财务数据和关键指标变化 - 2020年全年净收入1.02亿美元，每股0.46美元，受疫情经济影响和CECL及收购导致拨备增加，低于2019年的1.67亿美元 [8] - 2020年调整后税前、拨备前利润增长6%，达到3亿美元，贷款活动受疫情和收益率曲线影响 [9] - 2020年第四季度净收入5000万美元，每股0.23美元，高于上一季度的2800万美元 [10] - 第四季度PPNR为8600万美元，高于上一季度的7700万美元 [10] - 第四季度净利息收入增加2900万美元，部分被抵押贷款组合减少和PPP贷款减少抵消 [23] - 第四季度非利息收入为3000万美元，增加500万美元 [27] - 第四季度费用为1.34亿美元，高于上一季度的1.07亿美元，包括1230万美元的合并和重组成本 [30] - 第四季度信贷相关费用为180万美元，低于上一季度的220万美元 [34] - 12月信贷损失准备金为4.01亿美元，略低于9月的4.026亿美元 [35] - 第四季度拨备为770万美元，低于上一季度的近4700万美元 [36] - 非GAAP基础上，12月贷款准备金率为3.39%，与9月的3.38%基本一致 [40] - 第四季度非执行资产基本与上一季度持平，为2.94亿美元，非执行贷款增加380万美元 [41] - 第四季度其他房地产拥有量减少600万美元 [42] - 第四季度杠杆率为11.3%，仍处于健康水平 [45] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款业务：第四季度贷款发放活动强劲，达14亿美元，主要增长在商业和汽车投资组合；整体贷款组合为118亿美元，较上一季度略有下降，主要因住宅贷款减少；预计2021年上半年PPP贷款约2.5亿美元 [12][13][14] - 存款业务：市场流动性充足，存款持续流入和增长，第四季度核心存款增加2570万美元 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 波多黎各宏观和地缘政治环境持续改善，经济刺激和救灾资金将为受疫情影响的人提供支持，12月活动在营业时间受限情况下仍较为健康，受影响较大的行业为酒店和零售 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司完成收购，扩大市场份额，巩固在波多黎各的地位，客户基础增长超30%，达到67.5万客户 [5] - 持续投资技术基础设施项目和数字化，提高客户对数字渠道的采用率，计划在夏季末完成整合 [6] - 目标是在整合完成后实现长期效率比率55%，但在当前收益率曲线环境下具有挑战性，希望年底收益率曲线有所改善 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 进入2021年公司财务状况良好，资产负债表稳健，有强大的流动性、充足的储备覆盖率和雄厚的资本支持经济复苏 [8] - 2021年上半年主要关注整合，会有相关费用；下半年随着市场复苏和收入增长，可变费用可能增加 [17] - 预计2021年上半年非执行资产会有一定增加，但下半年会恢复正常水平 [44] 其他重要信息 - 公司宣布本季度股息提高至每股0.07美元，正在积极更新压力测试和资本计划，以确定未来潜在的资本行动 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 回购公告延迟的原因及潜在时间 - 公司正在更新资本计划，待完成并获得批准后，预计在下次电话会议前提供更明确的资本行动消息 [48][49] 问题2: 中期50%效率目标是否假设更高利率前景及实现时间 - 假设经济在第三季度开始重新开放，目标是在年底实现该效率目标；目前建模主要基于当前远期曲线，利率上升将有帮助，但需先完成整合并实现相关节约 [50][51] 问题3: 资本行动消息的时间及压力测试更新频率 - 预计在下次4月的财报电话会议前有更明确的资本行动计划；经济预测会根据经济变化频率更新，收购导致投资组合重大变化，正在对组合进行全面压力测试 [52][53][55] 问题4: 压力测试中重要的变量及资本水平考量 - 公司根据当前情景和投资组合构成确定缓冲水平，以此确定持续的资本运行率和过剩资本 [57] 问题5: 第四季度证券购买的执行时间及对第一季度净利息收入的影响 - 9月底出售部分从桑坦德银行收购的国债投资组合，10月重新投资，之后随着存款增加和流动性继续再投资；投资组合面临挑战，难以成为改善收益的主要贡献者 [58][59] 问题6: 计息存款利率的趋势 - 已对部分交易账户进行重新定价，定期存款账户调整较慢，波多黎各市场利率可能高于美国本土；若利率不变，定期存款重新定价可能会使利率降低几个基点 [60] 问题7: 储备水平在经济全面重新开放前是否会显著下降 - 储备水平受失业率等宏观经济变量影响，若经济改善，储备可能下降，但预计年初不会出现，可能在年底开始；贷款组合变化也会影响储备，目前仍需一定水平的拨备 [62][63] 问题8: 2021年费用及整合后的协同效应和成本预期 - 应以2019年12月和2020年第一季度的正常水平为起点；节省成本将来自系统全面整合和自愿离职计划，但部分节省要到2021年下半年才能看到；预计费用在1.2亿 - 1.25亿美元之间，仍在协商相关协议以实现全部节省 [64][65] 问题9: 本季度商业抵押贷款回收情况及NCOs的总体展望 - 回收主要来自美国的一个旧案例和波多黎各的一个小案例；预计2021年上半年会看到延期还款和疫情对业务的影响，出现一些冲销，冲销速度和程度受经济复苏速度影响 [67][68][69]

整体财务业绩 - 2020年第三季度净收入为2861.3万美元，2019年同期为4632.7万美元；2020年前九个月净收入为5213.5万美元，2019年同期为1.30928亿美元[410] - 2020年第三季度普通股股东应占净收入为2794.4万美元，2019年同期为4565.8万美元；2020年前九个月为5012.8万美元，2019年同期为1.28921亿美元[410] - 2020年第三季度基本每股净收益为0.13美元，2019年同期为0.21美元；2020年前九个月为0.23美元，2019年同期为0.60美元[410] 资产与负债情况 - 截至2020年9月30日，总贷款为11.895945亿美元，2019年12月31日为9.041682亿美元；存款为15.202898亿美元，2019年12月31日为9.348429亿美元[412] - 截至2020年9月30日，总资产为187亿美元，较2019年12月31日增加60亿美元[442] - 截至2020年9月30日，总负债为164亿美元，较2019年12月31日增加60亿美元，主要因收购BSPR增加42亿美元存款及存款自然增长17亿美元[443] - 截至2020年9月30日，股东权益为22亿美元，较2019年12月31日减少280万美元，主要受采用CECL的过渡调整及股息影响[444] - 截至2020年9月30日，不良资产总额为2.933亿美元，较2019年12月31日减少2410万美元，主要因OREO投资组合余额、非应计消费贷款和非应计商业及建筑贷款减少[446] - 截至2020年9月30日，不良分类商业和建筑贷款降至1.573亿美元，较2019年12月31日减少6320万美元，主要因一笔商业抵押贷款信用风险分类升级[447] - 截至2020年9月30日，公司总资产为187亿美元，较2019年12月31日增加60亿美元，主要因BSPR收购及现金等资产增加[562] - 截至2020年9月30日，公司贷款总额（未计信贷损失拨备）为119亿美元，较2019年12月31日增加29亿美元，主要因BSPR收购及遗留投资组合增长[564] - 截至2020年9月30日，投资贷款组合中商业和建筑贷款占47%，住宅房地产贷款占31%，消费和融资租赁占22%[569] - 截至2020年9月30日，总投资贷款组合为118亿美元，其中约79%集中在波多黎各地区，17%在美国地区（主要在佛罗里达州），4%在维尔京群岛地区[569] - 截至2020年9月30日，公司用于投资的住宅抵押贷款组合较2019年12月31日增加7.029亿美元，主要因波多黎各地区收购带来8.166亿美元贷款，部分被遗留组合减少1.137亿美元抵消[570] - 截至2020年9月30日，公司商业和建筑贷款组合较2019年12月31日增加190万美元至56亿美元，主要因波多黎各地区收购带来15亿美元贷款及遗留组合增加3.332亿美元[572] - 截至2020年9月30日，公司向波多黎各政府及其市政当局和公共企业发放的未偿还贷款为2.033亿美元，而2019年12月31日为5770万美元[573] - 截至2020年9月30日，公司对美属维尔京群岛政府实体的贷款为6400万美元，与2019年12月31日的6410万美元基本持平[574] - 截至2020年9月30日，公司对共享国家信贷（SNC）贷款（包括未使用承诺）的总敞口为8.676亿美元，而2019年12月31日为8.204亿美元[575] - 截至2020年9月30日，建设贷款组合中，非应计建设贷款占总建设贷款的6.84%，建设贷款的信用损失拨备占总投资建设贷款的5.35%，净回收（年化）占总平均建设贷款的 -0.01%[576] - 截至2020年9月30日，公司消费贷款和融资租赁组合较2019年12月31日增加2.904亿美元至26亿美元，主要源于波多黎各地区BSPR收购带来的2.109亿美元消费贷款及遗留投资组合增加的7950万美元[577] - 截至2020年9月30日，公司可供出售投资证券组合为33亿美元，较2019年12月31日增加12亿美元[585] - 截至2020年9月30日，公司持有至到期投资证券组合（未计预期信用损失准备）为1.892亿美元，较2019年12月31日增加5050万美元[587] - 截至2020年9月30日，公司持有至到期债务证券的预期信用损失准备为1.02亿美元，包括采用当前预期信用损失模型的810万美元影响等[587] - 截至2020年9月30日，货币市场投资为1.08983亿美元，可供出售投资证券公允价值为32.94649亿美元，持有至到期投资证券摊余成本为1.7898亿美元，权益证券为3929万美元，货币市场投资和投资证券总计36.21902亿美元[592] - 截至2020年9月30日，按合同到期日划分（不包括MBS），可供出售和持有至到期投资证券账面价值总计34.73629亿美元，加权平均收益率为1.72%[593] - 截至2020年9月30日，公司约有6.482亿美元含嵌入式赎回权的债务证券，平均收益率为0.92%，未来净利息收入可能受MBS提前还款和可赎回证券投资影响[594] 收购Banco Santander Puerto Rico情况 - 2020年9月1日，公司完成对Banco Santander Puerto Rico的收购，获得56亿美元总资产、26亿美元总贷款和42亿美元总存款[416] - 收购Banco Santander Puerto Rico，公司支付约3.948亿美元购买其核心有形普通股权益的117.5%，另支付8.828亿美元购买其超额资本[417] - 收购Banco Santander Puerto Rico使公司记录了3920万美元的核心存款和其他无形资产以及630万美元的商誉[418] - 收购Banco Santander Puerto Rico对公司财务结果的显著影响包括：3890万美元的非购买信贷恶化贷款储备、1400万美元的净利息收入、200万美元的非利息收入和1070万美元的非利息支出[421] - Banco Santander Puerto Rico的全面整合和系统转换计划于2021年第二季度进行[419] - BSPR收购增加29亿美元计息存款，占公司计息存款的27%[484] - BSPR收购增加2.109亿美元消费者贷款，占公司消费者贷款组合的8%[485] - BSPR收购增加8.219亿美元住宅抵押贷款，占公司住宅抵押贷款组合的22%[486] 新冠疫情影响 - 新冠疫情对公司在波多黎各、佛罗里达州和美属维尔京群岛等运营地区的业务和财务结果产生了不利影响[422][423] - 数字银行月均货币交易量较疫情前增长21%，注册用户自年初增长42%[424] - 截至2020年9月30日，公司有25173笔贷款延期还款，总额12亿美元，占投资贷款组合的10%[426] - 截至2020年10月30日，约11亿美元贷款余额的借款人已恢复还款，还款延期贷款降至1.19亿美元，占比不到1%[426][427] - 2020年前九个月遗留消费贷款和融资租赁组合的信贷损失拨备为4860万美元，2019年同期为3040万美元，增长主要因新冠疫情导致信贷恶化[510] - 2020年前九个月信用卡和借记卡等交易手续费收入减少190万美元，主要因新冠疫情导致业务中断[530] 贷款业务情况 - 2020年第三季度，公司在小企业管理局薪资保护计划下发放636笔贷款，总额1510万美元，两轮计划共执行超6000笔贷款，约3.903亿美元[429] - 2020年第三季度和前九个月，贷款、融资租赁和债务证券的信贷损失拨备分别为4690万美元和1.633亿美元[430] - 2020年第三季度总贷款发放量为9.711亿美元，低于2019年同期的10亿美元，主要因商业和建筑贷款及消费贷款发放量减少[445] - 2020年第三季度和前九个月，总贷款发放量分别约为11亿美元和29亿美元，2019年同期分别为12亿美元和31亿美元[580] - 2020年第三季度和前九个月，住宅抵押贷款发放和购买量分别为1.904亿美元和3.85亿美元，2019年同期分别为1.194亿美元和3.607亿美元[581] - 2020年第三季度和前九个月，商业和建筑贷款发放量（不含政府贷款）分别为5.273亿美元和17亿美元，2019年同期分别为6.792亿美元和17亿美元[582] - 2020年第三季度和前九个月，政府贷款发放量分别为2710万美元和2940万美元，2019年同期分别为170万美元和940万美元[583] - 2020年第三季度和前九个月，汽车贷款（含融资租赁）发放量分别为1.997亿美元和4.308亿美元，2019年同期分别为1.837亿美元和5.197亿美元[584] - 2020年第三季度和前九个月，个人贷款（不含信用卡）发放量分别为2660万美元和8380万美元，2019年同期分别为6160万美元和2.041亿美元[584] 利息收入与支出情况 - 2020年第三季度净利息收入为1.487亿美元，2019年第三季度为1.444亿美元，净利息收益率降至3.93%，2019年同期为4.89%[433][434] - 2020年第三季度信贷损失拨备增至4690万美元，2019年同期为740万美元，净冲销总额为1140万美元，年化占平均贷款的0.45%，2019年同期为1380万美元，占比0.61%[436][437] - 2020年第三季度非利息收入为2990万美元，2019年同期为2140万美元，非利息支出为1.075亿美元，2019年同期为9280万美元[438][439] - 2020年第三季度公司录得所得税收益440万美元，2019年同期为所得税费用1930万美元[440] - 2020年第三季度和前九个月净利息收入分别为1.487亿美元和4.226亿美元，2019年同期分别为1.444亿美元和4.272亿美元[473] - 按税务等效基础并排除衍生工具公允价值变动后，2020年第三季度和前九个月净利息收入分别为1.536亿美元和4.383亿美元，2019年同期分别为1.494亿美元和4.424亿美元[473] - 2020年第三季度净利息收入包含与BSPR收购中获得的资产和负债相关的1400万美元[473] - 2020年9月30日季度末，货币市场和其他短期投资平均余额为14.50669亿美元，平均利率为0.11%，2019年分别为7.62934亿美元和2.12%[476] - 2020年9月30日季度末，政府债券平均余额为11.29976亿美元，平均利率为1.72%，2019年分别为5.88287亿美元和4.55%[476] - 2020年9月30日季度末，MBS平均余额为22.53121亿美元，平均利率为2.03%，2019年分别为12.95189亿美元和3.01%[476] - 2020年9月30日季度末，总贷款平均余额为101.63671亿美元，平均利率为6.19%，2019年分别为90.26725亿美元和6.85%[476] - 2020年9月30日季度末，总生息资产平均余额为150.35381亿美元，平均利率为4.64%，2019年分别为117.18309亿美元和6.00%[476] - 2020年9月30日季度末，净息差为4.07%，2019年为5.06%[476] - 截至2020年9月30日的九个月，公司总生息资产为13331570000美元，平均利率5.11%；总付息负债为8729809000美元，平均利率1.10%；净利息收入为438288000美元[477] - 与2019年相比，2020年九个月总利息收入因规模增加50028000美元，因利率下降63511000美元，总体减少13483000美元[479] - 与2019年相比，2020年九个月总利息支出因规模增加8500000美元，因利率下降17898000美元，总体减少9398000美元[479] - 与2019年相比，2020年九个月净利息收入因规模增加41528000美元，因利率下降45613000美元，总体减少4085000美元[479] - 2020年九个月货币市场和其他短期投资平均余额为1099634000美元，利息收入2950000美元，平均利率0.36%；2019年平均余额615499000美元，利息收入10350000美元，平均利率2.25%[477] - 2020年九个月政府债券平均余额784348000美元，利息收入15454000美元，平均利率2.63%；2019年平均余额690566000美元，利息收入21482000美元，平均利率4.16%[477] - 2020年九个月MBS平均余额193708

财务数据和关键指标变化 - 本季度净收入为2860万美元，即每股0.13美元，上一季度为2100万美元 [26] - 净利息收入为1.487亿美元，比上一季度增加1350万美元，其中1400万美元来自桑坦德银行的业务，第一银行传统业务收入减少50万美元 [32] - 非利息收入提高到2990万美元，增加了900万美元，包括500万美元的证券销售收益、340万美元的抵押贷款银行业务收入增加、280万美元的信用卡和借记卡活动收入增加以及110万美元的存款服务费增加 [35] - 费用为1.07亿美元，其中桑坦德银行运营费用为1070万美元，第一银行传统业务费用为9680万美元，比上一季度的8900万美元增加了700万美元，主要是由于合并和重组成本增加 [37] - 截至9月30日，贷款和租赁会计的信贷损失准备金增加6500万美元，达到3.85亿美元；包括债券承诺和债务证券在内的总信贷损失准备金增至4.03亿美元 [39] - 本季度记录的信贷损失准备金总额为3880万美元，其中3750万美元与贷款有关；针对购买信用恶化（PCD）贷款建立了近2900万美元的准备金 [40] - 9月份贷款的信贷损失准备金与总贷款的比率为3.25%，略低于6月份的3.40%；非公认会计原则（non - GAAP）基础上，排除薪资保护计划（PPP）贷款后，该比率为3.38%，上一季度为3.55% [41] - 不良资产减少1050万美元，降至2.93亿美元，大部分减少发生在其他房地产拥有（OREO）投资组合，减少了730万美元 [42] - 一级资本充足率为17%，杠杆率本季度约为13%，若假设全季度平均资产，该比率将接近11% [43] 各条业务线数据和关键指标变化 - 零售贷款方面，本季度汽车和抵押贷款业务强劲，达到疫情前水平 [18] - 抵押贷款银行业务收入增加340万美元，本季度比上一季度多出售了9800万美元的合规票据 [35] - 信用卡和借记卡活动增加，使餐饮、ATM、商户手续费等收入在本季度增加了280万美元 [36] - 桑坦德银行运营贡献了350万美元的税后净收入（不包括首日当前预期信用损失（CECL）调整） [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 波多黎各市场仍有超过600亿美元的疫情和飓风救济资金正在部署，显示出市场的流动性和经济活动 [16] - 8月份的就业数据达到2019年的92%，就业方面呈现复苏态势 [16] - 公司100%的企业客户和近99%的商业银行业务客户已重新开业，但酒店业入住率仍低于正常水平，机场客流量接近50% [17] - 截至10月21日，活跃的延期还款计划占投资组合的比例降至0.8%以下；截至该日，98%的商业客户和94%的零售客户在延期还款计划后的还款表现良好 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 9月1日完成对桑坦德银行的战略收购，巩固了公司在当地的市场地位，增强了在商业、零售和住宅领域的竞争力 [5] - 预计实现35%的每股收益（EPS）增长，收盘价时的有形账面价值（TBV）预计比估计值低4%，回本时间预计少于两年 [9] - 计划在2021年第二季度末完成整合过程，已在收购后的前45天完成了抵押贷款业务、保险机构和一些行政职能的转换和整合 [11] - 宣布了一项自愿离职计划，为约160名员工提供提前退休机会，该计划将从第四季度开始，在接下来的三个季度内执行 [12] - 考虑整合8 - 10家分行，增加数据渠道的使用以提高效率，但同时要平衡市场份额增长 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经济方面，疫情救济资金和2017年飓风资金的部署增强了市场流动性，推动了经济活动，但仍需警惕未来可能因疫情实施限制措施带来的经济障碍 [6] - 对经济复苏和可能的额外刺激措施持乐观态度，但会密切关注经济环境变化，确保资本部署的谨慎性 [18] - 认为公司在资本状况、流动性和储备方面表现良好，有能力抓住增长机会，待经济环境稳定后，资本部署机会仍是优先事项 [22] 其他重要信息 - 公司将参加11月9日的派珀·桑德勒会议和11月10日的小组会议 [70] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司在资本回报方面的紧迫性以及监管机构的态度 - 公司有紧迫感，但需考虑全球和美国的经济环境、疫情风险、选举情况以及监管指南等因素，要等到年底观察经济趋势，确保经济稳定后再谨慎决策 [45][46] 问题2: 关于预拨备收益（PPNR）或收入相对于第三季度水平的展望，包括手续费收入和利润率前景 - 公司将寻求贷款增长，但面临利润率压缩风险，如利率重定价、流动性过剩和提前还款等问题；成本方面有协同效应，但需通过整合过程逐步实现；执行计划和应对利率环境是关键 [49][50] 问题3: 合并银行的净利息收入（NII）能否保持平稳或增长 - 公司希望NII能保持平稳或略有增长，需考虑业务整合带来的机会以及贷款组合结构变化的压力，同时负债重定价也有一定影响 [57] 问题4: 实施股票回购的正式流程以及何时可以进行 - 所有资本行动都有正式流程，需根据监管规定和资本计划进行；目前需确保在合适的时间进行，要看到更多经济稳定的证据 [59][60] 问题5: 是否有机会进行去杠杆化以消除低效杠杆 - 公司未续期任何经纪存款或到期的联邦住房贷款银行（FHLB）预付款，经纪存款水平一直在下降，同时会利用手头现金，等待定期存款到期进行重定价 [62] 问题6: 近期是否有大量经纪定期存单（CD）或预付款到期 - 经纪CD的发行结构分散，每个季度都有少量到期，避免大量集中到期 [64] 问题7: 贷款标记（包括信用调整）在贷款期限内通过NII返还的情况以及未来几个季度的购买会计增值预测 - 购买信用恶化（PCBB）投资组合的标记不增值，非PCBB投资组合约有3000 - 3600万美元的标记（包括信用和利率）将在贷款期限内返还，商业和消费投资组合在3个月至3年，抵押贷款在5 - 7年 [65] 问题8: 2021年成本节约的节奏以及自愿退休计划是否包含在4800万美元的成本节约中 - 自愿离职计划是成本节约的一部分，1月开始有即时节省；技术方面的节约在年底开始，大部分在2021年上半年；设施方面的节约在2021年下半年开始显现 [66]

财务业绩 - 2020年第二季度净收入为2.1256万美元，去年同期为4.1287万美元；上半年净收入为2.3522万美元，去年同期为8.4601万美元[377] - 2020年第二季度基本每股净收益为0.09美元，去年同期为0.19美元；上半年基本每股净收益为0.10美元，去年同期为0.38美元[377] - 2020年第二季度平均资产回报率为0.63%，去年同期为1.33%；上半年平均资产回报率为0.36%，去年同期为1.38%[377] - 2020年第二季度平均普通股权益回报率为3.80%，去年同期为7.90%；上半年平均普通股权益回报率为2.05%，去年同期为8.23%[377] - 2020年第二季度股息支付率为52.68%，去年同期为16.00%；上半年股息支付率为97.75%，去年同期为15.60%[377] - 2020年第二季度，公司净收入为2130万美元，摊薄后每股收益0.09美元，2019年同期为4130万美元和0.19美元[398] - 2020年第二季度净利息收入为1.352亿美元，2019年第二季度为1.425亿美元，减少730万美元[398] - 2020年第二季度净息差降至4.22%，2019年同期为4.90%[400] - 2020年第二季度信贷损失拨备增至3900万美元，2019年同期为1250万美元，增加2650万美元[402] - 2020年第二季度非利息支出为8980万美元，较2019年同期的9290万美元减少310万美元[406] - 2020年第二季度所得税费用为600万美元，较2019年同期的1800万美元减少，主要归因于约990万美元的所得税收益及有效税率降低[409] - 2020年第二季度报告净收入为2125.6万美元，调整后净收入为2195万美元；2020年上半年报告净收入为2352.2万美元，调整后净收入为1600.3万美元[427] - 2020年第二季度和上半年净利息收入分别为1.352亿美元和2.739亿美元，2019年同期分别为1.425亿美元和2.827亿美元[437] - 2020年第二季度和上半年经税收调整并排除衍生品工具公允价值变动后的净利息收入分别为1.403亿美元和2.846亿美元，2019年同期分别为1.475亿美元和2.930亿美元[437] - 2020年6月30日止季度，货币市场和其他短期投资平均利率为0.11%，2019年为2.34%[441] - 2020年6月30日止季度，政府债券平均利率为2.87%，2019年为4.04%[441] - 2020年6月30日止季度，总生息资产平均利率为5.11%，2019年为5.99%[441] - 2020年6月30日止季度，总付息负债平均利率为1.12%，2019年为1.40%[441] - 截至6月30日的六个月，公司生息资产平均总额为124.70304亿美元，2019年为116.12226亿美元；付息负债平均总额为82.22854亿美元，2019年为76.65076亿美元[442] - 生息资产中，货币市场和其他短期投资平均额从2019年的5.40559亿美元增至2020年的9.22188亿美元；政府债券从7.42553亿美元降至6.09636亿美元；MBS从13.0965亿美元增至17.77327亿美元[442] - 贷款方面，住宅抵押贷款平均额从2019年的30.98574亿美元降至2020年的28.69001亿美元；商业和工业及商业抵押贷款从37.67329亿美元增至38.12042亿美元[442] - 2020年上半年净利息收入为2.84646亿美元，2019年为2.92983亿美元；息差从2019年的4.61%降至2020年的4.18%[442] - 与2019年相比，2020年第二季度利息收入因规模因素增加1.0582亿美元，因利率因素减少2.1271亿美元，总计减少1.0689亿美元；上半年利息收入因规模因素增加1.8996亿美元，因利率因素减少3.0567亿美元，总计减少1.1571亿美元[444] - 2020年第二季度利息支出因规模因素增加2370万美元，因利率因素减少5928万美元，总计减少3558万美元；上半年利息支出因规模因素增加3886万美元，因利率因素减少7120万美元，总计减少3234万美元[444] - 与2019年相比，2020年第二季度净利息收入因规模因素增加8212万美元，因利率因素减少1.5343亿美元，总计减少7131万美元；上半年净利息收入因规模因素增加1.511亿美元，因利率因素减少2.3447亿美元，总计减少8337万美元[444] - 贷款利息收入包含提前还款罚金和滞纳金，2020年和2019年第二季度分别为90万美元和190万美元，上半年分别为320万美元和400万美元[442] - 2020年第二季度和上半年净利息收入分别降至1.352亿美元和2.739亿美元，较2019年同期减少730万美元和890万美元[448] - 2020年第二季度商业和建设贷款利息收入减少750万美元，主要因短期市场利率下降导致可变利率商业贷款重新定价，SBA PPP贷款使该组合平均余额增加[448] - 2020年第二季度住宅抵押贷款利息收入减少350万美元，主要因该组合平均余额减少2.278亿美元[449] - 2020年第二季度计息现金余额利息收入减少310万美元，纽约联邦储备银行存款利率从2019年第二季度的2.29%降至2020年的0.10%，平均余额增加4.832亿美元部分抵消了利率下降的影响[450] - 2020年第二季度投资证券利息收入减少20万美元，美国机构MBS溢价摊销费用增加200万美元、美国机构债券利息收入减少100万美元和波多黎各市政债券重新定价减少40万美元，平均余额增加5.122亿美元使利息收入增加约300万美元[451] - 2020年第二季度利息支出减少360万美元，主要因计息支票、储蓄和非经纪定期存款、FHLB预付款、浮动利率次级债券和经纪定期存单利息支出减少，回购协议利息支出增加30万美元部分抵消了减少额[452] - 2020年第二季度消费贷款利息收入增加340万美元，主要因该组合平均余额增加2.274亿美元使利息收入增加约540万美元，滞纳金和罚款减少120万美元以及信用卡贷款重新定价减少30万美元部分抵消了增加额[453] - 2020年上半年商业和建设贷款利息收入减少1260万美元，主要因可变利率商业和建设贷款重新定价以及非应计贷款利息收款减少，SBA PPP贷款使平均余额增加部分抵消了减少额[455] - 2020年上半年住宅抵押贷款利息收入减少670万美元，主要因该组合平均余额减少2.296亿美元[456] - 2020年第二季度和上半年净利息收益率分别降至4.22%和4.42%，较2019年同期分别下降68和49个基点，主要因低利率环境对可变利率商业贷款和计息现金余额重新定价的影响以及美国机构溢价摊销费用增加[461] - 2020年第二季度净利息收入较2019年同期减少710万美元至1.403亿美元，2020年前六个月较2019年同期减少830万美元至2.846亿美元[462] - 2020年第二季度贷款和融资租赁的信贷损失拨备较2019年同期增加2390万美元至3640万美元，前六个月增加8610万美元至1.105亿美元[465][469] - 2020年第二季度和前六个月未使用贷款承诺的信贷损失拨备分别为130万美元和320万美元，2019年前六个月为释放拨备40万美元[473] - 2020年第二季度非利息收入为2090万美元，较2019年同期减少130万美元；前六个月为5110万美元，较2019年同期增加630万美元[476][483] - 2020年第二季度交易手续费收入减少180万美元，服务手续费减少140万美元，抵押贷款银行业务收入减少70万美元，保险收入减少60万美元[476][477][479] - 2020年第二季度飓风相关保险理赔收益增加440万美元，前六个月增加430万美元[481][484] - 2020年前六个月出售约2.756亿美元可供出售美国机构MBS获得810万美元收益[483] - 2020年前六个月交易手续费收入减少250万美元，服务手续费减少120万美元，其他银行服务手续费和佣金减少90万美元[485][486][487] - 2020年前六个月抵押贷款银行业务收入减少50万美元，二级市场住宅抵押贷款销售实现收益减少90万美元，服务手续费收入减少20万美元，抵押贷款服务权摊销费用增加20万美元，利率锁定承诺和TBA MBS远期合约的按市值计价未实现损益变动带来正向影响80万美元[488] - 2020年前六个月二级市场向美国政府支持企业出售的贷款总额为1.575亿美元，净收益为500万美元；2019年同期出售贷款总额为1.749亿美元，净收益为590万美元[488] - 不可递延贷款费用减少40万美元[489] - 2020年第二季度非利息费用为8980万美元，2019年同期为9290万美元，减少310万美元；2020年前六个月非利息费用为1.82亿美元，2019年同期为1.833亿美元，减少130万美元[493][501] - 2020年第二季度OREO业务损失减少420万美元，前六个月减少680万美元[493][501] - 2020年第二季度业务推广费用减少160万美元，前六个月减少170万美元[494][502] - 与收购BSPR相关的合并和重组成本在2020年第二季度为290万美元，前六个月为370万美元，过去四个季度已产生超1500万美元费用[497][505] - 2020年第二季度专业费用增加30万美元，前六个月专业服务费用增加180万美元[500][507] - 2020年第二季度和前六个月所得税费用分别为600万美元和310万美元，2019年同期分别为1800万美元和3560万美元[513] - 2020年前六个月公司估计年度有效税率（不包括无法确认税收利益的实体和离散项目）降至25%，2019年同期为29%；包括所有实体的2020年估计年度有效税率为27%，2019年同期为29%[514] - 2020年第二季度和上半年公司美国业务所得税费用分别约为120万美元和220万美元，与2019年同期持平[517] 资产负债情况 - 截至2020年6月30日，总贷款为94.05202亿美元，较2019年12月31日的90.41682亿美元有所增加[379] - 截至2020年6月30日，贷款和融资租赁的信用损失准备金为3.19297亿美元，2019年12月31日为1.55139亿美元[379] - 截至2020年6月30日，总资产为140.96406亿美元，2019年12月31日为126.11266亿美元[379] - 预计交易完成后，第一银行将拥有约188亿美元资产、120亿美元贷款组合、154亿美元存款和约65万客户[395] - 截至2020年6月30日，总资产为141亿美元，较2019年12月31日增加15亿美元，主要因现金及现金等价物增加6.574亿美元和可供出售投资证券增加5.996亿美元[410] - 截至2020年6月30日，总负债为119亿美元，较2019年12月31日增加15亿美元，主要因总存款增加11亿美元等[411] - 截至2020年6月30日，股东权益为22亿美元，较2019年12月31日减少1320万美元，主要受CECL采用的过渡调整和股息影响[413] - 2020年第二季度总贷款生产为9.029亿美元，较2019年同期的8.854亿美元增加，主要因商业和建筑贷款增加1.874亿美元[415] - 截至2020年6月30日，不良资产总额为3.038亿美元，较2019年12月31日减少1360万美元[416] - 截至2020年6月30日，不良分类的商业和建筑贷款较2019年12月31日减少1.03亿美元至1.175亿美元[417] - 截至2020年6月30日公司总资产为141亿美元，较2019年12月31日增加15亿美元[518] - 2020年前六个月公司贷款总额增加3.635亿美元，主要源于2020年第二季度发放的SBA PPP贷款[518][520] - 截至2020年6月30日公司贷款投资组合中商业和建筑贷款占45%，住宅房地产贷款占31%，消费和融资租赁占24%[524] - 截至2020年6月30日公司住宅房地产投资贷款组合较2019年12月31日减少4350万美元[525] - 截至2020年6月30日公司商业和建筑贷款组合较2019年12月31日增加3.939亿美元至42亿美元[526] - 截至2020年6月30日，公司向波多黎各政府及其市政当局和公共企业发放的未偿还贷款为5690万美元，较2019年12月31日的5770万美元有所下降[527] - 截至2020年6月30日，公司向美属维尔京群岛政府实体的贷款为6360万美元，较2019年12月31日的6410万美元略有减少，且所有贷款均正常还款[528] - 截至2020年6月30日，公司建筑贷款组合毛额为1.77777亿美元，净额

业绩总结 - 2020年第二季度净收入为2130万美元，每股摊薄收益为0.09美元，相比2020年第一季度的230万美元和0.01美元有所增长[11] - 2020年6月30日的报告净收入为21,256千美元，较2020年3月31日的报告净收入（2,266千美元）有所上升[56] - 2020年6月30日的调整后净收入为21,950千美元，较2020年3月31日的调整后净收入（-5,947千美元）有显著改善[56] 用户数据 - 数字银行用户在波多黎各增长了26%，新注册用户增加了84%[5] - 2020年第二季度，数字货币交易量较年初增长了32%[5] - 2020年第二季度，第一银行的商户/销售点每周销售额较3月底的最后一周增长了300%[7] 贷款与存款 - 贷款发放和续贷总额为9.029亿美元，较2020年第一季度的8.026亿美元增长，主要受375百万美元的SBA PPP贷款推动[11] - 2020年第二季度的存款净额增加10亿美元，达到89亿美元[11] - 核心存款在2020年第二季度增加12亿美元，至85.43亿美元[31] 贷款组合与资产质量 - 贷款组合增长354.2百万美元，达到94亿美元，其中SBA PPP贷款的账面价值为359.6百万美元[11] - 2020年第二季度的总不良资产(NPA)减少1400万美元，降至3.038亿美元，占资产的2.2%[11] - 2020年第二季度非执行资产总额减少1400万美元，降至3.038亿美元，占资产的2.16%[24] 资本充足率与贷款损失准备金 - 2020年第二季度的资本充足率为25.08%，普通股一级资本比率为21.52%[11] - 2020年第二季度贷款损失准备金为3980万美元，较第一季度的7740万美元减少[12] - 贷款损失准备金与贷款总额的比率为3.55%，在银行业中处于较高水平[11] 未来展望与新策略 - 2020年第二季度的调整前税、前拨备收入为6700万美元，较2020年第一季度的6850万美元略有下降[11] - 2020年第二季度，因飓风造成的商业中断保险索赔最终结算带来了500万美元的收益[47] - 公司因应对COVID-19疫情而产生了40万美元（税后20万美元）的相关费用，主要用于额外清洁和与客户的沟通[53] 其他信息 - 2020年第二季度的非利息收入为2092万美元，较2020年第一季度的3020万美元下降930万美元[16] - 2020年第二季度的贷款迁移总额为1070万美元，较2020年第一季度的3110万美元下降65%[26] - 2020年第二季度，新增非表现贷款为10,731千美元，较第一季度的31,085千美元下降了65.5%[37]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净收入为2130万美元，即每股0.09美元，而2020年第一季度为230万美元，每股0.01美元；若按非GAAP基础调整资产负债表，本季度净收入为2200万美元，即每股0.10美元，第一季度调整后净亏损为590万美元，每股0.03美元 [25][26] - 第二季度净利息收入降至1.35亿美元，较第一季度减少340万美元，受利率大幅降低和贷款发放水平下降影响 [27] - 利息收入方面，本季度现金和投资证券利息收入下降330万美元，贷款利息收入额外下降330万美元；有息存款平均余额增长近4亿美元，但利息支出下降320万美元，整体存款成本约为61个基点，较第一季度的约77个基点有所下降；本季度利润率为422，上一季度为463 [28][29][30] - 非利息收入本季度为2090万美元，上一季度为3000万美元；排除特殊项目后，本季度非利息收入仍下降约600万美元，主要与季节性或有保险佣金减少、存款服务收费和交易手续费收入下降有关 [33][34] - 费用方面，本季度费用从9220万美元降至8980万美元；排除特殊项目后，费用减少820万美元，主要与业务量降低有关；预计未来季度排除新冠相关费用和桑坦德交易费用后，费用应在8800万 - 9000万美元范围内 [35][38][41] - 本季度拨备为3900万美元，导致信贷损失拨备增加2900万美元，截至6月30日，信贷损失总拨备为3.37亿美元，其中3.19亿美元与贷款相关；自采用CECL以来，贷款信贷损失拨备从去年12月的1.55亿美元增至目前的3.19亿美元，占贷款（不包括PPP贷款）的3.55%，是去年12月1.72%的两倍 [42] - 本季度冲销水平较低，非应计贷款流入为1000万美元，较上一季度减少2000万美元；总体非应计贷款较3月31日的3.17亿美元减少1400万美元，至6月30日的3.03亿美元 [48][49] 各条业务线数据和关键指标变化 - 消费贷款方面，波多黎各直到5月才能够发放长期抵押贷款，本季度前半段消费端贷款发放活动受限，6月有所回升；佛罗里达市场保持开放，抵押贷款发放水平正常甚至优于正常水平 [18][19] - 存款业务方面，核心存款（不包括政府存款）大幅增加12亿美元，增幅达30.5% [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 波多黎各市场估计刺激资金约为140亿美元，为市场带来显著流动性 [20] - 从商户活动来看，6月最后一周较3月最后一周有显著增长，零售业已向公众开放且消费支出大幅上升；酒店和餐饮等 hospitality 行业受影响最大，其复苏取决于重新开放的速度 [17][16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司已获得与桑坦德银行战略交易的监管批准，预计9月1日完成交易，交易完成后将进行全面整合，预计到2021年第二季度末完成；该交易对公司具有变革性意义，预计交易指标（如有形账面价值稀释、每股收益收购和回本情况）与去年10月报告的一致，且交易对公司的递延所得税资产（DTA）有潜在益处 [4][5][8] - 公司致力于在新冠疫情下为客户提供服务，保障员工和客户安全，同时利用《CARES法案》等项目支持客户；注重提升客户体验，推动业务向移动和在线渠道转移 [12][13][14] - 公司实施了一系列费用控制措施，包括停止招聘空缺职位、修改业务推广策略、减少旅行、重新评估项目计划等 [39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业经营环境发生变化，公司对团队和一线员工以及客户在挑战环境中的适应能力感到自豪；公司拥有强大的资产负债表和经验丰富的管理团队，能够应对疫情带来的不确定性 [11][24] - 尽管经济预测有所恶化，但市场流动性增加有助于抵消未来几个季度的部分风险；公司将继续关注客户行为和市场趋势，特别是 hospitality 行业的挑战 [20][47] 其他重要信息 - 截至6月30日，公司36%的投资组合处于还款延期计划中，到7月24日，这一比例降至约18%；波多黎各政府立法要求银行将住宅抵押贷款延期至8月底 [45][46] - 公司在交易中已产生约5000万美元的相关费用，影响了底线和账面价值；预计桑坦德银行将额外提供2800万美元的贷款损失准备金，以应对与新冠相关的延期贷款 [6][7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 是否有原本计划收购但因新冠压力不再收购的优质贷款？ - 桑坦德交易协议规定收购所有在交易完成时表现良好的贷款，任何被归类为不良的贷款将由桑坦德保留；自去年10月至交易完成期间迁移至不良的贷款不属于交易范围 [50][51] 问题2: 请更新交易后的预估资本前景，包括预计的有形账面价值稀释和预计的有形普通股权益（TCE）比率？ - 一级比率预计仍将高于15%，杠杆比率预计略低于最初预期的11%，但仍高于10%；有形账面价值稀释与之前披露的情况基本一致 [54][55][56] 问题3: 关于交易导致的有形账面价值稀释与之前公告一致的评论能否进一步说明？以6月30日每股9.83美元的有形账面价值计算，考虑交易和CECL影响后，预估有形账面价值是否应扣除8.5% - 9%？是否还有其他因素需要考虑？ - 综合CECL影响后，有形账面价值稀释预计在7% - 7.5%之间，与之前相比略低，回本情况与之前相似；桑坦德交易将为公司带来一些收入流，有助于利用递延所得税资产（DTA），但具体金额尚未完成分析 [58][59] 问题4: 截至6月30日，递延所得税资产的估值备抵是多少？交易完成后或之后是否会有部分转回？ - 截至6月30日，银行的估值备抵约为5000万美元；交易完成后或之后，部分估值备抵可能会转回 [61][62] 问题5: 若剔除PPP影响的4个基点、加速提前还款摊销的4个基点和较低滞纳金的4个基点，这是否是第三季度利润率的合适起点？未来几个季度净息差（NIM）的走势应如何考虑？ - PPP贷款影响预计在未来几个季度仍将存在；提前还款情况较难估计；贷款重新定价取决于利率曲线，预计影响不大；存款增长且市场利率较低，若市场重新开放和贷款发放恢复正常，资产组合变化可能影响NIM；滞纳金影响预计会随着延期还款情况减少而降低，提前还款对投资的影响预计也会减小 [63][64][67] 问题6: 叠加桑坦德资产负债表后，最初预计会稀释NIM，鉴于目前NIM情况，是否仍预计会稀释或对利润率相对中性？ - 桑坦德资产负债表仍会对NIM有一定稀释作用，因其投资组合中仍有大量证券，尽管交易为现金交易，但仍会影响收入 [68][69] 问题7: 鉴于美联储行动，商业贷款可变部分目前基于一个月和三个月LIBOR以及Prime利率的定价百分比是多少？ - 约三分之二的商业贷款组合基于Prime或LIBOR，其中约三分之一基于Prime，三分之二基于LIBOR；许多贷款设有利率下限，部分组合不受未来利率变化影响；预计Prime利率短期内保持稳定，三个月LIBOR变化不大，若出现负利率情况，部分无下限贷款可能受影响 [74][75][76] 问题8: 交易完成后，在资产负债表的资金来源方面有哪些机会？ - 随着存款增长，公司已大幅减少批发融资和经纪存单；桑坦德银行没有批发融资，其存款将增加公司的存款组合多样性，有助于为资产提供资金 [77][78][79] 问题9: 7月投资组合还款延期比例从36%降至18%，请谈谈客户行为以及仍在延期还款客户的反应？ - 客户行为表现良好，7月许多客户已开始还款，还款模式与疫情前一致；市场存款大幅增长，公司存款增加约12亿美元，这有助于提高流动性；许多原本预计需要商业贷款延期的客户表示不再需要延期；目前 hospitality 行业仍面临挑战，零售行业也可能受影响，但7月还款趋势良好 [80][81][83] 问题10: 交易完成后，以预估有形账面价值每股9 - 10美元、交易价格为有形账面价值的65%以及约15%的普通股一级资本来看，应如何考虑额外资本返还（如回购）的时间框架？ - 由于疫情影响，需要重新考虑资本计划；若疫情得到解决且经济如近期趋势般恢复，明年可能会采取资本行动，但具体将取决于疫情发展和额外拨备情况 [85][86][87]

2020年第一季度财务业绩对比 - 2020年第一季度总利息收入为1.65264亿美元，2019年为1.66472亿美元；净利润为226.6万美元，2019年为4331.4万美元[353] - 2020年第一季度基本和摊薄后每股净收益均为0.01美元，2019年为0.20美元；现金股息为0.05美元，2019年为0.03美元[353] - 2020年第一季度平均资产回报率为0.07%，2019年为1.43%；平均普通股权益回报率为0.29%，2019年为8.58%[353] - 2020年第一季度净利润为230万美元，摊薄后每股收益0.01美元，2019年同期净利润为4330万美元，摊薄后每股收益0.20美元[364] - 2020年第一季度净利息收入为1.386亿美元，较2019年第一季度减少160万美元，净息差降至4.63%，2019年同期为4.92%[365][366] - 2020年第一季度贷款、融资租赁和债务证券的信贷损失拨备增至7740万美元，较2019年同期增加6600万美元[367] - 2020年第一季度净冲销总额为1760万美元，占平均贷款的年化比例为0.78%，2019年同期为2450万美元，占比1.10%[368] - 2020年第一季度非利息收入为3020万美元，较2019年同期增加770万美元，非利息支出为9220万美元，较2019年同期增加180万美元[369][370] - 2020年第一季度所得税收益为300万美元，2019年同期所得税费用为1760万美元[372] - 2020年第一季度报告净收入（GAAP）为226.6万美元，2019年同期为4331.4万美元；调整后净（亏损）收入（Non - GAAP）2020年第一季度为 - 594.7万美元，2019年同期为3698.1万美元[384] - 2020年3月31日止季度净利息收入为1.386亿美元，2019年同期为1.402亿美元；税等效基础且排除衍生品工具公允价值变动后，2020年该季度净利息收入为1.443亿美元，2019年同期为1.455亿美元[396] - 与2019年相比，2020年第一季度利息收入因金额变动增加768.6万美元，因利率变动减少856.8万美元，净减少88.2万美元；利息支出因金额变动增加144.9万美元，因利率变动减少112.5万美元，净增加32.4万美元；净利息收入变动减少120.6万美元[404] - 2020年第一季度净利息收入降至1.386亿美元，较2019年同期减少160万美元[408] - 2020年第一季度净利息收益率降至4.63%，较2019年同期减少29个基点[414] - 2020年第一季度调整后税等效基础上净利息收入降至1.443亿美元，较2019年同期减少120万美元[415] - 2020年第一季度贷款和融资租赁的信贷损失拨备增至7400万美元，较2019年同期增加6220万美元[417] - 2020年第一季度未使用商业和建设贷款承诺及备用信用证的信贷损失拨备为180万美元，2019年同期为释放40万美元[421] - 2020年第一季度持有至到期和可供出售债务证券的信贷损失拨备分别为110万美元和40万美元[422] - 2020年第一季度非利息收入为3020万美元，较2019年同期的2254.3万美元有所增加[423] - 2020年第一季度商业和建设贷款利息收入减少510万美元，主要因可变利率贷款重新定价和非应计贷款利息收款减少[408] - 2020年第一季度住宅抵押贷款利息收入减少320万美元，主要因该投资组合平均余额减少2.316亿美元[409] - 2020年第一季度消费者贷款利息收入增加780万美元，主要因该投资组合平均余额增加3.245亿美元[413] - 2020年第一季度非利息收入为3020万美元，较2019年同期的2250万美元增加770万美元[427] - 2020年第一季度非利息支出为9220万美元，较2019年同期的9040万美元增加180万美元[432] - 2020年第一季度公司记录所得税收益300万美元，而2019年同期为所得税费用1760万美元[443] - 2020年第一季度公司估计年度有效税率（不包括无法确认税收优惠的实体和离散项目）为24%，2019年第一季度为28% [445] 截至2020年3月31日财务状况 - 截至2020年3月31日，总贷款为90.50993亿美元，贷款和融资租赁的信用损失准备金为2927.74万美元；总资产为130.47977亿美元[353] - 截至2020年3月31日，公司和银行的资本比率远超监管要求，现金和流动性证券与总资产比率超17.5%，2019年12月31日为15.8%[360] - 截至2020年3月31日，总资产为130亿美元，较2019年12月31日增加4.367亿美元，总负债为108亿美元，增加4.65亿美元[373][374] - 截至2020年3月31日，股东权益为22亿美元，较2019年12月31日减少2830万美元[376] - 截至2020年3月31日，不良资产总额为3.178亿美元，较2019年12月31日增加40万美元[378] - 截至2020年3月31日，公司总资产为130亿美元，较2019年12月31日增加4.367亿美元[449] - 截至2020年3月31日，公司净递延税资产为3.078亿美元，扣除估值备抵8850万美元[446] - 截至2020年3月31日，公司贷款和融资租赁的ACL增加1.376亿美元[449] - 截至2020年3月31日，公司总贷款组合（未计信贷损失拨备）达91亿美元，较2019年12月31日增加930万美元[451] - 截至2020年3月31日，投资贷款组合中商业和建筑贷款占43%，住宅房地产贷款占32%，消费和融资租赁占25%[456] - 截至2020年3月31日，投资贷款组合总额90亿美元中，波多黎各地区信贷风险集中度约74%，美国地区（主要在佛罗里达州）约21%，美属维尔京群岛地区约5%[456] - 截至2020年3月31日，公司用于投资的住宅抵押贷款组合较2019年12月31日减少5810万美元，各地区均有下降[457] - 截至2020年3月31日，公司商业和建筑贷款组合较2019年12月31日增加6390万美元至39亿美元[459] - 截至2020年3月31日，公司向波多黎各政府及其市政当局和公共企业发放的未偿还贷款为5660万美元，较2019年12月31日的5770万美元有所减少[460] - 截至2020年3月31日，公司向美属维尔京群岛政府机构和公共企业发放的贷款为6250万美元，较2019年12月31日的6410万美元有所减少[461] - 截至2020年3月31日，公司对共享国家信贷（SNC）贷款（包括未使用承诺）的总风险敞口为8.139亿美元，较2019年12月31日的8.204亿美元有所减少[462] - 截至2020年3月31日，公司建设贷款组合净值为1.54422亿美元，较2019年12月31日的1.08947亿美元有所增加[464] - 截至2020年3月31日，公司消费贷款和融资租赁组合余额增至23亿美元，较2019年12月31日增加3100万美元[466] - 截至2020年3月31日，公司可供出售投资证券组合总额为19亿美元，较2019年12月31日减少1.913亿美元[473] - 截至2020年3月31日，公司持有至到期投资证券组合（未计预期信用损失准备）为1.385亿美元，较2019年12月31日减少10万美元[475] - 截至2020年3月31日，公司货币市场投资和投资证券总额为21.99亿美元，较2019年12月31日的23.98亿美元有所下降[478] - 2020年3月31日MBS账面价值为15.70亿美元，低于2019年12月31日的17.84亿美元[478][480] - 截至2020年3月31日，公司有2.033亿美元含嵌入式赎回权的债务证券，平均收益率为2.16%[481] - 截至2020年3月31日，公司估计核心流动性储备为23亿美元，占总资产的17.6%，高于2019年12月31日的20亿美元（占比15.8%）[492] - 截至2020年3月31日，基本流动性比率约为总资产的21.6%，高于2019年12月31日的20.1%[492] - 截至2020年3月31日，公司从FHLB可获得额外信贷5.294亿美元，未质押流动资产约12亿美元[492] - 截至2020年3月31日，银行层面现金及现金等价物约11亿美元，有4.52亿美元经纪定期存单，其中约2.901亿美元将在未来12个月内到期[492] - 截至2020年3月31日，经纪定期存单金额较2019年12月31日增加1690万美元至4.52亿美元[495][497] - 截至2020年3月31日，公司不含经纪存款和政府存款的存款增加9120万美元至78亿美元[495] - 截至2020年3月31日，面额10万美元及以上定期存款总额为24.30574亿美元，其中三个月及以内为4.60203亿美元，三到六个月为3.34546亿美元，六到十二个月为6.45175亿美元，一年以上为9.9065亿美元[501] - 截至2020年3月31日，公司波多黎各公共部门存款为8.188亿美元，较2019年12月31日的8.269亿美元有所下降，其中约36%来自波多黎各的市政当局和市政机构，64%来自公共公司、中央政府及机构[502] - 截至2020年3月31日，公司美属维尔京群岛地区政府存款为2.407亿美元（2019年12月31日为2.277亿美元），佛罗里达地区为760万美元（与2019年12月31日持平）[503] - 零售存款方面，截至2020年3月31日，除经纪存款和政府存款外的总存款从2019年12月31日的77亿美元增至78亿美元，增加了9120万美元，其中波多黎各地区增加1.505亿美元，佛罗里达和维尔京群岛地区分别减少4670万美元和1260万美元[504] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司回购协议下出售的未偿还证券均为3亿美元，公司使用结构化和长期回购协议降低流动性风险和管理利率风险敞口[506] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，联邦住房贷款银行（FHLB）预付款的未偿还余额分别为5.65亿美元和5.7亿美元，截至2020年3月31日，公司FHLB信贷额度还有5.294亿美元可用[511] - 截至2020年3月31日，公司现金及现金等价物为11亿美元，较2019年12月31日增加4.436亿美元[522] - 截至2020年3月31日，公司股东权益为22亿美元，较2019年12月31日减少2830万美元，公司打算继续支付优先股的月度股息和普通股的季度股息[531] - 截至2020年3月31日，公司有形普通股权益为21.29亿美元，有形资产为130.13亿美元，有形普通股权益比率为16.36%，每股有形账面价值为9.76美元[544] - 截至2020年3月31日，FirstBank法定盈余储备为9760万美元，本季度无转入[544] - 截至2020年3月31日，公司信贷承诺约14亿美元，其中信用卡贷款6.924亿美元，商业和金融备用信用证约7390万美元[546] - 截至2020年3月31日，公司总合同义务为43.33亿美元，包括定期存款证、证券回购协议等；商业承诺总计14.70亿美元[547] 新冠疫情影响 - 新冠疫情严重限制公司运营市场的经济活动，公司修改运营和服务客户方式，分支机构交易和ATM交易量下降，数字和移动银行活动增加[356][357] - 2020年第一季度财务结果包含5980万美元的准备金增加；截至2020年5月7日，延期还款安排下住宅抵押贷款9.315亿美元、消费贷款10亿美元、商业和建筑贷款18亿美元，占贷款组合42%[360] - 公司收购Banco Santander Puerto Rico交易，因疫情不太可能在2020年年中获得所有必要监管批准，公司继续配合监管机构并提供信息[360] - 2020年第一季度，持有至到期债务证券的预期信用损失准备增至930万美元，主要受新冠疫情导致的经济前景恶化影响[475] - 受COVID - 19影响，监管机构允许公司暂时延迟当前预期信用损失法对监管资本的影响两年，随后三年逐步过渡[542] PPP计划参与情况 - 截至2020年5月7日，公司参与SBA的PPP计划，获批贷款总额3.506亿美元，其中约3.132亿美元已发放[357] 关键会计政策 - 公司关键会计政策涉及信贷损失准备金、所得税、金融工具分类和估值、贷款收入确认[386] - 公司自2020

财务数据和关键指标变化 - 本季度净收入230万美元，合每股0.01美元，上一季度为3640万美元或每股0.16美元；非GAAP调整后净收入为4280万美元或每股0.19美元 [11][25] - 本季度准备金增加近6000万美元，受COVID疫情下经济预测恶化影响 [11] - 净利息收入本季度为1.386亿美元，较上一季度减少130万美元，主要因季度少一天及商业贷款可变利率重新定价影响 [31] - 非利息收入增长3020万美元，较上一季度增加580万美元，主要包括出售证券的820万美元免税收益等 [37] - 非利息支出为9220万美元，较上一季度减少1000万美元，主要是合并和重组成本减少 [40] - 不良资产（NPAs）相对持平，3月达到3.178亿美元，较上季度增加40万美元；非应计贷款增加160万美元 [42] - 冲销较上季度减少130万美元，平均贷款的冲销率为78个基点 [44] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款发放方面，本季度初有强劲管道，但接近季度末受封锁影响中断，最终贷款发放仍超1亿美元；贷款组合略有增长930万美元，主要由佛罗里达州的商业和建筑贷款以及波多黎各的消费贷款推动，同时公司策略性减少住宅贷款组合 [12] - 截至昨日，已批准超2500笔SBA PPP贷款，金额超2.19亿美元，覆盖波多黎各所有地区，且90%的贷款金额低于25万美元，63%低于5万美元 [9][22] - 信用卡、借记卡、POS交易手续费收入均下降，减少130万美元，部分是季节性因素，部分受隔离和封锁影响 [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 存款增长9100万美元，主要由波多黎各地区增长推动，佛罗里达州和ECR地区略有减少，且本季度存款仍在继续增长 [13] - 自动取款机（ATM）、销售点（POS）、借记卡ATH、信用卡交易量减少，而互联网和移动业务交易量增加，预计在市场逐渐开放前这种趋势将持续 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司凭借应对自然灾害的经验，迅速实施远程办公、分区工作、严格清洁安全协议等措施，并对现场工作员工进行COVID - 19检测 [7] - 迅速实施贷款延期还款计划，截至昨日已向约38%的贷款组合（约35亿美元）提供相关产品 [21] - 积极参与SBA PPP计划，支持小企业，且持续接收申请直至资金用完 [9][23] - 持续评估所有费用项目，准备根据业务量调整减少可自由支配支出 [41] - 关于Santander收购项目，受疫情影响，预计不太可能在2020年第二季度中期完成，交易仍在推进但进度不同；合同有90天的延期流程 [65][66][67] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为自身有应对危机的丰富经验，资本和储备充足，处于优势地位应对当前危机 [10][14][15] - 第二季度业务量恢复情况取决于市场重新开放时间，目前无法给出具体指引，但会根据市场情况及时更新 [18] - 预计未来净利息收入会因利率影响有所下降，但贷款延期还款计划会减缓贷款组合规模缩减；波多黎各重新开放后，高收益消费贷款组合的情况有待观察 [33] - 认为CARES法案、监管机构的延期还款指导以及波多黎各当地的激励措施，将在未来90 - 180天内对信贷质量恶化起到积极缓解作用 [20] 其他重要信息 - 公司将于5月26日参加德意志银行会议，6月11日参加Sandler举办的波多黎各投资者之旅，均将以电话形式进行 [100] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于本季度准备金增加以及与飓风和以往危机相比，借款人和业务应对情况 - 准备金计算采用CECL方法，考虑合理可支持的时间框架，波多黎各为两年，之后回归历史损失率；经济因素变化以及Moody's对失业率等宏观变量的估计影响了准备金增加；商业业务在飓风后恢复较好，此次不同行业受重新开放的影响不同，如运输、零售房地产等行业预计影响较大 [47][50][54] - 与飓风Maria相比，此次有更多工具应对，如更早实施延期还款计划、CARES法案提供更多灵活性；预计未来90 - 180天有足够缓解措施支持客户 [56][58][59] 问题2: 关于Santander收购项目的进展、合同期限及延期规定 - 受疫情影响，目前预计不太可能在2020年第二季度中期完成收购，交易仍在推进但进度不同 [65][66] - 合同有90天的延期流程，合同中对价格确定、不良资产排除等有明确规定 [67] 问题3: 净利息收入（NII）趋势是否仍符合资产敏感性模拟 - 部分情况已如之前基于12月31日信息的模拟那样发生，如利率大幅下降；但未来增长情况还取决于市场重新开放和贷款发放恢复正常水平的情况 [68] 问题4: 如何消除投资组合中的薄弱环节以及增强其弹性 - 与2017年6月之前相比，公司显著改善了风险状况和投资组合质量，包括储备和资本增加、业务在三个地区和不同业务线的多元化、建设投资组合适度、减少大额关系等 [70][71] - 自2008年以来调整了贷款发放政策，贷款价值比处于更好水平，出售住宅建设项目也改善了商业房地产（CRE）投资组合的状况 [72][73] 问题5: 关于Santander交易中不收购不良贷款（NPLs）、贷款修改政策以及交易延迟的影响 - 目前专注于现有业务，协议中有相关规定要求Santander保持政策一致性，偏差需撤回；对于延期还款计划目前难以判断 [76][77] - 基于飓风Maria后的情况，认为Santander的标准应该保持一致 [78] 问题6: 关于准备金和CECL模型，失业率对波多黎各准备金的影响以及第二季度准备金的可能变化 - 在波多黎各市场，失业率是CECL模型中关键因素之一，不同投资组合受不同变量影响；预计失业率在第一季度上升，第二季度开始缓慢下降，直至2021年年中保持一定水平后再进一步下降 [80][82] - 第二季度准备金变化取决于经济情景预测、贷款发放和还款水平等因素；若经济情景不变，贷款组合因还款和发放减少而变小，准备金可能减少；若经济情景恶化，情况可能改变 [84][87] 问题7: 排除PPP贷款后，第二季度贷款余额的情况 - 约40%的贷款组合处于延期还款状态，这将缓解贷款余额收缩；佛罗里达州仍有贷款业务活动；预计波多黎各的抵押贷款和部分商业活动将于下周或5月15日前部分重新开放，但具体恢复情况难以估计 [89][90][91] 问题8: PPP贷款的加权平均费用以及贷款加权平均期限 - 目前无法提供加权平均费用，后续会更新投资者资料；贷款平均规模较细，63%低于5万美元；还需考虑贷款期限和费用在期限内的分摊以及客户还款信息提供时间等因素来评估最终收益 [92][93] - 预计PPP贷款的可免除比例在60% - 80%，平均为75%；申请免除的部分客户可能在六个月后不还款，未免除部分可能会持续两年 [96][97]

业绩总结 - 2020年第一季度净收入为230万美元，每股摊薄收益为0.01美元，较2019年第四季度的3640万美元（每股0.16美元）大幅下降[7] - 2020年第一季度的调整前税前准备金收入为6850万美元，较2019年第四季度的7210万美元有所下降[7] - 2020年第一季度的净利息收入为138,649千美元，较2019年第四季度的139,929千美元下降1,280千美元[11] - 2020年第一季度的调整后每股收益为-0.03美元，较2019年第四季度的0.19美元下降[12] - 2020年第一季度的净收入（损失）为(701)千美元，较2019年第四季度的53,547千美元大幅下降[47] 用户数据 - 数字银行注册用户同比增长11%，达到171,000人[4] - 2020年第一季度核心存款（不包括政府和经纪CD）增加9120万美元，达到78亿美元[7] - 2020年第一季度批准的借款人救助计划总额为1,703百万美元，占贷款组合的38%[10] 贷款和资产质量 - 2020年第一季度贷款组合增长930万美元，达到91亿美元，主要增长来自佛罗里达市场的商业和建筑贷款[7] - 贷款损失准备金在2020年第一季度增加了8120万美元，主要与COVID-19疫情对经济和市场条件的影响有关[14] - 2020年第一季度不良资产总额轻微增加40万美元，达到3.178亿美元，占资产的2.4%[7] - 2020年第一季度的贷款损失准备金为77,366千美元，较2019年第四季度的8,473千美元显著增加[47] - 2020年第一季度的净冲销为1760万美元，年化占平均贷款的0.78%，相比于2019年第四季度的1890万美元（年化占0.84%）有所下降[29] 收入和支出 - 2020年第一季度非利息收入在30,200千美元，较2019年第四季度的24,405千美元增加5,795千美元[11] - 2020年第一季度非利息支出减少了1010万美元，降至9220万美元，主要由于合并和重组费用减少1000万美元[23] - 2020年第一季度员工薪酬和福利支出增加了200万美元，主要与季节性工资税和奖金支出增加有关[24] 资本和股东权益 - 2020年第一季度总股东权益为22亿美元，较2019年12月31日减少2830万美元[35] - 2020年第一季度的有形普通股权益为2,128,689千美元，较2019年第四季度的2,156,298千美元下降[42] - 2020年第一季度的有形普通股权益比率为16.36%，较2019年第四季度的17.15%下降[42] 其他信息 - 2020年第一季度因COVID-19疫情相关费用支出为363千美元[47] - 2020年第一季度的合并和重组成本为845千美元，较2019年第四季度的10,850千美元显著减少[47] - 报告的净收入为226.6万美元，调整后的净收入为-594.7万美元[51]

公司收购 - 公司拟收购Banco Santander Puerto Rico，面临获监管批准、整合系统人员、实现成本节约等风险[13] - 公司拟以约12.55亿美元收购Banco Santander Puerto Rico，基础收购价4.4亿美元，另加8.15亿美元视为超额资本[36] - 截至2019年12月31日，公司为收购BSPR已产生约1140万美元合并和重组成本，其中340万美元与自愿离职计划有关[39] - 公司收购BSPR面临监管、业务、声誉等风险，包括难以获得监管批准、客户流失、整合困难、成本协同效应难以实现等[184] 公司投资与损失 - 公司投资组合中对波多黎各政府债务证券的未实现损失敞口为820万美元[15] - 截至2019年12月31日，公司投资证券组合中有3840万美元未实现或未确认损失，若部分与信用因素有关，将对收益造成影响[208] - 2017 - 2019年，公司分别确认了1220万美元、5万美元和50万美元的非暂时性减值[208] 公司组织架构 - 公司有两个全资子公司，分别是FirstBank和FirstBank Insurance Agency [20] - 公司有六个可报告业务板块，包括商业和企业银行、抵押银行等[23] 公司业务分布 - FirstBank在波多黎各有46个银行分行，在美属维尔京群岛和英属维尔京群岛有11个，在佛罗里达州有10个[22] - 截至2019年12月31日，公司业务主要覆盖波多黎各，在佛罗里达州、美属维尔京群岛和英属维尔京群岛也有业务[53] 公司员工情况 - 截至2020年2月1日，公司及其子公司有2674名全职等效员工，无员工由集体谈判组织代表[35] 公司股息分配 - 2019年10月25日，公司宣布季度现金普通股股息为每股0.05美元，较上一季度增加0.02美元，增幅67%[42] - 2018年11月14日，公司董事会自2009年7月以来首次宣布每股0.03美元的季度现金股息，2019年10月25日宣布每股0.05美元的季度现金股息，较上一季度增长0.02美元，增幅67%[113] - 公司自2016年12月起对A - E系列优先股进行每月股息支付，打算继续对非累积永续月收入优先股进行每月股息支付，对普通股进行季度股息支付[113] 公司灾害相关情况 - 2019年第一季度，公司因飓风影响的贷款损失准备金释放约640万美元[44] - 2019年，公司因飓风相关保险理赔获得约410万美元保险金，净收益190万美元，截至2019年12月31日，保险索赔应收款为60万美元[46] - 2019年第一季度，公司因《2017年灾难税收减免和机场延期法案》获得230万美元员工留任福利抵减员工薪酬和福利费用[47] - 2020年初波多黎各地震后，公司为受影响借款人制定救济计划，已达成726笔消费贷款（总计1450万美元）、59笔住宅抵押贷款（总计920万美元）和2笔商业抵押贷款（总计5570万美元）的延期还款安排[49] 公司监管法规影响 - 《多德 - 弗兰克法案》对公司及其子公司有诸多监管影响，如资本要求、FDIC保险评估等[58][59][60] - 《多德 - 弗兰克法案》限制借记卡交易交换费，自2011年以来公司交换费收入按行业预期减少[63] - 消费者金融保护局（CFPB）发布多项法规，影响公司抵押贷款业务，增加运营成本，且其未来监管行动影响不可预测[73][74][76] - 《经济增长、监管放松和消费者保护法案》（EGRRCPA）部分条款有助于减轻公司监管负担，但多数多德 - 弗兰克法案规定仍有效，会增加运营和合规成本[78][79] - 公司因EGRRCPA及监管机构规则变更，不再需要提交公司自行开展的年度压力测试，但仍会使用定制压力测试支持业务和资本规划[80] - 公司和银行未从事沃尔克规则定义的自营交易，公司投资也不被视为该规则下的受涵盖基金[83] - 第一银行在FDIC最近一次检查中获得“满意”的社区再投资法案（CRA）评级[85] - 2018年1月1日起，CRA法规修订生效，与《住房抵押贷款披露法案》实施条例保持一致[87][89] - 2019年12月，FDIC和OCC提议全面修订CRA实施条例，未来行动性质和时间不确定[90] - 未来可能有更多消费者保护法律和法规出台，对公司财务状况和经营成果的影响不可预测[92][93] - 若金融控股公司不符合标准，美联储有权施加限制，180天未恢复合规或被要求剥离存款机构[97] - 若社区再投资法案（CRA）评级不达标，在子机构恢复至“满意”评级前，金融控股公司不得开展额外金融活动或进行额外收购[99] - 2016年5月11日，FinCEN发布规则，要求识别和验证法人实体客户实益拥有人身份，FirstBank于2018年5月11日实施该规则[104][106] - 银行与关联方的“涵盖交易”与单个关联方的交易限额为银行资本股票和盈余的10%，与所有关联方的交易总额限额为20%[117] - 银行向董事、高管、持股超10%股东等的贷款，与其他未偿还贷款合计不得超过银行对单一借款人的贷款限额，通常为银行未受损资本和盈余的15%[119] - 银行向内部人士提供的信贷总额不得超过银行未受损资本和盈余[119] - 公司和第一银行自2015年1月1日起适用美国巴塞尔协议III资本规则，需维持额外2.5%的资本保护缓冲[125][126] - 完全实施的巴塞尔协议III规则下，公司需维持最低CET1资本与风险加权资产比率至少7%、一级资本与风险加权资产比率至少8.5%、总资本与风险加权资产比率至少10.5%、杠杆率至少4% [127] - 公司的信托优先证券（TRuPs）自2016年1月1日起从一级资本中完全剔除，但可继续计入二级资本直至赎回或到期[128] - 2019年7月9日通过的最终规则将于2020年4月1日生效，取消多项资本扣除门槛，要求非高级方法银行组织对超过25%普通股一级资本的特定资产进行扣除[130] - 标准化方法将风险权重类别从之前的4类扩展到更多类别，部分资产风险权重提高，如高波动性商业房地产贷款风险权重从100%提高到150% [132] - 巴塞尔协议III规则修订了迅速纠正行动（PCA）要求，引入单独的CET1比率要求，提高最低一级资本比率要求，维持最低杠杆比率要求，于2015年1月1日生效[137] - 存款保险覆盖额度提高至每位客户最高25万美元，FDIC扩大提高保险费权限，多因素导致包括第一银行在内的所有银行存款保险评估增加[140] - 《多德 - 弗兰克法案》要求存款保险基金（DIF）指定储备比率不低于估计投保存款的1.35%，FDIC需在2020年9月30日前使储备比率达到该水平[140] - 2016年7月1日生效的规则对资产至少100亿美元的银行（包括第一银行）按每100美元评估基数征收4.5美分附加费[141] - 2018年9月30日，DIF储备率达到1.36%，超过法定最低储备率1.35%[142] - 收购银行或控股公司25%或以上有表决权股票被视为拥有控制权；收购10%或以上有表决权股票且满足特定条件时，控制权被推定存在[148] - 波多黎各银行法要求银行维持法定准备金，不得低于其活期负债（政府存款除外）的20%[155] - 波多黎各银行法允许银行向单一对象贷款，无担保时最高为银行相关资本总和的15%，有足够抵押时可达33.33%[157] - 波多黎各银行法要求每年将银行年净收入的至少10%存入储备基金，直至储备基金金额等于银行实收资本[160] - 波多黎各银行法规定，若个人或团体收购银行超过5%的有表决权资本股票，推定发生控制权变更[162] 公司税收情况 - 国际银行实体净收入超过银行总应税净收入20%时，需按企业标准税率缴纳所得税[165] - 2012年波多黎各政府批准法案273，现有IBE可继续按IBE法案52运营，也可自愿转换为IFE[168] - IFE获许可后可申请15年税收豁免，包括4%的波多黎各所得税税率和财产及市政许可证税豁免[169] - IFE股东可享受税收优惠，波多黎各居民股东为6%的所得税税率，非居民股东免税[170] - 波多黎各最高企业税率从39%降至37.5%，净运营和资本损失使用限制从80%提高到90%[175] - 美国企业税从35%降至21%，对流动资产强制汇回征收15.5%的税，对税基侵蚀支付征收10%的税，对美国股东纳入全球无形资产低税收入征收至少10.5%的税[177] - 公司维持有效税率低于波多黎各法定最高税率，主要得益于对政府债券和MBS的投资以及通过IBE部门和海外子公司开展业务[176] - 公司受波多黎各和美国的税收法规约束，包括所得税、股息扣除等规定[174][177] 公司业务监管 - 公司保险业务受波多黎各保险专员、美属维尔京群岛银行和保险金融监管部门以及美联储监管[179] - 公司抵押贷款业务受FDIC、CFPB、FHA、VA等多个监管机构监管，需遵守相关规则和提交财务报表[180] 公司资产与贷款情况 - 截至2019年12月31日，非应计贷款从2018年的3.321亿美元降至2.107亿美元，降幅37%，占贷款组合约2%；不良资产从4.671亿美元降至3.174亿美元，降幅32%[192] - 截至2019年12月31日，有4.351亿美元经纪存单未偿还，占总存款约5%，较2018年末减少1.205亿美元；约2.314亿美元经纪存单将在2020年12月31日前到期，零售经纪存单平均剩余期限约1.3年[193] - 截至2019年12月31日，商业和建筑贷款投资组合为38亿美元，这类贷款信用风险高于消费和住宅抵押贷款[196] - 公司信贷损失拨备可能不足以覆盖实际损失，或需大幅增加拨备，影响资本比率、财务状况和经营业绩[198] - 截至2019年12月31日，投资贷款组合中约1%、16%和33%分别为建筑、商业抵押和住宅房地产贷款[199] - 2019年12月31日，公司在波多黎各持有的用于投资的商业抵押和建筑房地产贷款达10亿美元，占此类贷款总额16亿美元的67%，占投资贷款组合总额的17%[199] 公司资本比率 - 截至2019年12月31日，公司按巴塞尔协议III规则估算的预计备考普通股一级资本比率、一级资本比率、总资本比率和杠杆比率分别为21.24%、21.63%、24.83%和16.15%，超过巴塞尔协议III的最低资本比率要求[69] - 截至2019年12月31日，公司总资本与风险加权资产比率为25.22%，普通股一级资本与风险加权资产比率为21.60%，一级资本比率为22.00%，杠杆率为16.15%；第一银行对应比率分别为24.74%、20.09%、23.49%、17.26% [139] 公司经营风险 - 利率变动可能减少净利息收入，影响公司盈利[203] - 利率上升可能降低抵押贷款和其他贷款需求，减少贷款利息收入[204] - 加速提前还款可能对净利息收入产生不利影响，与未来市场利率波动相关[205] - 贷款和借款利率变化不一致可能压缩利差，影响净利息收入[206] - 信用评级下调可能影响公司获取外部资金的能力，增加借款成本[209]