益0.18美元，同比增长50%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [14] 公司评级与股价走势 - 财报发布前，第一银行公司的预期修正趋势不利，当前Zacks评级为4（卖出），预计短期内股价表现逊于市场 [5] - 股票近期价格走势的可持续性主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] 同行业公司情况 - 同行业的第一信赖银行股份有限公司（First Reliance Bancshares Inc.）尚未公布2024年第二季度财报 [6] - 该公司预计本季度营收1005万美元，同比增长12.2% [14] 行业情况 - Zacks行业排名方面，东南银行行业目前处于250多个Zacks行业的后38%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [13]

文章核心观点 - 公司财报关键数据若超预期或推动股价上涨，反之则可能下跌，投资者可关注盈利预期ESP和Zacks评级以提高投资成功率 [1][17] 公司预期业绩 第一银行集团（First Bancorp） - 预计2024年第二季度营收2.2941亿美元，同比下降2.8%，每股收益0.42美元，同比增长13.5% [2][7] - 最准确预估高于Zacks共识预估，盈利预期ESP为+2%，但Zacks评级为4，难以确定能否超预期 [11][12][13] - 上季度预期每股收益0.38美元，实际0.44美元，超预期15.79%，过去四个季度均超预期 [14][15] 地区金融公司（Regions Financial） - 预计2024年第二季度每股收益0.49美元，同比下降17%，营收17.5亿美元，同比下降10.5% [19] - 过去30天共识每股收益预估上调0.2%，但最准确预估较低，盈利预期ESP为 - 0.02%，Zacks评级为3，难以确定能否超预期，过去四个季度仅一次超预期 [20] 盈利预期ESP相关 - Zacks盈利预期ESP将最准确预估与Zacks共识预估对比，正ESP理论上表明实际盈利可能偏离共识预估，且结合Zacks评级1、2、3时，超预期概率近70% [3][9][10] - 负ESP读数不代表盈利未达预期，研究显示负ESP和/或Zacks评级4、5的股票难以预测超预期情况 [4] 其他要点 - 盈利超预期或未达预期并非股价涨跌唯一因素，投资者可使用盈利预期ESP过滤器筛选股票，关注Zacks盈利日历 [16][17][21]