Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) x Quarterly report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934. For the quarterly period ended June 30, 2025 or o Transition report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934. For the transition period from ______ to ______ Commission File Number: 001-40999 Finward Bancorp (Exact name of registrant as specified in its charter) Indiana 35-192798 ...

净利润和每股收益表现 - 2025年第二季度归属于普通股股东的净利润为220万美元，摊薄每股收益0.50美元，较2025年第一季度的45.5万美元和0.11美元每股显著增长[1] - 2025年第二季度基本每股收益为0.50美元，较上一季度的0.11美元增长355%[21] - 2025年第二季度每股基本收益为0.50美元，较2024年同期的0.03美元增长1567%[28] - 2025年上半年每股基本收益为0.61美元，较2024年同期的2.21美元下降72.4%[30] - 2025年第二季度净收入为215万美元，较2024年同期的14.3万美元大幅增长1404%[28] - 2025年上半年净收入为261万美元，较2024年同期的942万美元下降72.3%[30] 净资产收益率和净利息收益率 - 2025年第二季度年化净资产收益率为5.66%，较2025年第一季度的1.17%大幅提升[2] - 2025年第二季度净资产收益率（ROE）为5.66%，较上一季度的1.17%显著提升[20] - 2025年第二季度税后净利息收益率为3.11%（非GAAP指标），较2025年第一季度的2.95%持续改善[2][5] - 2025年第二季度净息差为2.97%，较上一季度的2.81%增长16个基点[20][24] - 净息差（税后）为2.97%，较上季度上升16个基点，较去年同期上升44个基点[40] - 净息差（税收等价基准）为3.11%，较上季度上升16个基点，较去年同期上升44个基点[40] 贷款业务表现 - 2025年第二季度新发放商业贷款4610万美元，较2025年第一季度的3670万美元增长25.6%[10] - 贷款收益率从2025年第一季度的5.25%上升至第二季度的5.36%[20][22] - 消费者贷款余额为230万美元，较上季度大幅增长184万美元（365.7%），较去年同期增长174万美元（284.1%）[31] - 政府贷款余额为1460万美元，较上季度增长530万美元（57.6%），较去年同期增长60万美元（4.4%）[31] - 贷款总额为14.88亿美元，较上季度下降210万美元（0.1%），较去年同期下降1590万美元（1.1%）[31] 存款和流动性 - 截至2025年6月30日，存款总额为18亿美元，较2025年3月31日增加450万美元（增幅0.3%）[5] - 截至2025年6月30日，可用流动性资金为7.28亿美元，包括FHLB和美联储设施的借款能力[4] - 存款总额为17.55亿美元，较上季度增长450万美元（0.3%），较去年同期下降190万美元（0.1%）[32] - 存款总额从2024年6月30日的17.57亿美元增至2025年6月30日的17.55亿美元[25] 资产质量与信贷损失 - 贷款信用损失准备金（ACL）为1820万美元，占贷款总额的1.22%，较2025年3月31日的1790万美元（占比1.20%）增加22.9万美元（增幅1.3%）[7] - 2025年第二季度净回收额为41.4万美元，而2025年第一季度净核销额为3.3万美元[8] - 截至2025年6月30日，不良贷款总额为1350万美元，较2025年3月31日的1250万美元增加100万美元（增幅8.4%），不良贷款率从0.84%升至0.91%[10] - 不良贷款占总贷款比例从0.84%上升至0.91%[20] - 信贷损失准备金覆盖不良贷款的比例为133.01%，较上季度的143.84%下降[20] - 不良资产总额为1530万美元，较上季度增长120万美元（8.3%），较去年同期增长250万美元（20.0%）[34] - 信贷损失准备金（ACL）为1818万美元，较上季度增长23万美元（1.3%），较去年同期下降15万美元（0.8%）[34][35] 资本充足率 - 截至2025年6月30日，一级杠杆率为8.69%，较2025年3月31日的8.48%提升0.21个百分点[11] - 普通股一级资本充足率为11.26%，显著高于4.50%的最低监管要求和6.50%的“资本充足”要求[37] 净利息收入与成本 - 净利息收入从2024年第二季度的1205万美元增长至2025年第二季度的1395万美元，增幅为15.8%[28] - 利息负债总成本从2.28%下降至2.22%[20][22] - 利息收入资产总额平均余额为18.80亿美元，产生利息收入2267万美元[22] 非利息收支 - 非利息收入从2024年第二季度的257万美元增至2025年第二季度的268万美元[28] - 非利息支出从2024年第二季度的1442万美元增至2025年第二季度的1479万美元[28] 效率比率 - 效率比为88.92%，较上季度改善4.19个百分点，较去年同期改善9.64个百分点[40] 资产和贷款总额 - 总资产平均余额从20.60亿美元降至20.42亿美元[22][23] - 总资产从2024年6月30日的20.77亿美元略降至2025年6月30日的20.63亿美元[25] - 净贷款收入从2024年第二季度的1.488亿美元微增至2025年第二季度的1.471亿美元[25] 账面价值 - 期末每股账面价值为35.67美元，较上季度的35.10美元增长[21] 税收等价调整 - 税收等价调整使用21%的联邦法定公司税率将免税收入转换为税前等价基准[41] - 税收等价调整具体数值为13[42]

业绩总结 - Finward Bancorp在过去10年中，资产从7.76亿美元增长至21亿美元，年均增长率为10.3%[7] - 截至2024年9月30日，Finward Bancorp的总资产为20.75亿美元，总贷款为15.08亿美元，总存款为17.48亿美元[11] - 2024年第三季度的净利差为2.67%，与2024年第二季度持平[22] - 2024年第三季度的总利息收入为2250万美元，较2024年第二季度增长[18] - 2024年第三季度的可管理资产为406万美元，较2024年第二季度的391万美元有所增长[53] - 截至2024年9月30日，公司的总股东权益为159,555千美元，较2023年9月30日的119,043千美元增长了33.9%[73] - 截至2024年9月30日，公司的每股稀释有形账面价值为31.28美元，较2023年9月30日的21.63美元增长了44.6%[73] 用户数据 - 截至2024年9月30日，72%的存款完全由FDIC保险，另有7%由印第安纳州公共存款保险基金进一步支持[30] - 2024年第三季度，Finward Bancorp新发放的商业贷款为7040万美元，较2024年第二季度的4870万美元有所增加[39] - 截至2024年9月30日，非执行贷款总额为1380万美元，占贷款总额的0.92%，较2024年6月30日的1140万美元（0.76%）有所增加[48] 财务指标 - 2024年第三季度的非利息支出为0.13%，较2023年增加[11] - 银行的一级资本与调整后平均资产比率为8.38%，符合监管定义的良好资本化标准[70] - 2024年第三季度的无息费用比率为2.82%，较2023年有所改善[62] - 银行的有形普通股权益与总资产比率为6.51%，较2024年6月30日的5.95%有所上升[70] - 非执行贷款覆盖率在2024年第三季度为134.12%[49] - 截至2024年9月30日，公司的效率比率为97.32%，较2023年9月30日的86.88%上升了10.44个百分点[73] - 截至2024年9月30日，公司的总非利息支出为14,474千美元，较2023年9月30日的13,493千美元增长了7.3%[73] 未来展望 - 2024年第三季度的总存款较2024年第二季度减少790万美元，存款迁移和存款资金成本的增加显著放缓[30] - 多户住宅贷款的非执行比例为1.62%，较2023年12月31日的1.69%有所改善[47] - 银行的非业主占用贷款与总资本比率从2022年6月30日的387%改善至2024年9月30日的314%[47] - 截至2024年9月30日，调整后的有形普通股权益为183,198千美元，较2023年9月30日的171,860千美元增长了6.9%[73] - 截至2024年9月30日，调整后的每股稀释有形账面价值为42.47美元，较2023年9月30日的39.96美元增长了6.3%[73]

财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度，总资产减少2100万美元（1.0%），生息资产减少1800万美元（0.9%），3月31日生息资产为18.9亿美元，占总资产的92.4%[129] - 2025年3月31日，净贷款应收额为14.9亿美元，低于2024年12月31日的15.1亿美元，商业房地产贷款仍是最大贷款板块，占总贷款组合的37.2%[130] - 截至2025年3月31日，公司商业房地产贷款总额为5.549亿美元，高于2024年12月31日的5.517亿美元，公司正密切监测这些贷款的信用质量[131] - 2025年3月31日，可调利率贷款占贷款应收额的51.8%，低于2024年12月31日的52.7%[130] - 截至2025年3月31日，公司不良贷款总额为1248.3万美元，不良贷款率为0.84%，低于2024年12月31日的1373.8万美元和0.91%[136] - 截至2025年3月31日，公司次级贷款总额为1372.8万美元，低于2024年12月31日的1602.1万美元[137] - 截至2025年3月31日，公司特别提及贷款总额为2407.7万美元，低于2024年12月31日的2529万美元[138] - 2025年第一季度，公司信贷损失拨备总额为107.7万美元，高于2024年同期的4.2万美元[140] - 截至2025年3月31日，公司信贷损失准备金为1795.5万美元，占总贷款的1.20%，高于2024年12月31日的1691.1万美元和1.12%[142] - 截至2025年3月31日，公司投资证券组合总额为3.301亿美元，较2024年12月31日减少35万美元，降幅为1.0%[143] - 截至2025年3月31日，公司累计其他综合损失为5820万美元，较2024年12月31日减少16万美元，降幅为0.3%[143] - 2025年第一季度，公司证券投资组合收益率为2.38%，高于2024年第四季度的2.34%[143] - 截至2025年3月31日，公司存款总额18亿美元，较2024年12月31日减少1020万美元或0.6%；核心存款12亿美元，增加520万美元或0.4%；定期存款5.448亿美元，减少1540万美元或2.7%[148] - 2025年前三个月，支票账户余额减少210万美元，储蓄账户余额减少110万美元，货币市场账户余额增加840万美元，定期存款减少1540万美元[149] - 2025年3月31日，无息活期账户占总存款的16.1%，有息活期账户占52.8%，定期账户占31.1%；2024年12月31日，相应比例分别为15.0%、53.2%和31.8%[150] - 截至2025年3月31日的三个月，存款平均利率为1.83%，较截至2024年12月31日的三个月的2.01%有所下降[152] - 截至2025年3月31日，公司借款总额1.017亿美元，较2024年12月31日减少340万美元或3.2%[153] - 截至2025年3月31日，其他资产4180万美元，较2024年12月31日减少210万美元；应计费用和其他负债3580万美元，较2024年12月31日减少780万美元[154] - 2025年第一季度，现金及现金等价物增加170万美元，而2024年同期减少1420万美元；2025年第一季度经营活动使用现金380万美元，2024年同期为2.5万美元；2025年第一季度投资活动提供现金1970万美元，2024年同期为3920万美元；2025年第一季度融资活动使用现金1410万美元，2024年同期为5340万美元[173] - 2025年第一季度，股东权益增加39.3万美元（0.3%），主要因净收入45.5万美元增加，但被证券投资组合市值变化导致的其他综合损失16万美元抵消[175] - 2025年第一季度，净利润45.5万美元，较2024年同期的930万美元减少880万美元，降幅95.1%[184] - 2025年第一季度，平均资产回报率0.09%，低于2024年同期的1.77%；平均股权回报率1.17%，低于2024年同期的24.97%[184][186][187] - 2025年第一季度，净利息收入1330万美元，较2024年同期的1180万美元增加150万美元，增幅13.0%[187] - 2025年第一季度，生息资产加权平均收益率4.71%，高于2024年同期的4.52%；付息负债加权平均成本2.28%，低于2024年同期的2.53%[187] - 2025年第一季度，利息利差2.43%，高于2024年同期的1.99%；税调后净利息收益率2.95%，高于2024年同期的2.57%[187] - 2025年第一季度，非利息收入222.9万美元，较2024年同期的1347.5万美元减少1124.6万美元，降幅83.5%[190] - 2025年第一季度，非利息支出部分项目减少，主要归因于2024年的非经常性专业和外部服务费用及2025年较低的数据处理和技术成本[193] - 2025年第一季度，所得税拨备16.1万美元，低于2024年同期的97.2万美元；有效税率26.1%，高于2024年同期的9.5%[194] 各条业务线表现 - 2025年第一季度，公司新发放用于出售的固定利率抵押贷款960万美元，高于2024年同期的380万美元；实现净收益23万美元，高于2024年同期的15.2万美元[135] 管理层讨论和指引 - 公司贷款策略强调优质贷款增长、产品多元化以及有竞争力和盈利的定价[130] - 公司使用收入模拟、核心资金利用率分析和经济价值权益模拟等工具衡量和管理利率风险[160] - 公司还预测了各种情景下即时平行利率冲击对净利息收入的影响，以衡量极端条件下收益的敏感性[166] 其他没有覆盖的重要内容 - 2023年11月7日，银行与FDIC和印第安纳州金融机构部就银行保密法合规问题达成同意令，自检查完成后，公司和银行积极采取措施解决问题[122] - 2024年8月9日，银行与FDIC和DFI达成谅解备忘录，银行同意采取各种行动并遵守某些要求以加强运营，需提交季度进展报告[127] - 银行已采取多项措施加强反洗钱合规实践，包括成立风险管理和合规委员会、加强风险管理和合规计划、增加合规人员等[125] - 银行因实施整改措施产生额外非利息费用，但预计不会对公司或银行的经营成果或财务状况产生重大影响[126] - 截至2025年3月31日，公司确定利率风险为主要市场风险来源[155] - 截至2025年3月31日，公司有五笔未偿还的FHLB预付款，总计5500万美元，可从FHLB借款最高达4.739亿美元；从芝加哥联邦储备银行的信贷额度提取了170万美元，在联邦储备银行的有担保借款能力总计1.826亿美元，总流动性来源为6.958亿美元[172] - 截至2025年3月31日，未偿还的贷款承诺总计2.54亿美元，约53.8%的承诺为可变利率；备用信用证总计790万美元[174] - 银行需维持4.5%的一级普通股资本比率、6%的一级资本比率、8%的总资本比率，以及4%的最低杠杆比率[176] - 若机构未持有相当于风险加权资产2.5%的一级普通股资本的“资本保护缓冲”，监管将限制其资本分配和向管理层支付某些自由裁量奖金[177] - 资产低于30亿美元的银行控股公司可免于合并监管资本要求[178] - 截至2025年3月31日，公司持有的抵押债务义务成本基础为220万美元，产生约790万美元的风险加权资产[179] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，银行资本超过所有适用的监管资本要求[181] - 2025年4月9日，公司董事会宣布最近一次季度股息为每股0.12美元，于2025年5月12日支付给4月22日登记在册的股东[182] - 报告包含非GAAP财务指标，如调整后净利息收入和税调后净利息收益率，用于评估公司业绩[197] - 非GAAP财务指标虽常用但有局限性，不应孤立使用或替代GAAP报告结果分析[199] - 关于市场风险的定量和定性披露不适用[200]

收入和利润（同比环比） - 2025年第一季度归属于普通股股东的净利润为45.6万美元，摊薄后每股收益0.11美元，而2024年第四季度为210万美元，摊薄后每股收益0.49美元，2024年第一季度为930万美元，摊薄后每股收益2.17美元[3] - 2025年第一季度净收入为456000美元，远低于2024年第一季度的9279000美元[22] - 2025年第一季度基本每股收益为0.11美元，远低于2024年第一季度的2.18美元[22] 成本和费用（同比环比） - 2025年第一季度总利息收入为22341000美元，略低于2024年第四季度的22595000美元[22] - 2025年第一季度总利息支出为9028000美元，低于2024年第四季度的9988000美元[22] - 2025年第一季度非利息费用占平均资产的比例为2.81%，2024年第四季度为2.75%；薪酬和福利费用较2024年第一季度增长3.7%[9] 净息差相关数据 - 2025年第一季度净息差为2.81%，2024年第四季度为2.65%；税调后净息差为2.95%，2024年第四季度为2.79%[5] - 2025年3月31日，公司调整后净息差为2.95%，非利息收入与平均资产之比为0.43%，非利息支出与平均资产之比为2.81%[16] - 2025年3月31日，公司净息差（平均生息资产）为2.81%，税等效净息差为2.95%，净息差为2.43%[18] - 税调后净利息收益率分别为2.95%、2.79%、2.66%等[26] 存款相关数据 - 截至2025年3月31日，72%的存款由FDIC全额保险，9%由印第安纳州公共存款保险基金进一步担保，公司可用流动性为6.97亿美元[4] - 截至2025年3月31日，存款总额为18亿美元，较2024年12月31日减少1020万美元，降幅0.6%；非计息存款为2.815亿美元，增加1810万美元，增幅6.9%[5] - 2025年3月31日，公司计息存款成本为2.17%，回购协议成本为3.35%，借款资金成本为4.12%[16] - 2025年3月31日，公司计息存款平均余额为14.81377亿美元，利息支出为804.4万美元，成本率为2.17%[18] 贷款相关数据 - 截至2025年3月31日，贷款信用损失准备金为1790万美元，占贷款总额的1.20%，较2024年12月31日增加100万美元，增幅6.2%[6] - 2025年第一季度净信贷损失拨备费用为45.4万美元，净冲销额为3.27万美元，较2024年第四季度减少210万美元，降幅97.2%[7] - 截至2025年3月31日，不良贷款总额为1250万美元，较2024年12月31日减少130万美元，降幅9.1%；不良贷款与总贷款比率为0.84%，2024年12月31日为0.91%[8] - 2025年3月31日，非应计贷款为12483000美元，较2024年12月31日的13738000美元有所减少[24] - 截至2025年3月31日，贷款应收净额为1473741000美元，较2024年12月31日的1492065000美元略有下降[20] 证券相关数据 - 截至2025年3月31日，可供出售证券余额降至3.301亿美元，较2024年12月31日减少350万美元；累计其他综合损失为5820万美元，较2024年12月31日减少16.04万美元，降幅0.3%[8] 其他财务指标数据 - 2025年3月31日，公司净资产收益率为1.17%，资产收益率为0.09%，贷款收益率为5.25%，证券投资收益率为2.38%[16] - 2025年3月31日，公司效率比率为93.11%，不良资产与总资产之比为0.69%，不良贷款与总贷款之比为0.84%[16] - 2025年3月31日，公司每股基本收益为0.11美元，摊薄后每股收益为0.11美元，股东权益与总资产之比为7.44%[16] - 2025年3月31日，公司非GAAP指标中，税等效净息差为2.95%，摊薄后有形账面价值为29.55美元[17] - 2025年3月31日，公司平均生息资产余额为18.95847亿美元，利息收入为2234.1万美元，收益率为4.71%[18] - 2025年3月31日，公司净利息收入为1331.3万美元，平均资产回报率为0.09%，平均权益回报率为1.17%[18] - 截至2025年3月31日，一级资本与调整后平均资产比率为8.48%，较2024年12月31日提高0.01%；有形账面价值每股为29.55美元，2024年12月31日为29.48美元[9] - 截至2025年3月31日，公司总资产为2039714000美元，较2024年12月31日的2060699000美元有所下降[20] - 2025年3月31日，总负债为1887907000美元，较2024年12月31日的1909285000美元有所减少[20] - 截至2025年3月31日，信用损失准备金总额为17955000美元，较2024年12月31日的16911000美元有所增加[20] - 2025年3月31日，普通股一级资本与风险加权资产的比率为11.02%，高于最低要求的4.50%[24] - 截至2025年3月31日，公司股东总权益为151,807,000美元[25] - 截至2025年3月31日，公司商誉价值为22,395,000美元[25] - 截至2025年3月31日，公司其他无形资产价值为1,635,000美元[25] - 截至2025年3月31日，公司有形普通股权益为127,777,000美元[25] - 截至2025年3月31日，公司累计其他综合损失为58,244,000美元[25] - 截至2025年3月31日，调整后有形普通股权益为186,021,000美元[25] - 截至2025年3月31日，公司流通股数量为4,324,485股[25] - 截至2025年3月31日，公司摊薄后每股有形账面价值为29.55美元[25] - 截至2025年3月31日，调整后摊薄后每股有形账面价值为43.02美元[25] - 有形普通股权益分别为127,777美元、127,159美元、134,957美元等[26] - 总资产分别为2,039,714美元、2,060,699美元、2,074,662美元等[26] - 有形普通股权益与总资产比率分别为6.26%、6.17%、6.51%等[26] - 调整累计其他综合损失后有形普通股权益分别为186,021美元、185,243美元、183,198美元等[26] - 调整累计其他综合损失后有形普通股权益与总资产比率分别为9.12%、8.99%、8.83%等[26] - 净利息收入分别为13,313美元、12,607美元、12,006美元等[26] - 调整后净利息收入分别为13,983美元、13,281美元、12,684美元等[26] - 总平均盈利资产分别为1,895,847美元、1,905,353美元、1,910,731美元等[26] - 效率比率分别为93.11%、87.20%、97.32%等[26] 财务数据时间范围说明 - 文档涉及2024年3月31日至2025年3月31日多个季度及九个月的财务数据[25]

文章核心观点 Finward Bancorp公布2025年第一季度财报，净利润下降，净息差扩大，公司关注资本和信贷质量，团队致力于提升运营结果并服务客户和社区 [1] 各部分总结 财务业绩 - 2025年第一季度归属于普通股股东的净利润为45.6万美元，摊薄后每股收益0.11美元，低于2024年第四季度的210万美元和0.49美元，以及2024年第一季度的930万美元和2.17美元 [1] - 2025年第一季度净资产收益率为1.17%，资产收益率为0.09% [1][15] - 2025年第一季度净息差为2.81%，税调后净息差为2.95%，高于2024年第四季度 [2] 资金状况 - 截至2025年3月31日，存款总额18亿美元，较2024年12月31日减少1020万美元，降幅0.6% [2] - 截至2025年3月31日，无息存款2.815亿美元，较2024年12月31日增加1810万美元，增幅6.9% [2] - 截至2025年3月31日，借款和回购协议总额1.017亿美元，较2024年12月31日减少340万美元，降幅3.2% [2] 流动性 - 截至2025年3月31日，72%的存款由FDIC全额保险，9%由印第安纳公共存款保险基金支持 [3] - 截至2025年3月31日，公司可用流动性6.97亿美元，包括来自FHLB和美联储的借款能力 [3] 信贷损失 - 截至2025年3月31日，贷款信用损失准备金1790万美元，占贷款总额1.20%，高于2024年12月31日的1690万美元和1.12% [4] - 2025年第一季度，银行记录信贷损失净拨备费用45.4万美元 [5] - 2025年第一季度，净冲销3.27万美元，低于2024年第四季度的220万美元 [5] 证券投资组合 - 截至2025年3月31日，可供出售证券余额3.301亿美元，较2024年12月31日减少350万美元 [6] - 2025年第一季度，证券投资组合收益率从2.34%升至2.38% [6] 贷款业务 - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，银行贷款组合总额均为15亿美元 [6] - 2025年第一季度，银行发放新商业贷款3670万美元，高于2024年第四季度的2500万美元 [6] 资产质量 - 截至2025年3月31日，不良贷款1250万美元，较2024年12月31日减少130万美元，降幅9.1% [6] - 截至2025年3月31日，不良贷款与总贷款比率0.84%，低于2024年12月31日的0.91% [6] 运营费用 - 2025年第一季度，非利息费用占平均资产的2.81%，高于2024年第四季度的2.75% [7] - 2025年第一季度，薪酬和福利费用较2024年第一季度增长3.7% [7] 资本充足率 - 截至2025年3月31日，银行一级资本与调整后平均资产比率8.48%，较2024年12月31日提高0.01% [7] - 截至2025年3月31日，公司有形账面价值每股29.55美元，高于2024年12月31日的29.48美元 [7] 非GAAP财务指标 - 公司提供非GAAP财务指标，包括有形普通股权益、税调后净息差等，认为有助于比较各期经营业绩 [9] - 这些指标不应替代GAAP财务结果，且可能与其他公司的非GAAP指标不可比 [9] 公司概况 - Finward Bancorp是一家总部位于印第安纳州的金融控股公司，主要持有人民银行的股票 [10] - 人民银行在印第安纳州西北部和芝加哥地区的26个地点提供多种金融服务 [10]

文章核心观点 - 2025年4月9日Finward Bancorp董事会宣布对普通股每股派息0.12美元，2025年5月12日支付给2025年4月28日收盘时登记在册的股东 [1] 公司概况 - 公司是一家本地管理的独立金融控股公司，总部位于印第安纳州明斯特，主要业务是持有人民银行的股票 [2] - 人民银行在印第安纳州西北部的莱克县和波特县以及芝加哥地区的26个地点提供广泛的个人、商业、电子和财富管理金融服务 [2] - 公司普通股在纳斯达克股票市场有限责任公司交易，代码为FNWD [2] - 网站ibankpeoples.com提供人民银行的产品和服务以及公司投资者关系的信息 [2] 联系方式 - 如需进一步信息可联系投资者关系部，电话(219) 853 - 7575 [6]

贷款额度与审批 - 截至2024年12月31日，银行按资本和盈余的15%限制，对单个借款人和其关联实体的最大贷款额度约为2920万美元，且无超出监管限制的贷款[26] - 300万 - 450万美元贷款由贷款人员贷款委员会批准，450万 - 700万美元由高级人员贷款委员会批准，700万 - 1500万美元由执行官贷款委员会批准，超1500万美元由银行董事会或其风险管理与合规委员会批准[36] 贷款组合变化 - 2024年末与2023年末相比，住宅房地产贷款从484948千美元降至467293千美元，商业房地产贷款从503202千美元增至551674千美元等，贷款组合有一定变化[30] 贷款到期情况 - 截至2024年12月31日，一年内到期贷款为150599千美元，一到五年到期为310984千美元，五到十五年到期为635536千美元，十五年后到期为409464千美元[31] 贷款利率类型 - 2024年12月31日后一年到期的贷款中，预定利率贷款为634818千美元，浮动或可调整利率贷款为721166千美元[33] 已结清抵押贷款情况 - 2024年，75.2%的已结清抵押贷款为借款人拥有20%或以上房产权益的常规贷款[38] 可调整利率抵押贷款（ARMs）情况 - 2024年可调整利率抵押贷款（ARMs）发放额为730万美元，2023年为1770万美元，2024年ARMs占总抵押贷款发放额的14.8%[40] 各类贷款额度与期限规定 - 住宅建设贷款最高贷款价值比为当前评估价值或建设成本（取较低值）的89%，期限通常为一年[41] - 商业建设贷款一般不超过房产评估价值的80%，期限通常不超过两年或入住日期（取较短者）[42] - 商业房地产贷款通常最高为评估价值的80%，期限一般为15 - 25年，摊销期超15年的通常有气球还款特征[43] - 房屋净值信贷额度最高可达房产评估价值减去未偿还留置权后的89%，房屋改善和净值贷款最高可达改善后房产评估价值减去未偿还留置权后的85%[48][49] 贷款类型 - 公司提供多种类型贷款，包括商业地产建设贷款、消费贷款、房屋净值信贷额度、房屋改善和净值贷款、移动房屋贷款、商业企业贷款和政府贷款等[46][47][48][49][50][51][52] 不良贷款相关数据 - 2024年和2023年符合不良贷款修改条件且应计的房地产住宅贷款分别为1113千美元和868千美元[57] - 2024年和2023年非应计基础核算的贷款总额分别为13738千美元和9608千美元，非不良贷款与总资产的比率分别为0.74%和0.61%，与总贷款的比率分别为0.91%和0.76%[57] - 2024年和2023年应计但合同逾期90天以上的贷款总额分别为0千美元和1843千美元[57] - 2024年和2023年抵押债务义务分别为1419千美元和1357千美元，与总资产的比率分别为0.07%和0.06%[57] - 2024年和2023年次级贷款总额分别为16021千美元和12264千美元[59] - 2024年和2023年特别提及贷款总额分别为25290千美元和19198千美元[60] 抵押依赖贷款情况 - 2024年抵押依赖贷款的摊销成本基础总额为14347千美元，信用损失准备分配为284千美元[65] 贷款催收程序 - 贷款逾期后，公司针对不同类型贷款有不同的催收程序和处理方式[53][54] 公司投资组合情况 - 2024年末公司投资组合总计3.336亿美元，另有650万美元联邦住房贷款银行（FHLB）股票[76] 公司借款资金情况 - 2024年末公司有6500万美元FHLB固定利率预付款和4010万美元回购协议，无其他借款资金[83] 公司经纪存款情况 - 2024年末公司有2170万美元经纪存款余额，该年未通过经纪商获取存款资金[84] 贷款冲销与回收情况 - 2024年贷款总冲销为246.8万美元，回收41.2万美元，净冲销205.6万美元[72] 信贷损失准备金情况 - 2024年末信贷损失准备金余额为1691.1万美元，占未偿还贷款的1.12%，占不良贷款的123.10%[72] 住宅房地产付款与期限情况 - 2024年末住宅房地产付款延迟金额为52.8万美元，期限延长金额为111.5万美元，占融资应收款的0.35%[67] - 2024年住宅房地产加权平均期限延长7个月，付款延迟6个月[70] - 2024年末30 - 59天逾期的住宅房地产金额为57万美元，大于90天逾期的为52.8万美元[69] 可用出售证券组合情况 - 2024年末可用出售证券组合中美国政府赞助实体为806.1万美元，抵押债务和住宅抵押支持证券为1.09325亿美元，市政证券为2.14749亿美元，债务抵押债券为141.9万美元[78] 非应计状态债务抵押债券情况 - 2024年末处于非应计状态的两个债务抵押债券成本基础总计220万美元[81] 公司存款情况 - 截至2024年12月31日，公司存款总额为17.55547亿美元，利率2.40%；2023年12月31日总额为17.84086亿美元，利率1.43%[86] - 截至2024年和2023年12月31日，公司存款组合中未保险金额分别约为4.98亿美元和5.302亿美元[86] - 2024年12月31日，公司超过FDIC保险限额的定期存款总计1.414亿美元[88] 公司资金项目情况 - 2023年第一季度，公司通过BTFP项目获得8000万美元低成本资金；2024年9月30日季度末，公司终止该项目并还清6000万美元余额[90] 公司固定利率预付款情况 - 2024年12月31日，公司固定利率预付款余额为6500万美元，以账面价值约4.608亿美元的抵押贷款作为抵押[91] 公司信贷额度情况 - 2024年12月31日，公司与各货币中心银行的信贷额度约为6.874亿美元[92] 公司回购协议情况 - 2024年末回购协议余额为4011.6万美元，加权平均利率3.85%；2023年末余额为3812.4万美元，加权平均利率3.64%[93] 财富管理集团管理资产情况 - 截至2024年12月31日，财富管理集团管理资产市值达3.929亿美元，较2023年增加580万美元[95] 公司回报率情况 - 2024年公司平均资产回报率为0.58%，平均股权回报率为8.06%；2023年分别为0.40%和6.28%[96] 公司净利息相关情况 - 2024年净利息收入为4844.7万美元，净利息利差为2.11%，净利息收益率为2.54%；2023年分别为5455.5万美元、2.49%和2.83%[98] - 2024年与2023年相比，净利息收入净变化为减少6108美元，其中因数量因素减少1043美元，因利率因素减少5065美元[101] 公司业务地域分布 - 公司约94%的业务活动集中在印第安纳州的莱克县和波特县以及伊利诺伊州的库克县和杜佩奇县[107] 公司员工与高管情况 - 截至2024年12月31日，银行有293名全职员工和20名兼职员工，公司有4名高管[111] 公司监管相关规定 - 公司作为银行控股公司和金融控股公司，受FRB监管，未经其事先批准，不得收购超过5%的有表决权股票或几乎所有资产，不得与其他银行控股公司合并或整合[112][113] - 收购银行控股公司10%或以上有表决权股票可能构成对公司的控制，收购25%或以上有表决权证券需FRB批准[115] - 银行作为印第安纳州商业银行，受FDIC联邦监管和DFI州监管，存款账户由FDIC管理的DIF保险[117] 银行资本标准要求 - 联邦法规要求FDIC保险存款机构满足多项最低资本标准，包括普通股一级资本与风险加权资产比率4.50%、一级资本与风险加权资产比率6.00%、总资本与风险加权资产比率8.00%、一级资本与总资产杠杆比率4.00%[122] 风险加权资产确定方法 - 确定风险加权资产时，不同类型资产乘以相应风险权重因子，如现金和美国政府证券风险权重0%、商业和消费贷款风险权重100%等[124] 资本保护缓冲规定 - 若机构未持有相当于普通股一级资本2.5%的“资本保护缓冲”，将限制资本分配和某些管理层自由裁量奖金支付[125] 银行资本充足情况 - 截至2024年12月31日，银行满足所有适用的资本充足要求[126] 银行资本充足率要求标准 - 银行资本充足率要求：“资本良好”需总风险资本比率≥10.00%、一级风险资本比率≥8.00%等；“资本充足”需总风险资本比率≥8.00%、一级风险资本比率≥6.00%等[128] 银行资本恢复计划相关 - 银行需在被认定资本不足等情况后45天内向FDIC提交资本恢复计划，母公司担保金额不超机构总资产的5% [129] 社区银行杠杆率框架 - 社区银行杠杆率框架：符合条件需杠杆率＞9%、总资产＜100亿美元等；CARES法案将CBLR临时降至8%，2022年升至8.5%，之后恢复9% [131][132][133] 银行资本实际金额与比率 - 2024年12月31日，银行普通股一级资本与风险加权资产实际金额179,625千美元，比率11.26%；一级资本与风险加权资产实际金额179,625千美元，比率11.26%等[135] - 2023年12月31日，银行普通股一级资本与风险加权资产实际金额168,263千美元，比率10.43%；一级资本与风险加权资产实际金额168,263千美元，比率10.43%等[136] 巴塞尔IV影响 - 巴塞尔IV若实施，适用于总资产≥1000亿美元的银行组织，虽不直接适用于银行，但可能增加监管期望和审查[137] 银行股息支付规定 - 银行支付股息若当年累计超年初至今留存净收入与前两年留存净收入之和，需获DFI批准；豁免需评级为1或2、一级杠杆率≥7.5%等[139] - FDIC有权禁止银行支付股息；FRB要求银行控股公司分红需满足收益覆盖且留存收益与资本需求相符[140] 银行存款保险情况 - 银行存款由FDIC保险，最高25万美元/储户；2024年支付净存款保险评估费180万美元，评估率约0.093% [142] 存款保险基金储备率规定 - Dodd - Frank法案授权FDIC将存款保险基金储备率设为≥1.35%，已设长期目标为2% [143] 存款保险评估费率情况 - 2023年6月起初始基础评估费率为5至35个基点，当前评估费率（含调整）为2.5至32个基点[144] 公司持有FHLB股票情况 - 公司需按规定购买并持有印第安纳波利斯联邦住房贷款银行股票，2024年12月31日持有650万美元[147][148] 公司FHLB股息收入与超额借款能力 - 2024年公司从印第安纳波利斯联邦住房贷款银行获得约40.8万美元股息收入[148] - 2024年12月31日，公司基于印第安纳波利斯联邦住房贷款银行抵押品的超额借款能力为4.61亿美元[148] 公司股份注销与出售规定 - 公司普通股少于1200名在册股东时可根据《交易法》注销股份[165] - 公司关联方若符合规则144条件，每三个月可在公开市场出售不超过公司已发行股份1%或前四周平均周交易量的股份[166] 公司股东投票规定 - 公司需为股东提供对高管薪酬和并购中的金降落伞支付进行投票的机会，投票为非约束性和咨询性，每六年至少让股东决定投票频率[167] 公司股票上市情况 - 公司普通股在纳斯达克资本市场上市，交易代码为“FNWD”[168] 联邦储备委员会货币政策工具 - 联邦储备委员会货币政策工具包括美国政府证券公开市场操作、成员银行存款准备金率变化和联邦储备贴现率变化[169] 公司监管检查评级 - 公司最近一次监管检查中社区再投资法案合规评级为“满意”[150] 银行纳税情况 - 2024年，银行需缴纳印第安纳州金融机构税，税率为4.9%，还需缴纳伊利诺伊州税，税率为9.5%[175] 公司递延所得税情况 - 截至2024年12月31日，公司合并递延所得税资产为3650万美元，合并递延所得税负债为690万美元，合并净递延所得税资产为2950万美元[176] 公司市场风险情况 - 截至2024年12月31日，公司主要市场风险为利率风险[333] 利率变动对经济价值和净利息收入的影响 - 利率下降400个基点时，经济价值（EVE）为3.88亿美元，变化率为 -8.8%，净利息收入（NII）为6.24亿美元，变化率为1.4%[344] - 利率下降300个基点时，EVE为4.13亿美元，变化率为 -3.0%，NII为6.22亿美元，变化率为0.9%[344] - 利率下降200个基点时，EVE为4.34亿美元，变化率为1.9%，NII为6.16亿美元，变化率为0.0%[344] - 利率下降100个基点时，EVE为4.38亿美元，变化率为2.9%，NII为6.14亿美元，变化率为 -0.3%[344] - 利率上升100个基点时，EVE为4.02亿美元，变化率为 -5.5%，NII为6.14亿美元，变化率为 -0.3%[344] - 利率上升200个基点时，EVE为3.62亿美元，变化率为

文章核心观点 - 上周市场因关税不确定性表现不佳，三大指数均大幅下跌，金融服务行业受经济影响大，推荐三只逆势上涨的小市值金融服务股 [1][2][3] 市场表现 - 上周市场因关税政策不确定性和经济影响表现不佳，标普500指数创下2024年9月以来最差单周表现 [1] - 纳斯达克综合指数和道琼斯指数也大幅下跌，标普500下跌3.1%，纳斯达克综合指数下跌3.8%，道琼斯指数下跌2.5%，小盘股表现更差，罗素2000指数一周下跌4.3% [2] 金融服务行业影响 - 关税可能推高美国企业和消费者价格，短期内影响经济增长，金融服务行业与国家经济健康状况相关，小市值股票对国内经济更敏感 [5][6] 推荐股票 奖章金融公司（MFIN） - 市值2.018亿美元的专业金融公司，通过两个部门开展业务，还与金融科技战略合作伙伴提供贷款产品和服务 [10] - 去年首次发放超10亿美元贷款，约50%为高收益休闲贷款，还宣布多项战略合作 [11] - 2024年总营收2.139亿美元，同比增长7%，预计今年销售额增长5.3%，2025和2026年盈利预估上调，上周股价上涨4.9% [12][13] OFS资本公司（OFS） - 市值1.196亿美元的业务发展公司，为美国中型市场公司提供灵活资本解决方案 [14] - 截至2024年12月31日，债务投资组合公允价值2.242亿美元，股权投资公允价值1.086亿美元，结构化金融证券投资公允价值7690万美元 [15] - 预计未来专业融资需求增加，公司将受益，2025和2026年盈利预估上调，上周股价飙升7.6% [17] 芬沃德银行集团（FNWD） - 市值1.207亿美元的独立金融控股公司，旗下有人民银行和NWIN风险管理公司 [18] - 2024年营收增长9%至7110万美元，主要受房地产一次性收益和信贷损失拨备变化影响，净息差扩大 [19] - 截至2024年12月31日，净贷款应收款15亿美元，总存款17.6亿美元，预计贷款需求改善将提升净利息收入和净息差，上周股价上涨3.7% [20][21]

文章核心观点 - 2024年Finward Bancorp整体定位持续改善，为2025年发展积蓄动力，全年净利润增长，部分指标有积极变化，但也面临一些挑战如证券组合价值下降等 [1] 财务业绩 净利润 - 2024年全年归属于普通股股东的净利润为1210万美元，摊薄后每股收益2.84美元，高于上一年的840万美元和1.96美元 [1] - 2024年第四季度净利润为210万美元，摊薄后每股收益0.49美元，高于2024年第三季度的60.6万美元和0.14美元以及2023年第四季度的150万美元和0.35美元 [1] 关键比率 | 比率 | 2024年12月31日第四季度 | 2024年9月30日第三季度 | 2024年全年 | 2023年全年 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 净资产收益率 | 5.39% | 1.60% | 8.06% | 6.28% | | 资产收益率 | 0.41% | 0.12% | 0.58% | 0.40% | | 税调后净息差（非GAAP） | 2.79% | 2.66% | 2.68% | 2.98% | | 非利息收入/平均资产 | 0.72% | 0.55% | 1.09% | 0.52% | | 非利息支出/平均资产 | 2.75% | 2.80% | 2.80% | 2.65% | | 效率比率 | 87.20% | 97.32% | 81.78% | 84.58% | [1][14][15] 净息差 - 2024年第四季度净息差为2.65%，高于第三季度的2.51%；税调后净息差为2.79%，高于第三季度的2.66% [2] - 2024年全年净息差为2.54%，低于2023年的2.83%；税调后净息差为2.68%，低于2023年的2.98% [2] - 2024年第四季度净息差增加主要因贷款组合收益率提高以及美联储降息使存款和借款成本降低 [2] 资金状况 存款 - 截至2024年12月31日，存款总额18亿美元，较9月30日增加1180万美元，增幅0.7% [2] - 非利息存款2.633亿美元，较9月30日减少2180万美元，降幅7.7%，主要因年末企业支票存款常规流出 [2][3] - 核心存款12亿美元，与9月30日持平，占2024年12月31日存款总额的68.2% [2] - 定期存款5.603亿美元，较9月30日减少200万美元，降幅0.4% [2] 借款 - 截至2024年12月31日，借款和回购协议总额1.05亿美元，较9月30日减少2290万美元，降幅17.9%，因生息资产和付息负债的周期性流入和流出 [3] 流动性 - 截至2024年12月31日，72%的存款受FDIC全额保险，9%受印第安纳州公共存款保险基金支持 [4] - 公司流动性状况良好，可用流动性6.87亿美元，包括从FHLB和美联储机构的借款能力 [4] 信贷损失准备 - 截至2024年12月31日，贷款信贷损失准备（ACL）为1690万美元，占贷款总额的1.12%，较9月30日的1850万美元和1.23%有所下降，管理层认为该准备充足 [5] - 2024年第四季度，银行记录了57.9万美元的信贷损失净负拨备费用，主要因个别评估贷款余额下降等因素 [7] - 2024年第四季度净冲销总额220万美元，主要涉及少量商业或多户相关贷款 [7] 证券组合 - 截至2024年12月31日，可供出售证券余额降至3.336亿美元，较9月30日减少1650万美元，因组合流失和累计其他综合损失（AOCL）增加 [6] - AOCL从9月30日的4820万美元降至12月31日的5810万美元，降幅20.4% [6] - 2024年第四季度证券组合收益率降至2.34%，低于第三季度的2.37% [6] 贷款业务 贷款组合 - 截至2024年12月31日和9月30日，银行贷款组合总额均为15亿美元 [6] - 2024年第四季度新发放商业贷款5920万美元，低于第三季度的7040万美元，但高于2023年第四季度的4750万美元 [6] - 贷款组合占生息资产的79.3%，其中63.0%为商业相关信贷 [6] 贷款销售收益 - 2024年和2023年全年贷款销售收益均为110万美元 [6] - 2024年全年新发放用于出售的固定利率抵押贷款3680万美元，低于2023年的3800万美元 [6] - 2024年全年保留在投资组合中的1 - 4户家庭贷款2740万美元，低于2023年的4160万美元 [6] - 2024年第四季度1 - 4户家庭贷款发放总额2540万美元，较第三季度增加530万美元 [6] 税务信贷投资收益 - 2024年第四季度，银行结束一项税务信贷投资合作，确认一次性收益120万美元，将支持战略举措和运营优先事项 [6] 资产质量 - 截至2024年12月31日，不良贷款总额1370万美元，较9月30日减少6.8万美元，降幅0.5% [6] - 2024年12月31日不良贷款占总贷款的比例为0.91%，略低于9月30日的0.92% [6] - 2024年12月31日不良资产占总资产的比例为0.74%，略高于9月30日的0.73% [6] 运营费用 - 2024年第四季度非利息支出占平均资产的比例为2.75%，低于第三季度的2.80%，主要因薪酬和福利费用以及占用和设备费用减少 [10] - 2024年全年薪酬和福利费用较2023年增长0.3% [10] 资本充足率 - 截至2024年12月31日，银行一级资本与调整后平均资产的比率为8.46%，较9月30日的8.38%有所提高，资本超过所有适用监管要求 [10] - 2024年12月31日有形账面价值每股29.48美元，低于9月30日的31.28美元（非GAAP指标） [10] - 2024年12月31日有形普通股权益与总资产的比率为6.17%，低于9月30日的6.51%（非GAAP指标） [10] - 剔除累计其他综合损失后，2024年12月31日有形账面价值每股增至42.94美元，高于9月30日的42.47美元（非GAAP指标） [10] 非GAAP财务指标 - 公司提供非GAAP财务指标，包括有形普通股权益、经累计其他综合损失调整的有形普通股权益等，管理层认为这些指标有助于比较各期经营业绩 [8] - 调整后的净利息收入和税调后净息差指标考虑了应税和免税资产的所得税节省，是银行业标准做法，有助于同行比较和投资者评估 [8] 公司概况 - Finward Bancorp是一家总部位于印第安纳州芒斯特的金融控股公司，主要持有人民银行的股票 [9] - 人民银行在印第安纳州西北部和芝加哥地区的26个地点提供个人、商业、电子和财富管理等金融服务 [9] - 公司普通股在纳斯达克股票市场交易，代码为FNWD [9]