Fulton Financial Corporation (NASDAQ:FULT) Q2 2023 Earnings Conference Call July 19, 2023 10:00 AM ET Company Participants Matt Jozwiak - Director of Investor Relations Curtis Myers - Chairman and Chief Executive Officer Mark McCollom - Senior Executive Vice President and Chief Financial Officer Conference Call Participants Frank Schiraldi - Piper Sandler & Co. Daniel Tamayo - Raymond James & Associates, Inc. Christopher McGratty - Keefe, Bruyette, & Woods, Inc. David Bishop - Hovde Group, LLC Feddie Strick ...

Forward-looking statements are neither historical facts, nor assurance of future performance. Instead, the statements are based on current beliefs, expectations and assumptions regarding the future of the Corporation's business, future plans and strategies, projections, anticipated events and trends, the economy and other future conditions. Because forward-looking statements relate to the future, they are subject to inherent uncertainties, risks and changes in circumstances that are difficult to predict and ...

公司股权与收购 - 2023年1月1日至12月31日公司获授权回购至多1亿美元普通股[8] - 2022年7月1日公司完成对Prudential Bancorp的收购，每股Prudential Bancorp普通股可获3.65美元现金和0.7974股公司普通股[8] - 2023年第一季度，公司根据回购计划回购240万股普通股，花费4040万美元；2023年3月暂停了股票回购计划[184] 净利息收入与净息差 - 2023年第一季度净利息收入为2.156亿美元，较2022年同期增加5430万美元，增幅33.6%[162] - 2023年第一季度净息差增至3.53%，较2022年同期增加75个基点[162] 生息资产与计息负债 - 2023年第一季度平均生息资产余额为252.46亿美元，利息收入2.942亿美元，收益率4.73%；2022年同期平均生息资产余额为238.96亿美元，利息收入1.763亿美元，收益率2.98%[163] - 2023年第一季度平均计息负债余额为169.91亿美元，利息支出7423.4万美元，成本率1.78%；2022年同期平均计息负债余额为150.83亿美元，利息支出1169.2万美元，成本率0.31%[163] 存款与资金成本 - 2023年第一季度存款总额为205.74亿美元，存款成本率0.82%；2022年同期存款总额为214.80亿美元，存款成本率0.11%[163] - 2023年第一季度资金总成本为236.33亿美元，资金成本率1.27%；2022年同期资金总成本为225.14亿美元，资金成本率0.21%[163] - 2023年第一季度总存款成本较2022年同期增加71个基点至0.82%，非利息活期存款和利息活期存款平均余额分别减少7.895亿美元和3.384亿美元，经纪存款平均余额增加1.893亿美元[169] - 2023年第一季度末总存款较2022年末增加6.67亿美元，增幅3.2%，主要因经纪存款增加7.525亿美元、定期存款增加3.049亿美元和储蓄及货币市场存款增加1.452亿美元，部分被无息活期存款减少6.029亿美元抵消[195] - 2023年3月31日无息活期存款为64.03484亿美元，较2022年12月31日减少6.02904亿美元，降幅8.6%[195] - 2023年3月31日有息活期存款为54.78237亿美元，较2022年12月31日增加6733.4万美元，增幅1.2%[195] 股东权益 - 2023年第一季度股东权益为26.13亿美元；2022年同期股东权益为26.89亿美元[163] - 截至2023年3月31日，股东权益为2.618998亿美元，较2022年12月31日增加392.41万美元，主要因留存收益增加409万美元，部分被普通股股息248万美元和优先股股息26万美元抵消[179][182] 税后净利息收入与FTE总利息收入 - 2023年第一季度税后净利息收入为2.156亿美元；2022年同期税后净利息收入为1.613亿美元[163] - 2023年第一季度FTE总利息收入较2022年同期增加1.179亿美元，增幅66.9%，主要因收益率变化增加1亿美元，其中9340万美元与净贷款有关[165] 利息支出 - 2023年第一季度利息支出较2022年同期增加6250万美元，主要因生息负债利率上升导致利息支出增加4350万美元，借款及其他生息负债规模增加贡献1880万美元[166] 贷款业务 - 2023年第一季度平均贷款较2022年同期增加21亿美元，增幅11.3%，主要受住宅抵押贷款、商业抵押贷款、商业和工业贷款及消费贷款平均余额增加推动，总贷款收益率从3.32%升至5.21%[167][168] - 截至2023年3月31日，净贷款为20.670188亿美元，较2022年12月31日增加3906.41万美元，增幅1.9%，主要因住宅抵押贷款、商业和工业贷款、建筑贷款和商业抵押贷款增加[187] - 截至2023年3月31日，约91亿美元（占贷款组合的43.9%）为商业抵押贷款和建筑贷款；公司对单个借款人的最大总贷款承诺限制为1亿美元[188] - 2023年第一季度非应计贷款减少约1010万美元，降幅7.0%[189] - 截至2023年3月31日，非performing贷款较2022年12月31日减少730万美元，降幅4.2%，占总贷款比例从0.85%降至0.80%[190] - 截至2023年3月31日，内部风险评级贷款总额为134亿美元，其中8亿美元为受批评和分类贷款；2022年12月31日总额为132亿美元，受批评和分类贷款同样为8亿美元[192] - 2023年第一季度，受批评和分类贷款总额从7.52088亿美元增至7.92241亿美元，增幅4.4%[192] - 2023年第一季度贷款信用损失拨备为2330万美元，2022年同期为负640万美元[193] - 2023年第一季度，净冲销与平均贷款的年化比率为0.27%，2022年为 - 0.02%[193] - 2023年3月31日，商业房地产贷款在商业抵押贷款和工商业贷款组合中的占比从2022年12月31日的43.9%升至46.3%[189] - 截至2023年3月31日，非performing资产为1.67943亿美元，2022年12月31日为1.77696亿美元[190] - 2023年3月31日，信用损失准备（ACL - loans）中商业房地产抵押贷款占比37.5%，2022年12月31日为37.9%[194] 借款及其他生息负债 - 2023年第一季度平均总借款及其他生息负债较2022年同期增加20亿美元，主要因平均总存款减少和平均净贷款余额增加，联邦住房贷款银行预付款、联邦基金购买和其他借款及其他生息负债平均余额分别增加13亿美元、5亿美元和3亿美元[170] - 2023年第一季度末总借款较2022年末减少4.244亿美元，降幅14.8%，主要因联邦住房贷款银行预付款减少5.03亿美元和其他借款减少2.556亿美元，部分被联邦基金购买增加3.34亿美元抵消[196] 信贷损失拨备 - 2023年第一季度信贷损失拨备为2450万美元，2022年同期为负拨备700万美元，主要因贷款增长和宏观经济前景变化[171] 非利息收入 - 2023年第一季度非利息收入（不包括投资证券净收益）较2022年同期减少350万美元，降幅6.3%，主要因抵押银行业务收入减少260万美元、财富管理收入减少140万美元和其他收入中权益法投资收入减少110万美元，部分被商业银行业务收入增加150万美元抵消[172] - 2023年第一季度投资证券净收益为230万美元，较2022年同期增加40万美元，增幅21.1%[172] 各业务线收入 - 2023年第一季度商业银行业务收入较2022年同期增加150万美元，增幅9.4%，主要因商户和卡业务、现金管理、资本市场业务收入增加[172] - 2023年第一季度抵押银行业务收入较2022年同期减少260万美元，降幅56.9%，主要因抵押贷款销售收益和抵押服务收入减少[172] 非利息支出 - 2023年第一季度非利息支出为1.59616亿美元，较2022年的1.45978亿美元增加1363.8万美元，增幅9.3%；排除合并相关费用后，增加1400万美元，增幅9.6%[175] 所得税费用与有效税率 - 2023年第一季度所得税费用为1490万美元，较2022年同期的1330万美元增加160万美元；公司2023年第一季度的有效税率为17.9%，2022年全年为17.3%[176] 公司资产与负债 - 截至2023年3月31日，公司总资产为27.112176亿美元，较2022年12月31日的26.931702亿美元增加180.474万美元，增幅0.7%[179] - 截至2023年3月31日，现金及现金等价物为5.66753亿美元，较2022年12月31日减少1.15168亿美元，降幅16.9%，主要因净贷款增加3.813亿美元[179][180] - 截至2023年3月31日，其他负债为7298.24万美元，较2022年12月31日减少1013.76万美元，降幅12.2%，主要因利率衍生品价值下降[179][181] - 截至2023年3月31日，投资证券总额为39.50101亿美元，较2022年12月31日减少1792.2万美元，降幅0.5%[179][185] 贷款信用损失准备 - 截至2023年3月31日，贷款信用损失准备（ACL - loans）为2.78695亿美元，2022年12月31日为2.69366亿美元[193] 公司资本水平与比率 - 截至2023年3月31日，公司资本水平满足资本规则规定的最低资本要求，包括资本保护缓冲[199] - 截至2023年3月31日，富尔顿银行满足监管框架下的资本充足要求[200] - 2023年3月31日公司总风险资本与风险加权资产比率为13.4%，2022年12月31日为13.6%，监管最低要求为8.0%，含资本保护缓冲的全面实施要求为10.5%[201] - 2023年3月31日公司一级风险资本与风险加权资产比率为10.6%，2022年12月31日为10.9%，监管最低要求为6.0%，含资本保护缓冲的全面实施要求为8.5%[201] - 2023年3月31日公司普通股一级资本与风险加权资产比率为9.8%，2022年12月31日为10.0%，监管最低要求为4.5%，含资本保护缓冲的全面实施要求为7.0%[201] - 2023年3月31日公司一级杠杆资本与平均资产比率为9.2%，2022年12月31日为9.5%，监管最低要求为4.0%[201]

财务数据和关键指标变化 - 一季度运营摊薄后每股收益为0.39美元，运营净利润为6580万美元，而2022年第四季度运营摊薄后每股收益为0.48美元 [33] - 净利息收入为2.16亿美元，环比减少1000万美元；净息差为3.53%，低于上一季度的3.69%；贷款收益率提高41个基点，达到5.21%；存款总成本增加40个基点，达到82个基点；累计存款贝塔系数为16%，预计整个周期的存款贝塔系数约为35% [38][39] - 不良贷款在本季度减少700万美元，不良贷款率从去年底的85个基点降至3月31日的80个基点；整体贷款拖欠率从去年底的1.39%降至3月31日的1.27%；信贷损失拨备增加，信贷损失准备金占贷款的比例从去年底的1.33%升至3月31日的1.35% [1] - 非利息支出约为1.6亿美元，环比减少900万美元 [4] - 有形普通股权益比率从去年第四季度的6.9%升至本季度末的7%；有形账面价值每股环比增长3.3% [5][7] - 一季度PPNR约为1.08亿美元，同比增长51% [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 财富管理收入较上一季度略有增长，达到1810万美元；管理和管理资产的市值从去年底的135亿美元增至3月31日的142亿美元 [2] - 商业银行业务费用减少110万美元，降至1750万美元，但同比增加150万美元，增幅为9%；消费银行业务费用减少90万美元，降至1120万美元，主要是透支费用减少；抵押贷款银行业务收入下降，原因是抵押贷款销售和销售利差收益减少 [3] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采用社区银行模式，专注于吸收当地存款、在当地放贷，并服务社区各阶层 [49] - 公司将继续审慎发展资本基础，暂停股票回购计划，未来可能会重新评估 [40] - 公司希望在贷款和存款方面实现平衡增长，在评估贷款机会时会关注增量利润率，以实现风险调整后回报的最大化 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 鉴于宏观经济因素的变化和贷款增长，本季度信贷损失拨备增加 [1] - 预计2023年联邦基金利率将再上调25个基点，随后全年保持不变 [10] - 2023年指导预期：非FTE基础上的净利息收入在8.5亿 - 8.7亿美元之间；信贷损失拨备在5500万 - 7000万美元之间；非利息收入（不包括证券收益）在2.2亿 - 2.3亿美元之间；非利息支出在6.45亿 - 6.6亿美元之间；有效税率在18.5%左右 [11] 其他重要信息 - 公司在本季度加强了资产负债表，有形普通股权益比率提高，流动性头寸增加至超过84亿美元的承诺资金 [114] - 公司在本季度初进行了股票回购，使用了1亿美元回购授权中的4000万美元，共回购约240万股，并在3月初暂停了该计划 [114] - 公司对房地产贷款进行了全面审查，隔离出仅含办公用途的贷款组合，该组合多元化且分散，大额度敞口有限 [115][116] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 净利息收入指导下降的驱动因素，以及是受利润率还是资产负债表的影响 - 3月利润率为3.45%，主要是第一季度的组合转变导致，且这种转变在3月基本稳定 [17] - 本季度公司通过增加经纪存款进行短期融资，并对现有存款进行重新定价，导致存款组合从无息存款转向货币市场和定期存款；未来组合变化仍会存在，但影响会比第一季度小 [19] 问题2: 资产负债表对利率变化的敏感性，以及如果年底利率下降对指导预期的影响 - 公司目前比去年底更具资产敏感性，但正在采取措施降低整体资产敏感性，已投入约15亿美元的现金或资金流以应对利率下降的情况 [20] 问题3: 是否会考虑放缓资产负债表增长 - 公司希望继续支持客户，在贷款和存款方面实现平衡增长，已有效减缓了贷存比的上升速度，未来会关注增量利润率，以实现风险调整后回报的最大化 [24] 问题4: 如何看待当前环境下资本比率的方向 - 公司通过批准在本季度使用经纪存款来加强存款资金，以维持贷存比在95% - 105%的内部目标，并确保满足客户的借款需求 [26] 问题5: 信贷损失拨备指导目标降低的原因 - 过去两个季度的大部分冲销和拨备是由一笔特定的大额信贷造成的，目前对信贷组合和未来信贷情况有信心，认为给出的指导是合适的 [42] - 拨备主要与贷款增长有关，第一季度贷款增长8%，预计全年贷款增长会低于第一季度 [43] 问题6: FHLB借款能力是当前已承诺的还是包括所有潜在抵押品 - 是当前已承诺的借款能力 [55] 问题7: 如何看待银行定期融资计划与其他流动性来源 - 公司将其视为最后贷款人，会优先使用FHLB和其他流动性来源 [56] 问题8: 2023年非利息支出指导上限略低的驱动因素 - 主要是由于净利息收入指导导致全年收益降低，从而减少了激励性薪酬应计额 [57] 问题9: 办公贷款从发放到现在的价值变化，以及地面租赁的影响 - 原始价值为5800万美元，目前账面价值为800万美元；受COVID对租金收入的影响、市场重新恢复能力以及地面租赁因素的影响，公司对该贷款进行了大幅减值，以获得最大的灵活性来实现价值最大化 [64] 问题10: 准备金所考虑的经济情景，以及其中包含的冲销金额 - 假设采用穆迪的基本情景，并对特定投资组合（如办公贷款）进行调整 [65] - 模型中每季度计算的准备金是基于未来现金流的净现值，其中隐含了冲销金额，但最终是计算资产负债表上的拨备；公司自金融危机以来10年以上的净冲销平均约为17个基点 [66] 问题11: 透支费用是否会恢复到正常的400万美元运行率 - 公司对透支计划进行了更改，该费用项目的运行率将受到影响，目前270万美元的水平可能是新的运行率 [67][69] 问题12: 无息存款占比的未来展望 - 预计无息存款仍会有一定的减少，但速度会比去年感恩节到2月底期间慢 [74] 问题13: 全年贷款增长预期 - 预计全年贷款增长在4% - 6%之间，某些类别预计会有所放缓 [76] 问题14: 办公物业的最新评估价值 - 当前评估价值约为1500万美元，且较去年有所下降 [78] 问题15: 地面租赁的终止或买断时间 - 评估价值已考虑地面租赁因素，地面租赁为长期租赁；终止或处理地面租赁可能是未来解决方案的一部分，但会带来特殊情况；整个投资组合中只有另一笔贷款涉及地面租赁，公司对该贷款情况感到满意 [79][81] 问题16: 办公贷款组合中重新评估的比例 - 公司有严格的评估政策，会根据信贷原因（如租金变化或动态变化）进行更新评估；评估价值范围在35% - 75%之间，加权平均为60% [82] 问题17: 较大额度贷款的贷款价值比是否一致 - 贷款额度越大，公司在贷款价值比和贷款成本比方面越保守，因此较大额度贷款的贷款价值比会更低 [84] 问题18: 3月3.45%的净息差是否有压力，以及未来的参考价值 - 3月3.45%的净息差是一个较好的起点，无息存款在3月有所稳定，但预计未来仍会有一定的减少；4月将体现3月25个基点利率上调的全部影响 [92] 问题19: 未来借款与经纪定期存款的资金分配 - 公司认为在3月初建立稳定、多元化的资金基础很重要，因此在2月主要利用了经纪市场；未来预计不需要再利用经纪定期存款市场，而是专注于内部利率优惠产品和促销活动来为贷款增长提供资金 [94] 问题20: 未保险存款减少3亿美元的原因 - 部分是由于IntraFi存款略有增长，部分是由于一些大客户的正常季节性因素，公司通常在第一季度会看到未保险存款的减少 [95] 问题21: 存款组合转变是否意味着客户流失 - 第一季度公司账户和家庭客户数量实现了净增长，存款组合转变主要是客户将资金从低息或无息账户转移到公司的其他产品，部分客户可能会因更高利率产品而转向其他银行，但公司的促销活动也吸引了新客户 [97] 问题22: 重启股票回购的驱动因素 - 公司目前剩余6000万美元的回购授权，在当前环境下仍优先考虑资本保全和稳定性，但认为公司处于良好状态，未来可能会重新进行股票回购活动 [99] 问题23: 本季度新发放贷款的收益率及趋势 - 商业贷款方面，工商业贷款新发放收益率约为7%，商业房地产贷款略低25个基点左右；抵押贷款方面，可调利率抵押贷款平均收益率在5.5% - 5.75%之间；其他消费类贷款收益率会更高 [102] 问题24: 贷款定价上升对贷款管道、贷款质量和数量的影响 - 公司不会改变信贷标准，反而会收紧；在定价方面，公司注重风险调整后回报，会根据风险情况提高定价，并在某些类别中保持或收紧信贷标准 [106] 问题25: 经纪存款的利率、期限和平均成本 - 公司在本季度分三批筹集经纪存款，针对零售客户且不在公司五个州的业务范围内；这些存款期限一般在9 - 13个月，大部分利率略低于5%，最后一批2亿美元的利率在4700万 - 5300万美元之间 [109]

业绩总结 - 第一季度净收入为68,314千美元，较去年同期的81,833千美元下降16.5%[9] - 每股净收入（稀释后）为0.39美元，较去年同期的0.47美元下降17.0%[9] - 第一季度净利息收入为215,587千美元，较去年同期的225,911千美元下降4.9%[9] - 第一季度非利息收入为51,730千美元，较去年同期的54,322千美元下降4.9%[9] - 第一季度信用损失准备金为24,544千美元，较去年同期的14,513千美元增加68.9%[9] - 第一季度资产回报率（ROAA）为1.03%，较去年同期的1.23%下降0.20个百分点[9] - 第一季度股东权益回报率（ROAE）为11.02%，较去年同期的13.70%下降2.68个百分点[9] - 第一季度效率比率为58.5%，较去年同期的58.1%略微上升[9] 用户数据 - 总贷款组合为20.67亿美元，其中办公室贷款为6.99亿美元，占总贷款的3.4%[25] - 第一季度的非执行贷款（NPL）比率为2.00%[21] - 公司的总存款为213亿美元，核心存款组合多样化，主要由消费者和小企业存款构成，占比49%[90] 未来展望 - 2023年预计净利息收入为8.5亿至8.7亿美元，非利息收入为2.2亿至2.3亿美元[92] - 2023年预计信用损失准备金为5500万至7000万美元[92] 成本与支出 - 劳动成本（薪资和福利）为8928.3万美元，较2022年第四季度减少345万美元[79] - 公司的非利息支出（不包括并购相关费用）较2022年第四季度下降4.2%[63] - 2023年3月31日，非利息支出为158,942千美元，较2022年12月31日的165,184千美元下降3.5%[98] 资本与流动性 - 截至2023年3月31日，公司的Tier 1资本充足率为13.5%，超出监管最低要求[52] - 公司的流动性状况良好，现金余额为2.65亿美元，联邦储备银行的可用资金为13.15亿美元[85] - 公司的总可用流动性为114.81亿美元，较2022年12月31日的134.78亿美元有所下降[85] 股东权益 - 2023年3月31日，普通股东可得净收入为65,752千美元，较2022年12月31日的79,271千美元下降17.0%[97] - 2023年3月31日，运营净收入为66,284千美元，较2022年12月31日的81,311千美元下降18.5%[97] - 2023年3月31日，平均普通股东权益为2,613,316千美元，较2022年12月31日的2,489,148千美元上升5.0%[97] - 2023年3月31日，平均有形普通股东权益为1,858,694千美元，较2022年12月31日的1,735,051千美元上升7.1%[97]

公司收购信息 - 公司于2022年7月1日完成对Prudential Bancorp 100%流通普通股的收购，其全资子公司Prudential Bank于2022年11月5日并入Fulton Bank[20] - 收购中，每一股Prudential Bancorp普通股可获得3.65美元现金和0.7974股公司普通股，不足一股的部分按每股18.25美元以现金支付[12] 公司业务范围与限制 - 截至2022年12月31日，公司商业贷款政策限制对单一借款人的最大总贷款承诺为1亿美元[24] - 公司商业银行业务主要面向年销售额低于1.5亿美元的中小企业[24] - 公司通过Fulton Bank在宾夕法尼亚、特拉华、马里兰、新泽西和弗吉尼亚五个州提供金融服务[22] - 公司拥有五家非银行子公司的100%流通股权益[38] 公司人员与文化相关 - 2022年12月31日，公司员工（不包括临时员工和实习生）约3300人，2021年12月31日约3200人[27] - 公司开展年度员工调查以衡量员工敬业度、评估士气并改进员工体验[28] - 公司实施《富尔顿体验》文化塑造计划，2022年继续推进多项促进多元化、公平和包容的举措[30] 公司安全与监管相关 - 公司维持全面的网络安全策略，包括员工培训、技术监测、程序监督、政策审查和供应商评估等[35] - 《经济增长法案》将银行控股公司适用强化审慎标准的总资产门槛提高到2500亿美元，将《多德 - 弗兰克法案》公司运行压力测试的总资产门槛从100亿美元提高到2500亿美元[48][49] - 《经济增长法案》禁止联邦银行机构对高波动性商业房地产风险施加更高资本要求，除非符合法定定义；豁免农村地区价值低于40万美元的某些房地产交易的评估要求；规定“资本充足”且最近检查评级为“优秀”或“良好”的机构，互惠存款在不超过50亿美元或银行总负债20%的情况下，不视为经纪存款[49][54] - 合格抵押贷款的消费者支付的点数和费用不能超过贷款总额的3%，借款人的总债务收入比不得高于43%（某些有限例外情况除外）[56] - 2020年12月，消费者金融保护局发布两条与合格抵押贷款相关的最终规则，第一条规则的强制合规日期从2021年7月1日推迟到2022年10月1日，第二条规则适用于第一条规则合规日期后收到申请的相关交易[57] - 抵押贷款贷款人需在贷款申请提交后第三个工作日内提供贷款估算，在贷款结算前至少三天提供结算披露[58] - 《沃尔克规则》禁止银行及其附属机构从事自营交易等，2019年10月规则修订，2020年1月1日生效，2021年1月1日为合规日期；2020年6月发布最终规则修改相关禁止规定[59] - 公司和富尔顿银行适用基于巴塞尔委员会最终框架的巴塞尔III规则，采用标准化方法衡量风险加权资产和监管资本[61] - 富尔顿银行作为总资产超过100亿美元的存款机构，受消费者金融保护局的监督和执法权力约束[54] - 巴塞尔协议III规定公司和富尔顿银行最低CET1资本比率为4.50%、一级资本比率为6.00%、总资本比率为8.00%、一级杠杆比率为4.00%，加上2.5%的资本保护缓冲后，有效最低CET1、一级和总资本比率分别为7.0%、8.5%和10.5%[62] - 截至2022年12月31日，公司和富尔顿银行超过巴塞尔协议III规定的最低资本要求，包括资本保护缓冲[62] - 巴塞尔协议IV于2022年1月1日生效，总产出下限逐步实施至2027年1月1日，其对公司和富尔顿银行的影响取决于联邦银行机构的实施方式，截至2022年12月31日，公司和富尔顿银行满足所有监管资本要求[67] - 富尔顿银行若被认定为资本状况良好，需满足总风险资本比率10.00%或更高、一级风险资本比率8.00%或更高、CET1风险资本比率6.50%或更高、一级杠杆资本比率5.00%或更高，截至2022年12月31日，其资本比率高于该要求[70] - 银行控股公司对存款机构资本恢复计划的担保责任上限为银行相关资产的5.00%或合规所需金额中的较低者[72] - 符合条件的FDIC-IDIs（如富尔顿银行）可将最多50亿美元或机构总负债20%的互惠存款排除在“经纪存款”处理之外[74] - 富尔顿银行向公司或其非银行子公司的交易限制为银行监管资本的10%（所有此类实体合计为20%）[76] - 富尔顿银行的存款由DIF保险，每位受保储户最高保额为25万美元[78] - 大型机构（如富尔顿银行）的FDIC评估率年化范围为1.5至40个基点[79] - 总资产低于500亿美元的银行（如富尔顿银行），FDIC存款保险费扣除按超过100亿美元资产的比例逐步取消[80] - 公司需遵守CRA，截至2022年12月31日评级为“杰出”，联邦银行监管机构正考虑改革其实施条例[85] - 若机构总建设、土地开发等贷款占总资本100%以上，或多户和非农场住宅物业等贷款占总资本300%以上且商业房地产贷款组合余额在过去36个月增加50%以上，将面临重大集中风险[84] - 若举报人提供原始信息使财政部部长或总检察长成功执行违反BSA或其他反洗钱相关法律的行动，且货币制裁超过100万美元，举报人将获得不超过30%的货币制裁[83] - 联邦储备委员会规定，存款机构需对指定存款负债维持现金储备，1690万美元至1.275亿美元的交易账户余额维持3%的储备，超过1.275亿美元的部分维持10%的储备（可在8% - 14%调整），1690万美元以下豁免[92] - 2022年10月15日，美国证券交易委员会通过最终规则实施基于激励的薪酬追回条款[88] - 2022年4月1日生效的最终规则要求银行组织在发现“计算机安全事件”达到“通知事件”级别后36小时内通知其主要联邦监管机构，服务提供商在确定事件严重影响服务4小时以上时尽快通知受影响银行[91] - 2020年12月22日，联邦储备委员会将存款机构交易账户的准备金率降至0%，是否永久降低及对银行贷款活动的影响尚不清楚[94] - 根据《银行控股公司法》，银行控股公司进行收购等需获得联邦储备委员会事先批准，监管机构会考虑多方面因素[95] - 《银行控制权变更法》规定，收购公司10%或以上（但少于25%）的有表决权股票会产生收购控制权的可反驳推定[97] - 2020年9月30日，联邦储备委员会最终确定简化和提高确定公司控制权规则透明度的规则，对银行和银行控股公司的投资控制确定有重大影响[98] - 银行控股公司收购银行或储蓄贷款协会投票股份，收购后直接或间接拥有或控制该机构任何类别投票证券超5%需关注[99] - 2021年10月21日，FSOC发布报告将气候相关金融风险确定为金融稳定的“新兴威胁”[107] - 2021年12月16日，OCC发布总资产超1000亿美元的国民银行气候相关金融风险管理拟议原则[107] - 弗吉尼亚州《弗吉尼亚清洁能源综合法案》目标是到2045年实现无碳[108] - 马里兰州重新授权2016年《温室气体减排法案》后，2030年《温室气体减排法案计划》发布[108] 公司管理层变动 - 截至2022年12月31日，E. Philip Wenger 65岁，于该日退休不再担任公司董事会主席和首席执行官[110] - 自2023年1月1日起，Curtis J. Myers 54岁，担任公司董事会主席和首席执行官[110] - Mark R. McCollom 58岁，自2018年起担任公司高级执行副总裁兼首席财务官[110] - David M. Campbell 61岁，自2014年起担任公司高级执行副总裁兼战略计划与运营总监[110] - Beth Ann L. Chivinski 62岁，自2016年起担任公司高级执行副总裁兼首席风险官[110] 财务数据关键指标变化（2022年与2021年对比） - 2022年净贷款平均余额为191.53亿美元，利息7.66亿美元，收益率4.00%；2021年平均余额186.28亿美元，利息6.44亿美元，收益率3.46%；2020年平均余额182.70亿美元，利息6.63亿美元，收益率3.63%[234] - 2022年与2021年相比，FTE总利息收入增加1.441亿美元，增幅19.6%，主要因收益率变化增加1.132亿美元，其中净贷款贡献1.027亿美元，平均生息资产收益率提高59个基点[236] - 2022年利息支出较2021年增加2350万美元，主要因生息负债利率上升使利息支出增加2540万美元，主要来自储蓄和货币市场存款、借款、活期存款和经纪存款[237] - 2022年平均贷款较2021年增加5.25亿美元，增幅2.8%，主要由住宅抵押贷款、商业抵押贷款、消费贷款和建筑贷款增加推动，部分被商业和工业贷款减少抵消[238][239] - 2022年平均投资证券较2021年增加6.914亿美元，增幅18.8%，使FTE利息收入增加1680万美元，收益率提高8个基点，增加FTE利息收入300万美元[240] - 2022年其他生息资产收益率较2021年提高71个基点，贡献FTE利息收入680万美元，平均余额减少12亿美元，使FTE利息收入减少330万美元[241] - 2022年总生息资产平均余额243.47亿美元，利息8.80亿美元，收益率3.61%；2021年平均余额243.55亿美元，利息7.36亿美元，收益率3.02%；2020年平均余额224.59亿美元，利息7.55亿美元，收益率3.36%[234] - 2022年总生息负债平均余额152.91亿美元，利息8320万美元，成本率0.54%；2021年平均余额158.11亿美元，利息5968万美元，成本率0.38%；2020年平均余额157.51亿美元，利息1.14亿美元，成本率0.72%[234] - 2022年净利息收入7.82亿美元，净息差（FTE）3.27%；2021年净利息收入6.64亿美元，净息差（FTE）2.78%；2020年净利息收入6.29亿美元，净息差（FTE）2.86%[234] - 2022年与2021年相比，因平均余额变化使利息收入增加3094万美元，因收益率/利率变化使利息收入增加1.132亿美元，净增加1.441亿美元；因平均余额变化使利息支出减少188.6万美元，因收益率/利率变化使利息支出增加2541万美元，净增加2352万美元[235] - 2022年总存款为2.1454574亿美元，较2021年减少2.69372亿美元，降幅1.2%，有息存款成本从0.21%升至0.31%[242] - 2022年总借款为13.58357亿美元，较2021年增加6040万美元，增幅4.7%，借款利率从2.29%升至2.89%[243] - 2022年非利息收入为2.2713亿美元，较2021年减少4661.5万美元，降幅17%，排除投资证券净收益后减少1310万美元，降幅5.4%[244] - 2022年非利息支出为6.33728亿美元，较2021年增加1590万美元，增幅2.6%，排除1030万美元的合并相关费用后增加560万美元，增幅0.9%[246] - 2022年所得税费用为6000万美元，较2021年增加130万美元，有效税率为17.3%，低于2021年的17.6%[247] - 截至2022年12月31日，公司总资产为269.32亿美元，较2021年增加1.14亿美元，增幅4.4%[265] - 2022年现金及现金等价物为6.82亿美元，较2021年减少9.57亿美元，降幅58.4%[265] - 投资证券2022年为39.68亿美元，较2021年减少1.99亿美元，降幅4.8%；其中可供出售证券减少5.41亿美元，降幅17.0%，持有至到期证券增加3.41亿美元，增幅34.8%[265][266][267] - 净贷款2022年为200.10亿美元，较2021年增加19.34亿美元，增幅10.7%，主要因住宅抵押贷款、商业抵押贷款、商业和工业贷款及消费贷款增加[265][268] - 截至2022年12月31日，存款为206.50亿美元，较2021年减少9.24亿美元，降幅4.3%[265] - 借款2022年为28.71亿美元，较2021年增加18.33亿美元[265] - 2022年非应计贷款增加80万美元，增幅0.5%，非应计贷款占净贷款的比例从2021年的0.78%降至2022年的0.71%[273] - 2022年末不良资产总额为1.77696亿美元，2021年为1.53936亿美元，2020年为1.51305亿美元[274] - 2022年非应计贷款利息收入约为220万美元[274] - 2022年末按类型划分的不良贷款总额为1.71906亿美元，不良贷款占总贷款比例为0.85%，2021年为0.83%，2020年为0.78%[274] - 2022年末债务重组贷款（TDRs）总额为6143.8万美元，2021年为8543.7万美元，2020年为1.04181亿美元[274] - 2022年修改且年末仍未偿还的TDRs为160万美元，其中70万美元（40.5%）在2022年出现违约；2021年对应数据分别为3350万美元、1550万美元（46.4%）[276] - 2022年末其他不动产（OREO）总额为579万美元，2021年为181.7万美元，2020年为417.8万美元[274][277] - 2022年末和202

业绩总结 - 公司在2022年第四季度实现净利润为81,833,000美元，较上一季度增长15.3%[7][1] - 公司在2022年第四季度实现净利润可供普通股股东为79,271,000美元，较上一季度增长16.1%[7][2] - 公司2022年第四季度净利润较去年同期增长31.9%[7][3] - 公司2022年第四季度净利润可供普通股股东较去年同期增长33.7%[7][4] 资本状况 - 截至2022年12月31日，资本状况仍然强劲，资本占比为17.5%[117][1] - 截至2022年12月31日，资本占比分别为15.0%和13.5%[118][119] - 截至2022年12月31日，资本为681百万美元[120][1] - 截至2022年12月31日，资本占比分别为12.5%和10.0%[121][124]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度净利息收入为2.26亿美元，环比增加1000万美元；贷款收益率提高59个基点，升至4.8%；存款总成本提高24个基点，达到42个基点；累计总存款贝塔系数仅为9% [1] - 信贷损失拨备从上个季度的1100万美元增至1450万美元，主要因贷款增长和宏观经济前景变化 [5] - 净息差从上个季度的3.54%升至3.69%，提高15个基点，主要因贷款贝塔系数高于存款贝塔系数 [8] - 非利息支出（不包括与合并相关的费用）约为1.67亿美元，环比增加400万美元 [9] - 第四季度摊薄后每股运营收益为0.48美元，运营净利润为8120万美元，与2022年第三季度持平 [74] - 有形普通股权益比率从上个季度的6.7%升至6.9%；不考虑其他综合收益影响，该比率为8.2% [98] - 净不良资产减少2100万美元，不良资产与资产比率从9月30日的76个基点降至年末的66个基点；净冲销额为1200万美元，由一笔商业办公贷款的1200万美元减记导致 [80] - 2023年净利息收入预计在8.95 - 9.15亿美元之间；非利息收入（不包括证券收益）预计在2.2 - 2.35亿美元之间；非利息支出预计在6.45 - 6.65亿美元之间；有效税率预计在19%左右 [82] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 第四季度贷款增长强劲，达5.84亿美元，年化增长率为12%；商业贷款增长3.49亿美元，年化增长率为10%；工商业贷款增长2.44亿美元，主要因汽车库存融资、农业贷款增加以及额度使用率提高，额度使用率从上个季度的22.5%升至23%；商业房地产贷款增长1.39亿美元，年化增长率为7%；消费贷款有机增长2.4亿美元，增长率为15%；抵押贷款仍是消费贷款增长的最大组成部分，增至1.63亿美元，大部分增长来自可调利率产品 [7][79] 费用收入业务 - 商业银行业务费用环比减少220万美元，降至1860万美元，主要因现金管理收入受利率上升影响以及资本市场收入因利率互换活动减少而下降；消费银行业务费用环比减少120万美元，降至1210万美元，主要因透支费用减少 [67] 财富管理业务 - 财富管理收入与上一季度基本持平，为1750万美元；年末管理和托管资产的市场价值增至135亿美元，高于上一季度的127亿美元 [97] 抵押银行业务 - 抵押银行业务收入下降，受抵押贷款销售减少和销售利差收窄影响，本季度利差为266个基点，上一季度为202个基点 [97] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在2023年开设4个新网点，并宣布合并5个现有金融中心，持续评估客户与公司的连接方式 [6] - 公司长期致力于平衡贷款和存款增长，预计2023年贷款增长将回归4% - 6%的有机增长区间，存款增长将低于长期平均水平 [71][85] - 公司关注现有业务区域的填充式发展，认为在五个州均有机会；收购规模在10 - 30亿美元的公司可增加人才、规模且易于整合，是主要关注对象，但也会考虑更大规模的收购机会 [110] - 市场对优质贷款机会的竞争依然激烈，但市场态度更为保守，公司会谨慎选择合适的增长机会 [169] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年公司整体业绩良好，净利息收入显著增长，贷款组合在多数类别实现强劲增长，财富管理业务创纪录，商业费用业务实现两位数增长，但也面临抵押贷款收入受利率上升影响和费用因通胀及激励薪酬增加而上升的挑战 [45][47] - 预计未来净息差扩张将因存款贝塔系数上升和资金结构变化而更为温和 [59] - 认为2023年将回归更正常的趋势，注重贷款和存款的平衡增长 [85] - 财富管理业务虽受市场影响，但有望继续增长；财资管理、商业和支付等基于活动的费用业务有积极发展势头 [105] - 密切关注所有贷款组合，尤其是商业办公贷款，但目前整体信用指标稳定 [130] 其他重要信息 - 公司董事会宣布每股0.06美元的特别股息，加上季度普通股股息，全年每股股息回报为0.65美元 [47] - 公司实施了透支产品和服务的变更，以改善客户体验 [97] - 公司董事会批准了一项1亿美元的股票回购授权，有效期至2023年底 [98] - 公司预计2023年第一季度部分费用将降至较低水平，包括300万美元的激励薪酬应计费用、80万美元的分行合并费用和190万美元的法律费用及或有负债准备金 [81] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：NII指导数据是否为完全税等效 - 未明确提及回答内容 [35] 问题2：2023年存款流量和贷款增长预期 - 贷款增长预计在4% - 6%的有机增长区间；存款增长会因行业挑战低于长期平均水平 [71] 问题3：贷款与存款比率的目标范围 - 未明确提及回答内容 [72] 问题4：基于宏观形势和2023年展望，对股票回购的看法 - 未明确提及回答内容 [73] 问题5：除办公物业外，CRE业务是否有担忧，办公物业近期是否有更多挑战，以及本季度冲销贷款的更多信息 - 整体CRE业务组合稳定，指标稳定；办公物业组合方面，持续努力了解情况，办公贷款超过500万美元的余额约为5.9亿美元；冲销的贷款位于华盛顿都会区，是大型单租户物业，有租约终止情况，公司在评估该物业当前价值后决定冲销 [76][63] 问题6：费用收入指导中，哪些项目可抵消抵押贷款和透支业务逆风 - 财富管理业务有望增长；财资管理、商业和支付等基于活动的费用业务有积极发展势头 [105] 问题7：第四季度提到的费用减少是年度还是季度数据，以及时间安排 - 这些是季度数据，预计在2023年第一季度重置 [94] 问题8：办公物业组合中最大风险敞口规模，以及特定关系的最大规模 - 有5笔超过2000万美元的贷款、23笔1000 - 2000万美元的贷款和23笔500 - 1000万美元的贷款，共48笔超过500万美元的贷款，规模较小且公司密切监控 [109] 问题9：存款贝塔系数在第四季度的进展，以及竞争对手的激进程度是否有变化 - 第四季度计息存款贝塔系数从第三季度的8%升至近25%，计息存款成本提高37个基点，更多变化出现在第四季度后半段，预计2023年上半年将继续；未提及竞争对手激进程度变化 [168] 问题10：债券组合的月度或季度现金流，以及30%的贝塔系数是否为总贝塔系数 - 债券组合月度现金流约为2000万美元；30%是总存款贝塔系数，计息存款贝塔系数比总存款贝塔系数高约50% [124][123] 问题11：FHLB借款与经纪存款在批发融资选择上的看法 - 会综合考虑利率和抵押品情况，在所有批发融资来源上保持机会主义；预计短期内FHLB借款规模将高于2022年平均水平 [126][156] 问题12：财富管理业务的AUM市场价值 - 年末AUM市场价值为135亿美元 [139] 问题13：NII指导是否意味着利润率在第二季度至年末开始下降，以及如何抵消这种情况 - 利润率预计在美联储停止加息后1 - 3个月达到峰值；可通过证券收缩、适度贷款增长等方式抵消 [132] 问题14：达到运营费用指导下限的机会和可削减费用的领域 - 扣除一次性合并费用、激励薪酬、分行关闭费用和法律准备金后，接近下限；技术投资回报和控制工资压力等可帮助达到下限 [162][163] 问题15：2023年前后半年指导的差异和不确定性 - 未明确提及回答内容 [166] 问题16：PPNR展望和贷款增长是否前端加载 - 未明确提及回答内容 [176] 问题17：贷款定价是否有阻力，以及10亿美元办公物业组合的贷款价值比 - 未提及贷款定价阻力情况；未提供10亿美元组合的贷款价值比数据，此前提及的65%是较大规模贷款的比例 [170][171] 问题18：FHLB融资的目标水平和策略 - 会综合考虑利率和抵押品情况，根据贷款机会调整融资规模 [156]

利率风险政策与管理 - 公司对净利息收入潜在风险的政策限制为，利率100个基点冲击时不超基础净利息收入10%，200个基点冲击时不超15%，300个基点冲击时不超20%，400个基点冲击时不超25%[246] - 公司使用模拟净利息收入和估计股权经济价值两种互补方法衡量和管理利率风险[245] - 公司通过与商业贷款客户和交易商对手方签订利率互换协议，满足客户利率风险管理需求，同时管理自身利率风险[249] - 公司使用指定为现金流套期的利率互换对冲现有浮动利率贷款的可变现金流[250] 利率冲击对净利息收入的影响 - 截至2022年9月30日，利率非平行瞬时冲击对净利息收入的预期影响为，+400bp时年变化+1.33亿美元，变化率14.3%；+300bp时年变化+1.003亿美元，变化率10.8%；+200bp时年变化+6820万美元，变化率7.3%；+100bp时年变化+3470万美元，变化率3.7%；–100bp时年变化 - 6040万美元，变化率 - 6.5%；–200bp时年变化 - 1.447亿美元，变化率 - 15.6%[248] 公司借款能力与未偿还预付款 - 截至2022年9月30日，公司在联邦住房贷款银行（FHLB）有2.655亿美元未偿还预付款，借款能力约57亿美元[254] - 截至2022年9月30日，公司联邦基金额度借款能力总计22亿美元，在贴现窗口有12亿美元抵押借款能力[255] 证券抵押价值变化 - 2022年9月30日证券抵押价值13亿美元，2021年12月31日为25亿美元，用于担保公共和信托存款[256] 公司现金流量情况 - 2022年前九个月，公司经营活动提供5.192亿美元现金，投资活动使用9亿美元，融资活动使用7.007亿美元[259] 公司持有的证券情况 - 截至2022年9月30日，公司持有的各州和市政府发行证券总公允价值为10亿美元，约100%由相应州或市政府的一般义务支持，约76%为学区发行[261]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度摊薄后每股运营收益为0.48美元，较上季度增加0.06美元，较去年同期增加0.03美元，创历史新高 [11] - 净利息收入为2.16亿美元，较上季度增加4800万美元，主要因利率上升和收购Prudential Bancorp [23] - 净息差为3.4%，较上季度的3.04%增加50个基点，预计随利率上升继续扩大，但增速会因存款贝塔值上升和资金结构变化而降低 [24] - 贷款与存款比率从6月30日的89.5%升至目前的92.1% [24] - 信贷损失拨备为1900万美元，其中800万美元与收购Prudential Bancorp及CECL首日费用有关，剔除后拨备增加1100万美元 [16] - 非利息费用（剔除并购相关费用）约为1.62亿美元，较上季度增加1400万美元 [28] - 有形普通股权益比率在季度末为6.7%，低于上季度的7%；剔除AOCI影响后，该比率从6月30日的8.2%升至8.3% [30] - 预计2022年联邦基金利率额外提高125个基点，净利息收入在7.7亿 - 7.8亿美元之间，非利息收入（剔除证券收益）在2.25亿 - 2.3亿美元之间，非利息费用在6.15亿 - 6.2亿美元之间，有效税率在18%左右 [31] - 核心业务的PPNR同比增长25%，环比增长27% [32] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 本季度整体贷款增长7.76亿美元，年化增长率为16.4%；剔除收购Prudential Bancorp的影响，贷款仍增长2.32亿美元，年化增长率为5.2% [13] - 商业贷款基本持平，商业与工业贷款有机增长5100万美元，商业房地产贷款减少7100万美元；商业贷款额度利用率略升至22.5% [20] - 消费和小企业贷款有机增长2.62亿美元，增长率为17%；住宅抵押贷款增长2.1亿美元 [20] 存款业务 - 期末存款总额增长2.33亿美元，其中包括收购Prudential Bancorp带来的4亿美元客户存款；剔除该影响，存款减少1.67亿美元，主要因无息活期账户和定期存款下降 [14] 手续费收入业务 - 手续费总收入较上季度增加77.1万美元，年化增长率为5.3% [15] - 商业银行业务手续费增长45万美元至2080万美元，主要因现金管理和资本市场业务增长 [26] - 消费银行业务手续费增长80万美元至1330万美元，主要因支付和透支手续费增加 [26] - 财富管理业务收入从上个季度的1830万美元降至1760万美元，主要因管理资产价值下降 [26] - 抵押贷款银行业务收入下降，主要因抵押贷款销售减少，但销售利差从上个季度的190个基点升至202个基点 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 收购Prudential Bancorp后，公司在费城市场的贷款组合翻倍，存款基础扩大了两倍 [12] - 住宅贷款申请量环比下降35%，预计未来住宅贷款增长将放缓 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续审慎经营，追求明智增长，致力于客户、社区、员工和股东 [10] - 考虑到宏观经济状况及其对AOCI和有形资本的可能影响，公司可能会在第四季度后期再考虑回购普通股 [30] - 公司希望继续在小型交易中保持活跃，但会根据机会和相关计算来决定是否进行并购 [40] - 公司在存款业务方面面临竞争，竞争激烈的市场通常是那些银行贷款与存款比率高、需要增加存款以支持贷款增长的市场 [67] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度业绩良好，但当前经济环境存在一些现实问题，如费用因工资压力和基于绩效的薪酬应计增加而上升，贷款损失拨备环比增加 [11] - 随着利率上升，净利息收入显著受益，但预计未来存款贝塔值将加速上升，净息差扩大速度将降低 [24] - 公司预计第四季度运营成本将下降 [28] 其他重要信息 - 公司首席执行官Phil Wenger将于12月31日退休，Curt Myers将于2023年1月1日接任董事长、首席执行官和总裁 [5][7] - Phil Wenger在担任首席执行官的十年间，使公司财务实力增强，季度运营收益从3920万美元提高到8050万美元，季度普通股现金股息从每股0.08美元提高到0.15美元，并领导了多项战略举措 [8] - 公司预计11月初完成对Prudential Bancorp的转换 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：请详细谈谈卡和支付业务的机会，以及是否能显著抵消2023年透支业务变化的影响 - 公司支付业务在今年前三个季度带来4000万美元收入，预计随着经济重新开放将继续增长；2023年透支业务影响约为500万美元，具体数字将在2023年1月的指导中体现 [36][37] - 公司专注于扩大客户基础，增加交易账户，以增加交易手续费收入，抵消透支业务损失 [39] 问题2：鉴于回购和有形普通股权益（TCE）水平，对进一步并购的看法及可接受的有形账面价值稀释阈值 - 公司会根据机会考虑并购，希望在小型交易中保持活跃 [40] - 可接受的有形账面价值稀释取决于交易规模和收益 accretion，一般10 - 30亿美元的交易，稀释范围在1% - 4%，并在3年内实现收益回本 [41] 问题3：如何看待存款贝塔值在整个周期内的变化 - 整个周期内存款贝塔值预计在30%左右，目前季度平均贝塔值为2.3%，要达到30%需在周期后半段大幅提升 [43] 问题4：非应计贷款连续几个季度上升，主要是商业房地产领域，能否提供更多相关信贷信息及对该业务的看法 - 非应计贷款上升主要是个别账户问题，如医疗保健、商业与工业和办公账户，存在供应链或租赁问题；公司密切关注办公物业组合，预计部分账户会面临挑战 [44] 问题5：如何考虑准备金中定性因素的调整，以及宏观预测变化时的调整情况 - 公司有与办公物业组合相关的定性准备金，并将继续监测；根据目前经济展望，认为准备金水平合适，若有必要未来会增加 [46] 问题6：存款流出或进一步迁移的风险，以及债券投资组合的月度或季度现金流和投资组合规模的规划 - 贷款与存款比率未来几个季度可能继续上升；第三季度市政存款流入低于以往，目前存款减少是因客户存款额下降，而非客户流失 [48][49] - 目前债券投资组合每月现金流约为2500万美元，第四季度将继续缩减，2023年将根据整体盈利资产增长情况增长 [50] 问题7：2023年资金组合是否会改变，以及商业贷款增长的展望 - 预计批发存款渠道不会大幅增加，可能会恢复使用FHLB贷款或隔夜借款 [53] - 商业贷款管道与上季度基本相同，但拉动率预计下降，因客户因成本和员工问题推迟项目；预计商业贷款有机增长将保持稳定，同时贷款额度利用率可能增加 [55] 问题8：未来几个季度净息差（NIM）的展望，以及在2023年达到峰值的时间 - 第四季度净息差将从第三季度继续扩大；若第一季度达到终端联邦基金利率，预计净息差将在第一季度末或第二季度达到峰值，随后存款贝塔值将赶上贷款贝塔值 [57] 问题9：能否提供贷款组合的混合收益率，以及贷款收益率相对于联邦基金利率变动的预期提升情况 - 目前195亿美元贷款组合中，约80亿美元为可变利率，其中10亿美元已对冲，约70亿美元真正可变；另有49亿美元为可调整利率，60亿美元为固定利率 [59] - 第三季度新资产的混合收益率在5%左右，高于第一季度的约3% [60] 问题10：能否提供贷款管道的收益率 - 公司在新贷款定价前不跟踪管道收益率，信贷利差较为确定，收益率变化主要取决于基准利率 [61] 问题11：在静态环境下，AOCI每季度的恢复金额 - 本季度AOCI损失1.39亿美元，与上季度大致相同；在其他条件不变的情况下，将在5年内收回，约每年5000万美元 [63] 问题12：是否会采取措施保护净息差，以及在存款业务中竞争最激烈的市场 - 公司正在考虑并已小规模执行现金走廊交易，为无利率下限的贷款提供额外保护；公司约65亿美元贷款已有利率下限 [65][66] - 竞争激烈的市场是那些银行贷款与存款比率高、需要增加存款以支持贷款增长的市场 [67]