财务数据和关键指标变化 - 第四季度调整后净收入为4280万美元，摊薄后每股0.19美元，略低于第三季度；税前拨备前利润为7200万美元，过去一年季度数据持续超7000万美元 [8] - 全年调整后净收入同比增长21%，税前拨备增长14% [11] - 第四季度净利息收入较第三季度下降450万美元；非利息收入为2400万美元，增加300万美元 [18][21] - 第四季度总费用为1.0023亿美元，较上季度增加950万美元，其中1030万美元与合并和重组成本有关 [22] - 第四季度不良资产减少1450万美元，不良贷款减少1240万美元；OREO投资组合流入3350万美元，较上季度增加170万美元；当季不利分类资产减少3400万美元 [24][25] - 第四季度净冲销为1890万美元，占覆盖贷款的84个基点，上季度为1400万美元，占61个基点 [26] - 全年净收入为1.67亿美元，每股0.76美元；调整后非GAAP净收入为1.656亿美元，每股0.75美元，较2018年提高22%；调整后ROA从去年的1.12%升至1.33% [27][28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款组合方面，本季度新增和续贷超10亿美元，达到11亿美元，贷款组合增长3100万美元，主要来自消费组合；全年贷款新增和续贷增长24%，消费组合增长17% [9][11] - 核心存款增长2.61亿美元，波多黎各和佛罗里达市场均有增长；本季度经纪存单减少4800万美元，全年经纪费用减少2.2亿美元，降幅22% [10][12] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在波多黎各南部地区的抵押贷款组合敞口约4%，其他消费组合敞口约10% [7] - 佛罗里达市场存款账户相对更具波动性 [33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正积极推进与桑坦德的合并及重组工作，包括实施自愿离职计划以加速定位并实现预期效率 [15][22] - 公司努力完成多项技术项目，旨在改善服务和产品 [23] - 公司期待利用资本推进待定收购项目，为客户提供更好服务，增强在当地的竞争力 [10][13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 近期地震对公司业务影响有限，运营在地震后一天恢复正常，受影响客户仅数百人；与2017年飓风相比，此次地震影响程度不同，电力和电信很快恢复 [5][6] - 2019年是公司重要一年，各项关键指标均有改善，2020年有望成为变革之年 [11][13] - 未来利润率受利率走势和资产组合影响，若利率稳定，利润率额外下降幅度不大 [20] - 预计2020年排除OREO后，费用将接近8900 - 9000万美元区间 [23] 其他重要信息 - 公司将于2月13日参加博卡拉顿的KBW会议，2月27日参加基比斯坎的瑞士信贷会议，3月16日参加KBW波多黎各投资者之旅，并在当地举办多场投资者会议 [50] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 近期事件对波多黎各岛贷款和存款增长的影响，以及是否会出现联邦基金援助流入和私营部门活动放缓 - 目前判断影响为时尚早，除受灾的南部地区外，未看到其他地区业务量和活动有变化；旅游业影响也难以判断，但重建工作和资金将起到补偿作用；预计对经济无重大影响，与2017年情况不同 [29][30][31] 问题2: 第四季度末非利息存款强劲，是否存在季节性流出，以及利润率前景是否会稳定或进一步压缩 - 佛罗里达市场存款账户更具波动性，波多黎各市场存款渗透率较稳定；若LIBOR保持平稳或略有上升，且美联储不再降息，利润率受影响较小 [33][34] 问题3: 如何考虑2020年预桑坦德交易和采用CECL后的拨备情况 - 采用CECL后需考虑终身损失，其受预期经济情景、历史损失和因素相关性影响；若经济假设和失业率稳定，拨备主要与贷款组合规模变动有关 [36][37] 问题4: 2020年住宅贷款减少趋势是否会结束或放缓，以及未来几个季度贷款增长前景 - 抵押贷款组合预计会有所增长，减少速度将在年内放缓，发放量可能接近还款额；消费组合有继续增长机会；商业方面，若管道项目转化为实际业务，商业贷款应会有更好增长 [40][41] 问题5: 桑坦德交易完成前是否需要进行重大资产负债表清理 - 不需要，交易数学模型与10月公布的一致，可能会进行一些资产负债表优化，主要涉及政府存款或证券投资组合，交易不涉及购买不良资产 [43] 问题6: 桑坦德交易的具体完成时间 - 无确切日期，仍在等待审批，预计接近第二季度末 [44] 问题7: 净息差（NIM）的走势，是否会在2019年第一季度稳定或进一步恶化 - 若近期情景预期实现，即不再降息且LIBOR稳定或改善，由于大部分商业贷款组合受利率影响，利润率受影响较小 [47][48]

净利润与收益 - 2019年第三季度净利润为4630万美元，摊薄后每股收益0.21美元，2018年同期净利润为3630万美元，摊薄后每股收益0.16美元[341] - 2019年第三季度和前九个月报告净收入（GAAP）分别为4632.7万美元和1.30928亿美元，2018年同期分别为3632.3万美元和1.00503亿美元；调整后净收入（Non - GAAP）2019年分别为4474.2万美元和1.22498亿美元，2018年同期分别为3466万美元和9273.3万美元[368] 净利息收入 - 2019年第三季度净利息收入为1.444亿美元，较2018年同期的1.325亿美元增加1190万美元[343] - 2019年截至9月30日的季度和前九个月净利息收入分别为1.444亿美元和4.272亿美元，2018年同期分别为1.325亿美元和3.877亿美元[371] - 按税收等价基础并排除衍生工具公允价值变动后，2019年截至9月30日的季度和前九个月净利息收入分别为1.494亿美元和4.424亿美元，2018年同期分别为1.379亿美元和4.03亿美元[371] - 2019年第三季度净利息收入较2018年同期增加1190万美元至1.444亿美元，九个月期间增加3950万美元至4.272亿美元[382] - 按调整后税等效基础计算，2019年第三季度净利息收入较2018年同期增加1150万美元至1.494亿美元，前九个月增加3930万美元至4.424亿美元[396] - 2019年前九个月净利息收入增加3950万美元，主要因消费贷款利息收入增加2570万美元、商业和建筑贷款利息收入增加2260万美元等[388][390] 各类贷款利息收入 - 2019年第三季度消费者贷款利息收入增加950万美元，主要因该投资组合平均余额增加3.428亿美元[343] - 2019年第三季度商业和建筑贷款利息收入增加750万美元，主要因商业投资组合平均余额增长及一笔商业抵押贷款提前还款带来300万美元加速贴现增值[343] - 2019年第三季度住宅抵押贷款利息收入减少200万美元，主要因该投资组合平均余额减少1.466亿美元[343] - 2019年第三季度消费者贷款利息收入增加950万美元，主要因该投资组合平均余额增加3.428亿美元[382] - 2019年第三季度商业和建筑贷款利息收入增加750万美元，主要因商业贷款投资组合平均余额增长及一笔商业抵押贷款提前还款产生300万美元加速贴现的影响[383] - 2019年第三季度有息现金余额利息收入增加90万美元，因在纽约联邦储备银行存款平均余额增加1.034亿美元及平均联邦基金目标利率提高[384] 总利息支出 - 2019年第三季度总利息支出增加290万美元，主要受市场利率上升对零售和经纪存单成本的影响[343] 资产与负债情况 - 截至2019年9月30日，总贷款为9.01089亿美元，2018年12月31日为8.901309亿美元[333] - 截至2019年9月30日，总资产为12.530713亿美元，2018年12月31日为12.243561亿美元[333] - 截至2019年9月30日，总资产为125亿美元，较2018年12月31日增加2.872亿美元[351] - 截至2019年9月30日，总负债为103亿美元，较2018年12月31日增加1.313亿美元[353] - 截至2019年9月30日，股东权益为22亿美元，较2018年12月31日增加1.559亿美元[354] - 截至2019年9月30日，不良资产总额为3.321亿美元，较2018年12月31日减少1.35亿美元[357] - 截至2019年9月30日，公司总资产为125亿美元，较2018年12月31日增加2.872亿美元，主要因现金及现金等价物增加3.897亿美元、贷款增加1.096亿美元、使用权资产增加6330万美元，部分被投资证券减少2.114亿美元、净递延所得税资产减少4600万美元和OREO投资组合余额减少2840万美元抵消[452] - 截至2019年9月30日，公司贷款总额（未扣除拨备）为90亿美元，较2018年12月31日增加1.096亿美元，其中波多黎各地区增加9760万美元，佛罗里达地区增加2130万美元，维尔京群岛地区减少930万美元[455] - 截至2019年9月30日，投资组合贷款中商业和建筑贷款占比42%，住宅房地产贷款占比33%，消费和融资租赁占比25%[459] - 截至2019年9月30日，投资组合总贷款90亿美元中，波多黎各信贷风险集中度约74%，美国约21%，维尔京群岛约5%[459] - 截至2019年9月30日，公司用于投资的住宅抵押贷款组合较2018年12月31日减少1.653亿美元[460] - 截至2019年9月30日，公司商业和建筑贷款组合（含待售贷款）较2018年12月31日增加1130万美元至38亿美元[461] - 截至2019年9月30日，公司向波多黎各政府及其市政当局和公共企业发放的未偿贷款为5780万美元，较2018年12月31日的6160万美元有所减少[462] - 截至2019年9月30日，公司向美属维尔京群岛政府机构发放的贷款为6110万美元，较2018年12月31日的5580万美元有所增加[463] - 截至2019年9月30日，公司消费贷款和融资租赁组合较2018年12月31日增加2.55亿美元至22亿美元[466] - 截至2019年9月30日，公司可供出售投资证券组合为17亿美元，较2018年12月31日减少2.06亿美元[474] - 截至2019年9月30日，公司持有至到期投资证券组合为1.387亿美元，较2018年12月31日减少610万美元[477] - 截至2019年9月30日，现金及现金等价物为9.759亿美元，较2018年12月31日增加3.897亿美元[525] 收购事项 - 2019年10月21日，公司宣布FirstBank将以4.25亿美元收购Santander Bancorp，预计2020年年中完成交易[337] - 公司预计因收购产生约7600万美元重组费用，50%在交易完成时支付，其余在2021年支付[339] 净息差与收益率 - 2019年第三季度净息差升至4.89%，去年同期为4.54%[344] - 截至9月30日的季度，总生息资产平均额为1.1718309亿美元，2018年为1.1568768亿美元；净利息收入为1.4939亿美元，2018年为1.37934亿美元[375] - 截至9月30日的季度，总贷款平均额为9026.725万美元，2018年为8676.62万美元；平均利率为6.85%，2018年为6.43%[375] - 截至9月30日的季度，计息负债平均额为7819.008万美元，2018年为7830.063万美元；净利息收益率为5.06%，2018年为4.73%[375] - 截至9月30日的9个月期间，总生息资产平均额为1.1647976亿美元，2018年为1.1573618亿美元；净利息收入为4.42373亿美元，2018年为4.03039亿美元[375] - 截至9月30日的9个月期间，总贷款平均额为8992.156万美元，2018年为8715.698万美元；平均利率为6.80%，2018年为6.35%[375] - 截至9月30日的9个月期间，计息负债平均额为7716.951万美元，2018年为8025.124万美元；净利息收益率为5.08%，2018年为4.66%[375] - 2019年季度消费贷款平均额为1776.254万美元，2018年为1516.432万美元；平均利率为11.37%，2018年为11.24%[375] - 2019年9个月期间消费贷款平均额为1705.15万美元，2018年为1492.579万美元；平均利率为11.41%，2018年为11.19%[375] - 2019年季度商业及工业和商业抵押贷款平均额为3748.186万美元，2018年为3576.886万美元；平均利率为5.88%，2018年为5.35%[375] - 2019年9个月期间商业及工业和商业抵押贷款平均额为3760.878万美元，2018年为3630.655万美元；平均利率为5.81%，2018年为5.22%[375] - 2019年平均生息资产收益率GAAP口径为5.83%，2018年为5.40%；九个月期间2019年为5.83%，2018年为5.34%[380] - 2019年平均付息负债利率GAAP口径为1.41%，2018年为1.27%；九个月期间2019年为1.41%，2018年为1.25%[380] - 2019年净利息差GAAP口径为4.42%，2018年为4.13%；九个月期间2019年为4.42%，2018年为4.09%[380] - 2019年净利息收益率GAAP口径为4.89%，2018年为4.54%；九个月期间2019年为4.90%，2018年为4.48%[380] - 2019年第三季度净利息收益率较2018年同期增加35个基点至4.89%，前九个月较2018年同期增加42个基点至4.90%[395] 贷款和租赁损失拨备 - 2019年第三季度贷款和租赁损失拨备降至740万美元，2018年同期为1150万美元[345] - 2019年第三季度净冲销总额为1380万美元，占平均贷款的年化比例为0.61%，2018年同期分别为3300万美元和1.52%[346] - 2019年第一季度公司记录与飓风影响相关的净贷款损失准备金释放约640万美元[399] - 非GAAP基础下，2019年第三季度贷款和租赁损失拨备较2018年调整后拨备减少690万美元至740万美元[400] - 非GAAP基础下，2019年前九个月贷款和租赁损失拨备较2018年调整后拨备减少2460万美元至3820万美元[408] - 2019年第三季度商业和建筑贷款净贷款损失准备金释放650万美元，2018年第三季度调整后拨备为1430万美元[400] - 2019年前九个月商业和建筑贷款净贷款损失准备金释放460万美元，2018年前九个月调整后拨备为3720万美元[408] - 2019年第三季度消费贷款调整后拨备增加1210万美元，前九个月增加1250万美元[401][410] 非利息收入与支出 - 2019年第三季度非利息收入为2140万美元，2018年同期为1850万美元[347] - 2019年第三季度非利息支出为9280万美元，2018年同期为9090万美元[349] - 2019年第三季度非利息收入为2140万美元，2018年同期为1850万美元，增长290万美元[414] - 2019年前三季度非利息收入为6620万美元，2018年同期为6180万美元，增长440万美元[419] - 2019年第三季度非利息支出为9280万美元，2018年同期为9090万美元，增长190万美元[426] - 2019年前三季度非利息支出为2.75742亿美元，2018年同期为2.67108亿美元，增长860万美元[434] - 2019年第三季度其他营业收入增加250万美元，主要因2018年第三季度非应计商业和建筑贷款销售净损失270万美元及2019年第三季度信用卡和借记卡交易手续费收入增加70万美元[414] - 2019年前三季度其他营业收入增加500万美元，主要因2018年非应计商业和建筑贷款销售净损失270万美元、交易手续费收入增加190万美元等[419] - 2019年第三季度员工薪酬和福利增加220万美元，主要因薪资绩效提升、员工人数增加等[426] - 2019年前三季度专业费用增加270万美元，其中外包技术服务费用增加210万美元、法律和审计相关费用增加140万美元[435] - 2019年第三季度抵押贷款银行业务收入减少20万美元，主要因抵押贷款服务权摊销费用增加80万美元[417] - 2019年前三季度抵押贷款银行业务收入减少110万美元，主要因2018年前九个月抵押贷款服务权估值调整和摊销费用增加[422] - 员工薪酬和福利增加200万美元，退休计划匹配供款增加130万美元，股票薪酬减少170万美元，2019年第一季度费用回收230万美元部分抵消了增长[436] - 信用卡和借记卡处理费用增加130万美元，业务推广费用增加120万美元，OREO运营损失增加120万美元，通信费用增加60万美元，非所得税增加40万美元[437][438][439][440] - FDIC保险费支出减少250万美元，其他项目减少180万美元

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净利润4630万美元，每股收益0.21美元，上一季度净利润4130万美元，每股收益0.19美元；非GAAP基础调整后净利润4470万美元，每股收益约0.20美元，上一季度为4080万美元 [6][13] - 税前拨备前利润保持强劲，为7020万美元，略低于第二季度的7310万美元 [13] - 本季度拨备降至740万美元，减少510万美元，主要因商业贷款650万美元的准备金释放 [14] - 净利息收入增长190万美元，净息差约4.89%，与上一季度的4.90%相近，加速贴现 accretion使本季度利差提高约10个基点 [15][16] - 非利息收入与上一季度相当，本季度有50万美元的OTTI费用，上一季度有60万美元的保险理赔回收收益 [18][19] - 本季度费用为9280万美元，略低于上一季度的9290万美元 [20] - 净冲销从上个季度的2400万美元降至本季度的1380万美元，覆盖率从上个季度的1.89%降至1.85% [25][26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款组合本季度减少约1.37亿美元，主要因两笔受批评贷款和一笔大额不良贷款的提前还款；同比增长近3%，其中消费贷款增长19%，商业和建筑贷款增长3%，商业抵押贷款组合同比减少6.5% [8][9] - 第三季度贷款发放和续贷表现强劲，达到11亿美元 [10] - 非应计商业抵押贷款在佛罗里达地区有一笔3150万美元的贷款被偿还，还出售了一处1080万美元的OREO房产，非 performing资产减少5200万美元至3.32亿美元 [22][23] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司宣布收购Banco Santander Puerto Rico，认为这是具有变革性的战略交易，将带来规模效应，有助于在市场中继续竞争和扩张 [27] - 公司希望通过此次收购增加市场份额，保留和发展更多客户，扩大分行网络，提升技术投资，成为更强的竞争对手，支持波多黎各的经济复苏和发展 [28][32] - 波多黎各银行业竞争激烈，除传统银行分支网络竞争外，还有通过数字渠道活跃于信用卡、个人贷款和存款市场的竞争对手，以及持续增长的信用合作社 [108][109] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为第三季度业绩良好，核心业务指标持续向好，资产质量改善，资本持续增长 [7][11] - 对于收购Banco Santander Puerto Rico交易，公司表示兴奋，认为是高效的资本配置，将带来稳定的收益流和扩展的人才库 [31] - 考虑到波多黎各经济的不确定性，公司在交易中采取了保守的经济增长假设，但认为随着两家机构的合并，有机会实现额外增长 [56] 其他重要信息 - 收购交易预计在2020年年中完成，需获得监管部门批准 [30] - 交易为全现金交易，公司支付6300万美元溢价，总基础价格为4.25亿美元，Santana有6.38亿美元的过剩资本将按面值支付 [42][43] - 预计交易将带来约4800万美元的成本节约，约占过去12个月非利息费用（不包括OREO）的35%，假设2020年年中完成交易，预计2020年实现约25%的节约 [46][47] - 预计因Durbin修正案的限制，税前非利息收入将减少约400万美元 [47] - 对商业、消费和住宅贷款组合进行公允价值评估，预计贷款标记约为5.9%，核心存款无形资产约为1.5%，信用卡约为3% [48] - 预计交易成本和重组费用约为7600万美元，其中50%在交易完成时或之后不久发生，另外50%在2021年完成所有转换和整合后发生 [50] - 预计在交易完成时为非PCD贷款建立4500 - 5500万美元的CECL准备金，税后约为2800 - 3400万美元，将使有形账面价值每股稀释增加1 - 1.6%至1.9% [53][54] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 交易的费用节省和收益 accretion是否有机会超过35%，以及交易后是否会清理某些贷款和存款 - 公司采取保守的经济增长假设，认为随着两家机构合并有机会实现额外增长，但需平衡资源和增长机会；在模型中假设存款 accretion为保守的20%，会考虑波多黎各债务重组和政府流动性的影响 [56][62] 问题2: 交易资金来源及交易后现金余额情况 - 交易需支出约10亿美元现金，模型已考虑相关利息收入减少的影响，资金来源为公司的现金和可用证券，必要时可使用FHLB贷款或回购协议，Santana资产负债表也有大量流动性 [65][66] 问题3: 6%的信用标记是否过高及原因 - 公允价值标记考虑了终身损失，组合包括信用卡和长期抵押贷款等，标记是基于外部评估和内部模型的合理估计，会在交易日期更新 [68][69] 问题4: 成本节省的35%是否包含分行合并，2020年实现25%节省的金额，以及交易定价调整的触发因素 - 成本节省包含分行合并，但最终数字未确定；2020年实现的节省金额为1200万美元；交易定价基于基础有形普通股权益，会根据Santana交易日期的资产负债表规模调整，过剩资本将在交易完成时另行支付 [71][75][76] 问题5: 公司对交易获得监管批准的信心及资本水平情况 - 公司认为资本水平强劲，交易结构合理，所有使机构更健康的指标都在交易中得到体现，与监管机构的非正式讨论有助于应对正式申请过程中的关键问题 [80][82][83] 问题6: Durban限制对卡组合的影响金额，以及卡组合的规模和利息收入情况 - Durban限制预计使税前费用收入减少约400万美元，税后约300万美元；JetBlue卡组合规模为7500万美元，利息收入约为14%，该组合不包含在交易中 [85][87] 问题7: 排除贴现 accretion后本季度利差下降10个基点，未来利差受美联储降息的影响，以及低利率下资产负债表的情况 - 利率下降会对利差造成一定压力，但消费组合表现良好，且公司持续减少抵押贷款组合规模，会综合影响利差；目标组合的可变利率贷款比例低于公司，受利率影响较小；交易支出10亿美元会影响利息收入，但对利差影响不大 [88][90][94] 问题8: CECL对收购组合和公司自身组合的影响估计 - 预计为收购的非PCD贷款在交易完成时建立4500 - 5500万美元的CECL准备金，公司自身组合的CECL影响将在几周后公布 [95][96] 问题9: 净冲销和NPA降低，但本季度NPA流入增加，拨备水平下降是否可持续，以及信贷是否会继续改善 - 预测拨备需考虑贷款组合的变化，消费组合预计继续增长，其拨备成分高于商业组合；信贷趋势有积极迹象，但本季度的准备金释放是因大额还款，未来随着消费组合增长会有更多冲销和拨备，但同时也是高收益资产；预计拨备不会超过1500万美元 [99][100][103] 问题10: Santana的净息差比公司低100个基点，收购后能否缩小差距 - Santana资产负债表中投资和现金占比较大，贷款组合以商业和抵押贷款为主，收益率较低；公司不收购其不良资产，且有其他消费组合成分可改善利差，通过分行网络发展业务有望缩小差距 [105][106] 问题11: 如何看待波多黎各银行业环境变化和银行未来角色，以及岛上贷款增长情况和对Santana抵押账簿的计划 - 波多黎各银行业竞争激烈，包括数字渠道竞争对手和信用合作社；公司认为收购带来的规模有助于在某些领域提高竞争力；预计明年抵押贷款账簿将趋于稳定，岛上贷款增长可能超过3%，建设部门新项目将带来更多贷款量 [108][112][113] 问题12: 是否披露收购的非PCD贷款占比 - 未披露非PCD贷款占比，CECL下PCD定义较宽泛，需更多分析，公司进行了估算以得出4500 - 5500万美元的准备金范围 [116][117] 问题13: 交易完成后预计有形普通股权益（TCE）在10% - 11%，是否会有额外资本行动，以及对股息的展望 - 交易是当前优先事项，股息有调整空间，但其他大型资本行动需等交易完成并确定最终数字后进行；假设波多黎各经济和资产质量趋势持续，交易完成后有机会进行外部资本行动 [118][119] 问题14: 交易中35%费用节省的分行假设，以及交易完成后资产负债表的协同机会，贷款组合无增长假设情况，平台规模扩大对竞争的影响，对抵押组合的计划，以及交易完成前贷款组合是否会持平 - 未披露具体分行数量，费用节省还包括后台设施和技术组件；交易完成后，公司认为在小企业和中端市场业务有发展机会，假设目标贷款组合在预计期间无增长；平台规模扩大有助于接触更多客户，增强在各产品领域的竞争力；预计明年抵押组合继续减少并趋于稳定；公司目标是在交易完成前继续发展业务，实现贷款组合增长，具体取决于业务机会和交易完成速度 [121][123][124] 问题15: Santander存款成本，1.2亿美元大额受批评商业抵押贷款的情况，以及未收购JetBlue信用卡组合，收购的贷款是否都是公司想要的，是否会有资产剥离 - Santander存款成本略低于公司的计息存款成本；1.2亿美元大额受批评商业抵押贷款在波多黎各重新融资；可以认为收购的贷款都是公司想要的，交易完成后不会有资产剥离 [130][131][132]

整体财务表现 - 2019年第二季度公司净收入4130万美元，摊薄后每股收益0.19美元，2018年同期分别为3100万美元和0.14美元[346] 净利息收入相关 - 2019年第二季度净利息收入增至1.425亿美元，较2018年同期增加1210万美元[346] - 2019年第二季度和前六个月净利息收入分别为1.425亿美元和2.827亿美元，高于2018年同期的1.305亿美元和2.552亿美元[372] - 截至2019年6月30日季度，净利息收入为147,476千美元，2018年同期为135,634千美元[376] - 截至2019年6月30日半年期，净利息收入为292,983千美元，2018年同期为265,105千美元[376] - 2019年第二季度净利息收入较2018年同期增加1210万美元至1.425亿美元，2019年上半年较2018年同期增加2760万美元至2.827亿美元[384] - 2019年第二季度净利息收入增加1210万美元，主要因消费贷款利息收入增加870万美元，源于该投资组合平均余额增加3.104亿美元[384] - 2019年前六个月净利息收入增加2760万美元，主要因消费贷款利息收入增加1620万美元、商业和建筑贷款利息收入增加1510万美元等[388][389] 净息差与利率差 - 2019年第二季度净息差增至4.90%，2018年同期为4.49%[347] - 2019年二季度，利率差为4.59%，2018年同期为4.28%[376] - 2019年上半年，利率差为4.61%，2018年同期为4.25%[376] - 2019年第二季度GAAP下净息差为4.42%，净利息收益率为4.90%；2019年上半年净息差为4.43%，净利息收益率为4.91%[381] - 2019年第二季度非GAAP下剔除估值后净息差为4.42%，净利息收益率为4.90%；2019年上半年净息差为4.43%，净利息收益率为4.91%[381] - 2019年第二季度净利息收益率较2018年同期增加41个基点至4.90%，前六个月较2018年同期增加46个基点至4.91%[395] 贷款和租赁损失拨备 - 2019年第二季度贷款和租赁损失拨备降至1250万美元，较2018年同期减少700万美元[348] - 2019年第二季度消费者贷款拨备减少460万美元，主要与汽车和个人贷款冲销减少等因素有关[348] - 2019年第一季度公司记录约640万美元与飓风影响相关的净贷款损失准备金释放[399] - 非GAAP基础下，2019年第二季度贷款和租赁损失拨备较2018年同期减少910万美元至1250万美元[400] - 非GAAP基础下，2019年前六个月贷款和租赁损失拨备较2018年同期减少1780万美元至3080万美元[408] 净冲销总额 - 2019年第二季度净冲销总额为2430万美元，占平均贷款的年化比例为1.07%，与2018年同期持平[350] 各类贷款利息收入 - 2019年第二季度消费者贷款利息收入增加870万美元，主要因该投资组合平均余额增加3.104亿美元[346] - 2019年第二季度商业和建筑贷款利息收入增加660万美元，主要因商业投资组合平均余额增长及短期市场利率上升[346] - 2019年第二季度住宅抵押贷款利息收入减少150万美元，主要因该投资组合平均余额减少1.206亿美元[346] - 2019年第二季度商业和建筑贷款利息收入增加660万美元，主要因商业投资组合平均余额增长及短期市场利率上升，商业和建筑贷款投资组合平均余额增加1.524亿美元[385] - 2019年第二季度利息收入GAAP为1.6951亿美元，2018年同期为1.55633亿美元；2019年上半年为3.35982亿美元，2018年同期为3.05051亿美元[381] 总利息支出 - 2019年第二季度总利息支出增加180万美元，主要受市场利率上升对零售CD、经纪CD和FHLB预付款成本的影响[346] - 2019年第二季度利息支出GAAP为2696.4万美元，2018年同期为2516.2万美元；2019年上半年为5325.5万美元，2018年同期为4988.7万美元[381] 非利息收入 - 2019年第二季度非利息收入2220万美元，较2018年同期的2050万美元增加，主要因飓风保险收益、存款服务费和信用卡交换费收入增加[351] - 2019年第二季度非利息收入为2222.3万美元，2018年同期为2047.2万美元；前六个月非利息收入为4476.6万美元，2018年同期为4325.6万美元[413] - 2019年第二季度服务收费收入为588.7万美元，高于2018年同期的534.4万美元；前六个月为1160.3万美元，高于2018年同期的1043.2万美元[413] - 2019年第二季度保险收入为202.5万美元，高于2018年同期的178万美元；前六个月为627.5万美元，高于2018年同期的513.5万美元[413] - 2019年第二季度其他营业收入为991.6万美元，高于2018年同期的851.3万美元；前六个月为1886.6万美元，高于2018年同期的1637.3万美元[413] - 2019年第二季度非利息收入为2220万美元，较2018年同期的2050万美元增加170万美元；上半年非利息收入为4480万美元，较2018年同期的4330万美元增加150万美元[419][423] 非利息支出 - 2019年第二季度非利息支出9290万美元，较2018年同期的9020万美元增加，主要因占用和设备费用、专业费用、员工薪酬和福利费用增加[352] - 2019年第二季度非利息支出为9290万美元，较2018年同期的9020万美元增加270万美元；上半年非利息支出为1.829亿美元，较2018年同期的1.762亿美元增加670万美元[429][435] - 2019年第二季度净利息支出增加主要源于占用和设备费用、专业费用及员工薪酬福利的增加，部分被FDIC保险费、OREO业务损失等减少所抵消；上半年增加主要归因于OREO业务损失、占用和设备费用等增加，部分被FDIC保险费、“其他”费用等减少抵消[429][435] 所得税费用 - 2019年第二季度所得税费用1800万美元，较2018年同期的1020万美元增加，2019年前六个月估计年有效税率为29%，高于2018年的25% [354] - 2019年波多黎各法定税率为37.5%，2018年为39%[378] - 2019年第二季度和前六个月所得税费用分别为1800万美元和3560万美元，2018年同期分别为1020万美元和1790万美元[445] - 2019年前六个月剔除无法确认税收优惠实体和离散项目后估计年度有效税率为29%，2018年同期为25%[446] - 2019年第二季度和前六个月美国业务所得税费用分别约为120万美元和220万美元，2018年同期分别为100万美元和260万美元[449] - 2017年公司发生所有权变更，Section 382限制导致美国和维尔京群岛所得税负债增加[449] 资产情况 - 截至2019年6月30日，总资产125亿美元，较2018年12月31日增加2.936亿美元，主要因贷款、现金及现金等价物和使用权资产增加[355] - 截至2019年6月30日，公司总资产为125亿美元，较2018年12月31日增加2.936亿美元[450] - 截至2019年6月30日，公司贷款总额为91亿美元，较2018年12月31日增加2.463亿美元[453] - 2019年上半年波多黎各地区贷款增加1.753亿美元，佛罗里达地区增加7020万美元，维尔京群岛地区增加80万美元[453] - 截至2019年6月30日，投资贷款组合中商业和建筑贷款占43%，住宅房地产贷款占34%，消费和融资租赁占23%[458] - 截至2019年6月30日，投资贷款组合中约74%集中在波多黎各，21%在美国（主要在佛罗里达州），5%在维尔京群岛[458] - 截至2019年6月30日，公司用于投资的住宅抵押贷款组合较2018年12月31日减少9250万美元，其中波多黎各、美属维尔京群岛和佛罗里达地区分别减少7740万、940万和560万美元[461] - 截至2019年6月30日，公司商业和建筑贷款组合（包括待售贷款）较2018年12月31日增加1.711亿美元至39亿美元，佛罗里达、波多黎各和美属维尔京群岛地区分别增加8390万、7850万和870万美元[462] - 截至2019年6月30日，公司向波多黎各政府及其市政当局和公共企业发放的未偿贷款为6040万美元，较2018年12月31日的6160万美元有所减少[463] - 截至2019年6月30日，公司向美属维尔京群岛政府机构和公共企业发放的贷款为6400万美元，较2018年12月31日的5580万美元有所增加[464] - 截至2019年6月30日，公司对共享国民信贷（SNC）贷款的总敞口（包括未使用承诺）达8.656亿美元，其中波多黎各和美属佛罗里达地区分别为2.434亿和6.222亿美元[466] - 截至2019年6月30日，公司消费者贷款和融资租赁组合较2018年12月31日增加1.682亿美元至21亿美元，主要因汽车贷款、融资租赁、个人贷款和信用卡贷款增加[468] - 截至2019年6月30日，公司可供出售投资证券组合为18亿美元，较2018年12月31日减少1.389亿美元，主要因美国机构MBS提前还款和债券到期或提前赎回[476] - 截至2019年6月30日，公司持有至到期投资证券组合为1.447亿美元，较2018年12月31日减少10万美元[479] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，货币市场投资和投资证券总额分别为2.09044亿美元和2.139503亿美元[481] - 截至2019年6月30日，公司约有2.267亿美元含嵌入式赎回权的债务证券，平均收益率为2.74%[483] - 截至2019年6月30日，现金及现金等价物为7.403亿美元，较2018年12月31日增加1.541亿美元[527] 负债情况 - 截至2019年6月30日，总负债104亿美元，较2018年12月31日增加1.854亿美元，主要因政府存款、存款和使用权负债增加[357] - 截至2019年6月30日，银行有5.157亿美元经纪定期存单，其中约2.432亿美元将在未来12个月内到期[494] - 2019年前六个月，公司经纪定期存单减少3990万美元至5.157亿美元，同时非经纪和非政府存款增加8980万美元至76亿美元[498] - 截至2019年6月30日，面额10万美元及以上定期存款总额为23.14542亿美元，其中包括5.157亿美元经纪定期存单[504] - 截至2019年6月30日，公司有7.854亿美元波多黎各公共部门存款，较2018年12月31日的6.773亿美元有所增加；有2529万美元美属维尔京群岛政府存款，较2018年12月31日的2234万美元有所增加[505][506] - 截至2019年6月30日，除经纪定期存单和政府存款外的零售存款增至76亿美元，较2018年12月31日增加8980万美元[507] - 截至2019年6月30日，公司回购协议下出售的未偿还证券为3亿美元，较2018年12月31日的3.501亿美元减少[509] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，联邦住房贷款银行（FHLB）预付款未偿还余额均为7.4亿美元；截至2019年6月30日，公司在FHLB信贷额度上还有3.812亿美元可用信贷[513] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，公司未偿还次级债券总额为1.842亿美元[518] 股东权益 - 截至2019年6月30日，股东权益22亿美元，较2018年12月31日增加1.083亿美元，主要因盈利和可供出售投资证券公允价值增加[358] - 截至2019年6月30日，公司股东权益为22亿美元，较2018年12月31日增加1.083亿美元[534] 贷款发放量 - 2019年第二季度总贷款产量8.854亿美元，较2018年同期的7.268亿美元增加，主要因波多黎各地区商业和消费贷款发放增加[359] - 2019年第二季度和截至6月30日的六个月，公司总贷款发放量（包括购买、再融资和现有承诺提款）分别约为9.879亿和20亿美元，2018年同期分别为8.105亿和15亿美元[471] - 2019年第二季度和截至6月3

财务数据和关键指标变化 - 本季度核心收益表现强劲，财务结果为4130万美元，即每股0.19美元 [4] - 税前拨备前收入首次达到7100万美元 [4] - 净利息收入环比增加230万美元，同比增加1200万美元 [4] - 贷款组合本季度增长1.18亿美元，达到91亿美元，同比增长近5% [4] - 非盈利资产本季度减少3100万美元，降幅7%，目前占资产的3.06%，不良贷款率降至0.85% [5] - 资本增长至22亿美元，有形账面价值增至每股9.52美元，一级普通股资本充足率（CET1）为20.6% [6] - 本季度净利润4130万美元，即每股0.19美元，上一季度为4330万美元，即每股0.20美元；非公认会计准则下净利润为4080万美元，上一季度为3700万美元 [9] - 本季度拨备为1250万美元，比上一季度高70万美元 [9] - 净利息收入增长230万美元，净息差维持在4.90%，与上一季度的4.92%基本持平 [10] - 平均存款成本上升5个基点 [11] - 非利息收入方面，抵押贷款银行业务收入改善80万美元，存款服务费和信用卡费合计增加60万美元 [13] - 本季度费用为9290万美元，较上一季度增加290万美元 [14] - 净冲销为2400万美元，与上一季度基本一致，拨备与不良贷款的比率增至68%，拨备占贷款总额的1.89% [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 消费贷款平均余额增加7900万美元，商业贷款增长9100万美元，推动净利息收入增长 [10] - 消费贷款同比增长超19%，商业和建筑贷款增长超8%，住宅贷款战略上减少约5% [4] - 本季度贷款发放和续贷情况良好，达到9.88亿美元 [5] - 非应计贷款本季度减少2000万美元，降至2.6亿美元 [18] - 商业不利分类资产本季度减少2400万美元 [19] - 其他房地产（OREO）减少1160万美元，主要因本季度完成1400万美元的销售 [19] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续重视技术投资，在波多黎各推出具有扩展功能的先进数字银行平台，并继续扩大具有远程存款功能的ATM机的部署 [6] - 公司战略上减少一些长期资产，如降低抵押贷款，同时增加高收益消费贷款 [11] - 公司目标是实现贷款组合的多元化，减少集中风险，继续针对小、中、大型企业三个细分市场开展业务 [24] - 公司预计在今年下半年就资本行动做出决策并进行公告 [8][32] - 公司历史上通过市场整合实现有机增长，未来也会抓住行业整合带来的机会，巩固业务并扩大市场份额 [39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 波多黎各的政治事件令人遗憾和失望，短期内可能对经济活动产生潜在影响，但公司希望问题能在短期内解决，并最终促使政府提高透明度 [7] - 从长期来看，公司对当地经济的复苏和未来的发展仍持乐观态度 [7] - 鉴于LIBOR预计进一步下降，净息差将面临压力，但高收益消费贷款组合的增长和非盈利资产的减少将对此进行补偿，短期内预计净息差将略低于当前水平 [12] - 公司预计费用（包括REO）将维持在8700万 - 8800万美元的范围内，随着CECL实施和ERP推广等项目的完成，部分费用将下降，但OREO费用存在一定波动性 [29][30] 其他重要信息 - 本次财报电话会议可能包含前瞻性陈述，公司实际结果可能与陈述存在重大差异，公司无义务更新电话会议中的前瞻性陈述 [3] - 公司可在其网站1firstbank.com获取网络直播或新闻稿 [3] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 不良资产（NPAs）是否已达到难以显著改善的水平 - 公司正在努力继续改善这一指标，市场有相关活动，投资者对部分资产仍有兴趣，且公司有一些交易正在筹备中，预计将逐季取得进展 [22][23] 问题2: 今年剩余时间商业贷款管道中的业务是否仍以大额项目为主 - 商业贷款管道涵盖小、中、大型企业三个细分市场，具体业务组合取决于每个季度的成交情况，公司目标是实现贷款组合的多元化，减少集中风险 [24] 问题3: 净息差的预测是否考虑了7月的降息以及年底前可能的多次降息 - 公司目前以彭博社公布的远期利率曲线为指导，消费贷款组合受利率变化影响较小，商业贷款组合受LIBOR影响较大，但浮动负债方面也会受益，当前预测已考虑到年底前的利率走势和资产生成的预期组合 [26] 问题4: 下半年费用的走势如何 - 公司预计费用（包括REO）将维持在8700万 - 8800万美元的范围内，随着CECL实施和ERP推广等项目的完成，部分费用将下降，但OREO费用因房产重新评估存在一定波动性 [29][30] 问题5: 资本行动的时间表以及如何决策 - 公司将在今年下半年就资本行动做出决策并进行公告 [32] 问题6: 政治事件对波多黎各恢复资金和重建工作的影响 - 由于政府管理的中断，恢复工作的推出可能会延迟，但从长远来看，这将促使政府提高透明度，对波多黎各的恢复是积极的，目前难以预测具体结果，公司希望问题能在短期内解决 [34] 问题7: 波多黎各存款利率上升缓慢，在利率下降时是否会成为利用利率下降的限制因素 - 波多黎各存款利率上升速度慢于美国本土市场，目前仍存在一定延迟，利率下降时压力会减轻，但预计市场上有息存款部分仍会有小幅上升，未来1 - 2个季度不会出现存款利率的大幅下降 [37][38] 问题8: 波多黎各银行业整合是否带来机会 - 公司历史上通过市场整合实现有机增长，未来也会抓住行业整合带来的机会，巩固业务并扩大市场份额 [39] 问题9: 资产负债表上现金和货币市场投资增加，是否会进行部署以及何时偿还高成本批发资金 - 公司未立即对部分抵押贷款支持证券（MBS）的还款和提前还款进行再投资，会持续监测批发资金的情况，决策取决于再投资利率和借款利率的比较，同时也会考虑税收影响 [42] 问题10: 其他房地产（OREO）的核心费用是否有变化 - OREO的核心费用相对稳定，主要取决于业务量，本季度净减少是因为销售情况良好，但房产重新评估会带来一定波动，目前基础费用仍可控 [44] 问题11: 近期冲销和拨备的预期情况 - 本季度有一笔大额冲销是针对一处长期处理的房产，预计短期内拨备将在1000万 - 1500万美元的范围内，冲销会因大额项目而出现波动，排除本季度1100万美元的冲销后，金额会显著降低 [47]

业绩总结 - 2019年第一季度净收入为4330万美元，每股摊薄收益为0.20美元[84] - 调整后的净收入为3700万美元，每股摊薄收益为0.17美元[84] - 2019年第一季度的净利息收入为1.374亿美元[34] - 2019年第一季度的非利息收入为2260万美元，较2018年第四季度增加200万美元[101] - 2019年第一季度的税前预备收入为7040万美元，四个季度的平均值为6490万美元[37] - 2019年第一季度的净利差达到4.92%[84] - 2019年第一季度的资本充足率（Tier 1 Common Ratio）为20.4%[70] - 2019年第一季度不良资产（NPAs）为415百万美元，占资产的3.4%[70] - 2019年第一季度的核心存款总额为8561百万美元，较2009年的5108百万美元增长68%[70] 用户数据 - 公司在波多黎各的市场份额为14.6%，在贷款市场中排名第二，存款市场份额为11.3%[9] - 2019年第一季度，公司的抵押贷款发放市场份额超过30%[12] - 2019年第一季度的总贷款组合中，商业贷款占比43%，住宅贷款占比35%，消费贷款占比22%[70] - 2019年第一季度的存款净额为77亿美元，较2018年第四季度增加1.244亿美元[90] 未来展望 - 预计未来15年将获得约830亿美元的灾后资金流入[19] - 2019财政计划将投资15亿美元于医疗、教育、消防和法医等多个领域[21] - 2019财政计划中，联邦援助和私人保险支付预计将对波多黎各经济产生830亿美元的影响[20] 新产品和新技术研发 - 2019年第一季度贷款组合增加了1.286亿美元，健康的贷款发放量为9.71亿美元[31] - 本季度贷款发放健康，达到9.71亿美元[86] - 贷款组合增长1.287亿美元，目前超过90亿美元，实现连续第三个季度的贷款增长[86] 负面信息 - 2019年第一季度，因飓风相关的贷款损失准备金释放，调整后的净收入减少6425千美元[131] - 2019年3月的失业率为9.2%，与2017年6月的9.3%基本持平[16] - 直接暴露于波多黎各政府的金额为2.135亿美元[110] 其他新策略和有价值的信息 - 2019年第一季度的非执行资产减少至4.15亿美元，占资产的3.4%[38] - 不良资产总额减少5220万美元，至4.149亿美元，占资产的3.35%[88] - 2019年第一季度的贷款和租赁损失准备金为11,820千美元[121] - 2019年第一季度的存款成本为0.71%[26] - 2018年第四季度调整后的净收入为4440万美元，每股摊薄收益为0.20美元[54]

净利息收入相关 - 2019年第一季度净利息收入为1.402亿美元，2018年同期为1.247亿美元；税等效基础且排除衍生品工具公允价值变动后，2019年第一季度净利息收入为1.455亿美元，2018年同期为1.295亿美元[173] - 与2018年同期相比，2019年第一季度净利息收入增加1603.6万美元，其中因规模变动增加767.1万美元，因利率变动增加836.5万美元[178] - 2019年第一季度净利息收入增至1.402亿美元，较2018年同期增加1550万美元[181] - 2019年第一季度调整后税等效基础上净利息收入增至1.455亿美元，较2018年同期增加1600万美元[181] 生息资产与付息负债相关 - 2019年第一季度末，生息资产平均总额为115.46929亿美元，2018年同期为114.99406亿美元；付息负债平均总额为76.15212亿美元，2018年同期为81.94442亿美元[174] - 2019年第一季度末，生息资产平均收益率为6.03%，2018年同期为5.44%；付息负债平均成本率为1.40%，2018年同期为1.22%[174] - 2019年第一季度末，净息差为4.63%，2018年同期为4.22%[174] - 与2018年同期相比，2019年第一季度生息资产利息收入增加1760.2万美元，其中因规模变动增加420.3万美元，因利率变动增加1339.9万美元[178] - 与2018年同期相比，2019年第一季度付息负债利息支出增加156.6万美元，其中因规模变动减少346.8万美元，因利率变动增加503.4万美元[178] 关键会计政策相关 - 公司关键会计政策涉及贷款和租赁损失准备金、非暂时性减值、所得税等七方面，自2018年12月31日以来无重大变化[172] 税率相关 - 波多黎各法定税率2019年为37.5%，2018年为39%[174][178] - 波多黎各最高企业税率从39%降至37.5%，净运营和资本损失使用限制从80%提高到90%[191] - 2019年第一季度公司估计年度有效税率（不包括无法确认税收优惠的实体和离散项目）为28%，2018年第一季度为27%；包括所有实体的2019年估计年度有效税率为29%（不包括离散项目为26%），2018年第一季度为19%（不包括离散项目为23%）[193] - 2019年第一季度，公司美国业务所得税费用约为100万美元，2018年同期为160万美元[193] 贷款利息收入相关 - 贷款利息收入中，2019年和2018年第一季度分别包含210万美元和180万美元的提前还款罚金和滞纳金收入[174] 净利息收益率相关 - 2019年第一季度净利息收益率增至4.92%，较2018年同期增加52个基点[181] 贷款损失准备金相关 - 2019年第一季度公司记录约640万美元净贷款损失准备金释放，与飓风影响修订估计有关[183] - 非GAAP基础上，2019年第一季度调整后贷款和租赁损失拨备降至1800万美元，较2018年同期减少880万美元[183] - 2019年第一季度商业和建筑贷款调整后净贷款损失准备金释放160万美元，2018年同期为拨备1830万美元[183] - 2019年第一季度住宅抵押贷款调整后拨备增加620万美元[183] - 2019年第一季度消费贷款调整后拨备增加510万美元[183] 非利息收入相关 - 2019年第一季度非利息收入为2254.3万美元，2018年同期为2278.4万美元[185] - 2019年第一季度非利息收入为2250万美元，较2018年同期的2280万美元减少30万美元[186] - 2019年第一季度出售给美国政府支持企业的二级市场贷款总额为7700万美元，净收益为220万美元[186] - 2019年第一季度其他营业收入增加110万美元，保险收入增加90万美元，存款服务收费增加60万美元[186] 非计息存款相关 - 2019年第一季度非计息存款平均余额增至20亿美元，较2018年同期增加4.553亿美元[181] 非利息支出相关 - 2019年第一季度非利息支出为9000万美元，较2018年同期的8600万美元增加400万美元[189] - 2019年第一季度OREO业务损失增加360万美元，业务推广费用增加110万美元，占用和设备费用增加100万美元[189] - 2019年第一季度员工薪酬和福利减少140万美元，联邦存款保险公司保险费支出减少100万美元[189] 所得税费用相关 - 2019年第一季度公司记录的所得税费用为1760万美元，较2018年同期的780万美元增加[191] 债券相关 - 截至2019年3月31日，公司仍有1.842亿美元的浮动利率次级附属债券未偿还[186] - 2018年第一季度公司回购并注销2380万美元的信托优先证券，获得230万美元收益[186] 递延税资产相关 - 截至2019年3月31日，公司净递延税资产为3.06亿美元，扣除估值备抵9560万美元；银行子公司FirstBank净递延税资产为3.059亿美元，扣除估值备抵6350万美元，2018年12月31日为3.198亿美元，扣除估值备抵6810万美元[193] 公司资产相关 - 截至2019年3月31日，公司总资产为124亿美元，较2018年12月31日增加1.332亿美元[195] 贷款总额相关 - 截至2019年3月31日，公司贷款总额（未计拨备）为90亿美元，较2018年12月31日增加1.287亿美元，其中波多黎各增加7410万美元，佛罗里达地区增加5030万美元，维尔京群岛地区增加430万美元[197] 贷款组合相关 - 贷款组合中，商业和建筑贷款增加9600万美元，消费贷款增加7060万美元，住宅抵押贷款组合减少3790万美元[197] - 截至2019年3月31日，用于投资的贷款组合中，商业和建筑贷款占43%，住宅房地产贷款占35%，消费和融资租赁占22%[199] - 截至2019年3月31日，用于投资的总毛贷款组合90亿美元中，公司信贷风险集中在波多黎各约74%，美国（主要在佛罗里达州）约21%，维尔京群岛约5%[199] - 截至2019年3月31日，公司用于投资的住宅抵押贷款组合较2018年12月31日减少3660万美元，其中波多黎各减少2730万美元，佛罗里达和维尔京群岛各减少470万美元[202] - 截至2019年3月31日，公司商业和建筑贷款组合（包括待售贷款）较2018年12月31日增加9600万美元至39亿美元，其中佛罗里达地区增加5820万美元，波多黎各地区增加2940万美元，维尔京群岛地区增加840万美元[202] - 截至2019年3月31日，公司向波多黎各政府及其市政当局和公共公司发放的未偿还贷款为6060万美元，较2018年12月31日的6160万美元有所减少；向美属维尔京群岛政府实体发放的贷款为6160万美元，较2018年12月31日的5580万美元有所增加[202] - 截至2019年3月31日，公司对共享国家信贷（SNC）贷款的总敞口为8.451亿美元，其中约2.568亿美元与波多黎各的投资组合相关，5.883亿美元与佛罗里达地区的投资组合相关[202] - 截至2019年3月31日，公司消费者贷款和融资租赁组合较2018年12月31日增加7060万美元至20亿美元，主要是由于汽车贷款、融资租赁和个人贷款的增加[206] 贷款发放相关 - 2019年第一季度，公司总贷款发放量（包括购买、再融资和现有循环及非循环承诺的提款）约为9.707亿美元，而2018年同期为6.834亿美元[206] - 2019年第一季度，住宅抵押贷款发放和购买额为1.152亿美元，低于2018年第一季度的1.208亿美元；商业和建筑贷款发放（不包括政府贷款）为5.31亿美元，高于2018年第一季度的3.322亿美元；政府贷款发放为580万美元，低于2018年第一季度的1360万美元[206] - 2019年第一季度，汽车贷款（包括融资租赁）发放额为1.638亿美元，较2018年第一季度增加6240万美元；个人贷款发放额为6560万美元，高于2018年第一季度的3840万美元；信用卡未偿还组合的使用活动金额为8930万美元，高于2018年第一季度的7710万美元[206] 投资证券相关 - 截至2019年3月31日，公司可供出售投资证券组合为19亿美元，较2018年12月31日减少3730万美元；持有至到期投资证券组合为1.447亿美元，较2018年12月31日减少10万美元[209] - 截至2019年3月31日，公司约99%的可供出售证券组合投资于美国政府和机构债券以及固定利率美国政府赞助机构抵押支持证券（MBS）[209] - 截至2019年3月31日，公司MBS总额为12.97326亿美元，较2018年12月31日的13.2646亿美元有所下降[212] - 截至2019年3月31日，公司投资证券（不包括MBS）总额为7.52577亿美元，加权平均收益率为2.93%[212] - 截至2019年3月31日，公司有2.711亿美元含嵌入式赎回权的债务证券，平均收益率为2.77%[213] 流动性相关 - 截至2019年3月31日，公司估计核心流动性储备为19亿美元，占总资产的15.2%，与2018年12月31日相比变化不大[216] - 截至2019年3月31日，公司基本流动性比率约为总资产的18.9%，2018年12月31日为19.0%[216] - 截至2019年3月31日，公司从FHLB可获得4.618亿美元额外信贷，未质押流动性证券约为12亿美元[216] - 2019年第一季度，公司大额可转让定期存单（Brokered CDs）减少4590万美元，至3月31日为5.097亿美元[216] - 2019年第一季度，公司非经纪存款（不包括政府存款）增加1.244亿美元，至3月31日为77亿美元[216] - 截至2019年3月31日，公司有6.842亿美元波多黎各公共部门存款，2.143亿美元美属维尔京群岛政府存款[217] - 截至2019年3月31日，面额10万美元或以上定期存款总额为2.23322亿美元[217] - 截至2019年3月31日，除经纪存单和政府存款外，总存款从2018年12月31日的75亿美元增至77亿美元，增加了1.244亿美元[218] - 截至2019年3月31日，回购协议下出售的未偿还证券为3亿美元，较2018年12月31日的3.501亿美元减少了5010万美元[218] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，联邦住房贷款银行（FHLB）预付款的未偿还余额均为7.4亿美元；截至2019年3月31日，公司在FHLB信贷额度上有4.618亿美元的额外信贷额度可用[218] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，公司未偿还的次级债券总额为1.842亿美元[220] - 2019年第一季度，公司向政府全国抵押协会（GNMA）出售了约500万美元的联邦住房管理局/退伍军人管理局（FHA/VA）抵押贷款[220] - 截至2019年3月31日，公司的现金及现金等价物为5.896亿美元，较2018年12月31日增加了340万美元[224] 现金流量相关 - 2019年和2018年第一季度，经营活动提供的净现金分别为8300万美元和9540万美元[224] - 2019年第一季度，投资活动使用的净现金为1.049亿美元；2018年第一季度，投资活动提供的净现金为1.118亿美元[225] - 2019年第一季度，融资活动提供的净现金为2530万美元；2018年第一季度，融资活动使用的净现金为7970万美元[225] 股东权益相关 - 截至2019年3月31日，公司的股东权益为21亿美元，较2018年12月31日增加了5580万美元[227] 资本要求相关 - 巴塞尔协议III要求公司维持额外的资本保护缓冲，CET1最低比率为7%，一级资本最低比率为8.5%，总资本最低比率为10.5%，杠杆率最低为4%[232] 有形普通股权益相关 - 截至2019年3月31日，公司有形普通股权益为20.26395亿美元，有形资产为123.38822亿美元，有形普通股权益比率为16.42%，每股有形账面价值为9.32美元[232] 法定盈余储备相关 - 波多黎各银行法要求FirstBank将年度净收入的至少10%转入法定盈余储备，截至2019年3月31日，法定盈余储备为8000万美元[233] - 2018年第四季度，2050万美元转入法定盈余储备，2019年第一季度无转入[233] 信贷承诺相关 - 截至2019年3月31日，公司信贷承诺约为13亿美元，其中信用卡贷款相关为6.555

财务数据和关键指标变化 - 本季度净收入4330万美元，即每股0.20美元，而2018年第四季度为1.01亿美元，即每股0.46美元，第四季度结果包含与公司递延税项资产估值备抵部分转回相关的5300万美元净税收优惠 [7][20] - 本季度拨备为1180万美元，较第四季度的760万美元增加420万美元，本季度拨备包括640万美元与飓风相关的准备金释放，第四季度有740万美元来自商业抵押贷款CDR全额提前还款的回收 [21][22] - 本季度净利息收入增长250万美元，主要受商业和建筑贷款利息收入增加270万美元推动，消费者方面利息收入增加140万美元，但被利息支出增加160万美元抵消，存款总成本（不包括经纪存款）增加5个基点至71个基点 [23][24][25] - 本季度利润率提高15个基点至4.92%，主要得益于可变利率贷款的重新定价、更高的余额以及非利息存款的资金组合 [26] - 本季度其他收入中有270万美元的季节性或有保险佣金，ATM、POS和信用卡等基于费用的收入减少50万美元 [28] - 本季度费用为9000万美元，较上一季度减少70万美元，薪酬减少70万美元，专业费用减少140万美元，但被占用和设备成本增加160万美元以及50万美元与采用新租赁会计准则相关的非经常性费用抵消 [29][30][31] - 本季度不良资产（NPAs）减少5200万美元至4.15亿美元，过去12个月减少2.22亿美元，不良贷款流入量从2800万美元降至2400万美元，不利分类资产减少近3400万美元 [11][33][34] - 本季度冲销为2400万美元，年化率为1.1%，上一季度为1200万美元，年化率为54个基点 [35] - 截至3月，拨备覆盖率为贷款的2.04%，较12月的2.22%有所下降，但与不良贷款的比率从12月的62%升至67% [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款组合本季度增长1.28亿美元，达到超过90亿美元，这是连续第三个季度实现贷款增长，剔除不良贷款后，优质贷款业务增长1.8亿美元 [8] - 商业和建筑贷款在三个地区以及波多黎各的消费者贷款组合中是重要组成部分，全国续贷情况良好，达到9.71亿美元 [9] - 消费者贷款方面，平均余额增加8600万美元，推动利息收入增加140万美元 [24] - 住宅抵押贷款组合减少4700万美元 [59] 各个市场数据和关键指标变化 - 2019年3月，波多黎各私营部门就业人数达到2015年以来的最高水平，同比增长4% [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续致力于有机减少不良资产，目标是到下季度末将不良资产占比降至3%以下 [11][48] - 公司专注于核心存款增长，目标是维持当前的增长水平，若资金加速流入，可能会进一步改善 [39][40] - 公司通过减少抵押贷款组合、增加合规贷款发放、扩大消费者贷款和商业贷款业务来优化贷款组合，以提高净息差（NIM） [42] - 公司持续在技术方面进行投资，如推出新的移动和桌面在线银行应用程序，提高ATM的RDC处理能力，以支持业务增长和提高效率 [14][15] - 在定价方面，波多黎各和维尔京群岛的风险定价合理，佛罗里达州市场竞争更激烈、定价更激进 [72] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对波多黎各的经济活动水平、消费者实力、贷款需求和贷款组合的还款行为感到满意，认为经济正在以较慢的速度复苏，但处于积极方向，对公司的持续增长感到乐观 [17][18] - 净息差受多种因素影响，包括不良资产减少、贷款组合和资产负债表的调整、市场利率变化等，公司将努力维持或接近当前的净息差水平 [42][44] - 贷款增长目标是重复本季度的表现或更好，预计第二季度贷款业务将受益于良好的业务管道，公司在汽车和消费者贷款领域的市场份额正在增长 [56][57] - 尽管LIBOR下降会带来一定压力，但预计未来两到三个季度利润率将保持在当前水平附近 [45][62] - 随着FEMA资金、CDBG资金和私人资金的流入，预计贷款需求将增加，公司已经在关注与住房重建和其他基础设施相关的项目 [67] 其他重要信息 - 公司计划于5月23日举办波多黎各投资者之旅，并将于6月11日和12日参加摩根士丹利第10届年度金融会议 [79] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请谈谈今年剩余时间的存款增长前景，包括非利息存款与利息存款的组合，以及存款成本增加的预期，还有净息差的展望 - 公司致力于实现核心存款增长最大化，存款增长取决于市场资金流动，目前情况良好，但资金流入速度比预期慢，目标是维持当前的增长水平，若资金加速流入，可能会进一步改善 [39][40] - 净息差受多种因素影响，包括不良资产减少、贷款组合和资产负债表的调整、市场利率变化等，公司将努力维持或接近当前的净息差水平 [42][44] - 上一季度认为利润率在短期内是可持续的，本季度利润率有所提高，但由于LIBOR下降，商业贷款组合与LIBOR密切相关，会带来一定压力，但利润率不会大幅下降 [45][46] 问题2: 救济资金是否会在今年下半年加速流入 - 公司密切关注15亿美元的资金流动，这些资金与CDBG项目相关，此外还有FEMA的投资和公私合营项目中的私人资本，但难以预测具体的流入时间 [47] 问题3: 如何看待本季度末不良资产占比3.35%，该比例能多快降低，以及资本部署方面的计划 - 公司希望在2019年下半年将不良资产占比降至3%以下，目前正在通过有机方式执行相关策略，目标是在下季度末实现这一目标，具体执行情况取决于每笔交易 [48] - 资本的首要用途是利用资产负债表实现增长，无论是有机增长还是非有机增长，公司计划在今年内宣布一些资本行动，但目前暂无具体信息 [49][50] 问题4: 今年剩余时间的税率是否仍预计为28% - 29% - 是的，税率预计保持在28% - 29% [51] 问题5: 如何看待信贷情况，与季度前相比，受批评分类的贷款能否减少，是否有新的逾期贷款进入管道 - 目前未看到新的逾期贷款进入管道令人担忧的迹象，商业贷款存在一些噪音，但住宅贷款和其他贷款的影响主要与时间有关，未看到早期恶化的迹象 [53][54] 问题6: 谈谈今年的贷款增长情况，能否实现个位数增长，以及如何看待今年的贷款组合 - 公司的目标是重复本季度的表现或更好，贷款增长受交易时间影响，第一季度消费者和抵押贷款业务通常季节性较低，第二季度业务管道良好，公司在汽车和消费者贷款领域的市场份额正在增长 [56][57] - 抵押贷款业务方面，尽管业务量未增长，但市场份额在增加，主要是因为大部分为合规贷款，公司的目标是减少不良资产，优质贷款业务增长对利润率有贡献 [58][60] 问题7: 是否有一个目标水平来降低抵押贷款组合，何时该组合不再成为拖累 - 若保持目前的市场贷款发放量，且约20%为合规贷款，抵押贷款组合可能会在未来几年继续下降，然后趋于稳定 [61] 问题8: 本季度利润率上升，但贷款收益率和资金成本都有所增加，未来利润率是否会萎缩 - 本季度利润率的提高超出预期，主要得益于非利息存款的增长、消费者贷款组合的收益率上升以及平均LIBOR高于上一季度，商业贷款组合约三分之二为浮动利率 [62] - 预计未来利润率将保持在之前季度的水平，尽管LIBOR在本季度末有所下降会带来一定影响，但存款利率的上升幅度不如美国本土，两者会相互抵消，未来两到三个季度利润率是可持续的 [62] 问题9: 请介绍一下波多黎各的并购环境 - 目前没有相关消息可分享 [63] 问题10: 是否必须将不良资产占比降至3%以下才能开始更高水平的资本回报 - 不良资产占比降至3%以下是内部指导的一部分，但不是决定资本回报的唯一因素，目前不良贷款组合规模较高，降低不良资产占比是整体公式的一个组成部分 [64] 问题11: 如果利润率可持续、贷款有一定增长且费用指导不变，是否意味着未来几个季度税前拨备超过7000万美元的水平可以持续 - 这是公司的目标，公司仍有手段提高这一数字 [66] 问题12: FEMA资金和CDBG资金流入波多黎各，短期内会创造更多还是更少的贷款机会 - 经济增长对贷款需求是积极的，尽管难以预测具体时间，但资金流入应该会带来更多的贷款和业务活动，公司已经在关注与住房重建和其他基础设施相关的项目 [67] 问题13: 是否有特定时间来分析资本行动，如股息增加或回购公告 - 这是一个持续的过程，公司正在努力执行相关行动，希望今年能向市场公布相关消息，这是公司的优先事项 [68] 问题14: 波多黎各贷款连续三个季度增长，且增长率逐季提高，请介绍在C&I方面哪些行业有增长，以及市场竞争和定价情况 - 在定价方面，波多黎各和维尔京群岛的风险定价合理，佛罗里达州市场竞争更激烈、定价更激进 [72] - 在行业方面，商业贷款涵盖小企业、中型市场和大型企业，资产类别方面没有特别突出的，主要涉及建筑、仓库、分销商、材料需求、分销公司等活动，以及汽车批发库存融资 [73] 问题15: 公司是否满意在市场中的份额 - 公司对目前获得的市场份额感到满意，目标是继续在市场中获得公平份额，在消费者、商业和CRE领域仍有增加份额的机会 [75] 问题16: 本季度商业贷款收益率是否有信贷驱动的利率回收 - 本季度没有显著的信贷驱动的利率回收，每个季度都会有少量不良贷款的回收，但通常不是像去年下半年那样的大额情况 [76]

公司收入与收益情况 - 2018年公司净收入为2.016亿美元，摊薄后每股收益0.92美元，2017年分别为6700万美元和0.30美元，2016年分别为9320万美元和0.43美元[331] - 2018年GAAP净收入为2.01608亿美元，2017年为6695.6万美元，2016年为932.2万美元[376] - 2018年Non - GAAP调整后净收入为1.3711亿美元，2017年为1.07885亿美元，2016年为8660万美元[376] - 2018年公司所得税收益为1100万美元，2017年为500万美元，2016年所得税费用为3700万美元[348] - 2018年公司递延税资产估值备抵部分转回带来6320万美元税收优惠[358] - 2018年与波多黎各税收改革相关的所得税费用一次性支出990万美元[359] - 2018年公司所得税收益约为1100万美元，2017年为500万美元，2018年所得税收益受递延税资产估值备抵部分转回等因素影响[523] 净利息收入与收益率情况 - 2018年净利息收入为5.254亿美元，2017年和2016年分别为4.916亿美元和4.841亿美元，2018年较2017年增长主要因商业和建筑贷款等利息收入增加[332] - 2018年净利息收益率增至4.55%，2017年为4.36%，主要得益于可变利率商业贷款重新定价等因素[335] - 2018年商业和建筑贷款利息收入增加1700万美元，主要与可变利率商业贷款重新定价有关[332] - 2018年消费者贷款平均余额增加7780万美元，主要是汽车贷款和融资租赁，带动利息收入增加750万美元[332] - 2018年净利息收入为5.254亿美元，2017年和2016年分别为4.93亿美元和4.841亿美元；按税收等效基础并排除衍生工具公允价值变动后，2018年为5.469亿美元，2017年和2016年分别为5.08亿美元和4.97亿美元[432] - 2018年货币市场和其他短期投资平均余额为6.23892亿美元，利息收入为1112万美元，平均利率为1.78%；2017年平均余额为4.16578亿美元，利息收入为461.4万美元，平均利率为1.11% [436] - 2018年政府债券平均余额为7.99358亿美元，利息收入为2804.4万美元，平均利率为3.51%；2017年平均余额为6.87076亿美元，利息收入为1791.8万美元，平均利率为2.61% [436] - 2018年住宅抵押贷款平均余额为31.79487亿美元，利息收入为1.70751亿美元，平均利率为5.37%；2017年平均余额为32.60715亿美元，利息收入为1.74524亿美元，平均利率为5.35% [436] - 2018年建筑贷款平均余额为1.17993亿美元，利息收入为472.9万美元，平均利率为4.01%；2017年平均余额为1.40038亿美元，利息收入为489.8万美元，平均利率为3.50% [436] - 2018年商业和工业及商业抵押贷款平均余额为36.29329亿美元，利息收入为1.92632亿美元，平均利率为5.31%；2017年平均余额为37.23356亿美元，利息收入为1.74666亿美元，平均利率为4.69% [436] - 2018年计息支票账户平均余额为12.8824亿美元，利息支出为520.8万美元，平均利率为0.40%；2017年平均余额为11.16273亿美元，利息支出为456.6万美元，平均利率为0.41% [436] - 2018年储蓄账户平均余额为23.64774亿美元，利息支出为1429.8万美元，平均利率为0.60%；2017年平均余额为23.94708亿美元，利息支出为1252万美元，平均利率为0.52% [436] - 2018年存款证平均余额为24.04764亿美元，利息支出为3365.2万美元，平均利率为1.40%；2017年平均余额为23.97443亿美元，利息支出为3027.7万美元，平均利率为1.26% [436] - 2018年净利息收益率为4.34%，净息差为4.74%；2017年净利息收益率为4.22%，净息差为4.51% [436] - 2018年净利息收入为5.254亿美元，较2017年的4.916亿美元增加3380万美元[443] - 2018年商业和建筑贷款利息收入增加1720万美元，主要因可变利率商业贷款向上重新定价和新贷款更高收益率[443] - 2018年投资证券利息收入增加910万美元，主要因流动性再投资，平均余额较2017年增加1.814亿美元[444] - 2018年消费贷款利息收入增加750万美元，主要因平均余额增加7780万美元，含100万美元逾期付款费用增加[445] - 2018年计息现金余额利息收入增加650万美元，因平均余额增加2.073亿美元和联邦基金目标利率上升[446] - 2018年住宅抵押贷款利息收入减少370万美元，主要因平均余额下降8120万美元[447] - 2018年总利息支出增加270万美元，非经纪计息存款、FHLB预付款和浮动利率次级债券利息支出增加，部分被经纪CD和回购协议利息支出减少抵消[448] - 2018年净利息收益率较2017年增加19个基点至4.55%，得益于商业和建筑贷款重新定价、资金结构改善和流动性再投资[449] - 2018年平均生息资产收益率GAAP为5.41%，平均计息负债利率GAAP为1.26%，净利息差GAAP为4.15% [441] - 2018年调整后应税等效基础且排除估值后生息资产平均收益率为5.60%，净利息差为4.34%，净利息收益率为4.74% [441] - 2018年调整后税等效基础上净利息收入增至5.46亿美元，较2017年增加3890万美元[451] - 2017年净利息收入为4.916亿美元，较2016年增加740万美元[452] - 2017年净利息收益率增至4.36%，较2016年增加22个基点[459] 贷款和租赁损失拨备情况 - 2018年贷款和租赁损失拨备为5930万美元，2017年和2016年分别为1.443亿美元和8670万美元，2018年有1690万美元贷款损失准备金释放[338] - 2018年净冲销总额为9470万美元，占平均贷款的1.09%，2017年和2016年分别为1.18亿美元（占比1.33%）和1.218亿美元（占比1.37%）[342] - 2018年净贷款损失准备金释放1690万美元（税后1030万美元）[360] - 2018年记录飓风相关贷款损失准备金净释放1690万美元，2017年相关费用为7130万美元[391] - 截至2018年12月31日，飓风相关定性准备金为1920万美元，2017年为5560万美元[391] - 公司按商业抵押、建筑、商业和工业、住宅抵押和消费贷款等组合贷款细分评估贷款和租赁损失准备金需求[379] - 公司对商业抵押、建筑和商业及工业投资组合中100万美元以上的贷款等进行单独减值评估[381] - 2017年管理层为估计飓风对波多黎各和维尔京群岛贷款组合的潜在损失，设立单独的定性准备金[387] - 飓风影响时，公司80%的商业和建筑贷款组合大型关系被分为低、中、高三个受影响类别[388] - 2018年公司对消费者贷款借款人进行更新付款模式和违约概率信用风险分析以评估定性准备金充足性[390] - 确定2018年12月31日住宅抵押贷款飓风相关定性准备金时，公司考虑房价指数恶化和贷款修改水平提高的假设[390] - 2018年公司净贷款损失准备金释放1690万美元，而2017年计入7130万美元费用[466] - 截至2018年12月31日，飓风相关定性准备金为1920万美元，2017年为5560万美元[466] - 非GAAP基础上，2018年调整后贷款和租赁损失拨备为7620万美元，较2017年增加320万美元[468][469] - 非GAAP基础上，2017年调整后贷款和租赁损失拨备为7300万美元，较2016年减少1370万美元[478] - 2018年第二季度公司对商业和消费贷款损失准备金估计流程进行改进[472][474] - 2018年公司将9660万美元非应计商业和建筑贷款转入待售资产，减记至7440万美元[469] - 2018年调整后住宅抵押贷款准备金增加1110万美元，主要与非应计住宅抵押贷款水平上升、住宅抵押贷款TDR贷款特定准备金增加和损失严重程度估计提高有关[480] 非利息收入与支出情况 - 2018年非利息收入为8230万美元，2017年和2016年分别为6240万美元和8800万美元，2018年较2017年增长主要因2017年有其他非暂时性减值费用等因素[343] - 2018年非利息支出为3.578亿美元，2017年和2016年分别为3.477亿美元和3.551亿美元，2018年较2017年增长主要因员工薪酬和福利等费用增加[345] - 2017年非利息支出较2016年减少主要因联邦存款保险公司保险费等费用减少，部分被专业服务费等增加抵消[347] - 2018年非利息收入为8230万美元，较2017年的6240万美元增加1990万美元，主要因2017年1220万美元OTTI费用影响消除、其他运营收入增加390万美元、抵押贷款银行业务收入增加370万美元、提前偿债收益增加90万美元，部分被存款服务收费减少60万美元抵消[487][488][489][491][492] - 2017年非利息收入为6240万美元，较2016年的8800万美元减少2560万美元，主要因抵押贷款银行业务收入减少690万美元、2016年美国机构MBS销售收益610万美元影响消除、OTTI费用增加590万美元、信托优先股回购收益减少290万美元、2016年剩余CMO回收收益150万美元和经纪及保险佣金180万美元影响消除[493][494][495][496][497] - 2018年非利息支出为3.578亿美元，较2017年的3.477亿美元增加1010万美元，主要因员工薪酬和福利费用增加760万美元、OREO业务损失增加350万美元、业务推广费用增加230万美元、信用卡和借记卡处理费用增加230万美元、占用和设备费用增加130万美元，部分被FDIC保险费减少480万美元和专业服务费用减少240万美元抵消[499][500][501][502][504] - 2018年第一季度，公司回购并注销2380万美元信托优先股，获得230万美元收益，购买价格为面值的90%；2017年第三季度，回购并注销730万美元信托优先股，获得140万美元收益，购买价格为面值的81%；2016年第一季度，回购并注销1000万美元信托优先股，获得420万美元收益，购买价格为面值的70%[486][491][496] - 2018年抵押贷款银行业务收入增加370万美元，主要因抵押贷款服务权估值准备金调整净差异290万美元和抵押贷款服务费用增加110万美元，部分被住宅抵押贷款销售净收益减少80万美元抵消；2018年二级市场销售贷款3.381亿美元，净收益970万美元；2017年销售贷款3.225亿美元，净收益980万美元[489][490] - 2017年抵押贷款银行业务收入减少690万美元，主要因合规贷款发起和二级市场销售规模下降以及服务权临时减值增加130万美元；2017年二级市场销售贷款3.225亿美元，净收益980万美元；2016年销售贷款4.826亿美元，净收益1520万美元[493] - 2018年其他运营收入增加390万美元，主要因ATM、POS、信用卡和借记卡交换费及商户相关交易手续费收入增加360万美元、固定资产销售收益增加30万美元、飓风相关保险赔款收益50万美元、电汇活动手续费收入增加40万美元和某些不可递延贷款手续费增加30万美元，部分被2018年非应计商业和建筑贷款销售净损失270万美元抵消[488] - 2018年员工薪酬和福利费用增加760万美元，主要因薪资绩效增长、员工人数和招聘费用增加、2017年预期保险赔偿影响消除以及员工退休计划匹配缴款增加60万美元[499] - 2018年OREO业务损失增加350万美元，主要因OREO房产不利公允价值调整增加210万美元、OREO运营费用增加130万美元和创收商业房产租金收入减少10万美元[500] - 2017年非利息支出较2016年减少740万美元至3.477亿美元，主要因FDIC保险费、未使用贷款承诺准备金等多项费用减少[505] - 部分费用增加抵消了非利息支出的减少，如专业服务费增加180万美元、占用和设备成本增加150万美元等[510][511] 公司资产与负债情况 - 截至2018年12月31日，总资产约为122亿美元，较2017年12月31日减少1770万美元[349] - 截至2018年12月31日，总负债为102亿美元，较2017年12月31日减少1.933亿美元[352] - 截至2018年12月31日，股东权益为20亿美元，较2017年12月31日增加1.756亿美元[353] - 2018年和2017年贷款总额分别为31亿美元和29亿美元，波多黎各

财务数据和关键指标变化 - 2018年第四季度净收入约1.01亿美元，包含5300万美元净税收优惠，调整后净收入4400万美元，较第三季度增长28%，税前准备收入6760万美元 [8] - 2018年全年调整后净收入1.37亿美元，合每股0.62美元，高于2017年的1.08亿美元；税前准备收入增长至2.5亿美元，有形账面价值每股9.07美元 [8][9] - 第四季度拨备较上季度减少390万美元，至760万美元；净利息收入增长500万美元；利润率提高23个基点至4.77%；存款成本增加2个基点 [21][22][23] - 非利息收入与上季度基本持平；费用总体稳定，排除OREO后季度费用为8650万美元，预计未来季度费用在8700 - 8800万美元 [25][26] - 第四季度不良资产减少约5600万美元，占资产的3.8%；不良商业贷款减少7100万美元；冲销减少至1200万美元，占贷款的0.54% [11][27][28] - 贷款拨备率为2.22%，略低于9月的2.30%；拨备与不良贷款比率超过62% [29] - 2018年全年净收入2.01亿美元，合每股0.92美元；调整后净收入1.37亿美元，较2017年增长27%，调整后ROI升至1.12% [30][32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度商业和建筑贷款发放和续贷增加6.1亿美元，消费和汽车贷款发放增加至3.4亿美元，住宅抵押贷款发放为1.29亿美元 [9] - 整体贷款组合季度增加1.18亿美元，受抵押贷款减少4500万美元和不良贷款减少影响；全年优质贷款增加1.7亿美元 [10] - 净利息收入方面，商业和建筑贷款增长260万美元，消费贷款增加250万美元，投资证券利息收入增加超100万美元 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 存款方面，波多黎各存款增长5000万美元，其中无息存款增加4500万美元，有息存款减少3000万美元；佛罗里达存款减少4400万美元，ECR存款减少1100万美元 [12] - 全年公司层面净存款增长5.67亿美元，同时减少对经纪存单的依赖5.95亿美元，无息存款占比达27%，经纪存款降至6% [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略目标为提高盈利能力、扩大贷款组合、优化存款结构和推进资本计划 [6][7] - 持续专注于优化存款组合，通过执行核心存款战略支持更高的净息差 [13][14] - 计划利用过剩资本支持市场的有机和非有机增长，并实施其他潜在资本行动向股东返还资本 [16] - 继续推进降低不良资产的有机战略，改善资产质量仍是2019年的首要任务 [11] - 在贷款业务上，持续发展商业和消费贷款，减少住宅贷款，重点发放更多符合标准的抵押贷款 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2018年业绩感到满意，认为公司在关键目标上取得重要进展，为2019年及未来奠定了良好基础 [6] - 对公司在各市场的发展势头持乐观态度，期待在2019年有纪律地把握增长机会，继续取得稳健业绩 [16] - 预计短期利润率可维持，但波多黎各市场利率上升和佛罗里达市场存款成本压力是挑战 [35] - 存款增长取决于联邦资金流入速度，公司将按季度监测和管理，对资金流入有信心，且在波多黎各有积极的存款获取策略 [38] - 预计2019年有效税率将升至28% - 29% [39] - 预计2019年住宅贷款将下降，消费和商业贷款在波多黎各和佛罗里达市场有增长潜力 [50] 其他重要信息 - 2019年2月公司有投资者参观活动和会议安排，包括2月12日接待Alden Securities年度投资者参观，2月14日参加KBW金融服务会议，2月27日Piper计划组织年度投资者实地考察波多黎各 [68] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第四季度调整后每股收益0.20美元是否可持续 - 公司认为短期内净利息收入改善趋势良好，利润率有望维持，但波多黎各市场利率和佛罗里达市场成本是挑战；其他收入相对稳定，费用因技术项目完成可能略有增加，0.20美元虽处于较高水平，但仍有可能实现 [35][36] 问题2: 2019年存款增长如何考虑政府资金流入等因素 - 存款增长取决于联邦资金流入速度，公司销售策略和团队已就位，将按季度监测和管理；虽受联邦政府关闭影响资金流入延迟，但对资金最终流入有信心，且公司在波多黎各市场份额仅11%，有积极的存款获取策略 [38] 问题3: 未来税率是否可假设为20% - 21% - 由于大额估值备抵的影响，正常税收计算中有部分转回会降低税率；随着估值备抵转回的确认，预计2019年有效税率将升至28% - 29%，目前综合税率约25% [39] 问题4: 本季度未将不良贷款转为待售资产的原因 - 公司仍有部分待售资产，包括大型商业OREO；市场情况有所变化，公司会每季度对资产进行评估以确定最终处置策略，本季度是综合分析的结果 [41][42] 问题5: 2019年费用增加的项目有哪些 - 费用增加项目与数字渠道改进、内部流程优化（如ERP）和分析技术等技术项目有关 [44] 问题6: 贷款组合收益率扩张的驱动因素及是否有利息回收 - 收益率扩张主要由商业和消费贷款组合推动，消费贷款组合占比提高，且住宅贷款组合收益率较低；第四季度无特殊利息确认，均为核心业务因素 [46][47] 问题7: 佛罗里达增长的业务板块及2019年增长预期 - 佛罗里达增长主要在商业领域，包括商业建筑贷款和企业交易；2019年预计住宅贷款下降，消费和商业贷款在波多黎各和佛罗里达市场有增长潜力 [49][50] 问题8: 商业贷款分类下降后是否会有更多迁移及分类一级资本情况 - 目标是持续改善遗留分类贷款，通过借款人情况正常化、调整余额或进行债务重组等方式，同时处置待售和MPA资产；未提及分类一级资本情况 [52] 问题9: 目前资本充足率下不进行股票回购的原因 - 实现资产负债表增长和实施资本行动都是优先事项，虽无法控制时机，但管理层和董事会将在合适时机推进资本行动 [54] 问题10: 递延税资产（DTA）和估值备抵（VA）剩余部分如何收回 - 母公司因收入少、费用多产生亏损，难以收回DTA；银行剩余部分主要与资本损失、资本收益和免税收入有关，难以预测实现情况 [56][57] 问题11: 波多黎各贷款增长是否改变承销标准及竞争环境变化 - 未改变承销标准，贷款增长得益于销售活动和拓展范围扩大；汽车行业因大型竞争对手退出竞争环境改变，商业领域因清理资产负债表和人员配备充足而拓展新行业；预计波多黎各经济将继续增长，支持公司业务战略 [60] 问题12: 并购方面是否有新活动或潜在组合 - 未听到公开的并购相关消息，市场仍有投资者购买资产 [61] 问题13: 拨备成本相对于第四季度调整后的1300万美元应如何考虑 - 预计拨备成本在1000 - 1500万美元之间，目前未看到会使情况恶化的重大因素，但不良资产仍是挑战 [63] 问题14: 对波多黎各PREPA情况及资金流入的看法 - 公司对PREPA和波多黎各债券无敞口，PREPA进展缓慢但有解决希望，其解决速度难以预测，但预计不会影响经济；资金由国会分配，虽有用于其他用途的争议，但相信会流入波多黎各，只是时间问题；公共 - 私人合作项目在推进，预计2020年选举前会有更多进展 [65][66]