净收入与每股收益情况 - 2024年第一季度公司净收入为5840万美元，每股收益0.57美元，2023年第四季度净收入为6150万美元，每股收益0.59美元，2023年第一季度净收入为5630万美元，每股收益0.54美元[1] - 2024年第一季度净收入为5840万美元，较2023年第四季度下降5.0%，较2023年第一季度增长3.7%[37] 股息相关情况 - 2024年4月23日，公司董事会宣布每股普通股股息为0.47美元，基于2024年第一季度纳斯达克报告的公司普通股平均收盘价27.30美元，年化收益率为6.9%[4] - 2024年第一季度，公司支付约4870万美元的普通股定期股息，每股0.47美元[24] 资产与负债关键指标变化 - 与2023年12月31日相比，2024年3月31日批评贷款减少5830万美元，不良资产增加6160万美元，投资贷款减少7680万美元，总存款减少5.131亿美元[5] - 截至2024年3月31日，总资产为301.448亿美元，较2023年12月31日减少5.264亿美元（1.7%），较2023年3月31日减少14.929亿美元（4.7%）[17] - 截至2024年3月31日，总存款为22.81亿美元，较2023年12月31日减少5131万美元（2.2%），较2023年3月31日减少1.297亿美元（5.4%）[21] - 其他借入资金从2023年12月31日的26.03亿美元降至2024年3月31日的23.42亿美元，减少2.61亿美元，降幅10.0%[23] - 长期债务从2023年12月31日和2023年3月31日的1.208亿美元增至2024年3月31日的3.708亿美元，增加2.5亿美元，增幅207.0%[24] - 截至2024年3月31日，不良资产从2023年12月31日的1.278亿美元增至1.894亿美元，增加6160万美元，增幅48.2%[25] - 截至2024年3月31日，受批评贷款从2023年12月31日的6.883亿美元降至6.3亿美元，减少5830万美元，降幅8.5%[26] - 截至2024年3月31日，商业房地产贷款为90.604亿美元，较2023年12月31日增加1.912亿美元，增幅2.2%[26] - 截至2024年3月31日，建筑房地产贷款为16.092亿美元，较2023年12月31日减少2.173亿美元，降幅11.9%[26] - 截至2024年3月31日，净递延贷款费用和成本后的投资贷款为182.028亿美元，较2023年12月31日减少7680万美元，降幅0.4%[26] - 2024年3月31日现金及现金等价物为6.35亿美元，较2023年12月31日增长9.9%，较2023年3月31日下降41.2%[40] - 2024年3月31日投资证券净额为86.261亿美元，较2023年12月31日下降4.7%，较2023年3月31日下降8.5%[40] - 2024年3月31日贷款持有待售公允价值为2270万美元，较2023年12月31日下降52.1%，较2023年3月31日下降71.9%[40] - 2024年3月31日存款为228.1亿美元，较2023年12月31日下降2.2%，较2023年3月31日下降5.4%[40] - 2024年3月31日长期债务为3708万美元，较2023年12月31日增长207.0%，较2023年3月31日增长207.0%[40] - 2024年3月31日普通股每股账面价值为30.69美元，较2023年12月31日下降1.2%，较2023年3月31日增长1.4%[40] - 2024年3月31日普通股每股有形账面价值为19.16美元，较2023年12月31日下降1.3%，较2023年3月31日增长3.2%[40] - 2024年第一季度投资贷款为182.028亿美元，较2023年第四季度下降0.4%，较2023年第一季度下降0.2%[42] - 2024年第一季度存款总额为228.1亿美元，较2023年第四季度下降2.2%，较2023年第一季度下降5.4%[43] 净利息收入情况 - 2024年第一季度净利息收入为2.001亿美元，较2023年第四季度减少770万美元（3.7%），较2023年第一季度减少3880万美元（16.2%）[6] - 2024年第一季度净利息收入为2亿美元，较2023年第四季度下降3.7%，较2023年第一季度下降16.2%[37] - 2024年第一季度，公司净FTE利息收入（非GAAP）为2.018亿美元，净利息收入为2.001亿美元[1] - 2024年第一季度，公司调整后净FTE利息收入为1.953亿美元[2] 信贷损失相关情况 - 2024年第一季度公司计提信贷损失拨备530万美元，2023年第四季度为540万美元，2023年第一季度为1520万美元[7] - 2024年第一季度信贷损失准备金包括净冲销840万美元，占平均未偿贷款的年化比例为0.18%，2023年第四季度净冲销为480万美元，年化比例为0.10%，2023年第一季度净冲销为620万美元，年化比例为0.14%[8] - 2024年第一季度信贷损失拨备为2.277亿美元，与2023年第四季度持平，较2023年第一季度增长0.7%[45] - 2024年第一季度净贷款冲销为8400万美元，较2023年第四季度增长75.0%，较2023年第一季度增长35.5%[45] 非利息收支情况 - 2024年第一季度非利息收入为4210万美元，较2023年第四季度减少240万美元，较2023年第一季度增加2570万美元[10] - 2024年第一季度非利息支出为1.602亿美元，较2023年第四季度减少580万美元，较2023年第一季度减少560万美元[12] 加权平均基本流通股情况 - 2024年第一季度加权平均基本流通股为102844股，较2023年第四季度下降0.8%，较2023年第一季度下降0.9%[37] 不良资产情况 - 2024年第一季度不良资产总额为1.894亿美元，较2023年第四季度增长48.2%，较2023年第一季度增长91.9%[45] 收益率与回报率情况 - 2024年第一季度年化平均资产回报率为0.77%，低于2023年第四季度的0.80%[48] - 2024年第一季度年化平均普通股股东权益回报率为7.28%，低于2023年第四季度的7.77%[48] - 2024年第一季度平均生息资产收益率为4.74%，高于2023年第四季度的4.69%[48] - 2024年第一季度平均计息负债成本为2.39%，高于2023年第四季度的2.24%[48] - 2024年第一季度总风险资本与总风险加权资产比率为13.64%，高于2023年第四季度的13.28%[48] - 截至2024年3月31日，公司总生息资产平均余额为276.996亿美元，利息收入3.264亿美元，收益率4.74%[1] - 截至2024年3月31日，公司总付息负债平均余额为209.982亿美元，利息支出1.246亿美元，成本率2.39%[1] - 2024年第一季度，公司利率差为2.35%，净利息收益率为2.91%，净FTE利息收益率（非GAAP）为2.93%[1] 非GAAP相关指标情况 - 公司将最直接可比的资本充足率公认会计原则财务指标调整为非公认会计原则财务指标，以排除商誉和其他无形资产（抵押服务权除外）[28] - 截至2024年3月31日，公司有形普通股股东权益（非GAAP）为20.031亿美元[2] - 截至2024年3月31日，公司有形资产（非GAAP）为289.382亿美元[2] - 2024年第一季度，公司年化归属于普通股股东的净收入为2.349亿美元[2] - 2024年第一季度，公司平均普通股股东权益与平均资产比率（GAAP）为10.58%[2] - 2024年第一季度，公司有形普通股股东权益与有形资产比率（非GAAP）为6.92%[2] 财报电话会议情况 - 公司将于2024年4月25日上午11点（东部时间）举行2024年第一季度财报电话会议[34]

公司基本信息 - 截至2024年1月31日，公司普通股流通股数量为103,935,844股[12] - 截至2023年第二财季最后一个工作日，非关联方持有的有表决权和无表决权普通股的总市值为21亿美元[12] - 公司运营304个银行办事处，分布在14个州[24] - 截至2023年12月31日，公司全职等效员工为3585人，较2022年12月31日减少198人；约68.2%为女性，31.6%为男性，0.2%未声明；高管团队中女性占75.0%，男性占25.0%；高级领导团队中女性占45.5%，男性占54.5%[119] 公司财务状况 - 截至2023年12月31日，公司合并资产为307亿美元，存款为233亿美元，投资贷款为183亿美元，股东权益总额为32亿美元[26] - 截至2023年12月31日，公司投资组合中的商业贷款为118亿美元，其中商业房地产贷款为89亿美元，约占投资组合贷款的64.5%[137] - 截至2023年12月31日，公司持有的可供出售CLO证券估计公允价值为11.197亿美元，占可供出售投资组合的19.2%[173] - 截至2023年12月31日，公司商誉达11.009亿美元，占总股东权益的34.1%，商誉和其他无形资产可能减值，影响经营业绩和财务状况[183] 公司市场份额 - 截至2023年6月30日，公司银行控制着蒙大拿州所有保险存款机构约16.6%的存款总额，蒙大拿州法律限制收购后控制超过30%的存款[41] - 公司在多个州有分支机构，蒙大拿州存款市场份额为16.6%排名第2，怀俄明州为13.7%排名第1[62] 公司业务范围 - 公司提供全面的银行产品和服务，包括在线和移动银行服务[24] - 公司有一个运营部门，即社区银行，涵盖商业、政府和消费者银行服务[56] - 公司提供房地产、消费、商业、农业等贷款，有综合信贷政策管理贷款流程[57] - 公司提供传统存款产品、回购协议和信托等多种服务[59][60] 公司发展战略 - 公司通过有机增长和战略收购扩大市场范围，收购过Mountain West Bank、GWB等银行[26] - 公司业务围绕四个关键支柱展开，包括以员工为优先、以客户为中心、着眼未来和保持财务活力[55] - 公司通过开发全渠道体验保持竞争力，与竞争对手在服务、产品、利率等方面竞争[65] 公司信贷政策 - 公司的信贷政策包括贷款限制，以减少农业、商业、房地产或消费贷款的信贷集中[30] 公司监管要求 - 公司作为上市公司，需遵守美国证券交易委员会和纳斯达克的披露和监管要求，银行合规成本随监管框架演变而增加[38][39] - 银行存款由FDIC的存款保险基金承保，受联邦存款保险法和FDIC法规监管[67] - 公司收购银行需获美联储批准，美联储会考虑多方面因素[69] - 公司支付股息和回购股票受监管政策影响，可能限制资本分配能力[72] - 联邦法规要求FDIC保险存款机构和银行控股公司满足多项最低资本标准，如普通股一级资本与风险加权资产比率为4.5%等[73] - 不同资产类别有不同风险权重，现金和美国政府证券为0%，审慎承保的一至四户住宅首笔抵押贷款一般为50%，商业和消费贷款为100%，某些逾期贷款为150%，允许的股权权益为0% - 600%[75] - 联邦法律规定存款机构资本分为五个层级，“严重资本不足”机构有额外要求和限制，“临界资本不足”机构会被指定接管人或管理人[77][78] - 资产超100亿美元的银行组织会受到联邦银行监管机构额外监管措施，包括加强风险管理和公司治理流程[81] - 所有FDIC保险机构需向FDIC支付评估费，评估费率适用于总资产减去有形股权，保费按季度评估[83] - 资产超100亿美元的银行受借记卡交换费上限限制，当前上限为每笔交易21美分加交易金额的0.05%再加1美分防欺诈调整，2025年6月30日起拟降至14.4美分加交易金额的0.04%再加1.3美分防欺诈调整[84] - 银行支付股息能力受资本缓冲规则限制，除非普通股权益保护缓冲超过最低要求资本比率2.5%的风险加权资产[101] - 若机构未持有相当于风险加权资产2.5%的普通股一级资本“资本保护缓冲”，监管会限制资本分配和某些管理层自由裁量奖金支付[107] - 联邦储备委员会对银行或银行控股公司及其“机构关联方”有执法权，民事罚款最高可达每天100万美元，蒙大拿州法律也赋予蒙大拿州部门多种执法机制[110] - 2020年9月30日，存款保险基金储备率降至1.30%；2022年10月18日，联邦存款保险公司确定自2023年第一季度起将初始基础存款保险评估率提高2个基点[111] - 2024年，美国证券交易委员会预计将重新提出关于禁止激励性薪酬安排的规则，若实施可能限制公司高管薪酬结构[118] - 2024年第一季度起，公司将按季度缴纳为期八个季度的特别评估费，每年按估计未保险存款（扣除前50亿美元）的13.4个基点征收[135] - 美国联邦储备委员会等机构预计修订美国监管资本要求以符合巴塞尔协议IV，影响取决于实施方式[133] - 公司需遵守众多消费者保护和公平贷款相关法律，最近一次社区再投资法案检查获“杰出”评级，但仍偶有违规情况[115] - 财务会计准则委员会和美国证券交易委员会的财务会计和报告标准变化会影响公司财务状况和经营成果，如2020年信用减值准则修订增加了信用损失准备金[134] 公司员工福利与发展 - 2023年公司将儿童保育援助计划的工资门槛从6万美元提高到7万美元，增加了第二种牙科计划选项，为VSP视力计划增加了VSP Lightcare[93] - 公司401(k)计划对员工首笔6%的供款提供100%匹配[94] - 2023年，公司在员工发展方面取得进展，提供围绕神经科学和情商的多方面发展计划、基于角色的培训计划和按需学习机会及资源[123] - 2023年第二季度，2870名员工完成定制的领英学习路径[155] - 2023年，公司超过600名领导者参加内部“引领多元化、公平和包容之路”培训[155] - 2023年，公司集体学习系列活动吸引超1400名员工参加[155] 公司面临的风险 - 公司面临信贷风险、市场风险、监管合规风险等多种风险，如贷款信用损失超预期、利率变化、网络安全风险等[9][11][20][21] - 公司借款人所在行业受商品价格变化影响，经济或房地产市场恶化可能增加违约和止赎情况，影响贷款抵押品价值和还款能力[138] - 欧洲和美国经济放缓、贸易谈判、中美关系、俄乌冲突、巴以冲突等因素可能影响当地经济，对公司业务和运营结果产生负面影响[140] - 美国贸易政策、关税和报复性关税可能对公司业务、财务状况和运营结果产生不利影响[141] - 存款水平受竞争对手利率、一般利率水平、监管资本要求等因素影响，公司可能面临流动性管理压力[144] - 网络安全方面，若公司未遵守监管指导，可能会受到各种监管制裁，包括金融处罚[147] - 美国实施15%的企业最低税和1%的股票回购消费税，或影响公司未来股票回购计划及增加成本[162] - 公司业务受政府广泛监管，监管变化可能增加合规和运营成本，对业务产生重大不利影响[158] - 2023年知名银行倒闭导致市场动荡和波动，可能影响公司存款和流动性[159] - 公司可能面临更严格的资本要求，这可能对其业务和盈利能力产生重大不利影响[162] - 公司受多项反洗钱和反恐融资法规监管，违规可能导致严重后果[165] - 由于经济条件不利和存款增长，FDIC提高存款保险费率，未来可能进一步提高，影响公司业务[166][168] - 公司面临贷款风险和贷款行业集中风险，商业贷款风险可能更大[169][170] - 通胀和通缩压力可能影响公司业务、财务状况和经营成果[172] - 公司依赖外部供应商提供日常运营所需产品和服务，供应商或系统故障可能影响运营、声誉和财务状况[184] - 公司声誉对维持、吸引和保留客户关系至关重要，声誉受损可能影响业务和财务状况[184] - 主流和社交媒体的传播及猜测可能影响银行系统，对公司产生不利影响[184] - 公司可能难以吸引和留住合格员工，低失业率可能导致劳动力成本增加，影响经营业绩和前景[186] - 公司内部运营和会计控制系统可能失效，影响财务信息质量[187] - 公司可能无法有效实施和营销技术产品与服务，难以跟上金融科技变化，影响业务和财务状况[187] - 公司未来收购可能面临整合困难、无法实现预期效益等风险，影响财务状况和经营业绩[188] - 公司面临来自银行和其他金融服务提供商的激烈竞争，可能导致客户流失和价格调整[188] - 隐私、信息安全和数据保护法律法规可能增加公司成本，限制业务机会，影响业务和财务状况[183] - 公司投资新兴技术以满足客户需求、适应市场变化和保障系统安全，但可能因技术落后或无法有效实施而影响业务[190] - 新兴技术如AI相关的法规和行业标准不断发展，可能增加公司运营成本、带来合规风险和潜在责任[190] - 公司未来并购及后续整合活动可能产生重大成本，且整合成本难以准确估计[190][192] - 公司普通股市场价格波动大，受多种因素影响，股价波动可能引发证券集体诉讼[193] - 若贷款信用损失超过估计金额，公司收益将受不利影响[196] - 公司面临流动性风险，可能因无法获取资金、现金意外流出或无法变现流动资产而受影响[199][201] - 利率变化可能对公司产品和服务需求及盈利能力产生不利影响[202] - 公司面临网络安全风险，包括拒绝服务攻击、黑客攻击和身份盗窃等，可能导致信息泄露和声誉受损[204] - 2023年前两季度银行倒闭引发的市场波动和经济混乱，对公司发行的证券价格产生了影响[203] 利率相关情况 - 美联储在2022年3月16日至2023年7月26日期间将联邦基金目标区间提高525个基点，2023年下半年加息步伐放缓，2024年可能降息[146] - 截至2023年12月31日，公司40.2%的贷款以可变或可调整利率的方式提供给客户[146] - 2022 - 2023年美联储将联邦基金利率提高至5.25% - 5.5%以抑制通胀，2023年下半年加息节奏放缓[172]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度净利润为6150万美元,每股收益0.59美元 [12] - 净利差为3.01%,较上季度下降6个基点,调整后净利差为2.94%,下降6个基点 [18] - 贷款余额小幅增加6600万美元,主要是建筑项目完工转入商业房地产贷款 [23] - 证券投资组合增加1.62亿美元,主要是公允价值上升 [24] - 存款总额减少3.56亿美元,主要是季节性存款流出和主动减少高成本定期存款 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 新发放贷款年化收益率约7.8%,体现公司在新贷款定价和风险管理方面的纪律性 [13] - 未提取的建筑贷款余额下降约2亿美元 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司认为大部分市场房地产供给仍然偏紧,没有出现明显的过度建设 [107][108] - 部分大城市如波特兰和西雅图可能存在一些过度建设的迹象 [107] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续优化内部流程和提高效率,如标准化和精简抵押贷款流程、调整组织架构等 [15] - 公司在2023年进行了裁员,并计划增加风险管理和IT方面的投入 [34][98][99] - 公司正在投资新的消费者和小企业贷款系统,以提升客户体验和贷款效率 [37] - 公司正在加强商业信用卡业务,提供更具吸引力的产品组合 [37] - 公司认为行业并购活跃度有所提高,但仍将保持谨慎和纪律,只会选择能够增强自身实力的目标 [112][113] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前的银行和利率环境导致了短期收益压力,但预计在2024年下半年这些压力将有所缓解 [12][39] - 公司预计2024年贷款余额将持平或小幅增长,但如果市场需求增加,公司有能力快速响应 [36] - 公司有信心在2025年实现强劲的盈利能力 [39] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Andrew Terrell 提问** 询问公司对2024年净利差走势的预期,包括贷款收益率、存款成本变化等 [42][43][44][45][46][47][48][49][50][51][52][53][54][55][56][57] **Marcy Mutch 和 Kevin Riley 回答** - 公司预计贷款收益率将继续小幅上升,但建筑贷款余额下降将减轻对净利差的压力 [43][44][45][46][47] - 公司将根据市场情况决定是否将现金流再投资或用于偿还借款 [50][51][52][53][54][55][56][57] - 即使没有利率下降,公司也预计2024年下半年净息差和净利息收入将开始增长 [55][56] 问题2 **Brody Preston 提问** 询问公司2024年净利息收入指引的具体假设,包括存款成本Beta和无形资产摊销的处理 [69][70][71][72][73][74][75][76] **Marcy Mutch 回答** - 公司的净利息收入指引是基于GAAP口径,包含无形资产摊销 [71][72][74][75] - 公司假设存款成本Beta会略有上升,但如果利率下降,存款成本Beta可能会有所下降,从而带来超出预期的收益 [70] 问题3 **Jeff Rulis 提问** 询问公司农业贷款的情况,包括地理分布和资产质量 [80][81][82][83][84][85][86][87][88][89][90][91][92][93][94][95][96][97] **Kevin Riley 和 Marcy Mutch 回答** - 这些农业贷款主要来自于之前收购的Great Western银行,主要集中在加州和亚利桑那州的乳业 [81][87] - 公司已经对这些贷款进行了重组,预计在今年第三季度将从不良贷款中转出 [83][84][85] - 公司预计2024年的净充销率将在15-20个基点之间,这是一个普遍的预期,而不是针对某一个特定行业 [88][89][90][91][92][93][94][95][96][97]

季度收入情况 - First Interstate BancSystem (FIBK)在2023年12月报告的季度收入为2.523亿美元，与去年同期相比下降了15.9%[1] - 每股收益为0.67美元，而去年同期为0.86美元[1] 收入与预期比较 - 报告的收入与Zacks Consensus Estimate的254.5亿美元相比，出现了-0.86%的意外[2] - 每股收益的一致预期为0.63美元，而实际每股收益的意外为+6.35%[2] 关键指标表现 - 关键指标如净利息边际、效率比率和总非利息收入的表现与华尔街分析师的预期进行了比较[5]

公司运营布局 - 公司运营305个银行办事处，分布在14个州[326] 存款相关数据 - 截至2023年9月30日，FDIC保险存款占总存款的66.78%[330] 借款资金情况 - 2023年第三季度末，其他借款资金从26亿美元降至21亿美元，平均利率分别为5.56%和5.31%[331] - 截至2023年10月26日，银行可从FHLB借款49亿美元，从美联储银行借款31亿美元[332] 生息资产与资金成本及净息差 - 2023年9月30日季度末，公司生息资产季度收益率升至4.63%，资金成本升至1.59%，FTE净息差压缩至3.07%[335] 宏观经济数据 - 2023年前三季度GDP增长4.3%，第三季度预估增长率为4.9%[336] 会计政策变更 - 2023年第二季度公司过渡到新的CECL建模工具，并于1月1日采用ASU 2022 - 02[340] 净收入与每股收益 - 2023年前九个月净收入增至1.96亿美元，每股收益1.89美元，2022年同期净收入为1.164亿美元，每股收益1.13美元[343] - 截至2023年9月30日的三个月，净收入降至7270万美元，每股0.70美元，较2022年同期减少1300万美元，主要因存款和其他借款利息支出增加使净利息收入降低[349] 净收入变动原因 - 2023年前九个月净收入增加主要归因于净利息收入增加2800万美元和非利息费用降低9990万美元[343] - 2023年净收入增加的影响部分被非利息收入减少和所得税费用增加所抵消[343] 净利息收入情况 - 截至2023年9月30日的三个月，净利息收入较2022年同期减少5310万美元，主要因生息负债水平和成本上升致利息支出增加[348] - 截至2023年9月30日的九个月，净利息收入较2022年同期减少1320万美元，主要因收购贷款利息增值减少和生息负债水平及成本上升致利息支出增加[362] 贷款业务数据 - 截至2023年9月30日的三个月，贷款平均余额为183.174亿美元，利息收入2.515亿美元，平均利率5.45%；2022年同期平均余额为175.438亿美元，利息收入2.202亿美元，平均利率4.98%[347] - 截至2023年9月30日的九个月，贷款平均余额为183.143亿美元，利息收入7.319亿美元，平均利率5.34%；2022年同期平均余额为164.253亿美元，利息收入5.667亿美元，平均利率4.61%[358] 生息资产与负债业务数据 - 截至2023年9月30日的三个月，总生息资产平均余额为277.968亿美元，利息收入3.243亿美元，平均利率4.63%；2022年同期平均余额为287.312亿美元，利息收入2.888亿美元，平均利率3.99%[347] - 截至2023年9月30日的三个月，总生息负债平均余额为207.133亿美元，利息支出1.089亿美元，平均利率2.09%；2022年同期平均余额为197.777亿美元，利息支出0.199亿美元，平均利率0.40%[347] - 截至2023年9月30日的九个月，总生息资产平均余额为283.904亿美元，利息收入9.611亿美元，平均利率4.53%；2022年同期平均余额为282.056亿美元，利息收入7.233亿美元，平均利率3.43%[358] - 截至2023年9月30日的九个月，总生息负债平均余额为210.678亿美元，利息支出2.848亿美元，平均利率1.81%；2022年同期平均余额为194.350亿美元，利息支出0.333亿美元，平均利率0.23%[358] 净FTE息差比率 - 2023年第三季度净FTE利息利润率较2022年同期下降64个基点，排除收购贷款利息增值影响，降至3.00%，较2022年同期下降47个基点[357] - 2023年前9个月净FTE息差比率较2022年同期增加9个基点，剔除收购贷款利息增值影响后增加5个基点至3.11%[364] 信贷损失情况 - 2023年第三季度公司信贷损失减少0.1百万美元，2022年同期信贷损失拨备为8.4百万美元；2023年第三季度净贷款冲销为1.1百万美元，占平均未偿贷款年化比例0.02%，2022年同期为12.0百万美元，占比0.27%[366] - 2023年前9个月信贷损失拨备为26.8百万美元，2022年同期为68.0百万美元[367] 非利息收入情况 - 2023年第三季度非利息收入较2022年同期增加19.1百万美元，增幅83.4%；前9个月较2022年同期减少19.1百万美元，降幅15.7%[367] 各业务线收入情况 - 支付服务收入2023年第三季度较2022年同期减少1.2百万美元，前9个月增加3.3百万美元[370][371] - 抵押银行业务收入2023年第三季度较2022年同期减少0.7百万美元，前9个月减少9.2百万美元[370][372] - 存款账户服务收费2023年第三季度较2022年同期增加0.3百万美元，前9个月减少2.7百万美元[370][373] - 其他服务收费、佣金和费用2023年第三季度较2022年同期减少2.5百万美元，前9个月减少5.6百万美元[370][374] - 投资证券净损失2023年第三季度为零，2022年同期为24.2百万美元；前9个月较2022年同期增加0.9百万美元[370][376] 非利息支出情况 - 非利息支出2023年第三季度较2022年同期减少12.1百万美元[378] - 2023年前九个月非利息费用较2022年同期减少9990万美元，降幅16.9%[379][381] 各项费用支出情况 - 2023年第三季度工资和薪金较2022年同期减少650万美元，降幅9.0%；前九个月减少760万美元，降幅3.7%[381][382] - 2023年第三季度员工福利较2022年同期增加10万美元，增幅0.5%；前九个月增加160万美元，增幅2.7%[381] - 2023年第三季度外包技术服务较2022年同期减少140万美元，降幅8.8%；前九个月增加450万美元，增幅11.3%[381] - 2023年第三季度FDIC保险费较2022年同期增加90万美元，增幅22.0%；前九个月增加520万美元，增幅51.0%[381][383] - 2023年前九个月其他费用较2022年同期增加660万美元，增幅8.0%；第三季度减少140万美元，降幅4.5%[381][384] 有效税率情况 - 2023年第三季度有效税率为23.2%，高于2022年同期的20.7%；前九个月为23.4%，高于2022年同期的20.9%[385] 净利息收入模拟预测 - 截至2023年9月30日，收入模拟模型预测，在立即向上100个基点平行冲击下，假设资产负债表静态，未来十二个月净利息收入将下降3.28%，低于2022年12月31日的0.17%；立即向下100个基点平行冲击下将增加5.22%[53] - 假设未来四个连续季度利率逐步降低2.0%，净利息收入将增加5.81%[53] FDIC特别评估费用 - 公司预计FDIC拟议规则制定通知带来约980万美元特别评估费用，最终影响和确认时间取决于FDIC审议结果[383]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净利润为7,270万美元,较上一季度增加8.5% [9] - 净息差为3.07%,较上一季度下降5个基点,调整后净息差为3%,较上一季度也下降5个基点,预计第四季度将保持相对稳定或略有下降 [13] - 非利息收入较上一季度下降210万美元,主要受到抵押贷款和支付服务业务的压力 [14] - 非利息支出较上一季度下降280万美元,主要由于工资和奖金支出的下降 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款规模较上一季度下降5,000万美元,其中商业建筑贷款下降约2亿美元 [15] - 证券投资组合规模较上一季度下降2.88亿美元,主要由于正常摊销和未实现损失的影响 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司没有提及各个市场的具体数据和指标变化 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续专注于服务现有客户,并利用市场优势吸引新客户 [23] - 公司将继续提升高质量、抗风险的银行业务 [23] - 公司将密切关注成本管控,并在下次财报中提供更多细节 [21][22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前银行业环境具有挑战性,但公司的特许经营权和灵活的资产负债表为其提供了支撑 [8] - 公司预计第四季度的经营状况将保持稳定 [21] - 公司认为收入增长面临挑战,因此成本控制非常重要 [21] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Matthew Clark 提问** 询问公司对存款价格敏感度的预期 [26] **公司回答** 预计第四季度存款价格敏感度将在30%左右,未来可能略有上升至中等30%水平 [27][28][29] 问题2 **Chris McGratty 提问** 询问公司对成本管控的具体计划 [37] **公司回答** 公司将全面审视各项支出,包括分支机构、业务单元等,寻求降低成本的机会 [38][39][40] 问题3 **Andrew Terrell 提问** 询问贷款组合重定价的情况 [52] **公司回答** 公司决定不再提供贷款重定价的具体数据,而是给出整体的资产收益率和存款成本预期 [53][54]

公司业务布局 - 公司运营307个银行办事处，分布在14个州[278] 证券投资组合期限 - 截至2023年6月30日，证券投资组合期限为3.7年，2022年6月30日为3.9年[288] 生息资产季度收益率 - 截至2023年6月30日，公司生息资产季度收益率从2022年6月30日的3.35%增至4.52%[288] 计息资金成本 - 2023年第二季度，公司计息资金成本从第一季度的1.10%增至1.43%[289] FHLB预付款 - FHLB预付款从2022年9月30日的6亿美元增至2022年12月31日的23亿美元，平均利率4.06%，截至2023年6月30日增至26亿美元，平均利率5.31%[289] 银行借款能力 - 截至2023年7月27日，银行可从FHLB借款47亿美元，可从美联储借款31亿美元[291] 美国通胀率 - 美国通胀率从2022年6月的9.1%降至2023年6月的3.0%[292] 美联储短期利率调整 - 2022年3月16日至2023年7月26日，美联储将短期利率提高525个基点[293] 国内生产总值增长情况 - 2022年上半年国内生产总值下降2.2%，下半年增长5.8%，2023年第二季度增长2.4%[294] 公司建模工具与准则采用 - 2023年第二季度公司过渡到新的CECL建模工具，并于2023年1月1日采用ASU 2022 - 02[297] 公司净利润与每股收益 - 2023年第二季度净利润从6410万美元增至6700万美元，每股收益从0.59美元增至0.65美元；2023年上半年净利润从3070万美元增至1.233亿美元，每股收益从0.30美元增至1.19美元[301] 净利息收入变化 - 2023年第二季度净利息收入较2022年同期减少2060万美元，主要因生息负债水平和成本上升导致利息支出增加[305] - 2023年6月30日止三个月，净利息收入中包含的收购贷款公允价值调整相关利息accretion为460万美元，低于2022年同期的1670万美元[307] - 2023年第二季度净利息收入为2.184亿美元，2022年同期为2.39亿美元；2023年上半年净利息收入为4.573亿美元，2022年同期为4.174亿美元[357] - 2023年第二季度调整后净FTE利息收入为2.156亿美元，2022年同期为2.244亿美元；2023年上半年为4.511亿美元，2022年同期为3.968亿美元[357] 贷款业务数据 - 2023年6月30日止三个月，贷款平均余额为1.83515亿美元，利息收入2.432亿美元，收益率5.32%；2022年同期平均余额为1.72204亿美元，利息收入1.935亿美元，收益率4.51%[306] 非应计贷款与应计逾期90天以上贷款 - 2023年6月30日，非应计贷款为8610万美元，较3月31日的8080万美元和2022年6月30日的1.07亿美元有所变化；应计逾期90天以上贷款为670万美元，较3月31日的450万美元和2022年6月30日的290万美元有所增加[311] 总不良资产 - 2023年6月30日，总不良资产为1.072亿美元，较3月31日的9870万美元和2022年6月30日的1.267亿美元有所减少[311] 合并层面资本比率 - 2023年6月30日，合并层面总风险加权资本为2.9257亿美元，比率为12.90%，高于最低要求的1.8151亿美元（8.00%）[315] - 2023年6月30日，合并层面一级风险加权资本为2.4405亿美元，比率为10.76%，高于最低要求的1.3613亿美元（6.00%）[315] - 2023年6月30日，合并层面普通股一级风险加权资本为2.4405亿美元，比率为10.76%，高于最低要求的1.0210亿美元（4.50%）[315] - 2023年6月30日，合并层面杠杆资本比率为7.99%，高于最低要求的4.00%（1.2223亿美元）[315] 公司金融资产与负债公允价值 - 截至2022年12月31日，公司金融资产账面价值为294.407亿美元，估计公允价值为287.204亿美元；金融负债账面价值为289.302亿美元，估计公允价值为288.661亿美元[324] 公司不良贷款情况 - 截至2023年6月30日，公司不良贷款总额为9.28亿美元，其中房地产不良贷款为7.23亿美元，占比77.9%；截至2022年12月31日，不良贷款总额为6.56亿美元，其中房地产不良贷款为4.02亿美元，占比61.3%[325] 公司贷款信用损失准备 - 截至2023年6月30日，公司贷款信用损失准备为2.246亿美元，占投资贷款的1.23%；截至2022年12月31日，为2.201亿美元，占比1.22%[335] 公司表外信用损失准备 - 截至2023年6月30日，公司表外信用损失准备为2080万美元[335] 公司法律诉讼情况 - 公司在正常业务中涉及各种索赔和诉讼，管理层认为最终责任或处置预计不会对公司合并财务状况、经营成果或流动性产生重大不利影响[316] 公司表外金融工具 - 公司为满足客户融资需求，持有有表外风险的金融工具，包括信贷承诺和备用信用证[317] 公司金融负债公允价值计量方法 - 公司对金融负债公允价值的计量方法因负债类型而异，如活期存款等按报告日应付金额确定，定期存款按外部市场利率估计等[323] 公司贷款销售远期合同公允价值计量 - 公司对贷款销售远期合同的公允价值计量来自独立定价服务，考虑类似贷款销售等可观察数据[320] 公司贷款信用损失准备组成 - 公司贷款信用损失准备由三部分组成，包括特定估值准备、集体估值准备和一般估值准备[327,329] 公司信用损失准备记录 - 公司根据对贷款信用损失准备适当性的评估，记录信用损失准备以维持其在适当水平[330] 公司净递延税资产 - 截至2023年6月30日，公司净递延税资产为1.935亿美元，较2022年12月31日的2.105亿美元有所下降[340] 公司总负债 - 截至2023年6月30日，公司总负债为278.551亿美元，较2022年12月31日减少13.589亿美元，降幅4.7%[341] 公司存款总额 - 截至2023年6月30日，公司存款总额为235.792亿美元，较2022年12月31日减少14.944亿美元，降幅6.0%[342] 公司回购协议下出售证券余额 - 截至2023年6月30日，公司回购协议下出售证券余额为9.299亿美元，较2022年12月31日减少1.23亿美元，降幅11.7%[344] 公司应付账款和应计费用 - 截至2023年6月30日，公司应付账款和应计费用为4.065亿美元，较2022年12月31日减少3940万美元，降幅8.8%[345] 公司其他借款资金 - 截至2023年6月30日，公司其他借款资金较2022年12月31日增加2.62亿美元[345] 公司股东权益 - 截至2023年6月30日，公司股东权益为31.212亿美元，较2022年12月31日增加4740万美元，增幅1.5%[347] 公司股息情况 - 2023年7月25日，公司董事会宣布每股普通股股息0.47美元，基于2023年第二季度平均收盘价计算，股息年化收益率为7.5%[348] 公司资本充足情况 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司资本水平均超过“资本充足”的监管要求[349] 公司流动性需求满足方式 - 公司流动性需求主要通过经营现金流、贷款和投资组合的提前还款和到期资金再部署、债务融资和客户存款增加来满足[350] 公司现金流量情况 - 2023年上半年经营活动产生的净现金为2.296亿美元，投资活动产生的净现金为10.349亿美元，融资活动使用的净现金为14.545亿美元[351] 公司现金及现金等价物总额 - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物总额为6.805亿美元，较2022年12月31日的8.705亿美元和2022年6月30日的10.593亿美元有所下降[351] 银行FHLB股票与借款情况 - 银行持有1142亿美元的联邦住房贷款银行（FHLB）股票，截至2023年6月30日，有25.89亿美元未偿还的FHLB借款，剩余借款能力为45.176亿美元[354] 银行额外流动性 - 截至2023年6月30日，银行通过现金、未质押债券抵押品和联邦基金市场还有26亿美元的额外流动性[355] 净FTE利息收益率 - 2023年第二季度净FTE利息收益率（非GAAP）为3.12%，2022年同期为3.25%；2023年上半年为3.24%，2022年同期为3.05%[357] 银行在融资计划中的借款情况 - 截至2023年6月30日，银行在联邦储备银行新设立的银行定期融资计划（BTFP）中无短期借款，剩余借款能力为25亿美元，在联邦储备贴现窗口的剩余借款能力为6亿美元[361] 利率冲击对净利息收入的影响 - 截至2023年6月30日，收入模拟模型预测，假设资产负债表不变，利率立即向上平行冲击100个基点，未来12个月净利息收入将下降2.32%，低于2022年12月31日的0.17%；利率立即向下平行冲击100个基点，净利息收入将增加3.51%[366] 利率逐步降低对净利息收入的影响 - 假设未来四个连续季度利率逐步降低2.0%，净利息收入将增加3.32%[366]

财务数据和关键指标变化 - 净利息收入下降2050万美元,主要由于存款利息支出增加和购买会计溢价摊销减少 [18][19] - 净利差下降24个基点至3.12%,调整后净利差也下降24个基点至3.05% [19] - 预计到年底存款利息支付率将达到30%左右 [20] - 非利息收入增加2770万美元,主要由于上一季度投资证券损失和贷款公允价值下调的影响消除 [21] - 非利息支出下降190万美元,主要由于裁员支出1900万美元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款余额增加1800万美元,商业地产和农业贷款增加抵消了商业和消费贷款的小幅下降 [23] - 证券投资组合下降2.5亿美元,部分由于未实现损失增加,部分由于正常现金流未再投资 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 存款总额下降5.28亿美元,大部分类别下降,但定期存款有所增加 [23] - 无经纪人存款 [12][23] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 调整抵押贷款业务模式,从贷款发起人模式转向数字化贷款发起系统,提高运营效率和盈利能力 [28] - 推出新的消费信用卡产品,提升客户基础和客户关系 [29] - 投资两个太阳能项目,提高可再生能源占比,减少碳足迹 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经济环境保持健康,旅游和农业行业表现良好 [11] - 存款下降符合预期,6月末存款有所增加,反映新客户获取成功 [12] - 贷款增长谨慎,但收益率有所提高,预计全年贷款增长将在个位数 [14][31] - 资产质量整体良好,预计下半年将有所改善 [24] - 保持谨慎风险管理,预计下半年将保持稳健的财务表现 [31] 其他重要信息 - 董事会批准第三季度0.47美元的股息 [32]

业绩总结 - 2023年第二季度的净收入为6700万美元，每股收益为0.65美元[60][72] - 2023年第二季度的调整后净收入为671万美元，较2022年第二季度的994万美元下降了32.4%[137] - 2023年第二季度的净利息收入为2.184亿美元，较第一季度下降24个基点，净利息率为3.12%[65][72] - 2023年第二季度的可调整每股账面价值为18.12美元[11] - 2023年第二季度的平均股东权益回报率（ROE）为8.44%，较2022年第二季度的7.52%上升了0.92个百分点[137] 用户数据 - 2023年第二季度的总资产为30,976.3百万美元，较第一季度的31,637.7百万美元有所下降[11] - 截至2023年6月30日，持有投资贷款总额为183亿美元[78] - 截至2023年6月30日，保险存款约为158亿美元，未保险存款约为62亿美元[106] - 2023年第二季度的总存款较3月31日下降527.8万美元，降幅为2.2%[68] - 2023年6月，存款余额增加3.75亿美元，增幅为1.6%[88] 财务指标 - 2023年第二季度的非利息支出为210.3百万美元，较第一季度的165.8百万美元有所上升[25] - 2023年第二季度的调整后非利息支出为163.9百万美元，较2022年第二季度的164.5百万美元略有下降[25] - 2023年第二季度的效率比率为63.4%，较第一季度的58.4%有所上升[25] - 2023年第二季度的调整后的效率比率为55.83%[129] - 2023年全年的有效税率预计约为23.5%[5] 贷款与信贷 - 2023年第二季度的贷款增长预计为低个位数的年末增长[4] - 截至6月30日，总不良贷款增加750万美元，较3月31日增长8.8%[27] - 总批评贷款增加2000万美元，或3.2%，占总贷款的3.5%[69] - 贷款损失准备金（ACL）为2.475亿美元，其中已资助ACL为2.246亿美元[123] - 公司的不良贷款覆盖率为242.0%[63] 未来展望 - 2023年第二季度的净利息收入（NII）预计将较2022年下降低个位数百分比[4] - 2023年第二季度的净利息利润率（NIM）预计将从第二季度的平均水平略有下降[4] - 2023年第二季度的贷款增长1770万美元，年化增幅为0.4%[76] - 2023年第二季度的净利息收入（FTE）为220.2百万美元，相较于2022年第二季度的241.1百万美元下降了8.7%[135] - 2023年第二季度的净利息利润率（FTE）为3.12%，较2022年第二季度的3.25%下降了0.13个百分点[135]

银行借款情况 - 2022年第三季度起银行向FHLB借款，FHLB预付款从2022年9月30日的6亿美元增至2022年12月31日的23亿美元，平均利率4.06%，2023年第一季度增至27亿美元，平均利率4.84%；截至2023年4月28日，银行在FHLB的借款能力为43亿美元，在美联储银行的借款能力为24亿美元[285] 宏观经济数据 - 2022年6月美国通胀率达9.1%，2023年3月降至5.0%[286] - 2022年3月16日至2023年5月3日，美联储将短期利率提高500个基点[306] - 2022年上半年美国GDP下降2.2%，下半年增长5.8%，2023年第一季度增长1.1%，低于2022年第四季度的2.6%[306] 净收入与每股收益 - 2023年第一季度净收入从2022年同期的净亏损3340万美元增至5630万美元，增加8970万美元，每股收益从亏损0.36美元变为0.54美元[290] 净利息收入 - 2023年第一季度净利息收入从2022年同期的1.784亿美元增至2.389亿美元，增加6050万美元，增幅33.9%[296] 证券投资组合久期 - 截至2023年3月31日，公司证券投资组合久期为3.8年，与2022年3月31日持平，高于2022年12月31日的3.7年[304] - 截至2023年3月31日，投资组合估计期限为3.8年，2022年12月31日为3.7年[362] 生息资产收益率与资金成本 - 公司生息资产收益率从2022年3月31日的2.89%增至2023年3月31日的4.43%[304] - 公司资金成本从2022年第四季度的0.64%增至2023年第一季度的1.10%[304] 贷款业务数据 - 2023年3月31日止三个月，贷款平均余额182.736亿美元，利息2.372亿美元，平均利率5.26%；2022年同期平均余额144.606亿美元，利息1.53亿美元，平均利率4.29%[315] - 截至2023年3月31日，贷款持有投资净额较2022年12月31日增加1.465亿美元[330] - 2023年第一季度，贷款持有投资净额为182.457亿美元，较上季度增加0.8%[363] - 截至2023年3月31日，房地产贷款总额为135.346亿美元，较2022年12月31日增加0.6%[363] - 截至2023年3月31日，消费者贷款总额为10.357亿美元，较2022年12月31日减少2.2%[363] - 截至2023年3月31日，商业贷款为30.28亿美元，较2022年12月31日增加5.0%[363] 总生息资产数据 - 2023年3月31日止三个月，总生息资产平均余额290.594亿美元，利息3.177亿美元，平均利率4.43%；2022年同期平均余额260.867亿美元，利息1.86亿美元，平均利率2.89%[315] 净FTE利息收入与调整后净FTE利息收入 - 2023年3月31日止三个月，净FTE利息收入（非GAAP）2.407亿美元，调整后净FTE利息收入（非GAAP）2.355亿美元；2022年同期分别为1.8亿美元和1.696亿美元[315] 利率差与调整后净FTE利息利润率 - 2023年3月31日止三个月，利率差为2.97%，调整后净FTE利息利润率（非GAAP）为3.29%；2022年同期分别为2.75%和2.65%[315] 非利息收入 - 2023年第一季度非利息收入1.64亿美元，较2022年同期的4.88亿美元减少3.24亿美元，降幅66.4%[321] - 2023年第一季度非利息收入较2022年同期减少3240万美元[335] 支付服务与抵押贷款银行业务收入 - 2023年第一季度支付服务收入1.87亿美元，较2022年同期增加0.39亿美元，增幅26.4%；抵押贷款银行业务收入2300万美元，较2022年同期减少6100万美元，降幅72.6%[321] 投资证券净损失 - 2023年第一季度投资证券净损失2.34亿美元，较2022年同期增加2.33亿美元，公司出售了账面价值8.53亿美元的可供出售投资证券[321][324] 非利息费用 - 2023年3月31日止三个月，非利息费用为16.58亿美元，较2022年同期的20.72亿美元减少4.14亿美元，降幅20%[325] 薪资和员工福利 - 2023年第一季度薪资和工资为6.56亿美元，较2022年同期增加0.56亿美元，增幅9.3%；员工福利为2.28亿美元，较2022年同期增加0.16亿美元，增幅7.5%[325] 收购相关费用 - 2023年第一季度收购相关费用为0，2022年同期为6.52亿美元[325] 有效税率 - 2023年第一季度有效税率为24.2%，2022年同期为19.1%[326] 投资证券亏损状态金额 - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，投资证券连续十二个月以上处于亏损状态的金额分别为67.662亿美元和26.208亿美元[329] 净FTE利息利润率 - 2023年第一季度净FTE利息利润率为3.36%，较2022年同期增加56个基点；排除相关影响后为3.29%，较2022年同期增加64个基点[332] 信贷损失拨备与净冲销 - 2023年第一季度信贷损失拨备为1520万美元，2022年同期为6130万美元；净冲销分别为620万美元（占平均未偿还贷款年化0.14%）和1670万美元（占平均未偿还贷款年化0.47%）[334] 费用增加情况 - 2023年第一季度薪资、福利、外包技术服务和占用成本增加，FDIC保险费增加240万美元，其他费用增加670万美元[340][341] 总资产情况 - 截至2023年3月31日，总资产较2022年12月31日减少6.501亿美元，降幅2.0%，至316.377亿美元[343] 证券类别转换 - 2023年3月13日，公司将摊余成本为2300万美元、估计公允价值为1320万美元的持有至到期公司债务证券转入可供出售类别[345] 非应计贷款与逾期90天以上仍计息贷款 - 截至2023年3月31日，非应计贷款较2022年12月31日增加约2160万美元，增幅36.5%，至8080万美元；逾期90天以上仍计息贷款较2022年12月31日减少190万美元，降幅29.7%，至450万美元[348][349] 投资证券情况 - 截至2023年3月31日，投资证券减少9.724亿美元，降幅9.4%，至94.255亿美元，占总资产29.8%[361] 其他不动产情况 - 截至2023年3月31日，其他不动产（OREO）增加70万美元，增幅5.5%，至1340万美元[364] 非执行贷款总额 - 截至2023年3月31日，非执行贷款总额为8530万美元，2022年12月31日为6560万美元[367] 总负债情况 - 截至2023年3月31日，总负债减少7.366亿美元，降幅2.5%，至284.774亿美元[377] 总信贷损失拨备 - 2023年第一季度，总信贷损失拨备为1520万美元，上一季度为1470万美元[358] 总存款情况 - 截至2023年3月31日，公司总存款较2022年12月31日减少9.666亿美元，降幅3.9%，降至241.07亿美元[378] 回购协议下证券销售余额 - 截至2023年3月31日，回购协议下证券销售余额较2022年12月31日减少8210万美元，降幅7.8%，降至9.708亿美元[379] 应付账款和应计费用 - 截至2023年3月31日，应付账款和应计费用较2022年12月31日减少8410万美元，降幅18.9%，降至3.618亿美元[380] 股东权益情况 - 截至2023年3月31日，股东权益较2022年12月31日增加8650万美元，增幅2.8%，增至31.603亿美元[381] 流动性需求满足方式 - 公司短期和长期流动性需求主要通过运营现金流、贷款和投资组合中提前还款和到期余额的再部署、债务融资和客户存款增加来满足[384] 会计准则影响 - 需参考报告中“未经审计合并财务报表附注”里“注 - 近期权威会计指引”了解近期发布的会计准则及其对财务报表的预期影响[385] 市场风险评估 - 基于2022年12月31日后利率变化和公司资产负债表构成，提供截至2023年3月31日公司市场风险评估的更新内容，应结合2022年年度报告中的额外定量和定性披露一起阅读[387]