文章核心观点 - 介绍First Interstate BancSystem, Inc.基本情况 [1] 公司概况 - First Interstate BancSystem, Inc.于1971年成立，总部位于蒙大拿州比林斯 [1] - 该公司是一家银行控股公司，通过其子公司第一州际银行提供金融服务 [1] - 提供的金融服务包括消费/商业银行、财富管理和保险产品，业务主要集中在某些地区 [1]

坏账冲销与准备金 - 公司预计在2024年第四季度将确认约4930万美元的部分坏账冲销，涉及一笔商业和工业贷款（C&I Loan），截至2024年9月30日，该贷款已计提2650万美元的特定准备金[6] 贷款余额与风险敞口 - 截至2024年12月31日，C&I Loan的未偿还余额约为6280万美元[6] - 公司预计通过资产出售协议将C&I Loan的剩余风险敞口降至1350万美元[8] 不良贷款处理 - 2024年第四季度，公司成功解决了之前披露的一笔2220万美元的不良农业贷款，预计不会产生损失[9] - 公司预计2024年第四季度不良贷款将有所下降[9]

文章核心观点 - First Interstate BancSystem具有高股息收益率的吸引力，今年股息不太可能削减，预计明年盈利将恢复 [1] 公司情况 - First Interstate BancSystem最具吸引力的特征是高股息收益率 [1] - 分析师预计该公司今年股息不太可能削减，明年盈利将恢复 [1]

财务业绩 - 公司第三季度净收入为5.55亿美元，每股收益为0.54美元，较上年同期下降[187] - 前三季度净收入为17.39亿美元，每股收益为1.69美元，较上年同期下降[188] - 净利润下降主要由于贷款损失准备金增加和净利息收入下降所致[187][188] 净利息收入 - 净利息收入下降主要由于利息负债成本上升[187][188] - 非利息收入有所增加，抵消了部分净利息收入下降的影响[188] - 2024年第三季度净利息收入同比下降8.2百万美元,主要是由于存款利息支出增加,部分被贷款利息收入增加所抵消[193] - 2024年第三季度净利息收入包括收购贷款公允价值调整产生的利息摊销4.4百万美元,2023年同期为5.2百万美元[194] - 2024年第三季度净利差和净利差率分别下降4个和3个基点,主要是由于存款利息成本上升和FHLB及BTFP借款增加,部分被贷款利息收入增加和资产负债结构变化所抵消[195] - 2024年前三季度平均贷款余额为182.51亿美元,较2023年同期下降0.35%,利息收入增加5.0%[196] - 2024年前三季度平均存款余额中,活期存款下降6.6%,储蓄存款下降3.6%,定期存款上升15.7%[196] - 净利息收入在2024年9月30日结束的九个月内较2023年同期下降6370万美元，主要是由于存款利息成本上升导致利息支出增加所致[197] - 2024年9月30日结束的九个月内，收购贷款公允价值调整相关的利息递延收益为1600万美元，而2023年同期为1500万美元[198] - 2024年9月30日结束的九个月内，公司的净FTE利息收益率(非GAAP指标)下降19个基点，剔除收购贷款利息递延收益的影响后，净FTE利息收益率下降20个基点至2.91%[199] 信贷损失准备 - 2024年第三季度公司计提信贷损失准备1980万美元，其中贷款损失准备2000万美元，未使用承诺减少信贷损失220万美元[204] - 2024年前三季度公司计提信贷损失准备3410万美元，其中贷款损失准备4700万美元，未使用承诺减少信贷损失1280万美元，投资证券减少信贷损失10万美元[205] - 公司根据GAAP标准定期评估贷款损失准备金的适当性[230] - 贷款损失准备金包括针对个别贷款的特定拨备、基于历史损失率的组合拨备以及定性调整[231,232,233] - 公司将根据经济状况和资产质量的变化适时调整贷款损失准备金[241] - 公司通过收购获得的贷款在初始确认时会根据信用风险调整公允价值，并计提相应的贷款损失准备金[235,236] - 贷款在无法收回时会被冲销，冲销时点并不完全与抵押物评估或可观察市场数据同步[237,239] - 公司的表外信用损失准备金为5.6百万美元[240] 非利息收入和支出 - 2024年第三季度非利息收入同比增加440万美元，主要是出售一家分行获得2.6百万美元收益[208] - 2024年前三季度非利息收入同比增加2860万美元，主要是由于2023年同期确认了2340万美元投资证券处置损失和190万美元贷款公允价值变动损失[208] - 2024年第三季度非利息支出同比下降170万美元，主要是其他费用和专业费用下降所致[209] - 2024年前三季度非利息支出同比下降1430万美元，主要是员工福利、软件成本和其他费用下降所致[209] - 2024年第一季度计提了150万美元的FDIC特别评估费[209] - 公司非利息支出总额在2024年9月30日三个月期间和2023年同期相比下降1.1%[210] - 工资和薪酬支出在2024年9月30日三个月期间和九个月期间分别增加8.4%和1.7%[210,211] - 员工福利支出在2024年9月30日九个月期间下降9.5%[212] - 外包技术服务支出在2024年9月30日九个月期间下降5.2%[213] - FDIC保险费用在2024年9月30日九个月期间增加24.7%[214] - 其他支出在2024年9月30日三个月期间和九个月期间分别下降19.3%和16.6%[215] 资产负债情况 - 公司总资产在2024年9月30日较2023年12月31日下降3.5%[217] - 投资证券在2024年9月30日较2023年12月31日下降8.6%[220] - 贷款持有投资净额在2024年9月30日较2023年12月31日下降1.4%[223] - 公司于2024年9月30日的不良资产总额为1.789亿美元，占贷款总额的0.96%[228] - 2024年9月30日不良贷款中，商业贷款占25.9%，建筑贷款占8.3%，农业贷款占2.7%[229] - 公司建立了225.4百万美元的贷款损失准备金，占贷款总额的1.25%[240] 资本和流动性 - 公司和银行均达到监管机构规定的"良好资本"水平[253] - 公司通过管理流动资产和负债、获取其他资金来源等方式维持良好的流动性[254] - 公司宣布向普通股股东派发每股0.47美元的现金股利[252] - 公司存款中未受保险覆盖的部分约为80亿美元，占总存款的35.0%[247] - 截至2024年9月30日,经营活动产生的净现金为2.598亿美元,投资活动产生的净现金为12亿美元,筹资活动使用的净现金为13.392亿美元[255] - 2024年9月30日,现金及现金等价物总额为6.986亿美元,相比2023年12月31日的5.78亿美元有所增加[255] - 公司作为控股公司,主要资金来源包括管理费和银行宣派的股息,以及资本市场融资[255] - 截至2024年9月30日,公司在联邦家庭贷款银行(FHLB)的借款额度为48.852亿美元,在联邦储备银行贴现窗口的借款额度为0.9亿美元,在BTFP的借款额度为1亿美元[257][258] 风险管理 - 公司资产负债管理的目标是审慎控制市场风险、流动性和资本,由资产负债委员会负责制定策略和监控利率风险[261] - 利率风险是未来收益或长期价值因利率变化而遭受损失的风险,主要影响因素包括利率水平、变化速度、资产负债利率关系、提前偿付影响以及资产负债结构[262][263]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入为5550万美元，每股收益为0.54美元 [4] - 净利息收益为2.055亿美元，环比增长380万美元 [7] - 净利息利润率（不含购买会计摊销）环比上升5个基点至2.97% [4][8] - 非利息收入增加至4640万美元，环比增长约3% [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 非利息支出环比增加250万美元，但因CEO过渡的单次费用为380万美元，实际支出有所下降 [12] - 贷款余额减少2.079亿美元，商业房地产贷款增加1.648亿美元 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 存款在第三季度基本持平，剔除临时存款影响后，存款环比增长约1% [6][15] - 批发借款减少约6亿美元，利息负债成本下降 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计2025年将继续实现利润增长，主要得益于利差扩张和费用控制 [6] - 公司在处理城市办公室投资组合的挑战时采取了积极措施，认为重大挑战已基本解决 [5][16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来的盈利能力持乐观态度，预计净利息收入将在第四季度继续增长 [9] - 对于农业信贷，管理层预计将在第四季度解决相关问题 [17] 其他重要信息 - 公司宣布每股派息0.47美元，收益率为6.3% [18] - 新任CEO将于11月1日上任，管理层对其领导风格表示信心 [19][20] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于农业信贷的具体情况 - 农业信贷约为2000万美元，预计将在第四季度解决 [24] 问题: 关于C&I关系的具体准备金 - 目前没有具体准备金，但整体准备金已考虑到相关贷款的特征 [22] 问题: 关于利息收入的影响 - 终止的550亿美元掉期对利息收入有微小的正面贡献 [26] 问题: 关于城市办公室贷款的独特情况 - 其中一笔贷款已完全冲销，另一笔贷款已减记70% [16][34] 问题: 关于未来贷款需求的看法 - 贷款需求存在潜在的需求，但不确定何时会释放 [48]

业绩总结 - 2024年第三季度净收入为5550万美元，每股收益为0.54美元[11] - 第三季度净利息收入（NII）为2.071亿美元，净利息收益率（NIM）为3.04%[35][36] - 第三季度非利息收入为4640万美元，占总收入的18.4%[40] - 第三季度非利息支出为1.594亿美元，效率比率为61.8%[43] - 预计2024年第四季度非利息收入将与第三季度持平，排除一次性收益[45] 用户数据 - 贷款总额减少2.079亿美元，年化降幅为4.4%，主要受房地产贷款和商业贷款下降影响[11] - 存款总额较2024年第二季度减少660万美元，剔除临时存款后，存款较2024年6月30日增加约1%[11] - 不良贷款总额为1.745亿美元，占贷款投资总额的0.97%[11] - 净坏账（NCOs）为2740万美元，年化占平均贷款余额的60个基点[11] 资本和流动性 - CET1资本充足率为11.83%，总风险资本（RBC）为14.11%[11] - 贷款/存款比率为78.8%，显示出强劲的流动性[11] - 资本比率连续第七个季度上升[27] - 贷款损失准备金（ACL）为2.25亿美元，贷款损失准备金占贷款总额的比例为1.25%[28][29] 股东回报 - 第三季度每股现金分红为0.47美元，年化收益率为6.3%[11] - 2024年第三季度的年化股息收益率为6.3%，基于平均股价29.85美元[27] - 第三季度的每股有形账面价值（TBVPS）增加，主要受留存收益和1.306亿美元的其他综合收益（AOCI）下降的推动[27] 未来展望 - 预计2024年有效税率为23.5%-24.0%[45] - 公司在2024年第二季度的普通股东权益（GAAP）为32.20亿美元，较第一季度的30.85亿美元增长4.4%[49] - 公司在2024年第二季度的有形普通股东权益（非GAAP）为22.17亿美元，较第一季度的20.73亿美元增长6.9%[49]

文章核心观点 公司2024年第三季度财报显示营收和每股收益同比下降，但营收超Zacks共识预期，每股收益不及预期，部分关键指标表现与分析师预期有差异，过去一个月股价表现优于Zacks标准普尔500指数，当前Zacks评级为强力买入 [1][2] 财务数据 - 2024年第三季度营收2.519亿美元，同比下降1.5%，超Zacks共识预期0.80% [1] - 2024年第三季度每股收益0.54美元，去年同期为0.70美元，不及共识预期10.00% [1] 关键指标表现 - 净FTE利息利润率（非GAAP）为3%，与两位分析师平均预期的3%持平 [1] - 效率比率为61.9%，优于两位分析师平均预期的62.6% [1] - 抵押贷款银行业务收入为170万美元，低于两位分析师平均预期的225万美元 [1] - 总非利息收入为4640万美元，高于两位分析师平均预期的4353万美元 [1] - 净利息收入为2.055亿美元，略低于两位分析师平均预期的2.0667亿美元 [1] 股价表现与评级 - 过去一个月公司股价回报率为+7.3%，优于Zacks标准普尔500指数的+1.5% [2] - 公司股票当前Zacks评级为1（强力买入），表明短期内可能跑赢大盘 [2]

文章核心观点 - 第一州际银行系统公司（First Interstate BancSystem）公布季度财报，收益未达预期但营收超预期，其股价走势受管理层评论影响，当前Zacks排名为强力买入，行业排名靠前；富兰克林资源公司（Franklin Resources）即将公布财报，收益预计同比下降但营收预计增长 [1][2][4][5] 公司业绩 - 第一州际银行系统公司本季度每股收益0.54美元，未达Zacks共识预期的0.60美元，去年同期为0.70美元，本季度收益意外下降10%；上一季度实际每股收益0.58美元，超出预期5.45%；过去四个季度，公司三次超出共识每股收益预期 [1] - 该公司截至2024年9月季度营收2.519亿美元，超Zacks共识预期0.80%，去年同期营收2.557亿美元；过去四个季度，公司两次超出共识营收预期 [1] - 富兰克林资源公司预计即将公布的季度每股收益0.60美元，同比变化-28.6%，过去30天该季度共识每股收益预期下调2.2%；预计营收21.1亿美元，较去年同期增长6.3% [5] 股价表现 - 第一州际银行系统公司自年初以来股价上涨约3.9%，而标准普尔500指数上涨21.5% [2] 未来展望 - 第一州际银行系统公司股价短期走势取决于管理层在财报电话会议上的评论，投资者可通过公司盈利前景判断股票走向，盈利预测修正趋势与短期股价走势有强相关性 [2][3] - 财报发布前，第一州际银行系统公司盈利预测修正趋势有利，当前Zacks排名为1（强力买入），预计近期股票表现将超越市场；下一季度共识每股收益预期为0.61美元，营收2.545亿美元，本财年共识每股收益预期为2.34美元，营收9.908亿美元 [4] 行业影响 - 行业前景会对股票表现产生重大影响，Zacks行业排名中，中西部银行目前处于250多个Zacks行业的前22%，排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [5]

财务业绩 - 第三季度净利润为5.55亿美元，同比下降23.7%[34] - 第三季度总收入为2.52亿美元，同比增长1.8%[34] - 第三季度每股收益为0.54美元，同比下降22.9%[34] 资产负债情况 - 资产总额减少6.94亿美元至29595.5亿美元，主要由于贷款、现金和证券等减少[15] - 贷款总额为180.27亿美元，较上季度下降1.1%[38] - 存款总额小幅下降0.03%，主要受非活期存款下降的影响[20] - 长期债务大幅下降64.2%，主要由于将2500万美元的联邦住房贷款借款重新归类为其他借款[21] - 其他借款下降14.4%，主要由于偿还债务以及贷款和投资证券规模下降[21] 资产质量 - 不良贷款减少1470万美元，主要由于核销所致[3] - 不良资产比例上升2.3%，主要由于不良贷款增加[24] - 关注贷款下降2.4%，主要由于部分商业房地产和建筑贷款核销[24] - 第三季度不良贷款总额为1.745亿美元，占贷款的0.96%[40] - 第三季度其他不良资产为440万美元，较上季度下降34.3%[40] - 第三季度总不良资产为1.789亿美元，占贷款和其他不良资产的0.99%[40] 资本充足性 - 资本充足率持续改善，普通股权一级资本充足率增加至11.83%[3] - 公司资本充足率达到监管要求的"充足资本"水平[22] - 第三季度资本充足率为14.11%，一级资本充足率为11.83%[41] - 资本充足率为12.1%，较上年同期上升0.4个百分点[42] 收益情况 - 净息差增加至3.01%，全税收等价基础上增加至3.04%[3] - 非利息收入增加380万美元，主要由于出售分支机构产生的260万美元收益[9] - 非利息支出增加250万美元，其中包括380万美元的CEO过渡费用[3] - 第三季度非利息收入为4.64亿美元，同比增长10.5%[34] - 第三季度非利息支出为1.59亿美元，环比增加1.6%[34] - 利息收入为3.30亿美元，较上年同期增长1.6%[42] - 利息支出为1.23亿美元，较上年同期增长12.5%[42] - 净利息收益率为3.04%，较上年同期下降0.03个百分点[42] 风险因素 - 公司面临多方面风险因素,可能对未来经营业绩产生不利影响[27][28] - 计提贷款损失准备1980万美元，高于上季度的900万美元[6] - 净贷款核销率为0.60%，其中包括2210万美元的大型商业房地产和建筑贷款[7] - 第三季度贷款损失准备金为2.254亿美元，占贷款的1.25%[40] - 第三季度净贷款核销额为2740万美元，占平均贷款的0.60%[40] 未来发展 - 公司预计未来将继续专注于社区银行业务的发展[31]

文章核心观点 - 华尔街分析师预计第一州际银行系统公司（FIBK）即将公布的季度报告中每股收益为0.60美元，同比下降14.3%，收入预计为2.499亿美元，同比下降2.3%，该公司股票有望在短期内跑赢整体市场表现 [1][3] 公司业绩预期 - 过去30天该季度的每股收益共识估计保持不变，反映分析师在此期间对初始预测进行了重新评估 [1] - 分析师预计“净FTE利息利润率（非GAAP）”为3.0%，上年同期为3.1% [2] - 分析师预测“效率比率”将达到62.6%，上年同期为61.5% [2] - “总非利息收入”的共识估计为4353万美元，上年同期该公司报告为4200万美元 [2] - 基于分析师的集体评估，“净利息收入”应为2.0667亿美元，上年同期该公司报告为2.137亿美元 [3] 公司股价表现 - 过去一个月第一州际银行系统公司股价变化为+3.9%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为+2.7% [3] - 该公司Zacks排名为2（买入），预计短期内将跑赢整体市场表现 [3]