业绩总结 - FTAI的设备租赁业务账面权益为19亿美元[4] - FTAI的基础设施业务账面权益为15亿美元[4] - FTAI的航空租赁平台拥有294架飞机和发动机，2021年第三季度年化调整后EBITDA约为3.333亿美元[4] - FTAI的航空租赁年化调整后股本回报率为20.3%[5] - Long Ridge能源终端的年化EBITDA为1.2亿美元，合同期限为7到10年[12] - Transtar在2021年第三季度生成了1150万美元的EBITDA，预计在收购后的第一年将产生约8000万美元的EBITDA[17] 用户数据 - Transtar的货运收入结构中，钢铁和商品占54%，焦炭占32%，矿石占13%，煤炭占1%[14] 未来展望 - CFM56-5B/7B发动机市场预计在未来10年内，90%的现有发动机将退出初始PBH合同[6] - CFM56-5B/7B发动机的维修访问成本预计在未来10年内将翻倍[6] - Jefferson Terminal的储存能力预计将在2023年初增加到620万桶[10] 新产品和新技术研发 - FTAI的模块商店提供可互换的CFM56模块，节省成本范围为25万美元到100万美元[9] - FTAI在锂离子电池回收业务中拥有50%的股份，预计每年处理11万吨的废旧锂离子电池[18] 市场扩张和并购 - Transtar与美国钢铁公司签署了为期15年的独家服务合同，提供服务于其最大、最低成本的生产设施[17] - FTAI与Clean Planet Energy的合资企业计划在北美市场开发生态工厂，处理每年约2万吨的废塑料[18] 负面信息 - 截至2021年9月30日，FTAI的总债务为29.84亿美元，债务占总资本的比例为71.3%[19] - FTAI的股东权益总值约为8.825亿美元，每股账面价值为9.01美元[19] 其他新策略和有价值的信息 - FTAI的基础设施投资包括与可再生柴油和可持续航空燃料相关的能源转型机会[10] - FTAI计划在其可再生能源足迹中通过多项ESG倡议实现可持续发展[18] - Transtar运营五个货运铁路资产和一个调度公司，连接北美所有七个主要铁路公司[13] - Transtar的低资本支出和高现金流转化率得益于其高质量和“短距离”的铁路线路[17]

资产相关风险 - 公司部分资产因子公司融资安排存在留置权，违约时贷款人可处置资产，留置权可能影响资产处置能力及运营结果和增长前景[99] - 公司资产价值受多种因素影响，资产老化会折旧，处置价格低于账面价值或资产减值会产生费用[100][101] - 公司资产面临过时风险，如航空租赁和海上能源业务中，新技术和法规会使资产吸引力和价值下降[108] - 资产可能因不可抗力事件中断运营，造成损失且保险可能无法完全覆盖[126] - 资产可能因承租人维护不当产生意外维护成本，影响公司业务和财务状况[127] - 公司授予的资产购买选择权若被行使，可能减少资产规模和未来收入[129] 现金流与债务风险 - 公司可能无法产生足够现金流或自由现金流来支持运营和偿还债务，可能需采取替代融资计划[102] - 公司债务协议限制公司及子公司运营灵活性，包括合并、举债、投资等多方面，违反契约可能导致违约，交叉违约条款会引发连锁反应[139][140][141] - 公司业务资本密集，依赖债务和股权资本，资产评估价值下降可能限制借款能力，无法获得足够资本将制约业务增长[144][145] 业务收购与合作风险 - 公司可能收购运营未成熟稳定的业务，面临竞争、成本超支、审批和融资困难等风险[103] - 公司使用合资企业或合作伙伴关系，以及经理外包某些职能，可能带来意外障碍或成本[105][107] - 公司积极评估其他运输和基础设施领域资产及运营公司的潜在收购，可能带来额外风险、不确定性和合规成本，收购若收益不足或管理不善将影响经营结果[138] 行业监管风险 - 北美铁路行业受严格监管，遵守法规成本增加或违规会增加运营成本，影响盈利能力[109] - 法律法规变化可能增加合规成本、降低服务需求，影响公司财务状况和现金流[120] - 客户所在行业法规变化可能影响公司租赁、出租或出售资产的能力[128] - 环境法规可能对公司所在行业产生负面影响，导致成本增加、利润减少，公司虽有保险和承租人赔偿，但可能不足以覆盖损失[146][147] - 公司Repauno和Long Ridge物业受环境法规约束，前业主负责环境调查和修复工作，若其未能履行义务或保险不足，公司可能遭受损失，项目开发也可能延迟[148][149][150] - 新的、更严格的环境法规或政策可能增加公司合规成本，若不能及时将物业转变为工业和能源开发中心，将影响公司业务和财务状况[151] 运营相关风险 - 公司作为终端或设施所有者或运营者，可能承担污染清除或修复成本，环境释放事件会带来重大费用[112][113] - 公司运输危险材料，铁路事故涉及危险材料释放会产生高额费用，影响运营结果、财务状况和流动性[117] - 铁路运营中断会影响客户运输产品能力，进而影响公司业务[121] - 与一级铁路运营商关系恶化或其决策改变，会对公司经营成果产生重大不利影响[122] - 燃料价格波动会影响公司多个方面，价格大幅上涨或供应短缺会对经营成果产生重大不利影响[123] - 公司面临来自其他铁路、公路、船舶、驳船和管道运输商的竞争，多种因素会影响铁路服务竞争力[125] - 公司可能无法续签或获得新的有利租约，影响业务、财务状况和现金流[132] - 新兴市场发展阶段较早，监管不完善，市场浅且流动性差，可能影响公司资产盈利和价值实现，增加欺诈风险，经济不稳定还可能影响资产价值和承租人履约能力[136] - 恐怖袭击可能影响公司运营和盈利能力，造成责任和声誉损害，虽有租赁协议赔偿和保险，但部分恐怖袭击不在保险范围内[142] - 公司租赁和包机要求以美元支付，但客户多使用其他货币，外币贬值或外汇法规可能导致客户支付困难，未来租赁支付货币变化也可能影响公司收益[143] - 网络攻击绕过公司或第三方供应商的IT安全系统，会导致业务信息丢失和运营中断[156] 利率相关风险 - 2021年12月31日起停止公布一周和两个月期美元LIBOR，2023年6月30日起停止公布其余美元LIBOR，美国替代参考利率委员会选定SOFR作为替代利率，市场反应难以预测[152][153][154] - 截至2021年12月31日，公司有3.15亿美元未偿还的浮动利率债务[155] - LIBOR逐步淘汰，公司循环信贷安排修改为采用SOFR作为继任利率，可能增加借款成本[155] - 2021年3月5日，IBA基准管理机构确认2021年12月31日后停止发布一周和两个月期美元LIBOR，2023年6月30日后停止发布其余美元LIBOR [345] - 公司将循环信贷安排修改为以SOFR作为LIBOR的替代利率[345] - 截至2021年12月31日，假设不进行套期保值，借款可变利率每上升/下降100个基点，未来12个月利息费用将增加约310万美元或减少约60万美元[348] 业务收购与收入情况 - 公司于2021年7月28日完成对Transtar 100%股权的收购[159] - 2021年公司在Transtar业务中约12%的收入来自一个客户[161] 人员与利益冲突风险 - 公司依赖Manager和Fortress的关键人员，若他们离职或终止协议，可能影响公司运营[163] - 公司与Manager存在利益冲突，可能导致投资者不满、诉讼或监管调查[166][167][169] - 公司Manager的薪酬安排可能导致其过度强调收益最大化，增加资产组合和普通股价值的风险[170][171] 业务分拆风险 - 公司考虑分拆基础设施业务，但董事会未正式评估，交易存在风险且可能影响股价和流动性[173] 税务相关风险 - 若公司或子公司被认定为投资公司，非美国政府证券和现金项目的投资证券价值占比不能超过总资产的40%[157][158] - 若公司不被要求注册为投资公司且每年90%的总收入为“合格收入”，将被视为合伙企业[176] - 持有CFC或PFIC股份的美国股东可能面临不利的联邦所得税后果，持有不足10%投票权或价值的股东受限[177] - 公司预计对PFIC进行QEF选举，否则美国普通股股东将面临不利税收待遇[178] - 非美国股东处置公司股份可能需缴纳美国联邦所得税，包括10%预扣税[182] - 公司普通股出售的税收损益可能与预期不同，股东可能在股价低于成本时仍确认收益[183] - 公司分配能力取决于子公司现金分配，无法保证股东获得足够资金支付税款[184] - 若公司被视为美国联邦所得税目的的公司，股价可能受到不利影响[186] - 若公司不满足“合格收入例外”，需按公司税率缴纳联邦所得税，影响业务和财务状况[187] - 公司作为应税公司的税收可能对现金流和股东税后回报产生重大不利影响，导致股价大幅下跌[188] - 非美国股东持有公司超5%任何类别股份，处置股份时可能需缴纳美国联邦所得税[190] - 公司非美国子公司美国来源国际运输租赁收入通常按不超4%的毛收入税率缴纳美国联邦所得税，若超90%该收入归因于美国境内人员活动或定期运输，将按最高21%的企业税率缴纳净收入税，并按30%的税率缴纳美国联邦分支机构利润税[192] - 公司企业子公司若发生“所有权变更”，净营业亏损（NOLs）用于抵消未来应税收入的能力可能受限[193][194] - 公司结构涉及复杂美国联邦所得税法规定，可能面临立法、司法或行政变更及不同解释，或追溯适用[196] - 若美国国税局成功主张“反钉住”规则适用于公司对美国和非美国子公司的投资，公司将产生重大税务负债[198] - 公司采用的所得税会计处理可能不符合所有适用税务要求，可能遭美国国税局挑战[199] - 公司按每月或其他惯例分配收入、收益、损失和扣除项目，股东转让或增持股份时可能出现分配异常[200][201] - 2018年1月1日及以后开始的纳税年度，公司可能需承担美国国税局审计产生的联邦所得税负债[202] 股价与市场风险 - 公司普通股和优先股的市场价格和交易量可能波动，导致股东快速和重大损失[203] - 市场利率上升可能对公司股价产生不利影响，还会增加公司债务利息支出[205] 股权与激励计划 - 2015年起公司已授予经理购买3903010股普通股的期权，未来额外发行普通股或其他股权证券成功后，将授予经理相当于发行股份数量10%的普通股购买期权[207] - 公司激励计划最初预留3000万股普通股用于发行，截至2021年12月31日，激励计划下有3737742股普通股相关权利尚未行使，未来股权发行时，计划可发行股份最多增加发行股份数量的10% [208] 派息目标 - 公司长期目标是维持派息率在可分配资金的50 - 60% [212] 历史收购事件 - 2017年12月27日，SoftBank完成对Fortress的收购[165]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度调整后EBITDA为1.248亿美元，环比增长29%，同比增长170% [9] - 2021年第四季度FAD（可分配资金）为1.201亿美元，环比增长205%，同比增长122% [10] - 2021年全年调整后EBITDA为3.363亿美元，同比增长38% [11] - 2021年全年FAD为2.422亿美元，同比增长2% [11] 各条业务线数据和关键指标变化 航空业务 - 2021年第四季度航空业务EBITDA为1.037亿美元，主要受Omicron影响，飞行活动减少 [12] - 航空服务EBITDA增长至2030万美元，主要得益于CFM56模块工厂的销售和交换活动增加 [12] - 预计2022年航空业务EBITDA将达到5.5亿美元，其中包括5000万至1亿美元的航空服务收入 [31][38] 基础设施业务 - Jefferson终端2021年吞吐量增长超过25%，但利用率仅为33% [15] - Repauno终端2021年处理了1.3亿加仑液体，预计2022年将处理1.5亿至1.75亿加仑 [17] - Long Ridge电厂2021年第四季度EBITDA为3740万美元，全年EBITDA为5880万美元 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 航空市场需求预计从2022年第二季度开始增加，推动租赁率和资产价格上涨 [13] - Jefferson终端与Motiva和Exxon的合作推动了原油和精炼产品的运输量增长 [14][15] - Repauno终端在液化石油气和特种化学品存储和转运方面表现出色，预计未来几年将继续增长 [17] 公司战略和发展方向 - 公司计划通过增加CFM56发动机的比例来优化航空业务组合 [45] - 基础设施业务将继续扩展，特别是在Jefferson和Repauno终端的利用率提升和新产品引入方面 [15][17] - 公司正在推进Clean Planet合资企业的塑料回收工厂建设，预计2023年完工 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对航空业务的复苏持乐观态度，预计2022年第二季度和第三季度EBITDA利润率将恢复到25%左右 [43] - 基础设施业务的增长潜力巨大，特别是Jefferson终端的利用率提升和Repauno终端的扩展 [33][35] - 公司预计2022年航空业务EBITDA将达到5.5亿美元，基础设施业务EBITDA将分布在各个项目中 [31] 其他重要信息 - 公司宣布了第27次股息，每股0.33美元，将于2022年3月23日支付 [8] - 公司计划在2022年4月完成基础设施业务的剥离，以简化业务结构并消除投资者的K-1表格 [26] 问答环节所有的提问和回答 问题: 2022年EBITDA展望及长期目标 - 2022年航空业务EBITDA预计为5.5亿美元，基础设施业务EBITDA预计为Jefferson 5000万至9000万美元，Long Ridge 4500万美元，Repauno 1000万美元，Transtar 7500万美元 [31] - 长期来看，Jefferson终端的EBITDA有望达到1.5亿美元，Transtar的目标是通过第三方业务增加1亿美元EBITDA [33][34] 问题: 航空业务回报率展望 - 2021年第四季度航空业务回报率下降至16%，主要受Omicron影响，预计2022年第二季度和第三季度将恢复到25%左右 [42][43] 问题: 航空资产销售计划 - 公司计划减少Pratt 4000和CF680发动机的数量，增加CFM56发动机的比例，预计2022年将继续进行资产销售 [45] 问题: 模块工厂的贡献 - 2021年第四季度模块工厂贡献了超过80%的航空服务EBITDA，预计2022年将继续增长 [51] 问题: Jefferson终端的EBITDA增长路径 - Jefferson终端的EBITDA增长主要依赖于利用率的提升和新产品的引入，预计2022年将逐步实现 [65][70] 问题: 股息政策 - 公司计划在基础设施业务剥离后，75%的股息由航空业务支付，25%由基础设施业务支付 [78]

业绩总结 - 2021年第四季度总收入为9290万美元，较2020年第四季度的5650万美元增长64.5%[18] - 2021年第四季度归属于股东的净收入为4850万美元，较2020年第四季度的亏损560万美元显著改善[18] - 2021年净亏损为130,706千美元，较2020年亏损增加了119.5%[35] - 2021年总收入为455,802千美元，较2020年增长了501.5%[35] - 2021年调整后的EBITDA为336,315千美元，显示出公司在运营上的改善[35] 用户数据 - 截至2021年12月31日，公司拥有和管理315个航空资产，包括108架飞机和207台发动机，其中91架飞机和140台发动机已出租[18] - Transtar在2021年第四季度产生了3300万美元的收入和1110万美元的净收入[27] - Transtar在2021年第四季度的总车载量为55257辆，较2020年第四季度的车载量有所增加[27] 资本结构与财务状况 - 总资产为49亿美元[14] - 总债务为32亿美元（扣除6450万美元的递延融资成本）[14] - 总现金为1.881亿美元[14] - 资本结构中，杠杆率约为74.1%[17] 新产品与技术研发 - FTAI计划每年处理20,000吨废塑料，目标是将其转化为超洁净燃料和油[30] - FTAI在锂离子电池回收业务中拥有50%的股份，预计每年处理110,000吨废旧锂离子电池[30] - FTAI与Clean Planet Energy的合资企业将开发生态工厂，预计每年处理20,000吨废塑料[30] 市场扩张与合作 - FTAI与AAR建立了为期七年的独家合作关系，旨在为全球航空售后市场建立CMF56可用服务材料（USM）库存[30] - 2021年设备租赁收入为321,422千美元，占总收入的70.6%[35] - 2021年基础设施收入为120,219千美元，占总收入的26.4%[35] 负面信息 - FTAI的净收入（损失）为（19,779千美元），其中来自持续运营的净收入（损失）为（19,047千美元）[33] - 2021年资产减值费用为10,463千美元，2020年为7,415千美元[72][56] - Jefferson Terminal的净亏损在2021年12月为10,494千美元，较2020年12月的净亏损4,049千美元增加了159%[40] 其他新策略 - 2021年收购和交易费用为21,941千美元，2020年为0[69] - 2021年股权基础补偿费用为4,038千美元，2020年为0[68] - 2021年和2020年，公司的股权基础补偿分别为723,000美元和352,000美元，增长了105.4%[94]

业绩总结 - 2021年第三季度净亏损为3890万美元，较第二季度的3650万美元有所增加[22] - 2021年第三季度总收入为9390万美元，较2020年第三季度的6650万美元增长41%[26] - 2021年第三季度净收入为5340万美元，较2020年第三季度的2350万美元增长127%[26] - 2021年第三季度调整后EBITDA为9640万美元，较去年同期的5860万美元显著增长[22] - 2021年第三季度的股东权益回报率（ROE）为13.0%，较2020年第三季度的6.3%显著提升[26] 用户数据 - 截至2021年9月30日，公司拥有和管理294个航空资产，包括90架飞机和204台发动机，其中77架飞机和127台发动机处于租赁状态[26] - 2021年第三季度的飞机利用率为86.9%，较2020年第三季度的58.3%大幅提高[26] - Transtar在2021年第三季度产生2450万美元的收入和420万美元的净收入，成为FTAI的首次子公司[35] 未来展望 - 2021年第三季度发行了500百万美元的5.5%高级票据，用于偿还Transtar收购的桥贷款[19] - 2021年第三季度公司在航空租赁设备上的投资约为1.313亿美元[26] 新产品和新技术研发 - 2021年第三季度航空租赁的维护收入为40,252千美元，较2020年第三季度的25,609千美元增长了57.3%[44] 市场扩张和并购 - 2021年7月收购Transtar, LLC的交易金额约为6.4亿美元[14] - Transtar在2021年第三季度的总车载量为42325辆[35] 负面信息 - 2021年第三季度归属于股东的净亏损为7340万美元，较2021年第二季度的5880万美元增加24.5%[37] - 2021年第三季度净亏损为39,443千美元，较2020年第三季度的25,209千美元增加了56.6%[43] - 2021年第三季度总费用为7270万美元，较2021年第二季度的5390万美元增长34.9%[37] 其他新策略和有价值的信息 - 2021年第三季度可分配资金(FAD)为3940万美元，较去年同期的3990万美元略有下降[22] - 截至2021年9月30日，公司的杠杆率约为71.3%[25] - 截至2021年9月30日，净物业、厂房和设备（PP&E）为1,527,770千美元，较2020年12月31日的964,363千美元增长了58.5%[50]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度调整后EBITDA为9640万美元，较第二季度的6800万美元和2020年同期的5860万美元显著增长 [7] - 第三季度FAD（可分配资金）为3940万美元，低于第二季度的6830万美元，但与2020年同期的3990万美元基本持平 [8] - 航空租赁业务的EBITDA在第三季度达到约1亿美元，较第二季度的8000万美元和第一季度的6000万美元持续增长 [9] 各条业务线数据和关键指标变化 - 航空业务方面，公司签署了约30台发动机的租赁合同，实际交付了15台，预计第四季度将启动40台发动机的新租赁 [10] - 公司与Alitalia、ITA、Avianca等航空公司达成了16架和19架飞机的售后回租交易，总投资额为3.4亿美元 [11] - 基础设施业务方面，Jefferson终端在第三季度EBITDA为190万美元，较2020年增长了44% [15] - Long Ridge项目在第三季度EBITDA为1550万美元，预计第四季度EBITDA将达到1500万美元，2022年第一季度将达到3700万美元 [27][28] 各个市场数据和关键指标变化 - 航空市场需求持续复苏，窄体机市场需求广泛改善，尽管Delta变种导致部分延迟 [9] - Jefferson终端在墨西哥的铁路运输业务增长了44%，主要得益于与埃克森美孚的管道系统合作 [15] - Repauno终端在第三季度装载了14艘船舶，出口了超过90万桶丁烷，并计划进入当地丙烷分销市场 [21][22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在2022年第一季度完成基础设施业务的拆分，形成两个独立的上市公司 [35] - 航空业务将继续专注于CFM56发动机的租赁和服务，预计2022年航空业务的EBITDA将达到5.5亿至6亿美元 [13] - 基础设施业务将专注于Jefferson、Repauno、Long Ridge和Transtar等项目，预计2022年EBITDA将达到8000万美元 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对航空市场的复苏持乐观态度，预计2022年发动机利用率将达到75%至80% [49] - 基础设施业务的前景也被看好，特别是Jefferson终端的原油和成品油运输业务，预计将受益于高油价和成品油需求的增长 [17][18] - 管理层预计2022年航空业务的EBITDA将达到5.5亿至6亿美元，基础设施业务的EBITDA将达到8000万美元 [13][34] 其他重要信息 - 公司计划在2022年第一季度完成基础设施业务的拆分，形成两个独立的上市公司 [35] - 公司预计2022年航空业务的EBITDA将达到5.5亿至6亿美元，基础设施业务的EBITDA将达到8000万美元 [13][34] - 公司计划在2022年第一季度完成基础设施业务的拆分，形成两个独立的上市公司 [35] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于航空业务第四季度和2022年的利用率预期 - 公司预计第四季度发动机利用率将达到70%左右，2022年全年利用率将在75%至80%之间 [49] - 公司预计2022年航空业务的EBITDA将达到5.5亿至6亿美元 [13] 问题: 关于PMA（零件制造批准）的进展 - 公司预计PMA的第二部分将在未来几周内完成FAA申请，预计2022年第二季度开始有航空公司使用这些零件 [52] - 公司预计PMA的第一和第二部分将贡献60%的成本节约 [73] 问题: 关于基础设施业务的拆分进展 - 公司计划在2022年第一季度完成基础设施业务的拆分，形成两个独立的上市公司 [35] - 拆分后，航空业务将保留约23亿美元的债务，基础设施业务将保留约8亿美元的现金或债务 [36][37] 问题: 关于Jefferson终端的未来展望 - 公司预计Jefferson终端的存储利用率约为75%，铁路利用率为25%，管道利用率为10%，未来将通过增加原油和成品油运输量来提高利用率 [111] - 公司预计Jefferson终端将在2022年受益于高油价和成品油需求的增长 [17][18] 问题: 关于Long Ridge项目的未来展望 - 公司预计Long Ridge项目在第四季度EBITDA将达到1500万美元，2022年第一季度将达到3700万美元 [28] - 公司计划通过增加天然气产量和电力生产能力来进一步提高Long Ridge项目的盈利能力 [94]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2021年9月30日，公司合并总资产为47亿美元，总股本为12亿美元[192] - 截至2021年9月30日，公司因承租人违约而获得的保证金价值为1.344亿美元[193] - 2021年第三季度总营收为1.35962亿美元，2020年同期为8370.9万美元，同比增加5225.3万美元[203] - 2021年前三季度总营收为3.10026亿美元，2020年同期为2.90858亿美元，同比增加1916.8万美元[203] - 2021年第三季度净亏损为3944.3万美元，2020年同期为2520.9万美元，同比增加1423.4万美元[203] - 2021年前三季度净亏损为1.10927亿美元，2020年同期为4399.7万美元，同比增加6693万美元[203] - 2021年第三季度总营收增加5230万美元，主要因Transtar和Aviation Leasing业务收入分别增加2450万和2740万美元[205] - 2021年前九个月总营收增加1920万美元，主要因Transtar、Ports and Terminals和Aviation Leasing业务收入分别增加2450万、840万和370万美元，部分被Jefferson Terminal业务收入减少1540万美元抵消[211] - 2021年第三季度总费用增加6910万美元，主要因利息、运营、折旧摊销和收购交易费用增加，部分被资产减值费用减少抵消[216] - 2021年前九个月总费用增加8940万美元，主要因利息、运营和折旧摊销费用增加，部分被资产减值费用减少抵消[218] - 2021年第三季度利息费用增加2760万美元，主要因公司及其他业务平均未偿债务增加约8.93亿美元等[217] - 2021年前九个月利息费用增加5340万美元[218] - 2021年第三季度其他收入增加460万美元，主要因Aviation Leasing业务资产出售净收益增加1380万美元，部分被其他费用和非合并实体亏损权益增加抵消[220] - 2021年前九个月其他费用减少900万美元，主要因Aviation Leasing业务资产出售净收益增加1960万美元，部分被其他费用和非合并实体亏损权益增加抵消[221] - 2021年第三和前九个月持续经营业务净亏损分别增加1420万和6560万美元[222] - 2021年第三和前九个月调整后EBITDA分别增加3780万和1440万美元[223] - 公司Corporate and Other增加5230万美元，主要因平均未偿债务增加约6.888亿美元，部分被2022年到期优先票据减少5.207亿美元抵消[224] - 2021年4月公司发行5亿美元2028年到期高级无抵押票据；5月赎回4亿美元2022年到期高级票据[265] - 2021年7月公司签订6.5亿美元高级无抵押过桥定期贷款协议用于收购Transtar；9月发行新股和债券偿还过桥贷款[266][268][269] - 2021年前九个月用于投资的现金为4.847亿美元，用于收购业务的现金为6.274亿美元，向股东和合格参与证券持有人支付的股息为1.032亿美元[273] - 2021年前九个月经营活动净现金使用量增加4910万美元，投资活动净现金使用量增加6.231亿美元，融资活动净现金提供量增加10.493亿美元[276][277][278] - 2021年前九个月可分配资金为1.221亿美元，2020年为1.832亿美元[281] - 截至2021年9月30日，公司无表外安排[286] - 2021年9月30日和2020年12月31日商誉账面价值分别约为2.399亿美元和1.227亿美元，增长因2021年7月收购Transtar [288] - 截至2021年9月30日，预计贷款和债券本金总还款额为30.4008亿美元，预计利息总支付额为1.168497亿美元 [287] - 截至2021年9月30日，总合同义务为4.410448亿美元 [287] 设备租赁业务线数据关键指标变化 - 2021年第三季度设备租赁收入为9917.4万美元，2020年同期为6979.9万美元，同比增加2937.5万美元[203] - 2021年前三季度设备租赁收入为2.37352亿美元，2020年同期为2.36082亿美元，同比增加127万美元[203] - Corporate and Other 2021年第三季度设备租赁收入为523.6万美元，前九个月为887万美元[2] 基础设施业务线数据关键指标变化 - 2021年第三季度基础设施收入为3678.8万美元，2020年同期为1391万美元，同比增加2287.8万美元[203] - 2021年前三季度基础设施收入为7267.4万美元，2020年同期为5477.6万美元，同比增加1789.8万美元[203] - Corporate and Other 2021年第三季度基础设施收入为80.4万美元，前九个月为400.4万美元[2] 航空租赁业务线数据关键指标变化 - 截至2021年9月30日，航空租赁部门拥有并管理294项航空资产，包括90架商用飞机和204台发动机[225] - 2021年第三季度，航空设备利用率约为74%，飞机加权平均剩余租赁期限为36个月，发动机为18个月[226] - 2021年第三季度总营收增加2740万美元，主要因维护收入、其他收入和租赁收入增加[227][229] - 2021年前九个月总营收增加370万美元，主要因其他收入和维护收入增加，部分被租赁收入减少抵消[227][230] - 2021年第三季度总费用增加790万美元，主要因运营费用和折旧摊销费用增加，部分被资产减值和收购交易费用减少抵消[227][232] - 2021年前九个月总费用增加310万美元，主要因运营费用和折旧摊销费用增加，部分被资产减值和收购交易费用减少抵消[227][233] - 2021年第三季度其他收入增加1230万美元，主要因租赁设备销售收益和利息收入增加，部分被其他费用和未合并实体净亏损份额增加抵消[227][234] - 2021年前九个月其他收入增加1920万美元，主要因租赁设备销售收益和利息收入增加、未合并实体净亏损份额减少，部分被其他费用增加抵消[227][235] - 2021年第三季度和前九个月调整后EBITDA分别增加2540万美元和540万美元[228][236] 杰斐逊码头业务线数据关键指标变化 - 九个月内总营收减少1540万美元，其中原油营销收入减少820万美元，码头服务收入减少770万美元[240] - 三个月内总费用增加750万美元，包括利息费用增加260万美元、运营费用增加280万美元、折旧和摊销增加220万美元[241] - 九个月内总费用减少190万美元，运营费用减少800万美元、折旧和摊销增加480万美元、利息费用增加130万美元[241] - 三个月内其他费用增加210万美元，主要因原油远期交易损失[241] - 九个月内其他费用减少190万美元，主要因2020年债务清偿损失470万美元，部分被原油远期交易损失抵消[242] - 三个月和九个月内调整后EBITDA分别减少240万美元和360万美元[243] Repauno业务线数据关键指标变化 - 截至2021年9月30日的三个月，总营收减少170万美元，主要因Repauno丁烷远期采购合同亏损[246] - 截至2021年9月30日的九个月，总营收增加840万美元，主要因Repauno丁烷远期购销合同获利及LPG设施运营[246] - 截至2021年9月30日的三个月，总费用增加450万美元，因Repauno业务活动增加及LPG设施运营和资产投入使用[247] - 截至2021年9月30日的九个月，总费用增加1020万美元，因Repauno业务活动增加及LPG设施运营和资产投入使用，部分被Long Ridge收购和交易费用减少80万美元抵消[248] - 截至2021年9月30日的三个月和九个月，其他费用分别增加550万美元和910万美元，主要因Long Ridge电力互换未实现亏损[249] - 截至2021年9月30日的三个月和九个月，调整后EBITDA分别增加360万美元和630万美元[250] 终端服务业务线数据关键指标变化 - 截至2021年9月30日的三个月，终端服务收入为15.7万美元，其他收入为 - 45.8万美元，总营收为 - 45.8万美元[244] - 截至2021年9月30日的九个月，终端服务收入为15.7万美元，其他收入为982.5万美元，总营收为998.2万美元[244] - 截至2021年9月30日的三个月，净亏损为1425.8万美元，归属于股东的净亏损为1408.4万美元[244] - 截至2021年9月30日的九个月，净亏损为1964.8万美元，归属于股东的净亏损为1944.2万美元[244] Transtar业务线数据关键指标变化 - Transtar 2021年第三季度和前九个月基础设施租赁收入为35.8万美元，铁路收入为2418.2万美元，总营收为2454万美元[1] - Transtar 2021年第三季度和前九个月总费用为1903.5万美元，净利润为418万美元[1] - Transtar 2021年第三季度和前九个月调整后EBITDA为1146.6万美元[1] Corporate and Other业务线数据关键指标变化 - Corporate and Other 2021年第三季度总营收为604万美元，前九个月为1287.4万美元[2] - Corporate and Other 2021年第三季度总费用为7268.6万美元，前九个月为17471.8万美元[2] - Corporate and Other 2021年第三季度净亏损为6657.2万美元，前九个月为16454.8万美元[2] - Corporate and Other 2021年第三季度股东净亏损为7336.3万美元，前九个月为18251.5万美元[2] - Corporate and Other 2021年第三季度调整后EBITDA为 - 1579.1万美元，前九个月为 - 4844万美元[4] 离岸能源业务线数据关键指标变化 - 2021年第三季度总收入增加180万美元，主要因离岸能源业务增加190万美元；前九个月总收入减少220万美元，主要因离岸能源业务减少250万美元[255] - 2021年第三季度总费用增加3010万美元，主要因利息费用增加2500万美元和收购及交易费用增加510万美元[256][257][258] - 2021年前九个月总费用增加5890万美元，主要因利息费用增加5230万美元和收购及交易费用增加780万美元，部分被管理费用和向关联方的激励分配减少220万美元所抵消[259][260][261][262] - 2021年第三季度和前九个月调整后EBITDA分别减少40万美元和520万美元[264] 公司运营成本关键指标变化 - 运营费用增加1090万美元，主要因发动机零部件销售、运输和存储费用等成本增加[237] - 折旧和摊销费用增加130万美元，因自有和租赁资产数量增加，部分被飞机返还和拆解抵消[237] - 资产减值减少310万美元，为租赁设备账面价值调整为公允价值[237] - 收购和交易费用减少120万美元，因航空租赁设备收购相关补偿和成本降低[237] 公司利率风险相关情况 - 2021年3月5日，IBA基准管理机构确认将在2021年12月31日后停止发布一周和两个月期美元LIBOR设定，2023年6月30日后停止发布其余美元LIBOR设定 [299] - 截至2021年9月30日，假设不对冲未偿浮动利率债务的利率波动风险，借款可变利率假设变动100个基点，未来12个月利息费用将增加约20万美元或减少不显著 [302] - 公司主要利率风险与定期贷款安排有关，借款协议通常基于可变利率指数支付 [298][300] - 公司可能通过利率衍生品（利率互换和上限）管理利率变动风险 [300] 公司其他相关信息 - 杰斐逊码头设计存储容量为2170万桶，目前440万桶存储量投入运营，约占容量的20.3% [293] - 年度减值分析确定报告单元公允价值时，使用的折现率为13.5%，终端增长率为2% [293] - 2020年12月31日止年度商誉无减值 [295]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度调整后EBITDA为6800万美元，较2021年第一季度的4720万美元和2020年第二季度的6650万美元有所增长 [7] - 2021年第二季度FAD（可分配资金）为6830万美元，较2021年第一季度的1440万美元和2020年第二季度的4730万美元大幅增加 [8] - 剔除出售收益和非经常性项目后，2021年第二季度FAD为1570万美元，较2021年第一季度的980万美元和2020年第二季度的3820万美元有所增长 [8] 各条业务线数据和关键指标变化 航空业务 - 航空业务在2021年第二季度实现了8000万美元的EBITDA，较第一季度的6000万美元有所增长 [10] - 发动机租赁市场表现强劲，第二季度交付了23份新租赁合同，发动机利用率达到65% [11] - 公司与美国主要航空公司签订了12架A319飞机的四年租赁协议 [11] - 预计2021年航空业务EBITDA为4亿美元，低于此前预期的4.5亿美元，主要由于Delta变种病毒导致的旅行限制 [10] 基础设施业务 - Repauno项目在2021年第二季度通过铁路运输了110万桶液化石油气，并安全装载了17艘船舶 [16] - Long Ridge发电厂项目接近完工，预计将在2021年9月开始全面运营 [17] - Jefferson项目与埃克森美孚签订了10年合同，计划在2023年1月前建设190万桶的新储罐 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 航空市场在2021年第二季度有所复苏，但欧洲市场由于Delta变种病毒的旅行限制复苏较慢 [10] - 发动机租赁市场的租赁期限和租金率正在回升，接近2019年的水平 [36] - 基础设施市场表现强劲，Repauno和Long Ridge项目的进展顺利 [14][17] 公司战略和发展方向 - 公司计划将航空和基础设施业务分拆为两家独立公司，并计划在2021年底前完成 [25] - 航空业务正在向垂直整合的航空航天公司转型，专注于全球最大的发动机市场 [26] - 基础设施业务通过新增Transtar和与埃克森美孚的长期合同，大幅增加了合同收入和EBITDA [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对航空业务的复苏持乐观态度，尽管复苏过程并非直线上升 [26] - 基础设施业务的长期前景看好，特别是Repauno和Long Ridge项目的未来发展 [14][17] - 管理层预计航空业务的EBITDA将在2021年达到4亿美元，尽管低于此前预期 [10] 其他重要信息 - 公司宣布了第25次股息，每股0.33美元，将于2021年8月30日支付 [7] - 公司发行了4.25亿美元的市政债券，用于Jefferson项目的扩展资本支出 [24] - 公司正在与三家加密货币挖矿公司进行谈判，计划为其提供低成本电力 [20] 问答环节所有的提问和回答 问题: 新签订的12架飞机租赁合同的细节 [33] - 公司对新签订的12架飞机租赁合同表示兴奋，认为这是与主要航空公司建立更广泛业务关系的机会 [33] 问题: 发动机租赁市场的现状 [35] - 发动机租赁市场的租赁期限和租金率正在回升，接近2019年的水平 [36] 问题: GE56发动机在二级市场的表现 [37] - 公司正在以较低价格收购旧飞机并拆解发动机，第二季度新增了27台发动机 [37] 问题: 模块工厂的扩展潜力 [44] - 模块工厂的扩展潜力巨大，公司预计未来12到18个月内将有显著增长 [45] 问题: Jefferson项目的EBITDA增长预期 [55] - 公司预计Jefferson项目的EBITDA将在2021年第四季度达到7000万至8000万美元，2022年可能超过1亿美元 [71] 问题: 分拆后两家公司的资本结构 [75] - 公司计划在分拆后保持两家公司的债务水平，并维持各自的信用评级 [75] 问题: 分拆后两家公司的股息政策 [77] - 公司预计分拆后两家公司将继续保持现有的股息政策，航空业务的股息可能更高 [80] 问题: 航空业务的资本支出计划 [81] - 公司计划在2021年下半年进行约3亿美元的资本支出，主要用于航空业务的扩展 [81] 问题: PMA零件的市场接受度 [91] - 公司对PMA零件的市场接受度表示乐观，预计第二款零件将在2022年底或2023年初获得批准 [91] 问题: 公司未来的资本需求 [92] - 公司表示所有资本需求均已通过债券发行和现有资金得到满足，无需额外融资 [94] 问题: 股息政策的未来调整 [98] - 公司表示当FAD覆盖股息的两倍时，会考虑提高股息，并可能在分拆时进行调整 [99] 问题: 发动机租赁市场的未来价格走势 [100] - 公司预计发动机租赁市场的需求将在2021年第四季度或2022年第一季度超过供应，可能导致租赁价格上涨 [101]

业绩总结 - 2021年第二季度总收入为7840万美元，较2020年第二季度的7530万美元增长3.7%[28] - 2021年第二季度净收入为3860万美元，较2021年第一季度的1680万美元增长129.8%[28] - 2021年第二季度的调整后EBITDA为8010万美元，较2021年第一季度的6070万美元增长31.9%[28] - 2021年第二季度的年化净收入为1545万美元，较2020年第二季度的1183万美元增长30.7%[30] - 2021年上半年总收入为174,064千美元，相较于2020年上半年的207,149千美元下降了15.9%[42] - 2021年上半年净收入为(71,484)千美元，而2020年上半年为(19,889)千美元，亏损显著增加[42] 用户数据 - 2021年第二季度的飞机利用率为87.3%，较2021年第一季度的56.1%大幅提高[28] - 截至2021年6月30日，公司拥有和管理284个航空资产，包括77架飞机和207台发动机，其中68架飞机和134台发动机已出租[28] 财务数据 - 第二季度归属于股东的净亏损为3650万美元[7] - 可分配资金总额（FAD）为6830万美元[9] - 调整后EBITDA为6800万美元[10] - 基于截至2021年6月30日的财务数据，总资产为36亿美元，总债务为21亿美元[24] - 公司在6月30日的可投资现金约为7030万美元[20] - 截至2021年6月30日，公司的总股东权益约为7.127亿美元，每股账面价值为8.33美元[27] 投资与收购 - 公司在收购Transtar, LLC时支付了6.4亿美元[18] - 2021年第二季度航空租赁设备投资为4880万美元[12] - 2021年第二季度售出3架飞机、4台发动机和8个机身，总销售价格为4790万美元，获得收益400万美元[28] 费用与支出 - 2021年第二季度总费用为128,314千美元，较2020年同期的111,367千美元增长15.3%[40] - 折旧和摊销费用为47,371千美元，较2020年同期的41,720千美元增长13.6%[40] - 2021年第二季度利息费用为37,504千美元，较2020年同期的21,794千美元增长71.9%[40] 负面信息 - 2021年第二季度净亏损为36,534千美元，较2020年第二季度的15,695千美元亏损扩大了132.5%[44] - 2021年上半年调整后的EBITDA为115,108千美元，较2020年上半年的138,467千美元下降了16.9%[42] - 2021年6月30日的净亏损为52,235千美元，相较于2020年6月30日的31,923千美元增加了63.5%[67]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2021年6月30日，公司合并总资产为36亿美元，总股本为10亿美元[161] - 截至2021年6月30日，公司因承租人违约而获得的保证金价值为1.551亿美元[162] - 2021年第二季度总营收为9.6915亿美元，2020年同期为9.4309亿美元，同比增加2606万美元；2021年上半年总营收为17.4064亿美元，2020年同期为20.7149亿美元，同比减少3.3085亿美元[170] - 2021年第二季度总费用为12.8314亿美元，2020年同期为11.1367亿美元，同比增加1.6947亿美元；2021年上半年总费用为24.2821亿美元，2020年同期为22.2492亿美元，同比增加2.0329亿美元[170] - 2021年第二季度持续经营业务税前亏损为3.8248亿美元，2020年同期为1.9478亿美元，同比增加1.877亿美元；2021年上半年持续经营业务税前亏损为7.2955亿美元，2020年同期为2.3967亿美元，同比增加4.8988亿美元[170] - 2021年第二季度所得税收益为1640万美元，2020年同期为3750万美元，同比减少2110万美元；2021年上半年所得税收益为1471万美元，2020年同期为3848万美元，同比减少2377万美元[170] - 2021年第二季度持续经营业务净亏损为3.6608亿美元，2020年同期为1.5728亿美元，同比增加2.088亿美元；2021年上半年持续经营业务净亏损为7.1484亿美元，2020年同期为2.0119亿美元，同比增加5.1365亿美元[170] - 2021年第二季度归属于股东的净亏损为3.6534亿美元，2020年同期为1.5695亿美元，同比增加2.0839亿美元；2021年上半年归属于股东的净亏损为7.1074亿美元，2020年同期为1.8558亿美元，同比增加5.2516亿美元[170] - 2021年Q2总营收增加260万美元，主要因航空租赁和港口码头业务收入增加，部分被杰斐逊码头和公司及其他业务收入减少抵消[173] - 2021年上半年总营收减少3310万美元，主要因航空租赁、杰斐逊码头和公司及其他业务收入减少，部分被港口码头业务收入增加抵消[178] - 2021年Q2总费用增加1690万美元，主要因利息、运营和折旧摊销费用增加，部分被资产减值费用减少抵消[184] - 2021年上半年总费用增加2030万美元，主要因利息和折旧摊销费用增加，部分被资产减值、运营和管理费用及激励分配减少抵消[186] - 2021年Q2其他费用增加440万美元，主要因非合并实体权益损失增加和债务清偿损失，部分被航空租赁业务资产出售净收益增加抵消[188] - 2021年上半年其他费用减少440万美元，主要因航空租赁业务资产出售净收益增加和债务清偿损失净减少，部分被非合并实体权益损失增加抵消[189] - 2021年Q2和上半年持续经营业务净亏损分别增加2090万美元和5140万美元[190] - 2021年Q2调整后EBITDA增加150万美元，上半年减少2340万美元[191] - 2021年Q2利息费用增加1570万美元，主要因公司及其他业务平均未偿债务增加和杰斐逊码头EB - 5贷款协议[184][185] - 2021年4月公司发行5亿美元2028年到期高级无抵押票据，5月赎回4亿美元2022年到期高级票据[234] - 2021年7月公司从循环信贷安排中额外提取5000万美元，之后还有1亿美元借款额度[235] - 2021年7月公司签订6.5亿美元高级无抵押过渡定期贷款安排用于收购Transtar, LLC [236] - 2021年和2020年H1投资现金使用分别为2.651亿美元和3.415亿美元，股东股息分别为6800万美元和6540万美元[240] - 2021年H1经营活动净现金使用增加1.086亿美元，投资活动净现金使用减少9390万美元，融资活动净现金提供增加1.39亿美元[242][243][244] - 2021年和2020年H1可分配资金分别为8274.8万美元和1.43346亿美元[246] - 截至2021年6月30日，公司未来合同义务总计3182015000美元，其中2021年剩余时间为100675000美元，2022年为250820000美元，2023年为143664000美元，2024年为140194000美元，2025年为1054192000美元，之后为1492470000美元[252] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，商誉账面价值约为1.227亿美元[254] - 2020年12月31日止年度，商誉无减值[261] - 2021年3月5日，IBA基准管理机构确认，2021年12月31日后停止发布一周和两个月期美元LIBOR设定，2023年6月30日后停止发布其余美元LIBOR设定[265] - 截至2021年6月30日，假设不对冲未偿浮动利率债务的利率波动风险，借款可变利率假设提高/降低100个基点，未来12个月利息费用将增加约60万美元或减少约10万美元[268] 设备租赁业务线数据关键指标变化 - 2021年第二季度设备租赁收入为8.1571亿美元，2020年同期为7.9834亿美元，同比增加1737万美元；2021年上半年设备租赁收入为13.8178亿美元，2020年同期为16.6283亿美元，同比减少2.8105亿美元[170] - 2021年Q2设备租赁收入4.0208亿美元，较2020年Q2减少0.2297亿美元；2021年H1为7.9997亿美元，较2020年H1减少0.9449亿美元[195] - 2021年Q2设备租赁收入中租赁收入为269.4万美元，其他收入为43.4万美元，总计312.8万美元[220] - 2021年上半年设备租赁收入中租赁收入为313.2万美元，其他收入为50.2万美元，总计363.4万美元[220] 基础设施业务线数据关键指标变化 - 2021年第二季度基础设施收入为1.5344亿美元，2020年同期为1.4475亿美元，同比增加869万美元；2021年上半年基础设施收入为3.5886亿美元，2020年同期为4.0866亿美元，同比减少4980万美元[170] - 2021年Q2基础设施收入中其他收入为147.3万美元，总计147.3万美元[220] - 2021年上半年基础设施收入中其他收入为320万美元，总计320万美元[220] 航空租赁业务线数据关键指标变化 - 截至2021年6月30日，航空租赁业务拥有并管理284项航空资产，包括77架商用飞机和207台发动机[193] - 截至2021年6月30日，公司68架商用飞机和134台发动机租给运营商或第三方，航空设备利用率约74%[194] - 2021年1月1日至6月30日，飞机资产从78架变为77架，发动机资产从186台变为207台[194] 杰斐逊码头业务线数据关键指标变化 - 截至2021年6月30日的三个月，杰斐逊码头段总营收减少160万美元，主要因码头服务收入减少170万美元[208] - 截至2021年6月30日的六个月，杰斐逊码头段总营收减少1560万美元，主要因原油营销收入减少820万美元和码头服务收入减少780万美元[209] - 截至2021年6月30日的三个月，杰斐逊码头段总费用增加250万美元，因折旧摊销增加220万美元和利息费用增加90万美元[210][211] - 截至2021年6月30日的六个月，杰斐逊码头段总费用减少940万美元，因运营费用减少1070万美元、利息费用减少130万美元和折旧摊销增加260万美元[211] - 截至2021年6月30日的三个月，杰斐逊码头段其他费用增加90万美元，主要因原油远期交易损失[210] - 截至2021年6月30日的六个月，杰斐逊码头段其他费用减少400万美元，主要因2020年债务清偿损失470万美元[211] - 截至2021年6月30日的三个月和六个月，杰斐逊码头段调整后EBITDA分别增加60万美元和减少120万美元[212] - 杰斐逊码头设计存储容量为2170万桶，目前440万桶存储已投入运营，约占容量的20.3%[259] - 年度减值分析中，折现现金流分析使用的折现率为13.5%，终端增长率为2%[259] 港口和码头业务线数据关键指标变化 - 截至2021年6月30日的三个月，港口和码头总营收增加234.4万美元，主要因码头服务收入和其他收入增加[213] - 截至2021年6月30日的六个月，港口和码头总营收增加1012.6万美元，主要因码头服务收入和其他收入增加[213] - 截至2021年6月30日的三个月和六个月，港口和码头净亏损分别增加467.1万美元和减少127.1万美元[213] Repauno业务线数据关键指标变化 - 2021年Q2总营收增加230万美元，主要因Repauno的LPG设施开始运营[215] - 2021年上半年总营收增加1010万美元，主要因Repauno丁烷远期购销合同实现660万美元未实现收益及LPG设施运营[215] - 2021年Q2总费用增加370万美元，包括Repauno运营费用增加200万美元和折旧摊销增加180万美元[216] - 2021年上半年总费用增加580万美元，包括Repauno运营费用增加310万美元和折旧摊销增加370万美元，部分被Long Ridge收购交易费用减少80万美元抵消[217] - 2021年Q2和上半年其他费用分别增加430万美元和370万美元，主要因Long Ridge电力掉期未实现损失导致权益损失增加[218] - 2021年Q2和上半年调整后EBITDA分别增加130万美元和270万美元[219] 海洋能源和铁路车辆清洁业务线数据关键指标变化 - 2021年Q2总营收减少140万美元，H1减少390万美元，主要因海洋能源业务一艘船租赁期缩短，铁路车辆清洁业务H1增长50万美元部分抵消减少额[223][224] - 2021年Q2总费用增加1620万美元，主要因利息费用增加1490万美元和收购交易费用增加200万美元，部分被一般及行政费用减少70万美元抵消[225][226][227] - 2021年H1总费用增加2880万美元，主要因利息费用增加2730万美元和收购交易费用增加270万美元，部分被管理费用和激励分配减少140万美元及一般及行政费用减少110万美元抵消[228][229][230][231] - 2021年Q2和H1调整后EBITDA分别减少300万美元和490万美元[233]