UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-K ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended June 30, 2021 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 or 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 001-38776 | --- | --- | --- | |--------------------------- ...

财务数据关键指标变化 - 2020年第三季度公司总收入27.17亿美元，较2019年同期的26.67亿美元增长2%，其中附属费收入15.33亿美元，增长10%；广告收入9.69亿美元，下降7%；其他收入2.15亿美元，下降7%[86] - 2020年第三季度公司运营费用为11.68亿美元，较2019年同期的14.68亿美元下降20%[86] - 2020年第三季度销售、一般和行政费用为3.88亿美元，较2019年同期的3.52亿美元增长10%[86] - 2020年第三季度折旧和摊销费用为6800万美元，较2019年同期的5000万美元增长36%[86] - 2020年第三季度减值和重组费用为3500万美元，较2019年同期增加2600万美元[86] - 2020年第三季度利息费用为9900万美元，较2019年同期的9000万美元增长10%，主要因2020年4月发行12亿美元优先票据[86][92] - 2020年第三季度净利润为11.17亿美元，较2019年同期的5.13亿美元增加6.04亿美元[86] - 2020年第三季度公司总营收27.17亿美元，较2019年同期的26.67亿美元增长5000万美元，增幅2%[99] - 2020年第三季度调整后EBITDA为11.66亿美元，较2019年同期的8.56亿美元增长3.10亿美元，增幅36%[99] - 2020年第三季度净利润为11.17亿美元，2019年同期为5.13亿美元[110] - 2020年第三季度运营费用为11.68亿美元，2019年同期为14.68亿美元[111] - 2020年和2019年第三季度经营活动提供的净现金分别为2.67亿美元和2.02亿美元，2020年同比增加[116] - 2020年和2019年第三季度投资活动使用的净现金分别为1.49亿美元和4000万美元，2020年同比增加[118] - 2020年和2019年第三季度融资活动提供（使用）的净现金分别为2.98亿美元和 - 5600万美元，2020年同比变化主要因收到迪士尼4.62亿美元的剥离税报销[119] 各条业务线数据关键指标变化 - 公司电视业务板块在2020年第三季度广告收入下降15%，有线网络节目板块也有一定程度下降，公司估计主要是受新冠疫情影响[83] - 2020年第三季度有线电视网络节目营收13.25亿美元，较2019年同期的12.85亿美元增长4000万美元，增幅3%[99][100] - 2020年第三季度电视业务营收13.50亿美元，较2019年同期的13.56亿美元减少600万美元[99][103] - 2020年第三季度其他、企业及消除项营收4200万美元，较2019年同期的2600万美元增长1600万美元，增幅62%[99][105] - 2020年第三季度有线电视网络节目EBITDA为7.81亿美元，较2019年同期的6.84亿美元增长9700万美元，增幅14%[99][100] - 2020年第三季度电视业务EBITDA为4.57亿美元，较2019年同期的2.51亿美元增长2.06亿美元，增幅82%[99][103] - 2020年第三季度其他、企业及消除项EBITDA为 - 7200万美元，较2019年同期的 - 7900万美元增长700万美元，增幅9%[99][105] 成本与费用相关 - 因赛程调整，2020年第三季度体育和娱乐节目版权摊销及制作成本相应减少约2.8亿美元，公司认为大部分成本将在2021财年确认[83] 税务与资金往来 - 公司为预计资产剥离产生的税务负债预付约7亿美元，2020年9月30日，公司收到迪士尼4.62亿美元的预付款报销[84] 现金与流动性 - 截至2020年9月30日，公司拥有约51亿美元现金及现金等价物，还有10亿美元未使用的五年期无担保循环信贷额度[113] - 公司流动性受新冠疫情影响，可能导致消费者行为改变，影响附属费用和广告收入[113] - 公司有一个未使用的五年期10亿美元无担保循环信贷额度，到期日为2024年3月[123] 股息与评级 - 2020年第三季度，公司宣布A类和B类普通股的半年股息为每股0.23美元，于2020年10月支付[120] - 截至2020年9月30日，穆迪对公司高级债务评级为Baa2，展望稳定；标普评级为BBB，展望稳定[122] 公司业务活动 - 公司主要现金用途包括获取娱乐和体育节目版权、运营支出、营销推广等[114] - 公司会评估业务和资产的收购与处置交易，可能涉及现金、证券或承担额外债务[115]

各业务线节目收视表现 - FOX Sports 2020年2月播出的超级碗LIV约有1.5亿独特多平台观众观看，创造电视史上最高收入日之一[12] - FOX Entertainment在2019 - 2020播出季关键18 - 49岁成人年龄段黄金时段娱乐节目排名第1，从连续两个赛季的最后一名升至第一名[12] - 2019 - 2020广播季，FOX网络在18 - 49岁观众群体中领先排名第二的NBC电视台31% [44] - FOX网络观众的中位年龄为53岁，ABC和NBC为58岁，CBS为63岁[44] - 2019 - 2020广播季，FOX娱乐黄金时段节目在18 - 49岁观众群体的商业+7收视率中排名第一[44] - 2019 - 2020广播季，FOX网络的《蒙面歌王》在18 - 49岁和12 - 17岁观众群体中是顶级娱乐节目，也是顶级非剧本节目[44] - 2019 - 2020广播季，FOX网络拥有18 - 49岁观众群体中排名前四的新娱乐节目[44] - 2019 - 2020广播季，FOX网络的《最后一个男人》《恶搞之家》和《辛普森一家》跻身18 - 49岁观众群体的十大喜剧[44] 各业务线覆盖范围 - FOX Television Stations在2020财年覆盖18个尼尔森指定市场区域，包括15个最大市场中的14个[14] - FOX News和FOX Business在约8000万户美国家庭可收看，FOX Network基本在所有美国家庭可收看[15] - 公司29家自有运营电视台覆盖18个市场区域，包括15个最大市场中的14个，在11个市场区域保持双头垄断[15] - 纽约、洛杉矶、芝加哥等市场电视台覆盖美国电视家庭的比例分别为6.4%、4.8%、3.0%等[40] - FOX网络每周定期提供约15小时黄金时段节目、周六60分钟深夜节目和周日60分钟新闻节目，覆盖约99.9%的美国电视家庭[44] - 截至2020年6月30日，MyNetworkTV每晚播出2小时非联播网节目，覆盖约98%的美国家庭，拥有超180个持牌电视台[49] 各业务线内容制作 - 公司电视台每周制作超1000小时本地新闻报道[15] - 公司拥有29个全功率广播电视站，分布在18个本地市场，每周制作超1000小时本地新闻，其中18个与FOX网络关联[37] - 2019年10月，公司首播WWE周五夜 SmackDown [44] 公司业务收购 - 2020财年公司收购Tubi，拥有并运营领先的AVOD服务，剥离在Roku的被动股权[19] - 公司收购Credible 67%的股权，其是美国消费者金融市场平台[19] - 公司拥有Flutter股权，有权收购The Stars Group美国业务最多50%和约18.5%的FanDuel Group股权[19] - 2020年4月，公司收购Tubi，其AVOD服务可在25个数字平台使用，有超250个内容合作伙伴的节目[52] - 2020财年，公司收购Credible 67%的股权，其运营美国消费金融市场平台[58] - 2019财年，公司收购The Stars Group 4.99%的股权；2020年5月，参与Flutter的股权发行，投资约1亿美元；截至2020年6月30日，持有约400万股Flutter普通股，占比约3%[59] 各业务线收入情况 - 2020年FOX News收入8.3亿美元，FOX Business收入8亿美元，FS1收入8亿美元，FS2收入5.9亿美元，Big Ten Network收入5.7亿美元，FOX Deportes收入4000万美元[22] 公司设施情况 - 公司拥有占地超50英亩、面积超185万平方英尺的FOX Studio Lot，有15个录音棚等设施，有两个主要收入来源[57] 行业监管政策 - 美国电视广播行业受联邦法律和FCC监管，电视广播许可证最长8年，截至2020年6月30日，FOX有两个许可证续期申请待处理，2020 - 2023年将提交其他申请[60][62] - FCC规定一方拥有的电视台全国观众覆盖范围不超过39%（有UHF折扣），2017年FCC拟修改该限制[63] - 联邦立法限制12岁及以下儿童节目商业广告时长，周末每小时不超10.5分钟，工作日每小时不超12分钟[69] - FCC禁止6:00 a.m.至10:00 p.m.播出不雅或亵渎内容，违规每次最高罚款407,270美元[70] - 2020年3月，FCC将重新分配C波段300 MHz频段用于5G服务，若干扰保护规则不足，将影响公司节目传输[76] - 《儿童在线隐私保护法》禁止网站和在线服务在未获家长事先同意的情况下，从13岁以下儿童处在线收集个人身份信息[79] - 《加州消费者隐私法》于2020年1月1日生效，对加州居民个人信息的收集、使用和共享施加新义务[79] - 公司在2020财年收购的Credible受多种联邦和州法律监管，包括《诚实借贷法》《多德 - 弗兰克华尔街改革和消费者保护法》等[84] 公司财务数据关键指标变化 - 公司当前融资安排和设施包含80亿美元未偿还固定利率债务[306] - 截至2020年6月30日，公司有利率风险敞口的金融工具公允价值为-97.46亿美元，2019年为-76.43亿美元[308] - 利率报价出现10%不利变化时，公司有利率风险敞口的金融工具公允价值潜在损失为1.9亿美元，2019年为2.59亿美元[308] - 截至2020年6月30日，公司普通股投资总公允价值为5.31亿美元，2019年为7.61亿美元[309] - 市场报价出现10%不利变化时，公司有股价风险敞口的投资公允价值潜在损失为5300万美元，2019年为7600万美元[309] 公司市场风险情况 - 公司面临利率和股价两种市场风险，不持有或发行用于交易目的的金融工具[304] 公司知识产权情况 - 公司知识产权资产包括电视节目版权、商标、专利等，公司通过多种方式从这些资产获取价值[85]

公司上市与股权交易 - 2019年3月19日公司独立上市，3.54亿股A类普通股和2.66亿股B类普通股在纳斯达克全球精选市场独立交易[117] 广告收入预测 - 若2020财年第四季度广告需求趋势持续，公司广告收入预计减少2 - 2.4亿美元，降幅25% - 30%，其中电视台广告收入预计减少约50%[123] 公司收购与出售 - 2020年4月公司以约4.45亿美元现金收购Tubi，潜在额外对价约4500万美元[125] - 2020年3月公司以约3.5亿美元现金从Nexstar收购三家电视台，同时以约4500万美元现金出售两家电视台[126] - 2019年10月公司以约2.6亿美元现金收购Credible 67%股权，并将在约两年内最多出资7500万美元[128] 股票回购计划 - 2019年11月公司董事会授权20亿美元股票回购计划，已签订3.5亿美元A类普通股加速回购协议，拟回购1.5亿美元B类普通股[127] 股权权利获取 - 2020年5月Flutter与The Stars Group合并完成，FOX Sports获2021年以市值收购FanDuel Group约18.5%股权的权利[129] 法规政策相关 - 2019年秋季第三巡回上诉法院恢复FCC报纸/广播跨所有权规则，FCC于2019年12月20日实施，公司已提交复审申请[130] 公司业务板块划分 - 公司业务分为有线电视网络节目、电视和其他、企业及消除三个板块[122] 疫情对公司业务影响 - 新冠疫情影响公司业务，体育赛事取消或推迟，娱乐内容制作暂停，本地广告市场需求下降[123] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2020年第一季度和前三季度公司收入分别为34.4亿美元和98.85亿美元，较2019年同期增长25%和11%，其中附属费用、广告和其他收入均有增长[132] - 2020年第一季度和前三季度运营费用分别为20.61亿美元和66.2亿美元，较2019年同期增长24%和11%，主要因体育节目版权摊销和制作成本增加等[132][133] - 2020年第一季度和前三季度销售、一般和行政费用分别为4.64亿美元和12.47亿美元，较2019年同期增长38%和29%，与独立运营成本及股权补偿成本有关[132][135] - 2020年第一季度和前三季度利息费用分别增加800万美元和1.57亿美元，主要因2019年1月发行68亿美元优先票据[132][136] - 2020年第一季度和前三季度所得税费用分别为5500万美元和3.47亿美元，有效税率分别为38%和27%，高于法定税率21%[132][137] - 2019年第一季度和前三季度所得税费用有效税率分别为24%和25%，高于法定税率21%[138] - 2020年第一季度和前三季度净收入分别为9000万美元和9.17亿美元，较2019年同期减少4.49亿美元和2.61亿美元，主要因投资Roku的公允价值变动损失及运营成本增加[132][139] - 2020年第一季度和前三季度归属于福克斯公司股东的净收入分别为7800万美元和8.77亿美元，较2019年同期减少4.51亿美元和2.64亿美元，降幅为85%和23%[132] - 2020年第一季度和前三季度，公司总营收分别为34.40亿美元和98.85亿美元，较2019年同期分别增长25%和11%[143] 财务指标定义变更 - 公司自2019财年第三季度财报起将“Segment OIBDA”更名为“Segment EBITDA”，定义为收入减去运营费用和销售、一般及行政费用[141] 运营部门与财务衡量指标 - 公司根据内部管理结构确定运营部门，主要财务衡量指标为Segment EBITDA，用于评估业绩和分配资源[140][141] 有线电视网络节目业务线数据关键指标变化 - 2020年第一季度和前三季度，有线电视网络节目业务营收分别为14.67亿美元和42.21亿美元，较2019年同期分别增长6%和3%[143][144][146] - 2020年第一季度和前三季度，有线电视网络节目业务EBITDA分别为7.92亿美元和20.32亿美元，较2019年同期分别增长7%[143][144][147] - 2020年第一季度，有线电视网络节目业务附属费收入为10.06亿美元，较2019年同期增长4%；前三季度为29.02亿美元，较2019年同期增长2%[144] - 2020年第一季度，有线电视网络节目业务运营费用为5.54亿美元，较2019年同期增长1%；前三季度为18.66亿美元，较2019年同期下降2%[144] 电视业务线数据关键指标变化 - 2020年第一季度和前三季度，电视业务营收分别为19.26亿美元和55.48亿美元，较2019年同期分别增长41%和16%[143][148] - 2020年第一季度和前三季度，电视业务EBITDA分别为2.24亿美元和2.61亿美元，第一季度EBITDA翻倍，前三季度较2019年同期增长2%[143][148][150] - 2020年第一季度，电视业务广告收入为12.66亿美元，较2019年同期增长56%；前三季度为37.26亿美元，较2019年同期增长15%[148] - 2020年第一季度，电视业务附属费收入为5.53亿美元，较2019年同期增长22%；前三季度为14.87亿美元，较2019年同期增长18%[148] - 2020年第一季度，电视业务运营费用为14.86亿美元，较2019年同期增长33%；前三季度为47.13亿美元，较2019年同期增长16%[148] 其他、公司及消除项目数据关键指标变化 - 2020财年前九个月，其他、公司及消除项目收入占公司总收入的1%，截至2020年3月31日的三个月和九个月，该项目收入分别为4700万美元和1.16亿美元，较2019年同期分别减少100万美元和200万美元[151] - 截至2020年3月31日的三个月和九个月，销售、一般及行政费用分别为1.22亿美元和3.31亿美元，较2019年同期分别增加4800万美元和1.54亿美元，增幅分别为65%和87%[151] 调整后EBITDA数据变化 - 截至2020年3月31日的三个月和九个月，调整后EBITDA分别为9.2亿美元和20.37亿美元，较2019年同期分别增加1.54亿美元和6500万美元，增幅分别为20%和3%[156][157] 公司资金状况 - 截至2020年3月31日，公司约有32亿美元现金及现金等价物，有10亿美元未使用的五年期无担保循环信贷安排，2020年4月发行了12亿美元的优先票据[158] 技术设施投资计划 - 公司预计在分销后的两年内投资1.5亿至2亿美元建立独立技术设施[160] 现金流量数据变化 - 截至2020年3月31日的九个月，经营活动提供的净现金为13.45亿美元，较2019年同期的16.24亿美元减少2.79亿美元[162] - 截至2020年3月31日的九个月，投资活动使用的净现金为3.97亿美元，较2019年同期的3.11亿美元增加8600万美元[163] - 截至2020年3月31日的九个月，融资活动使用的净现金为9.86亿美元，较2019年同期的9.95亿美元减少900万美元[164] 股息派发 - 2020年第一季度，公司宣布对A类普通股和B类普通股每股派息0.23美元，于2020年4月支付给2020年3月4日登记在册的股东[166] 公司票据评级 - 公司高级票据评级方面，穆迪评级为Baa2，展望稳定；标准普尔评级为BBB，展望稳定[167] 信贷安排 - 公司有一项未使用的五年期10亿美元无担保循环信贷安排[168] 优先票据发行 - 2020年4月，公司发行6亿美元利率为3.05%、2025年到期的优先票据和6亿美元利率为3.50%、2030年到期的优先票据[176] 市场风险情况 - 除出售对Roku的投资使公司股票价格风险敞口降低外，2019年10 - K表中报告的市场风险无重大变化[176]

公司上市与股权交易 - 2019年3月19日公司独立上市，3.54亿股A类普通股和2.66亿股B类普通股开始在纳斯达克全球精选市场独立交易[108] 股票回购计划 - 2019年11月6日公司宣布董事会授权20亿美元的股票回购计划，还将回购3.5亿美元A类普通股和1.5亿美元B类普通股[114] 资产收购与出售 - 2019年11月公司与Nexstar达成协议，以约3.5亿美元收购3家电视台，同时以约4500万美元出售2家电视台，预计2020财年第三季度完成交易[115] - 2019年10月公司以约2.6亿美元现金收购Credible 67%股权，并将在收购完成后约两年内向其注资最多7500万美元[116] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2019年12月31日止三个月和六个月，公司总营收分别为37.78亿美元和64.45亿美元，同比增长5%[119] - 2019年12月31日止三个月和六个月，附属费用收入分别为14.36亿美元和28.3亿美元，同比增长7%和6%[119] - 2019年12月31日止三个月和六个月，广告收入分别为20.1亿美元和30.51亿美元，同比增长1%和基本持平[119] - 2019年12月31日止三个月和六个月，其他收入分别为3.32亿美元和5.64亿美元，同比增长32%和44%[119] - 2019年12月31日止三个月和六个月，运营费用分别为30.91亿美元和45.59亿美元，同比增长10%和6%[119] - 2019年12月31日止三个月和六个月，归属于公司股东的净利润分别为3亿美元和7.99亿美元，同比增长显著[119] - 2019年截至12月31日的三个月和六个月，销售、一般及行政费用分别增长31%和25%，且分别包含约1500万美元和3000万美元基于股权的薪酬成本[122] - 2019年截至12月31日的三个月和六个月，利息费用分别增加7500万美元和1.49亿美元，主要因2019年1月发行68亿美元优先票据[123] - 2019年截至12月31日的三个月和六个月，利息收入分别增加800万美元和2500万美元，主要因平均现金余额增加[124] - 2019年截至12月31日的三个月和六个月，公司的所得税费用有效税率分别为25%和26%，高于法定税率21%[124] - 2019年截至12月31日的三个月和六个月，净收入分别增加2.9亿美元和1.88亿美元，主要因投资未实现收益和收入增加[126] - 2019年全年，公司总营收为37.78亿美元，较2018年的35.83亿美元增长5%；六个月总营收为64.45亿美元，较2018年的61.24亿美元增长5%[130] - 2019年12月31日止三个月和六个月调整后EBITDA分别为2.61亿美元和11.17亿美元，同比分别下降41%和7%[143][144] - 2019年12月31日止三个月和六个月净收入分别为3.14亿美元和8.27亿美元，同比分别增长290和29%[143] 有线电视网络节目业务线数据关键指标变化 - 2019年全年，有线电视网络节目营收为14.69亿美元，较2018年的14.34亿美元增长2%；六个月营收为27.54亿美元，较2018年的26.99亿美元增长2%[130][131] - 2019年全年，有线电视网络节目部门EBITDA为5.56亿美元，较2018年的5.19亿美元增长7%；六个月EBITDA为12.4亿美元，较2018年的11.52亿美元增长8%[130][131] 电视业务线数据关键指标变化 - 2019年全年，电视部门EBITDA为 - 2.14亿美元，较2018年的 - 0.14亿美元下降；六个月EBITDA为0.37亿美元，较2018年的1.57亿美元下降76%[130] - 电视业务在2020和2019财年上半年收入占比56%，2019年12月31日止三个月和六个月收入分别增长5%和6%[135] - 电视业务2019年12月31日止三个月和六个月广告收入分别为16.73亿美元和24.6亿美元，同比分别增长2%和1%[135] - 电视业务2019年12月31日止三个月和六个月附属费用收入分别为4.79亿美元和9.34亿美元，同比分别增长18%和16%[135] - 电视业务2019年12月31日止三个月和六个月其他收入分别为1.14亿美元和2.28亿美元，同比分别增长6%和21%[135] 其他、企业及消除项目业务线数据关键指标变化 - 其他、企业及消除项目在2020财年上半年收入占比1%，2019年12月31日止三个月和六个月EBITDA分别下降35%和55%[138] 公司流动性与资金安排 - 公司主要流动性来源是内部产生资金，有10亿美元未使用五年期无担保循环信贷安排[145] - 影响公司流动性的主要现金用途包括节目版权收购、运营支出等，将在分拆后两年投资1.5 - 2亿美元建立独立技术设施[146] - 截至2019年12月31日，公司有未使用的五年期10亿美元无担保循环信贷额度[156] 公司指标定义变更 - 公司将“总部门EBITDA”更名为“调整后EBITDA”，定义为收入减去运营费用和销售、一般及行政费用[139] 公司现金流变化 - 2019年截至12月31日的六个月，经营活动提供的净现金为-2.56亿美元，2018年同期为3600万美元[149] - 2019年截至12月31日的六个月，投资活动使用的净现金为-3.49亿美元，2018年同期为-2.51亿美元[150] - 2019年截至12月31日的六个月，融资活动使用的净现金为-6.38亿美元，2018年同期为-3.34亿美元[151] - 2019年经营活动净现金变化主要因电视部门体育节目版权季节性现金支付增加和2019年1月发行优先票据导致利息现金支付增加[149] - 2019年投资活动净现金增加主要因2019年10月的可信收购，而2019财年第一季度是对咖啡因公司等的投资[150] - 2019年融资活动净现金增加主要因公司普通股回购和向股东支付股息，而2018年同期是向二十一世纪福克斯公司净转移3.12亿美元[151] 公司股息分配 - 2019年12月31日后，公司宣布A类和B类普通股的半年股息为每股0.23美元，将于2020年4月1日支付，记录日期为2020年3月4日[152] 高级票据评级 - 高级票据评级：穆迪Baa2稳定，标准普尔BBB稳定[155] 市场风险情况 - 2019年10 - K表中报告的市场风险无重大变化[164]

公司上市与股权发行 - 2019年3月19日公司独立上市，发行3.54亿股A类普通股和2.66亿股B类普通股[95] 股票回购计划 - 2019年11月6日宣布20亿美元的股票回购计划，同时开展3.5亿美元A类普通股加速回购交易，并计划回购1.5亿美元B类普通股[101] 资产收购与出售 - 2019年11月宣布以约3.5亿美元收购三家电视台，同时以约4500万美元出售两家电视台[102] - 2019年10月以约2.6亿美元现金收购Credible Labs Inc. 67%股权，并承诺未来两年最多投入7500万美元[103] 财务数据关键指标变化 - 总收入及构成 - 2019年第三季度总收入26.67亿美元，较去年同期增长5%，其中附属费收入13.94亿美元，增长4%；广告收入10.41亿美元，下降2%；其他收入2.32亿美元，增长65%[105] - 2019财年第三季度有线电视网络节目营收12.85亿美元，同比增长2%；电视业务营收13.56亿美元，同比增长6%；总营收26.67亿美元，同比增长5%[116] 财务数据关键指标变化 - 运营费用 - 2019年第三季度运营费用14.68亿美元，较去年同期下降2%，主要因体育节目版权摊销和制作成本降低[105][107] 财务数据关键指标变化 - 销售、一般和行政费用 - 2019年第三季度销售、一般和行政费用3.52亿美元，较去年同期增长18%，主要因独立运营成本增加和股权补偿费用[105][109] 财务数据关键指标变化 - 利息费用 - 2019年第三季度利息费用9000万美元，较去年同期增加7400万美元，主要因2019年1月发行68亿美元高级票据[105][110] 财务数据关键指标变化 - 利息收入 - 2019年第三季度利息收入1700万美元，较去年同期增加1700万美元，主要因平均现金余额增加[105][111] 财务数据关键指标变化 - 净利润 - 2019年第三季度净利润4.99亿美元，较去年同期下降17%，主要因投资未实现收益减少和利息费用增加[105][112] - 2019年第三季度净利润5.13亿美元，同比下降17%[127] 各条业务线数据关键指标变化 - 调整后EBITDA - 2019财年第三季度有线电视网络节目调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为6.84亿美元，同比增长8%；电视业务为2.51亿美元，同比增长47%；调整后EBITDA总计8.56亿美元，同比增长12%[117] 各条业务线数据关键指标变化 - 营收占比 - 2019财年前三个月有线电视网络节目和电视业务分别占公司营收的48%和51%（2019财年同期分别为50%和50%）[118][121] 各条业务线数据关键指标变化 - 有线电视网络节目收入构成 - 2019年第三季度有线电视网络节目附属费收入9.39亿美元持平，广告收入2.54亿美元下降4%，其他收入9200万美元增长48%[118] 各条业务线数据关键指标变化 - 电视业务收入构成 - 2019年第三季度电视业务广告收入7.87亿美元下降2%，附属费收入4.55亿美元增长14%，其他收入1.14亿美元增长43%[121] 财务指标名称变更 - 公司将此前的“总部门OIBDA”“总部门EBITDA”更名为“调整后EBITDA”，定义未变[123] 公司流动性来源 - 公司主要流动性来源是内部产生的资金，有10亿美元未使用的五年期无担保循环信贷安排[129] - 公司有一项未使用的五年期10亿美元无担保循环信贷安排[139] 公司现金用途及计划 - 影响公司流动性的主要现金用途包括节目版权收购、运营支出等，还计划在分拆后两年内投资1.5 - 2亿美元建立独立技术设施[131] 业务和资产交易评估 - 公司会持续评估某些业务和资产的收购与处置交易[132] 现金流量变化 - 2019年第三季度经营活动提供的净现金为2.02亿美元，2018年同期为2.47亿美元，同比下降[133] - 2019年第三季度投资活动使用的净现金为4000万美元，2018年同期为2.07亿美元，同比下降[134] - 2019年第三季度融资活动使用的净现金为5600万美元，2018年同期为提供2.16亿美元，同比变化[135] 股息支付 - 2019年第三季度公司宣布A类和B类普通股半年度股息为每股0.23美元，于2019年10月支付[136] 债务评级 - 截至2019年9月30日，穆迪对公司高级债务评级为Baa2，展望稳定；标准普尔评级为BBB，展望稳定[139] 市场风险情况 - 自2019年Form 10 - K报告以来，报告的市场风险无重大变化[147] 现金流量变化原因 - 2019年第一季度高级票据发行致利息现金支出增加，电视部门体育节目版权季节性现金支付增加，部分被更高的部门EBITDA抵消，导致经营活动净现金减少[133] - 2019财年第一季度对Caffeine, Inc.和Caffeine Studio, LLC的投资，致2019年第三季度投资活动使用的净现金减少[134] - 2018年第三季度来自二十一世纪福克斯公司的2.29亿美元净转移，致2019年第三季度融资活动净现金变化[135]

各业务线收视率情况 - 福克斯新闻已连续70个季度成为全美排名第一的有线电视新闻网络，截至2019年6月，在黄金时段和全时段观看的关键人群中仍是收视率最高的全国有线电视新闻网络[13] - 2019财年是福克斯商业频道有史以来收视率第二高的一年，截至2019年6月，在过去11个季度中的10个季度里，它是商务日总观众最多的商业网络[25] - 2018 - 2019播出季，FOX网络在18 - 34岁观众群体中排名第一，在18 - 49岁观众群体中排名第二[49] 各业务线订阅用户情况 - 截至2018年6月30日，福克斯新闻的订阅用户为8700万，福克斯商业频道为8400万，FS1为8300万，FS2为5800万，十大联盟网络为5800万，FOX Deportes为2100万[25] 各业务线节目活动情况 - 2019日历年，FS1将举办超790场直播活动，FS2将举办超525场直播活动[26][27] - FOX Deportes每年有超3300小时的直播和独家节目，可覆盖美国超2100万有线电视和卫星电视家庭，其中超500万是西班牙裔家庭[31] - 十大联盟网络每年转播约530场大学赛事，公司拥有该网络约51%的股份[32] - FOX网络每周定期提供约15小时黄金时段节目、周六60分钟深夜节目和周日60分钟新闻节目，覆盖约99.9%的美国家庭[49] - MyNetworkTV每晚分发两小时非网络节目，截至2019年6月30日，覆盖约180个电视台，可触及约97%的美国家庭[54] 电视台覆盖情况 - 公司28家全资运营的全功率广播电视站覆盖17个尼尔森指定市场区域，包括10个最大市场中的9个[16] - 福克斯新闻媒体和福克斯商业频道在美国超8000万户家庭均可收看，福克斯网络基本在美国所有家庭均可收看[16] - 公司拥有并运营28个全功率广播电视站，分布在17个本地市场，每周共制作近1000小时本地新闻[42] - 28个全功率广播电视站中，17个与FOX网络关联，10个播放MyNetworkTV节目，其中1个截至2019年8月还播放The CW节目[42] - 纽约市场电视台覆盖美国家庭比例为6.4%，洛杉矶为4.8%，芝加哥为2.9% [45] 业务拓展情况 - 2019财年，福克斯体育推出新的多平台按次付费冠军拳击服务，福克斯新闻推出了超顶流媒体服务FOX Nation[20] - 福克斯体育将其转播某些顶级美国职业棒球大联盟内容的独家权利延长至2028赛季[18] - 公司收购了NFL周四夜赛五个赛季的转播权，并于2018年9月开始直播[49] - 公司扩大国内体育版权，将从2019年10月起播出WWE SmackDown Live [49] - 2019年5月，公司与The Stars Group Inc.计划推出FOX Bet，公司投资2.36亿美元获得其4.99%股权[60] FOX工作室情况 - FOX工作室占地超50英亩，有超185万平方英尺的行政和制作空间[58] - FOX工作室主要有两个收入来源，一是将部分办公空间租给21CF，二是为第三方制作运营工作室设施和录音棚[58] 公司股权及投资情况 - 公司持有约600万股Roku股票，占比约5%，截至2019年6月30日，Roku有超3000万个活跃账户，每季度播放数十亿小时内容[59] 行业法规情况 - FCC规定一方拥有的电视台全国观众覆盖范围不超过美国所有电视家庭的39%，UHF电视台计算覆盖范围时按50%折算[62] - 联邦法律授权FCC对违反禁止播出不雅或亵渎内容规定的行为每次最高罚款407,270美元[69] - FCC规定一方在同一指定市场区域（DMA）最多可拥有2个电视台，且原则上禁止拥有两个观众份额排名前四的电视台[63] - 联邦法律要求25个最大市场中四大广播网络的附属机构每个日历季度播放指定最少时长的黄金时段或儿童节目并带有视频描述[72] - 2020年生效的《加利福尼亚消费者隐私法》等多项隐私和数据安全法案已通过或正在审议中[80] 电视台频谱及频道情况 - FOX电视台有3个电视台放弃频谱的投标在2017年3月的拍卖中被FCC接受，其余9个电视台将在多年过渡期间进行频道重新分配[76] 公司债务情况 - 公司有68亿美元未偿固定利率债务，截至2019年6月30日无未偿可变利率债务[266][267] - 2019年1月，公司发行约68亿美元优先票据[268] 公司财务数据关键指标变化 - 截至2019年6月30日，公司相关数据为(76.43亿美元)，报价利息为(2.59亿美元)[268] - 截至2019年6月30日，公司普通股投资总公允价值为7.61亿美元，2018年为2.57亿美元[269] - 报价市场价格出现10%不利变化时，2019年公允价值潜在损失为7600万美元，2018年为2600万美元[269] 公司知识产权情况 - 公司的知识产权资产包括电视节目版权、商标、专利等，公司投入大量资源保护知识产权[83][85]

公司上市与股权交易 - 2019年3月19日公司成为独立上市公司，A类普通股354,328,270股和B类普通股266,173,651股开始在纳斯达克全球精选市场独立交易[146] 股息与税务相关 - 公司向21CF支付85亿美元股息，交易税最终确定为65亿美元，2019年3月20日收到迪士尼20亿美元现金付款，减少了应付股息[147] - 公司资产获得等于其各自公允市场价值的税基，预计未来15年每年可获得约15亿美元的税收抵扣，每年减少现金税负债3.6亿美元，当前适用税率为24%[148] - 2019年第一季度和前三季度公司有效所得税税率分别为24%和25%，高于法定税率21%，主要因州税[161] - 2018年第一季度和前三季度公司有效所得税税率分别为29%和 - 11%，2018年前三季度含6.24亿美元临时税收优惠[162] 公司投资业务 - 2019年5月公司与The Stars Group计划推出FOX Bet，公司投资2.36亿美元获得其4.99%股权[153] 财务数据关键指标变化 - 2019年第一季度和前三季度公司收入分别增长12%和14%，广告收入分别增长9%和14%，附属费收入分别增长11%和14%，其他收入分别增长35%和20%[155][156] - 2019年第一季度和前三季度公司运营费用分别增长15%和18%，主要因体育节目版权摊销和制作成本增加，以及约5500万美元的娱乐和联合节目版权减记[155][157] - 2019年第一季度和前三季度销售、一般和行政费用分别增长4%和8%，主要因收入增加导致从21CF按比例分配的公司一般费用增加[155][159] - 2019年第一季度和前三季度公司净利润分别为5.39亿美元和11.78亿美元，归属于FOX股东的净利润分别为5.29亿美元和11.41亿美元，前三季度同比下降33%和34%[155] - 2019年第一季度和前三季度利息支出较2018年同期分别增加7400万美元和9200万美元，主要因2019年1月发行68亿美元优先票据等[160] - 2019年第一季度和前三季度利息收入较2018年同期增加1900万美元，主要源于2019年1月发行优先票据的净收益[161] - 2019年第一季度净收入较2018年同期增长16%，前三季度较2018年同期下降33%[163] - 2019年第一季度和前三季度收入所得税前收益较2018年同期分别增加5200万美元（8%）和减少900万美元（ - 1%）[169] - 2019年第一季度和前三季度总部门EBITDA较2018年同期分别增加6000万美元（8%）和1.2亿美元（6%）[169] - 2019年第一季度和前三季度收入较2018年同期分别增加2.89亿美元（12%）和11.17亿美元（14%）[171] - 2019年第一季度和前三季度运营费用较2018年同期分别增加2.16亿美元（15%）和9.15亿美元（18%）[171] 业务板块构成 - 公司业务分为有线电视网络节目、电视和其他、公司及消除三个板块[152] 电视板块业务数据 - 电视板块运营28个全功率广播电视站，包括11个双头垄断电视台，其中17个与FOX网络关联，9个与MyNetworkTV关联，1个与The CW电视网和MyNetworkTV关联，1个为独立电视台[152] - 2019年第一季度和前九个月电视部门收入增加，主要因广告、附属费用和其他收入增加，广告收入增长10%和16%，附属费用收入增长29%和26%，其他收入增长100%和59%[177] - 2019年第一季度电视部门EBITDA增加22%，前九个月减少4%，收入增加被更高费用部分或完全抵消[177][178] 有线电视网络节目板块业务数据 - 有线电视网络节目在2019财年和2018财年前九个月分别占公司收入的46%和49%[171] - 2019年第一季度和前九个月有线电视网络节目部门收入增加，主要因附属费用和广告收入增加，附属费用收入增长4%和9%，广告收入增长4%和8%[172][175] - 2019年第一季度和前九个月有线电视网络节目部门EBITDA增加，主要因收入增加但被更高费用部分抵消，增长7%和9%[172][176] 公司流动性与现金流量 - 公司主要流动性来源是内部产生资金，有10亿美元未使用五年期无担保循环信贷安排[182] - 影响公司流动性的主要现金用途包括节目版权收购、运营支出等，未来两年将投资1.5 - 2亿美元建立独立技术设施[183] - 2019年前九个月经营活动提供净现金16.24亿美元，2018年为7.85亿美元，增长主要因电视部门体育节目版权摊销和娱乐节目现金支付变化及经营成果改善[185] - 2019年前九个月投资活动使用净现金3.11亿美元，2018年为提供1.97亿美元，变化主要因未收到广播频谱反向拍卖现金及对Caffeine相关公司的投资[186] - 2019年前九个月融资活动使用净现金9.95亿美元，2018年为提供7.8亿美元，变化主要因与21CF的净转移及股息支付和高级票据发行[188] 股息分配 - 2019年3月31日后，公司宣布对A类和B类普通股每股0.23美元的半年股息，6月3日支付，5月20日为记录日期[189] - 公司预计年度向股东支付的现金股息总额约为2.85亿美元，预期年度股息率为0.46美元[190] 融资活动 - 2019年1月，公司发行了约68亿美元的优先票据[191] - 2019年3月，公司签订了10亿美元的无担保循环信贷安排，到期日为2024年3月[193] - 2019年3月，公司签订了17亿美元的364天无担保过渡定期贷款协议，并于同月终止[194] 信用评级 - 截至2019年3月31日，公司穆迪信用评级为Baa2，展望稳定；标准普尔信用评级为BBB，展望稳定[192] 融资安排与工具 - 公司当前融资安排和工具包括68亿美元的未偿固定利率债务[202] 市场风险与潜在损失 - 截至2019年3月31日，利率报价不利变动10%，借款负债公允价值潜在损失为2.82亿美元[204] - 截至2019年3月31日，公司对一家上市公司普通股投资的公允价值为3.89亿美元[205] - 截至2019年3月31日，市场价格报价不利变动10%，普通股投资公允价值潜在损失为3900万美元[205] - 公司面临利率和股票价格两种市场风险[201]