公司股权结构 - 公司是银行控股公司，持有子公司FHB 100%的流通普通股[212] 地区就业与房地产市场数据 - 2025年3月31日夏威夷州经季节性调整的失业率降至2.9%，2024年同期为3.1% [217] - 2025年前三个月与2024年同期相比，瓦胡岛单户住宅销量下降4.0%，公寓销量增长0.4% [219] - 2025年前三个月与2023年同期相比，瓦胡岛单户住宅销量增长1.8%，公寓销量下降6.7% [219] - 2025年前三个月瓦胡岛单户住宅中位售价为115万美元，较2024年同期增长7.5% [219] - 2025年前三个月瓦胡岛公寓中位售价为51万美元，较2024年同期增长1.0% [219] - 2025年3月31日，瓦胡岛单户住宅和公寓的库存月数分别约为3.3个月和6.2个月 [219] 财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度利息收入为235150千美元，2024年同期为244952千美元 [223] - 2025年第一季度净收入为59248千美元，2024年同期为54220千美元 [223] - 2025年第一季度股息支付率为55.32%，2024年同期为61.90% [223] - 2025年第一季度净利润为5920万美元，较2024年同期增加500万美元，增幅9%[226] - 2025年第一季度基本和摊薄后每股收益均为0.47美元，较2024年同期增加0.05美元，增幅12%[226] - 2025年第一季度平均总资产回报率为1.01%，较2024年同期增加11个基点；平均总股东权益回报率为9.09%，较2024年同期增加36个基点[227] - 截至2025年3月31日，一级普通股资本充足率为12.93%，较2024年12月31日增加13个基点[228] - 2025年第一季度净利息收入为1.605亿美元，较2024年同期增加610万美元，增幅4%；净息差为3.08%，较2024年同期增加17个基点[229] - 2025年第一季度信贷损失拨备为1050万美元，较2024年同期增加420万美元，增幅67%[229] - 2025年第一季度非利息收入为5050万美元，较2024年同期减少90万美元，减幅2%[229] - 2025年第一季度非利息支出为1.236亿美元，较2024年同期减少530万美元，减幅4%[229] - 截至2025年3月31日，贷款和租赁总额为143亿美元，较2024年12月31日减少1.152亿美元，减幅1%[229] - 截至2025年3月31日，总存款为202亿美元，较2024年12月31日减少1.064亿美元，减幅1%[232] - 截至2025年3月31日的三个月，公司净利息收入为1.618亿美元，较2024年同期增加590万美元，增幅4%[238] - 2025年第一季度净利息收益率为3.08%，较2024年同期增加17个基点[238] - 2025年第一季度存款资金成本为7170万美元，较2024年同期减少1240万美元，降幅15%[238] - 2025年第一季度总借款成本为260万美元，较2024年同期减少340万美元，降幅57%[238] - 2025年第一季度贷款和租赁投资组合收益率为5.44%，较2024年同期下降19个基点[238] - 2024年初优惠利率为8.50%，年末降至7.50%，2025年第一季度末维持该水平[239] - 2025年3月31日，1个月和3个月CME定期SOFR利率分别为4.32%和4.29%，2024年同期分别为5.33%和5.30%[239] - 2024年初联邦基金利率目标区间为5.25% - 5.50%，年末降至4.25% - 4.50%，2025年第一季度末维持该水平[239] - 2025年3月31日，贷款和租赁的净冲销额为380万美元，占平均贷款和租赁的0.11%（年化），与2024年同期持平[240] - 2025年第一季度非利息收入为5050万美元，较2024年同期减少90万美元或2%[242] - 2025年第一季度非利息支出为1.236亿美元，较2024年同期减少530万美元或4%[247] - 2025年第一季度所得税拨备为1770万美元，有效税率23%；2024年同期为1650万美元，有效税率23.29%[256] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，现金及现金等价物分别为13亿美元和12亿美元[267] - 截至2025年3月31日，可供出售投资证券和持有至到期投资证券的账面价值分别为19亿美元和37亿美元；截至2024年12月31日，分别为19亿美元和38亿美元[267] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，核心存款分别为188亿美元和190亿美元，均占总存款的93%[268] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，对低收入住房税收抵免投资的未出资承诺分别为1.333亿美元和0.987亿美元[262] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，已售住宅抵押贷款组合的未偿还本金余额分别为12亿美元和13亿美元[263] - 截至2025年3月31日，投资证券组合账面价值为56亿美元，较2024年12月31日减少1.338亿美元，降幅2%[282] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，投资证券组合的未实现总收益均为60万美元；未实现总损失分别为7.078亿美元和7.927亿美元[285] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司均持有2140万美元的联邦住房贷款银行（FHLB）股票[289] - 截至2025年3月31日，贷款和租赁总额为143亿美元，较2024年12月31日名义下降1%[291] - 截至2025年3月31日，商业和工业贷款为23亿美元，较2024年12月31日增加1400万美元，增幅1%[292] - 截至2025年3月31日，商业房地产贷款为44亿美元，较2024年12月31日减少9660万美元，降幅2%[294] - 截至2025年3月31日，建筑贷款为9.541亿美元，较2024年12月31日增加3570万美元，增幅4%[295] - 截至2025年3月31日，住宅房地产贷款为53亿美元，较2024年12月31日减少4550万美元，降幅1%[296] - 截至2025年3月31日，消费者贷款为9.983亿美元，较2024年12月31日减少2560万美元，降幅3%[297] - 截至2025年3月31日，租赁融资为4.374亿美元，较2024年12月31日增加270万美元，增幅1%[298] - 截至2025年3月31日，不良资产总额为2020万美元，较2024年12月31日减少50万美元，降幅2%，不良资产与总贷款和租赁及其他不动产的比率均为0.14%[310] - 截至2025年3月31日，逾期90天以上仍计利息的贷款和租赁为430万美元，较2024年12月31日减少170万美元，降幅29%[315] - 截至2025年3月31日，住宅抵押贷款非应计贷款为1280万美元，较2024年12月31日略有增加，由46笔贷款组成，加权平均当前贷款价值比为48%[311] - 截至2025年3月31日，房屋净值信贷额度非应计贷款为680万美元，较2024年12月31日减少40万美元，降幅5%[312] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司均未持有其他不动产[313] - 截至2025年3月31日，信贷损失准备为1.666亿美元，占未偿还贷款和租赁总额的1.17%，而2024年12月31日为1.604亿美元，占比1.11%[319] - 2025年和2024年第一季度，贷款和租赁的净冲销额均为380万美元，占总平均贷款和租赁的0.11%（按年计算）[320] - 2025年和2024年第一季度，商业贷款组合的净冲销额分别为80万美元和70万美元[320] - 2025年和2024年第一季度，住宅贷款组合的净回收额均为10万美元[320] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，商誉均为9.955亿美元[322] - 截至2025年3月31日，其他资产为8.515亿美元，较2024年12月31日增加1950万美元，增幅2%[324] - 截至2025年3月31日，总存款为202亿美元，较2024年12月31日减少1.064亿美元，降幅1%[328] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，超过FDIC保险限额的存款估计分别为99亿美元，占总存款的48%和49%[329] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司短期借款均为2.5亿美元的短期FHLB固定利率预付款，加权平均利率4.16%，2025年9月到期[331] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司从FHLB获得的剩余信贷额度为28亿美元[332] - 截至2025年3月31日，养老金和退休后福利计划义务（扣除养老金计划资产后）为8540万美元，较2024年12月31日略有下降[335] - 截至2025年3月31日，公司CET1为12.93%，较2024年12月31日增加13个基点[340] - 截至2025年3月31日，股东权益总额为26亿美元，较2024年12月31日增加3140万美元，增幅1%[342] - 2025年1 - 3月，公司以约2500万美元的总成本回购974345股股票[343] - 2025年4月，公司董事会宣布每股0.26美元的季度现金股息，将于2025年5月30日支付给5月19日收盘时登记在册的股东[344] - 2025年3月31日和2024年12月31日起的12个月内，利率变动对净利息收入的影响：如利率逐渐变动+200个基点，2025年3月31日静态预测净利息收入变化为3.5%，2024年12月31日为3.1%；利率立即变动+200个基点，2025年3月31日为6.7%，2024年12月31日为6.2%等[360] - 2025年3月31日和2024年第一季度贷款和租赁净冲销均为380万美元，年化后占平均贷款和租赁的0.11%[240] - 2025年3月31日，ACL为1.666亿美元，较2024年12月31日增加620万美元，增幅4%，占总未偿贷款和租赁的1.17%，2024年12月31日为1.11%[240] - 2025年3月31日未使用承诺准备金为3330万美元，2024年12月31日为3280万美元[240] 各条业务线数据关键指标变化 - 零售银行2025年第一季度净收入为5990万美元，较2024年同期增加380万美元或7%[259] - 商业银行2025年第一季度净收入为2830万美元，较2024年同期增加160万美元或6%[261] - 财资及其他业务2025年第一季度净亏损为2900万美元，2024年同期为2860万美元[264] - 存款账户服务费2025年第一季度为750万美元，与2024年同期基本持平[243] - 信用卡和借记卡手续费2025年第一季度为1450万美元，较2024年同期减少170万美元或11%[243] - 其他服务费和手续费2025年第一季度为1220万美元，较2024年同期增加230万美元或23%[244] - 信托和投资服务收入2025年第一季度为940万美元，较2024年同期减少100万美元或10%[245] 贷款和租赁业务结构 - 截至2025年3月31日，按利率类型划分，可调利率贷款投资73.27128亿美元占比51%，混合利率贷款16.80968亿美元占比12%，固定利率贷款52.8494亿美元占比37%[301] - 截至2025年3月31日，贷款和租赁组合地理分布中，夏威夷占比68%，美国大陆占比24%，关岛和塞班岛占比7%，外国及其他占比1%[301] - 截至2024年12月31日，贷款和租赁组合地理分布中，夏威夷占比

财务数据和关键指标变化 - 净利息收入为1.605亿美元，较上一季度增加180万美元 [12] - 净息差（NIM）提高5个基点，预计第二季度将再提高几个基点至3.10% [7][13] - 总存款成本下降11个基点，非利息存款比率保持在34% [11] - 非利息收入为5050万美元，非利息支出为1.236亿美元，全年展望保持不变 [14] - 年初至今净冲销额为380万美元，年初至今净冲销率为11个基点 [16] - 第一季度末，不良资产和逾期90天贷款占比为17个基点，较上一季度下降2个基点 [16] - 第一季度计提信贷损失拨备1050万美元，资产拨备覆盖率增加6个基点至117个基点 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 总贷款较上一季度减少1.15亿美元，降幅为0.8%，主要是商业房地产贷款的定期和提前还款以及几笔大额信贷所致 [9] - 零售存款本季度增加1.05亿美元，商业存款减少1.67亿美元 [10] - 地板计划业务季度末余额为6.61亿美元，高于基数但远低于历史最高水平 [47] 各个市场数据和关键指标变化 - 全州经季节性调整的失业率在2月份保持稳定，为3%，而全国失业率为4.1% [6] - 截至2月份，游客总到访量较2024年水平增长1%，消费增长4.5%，毛伊岛的到访量和消费增长最大 [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续保持良好的资本状况和充足的流动性，支持客户业务 [7] - 持续关注市场不确定性，对贷款和存款业务进行动态管理 [24][56] - 注重与客户建立全面关系，获取运营账户，提升存款业务表现 [27] - 投资业务和员工，确保在既定的费用指导范围内运营 [36][37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 当地经济总体保持稳定，但由于国际竞争对手近期疲软以及消费者信心不明，不确定性增加 [5] - 贷款业务有机会实现低到中个位数增长，但受经济形势、关税等因素影响 [63] - 存款业务受季节性因素和市场不确定性影响，下半年有望增长 [53][56] - 信用风险较低且稳定，处于预期范围内，未观察到消费者和商业业务的广泛疲软迹象 [15] 其他重要信息 - 第一季度回购约97.4万股，总成本为2500万美元，2025年股票回购计划剩余授权金额为7500万美元 [8] - 预计全年税率为23% [83] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 贷款业务客户情况、业务管道、CRE贷款下降原因 - 本季度平均贷款较第四季度有所增加，下降是正常业务情况，包括Q4参与业务在Q1退出、经销商还款和其他还款等 [23] - 业务管道表现强劲，但市场不确定性增加，下半年情况不明 [24] 问题2: 存款业务竞争格局和降低成本的空间 - 利率下降时仍有机会降低存款成本，但空间有限，除CD再定价外，进一步降低成本较难 [26][32] - 公司注重与客户建立全面关系，拥有较多运营账户，一定程度上限制了降低利率的能力 [27] 问题3: CD再定价的利差 - 再定价的总利差约为20 - 30个基点 [34] 问题4: 费用支出的全年趋势和投资方向 - 第一季度费用支出较慢，预计全年将逐步增加，公司会在既定指导范围内运营 [36][37] - 过去几年进行了大量技术投入，目前项目规模较小，主要集中在数据和分析等领域 [39] 问题5: 信贷损失拨备增加的原因及ACL比率变化 - 拨备增加是由模型的定量部分导致，受多种因素影响，难以确定ACL比率的变化 [44] - 本季度因毛伊岛表现较好，减少了部分定性调整 [45] 问题6: 地板计划业务受关税影响 - 从信贷角度看，经销商经营良好，无担忧；余额方面，需视关税实施情况而定，目前不确定性较大 [47][49] 问题7: 存款业务的季节性趋势和未来预期 - 第一季度受税收影响，存款余额可能下降，下半年通常会增加 [53] - 本季度零售存款增加，未来情况取决于零售和商业存款的趋势，公司对净账户和客户增长情况满意 [54][55] 问题8: 资产负债表规模与存款增长的关系 - 存款增长将带动资产负债表规模增长，现金余额升高可能使资产负债表规模略小，但效率会提高 [59] 问题9: 第二季度和全年贷款增长预期 - 全年贷款增长目标仍为低到中个位数，但受经济形势和关税影响 [63] - 第二季度贷款增长较难判断，业务管道中有多个项目，但不确定增长会出现在哪个季度 [64][65] 问题10: 其他受关税影响需关注的贷款组合 - 除经销商外的C&I业务，因许多小企业受进口商品成本上升影响，公司会密切关注客户情况 [68] 问题11: 季度末存款成本和3月净息差 - 季度末即期存款成本为1.41%，3月净息差为3.10%，该指导包含6月降息预期 [73] 问题12: 股票回购计划的未来预期 - 价格较低时会有回购兴趣，但会按计划进行，更可能保持每季度2500万美元的回购规模 [75][76] 问题13: 净息差能否抵消降息影响 - 能否抵消降息影响取决于贷款增长情况，若贷款增长良好，有机会在一个季度内完全抵消；否则可能会有小幅下降，但后续会回升 [80] 问题14: 适用的税率 - 预计全年税率为23% [83] 问题15: 关税对夏威夷的影响及风险 - 主要关注建筑行业，原材料成本上升可能影响未来建设，但目前客户项目未取消，承包商采取了一定措施控制成本 [86][88] - 旅游业方面，目前未发现外国游客减少来美意愿的迹象，但未来预订情况不确定 [90] 问题16: 消费者贷款组合拨备增加的原因和想法 - 拨备增加由经济预测模型驱动，消费者业务表现良好，但夏威夷易受关税和联邦支出减少影响，需密切关注 [93][94] - 国防部印太司令部预计将保持全额资金，但联邦政府其他削减成本措施可能影响夏威夷 [95]

文章核心观点 - 介绍First Hawaiian 2025年第一季度财报情况及关键指标表现，帮助投资者了解公司财务健康状况和股价表现 [1][2][3] 公司财报情况 - 2025年第一季度营收2.11亿美元，同比增长2.5%，每股收益0.47美元，去年同期为0.42美元 [1] - 营收超出Zacks共识预期0.32%，每股收益超出预期2.17%，共识每股收益预期为0.46美元 [1] 公司股价表现 - 过去一个月First Hawaiian股价回报率为 -6.8%，Zacks标准普尔500综合指数变化为 -6.6% [3] - 股票目前Zacks排名为3（持有），表明短期内表现可能与大盘一致 [3] 公司关键指标表现 - 效率比率为58.2%，三位分析师平均估计为60.2% [4] - 净息差为3.1%，三位分析师平均估计为3.1% [4] - 平均总盈利资产余额为211.7亿美元，三位分析师平均估计为211.5亿美元 [4] - 非应计贷款和租赁总额为2019万美元，三位分析师平均估计为2260万美元 [4] - 不良资产总额为2019万美元，三位分析师平均估计为2426万美元 [4] - 净冲销率为0.1%，三位分析师平均估计为0.1% [4] - 非利息总收入为5048万美元，三位分析师平均估计为5115万美元 [4] - 净利息收入为1.6053亿美元，三位分析师平均估计为1.5915亿美元 [4] - 其他服务收费和费用为1217万美元，两位分析师平均估计为1167万美元 [4] - 净利息收入（FTE）为1.618亿美元，两位分析师平均估计为1.5949亿美元 [4] - 银行持有的人寿保险为437万美元，两位分析师平均估计为323万美元 [4] - 其他非利息收入为252万美元，两位分析师平均估计为281万美元 [4]

文章核心观点 - 第一夏威夷银行本季度财报表现超预期，股价年初至今表现不佳，未来走势取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化，当前Zacks评级为持有，同行业哥伦比亚银行即将公布财报 [1][3][6] 第一夏威夷银行财报情况 - 本季度每股收益0.47美元，超Zacks共识预期0.46美元，去年同期为0.42美元，本季度盈利惊喜为2.17%，上一季度盈利惊喜为2.50% [1] - 过去四个季度，公司四次超共识每股收益预期 [2] - 截至2025年3月季度营收2.11亿美元，超Zacks共识预期0.32%，去年同期为2.058亿美元，过去四个季度公司三次超共识营收预期 [2] 第一夏威夷银行股价表现 - 年初至今，第一夏威夷银行股价下跌约10.3%，而标准普尔500指数下跌10.1% [3] 第一夏威夷银行未来展望 - 股票近期价格走势及未来盈利预期主要取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 盈利前景可帮助投资者判断股票走向，包括当前季度共识盈利预期及预期近期变化 [4] - 近期盈利预估修正趋势与短期股价走势强相关，投资者可自行跟踪或借助Zacks评级工具 [5] - 财报发布前，盈利预估修正趋势喜忧参半，当前Zacks评级为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [6] - 未来需关注未来季度和本财年盈利预估变化，当前未来季度共识每股收益预估为0.49美元，营收2.1447亿美元，本财年共识每股收益预估为1.97美元，营收8.6521亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，西部银行行业目前处于250多个Zacks行业的后43%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业好两倍多 [8] 哥伦比亚银行情况 - 哥伦比亚银行预计4月24日公布截至2025年3月季度财报，预计本季度每股收益0.63美元，同比变化-3.1%，过去30天该季度共识每股收益预估未变 [9] - 预计哥伦比亚银行本季度营收4.813亿美元，较去年同期增长1.6% [10]

总资产相关数据变化 - 2025年3月31日总资产为237亿美元，较2024年12月31日的238亿美元略有下降[4] - 截至2025年3月31日，总资产为23744958千美元，较2024年12月31日的23828186千美元有所下降[20] - 截至2025年3月31日，公司总资产为237.45亿美元，较2024年12月31日的238.28亿美元略有下降，较2024年3月31日的242.79亿美元有所下降[23] 总贷款和租赁相关数据变化 - 2025年3月31日总贷款和租赁为143亿美元，较2024年12月31日减少1.152亿美元，降幅0.8%[4] - 截至2025年3月31日，贷款和租赁为14293036千美元，较2024年12月31日的14408258千美元有所下降[20] - 2025年3月31日总贷款和租赁金额为142.93036亿美元，较2024年12月31日的144.08258亿美元有所减少[29] - 2025年3月31日、2024年12月31日和2024年3月31日贷款和租赁总额分别为14293036千美元、14408258千美元和14320208千美元[31] - 总贷款和租赁2025 - 2021年及之前年份的摊销成本基础分别为316,613千美元、1,118,437千美元、1,142,768千美元、2,223,102千美元、2,236,536千美元、4,322,684千美元，总计14,293,036千美元[34] - 总贷款和租赁当期总冲销额为6,498千美元[34] 总存款相关数据变化 - 2025年3月31日总存款为202亿美元，较2024年12月31日减少1.064亿美元，降幅0.5%[4] - 截至2025年3月31日，总存款为20215816千美元，较2024年12月31日的20322216千美元有所下降[20] - 2025年3月31日、2024年12月31日和2024年3月31日总存款分别为20215816千美元、20322216千美元和20669481千美元[30] 净利息收入相关数据变化 - 2025年第一季度净利息收入为1.605亿美元，较上一季度增加180万美元，增幅1.1%[5] - 2025年3月31日净利息收入为160,526千美元，2024年12月31日为158,753千美元，2024年3月31日为154,427千美元[22] - 2025年第一季度，公司净利息收入为1.62亿美元，高于2024年第四季度的1.60亿美元和2024年第一季度的1.56亿美元[24] - 2025年3月31日止三个月较2024年12月31日，净利息收入变化为1700万美元，其中利息收入变化为 - 5100万美元，利息支出变化为 - 6800万美元[27] - 2025年3月31日止三个月较2024年3月31日，净利息收入变化为5900万美元，其中利息收入变化为 - 1亿美元，利息支出变化为 - 1.59亿美元[28] - 2025年3月31日、2024年12月31日和2024年3月31日三个月的净利润分别为59,248千美元、52,496千美元和54,220千美元[36] 净息差相关数据变化 - 2025年第一季度净息差为3.08%，较上一季度增加5个基点[5] - 2025年第一季度，公司净利息收益率为3.08%，高于2024年第四季度的3.03%和2024年第一季度的2.91%[24] 非利息收入相关数据变化 - 2025年第一季度非利息收入为5050万美元，较上一季度增加2110万美元[7] - 非利息收入总计50,477、29,376、51,371 [1] 非利息支出相关数据变化 - 2025年第一季度非利息支出为1.236亿美元，较上一季度减少60万美元[8] - 非利息支出总计123,560、124,143、128,813 [1] 净利润及每股收益相关数据 - 2025年第一季度净利润为5920万美元，摊薄后每股收益0.47美元[9] - 净利润为59,248、52,496、54,220 [1] - 基本每股收益为0.47、0.41、0.42 [1] - 摊薄每股收益为0.47、0.41、0.42 [1] 股息相关数据 - 董事会宣布每股0.26美元的季度股息，将于2025年5月30日支付[2] 股票回购相关数据 - 2025年第一季度公司以2500万美元回购97.4万股普通股，平均成本为每股25.66美元[12] 其他财务比率相关数据 - 截至2025年3月31日，普通股每股账面价值为21.07美元，较2024年12月31日的20.70美元有所上升[20] - 截至2025年3月31日，非应计贷款和租赁与总贷款和租赁的比率为0.14%，与2024年12月31日持平[20] - 截至2025年3月31日，贷款和租赁的信贷损失拨备与总贷款和租赁的比率为1.17%，较2024年12月31日的1.11%有所上升[20] - 截至2025年3月31日，一级普通股资本比率为12.93%，较2024年12月31日的12.80%有所上升[20] - 截至2025年3月31日，一级杠杆率为9.01%，较2024年12月31日的9.14%有所下降[20] - 截至2025年3月31日，股东权益总额与总资产的比率为11.16%，较2024年12月31日的10.98%有所上升[20] - 2025年3月31日、2024年12月31日和2024年3月31日净贷款和租赁冲销与平均未偿还贷款和租赁的比率分别为0.11%、0.09%和0.11%[32] - 2025年3月31日、2024年12月31日和2024年3月31日贷款和租赁的信贷损失准备金与未偿还贷款和租赁的比率分别为1.17%、1.11%和1.12%[32] - 2025年3月31日、2024年12月31日和2024年3月31日贷款和租赁的信贷损失准备金与非应计贷款和租赁的比率分别为8.25x、7.76x和8.87x[32] - 对应时间平均总股东权益回报率分别为9.09%、7.94%和8.73%[36] - 对应时间平均有形股东权益回报率分别为14.59%、12.78%和14.53%[36] - 对应时间平均总资产回报率分别为1.01%、0.88%和0.90%[36] - 对应时间平均有形资产回报率分别为1.05%、0.92%和0.94%[36] 利息收入与支出相关数据 - 2025年3月31日贷款和租赁融资利息收入为192,102千美元，2024年12月31日为198,347千美元，2024年3月31日为199,844千美元[22] - 2025年3月31日可供出售投资证券利息收入为13,150千美元，2024年12月31日为12,767千美元，2024年3月31日为14,546千美元[22] - 2025年3月31日持有至到期投资证券利息收入为16,647千美元，2024年12月31日为17,071千美元，2024年3月31日为17,793千美元[22] - 2025年3月31日总利息收入为235,150千美元，2024年12月31日为240,162千美元，2024年3月31日为244,952千美元[22] - 2025年3月31日存款利息支出为71,709千美元，2024年12月31日为78,465千美元，2024年3月31日为84,143千美元[22] - 2025年3月31日短期借款利息支出为2,599千美元，2024年12月31日为2,685千美元，2024年3月31日为5,953千美元[22] - 2025年3月31日总利息支出为74,624千美元，2024年12月31日为81,409千美元，2024年3月31日为90,525千美元[22] - 2025年第一季度，生息资产平均余额为211.69亿美元，利息收入为2.36亿美元，收益率为4.51%[24] - 2025年第一季度，计息存款平均余额为134.72亿美元，利息支出为7170万美元，利率为2.16%[24] - 2025年第一季度，公司利息率差为2.31%，高于2024年第四季度的2.18%和2024年第一季度的1.98%[24] 信贷损失拨备相关数据 - 2025年3月31日信贷损失拨备为10,500千美元，2024年12月31日为 - 750千美元，2024年3月31日为6,300千美元[22] - 2025年3月31日扣除信贷损失拨备后净利息收入为150,026千美元，2024年12月31日为159,503千美元，2024年3月31日为148,127千美元[22] - 2025年第一季度信贷损失拨备为10500千美元，而2024年同期为6300千美元，2024年第四季度为 - 750千美元[32] 各业务线贷款金额相关数据 - 2025年3月31日，商业和工业贷款金额为22.61394亿美元，较2024年12月31日的22.47428亿美元有所增加[29] - 2025年3月31日，商业房地产贷款金额为43.67433亿美元，较2024年12月31日的44.63992亿美元有所减少[29] - 2025年3月31日，建设贷款金额为9.54072亿美元，较2024年12月31日的9.18326亿美元有所增加[29] - 2025年3月31日，住宅抵押贷款金额为41.29518亿美元，较2024年12月31日的41.68154亿美元有所减少[29] - 2025年3月31日，房屋净值贷款金额为11.44895亿美元，较2024年12月31日的11.51739亿美元有所减少[29] - 2025年3月31日，消费者贷款金额为9.98325亿美元，较2024年12月31日的10.23969亿美元有所减少[29] - 2025年3月31日，租赁融资金额为4.37399亿美元，较2024年12月31日的4.3465亿美元有所增加[29] 贷款冲销与回收相关数据 - 2025年第一季度贷款和租赁冲销总额为6498千美元，回收总额为2717千美元，净冲销为3781千美元[32] - 总商业贷款当期总冲销额为1,459千美元[33] - 总住宅贷款当期总冲销额为14千美元[34] - 总消费贷款当期总冲销额为5,025千美元[34] 贷款发放对象相关数据 - 大部分贷款发放给FICO评分680及以上的优质借款人[34] - 大部分贷款评级为“通过”[35] 平均数据相关 - 对应时间平均总股东权益分别为2,641,978千美元、2,629,600千美元和2,496,840千美元[36] - 对应时间平均有形股东权益分别为1,646,486千美元、1,634,108千美元和1,501,348千美元[36] - 对应时间平均总资产分别为23,890,459千美元、23,795,735千美元和24,187,207千美元[36] - 对应时间平均有形资产分别为22,894,967千美元、22,800,243千美元和23,191,715千美元[36] 流通股数量相关数据 - 截至2025年3月31日，公司普通股发行/流通股数为1.42亿/1.26亿股，较2024年12月31日有所变化[23] - 2025年3月31日、2024年12月31日和2024年3月31日的流通股数量分别为125,692,598股、126,422,898股和127,841,908股[36] 分行数量相关数据 - 截至2025年3月31日，分行数量为48家，与2024年12月31日持平[

"I'm pleased to report that First Hawaiian Bank started 2025 with a solid quarter. Retail deposits continued to grow, net interest income rose from the prior quarter, expenses were well managed, and credit quality remained strong," said Bob Harrison, Chairman, President, and CEO. "Despite the current economic uncertainty, our customers can be confident in the strength of our balance sheet, our solid capital position, and our deep roots in the community, which provide the stability and reliability that defin ...

文章核心观点 投资者关注银行 - 西部板块股票时，第一夏威夷银行（FHB）相比夏威夷银行（BOH）是更好的价值投资选择 [1][6] 分组1：投资评估方法 - 寻找价值投资机会的模型是结合风格评分系统价值类别中的高评级和强大的Zacks排名 [2] - Zacks排名强调盈利预测和预测修正，风格评分用于识别具有特定特征的股票 [2] 分组2：Zacks排名情况 - 第一夏威夷银行Zacks排名为2（买入），夏威夷银行Zacks排名为3（持有），Zacks系统强调盈利预测修正为正的公司，FHB盈利前景改善程度可能更大 [3] 分组3：价值评估指标 - 价值投资者分析传统数据和指标判断公司是否被低估，价值类别根据关键指标对股票进行评级，包括市盈率、市销率、盈利收益率、每股现金流等 [4] - FHB远期市盈率为11.49，BOH为16.63；FHB PEG比率为2.70，BOH为5.02 [5] - FHB市净率为1.11，BOH为1.95 [6] 分组4：综合评估结果 - 基于上述指标，FHB价值评级为B，BOH为D，在Zacks排名和风格评分模型中FHB表现更优，价值投资者可能认为FHB是更好选择 [6]

文章核心观点 公司计划于2025年4月23日美股开盘前发布2025年第一季度财报，并于同日美东时间下午1点召开财报电话会议 [1] 分组1：财报电话会议参与方式 - 电话参会需点击链接https://register-conf.media-server.com/register/BI13d3259b1b3b46188926f83e1bbe1316注册获取拨入号码和个人PIN码，并提前15分钟拨入 [2] - 网络直播链接为www.fhb.com/earnings，直播含幻灯片展示，直播存档也将在该链接发布 [3] 分组2：公司介绍 - 公司是一家银行控股公司，总部位于夏威夷檀香山，主要子公司是第一夏威夷银行，成立于1858年，是夏威夷最古老和最大的金融机构，在夏威夷、关岛和塞班岛设有分行 [4] - 公司为个人和企业客户提供全面的银行服务，包括存款产品、贷款、财富管理、保险、信托、退休规划、信用卡和商户处理服务，客户可通过ATM、网上和移动银行渠道访问账户 [4] 分组3：联系方式 - 投资者关系联系人是Kevin Haseyama，电话(808) 525-6268，邮箱khaseyama@fhb.com [5] - 媒体联系人是Lindsay Chambers，电话(808) 525-6254，邮箱lchambers@fhb.com [5]

公司人员与发展情况 - 截至2024年12月31日，公司有超2000名员工，员工平均任期11.8年[20] - 截至报告日期，公司共提供12个领导力发展项目和超20000个专业发展课程[23] - 截至报告日期，公司董事会中有4名女性，占比40%，7名不同族裔人士，占比70%[25] - 截至2024年12月31日，公司62%的员工为女性，57%的管理职位由女性担任，87%的员工为不同族裔[25] 公司历史事件 - 2016年8月，公司完成首次公开募股，股票在纳斯达克全球精选市场交易[29] - 2016年4月1日，公司更名为第一夏威夷公司[30] - 2019年2月，法国巴黎银行完全退出对公司普通股的持股[31] 公司监管与法律限制 - 公司作为银行控股公司受美联储监管，银行受FDIC和夏威夷金融机构部等监管[34][37] - 夏威夷法律限制公司银行对单一借款人的贷款或对单一发行人证券的投资金额为银行普通股和额外实收资本的20%[45] - 因公司控制夏威夷市场超30%的存款总额，可能不被允许收购夏威夷的银行[47] - 夏威夷法律规定银行支付股息后需有最低650万美元的实收普通股和额外实收资本，且普通股和额外实收资本需达到860万美元（650万美元×133%）[50] 资本规则与比率 - 资本规则要求的最低资本比率为：CET1与风险加权资产的比率为4.5%，一级资本与风险加权资产的比率为6.0%，总资本与风险加权资产的比率为8.0%，一级资本与季度平均资产的比率为4.0%[61] - 资本规则要求2.5%的资本 conservation buffer，公司和银行需维持CET1的2.5%作为额外资本 conservation buffer，有效最低比率为：CET1与风险加权资产的比率为7%，一级资本与风险加权资产的比率为8.5%，总资本与风险加权资产的比率为10.5%[59] - 截至2024年12月31日，银行CET1资本比率和一级资本比率均为12.71%，总资本比率为13.90%，一级杠杆比率为9.08%[66] - 截至2024年12月31日，公司CET1资本比率和一级资本比率均为12.80%，总资本比率为13.99%，一级杠杆比率为9.14%[67] - 要被视为“资本充足”，IDI需满足总风险资本比率至少10.0%、CET1资本比率至少6.5%、一级资本比率至少8.0%、一级杠杆比率至少5.0%[66] - 银行总风险资本比率8.0%或更高、CET1资本比率4.5%或更高、一级风险资本比率6.0%或更高、杠杆比率4.0%或更高且非“资本充足”则为“资本适当”[65] - 银行控股公司总风险资本比率至少10%、一级风险资本比率至少6%且无特定资本水平书面协议等要求则被视为“资本充足”[67] - 银行控股公司为资本不足子公司提供资金恢复计划的义务限于资本不足子公司资产的5%或满足监管资本要求所需金额中的较低者[68] 行业政策与法规变化 - FDIA禁止IDI接受经纪存款，除非其资本充足或资本适当并获得FDIC豁免，资本适当且获豁免接受经纪存款的机构支付利率有限制，资本充足银行无此限制[69] - 2023年第一季度起，FDIC将初始基础存款保险评估率提高2个基点，旨在使存款保险基金储备率在2028年9月30日前达到法定最低的1.35%[73] - 2023年3月，FDIC使用系统风险例外处理硅谷银行和签名银行接管案，截至2024年9月30日，估计损失241亿美元，其中189亿美元将通过特别评估收回，评估基数为IDI在2022年12月31日报告的估计未保险存款（前50亿美元除外），特别评估将在2024 - 2025年的八个季度按每年约13.4个基点（每季度3.36个基点）的费率收取，后预计延长两个季度[74][75] - 美联储2023年10月提议修改互换费规则，现行规则下许多借记卡互换交易最高费用为每笔21美分加交易价值的0.05%，提议改为每笔14.4美分加交易价值的0.04%，欺诈预防调整从每笔1美分提高到1.3美分，并每两年自动更新互换费上限[83] - 2024年10月CFPB发布最终规则，要求支付账户或产品提供商按要求向消费者和第三方提供数据，资产在100亿 - 250亿美元的银行需在2027年4月1日前遵守[82] - 2024年12月CFPB最终确定一项规则，2025年10月1日生效，改革资产超100亿美元银行的透支业务监管框架，可能使公司面临更高合规成本、降低透支保护回收能力、减少透支保护可用性或降低透支费用[84] - 公司最近一次社区再投资法案（CRA）绩效评估获得“杰出”评级，2023年10月OCC、美联储和FDIC联合发布最终规则现代化CRA法规，多数条款2026年1月1日生效，数据报告要求2027年1月1日生效，目前该规则因诉讼被暂停[86][87] - 2021年11月联邦银行监管机构发布规则，银行控股公司和FDIC监管的存款机构需在重大计算机安全事件发生后36小时内通知美联储或FDIC[91] - 2023年SEC发布规则，要求SEC注册的银行组织在确定重大网络安全事件后四个工作日内披露相关信息，并按需更新进展[92] - 多州实施或修改数据泄露通知和数据隐私要求，如2020年1月1日生效的加州消费者隐私法、2021年颁布的科罗拉多隐私法和弗吉尼亚消费者数据保护法[92] - 反洗钱法律（包括经《美国爱国者法案》修订的《银行保密法》）对金融机构施加合规和尽职调查义务，监管机构会定期检查合规情况[93] - 2022年10月，SEC通过最终规则，要求证券交易所和协会规定追回高管超额激励性薪酬，纳斯达克相关上市标准2023年10月2日生效，公司据此制定的追回政策作为附件纳入年报[102] - 2024年3月，SEC最终确定规则，要求大型加速申报公司从2026年开始就2025财年提供气候相关披露，该规则目前因诉讼司法审查而暂停[103] - 2016年，联邦银行监管机构和SEC提议对总资产至少10亿美元的特定受监管实体的基于激励的薪酬安排制定修订规则，该规则尚未最终确定[100] 非利息收入关键指标变化 - 2024年非利息总收入1.858亿美元，较2023年减少1500万美元或7%，2023年为2.008亿美元，较2022年增加2130万美元或12%[294][295] - 2024年存款账户服务收费3110万美元，较2023年增加140万美元或5%，2023年为2960万美元，较2022年增加80万美元或3%[294][296] - 2024年信用卡和借记卡手续费6440万美元，较2023年增加50万美元或1%，2023年为6390万美元，较2022年减少210万美元或3%[294][297] - 2024年其他服务收费和手续费4590万美元，较2023年增加860万美元或23%，2023年为3730万美元，较2022年增加30万美元或1%[294][298] - 2024年信托和投资服务收入3830万美元，较2023年减少10万美元，2023年为3840万美元，较2022年增加200万美元或5%[294][299][300] - 2024年银行拥有的人寿保险（BOLI）收入1790万美元，较2023年增加250万美元或17%，2023年为1530万美元，较2022年增加1410万美元[294][301] - 2024年投资证券净亏损2620万美元，较2023年净亏损增加2700万美元，2023年净收益80万美元，较2022年净收益增加80万美元[294][302] - 2024年其他非利息收入为1450万美元，较2023年减少100万美元或6%；2023年为1540万美元，较2022年增加550万美元或55%[303] 非利息支出关键指标变化 - 2024年总非利息支出为5.012亿美元，较2023年增加10万美元；2023年为5.011亿美元，较2022年增加6070万美元或14%[306] - 2024年薪资和员工福利费用为2.356亿美元，较2023年增加980万美元或4%；2023年为2.258亿美元，较2022年增加2660万美元或13%[307] - 2024年合同服务和专业费用为6090万美元，较2023年减少550万美元或8%；2023年为6640万美元，较2022年减少360万美元或5%[308] - 2024年设备费用为5390万美元，较2023年增加880万美元或19%；2023年为4510万美元，较2022年增加1060万美元或31%[310] - 2024年监管评估和费用为1910万美元，较2023年减少1300万美元或40%；2023年为3210万美元，较2022年增加2250万美元[311] - 2024年广告和营销费用为770万美元，较2023年增加10万美元或1%；2023年为760万美元，较2022年减少40万美元或5%[312] - 2024年卡奖励计划费用为3380万美元，较2023年增加220万美元或7%；2023年为3160万美元，较2022年增加60万美元或2%[313] 所得税关键指标变化 - 2024年所得税拨备为6250万美元，有效税率为21.35%；2023年为7420万美元，有效税率为24.00%[315] 各业务线净收入关键指标变化 - 2024年零售银行部门净收入为2.384亿美元，较2023年增加5540万美元或30%[319] - 零售银行部门2023年净收入1.831亿美元，较2022年增加340万美元或2%[320] - 商业银行业务2024年净收入1.325亿美元，较2023年增加3730万美元或39%[322] - 商业银行业务2023年净收入9520万美元，较2022年减少60万美元或1%[324] - 财资及其他部门2024年净亏损1.407亿美元，2023年净亏损4330万美元[327] - 财资及其他部门2023年净亏损4330万美元，较2022年增加3360万美元[329] 资产负债关键指标变化 - 截至2024年和2023年12月31日，现金及现金等价物分别为12亿美元和17亿美元[322] - 截至2024年12月31日，可供出售投资证券和持有至到期投资证券账面价值分别为19亿美元和38亿美元[322] - 截至2023年12月31日，可供出售投资证券和持有至到期投资证券账面价值分别为23亿美元和40亿美元[322] - 截至2024年和2023年12月31日，核心存款分别为190亿美元和195亿美元，分别占总存款的93%和91%[334] - 截至2024年12月31日，未确认税务利益负债为2.064亿美元，2023年为2.12亿美元[337] - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，对低收入住房税收抵免投资的未注资承诺分别为9870万美元和8070万美元[342] - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，已售住宅抵押贷款组合的未偿还本金余额均为13亿美元[343] - 2024年全年有一笔住宅抵押贷款回购，总计60万美元，且无待处理回购请求[343] - 截至2024年12月31日，为投资者服务的住宅抵押贷款中99%处于正常还款状态[346] - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，可供出售投资证券组合的估计公允价值分别为19.26516亿美元和22.55336亿美元[349] - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，持有至到期投资证券组合的摊余成本分别为37.9065亿美元和40.41449亿美元[349] - 2024年全年与贷款服务活动相关无回购请求，截至2024年12月31日也无待处理回购请求[344] - 公司有表外安排，如可变利益实体、担保和某些有表外风险的金融工具，可能影响公司财务状况等[341] - 公司在正常业务过程中会签订购买商品或服务的采购义务，部分合同可每年或更短时间内续签或取消[338] - 公司预计通过银行向母公司支付的股息来履行义务，其他流动性来源包括在二级市场出售住宅房地产贷款等[340] - 截至2024年12月31日，投资证券组合账面价值为57亿美元，较2023年12月31日减少5.796亿美元或9%[352] - 截至2024年12月31日，可供出售投资证券总计21.904亿美元，持有至到期投资证券总计37.907亿美元[350] - 截至2024年12月31日，投资证券组合中31亿美元投资于吉利美、房利美和房地美发行的抵押债务，23亿美元投资于抵押支持证券[353] - 截至2024年和2023年12月31日，投资证券组合的未实现总收益分别为60万美元和20万美元，未实现总损失分别为7.927亿美元和7.702亿美元[356] - 2024年和2023年，公司未就可供出售投资证券组合记录任何信贷损失[357] - 截至2024年和2023年12月31日，公司未就持有至到期投资证券组合记录信贷损失准备金[358] - 截至2024年和2023年12月31日

文章核心观点 - 第一夏威夷银行（First Hawaiian）盈利预期显著修正，股价近期上涨趋势或延续，可考虑加入投资组合 [1][7] 分析师乐观推动预期上调 - 分析师对该银行控股公司盈利前景愈发乐观，推动盈利预期上调，这将反映在股价上，盈利预期修正趋势与短期股价走势密切相关 [2] Zacks评级系统 - Zacks五级评级系统从1（强力买入）到5（强力卖出），表现出色，自2008年以来，Zacks评级为1的股票年均回报率达+25% [3] 本季度预期修正 - 公司本季度预计每股盈利0.46美元，同比增长9.52% [4] - 过去30天，3个盈利预期上调，无下调，Zacks共识预期提高13.11% [4] 本年度预期修正 - 全年每股盈利预期为1.89美元，较去年同期增长5.59% [5] - 过去一个月，4个盈利预期上调，无下调，共识预期提高10.94% [5] 有利的Zacks评级 - 良好的预期修正使公司获得Zacks评级1（强力买入），评级为1和2的股票表现显著优于标准普尔500指数 [6] 总结 - 因盈利预期修正良好，过去四周股价上涨9.8%，盈利增长前景或推动股价进一步上涨 [7]