业绩总结 - 2024年第二季度净收入为6000万美元，每股收益为0.58美元[12] - 2024年第二季度的净利息收入（NII）为203.4百万美元，净利息利润率（NIM）为3.00%[90] - 2024年第二季度的非利息收入占总收入的17.4%[102] - 2024年第二季度的非利息支出为1660万美元，效率比率为61.5%[107] 用户数据 - 贷款总额增加3220万美元，年化增幅为0.8%[13] - 存款总额增加6070万美元，年化增幅为1.2%[13] - 不良贷款总额为1.682亿美元，较2024年第一季度下降3.9%[16] - 贷款与存款比率为79.7%[14] - 批发存款占总存款的26%[44] 未来展望 - 预计2024年下半年净利息收入将比上半年增长3-5%[110] - 预计2024年有效税率为23.5%-24.0%[111] - 2024年全年的净损失预计在20到25个基点之间[112] 新产品和新技术研发 - 2024年第二季度的已拨备信用损失（ACL）占贷款的比例从1.25%上升至1.28%[69] - 2024年第二季度的净损失总额为1350万美元，占平均贷款的30个基点[77] 资本和风险管理 - 资本充足率（CET1）为11.53%，总风险资本比率（RBC）为13.80%[18] - 净拨备费用为900万美元，贷款损失准备金覆盖率提高至1.28%[18] - 2024年第二季度的总批评贷款减少了1200万美元[75] 其他信息 - 每季度现金分红为0.47美元，年化收益率为7.1%[18] - 2024年第二季度的平均收益资产为272.869亿美元，较第一季度下降1.5%[123] - 2024年第二季度的净利息利润率（年化）为2.97%，较第一季度下降1.4%[123] - 调整后的净利息收入（非GAAP）在2024年第二季度为1.983亿美元，较第一季度下降6.2%[123] - 调整后的净利息利润率（FTE，非GAAP）在2024年第二季度为2.92%，较第一季度下降4.2%[123]

文章核心观点 文章介绍第一州际银行系统公司2024年第二季度财报表现，包括营收、每股收益等指标与去年同期及分析师预期对比，还提及近一个月股价表现和Zacks评级 [1][3][4] 财务指标表现 - 2024年第二季度营收2.443亿美元，同比下降6.9% [1] - 同期每股收益0.58美元，去年同期为0.66美元 [1] - 净FTE利息利润率（非GAAP）为3%，与两位分析师平均预期持平 [2] - 效率比率为62.7%，优于两位分析师平均预期的64.6% [2] - 抵押贷款银行业务收入170万美元，低于两位分析师平均预期的219万美元 [2] - 总非利息收入4260万美元，略低于两位分析师平均预期的4322万美元 [2] - 净利息收入2.017亿美元，高于两位分析师平均预期的2.0088亿美元 [2] 与共识预期对比 - 营收较Zacks共识预期的2.456亿美元低0.53% [3] - 每股收益较共识预期的0.55美元高5.45% [3] 股价表现与评级 - 过去一个月公司股价回报率为19.7%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为 -0.3% [4] - 股票目前Zacks评级为3（持有），表明短期内表现可能与大盘一致 [4]

文章核心观点 - 分析First Interstate BancSystem业绩情况及未来走势，提及Green Brick Partners业绩预期 [1][2][10] First Interstate BancSystem业绩情况 - 2024年二季度营收2.443亿美元，低于Zacks共识预期0.53%，去年同期为2.625亿美元，过去四个季度仅一次超营收预期 [1] - 二季度每股收益0.58美元，超Zacks共识预期0.55美元，去年同期为0.66美元，过去四个季度四次超每股收益预期 [4][7] - 本季度财报盈利惊喜为5.45%，上一季度盈利惊喜为7.55% [11] First Interstate BancSystem股价表现 - 年初至今股价上涨约2.8%，而标准普尔500指数上涨13.8%，表现逊于市场 [12] First Interstate BancSystem未来预期 - 下一季度共识每股收益预期为0.57美元，营收2.504亿美元；本财年共识每股收益预期为2.28美元，营收9.948亿美元 [2] - 预计即将发布的报告中季度每股收益为1.76美元，同比增长8%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [3] - 盈利发布前，公司估值修正趋势喜忧参半，目前Zacks排名为3（持有），预计近期股价表现与市场一致 [9] Green Brick Partners业绩预期 - 尚未公布2024年二季度业绩，预计7月31日发布 [10] - 预计营收4.8973亿美元，较去年同期增长7.3% [15] 行业情况 - Zacks行业排名中，中西部银行行业目前处于250多个Zacks行业的前42%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [14]

财务业绩 - 公司第二季度净收入为6000万美元，每股收益为0.58美元[2] - 公司第二季度实现净利润6000万美元，同比下降10.4%[47] - 公司第二季度总收入为244.3百万美元，同比下降5.4%[47] - 公司第二季度净息差为203.4百万美元，同比下降7.6%[47] - 公司第二季度每股收益为0.58美元，同比下降10.8%[48] 资产质量 - 不良资产减少1450万美元，主要由于不良贷款偿还和处置不良资产[4] - 贷款损失准备占贷款余额的比例为1.28%，较上年同期上升5个基点[14] - 不良资产减少7.7%至1.749亿美元[34] - 关注贷款减少1.9%至6.18亿美元[35] - 2024年第二季度不良贷款率为0.91%，较上一季度下降0.03个百分点[69] - 2024年第二季度拨备覆盖率为140.58%，较上一季度上升8.2个百分点[64] - 2024年第二季度拨备占贷款比率为1.28%，较上一季度上升0.03个百分点[63] - 2024年第二季度总不良资产占比为0.96%，较上一季度下降0.08个百分点[68] 收益情况 - 净利差增加至2.97%，全税前净利差增加至3.00%[5] - 非利息支出减少330万美元，主要由于薪酬和福利支出的下降[21][22][23] - 2024年第二季度净息差为2.41%，较上一季度上升0.06个百分点[72] - 净利息收益率为2.97%[76] - 净利息收益率(非GAAP)为3.00%[76] - 调整后净利息收入(非GAAP)为1.98亿美元[82] - 净利差为3.09%[84] 资本充足性 - 公司被认定为"资本充足"，在第二季度支付普通股股息4900万美元[33] - 公司总风险加权资产的总风险资本比率为13.64%[74] - 一级风险资本占总风险加权资产的比率为11.37%[74] - 一级普通资本占总风险加权资产的比率为11.37%[74] - 杠杆比率为8.28%[74] 其他 - 贷款余额增加3220万美元，存款增加6070万美元[5] - 投资证券余额减少2.6%至84.02亿美元，主要由于正常到期和偿还[27] - 公司宣布每股0.47美元的季度股息，年化收益率为7.1%[8] - 公司表示有足够的资本和流动性，有信心在2024年下半年和2025年保持良好的业绩表现[7] - 公司第二季度计提9.0百万美元的信贷损失准备，较上年同期减少2.7百万美元[12] - 贷款持有投资总额为182.35亿美元，较上季度增加0.2%[28] - 存款总额为228.71亿美元，较上季度增加0.3%[30] - 其他借款增加3.8%至24.3亿美元[32] - 公司调整了非公认会计准则财务指标的计算方法[36][37][38] - 公司提醒投资者关注可能影响未来业绩的风险因素[39][40][41] - 公司将于2024年7月26日举行第二季度业绩电话会议[42] - 2024年第二季度贷款总额为182.35亿美元，较上一季度增加0.2%[57] - 2024年第二季度存款总额为228.71亿美元，较上一季度增加0.3%[58] - 2024年第二季度核心存款总额为220.85亿美元，较上一季度增加0.4%[59] - 2024年第二季度资产总额为302.90亿美元，较上季度末下降2.2%[51] - 普通股东权益总额为32.25亿美元[79] - 有形普通股东权益为20.22亿美元[79] - 平均有形普通股东权益为19.91亿美元[81] - 平均生息资产为273.87亿美元[83] - 总季度平均资产为312.88亿美元[83] - 可供普通股股东使用的年化净收入为2.69亿美元[83] - 普通股发行在外股数为1.05亿股[83] - 平均普通股股东权益与平均资产的比率为10.17%[84] - 每股普通股账面价值为29.72美元[84] - 每股普通股有形账面价值为18.12美元[84] - 有形普通股股东权益与有形资产的比率为6.40%[84] - 平均有形普通股股东权益收益率为13.69%[84]

文章核心观点 - 华尔街分析师预计第一州际银行系统公司即将发布的季度报告中每股收益为0.55美元，同比下降16.7%，收入预计为2.456亿美元，同比下降6.4%，分析其关键指标预测及股价表现 [1] 盈利预测 - 分析师预计公司即将发布的季度报告中每股收益为0.55美元，同比下降16.7% [1] - 过去30天该季度的每股收益共识估计保持不变，反映分析师重新评估预测 [1] - 预计收入为2.456亿美元，较去年同期下降6.4% [1] 盈利预测修订重要性 - 公司盈利发布前，考虑盈利预测修订很重要，其是预测投资者对股票行为的关键指标，与股票短期价格表现有强关联 [2] 关键指标预测 - 预计“净全职等效利息利润率（非公认会计原则）”将达3.0%，去年同期为3.1% [4] - 预计“效率比率”将达64.6%，去年同期为61% [4] - 分析师认为“总非利息收入”应为4322万美元，去年同期为4410万美元 [4] - 分析师共识是“净利息收入”将达2.0088亿美元，去年同期为2.184亿美元 [5] 股价表现与评级 - 过去一个月，公司股价回报率为+19.7%，而标准普尔500综合指数变化为 -0.3% [5] - 目前公司的Zacks评级为3（持有），暗示近期表现可能与整体市场一致 [5]

文章核心观点 - 从技术角度看，第一州际银行系统公司（FIBK）股价达到重要支撑位且出现“黄金交叉”，结合近期股价涨幅、Zacks排名及积极盈利前景，未来有望上涨 [1][4][5] 公司技术分析 - FIBK近期出现“黄金交叉”，其50日简单移动平均线突破200日简单移动平均线 [1] - “黄金交叉”是一种技术图表模式，预示股价可能出现看涨突破，通常由短期移动平均线突破长期移动平均线形成，50日和200日移动平均线形成的交叉信号更强 [2] - 成功的“黄金交叉”有三个阶段：股价下跌触底、短期移动平均线上穿长期移动平均线引发趋势反转、股价保持上涨势头，它与预示看跌的“死亡交叉”相反 [3] 公司股价表现 - 过去四周，FIBK股价上涨5.2% [4] 公司评级与盈利前景 - FIBK在Zacks排名中为3（持有），暗示股票可能出现突破 [4] - 本季度FIBK盈利前景积极，过去60天有2次上调盈利预期且无下调，Zacks共识预期也有所上升 [4]

公司运营布局 - 公司运营304个银行办事处，分布在14个州[134] 存款相关数据 - 截至2024年3月31日，FDIC保险存款占总存款的66.0%[138] - 截至2024年3月31日，估计超过FDIC保险限额的存款为79亿美元，占总存款的34.6%[196] - 截至2024年3月31日，总存款为22.81亿美元，较2023年12月31日减少5131万美元，降幅2.2%[194] 借款情况 - 2024年1月，公司通过BTFP借款10亿美元用于偿还FHLB预付款，并将10亿美元现有FHLB预付款期限延长至12 - 18个月[139] - 截至2024年4月30日，银行在FHLB的可用借款额度为40亿美元，在FRB的可用借款额度为12亿美元[140] - 截至2024年3月31日，银行持有联邦住房贷款银行（FHLB）股票8220万美元，FHLB借款中原始期限一年及以下的为13.42亿美元，超过一年的为2.5亿美元，FHLB剩余借款能力为44.167亿美元[205] - 截至2024年3月31日，银行通过银行定期融资计划（BTFP）获得预付款10亿美元，在美联储贴现窗口的借款能力为13亿美元[206] - 截至2024年3月31日，其他借款资金为2342万美元，较2023年12月31日减少261万美元，降幅10.0%[197] - 截至2024年3月31日，长期债务为370.8万美元，较2023年12月31日增加250万美元，增幅207.0%[198] 财务关键指标变化 - 公司季度生息资产收益率从2023年3月31日的4.43%升至2024年3月31日的4.74%[143] - 公司资金成本从2023年3月31日的1.10%升至2024年3月31日的1.87%[144] - 公司净息差从2023年3月31日的3.33%压缩至2024年3月31日的2.91%，FTE净息差从3.36%降至2.93%[144] - 2024年第一季度净收入增至5840万美元，每股0.57美元，2023年同期为5630万美元，每股0.54美元[151] - 2024年第一季度净收入增加主要归因于非利息收入增加，部分被净利息收入降低抵消[151] - 截至2024年3月31日的三个月，净利息收入较2023年同期减少3880万美元，主要因计息负债成本上升致利息支出增加[156] - 2024年3月31日止三个月净利息收益率降至2.91%，较2023年同期下降42个基点；非公认会计原则下的净FTE利息收益率降至2.93%，下降43个基点[157] - 2024年3月31日止三个月，利息收入因资产平均余额和利率变化分别变动 - 1.02亿美元和1.89亿美元，净变动8700万美元；利息支出分别变动6000万美元和4.16亿美元，净变动4.76亿美元[159] - 截至2024年3月31日的三个月，非利息收入较2023年同期增加2570万美元，增幅156.7%，主要因2023年处置可供出售投资证券实现损失2340万美元及贷款公允价值损失190万美元[164] - 2024年3月31日止三个月，非利息支出较2023年同期减少560万美元，主要因员工福利和其他费用降低，部分被专业费用、其他不动产费用和联邦存款保险公司保险费增加抵消[165] - 2024年第一季度非利息总费用为1.602亿美元，较2023年同期减少560万美元，降幅3.4%[166] - 2024年第一季度有效税率为23.9%，低于2023年同期的24.2%[171] - 2024年第一季度，经营活动提供净现金8760万美元，投资活动提供净现金5.319亿美元，融资活动使用净现金5.625亿美元；主要现金流出为存款流出5.131亿美元和偿还其他借款2.61亿美元，主要现金流入为长期债务预付款2.5亿美元和贷款到期还款、行使看涨期权、本金偿还及投资证券出售所得4.74亿美元；截至2024年3月31日，现金及现金等价物总额为6.35亿美元，2023年12月31日为5.78亿美元[203] 资产负债相关数据 - 2024年3月31日，平均贷款余额为182.892亿美元，利息收入2.536亿美元，利率5.58%；2023年同期平均贷款余额为182.736亿美元，利息收入2.372亿美元，利率5.26%[155] - 2024年3月31日，总生息资产平均余额为276.996亿美元，利息收入3.264亿美元，利率4.74%；2023年同期平均余额为290.594亿美元，利息收入3.177亿美元，利率4.43%[155] - 2024年3月31日，总计息负债平均余额为209.982亿美元，利息支出1.246亿美元，利率2.39%；2023年同期平均余额为213.405亿美元，利息支出7700万美元，利率1.46%[155] - 2024年3月31日，资产总额为305.252亿美元，2023年同期为320.109亿美元；负债和股东权益总额2024年为305.252亿美元，2023年为320.109亿美元[155] - 截至2024年3月31日，总资产为301.448亿美元，较2023年12月31日减少5.264亿美元，降幅1.7%[172] - 截至2024年3月31日，投资证券为86.261亿美元，较2023年12月31日减少4.233亿美元，降幅4.7%[174] - 截至2024年3月31日，贷款净额为182.028亿美元，较2023年12月31日减少7680万美元，降幅0.4%[176] - 截至2024年3月31日，非应计贷款为1.72亿美元，较2023年12月31日增加6560万美元，增幅61.7%[178] - 截至2024年3月31日，逾期90天以上仍计利息的贷款为300万美元，较2023年12月31日减少190万美元，降幅38.8%[179] - 截至2024年3月31日，其他不动产（OREO）为1440万美元，较2023年12月31日减少210万美元，降幅12.7%[180] - 截至2024年3月31日，不良资产为1.894亿美元，较2023年3月31日增加9070万美元[181] - 截至2024年3月31日，不良贷款为1.75亿美元，较2023年3月31日增加8970万美元[181] - 截至2024年3月31日，总负债为26.9351亿美元，较2023年12月31日减少5086万美元，降幅1.9%[193] - 截至2024年3月31日，股东权益为3.2097亿美元，较2023年12月31日减少17.8万美元，降幅0.6%[199] 信贷相关数据 - 2024年3月31日止三个月，公司信贷损失拨备为530万美元，2023年同期为1520万美元；净冲销额为840万美元，年化占平均未偿贷款的0.18%，2023年同期为620万美元，年化占比0.14%[162] - 截至2024年3月31日，公司信贷损失准备金为2.277亿美元，占投资贷款的1.25%，与2023年12月31日持平；表外信贷损失准备金为1540万美元，低于2023年12月31日的1840万美元[189] - 2024年第一季度，信贷损失拨备为840万美元，总冲销为1100万美元，总回收为260万美元，净冲销为840万美元[192] - 2024年第一季度，净贷款冲销与平均贷款的年化比率为0.18%[192] - 2024年第一季度，信贷损失准备金与非应计贷款的比率为132.38[192] 股息相关数据 - 2024年4月23日，公司董事会宣布每股普通股股息为0.47美元，将于2024年5月16日支付给截至2024年5月6日登记在册的普通股股东，基于2024年第一季度公司普通股平均收盘价27.30美元，股息年化收益率为6.9%[200] 资本水平数据 - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司资本水平均超过“资本充足”的指导标准[201] 利率对净利息收入影响 - 利率变动对净利息收入的影响：利率上升200个基点，净利息收入预计下降4.41%；上升100个基点，预计下降2.14%；下降100个基点，预计上升5.22%；下降200个基点，预计上升7.86%[216] - 利率上升200个基点，净利息收入预计下降4.41%；上升100个基点，预计下降2.14%；下降100个基点，预计上升5.22%；下降200个基点，预计上升7.86%[216] 利率合约与套期保值 - 2022年8月，公司签订两份与可变利率贷款相关的利率上限期权合约，名义总额3亿美元；2022年10月，签订四份与可变利率贷款和证券池相关的远期起息固定利率互换合约，名义总额8.5亿美元；截至2024年3月31日，9亿美元的现金流套期保值有效，剩余2.5亿美元将于2024年4月生效[218] - 2022年8月，公司签订两个利率区间合约，名义金额总计3亿美元[218] - 2022年10月，公司签订四个远期起息固定利率互换合约，名义金额总计8.5亿美元[218] - 截至2024年3月31日，9亿美元现金流套期保值有效，其余2.5亿美元将于4月生效[218] 内部控制情况 - 截至2024年3月31日，公司披露控制和程序有效[222] - 截至2024年3月31日，公司财务报告内部控制因未整改的重大缺陷而无效，相关缺陷涉及新存款账户设立、新贷款账户设立及存贷款账户维护的职责分离，以及特定信息技术一般控制[223] - 公司预计在2024年完成导致重大缺陷的综合控制缺陷的整改工作[225] - 截至2024年3月31日，公司披露控制与程序有效[222] - 截至2024年3月31日，公司财务报告内部控制因未整改的重大缺陷而无效[223] - 公司正在实施措施以整改导致重大缺陷的控制缺陷，预计2024年完成[224][225] - 除正在进行的整改工作外，2024年第一季度公司财务报告内部控制无重大变化[226] - 公司披露控制与程序及财务报告内部控制存在成本、判断、假设、系统、人为错误和欺诈等固有局限性[227] 利率情景假设 - 利率上升情景下，存款贝塔假设为30%；下降情景下，为50%[215]

财务数据和关键指标变化 - 公司在第一季度实现净利润5840万美元,每股收益0.57美元 [10] - 净利差在第一季度下降8个基点至2.93%,剔除购买会计影响后下降10个基点至2.84% [22] - 非利息收入为4200万美元,较上季度下降240万美元 [24] - 非利息支出为1.602亿美元,较上季度下降580万美元 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款余额在第一季度下降7680万美元,主要是农业贷款和建筑贷款的季节性下降 [27] - 存款总额在第一季度下降5.131亿美元,其中公司决定让1.85亿美元的高成本全额抵押的市政存款流出 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在第一季度计提5.3百万美元的贷款损失准备,净核销8.4百万美元,占贷款的18个基点 [29] - 不良贷款余额增加6370万美元或57.2%,主要是一笔5440万美元的商业贷款转为不良 [30] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续专注于可控费用,并投资于手续费业务和提高效率的流程 [11] - 公司将继续保持谨慎的贷款审批和定价标准,集中于对公和小企业贷款 [12] - 公司通过调整负债结构,将自己的资产负债表定位更趋中性,以应对利率环境的变化 [15][16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为净息差已经触底并将在第二季度开始扩张 [11][22][23] - 公司对资产质量保持乐观,认为信贷组合表现稳定,不存在系统性问题 [69][70] - 公司有信心在未来实现3%以上的核心净息差 [41][42][43][44] - 公司对2024年及以后的经营前景保持乐观 [35][36] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Andrew Terrell 提问** 询问5440万美元不良贷款的行业和担保情况 [39] **Kevin Riley 回答** 这是一家分销公司,主要从事建筑、门窗等业务,公司已经更换了部分高管并引入顾问,公司对这笔贷款的最终结果持谨慎乐观态度 [40] 问题2 **Chris McGratty 提问** 询问这笔5440万美元不良贷款在公司贷款中的地位 [48] **Kevin Riley 回答** 这是公司5笔50百万美元以上贷款中的一笔,属于公司较大的贷款关系 [49] 问题3 **Timur Braziler 提问** 询问资产重新定价对净息差的影响幅度和节奏 [56][58] **Marcy Mutch 回答** 公司在投资者路演材料中披露了证券组合重新定价的情况,但没有具体披露贷款重新定价的情况,这已经包含在公司对全年净息收入的指引中 [61][62][63]

营收情况 - First Interstate BancSystem在2024年第一季度报告的营收为2.422亿美元，同比下降5.1%[1] - 公司的营收超出了Zacks Consensus Estimate的2.28%[1] 每股收益 - 每股收益为0.57美元，较去年同期的0.54美元有所增长[1] - 公司的每股收益超出了分析师预期的7.55%[1] 财务表现 - 公司的净FTE利息差为2.9%，略高于两位分析师平均预期的2.9%[4] - 效率比率为64.6%，低于两位分析师平均预期的66.9%[4] - 总非利息收入为4,210万美元，略高于两位分析师平均预期的4,181万美元[4] - 抵押银行业务收入为170万美元，低于两位分析师平均预期的187万美元[4] 股票表现 - First Interstate BancSystem股票过去一个月的回报率为+0.9%[5] - 公司目前的Zacks排名为5（强烈卖出），预示着在短期内可能会表现不佳[5]

财务表现 - First Interstate BancSystem (FIBK)在本季度每股收益为0.57美元，超过了Zacks Consensus Estimate的0.53美元[1] - 公司在过去四个季度中，三次超过了市场预期的每股收益[2] - First Interstate BancSystem在2024年3月结束的季度实现了2.28%的营收增长，达到了2.42亿美元，超过了Zacks Consensus Estimate[3]