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Here at Zacks, our focus is on the proven Zacks Rank system, which emphasizes earnings estimates and estimate revisions to find great stocks. Nevertheless, we are always paying attention to the latest value, growth, and momentum trends to underscore strong picks.Considering these trends, value investing is clearly one of the most preferred ways to find strong stocks in any type of market. Value investors use tried-and-true metrics and fundamental analysis to find companies that they believe are undervalued ...

公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司CEO认为2024年第四季度是出色一年的良好收尾 [6] 其他重要信息 - 会议讨论可能包含关于第一银行财务状况、运营结果和业务的前瞻性陈述，此类陈述存在不确定性，实际结果可能与陈述有重大差异，且公司可能不会因未来事件或发展更新前瞻性陈述 [4] - 风险和不确定性信息在提交给联邦存款保险公司的截至2023年12月31日的10 - K年度报告的1A项“风险因素”中有所描述 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 - 文档中未提及问答环节内容，无相关总结信息

文章核心观点 - 第一银行（First Bank）本季度财报超预期，但股价年初至今表现不佳，未来走势取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化，当前盈利预期修正趋势不利，预计短期内表现逊于市场；同行业的商人银行集团（Merchants Bancorp）即将公布财报，盈利预期有所下调 [1][3][6] 第一银行财报情况 - 本季度每股收益0.42美元，超扎克斯共识预期的0.39美元，去年同期为0.49美元，本季度盈利惊喜率7.69%；上一季度预期每股收益0.41美元，实际为0.34美元，盈利惊喜率 - 17.07% [1] - 过去四个季度，公司三次超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年12月季度营收3377万美元，超扎克斯共识预期2.15%，去年同期为2800万美元；过去四个季度仅一次超共识营收预期 [2] 第一银行股价表现 - 年初至今股价下跌约2.3%，而标准普尔500指数上涨3.5% [3] 第一银行未来展望 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论及未来盈利预期 [3] - 盈利预期是判断股票走势的可靠指标，盈利预期修正与短期股价走势强相关，可通过扎克斯评级工具跟踪 [4][5] - 财报发布前盈利预期修正趋势不利，当前扎克斯评级为4（卖出），预计短期内表现逊于市场 [6] - 下一季度共识每股收益预期为0.39美元，营收3319万美元；本财年共识每股收益预期为1.64美元，营收1.3759亿美元 [7] 行业情况 - 扎克斯行业排名中，东北银行行业目前处于250多个扎克斯行业前20%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] 商人银行集团情况 - 即将公布截至2024年12月季度财报，预计每股收益1.27美元，同比变化 - 19.6%；过去30天该季度共识每股收益预期下调8.2% [9] - 预计营收1.598亿美元，同比增长0.6% [9]

文章核心观点 First Bank公布2024年第四季度和全年财报 展现强劲贷款增长、运营效率和资产质量 未来有望从传统社区银行向全方位服务的中型市场商业银行转型 [1][4] 第四季度和全年业绩概述 - 2024年第四季度净利润1050万美元 摊薄后每股收益0.41美元 2023年同期分别为840万美元和0.33美元 [1] - 2024年全年净利润4220万美元 摊薄后每股收益1.67美元 2023年同期分别为2090万美元和0.95美元 [2] - 2024年第四季度平均资产回报率、平均股权回报率和平均有形股权回报率分别为1.10%、10.27%和11.82% 2023年同期分别为0.93%、9.06%和10.67% [1] - 2024年全年平均资产回报率、平均股权回报率和平均有形股权回报率分别为1.15%、10.77%和12.50% 2023年同期分别为0.66%、6.38%和7.17% [2] 第四季度业绩亮点 - 社区银行和专业银行团队贷款增长强劲 资产质量和运营效率持续提升 效率比率连续22个季度低于60% [4] - 2024年12月31日贷款总额31.4亿美元 较2024年9月30日增长5680万美元 年化增长率7.3% [5] - 2024年12月31日存款总额30.6亿美元 较2024年9月30日增加580万美元 [5] - 2024年12月31日每股有形账面价值达14.19美元 较2024年9月30日增长10.0% 年化增长率 [5] - 2024年第四季度总净收入3380万美元 较上年同期增加580万美元 增幅20.6% 全年总净收入12.99亿美元 较2023年增加2.61亿美元 增幅25.1% [5] - 资产质量良好 2024年12月31日不良资产占总资产比例降至0.46% 低于2024年9月30日的0.47%和2023年12月31日的0.69% [5] 收入报表 净利息收入 - 2024年第四季度净利息收入3160万美元 较2023年同期增长59.5万美元 增幅1.9% 较2024年第三季度增长150万美元 增幅5.0% [7] - 2024年全年净利息收入12.25亿美元 较2023年增加1.8亿美元 增幅17.3% [8] 净利息收益率 - 2024年第四季度税等效净利息收益率为3.54% 较上年同期下降14个基点 较2024年第三季度上升6个基点 [9] - 2024年全年税等效净利息收益率为3.57% 较2023年增加10个基点 [10] 信用损失费用 - 2024年第四季度信用损失费用23.4万美元 2023年同期为信用损失收益29.4万美元 2024年第三季度为160万美元 [11] - 2024年全年信用损失费用120万美元 2023年为790万美元 [12] 非利息收入 - 2024年第四季度非利息收入220万美元 2023年同期为 - 300万美元 2024年第三季度为250万美元 [13] - 2024年全年非利息收入730万美元 2023年为 - 71.5万美元 [14] 非利息费用 - 2024年第四季度非利息费用1910万美元 较上年同期增加120万美元 增幅6.6% 较2024年第三季度增加48万美元 [15][16] - 2024年全年非利息费用7350万美元 较2023年增加480万美元 增幅7.0% [17] 所得税费用 - 2024年第四季度所得税费用390万美元 有效税率27.2% 2023年同期分别为200万美元和19.1% [18] - 2024年全年所得税费用1290万美元 有效税率23.4% 2023年分别为630万美元和23.1% [18] 资产负债表 - 2024年12月31日总资产37.8亿美元 较2023年12月31日增加1.71亿美元 增幅4.7% [19] - 2024年12月31日贷款总额31.4亿美元 较2023年12月31日增加1.228亿美元 增幅4.1% [19] - 2024年12月31日存款总额30.6亿美元 较2023年12月31日增加8830万美元 增幅3.0% [21] - 2024年股东权益增加3830万美元 增幅10.3% 主要得益于净利润 部分被股息抵消 [22] - 2024年12月31日银行各项监管资本指标达标 一级杠杆率9.50% 一级风险资本比率9.70% 普通股一级资本比率9.70% 总风险资本比率11.56% [23] 资产质量 - 2024年第四季度不良贷款总额从2023年12月31日的2500万美元降至1170万美元 不良资产总额从2500万美元降至1730万美元 [24] - 2024年第四季度净回收15.5万美元 2024年第三季度和2023年第四季度分别为净冲销38.6万美元和20.9万美元 [25] - 2024年12月31日贷款信用损失准备金占总贷款比例为1.20% 低于2023年12月31日的1.40% [25] 流动性和借款 - 2024年第四季度利用过剩流动性支持贷款增长 现金及现金等价物较2024年9月30日减少4040万美元至2.719亿美元 [26] - 借款较2024年9月30日增加990万美元 同时维持在联邦住房贷款银行的充足借款能力 [26] 现金股息和股票回购 - 2025年1月21日董事会宣布向普通股股东派发每股0.06美元的季度现金股息 记录日期为2月7日 支付日期为2月21日 [27] - 2024年第四季度根据股票回购计划回购93546股普通股 平均价格14.31美元 该计划授权回购最多100万股 总回购金额不超过1600万美元 将于2025年9月30日到期 [28] 未来展望 - 2025年将扩大社区银行网络 升级网上银行平台 推出新技术和工具 以支持存款增长和专业银行团队发展 [4] - 有望从传统社区银行向全方位服务的中型市场商业银行转型 新业务单元发展将带来更强业绩表现 [4]

文章核心观点 第一银行与卡罗来纳飓风队合作开展“善举目标的力量”倡议，每次飓风队进球第一银行捐100美元给卡罗来纳飓风队基金会，双方合作能扩大基金会影响力，也体现第一银行企业公民责任 [1][3] 合作内容 - 第一银行与卡罗来纳飓风队合作开展“善举目标的力量”倡议，每次飓风队进球第一银行向卡罗来纳飓风队基金会捐赠100美元 [1] - 第一银行因合作在飓风队主场比赛、特别活动、电视转播比赛和社区外展项目中享有独家品牌展示和曝光机会 [2] 各方表态 - 第一银行总裁亚当·柯里表示合作体现双方共同价值观，也有机会与受欢迎的球队合作 [2] - 卡罗来纳飓风队基金会执行董事艾米·丹尼尔斯称第一银行支持能扩大基金会影响力，推进其使命 [3] 第一银行企业公民项目 - 2024年“善举的力量”项目包括向当地非营利组织提供赠款、第一银行读书俱乐部、金融教育项目、提供经济适用房贷款项目和员工志愿者项目 [3] 第一银行概况 - 第一银行是第一银行集团的银行子公司，总部位于北卡罗来纳州南派恩斯，总资产约121亿美元 [5] - 作为州特许社区银行，在北卡罗来纳州和南卡罗来纳州有113家银行分行和全国性的美国小企业管理局平台 [5] - 自1935年以来采用定制化银行服务方式，结合一流金融解决方案、当地专业知识和技术管理家庭或企业财务 [5] - 第一银行集团普通股在纳斯达克全球精选市场交易，股票代码“FBNC” [5] 卡罗来纳飓风队基金会概况 - 作为卡罗来纳飓风队的慈善机构，致力于满足社区中服务不足人群的健康和教育需求 [6] 卡罗来纳飓风队概况 - 1979年在康涅狄格州成立，1997年迁至罗利 [7] - 迁至北卡罗来纳州后获6次分区冠军、2次东部联盟冠军和2006年斯坦利杯冠军 [7] - 曾在PNC球馆举办2004年NHL选秀和2011年NHL全明星周末，在卡特 - 芬利体育场举办2023年NHL体育场系列赛 [7]

文章核心观点 第一银行邀请参与电话会议，讨论2024年第四季度财务和运营表现 [1] 会议信息 - 会议主题为2024年第四季度财报电话会议 [2] - 时间是2025年1月24日周五上午9点（东部时间） [2] - 接入方式为拨打免费电话(800) 715 - 9871，接入码为5565911 [2] - 参会人员有总裁兼首席执行官Patrick L. Ryan、首席财务官Andrew L. Hibshman、首席贷款官Peter J. Cahill和首席零售银行官Darleen Gillespie [2] - 流程是管理层先进行15 - 30分钟的2024年第四季度业绩概述，之后是投资者提问和讨论 [2] - 2024年第四季度财报将于2025年1月23日周四收盘后发布，也可在公司网站“投资者关系”板块查看 [2] - 会议回放信息可在公司网站www.firstbanknj.com查询 [2] 公司概况 - 第一银行是新泽西州特许银行，在新泽西、宾夕法尼亚和佛罗里达有25家全方位服务分行 [3] - 截至2024年9月30日，资产达37.6亿美元，主要在纽约市到费城走廊为个人和企业提供传统存贷产品 [3] - 普通股在纳斯达克全球市场以“FRBA”为代码上市 [3] 联系方式 - 联系人为执行副总裁兼首席财务官Andrew L. Hibshman，电话(609) 643 - 0058，邮箱andrew.hibshman@firstbanknj.com [4]

文章核心观点 公司举办“优质食品行动”纪念员工Sharon Shaw Adams并弘扬其精神，同时向40家非营利组织或学校提供9万美元赠款，体现对社区的关怀 [1][2] 分组1：“优质食品行动”相关 - 活动于11月1 - 30日举办，以纪念2023年1月去世的员工Sharon Shaw Adams [1] - Sharon是服务卓越冠军，热衷收集食品和对抗粮食不安全，活动旨在传承其精神 [1] - 银行行长表示第二年举办该活动以表达对Sharon的感激和赞赏，且收集量逐年增加 [2] 分组2：赠款相关 - 第四季度，公司向40家非营利组织或学校提供赠款，总计9万美元 [2] - 赠款接收方涵盖多个地区，包括Central NC、Charlotte Area、Western NC等 [2] 分组3：公司概况 - 公司是First Bancorp的银行子公司，总部位于北卡罗来纳州南部派恩斯 [3] - 总资产约121亿美元，是州特许社区银行，在北卡罗来纳州和南卡罗来纳州有113家分行及全国性SBA平台 [3] - 自1935年起采用定制化银行服务方式，结合金融解决方案、本地专业知识和技术 [3] - 公司普通股在纳斯达克全球精选市场以“FBNC”为代码交易 [3][4]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入为820万美元，每股摊薄收益为0.32美元，资产回报率为88个基点 [8] - 贷款和存款组合均实现显著增长，贷款年化增长率接近12%，存款年化增长率为11% [8][10] - 预计正常化净收入约为970万美元，略低于前两季度的表现 [6] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款增长主要来自商业和工业（C&I）及自有占用领域，贷款增长中约60%来自这两个领域 [7] - 存款增长中，非利息负担存款增加了1930万美元，利息负担存款增加了2330万美元 [15] - 贷款组合中，C&I贷款占新贷款的70%，显示出公司在关系业务上的成功执行 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 存款在所有类别中均有所增长，尤其是商业存款 [15] - 公司在动态利率环境中成功管理存款定价，存款成本仅增加4个基点 [17] - 预计未来的贷款需求将保持稳定，尽管市场上其他银行面临贷款需求疲软 [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于建立与客户的深厚关系，优先考虑全方位的银行关系 [16] - 计划在现有市场中支持客户参与，并在邻近市场进行机会性扩展 [18] - 公司正在优化资产负债表，通过出售低收益投资证券和重组BOLI资产来提升收益 [12][13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来的展望持乐观态度，认为贷款和存款的强劲增长将为第四季度和明年奠定良好基础 [4][7] - 预计净利差将保持稳定，并有机会随着新专门贷款业务的成熟而改善盈利能力 [7][11] - 资产质量保持强劲，不良资产占总资产的比例下降至47个基点 [12] 其他重要信息 - 第三季度的非利息支出为1860万美元，较第二季度的1800万美元有所增加 [13] - 预计未来的有效税率将在24%到25%之间 [13] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于未来的净利差稳定性 - 管理层表示将继续努力降低存款成本，以确保与资产端的收益相匹配 [27][28] - 预计在市场竞争压力下，存款成本可能会影响净利差的稳定性 [30] 问题: 关于贷款增长的趋势 - 管理层指出，贷款的关闭时间通常是项目进展的结果，短期内的波动不代表长期趋势 [31][32] - 贷款管道的金额为2.76亿美元，较前一季度有所下降，但整体贷款需求仍然强劲 [33] 问题: 关于股票回购计划 - 管理层表示，股票回购计划将根据市场情况和公司资本水平的变化进行调整 [35] 问题: 关于购买会计增值的未来水平 - 管理层预计，贷款增值将在未来两年内逐渐下降 [38] 问题: 关于费用和非利息收入的预期 - 管理层认为，未来的运营费用将保持稳定，非利息收入的预期也将保持在合理水平 [46]

业绩总结 - 第三季度净收入为7372.7万美元，每股摊薄收益为0.45美元，较第二季度的7583.8万美元（0.46美元）有所下降[6] - 平均资产回报率（ROAA）为1.55%，较第二季度的1.61%有所下降[7] - 非公认会计原则（Non-GAAP）下，调整后的税前、预拨备收入为1.116亿美元，较第二季度的1.131亿美元有所下降[9] - 2024年第三季度税前收入为96,386千美元，较2024年第二季度的101,379千美元下降了1,993千美元[57] - 2024年第三季度调整后的税前、预拨备收入为111,631千美元，较2024年第二季度的113,136千美元下降了1,505千美元，降幅为1.3%[57] 贷款与存款 - 贷款总额环比年化增长2.0%，达到125亿美元，主要得益于各贷款组合的增长[12] - 总存款（不包括经纪存款）减少7680万美元，降至158亿美元；经纪存款减少1.047亿美元[14] - 2024年第三季度的商业贷款余额为10.551亿美元，占总贷款的67%[2] - 2024年第三季度的消费者贷款余额为20.638亿美元，占总贷款的21.4%[50] 不良资产与信用损失 - 不良资产（NPA）减少780万美元，降至1.191亿美元，占总资产的0.63%[16] - 贷款和租赁的信用损失准备金覆盖率下降8个基点，降至1.98%[17] - 2024年第三季度信用损失准备费用为15,245千美元，较2024年第二季度的11,605千美元增加了3,640千美元[57] - 2024年第三季度的净核销额为2400万美元，占平均贷款的0.78%[46] 资本与流动性 - 资本充足率（CET1）为16.2%，保持强劲的资本位置[20] - 2024年第三季度的可用流动性为158.27亿美元，其中现金及等价物为52.76亿美元[2] - 2024年第三季度的有形普通股权益比率为8.79%，较2024年第二季度的7.66%有所上升[54] - 2024年第三季度的有形每股账面价值为10.09美元，较2024年第二季度的8.81美元有所增加[54] 收入构成 - 净利息收入为2.021亿美元，较上季度增加250万美元[37] - 2024年第三季度净利息利润率上升3个基点至4.25%[37] - 非利息收入为3250万美元，较上季度增加50万美元[39] - 非利息支出为1.229亿美元，较上季度增加420万美元[39] 其他信息 - 截至2024年第三季度，公司对波多黎各政府及其市政和公共企业的直接暴露为3.09亿美元，较2024年第二季度的3.167亿美元有所减少[49] - 截至2024年第三季度，公司在波多黎各的公共部门存款总额为27.943亿美元，其中约22%来自市政和市政机构，78%来自公共企业及波多黎各中央政府[49] - 2024年第三季度调整后的有形普通股权益为2,131,264千美元[62] - 调整后的有形普通股权益比率为11.05%[62]