财务数据和关键指标变化 - 本季度净收入4330万美元，即每股0.20美元，而2018年第四季度为1.01亿美元，即每股0.46美元，第四季度结果包含与公司递延税项资产估值备抵部分转回相关的5300万美元净税收优惠 [7][20] - 本季度拨备为1180万美元，较第四季度的760万美元增加420万美元，本季度拨备包括640万美元与飓风相关的准备金释放，第四季度有740万美元来自商业抵押贷款CDR全额提前还款的回收 [21][22] - 本季度净利息收入增长250万美元，主要受商业和建筑贷款利息收入增加270万美元推动，消费者方面利息收入增加140万美元，但被利息支出增加160万美元抵消，存款总成本（不包括经纪存款）增加5个基点至71个基点 [23][24][25] - 本季度利润率提高15个基点至4.92%，主要得益于可变利率贷款的重新定价、更高的余额以及非利息存款的资金组合 [26] - 本季度其他收入中有270万美元的季节性或有保险佣金，ATM、POS和信用卡等基于费用的收入减少50万美元 [28] - 本季度费用为9000万美元，较上一季度减少70万美元，薪酬减少70万美元，专业费用减少140万美元，但被占用和设备成本增加160万美元以及50万美元与采用新租赁会计准则相关的非经常性费用抵消 [29][30][31] - 本季度不良资产（NPAs）减少5200万美元至4.15亿美元，过去12个月减少2.22亿美元，不良贷款流入量从2800万美元降至2400万美元，不利分类资产减少近3400万美元 [11][33][34] - 本季度冲销为2400万美元，年化率为1.1%，上一季度为1200万美元，年化率为54个基点 [35] - 截至3月，拨备覆盖率为贷款的2.04%，较12月的2.22%有所下降，但与不良贷款的比率从12月的62%升至67% [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款组合本季度增长1.28亿美元，达到超过90亿美元，这是连续第三个季度实现贷款增长，剔除不良贷款后，优质贷款业务增长1.8亿美元 [8] - 商业和建筑贷款在三个地区以及波多黎各的消费者贷款组合中是重要组成部分，全国续贷情况良好，达到9.71亿美元 [9] - 消费者贷款方面，平均余额增加8600万美元，推动利息收入增加140万美元 [24] - 住宅抵押贷款组合减少4700万美元 [59] 各个市场数据和关键指标变化 - 2019年3月，波多黎各私营部门就业人数达到2015年以来的最高水平，同比增长4% [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续致力于有机减少不良资产，目标是到下季度末将不良资产占比降至3%以下 [11][48] - 公司专注于核心存款增长，目标是维持当前的增长水平，若资金加速流入，可能会进一步改善 [39][40] - 公司通过减少抵押贷款组合、增加合规贷款发放、扩大消费者贷款和商业贷款业务来优化贷款组合，以提高净息差（NIM） [42] - 公司持续在技术方面进行投资，如推出新的移动和桌面在线银行应用程序，提高ATM的RDC处理能力，以支持业务增长和提高效率 [14][15] - 在定价方面，波多黎各和维尔京群岛的风险定价合理，佛罗里达州市场竞争更激烈、定价更激进 [72] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对波多黎各的经济活动水平、消费者实力、贷款需求和贷款组合的还款行为感到满意，认为经济正在以较慢的速度复苏，但处于积极方向，对公司的持续增长感到乐观 [17][18] - 净息差受多种因素影响，包括不良资产减少、贷款组合和资产负债表的调整、市场利率变化等，公司将努力维持或接近当前的净息差水平 [42][44] - 贷款增长目标是重复本季度的表现或更好，预计第二季度贷款业务将受益于良好的业务管道，公司在汽车和消费者贷款领域的市场份额正在增长 [56][57] - 尽管LIBOR下降会带来一定压力，但预计未来两到三个季度利润率将保持在当前水平附近 [45][62] - 随着FEMA资金、CDBG资金和私人资金的流入，预计贷款需求将增加，公司已经在关注与住房重建和其他基础设施相关的项目 [67] 其他重要信息 - 公司计划于5月23日举办波多黎各投资者之旅，并将于6月11日和12日参加摩根士丹利第10届年度金融会议 [79] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请谈谈今年剩余时间的存款增长前景，包括非利息存款与利息存款的组合，以及存款成本增加的预期，还有净息差的展望 - 公司致力于实现核心存款增长最大化，存款增长取决于市场资金流动，目前情况良好，但资金流入速度比预期慢，目标是维持当前的增长水平，若资金加速流入，可能会进一步改善 [39][40] - 净息差受多种因素影响，包括不良资产减少、贷款组合和资产负债表的调整、市场利率变化等，公司将努力维持或接近当前的净息差水平 [42][44] - 上一季度认为利润率在短期内是可持续的，本季度利润率有所提高，但由于LIBOR下降，商业贷款组合与LIBOR密切相关，会带来一定压力，但利润率不会大幅下降 [45][46] 问题2: 救济资金是否会在今年下半年加速流入 - 公司密切关注15亿美元的资金流动，这些资金与CDBG项目相关，此外还有FEMA的投资和公私合营项目中的私人资本，但难以预测具体的流入时间 [47] 问题3: 如何看待本季度末不良资产占比3.35%，该比例能多快降低，以及资本部署方面的计划 - 公司希望在2019年下半年将不良资产占比降至3%以下，目前正在通过有机方式执行相关策略，目标是在下季度末实现这一目标，具体执行情况取决于每笔交易 [48] - 资本的首要用途是利用资产负债表实现增长，无论是有机增长还是非有机增长，公司计划在今年内宣布一些资本行动，但目前暂无具体信息 [49][50] 问题4: 今年剩余时间的税率是否仍预计为28% - 29% - 是的，税率预计保持在28% - 29% [51] 问题5: 如何看待信贷情况，与季度前相比，受批评分类的贷款能否减少，是否有新的逾期贷款进入管道 - 目前未看到新的逾期贷款进入管道令人担忧的迹象，商业贷款存在一些噪音，但住宅贷款和其他贷款的影响主要与时间有关，未看到早期恶化的迹象 [53][54] 问题6: 谈谈今年的贷款增长情况，能否实现个位数增长，以及如何看待今年的贷款组合 - 公司的目标是重复本季度的表现或更好，贷款增长受交易时间影响，第一季度消费者和抵押贷款业务通常季节性较低，第二季度业务管道良好，公司在汽车和消费者贷款领域的市场份额正在增长 [56][57] - 抵押贷款业务方面，尽管业务量未增长，但市场份额在增加，主要是因为大部分为合规贷款，公司的目标是减少不良资产，优质贷款业务增长对利润率有贡献 [58][60] 问题7: 是否有一个目标水平来降低抵押贷款组合，何时该组合不再成为拖累 - 若保持目前的市场贷款发放量，且约20%为合规贷款，抵押贷款组合可能会在未来几年继续下降，然后趋于稳定 [61] 问题8: 本季度利润率上升，但贷款收益率和资金成本都有所增加，未来利润率是否会萎缩 - 本季度利润率的提高超出预期，主要得益于非利息存款的增长、消费者贷款组合的收益率上升以及平均LIBOR高于上一季度，商业贷款组合约三分之二为浮动利率 [62] - 预计未来利润率将保持在之前季度的水平，尽管LIBOR在本季度末有所下降会带来一定影响，但存款利率的上升幅度不如美国本土，两者会相互抵消，未来两到三个季度利润率是可持续的 [62] 问题9: 请介绍一下波多黎各的并购环境 - 目前没有相关消息可分享 [63] 问题10: 是否必须将不良资产占比降至3%以下才能开始更高水平的资本回报 - 不良资产占比降至3%以下是内部指导的一部分，但不是决定资本回报的唯一因素，目前不良贷款组合规模较高，降低不良资产占比是整体公式的一个组成部分 [64] 问题11: 如果利润率可持续、贷款有一定增长且费用指导不变，是否意味着未来几个季度税前拨备超过7000万美元的水平可以持续 - 这是公司的目标，公司仍有手段提高这一数字 [66] 问题12: FEMA资金和CDBG资金流入波多黎各，短期内会创造更多还是更少的贷款机会 - 经济增长对贷款需求是积极的，尽管难以预测具体时间，但资金流入应该会带来更多的贷款和业务活动，公司已经在关注与住房重建和其他基础设施相关的项目 [67] 问题13: 是否有特定时间来分析资本行动，如股息增加或回购公告 - 这是一个持续的过程，公司正在努力执行相关行动，希望今年能向市场公布相关消息，这是公司的优先事项 [68] 问题14: 波多黎各贷款连续三个季度增长，且增长率逐季提高，请介绍在C&I方面哪些行业有增长，以及市场竞争和定价情况 - 在定价方面，波多黎各和维尔京群岛的风险定价合理，佛罗里达州市场竞争更激烈、定价更激进 [72] - 在行业方面，商业贷款涵盖小企业、中型市场和大型企业，资产类别方面没有特别突出的，主要涉及建筑、仓库、分销商、材料需求、分销公司等活动，以及汽车批发库存融资 [73] 问题15: 公司是否满意在市场中的份额 - 公司对目前获得的市场份额感到满意，目标是继续在市场中获得公平份额，在消费者、商业和CRE领域仍有增加份额的机会 [75] 问题16: 本季度商业贷款收益率是否有信贷驱动的利率回收 - 本季度没有显著的信贷驱动的利率回收，每个季度都会有少量不良贷款的回收，但通常不是像去年下半年那样的大额情况 [76]

公司收入与收益情况 - 2018年公司净收入为2.016亿美元，摊薄后每股收益0.92美元，2017年分别为6700万美元和0.30美元，2016年分别为9320万美元和0.43美元[331] - 2018年GAAP净收入为2.01608亿美元，2017年为6695.6万美元，2016年为932.2万美元[376] - 2018年Non - GAAP调整后净收入为1.3711亿美元，2017年为1.07885亿美元，2016年为8660万美元[376] - 2018年公司所得税收益为1100万美元，2017年为500万美元，2016年所得税费用为3700万美元[348] - 2018年公司递延税资产估值备抵部分转回带来6320万美元税收优惠[358] - 2018年与波多黎各税收改革相关的所得税费用一次性支出990万美元[359] - 2018年公司所得税收益约为1100万美元，2017年为500万美元，2018年所得税收益受递延税资产估值备抵部分转回等因素影响[523] 净利息收入与收益率情况 - 2018年净利息收入为5.254亿美元，2017年和2016年分别为4.916亿美元和4.841亿美元，2018年较2017年增长主要因商业和建筑贷款等利息收入增加[332] - 2018年净利息收益率增至4.55%，2017年为4.36%，主要得益于可变利率商业贷款重新定价等因素[335] - 2018年商业和建筑贷款利息收入增加1700万美元，主要与可变利率商业贷款重新定价有关[332] - 2018年消费者贷款平均余额增加7780万美元，主要是汽车贷款和融资租赁，带动利息收入增加750万美元[332] - 2018年净利息收入为5.254亿美元，2017年和2016年分别为4.93亿美元和4.841亿美元；按税收等效基础并排除衍生工具公允价值变动后，2018年为5.469亿美元，2017年和2016年分别为5.08亿美元和4.97亿美元[432] - 2018年货币市场和其他短期投资平均余额为6.23892亿美元，利息收入为1112万美元，平均利率为1.78%；2017年平均余额为4.16578亿美元，利息收入为461.4万美元，平均利率为1.11% [436] - 2018年政府债券平均余额为7.99358亿美元，利息收入为2804.4万美元，平均利率为3.51%；2017年平均余额为6.87076亿美元，利息收入为1791.8万美元，平均利率为2.61% [436] - 2018年住宅抵押贷款平均余额为31.79487亿美元，利息收入为1.70751亿美元，平均利率为5.37%；2017年平均余额为32.60715亿美元，利息收入为1.74524亿美元，平均利率为5.35% [436] - 2018年建筑贷款平均余额为1.17993亿美元，利息收入为472.9万美元，平均利率为4.01%；2017年平均余额为1.40038亿美元，利息收入为489.8万美元，平均利率为3.50% [436] - 2018年商业和工业及商业抵押贷款平均余额为36.29329亿美元，利息收入为1.92632亿美元，平均利率为5.31%；2017年平均余额为37.23356亿美元，利息收入为1.74666亿美元，平均利率为4.69% [436] - 2018年计息支票账户平均余额为12.8824亿美元，利息支出为520.8万美元，平均利率为0.40%；2017年平均余额为11.16273亿美元，利息支出为456.6万美元，平均利率为0.41% [436] - 2018年储蓄账户平均余额为23.64774亿美元，利息支出为1429.8万美元，平均利率为0.60%；2017年平均余额为23.94708亿美元，利息支出为1252万美元，平均利率为0.52% [436] - 2018年存款证平均余额为24.04764亿美元，利息支出为3365.2万美元，平均利率为1.40%；2017年平均余额为23.97443亿美元，利息支出为3027.7万美元，平均利率为1.26% [436] - 2018年净利息收益率为4.34%，净息差为4.74%；2017年净利息收益率为4.22%，净息差为4.51% [436] - 2018年净利息收入为5.254亿美元，较2017年的4.916亿美元增加3380万美元[443] - 2018年商业和建筑贷款利息收入增加1720万美元，主要因可变利率商业贷款向上重新定价和新贷款更高收益率[443] - 2018年投资证券利息收入增加910万美元，主要因流动性再投资，平均余额较2017年增加1.814亿美元[444] - 2018年消费贷款利息收入增加750万美元，主要因平均余额增加7780万美元，含100万美元逾期付款费用增加[445] - 2018年计息现金余额利息收入增加650万美元，因平均余额增加2.073亿美元和联邦基金目标利率上升[446] - 2018年住宅抵押贷款利息收入减少370万美元，主要因平均余额下降8120万美元[447] - 2018年总利息支出增加270万美元，非经纪计息存款、FHLB预付款和浮动利率次级债券利息支出增加，部分被经纪CD和回购协议利息支出减少抵消[448] - 2018年净利息收益率较2017年增加19个基点至4.55%，得益于商业和建筑贷款重新定价、资金结构改善和流动性再投资[449] - 2018年平均生息资产收益率GAAP为5.41%，平均计息负债利率GAAP为1.26%，净利息差GAAP为4.15% [441] - 2018年调整后应税等效基础且排除估值后生息资产平均收益率为5.60%，净利息差为4.34%，净利息收益率为4.74% [441] - 2018年调整后税等效基础上净利息收入增至5.46亿美元，较2017年增加3890万美元[451] - 2017年净利息收入为4.916亿美元，较2016年增加740万美元[452] - 2017年净利息收益率增至4.36%，较2016年增加22个基点[459] 贷款和租赁损失拨备情况 - 2018年贷款和租赁损失拨备为5930万美元，2017年和2016年分别为1.443亿美元和8670万美元，2018年有1690万美元贷款损失准备金释放[338] - 2018年净冲销总额为9470万美元，占平均贷款的1.09%，2017年和2016年分别为1.18亿美元（占比1.33%）和1.218亿美元（占比1.37%）[342] - 2018年净贷款损失准备金释放1690万美元（税后1030万美元）[360] - 2018年记录飓风相关贷款损失准备金净释放1690万美元，2017年相关费用为7130万美元[391] - 截至2018年12月31日，飓风相关定性准备金为1920万美元，2017年为5560万美元[391] - 公司按商业抵押、建筑、商业和工业、住宅抵押和消费贷款等组合贷款细分评估贷款和租赁损失准备金需求[379] - 公司对商业抵押、建筑和商业及工业投资组合中100万美元以上的贷款等进行单独减值评估[381] - 2017年管理层为估计飓风对波多黎各和维尔京群岛贷款组合的潜在损失，设立单独的定性准备金[387] - 飓风影响时，公司80%的商业和建筑贷款组合大型关系被分为低、中、高三个受影响类别[388] - 2018年公司对消费者贷款借款人进行更新付款模式和违约概率信用风险分析以评估定性准备金充足性[390] - 确定2018年12月31日住宅抵押贷款飓风相关定性准备金时，公司考虑房价指数恶化和贷款修改水平提高的假设[390] - 2018年公司净贷款损失准备金释放1690万美元，而2017年计入7130万美元费用[466] - 截至2018年12月31日，飓风相关定性准备金为1920万美元，2017年为5560万美元[466] - 非GAAP基础上，2018年调整后贷款和租赁损失拨备为7620万美元，较2017年增加320万美元[468][469] - 非GAAP基础上，2017年调整后贷款和租赁损失拨备为7300万美元，较2016年减少1370万美元[478] - 2018年第二季度公司对商业和消费贷款损失准备金估计流程进行改进[472][474] - 2018年公司将9660万美元非应计商业和建筑贷款转入待售资产，减记至7440万美元[469] - 2018年调整后住宅抵押贷款准备金增加1110万美元，主要与非应计住宅抵押贷款水平上升、住宅抵押贷款TDR贷款特定准备金增加和损失严重程度估计提高有关[480] 非利息收入与支出情况 - 2018年非利息收入为8230万美元，2017年和2016年分别为6240万美元和8800万美元，2018年较2017年增长主要因2017年有其他非暂时性减值费用等因素[343] - 2018年非利息支出为3.578亿美元，2017年和2016年分别为3.477亿美元和3.551亿美元，2018年较2017年增长主要因员工薪酬和福利等费用增加[345] - 2017年非利息支出较2016年减少主要因联邦存款保险公司保险费等费用减少，部分被专业服务费等增加抵消[347] - 2018年非利息收入为8230万美元，较2017年的6240万美元增加1990万美元，主要因2017年1220万美元OTTI费用影响消除、其他运营收入增加390万美元、抵押贷款银行业务收入增加370万美元、提前偿债收益增加90万美元，部分被存款服务收费减少60万美元抵消[487][488][489][491][492] - 2017年非利息收入为6240万美元，较2016年的8800万美元减少2560万美元，主要因抵押贷款银行业务收入减少690万美元、2016年美国机构MBS销售收益610万美元影响消除、OTTI费用增加590万美元、信托优先股回购收益减少290万美元、2016年剩余CMO回收收益150万美元和经纪及保险佣金180万美元影响消除[493][494][495][496][497] - 2018年非利息支出为3.578亿美元，较2017年的3.477亿美元增加1010万美元，主要因员工薪酬和福利费用增加760万美元、OREO业务损失增加350万美元、业务推广费用增加230万美元、信用卡和借记卡处理费用增加230万美元、占用和设备费用增加130万美元，部分被FDIC保险费减少480万美元和专业服务费用减少240万美元抵消[499][500][501][502][504] - 2018年第一季度，公司回购并注销2380万美元信托优先股，获得230万美元收益，购买价格为面值的90%；2017年第三季度，回购并注销730万美元信托优先股，获得140万美元收益，购买价格为面值的81%；2016年第一季度，回购并注销1000万美元信托优先股，获得420万美元收益，购买价格为面值的70%[486][491][496] - 2018年抵押贷款银行业务收入增加370万美元，主要因抵押贷款服务权估值准备金调整净差异290万美元和抵押贷款服务费用增加110万美元，部分被住宅抵押贷款销售净收益减少80万美元抵消；2018年二级市场销售贷款3.381亿美元，净收益970万美元；2017年销售贷款3.225亿美元，净收益980万美元[489][490] - 2017年抵押贷款银行业务收入减少690万美元，主要因合规贷款发起和二级市场销售规模下降以及服务权临时减值增加130万美元；2017年二级市场销售贷款3.225亿美元，净收益980万美元；2016年销售贷款4.826亿美元，净收益1520万美元[493] - 2018年其他运营收入增加390万美元，主要因ATM、POS、信用卡和借记卡交换费及商户相关交易手续费收入增加360万美元、固定资产销售收益增加30万美元、飓风相关保险赔款收益50万美元、电汇活动手续费收入增加40万美元和某些不可递延贷款手续费增加30万美元，部分被2018年非应计商业和建筑贷款销售净损失270万美元抵消[488] - 2018年员工薪酬和福利费用增加760万美元，主要因薪资绩效增长、员工人数和招聘费用增加、2017年预期保险赔偿影响消除以及员工退休计划匹配缴款增加60万美元[499] - 2018年OREO业务损失增加350万美元，主要因OREO房产不利公允价值调整增加210万美元、OREO运营费用增加130万美元和创收商业房产租金收入减少10万美元[500] - 2017年非利息支出较2016年减少740万美元至3.477亿美元，主要因FDIC保险费、未使用贷款承诺准备金等多项费用减少[505] - 部分费用增加抵消了非利息支出的减少，如专业服务费增加180万美元、占用和设备成本增加150万美元等[510][511] 公司资产与负债情况 - 截至2018年12月31日，总资产约为122亿美元，较2017年12月31日减少1770万美元[349] - 截至2018年12月31日，总负债为102亿美元，较2017年12月31日减少1.933亿美元[352] - 截至2018年12月31日，股东权益为20亿美元，较2017年12月31日增加1.756亿美元[353] - 2018年和2017年贷款总额分别为31亿美元和29亿美元，波多黎各

财务数据和关键指标变化 - 2018年第四季度净收入约1.01亿美元，包含5300万美元净税收优惠，调整后净收入4400万美元，较第三季度增长28%，税前准备收入6760万美元 [8] - 2018年全年调整后净收入1.37亿美元，合每股0.62美元，高于2017年的1.08亿美元；税前准备收入增长至2.5亿美元，有形账面价值每股9.07美元 [8][9] - 第四季度拨备较上季度减少390万美元，至760万美元；净利息收入增长500万美元；利润率提高23个基点至4.77%；存款成本增加2个基点 [21][22][23] - 非利息收入与上季度基本持平；费用总体稳定，排除OREO后季度费用为8650万美元，预计未来季度费用在8700 - 8800万美元 [25][26] - 第四季度不良资产减少约5600万美元，占资产的3.8%；不良商业贷款减少7100万美元；冲销减少至1200万美元，占贷款的0.54% [11][27][28] - 贷款拨备率为2.22%，略低于9月的2.30%；拨备与不良贷款比率超过62% [29] - 2018年全年净收入2.01亿美元，合每股0.92美元；调整后净收入1.37亿美元，较2017年增长27%，调整后ROI升至1.12% [30][32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度商业和建筑贷款发放和续贷增加6.1亿美元，消费和汽车贷款发放增加至3.4亿美元，住宅抵押贷款发放为1.29亿美元 [9] - 整体贷款组合季度增加1.18亿美元，受抵押贷款减少4500万美元和不良贷款减少影响；全年优质贷款增加1.7亿美元 [10] - 净利息收入方面，商业和建筑贷款增长260万美元，消费贷款增加250万美元，投资证券利息收入增加超100万美元 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 存款方面，波多黎各存款增长5000万美元，其中无息存款增加4500万美元，有息存款减少3000万美元；佛罗里达存款减少4400万美元，ECR存款减少1100万美元 [12] - 全年公司层面净存款增长5.67亿美元，同时减少对经纪存单的依赖5.95亿美元，无息存款占比达27%，经纪存款降至6% [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略目标为提高盈利能力、扩大贷款组合、优化存款结构和推进资本计划 [6][7] - 持续专注于优化存款组合，通过执行核心存款战略支持更高的净息差 [13][14] - 计划利用过剩资本支持市场的有机和非有机增长，并实施其他潜在资本行动向股东返还资本 [16] - 继续推进降低不良资产的有机战略，改善资产质量仍是2019年的首要任务 [11] - 在贷款业务上，持续发展商业和消费贷款，减少住宅贷款，重点发放更多符合标准的抵押贷款 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2018年业绩感到满意，认为公司在关键目标上取得重要进展，为2019年及未来奠定了良好基础 [6] - 对公司在各市场的发展势头持乐观态度，期待在2019年有纪律地把握增长机会，继续取得稳健业绩 [16] - 预计短期利润率可维持，但波多黎各市场利率上升和佛罗里达市场存款成本压力是挑战 [35] - 存款增长取决于联邦资金流入速度，公司将按季度监测和管理，对资金流入有信心，且在波多黎各有积极的存款获取策略 [38] - 预计2019年有效税率将升至28% - 29% [39] - 预计2019年住宅贷款将下降，消费和商业贷款在波多黎各和佛罗里达市场有增长潜力 [50] 其他重要信息 - 2019年2月公司有投资者参观活动和会议安排，包括2月12日接待Alden Securities年度投资者参观，2月14日参加KBW金融服务会议，2月27日Piper计划组织年度投资者实地考察波多黎各 [68] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第四季度调整后每股收益0.20美元是否可持续 - 公司认为短期内净利息收入改善趋势良好，利润率有望维持，但波多黎各市场利率和佛罗里达市场成本是挑战；其他收入相对稳定，费用因技术项目完成可能略有增加，0.20美元虽处于较高水平，但仍有可能实现 [35][36] 问题2: 2019年存款增长如何考虑政府资金流入等因素 - 存款增长取决于联邦资金流入速度，公司销售策略和团队已就位，将按季度监测和管理；虽受联邦政府关闭影响资金流入延迟，但对资金最终流入有信心，且公司在波多黎各市场份额仅11%，有积极的存款获取策略 [38] 问题3: 未来税率是否可假设为20% - 21% - 由于大额估值备抵的影响，正常税收计算中有部分转回会降低税率；随着估值备抵转回的确认，预计2019年有效税率将升至28% - 29%，目前综合税率约25% [39] 问题4: 本季度未将不良贷款转为待售资产的原因 - 公司仍有部分待售资产，包括大型商业OREO；市场情况有所变化，公司会每季度对资产进行评估以确定最终处置策略，本季度是综合分析的结果 [41][42] 问题5: 2019年费用增加的项目有哪些 - 费用增加项目与数字渠道改进、内部流程优化（如ERP）和分析技术等技术项目有关 [44] 问题6: 贷款组合收益率扩张的驱动因素及是否有利息回收 - 收益率扩张主要由商业和消费贷款组合推动，消费贷款组合占比提高，且住宅贷款组合收益率较低；第四季度无特殊利息确认，均为核心业务因素 [46][47] 问题7: 佛罗里达增长的业务板块及2019年增长预期 - 佛罗里达增长主要在商业领域，包括商业建筑贷款和企业交易；2019年预计住宅贷款下降，消费和商业贷款在波多黎各和佛罗里达市场有增长潜力 [49][50] 问题8: 商业贷款分类下降后是否会有更多迁移及分类一级资本情况 - 目标是持续改善遗留分类贷款，通过借款人情况正常化、调整余额或进行债务重组等方式，同时处置待售和MPA资产；未提及分类一级资本情况 [52] 问题9: 目前资本充足率下不进行股票回购的原因 - 实现资产负债表增长和实施资本行动都是优先事项，虽无法控制时机，但管理层和董事会将在合适时机推进资本行动 [54] 问题10: 递延税资产（DTA）和估值备抵（VA）剩余部分如何收回 - 母公司因收入少、费用多产生亏损，难以收回DTA；银行剩余部分主要与资本损失、资本收益和免税收入有关，难以预测实现情况 [56][57] 问题11: 波多黎各贷款增长是否改变承销标准及竞争环境变化 - 未改变承销标准，贷款增长得益于销售活动和拓展范围扩大；汽车行业因大型竞争对手退出竞争环境改变，商业领域因清理资产负债表和人员配备充足而拓展新行业；预计波多黎各经济将继续增长，支持公司业务战略 [60] 问题12: 并购方面是否有新活动或潜在组合 - 未听到公开的并购相关消息，市场仍有投资者购买资产 [61] 问题13: 拨备成本相对于第四季度调整后的1300万美元应如何考虑 - 预计拨备成本在1000 - 1500万美元之间，目前未看到会使情况恶化的重大因素，但不良资产仍是挑战 [63] 问题14: 对波多黎各PREPA情况及资金流入的看法 - 公司对PREPA和波多黎各债券无敞口，PREPA进展缓慢但有解决希望，其解决速度难以预测，但预计不会影响经济；资金由国会分配，虽有用于其他用途的争议，但相信会流入波多黎各，只是时间问题；公共 - 私人合作项目在推进，预计2020年选举前会有更多进展 [65][66]