公司业绩与增长 - 2023年公司资产增长93% 贷款组合增长97% 总存款增长109% [2] - 公司资产超过6.9亿美元 成为美国增长最快的银行之一 [10] - 公司正在扩大团队以支持其雄心勃勃的增长计划 并有望在2025年实现其影响目标 [10] 环境与社会影响 - 公司自2021年6月开业以来一直保持净零排放 通过社区改善气候项目100%抵消排放 2022年每位员工减少近一吨二氧化碳当量 [2] - 公司通过1% for the Planet承诺 2023年向环保非营利组织捐赠12.4万美元 自成立以来累计捐赠超过20.4万美元 [2] - 公司2023年向使命驱动项目和公司发放1.52亿美元贷款 涵盖健康食品 教育 本地制造 健康与福祉 太阳能 经济适用房等领域 [2] 认证与荣誉 - 公司于2023年7月6日获得B Corp认证 最终评估得分为98.6分 远高于80分的认证要求 [2] - 公司荣获奥兰多商业杂志2023年商业多样性奖 表彰其支持LGBTQ+非营利组织和提供包容性银行服务的举措 [2] 太阳能贷款与社区发展 - 公司通过OneEthos消费者太阳能贷款平台 2023年发放超过8740万美元的住宅太阳能贷款 支持超过1870户家庭使用太阳能 其中16.7%的贷款发放给低收入地区 [2] - 公司自成立以来已为超过43,000千瓦的太阳能项目提供融资 [2] - 公司2023年推出员工持股计划(ESOP)银行计划 帮助中小型企业顺利过渡到ESOP结构 已通过该计划为300多名员工提供所有权 [2] 公司扩展与领导层 - 公司准备在奥兰多市中心开设新办公室 该办公室将进行改造以满足LEED认证标准 [7] - 公司新任命Tony Burns为副总裁兼业务发展官 负责领导最新分行的业务 [7] - 公司近期新增多名高管 包括John Seibt Ken Kovach Cheryl Martino和Sanjay Dave [10] 公司使命与愿景 - 公司创始人兼CEO Ken LaRoe表示 公司致力于通过金融改善世界 并证明在快速增长的同时 可以实现盈利和可持续发展 [9] - 公司是一家基于价值观的数字社区银行 提供完整的传统银行产品组合 特别关注致力于可持续发展的非政府组织和企业 [8]

文章核心观点 First Bank邀请参与电话会议讨论2024年第二季度财务和运营表现，会议将介绍二季度结果并进行问答，二季度财报将在7月24日收盘后发布 [2] 会议信息 - 会议时间为2024年7月25日上午9点（东部时间） [2] - 会议接入方式为拨打(800) 715 - 9871（免费），会议接入码为8550862 [1][2] - 参会管理层包括总裁兼首席执行官Patrick L. Ryan、首席财务官Andrew L. Hibshman、首席贷款官Peter J. Cahill和首席零售银行官Darleen Gillespie [2] - 管理层报告约15 - 30分钟，随后是投资者问答环节 [2] - 会议回放信息可在公司网站www.firstbanknj.com获取 [2] 财报信息 - 公司2024年第二季度财报将于7月24日市场收盘后发布，也可在公司网站“投资者关系”板块查看 [2] 公司信息 - 公司是新泽西州特许银行，在新泽西、宾夕法尼亚和佛罗里达等地有26家全服务分行 [3] - 截至2024年3月31日，公司资产为35.9亿美元，主要在纽约市到费城走廊为个人和企业提供传统存贷产品 [3] - 公司普通股在纳斯达克全球市场以“FRBA”为代码上市 [3] 联系方式 - 联系人为首席财务官Andrew L. Hibshman，电话(609) 643 - 0058，邮箱andrew.hibshman@firstbanknj.com [3]

文章核心观点 公司邀请参与电话会议讨论2024年第二季度财务和运营表现 [1] 会议信息 - 会议时间为2024年7月25日上午9点（东部时间） [1] - 会议接入方式为拨打(800) 715 - 9871（免费） [1] - 会议接入代码为8550862 [2] - 公司将于7月24日收盘后公布第二季度财报，也可在公司网站“投资者关系”板块查看 [1] - 会议回放信息可在公司网站www.firstbanknj.com获取 [1] 参会人员 - 总裁兼首席执行官Patrick L. Ryan、首席财务官Andrew L. Hibshman、首席贷款官Peter J. Cahill和首席零售银行官Darleen Gillespie将介绍2024年第二季度业绩 [1] 公司概况 - 公司是新泽西州特许银行，在新泽西、宾夕法尼亚和佛罗里达等地有26家全方位服务分行 [3] - 截至2024年3月31日，公司资产达35.9亿美元，主要在纽约市到费城走廊为个人和企业提供传统存贷款产品 [3] - 公司普通股在纳斯达克全球市场以“FRBA”为代码上市交易 [3] 联系方式 - 首席财务官Andrew L. Hibshman联系电话为(609) 643 - 0058，邮箱为andrew.hibshman@firstbanknj.com [3]

公司概况 - Climate First Bank 是一家致力于可持续银行业务的先锋银行 将环境管理融入其运营的各个方面 [2] - 公司通过金融创新推动积极变革 在贷款、投资和社区参与策略中优先考虑可持续性 [2] - 公司为个人和企业提供环保意识的财务决策支持 促进更绿色、更具韧性的未来 [2] - 公司是一家获得认证的 B Corp 提供完整的传统银行产品组合 特别关注致力于可持续发展的非政府组织和企业 [9] - 公司为环保客户提供专门的贷款选项 包括太阳能光伏、能源改造和基础设施 以应对气候危机 [9] 奖项与荣誉 - Climate First Bank 的 CEO 兼创始人 Ken LaRoe 荣获 2024 年佛罗里达州年度企业家奖 [4] - 该奖项由独立评审团评选 评审团由前获奖者、领先 CEO 和其他商业领袖组成 [3] - 候选人根据其通过创业精神创造长期价值的能力、对目标的承诺以及展示的增长和重大影响等关键指标进行评估 [3] - 年度企业家奖计划已表彰了超过 11,000 名在美国领导成功、动态企业的雄心勃勃的远见者 并已扩展到全球近 80 个国家和地区 [14] 行业背景 - 年度企业家奖是美国最负盛名的企业家和领导者奖项计划之一 旨在表彰高增长公司的领导者 [4] - 该奖项计划包括 17 个地区性计划 每年 6 月由独立评审团选出地区获奖者 这些获奖者将在 11 月的战略增长论坛上竞争全国认可 [10] - 全国获奖者将代表美国参加 2025 年 6 月的世界年度企业家奖竞赛 [12] 公司使命与愿景 - Climate First Bank 致力于通过金融创新推动积极变革 优先考虑可持续性 并致力于透明度和影响力 [2] - 公司通过提供环保意识的财务决策支持 促进更绿色、更具韧性的未来 [2] - 公司每年根据企业社会责任目标报告其影响 提供最新的影响报告 [9] 公司领导 - Ken LaRoe 是 Climate First Bank 的 CEO 兼创始人 因其在可持续银行业务中的领导作用而获得年度企业家奖 [4] - LaRoe 现在有资格参加 2024 年年度企业家奖全国奖项的评选 全国获奖者将在 11 月的战略增长论坛上宣布 [12]

公司动态 - Republic First Bank被宾夕法尼亚州监管机构接管 [1] - 联邦存款保险公司（FDIC）与Fulton Financial达成协议，Fulton将承担Republic Bank的大部分存款并购买其大部分资产 [1] - Republic Bank截至1月21日拥有约60亿美元总资产和40亿美元总存款 [2] - Republic Bank的32家分行将在新泽西州、宾夕法尼亚州和纽约州重新开业，成为Fulton Bank的分支机构 [2] - FDIC估计Republic Bank的倒闭导致的存款保险成本为6.67亿美元 [2] 市场反应 - Fulton Financial股票在周五晚间上涨10%至17.20美元 [3] - Fulton Financial股票从2022年底开始的四个月整理中形成了一个17.09美元的买入点 [3]

公司动态 - 费城地区银行Republic First Bancorp被宾夕法尼亚州监管机构接管 这是今年第一家地区银行倒闭 尽管其规模远小于去年倒闭的银行 其近30家分行将以新名称重新开业 [1][2] - Republic First Bancorp拥有约60亿美元资产和40亿美元存款 [4] - Fulton Bank与监管机构达成协议 接管Republic First在宾夕法尼亚州 纽约和新泽西州的32家分行 这些分行将以Fulton Bank的名称重新开业 Fulton Bank将承担Republic First的大部分存款并购买其大部分资产 [5] - Republic First Bancorp股价周五暴跌60% 跌至略高于1美分 远低于2006年7月近12.50美元的峰值 [6] 行业背景 - Republic First的倒闭是过去一年中第四家被州和联邦监管机构接管的银行 此前硅谷银行去年3月突然倒闭 引发了对地区银行稳定性的担忧 随后纽约的Signature银行和旧金山的First Republic银行也相继倒闭 [7] - FDIC本周正在寻求对Republic First的投标 此前该机构在不到六个月前暂停了对Republic First的拍卖 当时Republic First与Norcross-Braca集团达成了3500万美元的交易 以阻止潜在的接管并从投资者那里筹集资金 但Norcross-Braca集团上个月退出了该交易 [7] 监管政策 - FDIC保证保护每位客户25万美元的存款 这意味着即使银行倒闭 客户也可以期望最多25万美元的资金安全 [8]

财务数据和关键指标变化 - 公司在第一季度录得净利润12.5亿美元,每股摊薄收益0.50美元,资产收益率为1.41% [16] - 净利润受益于计提的信贷损失准备金,主要由于贷款余额下降以及良好的信贷指标 [17] - 贷款总额在第一季度下降2910万美元,其中投资性商业房地产贷款下降4280万美元,而拥有占用物业的商业房地产和商业及工业贷款增加1540万美元 [19][20] - 存款总额略有增加,但无息存款余额下降,导致存款成本上升20个基点 [21][37][38] - 净利差略有下降至3.64%,但受益于收购会计影响,实际下降约9个基点 [25][26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业及工业贷款在新增贷款中占比71%,投资性房地产贷款占22% [51][52] - 贷款管线在3月31日达到3亿美元,较去年12月31日的2.12亿美元大幅增加,其中55%为商业及工业贷款,40%为投资性房地产贷款 [54][55] - 资产质量保持稳定,不良贷款有所下降,拨备占贷款比率从12月的1.40%下降至1.22% [17][57][58] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在佛罗里达州棕榈滩县设有一支小型团队,与收购Malvern银行后一并获得 [61] - 公司在核心市场以外的地区,如纽约和费城,几乎没有办公楼贷款敞口,避免了这些地区办公楼市场的压力 [60] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续推进"Project Sculpt"计划,缩减资产负债表,提高资本效率和利率风险管理能力 [7][14] - 公司将重点放在商业及工业贷款和自用商业房地产贷款,减少投资性房地产贷款敞口 [48][49] - 公司面临存款成本上升压力,但通过增加低成本存款、优化存款结构等措施应对 [36][40][41][43] - 公司在M&A方面保持谨慎,只会考虑符合标准、有利于长期价值创造的交易 [78][79] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为当前利率环境将持续给净息差带来压力,但预计未来几个季度随着市场预期转变,利率和存款成本压力将有所缓解 [67][68] - 管理层对贷款需求保持乐观,认为即使在"利率高位持续"的环境下,公司仍有望实现年度贷款增长目标 [49][50][71] - 管理层对资产质量保持谨慎乐观,认为信贷指标保持稳定,没有发现Malvern并购组合中的任何问题 [57][58][60] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Justin Crowley 提问** 询问公司对净息差前景的看法,是否需要等待利率下降才能改善 [66] **Patrick Ryan 回答** 管理层认为,即使联储不降息,只要市场预期转变,存款和融资成本压力也会有所缓解,从而有利于净息差改善 [67][68] 问题2 **Justin Crowley 提问** 询问公司对投资性房地产贷款占比的目标和未来的影响 [72][73] **Patrick Ryan 和 Peter Cahill 回答** 公司将继续保持选择性,控制投资性房地产贷款规模,主要通过商业及工业贷款和自用房地产贷款来实现贷款增长目标 [73][74][75] 问题3 **Unidentified Analyst 提问** 询问公司在业务单元和信息技术方面的投资情况,以及是否有相关的OPEX目标 [88] **Patrick Ryan 回答** 公司正在实施一些新技术项目,如在线存款开户,预计未来几个季度不会带来大幅额外费用,反而可能带来一些收益机会 [89][90]

财报表现 - First Bank (FRBA)在本季度的每股收益为$0.49，超过了Zacks Consensus Estimate的$0.43，较去年同期的$0.38每股收益有所增长[1] - First Bank在过去四个季度中，四次超过了市场预期的每股收益[2] - First Bank在本季度的营收为$32.28百万美元，略低于Zacks Consensus Estimate，未能在过去四个季度中超过市场预期的营收[3] 股价走势 - First Bank股价自年初以来下跌了约13.5%，而标普500指数上涨了4.1%[4] - 公司的盈利前景将对股价的短期走势产生重要影响，投资者可以关注管理层在财报电话会议中的表态[4] - 投资者关注First Bank未来的股价走势，其中公司的盈利前景是一个可靠的衡量标准[5] 盈利预期 - 研究表明，盈利预期修订与股价走势之间存在强烈的相关性，投资者可以关注这些修订[6] - 在本次财报发布前，对First Bank的盈利预期修订趋势是混合的，目前股票的Zacks Rank为3（持有），预计未来股价将与市场表现一致[7] 行业排名 - 投资者应该注意行业前景对股票表现的影响，目前Banks - Northeast行业在Zacks行业排名中处于倒数40%[9]

公司业绩 - First Bank在2024年第一季度取得了良好的业绩，净收入为1,250万美元，每股摊薄收益为0.50美元[1] - 银行的主要盈利指标在2024年第一季度有所改善，资产回报率、股东权益回报率和有形股东权益回报率均有所增长[2] - 2024年第一季度，除购买信用恶化（PCD）贷款外，净回收占平均贷款的比例为(0.03)%，并录得本季度的信贷损失收益为698,000美元[6] - 2024年第一季度，银行的税后净利润为2,700万美元，有效税率为17.5%[16] - 公司在2024年第一季度的净利润为12,512,000美元，较上一季度8,380,000美元有所增长[42] - 公司在2024年第一季度的基本每股收益为0.50美元，较上一季度0.34美元有所增长[42] 资产情况 - 2024年3月31日，First Bank的总存款为29.7亿美元，与2023年12月31日持平[3] - 2024年3月31日，总贷款为29.9亿美元，较上一季度下降1%，主要是由于银行继续优先考虑盈利性商业贷款并减少投资者房地产组合[4] - 非履行贷款资产继续保持强劲，2024年3月31日占总资产的比例为0.64%，较2023年12月31日的0.69%有所下降[5] - 非履行贷款占总贷款的比例在2024年3月31日为0.39%，较2023年12月31日的0.26%有所增加[25] - 银行报告的2024年3月31日总资产为35.9亿美元，较2023年3月31日的28.2亿美元增长27.5%[17] 股东权益 - 每股有形账面价值在2024年3月31日达到13.06美元，较2023年12月31日的12.65美元年化增长13.0%[7] - 公司在2024年第一季度的平均资产回报率为1.41%，较上一季度0.93%有所增长[42][42] - 首次银行在2024年第一季度的平均有形股东权益回报率为15.64%，较上一季度有所增长[46] - 首次银行在2024年第一季度的有形股东权益占有形资产比例为9.27%，较上一季度略有增加[47] 其他信息 - First Bank于2024年4月16日宣布每股派息$0.06给普通股股东[29] - First Bank将于2024年4月23日举行财报电话会议[31] - First Bank是一家总资产达35.9亿美元的新泽西州特许银行，主要服务于纽约市至费城走廊的个人和企业，股票在纳斯达克全球市场上市[32] - 首次银行在2024年第一季度的存款构成中，非利息支票存款占比最高，为2970262美元[46] - 首次银行在2024年第一季度的调整后净收入为12331美元，较上一季度略有下降[49]

价值投资 - 价值投资是发现任何市场环境下优质股票的最受欢迎的方法[1] - 价值投资者依赖于传统形式的分析，关注关键估值指标，寻找他们认为被低估的股票，留有利润空间[2] 第一银行（FRBA） - 第一银行（FRBA）是一家值得价值投资者关注的公司，目前拥有Zacks Rank的1（强烈买入）评级和价值评级的A级[4]