可转换优先股票发行 - Five9宣布拟发行总额为6亿美元的可转换优先股票，用于私募给符合条件的机构投资者[1] - 可转换优先股票将是Five9的优先、无担保债务，利息将按半年支付[2] - 可转换优先股票可在Five9选择下转换为现金、Five9的普通股或两者的组合，利率、初始转换率和其他条款将在定价后确定[3] - Five9预计将利用发行可转换优先股票的净收益的一部分支付所述的封顶认购交易的成本，并回购部分其截至2025年到期的可转换优先股票[4]

Shares of Five9 (FIVN -13.41%) fell 13.4% on Thursday after the cloud contact center platform provider's weak forward guidance overshadowed otherwise-strong fourth-quarter 2023 results.Five9 ended 2023 on a strong noteFive9's fourth-quarter 2023 revenue grew 15% year over year to $239.1 million, translating to adjusted (non-GAAP) net income of $45.1 million, or $0.61 per share. Analysts, on average, were only expecting earnings of $0.49 per share on revenue of $238 million.Five9 Chairman and CEO Mike Burkla ...

业绩总结 - 公司在2023年第四季度实现了15%的年度收入增长和17%的全年收入增长[7] - 2023年第四季度，收入同比增长15%[42] - 企业业务的订阅收入同比增长了25%[7] - 企业订阅收入占总收入的比例超过65%[44] - 2023年，国际收入同比增长29%[23] - 2023年全球合作伙伴销售认证数量同比增长三倍，合作伙伴实施数量同比增长一倍[25] - 2024年预计营收增长16%，达到10.55亿美元[50] - 2024年预计非GAAP每股收益为2.16美元[51] 用户数据 - 人工智能和自动化产品占企业新客户订购总值的17%[15] - 2023年第四季度，平均同时使用座位数同比增长19%，达到349,675个座位[47] - 公司拥有35万个并发用户，有望在经济复苏时获得增长[93] 未来展望 - 公司计划继续在创新和市场推广方面进行战略投资，以增强在市场中的领先地位[56] - 公司对2024年的基于美元的留存率有着积极的预期，并且对于来自合同积压的收入也有着极大的信心[121] - 公司对2024年的业绩充满期待，计划超过100亿美元的营收[182] 新产品和新技术研发 - 数据战略对于解锁客户体验价值至关重要[17] - 公司通过收购Aceyus公司和整合其他领先数据来源，加强了数据战略[18] 市场扩张和并购 - 公司在2023年大力投资，以增强在市场中的领导地位[19] - 公司在中国市场创下了iPhone销售收入纪录，达到了967.7亿美元[110] 负面信息 - 公司在Q4的JPMorgan数据显示信用卡和借记卡消费额度出现明显下降[102] - 公司在Q4的最大消费者中，首次出现了从Q3到Q4的连续下降，这在平台上从未发生过[103]

文章核心观点 - Five9本季度财报表现超预期，股价年初至今下跌，未来表现取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化；PagerDuty即将公布财报，市场有相关预期 [1][2][3][4][10][11] Five9财报情况 - 本季度每股收益0.61美元，超Zacks共识预期0.48美元，去年同期为0.54美元，本季度盈利惊喜为27.08%，过去四个季度均超共识每股收益预期 [1][2] - 截至2023年12月季度营收2.3906亿美元，超Zacks共识预期0.60%，去年同期为2.0835亿美元，过去四个季度均超共识营收预期 [3] Five9股价表现 - 年初至今股价下跌约9.5%，而标准普尔500指数上涨4.3% [4] Five9未来展望 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论及未来盈利预期 [4] - 盈利预期可帮助投资者判断股票走向，实证研究显示近期股价走势与盈利预测修正趋势强相关 [5][6] - 财报发布前盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks排名为3（持有），预计近期表现与市场一致 [7] - 下一季度共识每股收益预期为0.29美元，营收2.4207亿美元；本财年共识每股收益预期为2.18美元，营收10.5亿美元 [8] 行业情况 - Zacks行业排名中，互联网软件行业目前处于250多个Zacks行业前32%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [9] PagerDuty情况 - 尚未公布2024年1月季度财报，预计3月14日发布 [10] - 预计本季度每股收益0.15美元，同比增长87.5%，过去30天共识每股收益预期下调14.3%；预计营收1.105亿美元，同比增长9.4% [11]

The Company uses an expected credit loss model, which requires it to consider historical loss rates and expectations of forwardlooking losses to estimate its provision for credit losses on its trade accounts receivables, unbilled accounts receivables and contract assets. Property and Equipment, Net The Company capitalizes certain qualifying costs incurred during the development stage of internal-use software. Costs related to preliminary project activities and post-implementation activities are expensed in ...

财务业绩 - 2023年全年收入增长17%达到创纪录的9.105亿美元[6] - 2023年第四季度收入增长15%达到2.391亿美元[2] - 2023年GAAP毛利率为52.5%[6] - 2023年非GAAP净收入为1.499亿美元，占收入的16.5%[7] - 2023年调整后EBITDA为1.663亿美元，占收入的18.3%[8] - 2023年GAAP经营现金流为1.288亿美元[9] - 2024年全年收入预计在10.53亿美元至10.57亿美元之间[11] - 2024年第一季度收入预计在2.39亿美元至2.4亿美元之间[11] - 公司2023年全年收入为9.10亿美元，同比增长17.0%[24] - 公司2023年全年毛利为4.78亿美元，毛利率为52.5%[26] - 公司2023年全年调整后EBITDA为1.66亿美元，占收入18.3%[27] - 公司2023年第四季度收入为2.39亿美元，同比增长14.8%[24] - 公司2023年第四季度毛利为1.27亿美元，毛利率为52.9%[26] - 公司2023年第四季度调整后EBITDA为4,830万美元，占收入20.2%[27] 订阅业务 - 2023年企业订阅收入增长25%[6] 现金流和资产负债 - 2023年第四季度创纪录的GAAP经营现金流为3700万美元[5] - 公司2023年12月31日现金及现金等价物为1.44亿美元[25] - 公司2023年12月31日总资产为14.95亿美元[23] - 公司2023年12月31日总负债为9.56亿美元[23] 非GAAP指标 - 公司2023年第四季度和全年的非GAAP净收入分别为4,507.6万美元和1.49亿美元[29] - 公司2023年第四季度和全年的股票激励费用分别为4,957.1万美元和2.06亿美元[29,30] - 公司2023年第四季度和全年的无形资产摊销费用分别为314.6万美元和1,201.9万美元[29,30] - 公司2024年第一季度和全年的非GAAP净收入预计分别为2,764.0万美元和1.62亿美元[31] - 公司2024年第一季度和全年的股票激励费用预计分别为4,624.9万美元和1.84亿美元[31] - 公司2024年第一季度和全年的无形资产摊销费用预计分别为264.3万美元和1,057.0万美元[31] GAAP指标 - 公司2023年第四季度和全年的GAAP净亏损分别为1,235.8万美元和8,176.4万美元[29] - 公司2024年第一季度和全年的GAAP净亏损预计分别为2,534.9万美元和4,523.8万美元[31]

Five9公司产品优势 - Five9公司被评为2024年智能联系中心对话AI领域的领导者，主要因其不断增长的智能虚拟代理、代理辅助和AI洞察等产品线而获得认可[1] - Five9公司致力于通过先进的AI、自动化和旅程分析实现个性化，提高运营效率，创造独特定制的AI驱动互动体验[2] - Five9智能CX平台是客户参与的前沿，提供一套解决方案，与客户在其首选渠道上无缝连接，通过AI驱动的转型催化剂，为联系中心绩效提供深入可操作的见解，实现个性化体验[3]

公司介绍 - Five9是提供智能CX平台的公司[1] 展示内容 - Five9将在CCW Berlin展示如何结合人工智能和自动化提供更好的客户体验[2] 产品解决方案 - Five9的智能CX平台包括多种解决方案，如联系中心、全渠道互动、工作人员管理等[3]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入同比增长16%,主要由于企业订阅收入同比增长28% [6] - 第三季度经调整EBITDA利润率为17.9%,同比下降约60个基点 [42] - 第三季度非GAAP每股收益为0.52美元,同比增长0.13美元 [42] - 第三季度经营活动现金流创历史新高,达到3700万美元,占收入的16% [43] 各条业务线数据和关键指标变化 - 企业业务占LTM收入的87%,商业业务占13%,企业业务单位数增长放缓 [34] - 第三季度经常性收入占总收入的92%,同比增长18% [35] - 第三季度LTM客户保留率为110%,环比下降2个百分点,主要受宏观环境影响 [38][39] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度EMEA地区订单增长57% [17] - 一家美国管理服务提供商第三季度新增4百万美元ACV [18] - 公司在全球渠道中的地位得到进一步验证,被三大科技解决方案分销商评为第一 [19] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续推进向大客户市场的转型,第三季度大客户(1百万美元以上ARR)订单管线翻倍 [15] - 公司通过收购Aceyus进一步加强了在大客户市场的实力,Aceyus解决方案的管线增长超过30% [11][12] - 公司在AI和自动化方面的创新持续推进,AI应用部署超过250个,Agent Assist产品订单同比增长150% [13][14] - 公司加强与全球合作伙伴的合作,IBM、BT、TELUS International等大型系统集成商和科技公司成为重要合作伙伴 [16][17][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 企业加快向云端迁移的趋势持续,云渗透率仍低于20% [8] - 企业数字化转型和提升客户体验的需求持续增长,接触中心作为关键系统受到重视 [9] - AI自动化成为企业向云端迁移的重要推动因素 [10] - 公司对2024年16%的收入增长目标充满信心,主要基于强劲的新客户订单管线和宏观环境改善 [110][111][112] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ryan MacWilliams 提问** 客户是否按预期增加坐席,公司为何采取谨慎态度 [56] **Barry Zwarenstein 回答** 公司密切关注宏观经济指标,如消费者信用卡支出,采取谨慎态度 [57][58] 问题2 **Terry Tillman 提问** 大客户(500万美元以上ARR)订单的情况如何,AI和自动化在其中的作用 [62][63] **Dan Burkland 回答** 大客户订单较为稳定,但时间较为分散,中等规模客户(100-500万美元ARR)是主要增长动力 [64][65][66] AI和自动化在客户决策中扮演重要角色,公司在此领域处于领先地位 [144][145][146] 问题3 **DJ Hynes 提问** Aceyus收购的进展如何,对公司业务的影响 [72][73] **Mike Burkland 回答** Aceyus收购进展顺利,为公司带来了大客户订单管线的增长 [73]

Adj. Gross Margin Non-GAAP Opex (% of revenue) Adj. EBITDA Margin 9.1% expansion 36.6% improvement 45.7% expansion © 2021 Five9, Inc. All rights reserved. Proprietary and confidential to Five9, Inc. 7 Executing on Enterprise Opportunity (cont'd) © 2021 Five9, Inc. All rights reserved. Proprietary and confidential to Five9, Inc. Q3'23 Highlights (cont'd) 4 Channel and International Momentum ◦ Expanded partnership with IBM to resell Five9 with their CRM and ITSM offers and integrate Watson X with our AI solut ...