财务数据关键指标 - 2020年12月31日，公司约73%的贷款组合为商业贷款、商业抵押贷款和建筑贷款[122] - 2020年，净利息收入占公司总收入的约74%[125] - 2020年12月31日，州和市政实体存款约占公司总存款的11%[133] - 截至2020年12月31日，公司资产负债表上记录的商誉达5.334亿美元[155] - 截至2020年12月31日，公司当前资本水平满足巴塞尔协议III规定的最低资本要求，包括资本保护缓冲[176] 利率风险相关 - 公司面临利率风险，利率变化会影响净利息收入、贷款和投资证券平均寿命、投资证券公允价值等[124][125][126] - 利率变化会影响公司产品和服务需求，公司可能需调整业务规模[129] - 利率变化或流动性市场中断可能对公司资金来源产生不利影响，影响公司的流动性和经营[132] LIBOR淘汰风险 - LIBOR逐步淘汰给公司金融工具带来风险，相关改革建议的实施效果不确定，可能产生不利影响和增加成本[127][128] 证券市场风险 - 证券市场价格波动和市场事件会影响公司证券投资市值、信托和投资管理服务业务收入，可能导致OTTI费用[130][131] 存款相关风险 - 公司依赖客户存款作为主要资金来源，多种因素会影响存款水平和成本，可能增加资金成本、降低净利息利润率和带来流动性挑战[132][133] 监管风险 - 银行监管机构可能要求公司为信贷损失计提额外准备金，增加的信贷损失准备金或贷款冲销可能对公司财务状况和经营成果产生重大不利影响[121] - 公司和富尔顿银行受广泛监管，法规变化、合规失败可能导致罚款、监管行动、声誉损害和业务成本增加等后果[135] - 多德 - 弗兰克法案影响公司业务和运营结果，杜宾修正案降低银行借记卡交换收入，修订了联邦存款保险公司存款保险评估[142] - 消费者金融保护局执法行动或使公司面临更高合规标准，拜登政府下联邦金融监管机构可能更活跃[143] - 新的或修订的法律法规可能影响公司隐私、数据保护和信息安全相关业务，增加合规和技术成本[168] - 公司和富尔顿银行受到广泛监管，法律法规的变化或不遵守规定可能对公司业务、经营成果和财务状况产生不利影响[135] - 银行控股公司收购公司超过5%的流通普通股需获得美联储批准，非银行控股公司收购10%或以上需获批准，特定情况下更低持股比例也需批准，持有25%或以上的非个人股东受相关法规监管[180] - 监管机构要求公司维持充足资本水平，当前资本预计可满足可预见未来的监管要求[187] 税务影响 - 2018年起公司联邦企业所得税税率降至21%，但税法对某些扣除项目设限部分抵消低税率带来的净收入增加[144] - 2018年起，公司联邦企业所得税税率降至21%，但税法限制了公司某些扣除项目，部分抵消了低税率带来的净收入增加[144] 罚款与调查 - 公司支付150万美元民事罚款以解决美国证券交易委员会调查[146] - 公司支付150万美元民事罚款以解决美国证券交易委员会执法部门调查[146] - 公司业务面临法律诉讼和政府调查风险，不利结果会产生重大负面影响[146] 业务扩张风险 - 公司业务扩张产生额外费用和投资，对近期运营结果有不利影响，未来也可能产生重大不利影响[141] - 公司可能无法实现增长计划，新业务活动有成本、不确定性和风险，外部因素也会影响实施[149] - 公司实现盈利增长面临多种因素挑战，新业务存在成本、不确定性和风险[149] 收购风险 - 公司潜在收购面临多种风险，可能稀释有形账面价值和每股净收入，且难以保证成功[150] - 公司潜在收购面临多种风险，可能稀释有形账面价值和每股净收益[150] 竞争风险 - 公司面临激烈竞争，可能导致客户流失、费用收入减少，影响盈利能力和增长[152] - 公司面临激烈竞争，可能导致客户流失和盈利能力下降[152] 气候变化风险 - 气候变化可能影响公司业务和运营结果，增加信用风险，降低产品和服务需求[154] - 气候变化可能对公司业务和经营成果产生重大不利影响[154] 第三方供应商风险 - 公司运营依赖第三方供应商，供应商违约可能对公司运营、财务状况和声誉造成重大不利影响[161] 系统性风险 - 金融机构间的系统性风险可能影响公司日常互动的金融中介，进而对公司产生不利影响[162] 网络安全风险 - 公司面临网络安全风险，虽目前未造成重大不利影响，但未来无法保证[164][165] - 公司面临恶意网络活动，虽目前未造成重大不利影响，但未来不确定[165] 贷款回购风险 - 公司在贷款发放和销售中可能需回购贷款或赔偿损失，相关损失可能超过储备[170] - 公司贷款销售业务中，若贷款违反销售时的陈述和保证等情况，可能需回购贷款或赔偿损失，且损失可能超储备[170] 技术变革风险 - 金融服务行业技术变革迅速，公司可能无法跟上技术变化，影响业务和财务状况[172] - 金融服务行业技术变革快，公司若不能跟上，可能对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[172] 分行调整风险 - 客户若更多通过数字渠道获取公司产品和服务，公司可能需整合、关闭或出售分行，会带来资产损失等不利影响[174] 子公司股息风险 - 公司依赖子公司的股息和其他付款，富尔顿银行未来可能无法按以往水平支付股息[177] - 公司依赖子公司的股息和其他付款获取收入及支付股息，富尔顿银行支付股息受监管限制，未来支付情况不确定[177] 反收购条款影响 - 反收购条款可能使第三方难以收购公司，影响股东出售股票的机会和股价[178] - 反收购条款可能使第三方难以收购公司，影响股东以高价出售股票的机会和公司股价[178] 声誉风险 - 负面宣传会损害公司声誉和业务，影响公司吸引和留住客户、员工以及获取资金和资本的能力[182] - 负面宣传会损害公司声誉，影响吸引和留住客户、员工及获取资金和资本的能力[182] 内部控制风险 - 公司内部控制可能无效，控制和程序的任何失败或规避都可能对公司业务、经营成果、财务状况和声誉产生重大不利影响[183] - 公司内部控制可能无效，若控制和程序失效或违规，会对业务、财务状况和声誉产生重大不利影响[183] 信用评级风险 - 公司或富尔顿银行的信用评级下调可能对公司产生重大不利影响，增加借款成本并限制进入资本市场的机会[185] 交易对手评级风险 - 交易对手的信用或财务实力评级下调可能影响公司股价，并限制公司获取资本或增加资本成本[186] - 交易对手信用或财务实力评级下调，或影响公司财务状况、股价及资本获取成本[186] 资本筹集风险 - 公司未来增长可能需要筹集额外资本，但可能无法在需要时获得或需付出过高成本[187] - 公司筹集额外资本的能力部分取决于金融市场状况[187] - 若无法按需筹集额外资本，公司内部增长和收购业务的扩张能力将受重大影响[188] 股权稀释风险 - 公司股价大幅下跌时，未来发行股权证券可能稀释现有股东权益[188] 会计政策风险 - 会计政策等变化可能影响公司财务状况和经营成果的报告[156] 风险管理框架风险 - 公司运营面临多种风险，风险管理框架可能无法有效降低风险[159]

业绩总结 - 2020年第四季度净利息收入为161,591千美元，较2020年第三季度增加7,475千美元[5] - 2020年第四季度净收入为50,825千美元，较2020年第三季度减少10,785千美元[5] - 2020年第四季度每股稀释净收入为0.30美元，较2020年第三季度的-0.08美元有所改善[5] - 2020年第四季度非利息收入为55,574千美元，较2020年第三季度减少12%[11] - 2020年第四季度非利息支出为154,737千美元，较2020年第三季度增加11%[12] - 2020年第四季度资产回报率(ROA)为0.79%，较2020年第三季度下降0.19%[5] - 2020年第四季度股东权益回报率(ROE)为7.95%，较2020年第三季度下降2.38%[5] - 2020年第四季度效率比率为69.5%，较2020年第三季度上升7.2%[5] 信用损失与贷款情况 - 2020年第四季度信用损失准备为6,240千美元，较2020年第三季度减少840千美元，较2019年第四季度减少14,290千美元[5] - 截至2020年12月31日，公司的贷款损失准备金占调整后总贷款的1.60%[20] - 2020年第四季度不良贷款(NPL)与贷款比率为1.60%[8] - 截至2020年12月31日，商业贷款组合中，活跃的延期付款减少至约2亿美元，占商业组合的2%[22] - 截至2020年12月31日，消费者贷款组合中，活跃的延期付款减少至约1.3亿美元，占消费者组合的3%[22] 未来展望 - 截至2020年12月31日，公司的净利息收入预期在6.2亿至6.4亿美元之间[16] - 信用损失准备金预计在3000万至5000万美元之间[16] - 2020年第四季度，公司的非利息收入预计在2.1亿至2.2亿美元之间，非利息支出预计在5.5亿至5.7亿美元之间[16] 投资组合情况 - 酒店贷款组合总额为3.66亿美元，占整体组合的2.6%[24] - 艺术和娱乐投资组合总额为3.07亿美元，平均贷款规模为110万美元[28] - 健康护理投资组合总额为11亿美元，90-95%的设施入住率，且存在较长的等待名单[31] - 零售投资组合总额为7.68亿美元，其中约5.14亿美元为汽车和设备经销商的投资，零售新车和二手车销售强劲[34] - 健康护理投资组合中，最大的风险敞口为非营利性宗教附属的护理和持续护理设施[31] - 艺术和娱乐投资组合中，健身中心占据最大子行业，80%的健身投资组合主要由区域性YMCA设施组成[28] - 零售投资组合中，食品商店占67%，其他类别包括一般商品商店和电子产品及家居中心[35] - 能源投资组合没有直接的上游或中游敞口，下游主要由石油和汽油零售分销组成[36] - 健康护理投资组合的非通过性敞口最小，反映出持续的需求[31] - 表演艺术推广、剧院和观众及体育团队的投资组合显示出合理的表现能力[29] - 零售投资组合的商店均已开放并正常运营[34]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度摊薄后每股收益为0.30美元，归属普通股股东的净利润为4870万美元，较第三季度低0.08美元，其中包括此前宣布的成本节约计划确认的1540万美元费用 [23] - 净利息收入为1.616亿美元，较上一季度增加750万美元，主要因当期PPP贷款豁免产生的费用；净利息收益率为2.75%，较第三季度的2.70%增加5个基点；若不考虑640万美元的加速PPP费用收入，第四季度净利息收益率为2.65% [25] - 第四季度信贷损失拨备为600万美元，第三季度为700万美元，去年同期为2000万美元；非利息收入（不包括证券收益）为5600万美元，较上一季度的6300万美元下降约800万美元，与去年同期的5500万美元持平；非利息支出为1.55亿美元，较上一季度增加1600万美元，其中包括与成本节约计划相关的1540万美元费用 [26][27][28] - 有效税率为9.5%，第三季度为13.4%，主要因税前收益降低 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 商业贷款余额（不包括PPP贷款）本季度末增加1.9亿美元；消费者贷款余额较上一季度末增加5800万美元，其中住宅抵押贷款余额较上一季度末增长约2.6%，即8000万美元 [15][16] - 截至2020年12月31日，商业贷款管道较去年同期仅下降1.3% [16] 存款业务 - 非利息活期存款余额增长2.4%，尽管本季度市政存款出现季节性流出；存款总额较上一季度末增加1.09亿美元，其中支票和储蓄存款增长，高成本定期存款按计划减少；存款成本本季度下降6个基点，从29个基点降至23个基点 [17] 手续费收入业务 - 手续费收入整体下降，抵押贷款银行业务收入较创纪录的第三季度下降700万美元，但仍比去年同期高400万美元；第四季度住宅抵押贷款总发放量略高于8.07亿美元，较去年同期增长59%，购买活动占总发放量的57%；年末抵押贷款管道为7.37亿美元，较第三季度季节性降低，但仍高于近期季度，同比几乎是上一年的3倍 [18] - 财富管理业务表现超预期，季度末管理和托管资产从上个季度的118亿美元增至128亿美元；资本市场收入（主要是商业贷款掉期费用）在第四季度下降 [19] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续推进分行优化活动，第四季度50个金融中心改变形式，2021年1月8日将21个金融中心合并至附近办公室，自2014年以来已合并58个办公室，约占总地点的23% [12] - 继续专注于扩大在费城和巴尔的摩城市市场的业务，2020年6月在巴尔的摩开设新的Yard 56金融中心，已宣布计划在费城大学城开设新金融中心，并计划在2021年底或2022年初在费城和巴尔的摩开设更多分行 [12] - 预计2021年并购活动将在下半年增加，公司正在进行相关讨论 [55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年受COVID - 19长期影响和低利率环境挑战，但公司、客户和社区展现出韧性；许多客户保持稳定，公司通过PPP计划为近1万家小企业和非营利组织提供约20亿美元贷款，并已开始第二轮PPP计划 [8][10] - 对2021年提供以下前瞻性指引：预计年度净利息收入在6.2亿 - 6.4亿美元之间；信贷损失拨备在3000万 - 5000万美元之间；年度非利息收入在2.1亿 - 2.2亿美元之间；核心运营费用在5.5亿 - 5.7亿美元之间 [31] - 对未来几个季度的信贷前景仍持谨慎态度，尽管贷款延期趋势目前有利，但部分投资组合可能受COVID - 19第二波影响，市场全面重新开放时间延长 [21] 其他重要信息 - 2020年公司维持每股0.13美元的季度现金股息，并在11月宣布每股0.04美元的特别现金股息 [14] - 2020年11月，富尔顿银行收购BenefitWorks, Inc.的流通股，该公司是宾夕法尼亚中部的注册投资顾问和退休服务提供商 [14] - 公司预计成本节约计划将使年度运营费用减少2500万美元，并计划在2021年将部分节省资金重新投资以加速公司数字化转型，同时继续对公司进行正常的持续投资，预计2021年核心运营费用低于2020年 [29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：关于股票回购是在下半年还是更早实施 - 公司表示未来一两个月不太可能进行股票回购，但随着时间推移，会考虑以这种方式配置部分资本 [36] 问题2：2021年底一级资本或有形普通股权益比率是否有目标 - 公司资本内部最低目标与之前季度一致，没有变化 [37] 问题3：第二轮PPP机会规模的看法 - 公司第二轮PPP申请已上线，申请量可观，平均贷款金额似乎低于第一轮，认为这可能是一个重要机会 [38] 问题4：非利息收入面临的压力点及抵押贷款在非利息收入指导中的贡献 - 主要压力来自抵押贷款业务，过去一年抵押贷款业务表现出色，难以预测未来情况；今年抵押贷款收入超过4000万美元，过去三个季度平均销售收益利差超过3%，未来销售收益利差可能下降，若回归到2019年水平，可达到整体指导范围 [45][46] 问题5：3000万 - 5000万美元信贷损失拨备的可见性 - 公司依据穆迪的经济预测，过去三个季度已建立储备以应对COVID - 19可能导致的未来损失，未来储备需求主要是贷款增长和补充净冲销，基于经济前景，未来几个季度贷款损失准备金与贷款的比率可能下降 [47] 问题6：第四季度PPP总费用及未实现费用 - 第四季度PPP费用略低于1400万美元，第一轮PPP约有6000万美元费用，2021年第一轮剩余约3300万美元待实现 [48] 问题7：开展并购讨论的条件及当前看法 - 预计2021年下半年并购活动将增加，公司正在进行相关讨论，待年中人们接种疫苗、经济恢复正常后，活动将增多 [55] 问题8：多余流动性的部署及对净利息收入预测的影响 - 行业原本预计2020年PPP资金会更多被使用，但公司存款全年增长良好，形成多余流动性；预计2021年上半年流动性仍将处于高位，下半年经济重新开放后部分存款将被使用；若净信贷额度利用率恢复到疫情前水平，将带动商业和部分消费贷款在下半年及2022年增长 [56][58] 问题9：商业贷款管道中需求强劲的行业及全年贷款增长能否抵消第一轮PPP贷款豁免的影响 - 商业贷款管道不包括PPP，处于疫情前水平，可支持净利息收入预测；管道业务多元化，没有特定行业占比更高 [64][66] 问题10：2021年有效税率预期 - 除非华盛顿有新消息，否则可按15%的税率预期 [68] 问题11：2021年恢复ROA超过1%的途径及提高盈利能力的方法 - 公司是资产敏感型银行，经济全面重新开放、美联储达到2%的核心通胀目标并提高短期利率将有帮助，但预计要到2023年；2021 - 2022年可通过严格的贷款定价和控制费用实现正运营杠杆，成本节约计划将使费用逐年下降 [70] 问题12：净利息收入指导是否基于FTE基础及是否包含剩余PPP费用确认假设 - 净利息收入指导是GAAP数据，非完全税收等效，包含对剩余3300万美元PPP费用在年内确认比例的假设，部分客户可能将贷款转为全期限贷款 [76] 问题13：本季度受批评分类的贷款数据、与上一季度比较及是否已达峰值 - 投资者报告第15页有相关数据，特别提及类贷款持续增加，次级类贷款同比基本持平，增加主要来自受COVID - 19影响的行业，公司持续监控投资组合以确保风险评级准确 [78] 问题14：随着贷款延期结束，受批评分类的贷款是否会继续增加 - 这取决于经济复苏情况，增加主要来自受COVID - 19严重影响的客户，目前评级基于经济前景模型 [79] 问题15：核心净利息收益率在2021年的走势及是否已触底或稳定 - 剔除PPP全部影响后，核心净利息收益率在第四季度接近或已触底；2021年上半年因剩余3300万美元未计费用收入加速确认，净利息收益率可能上升，第三、四季度可能略有下降；2021年前三个季度约12亿美元的定期存款到期，重新定价时利率已下降超120个基点，仍有降低存款成本的机会，同时陡峭的收益率曲线和贷款定价纪律也会产生影响 [88] 问题16：2021年第四季度核心净利息收入预期 - 预计第四季度核心净利息收入超过1.5亿美元且呈上升趋势，但下半年数据会受PPP影响 [90] 问题17：新的商业和工业（C&I）及商业房地产（CRE）贷款收益率 - 总商业贷款收益率略高于3% [91] 问题18：信贷方面谨慎展望的具体影响 - 公司认为正处于第二波疫情中，不认为会有后续波次，主要关注东北地区度过冬季和当前疫情波次 [93]

净利润与每股净收益变化 - 2020年第三季度和前九个月净利润分别为6160万美元和1.272亿美元，较2019年同期分别减少50万美元和5130万美元，降幅分别为0.8%和28.8%[175][187] - 2020年第三季度和前九个月摊薄后每股净收益分别为0.38美元和0.78美元，较2019年同期分别增加0.01美元（2.7%）和减少0.28美元（26.4%）[175][187] 资产回报率变化 - 2020年第三季度和前九个月平均资产回报率分别为0.97%和0.71%，较2019年同期的1.15%和1.13%有所下降[175] 净利息收入与净息差变化 - 2020年第三季度和前九个月净利息收入较2019年同期分别减少710万美元（4.4%）和2150万美元（4.4%），净利息收益率分别下降61个基点和51个基点[187] - 2020年9月30日止三个月和九个月，净息差分别下降112个基点和88个基点，部分被资金成本分别下降55个基点和39个基点所抵消[188] - 2020年9月30日止三个月，FTE净利息收入从2019年同期的1.645亿美元降至1.571亿美元，净息差下降61个基点至2.70%[200] - 2020年第三季度净利息收入为1.54亿美元，较2019年的1.61亿美元减少71.4万美元，FTE净息差从3.31%降至2.70%[1] - 2020年前九个月FTE净利息收入减少2190万美元至4.769亿美元，净息差下降51个基点至2.90% [230] - 2020年前九个月净利息收入为4.68亿美元，FTE净息差为2.90%，低于2019年的4.89亿美元和3.41%[231] 薪资保护计划（PPP）贷款情况 - 截至2020年9月30日，公司通过薪资保护计划（PPP）为约10000笔贷款提供资金，总额达20亿美元[182] 当前预期信用损失模型（CECL）影响 - 公司于2020年1月1日采用当前预期信用损失模型（CECL），1月1日贷款损失准备（ACL）增加5830万美元，留存收益减少4380万美元，递延所得税资产增加1240万美元[185] 公司网点服务模式调整 - 约25%的公司网点预计长期仅提供预约式大堂服务[180] 新冠疫情对公司业务的影响 - 2020年第一季度起，新冠疫情对公司业务造成严重干扰，影响客户需求和信贷质量[177] 公司流动性与资本管理措施 - 公司采取措施维持流动性和节约资本，自3月中旬持有超额现金储备，暂停股票回购计划[184] 公司创收与成本构成 - 公司主要通过净利息收入、服务费用和资产销售收益创收，成本包括信贷损失拨备、非利息费用和所得税[174] 公司成本节约计划 - 公司开展成本节约计划，预计每年节省开支2500万美元，2021年年中全部实现，该计划将产生1700 - 1900万美元的税前费用[188] 平均贷款与存款变化 - 2020年9月30日止三个月和九个月，平均净贷款分别增长24亿美元（14.9%）和17亿美元（10.5%）[188] - 2020年9月30日止三个月和九个月，平均存款分别增长34亿美元（20.3%）和24亿美元（14.5%）[188] - 2020年第三季度平均贷款为188.81亿美元，较2019年的164.37亿美元增加24.44亿美元，增幅14.9%，收益率从4.55%降至3.38%[1][9][10] - 2020年第三季度平均存款为203.88亿美元，较2019年的169.51亿美元增加34.38亿美元，增幅20.3%，平均存款成本从0.84%降至0.29%[11][12] - 2020年前九个月平均贷款为180.27亿美元，较2019年增加10.5%，贷款组合收益率下降94个基点[231][236][239] - 2020年前九个月平均存款为189.34亿美元，较2019年增加14.5%，总存款平均成本降至0.41%[231][242][243] 公司次级票据发行情况 - 2020年3月，公司发行3.75亿美元次级票据，其中2亿美元2030年到期，固定 - 浮动利率3.25%，有效利率3.35%；1.75亿美元2035年到期，固定 - 浮动利率3.75%，有效利率3.85%[188] 不良资产与净回收、净冲销情况 - 截至2020年9月30日，不良资产较2019年12月31日减少130万美元，2020年9月30日止三个月年化净回收与平均未偿还贷款比率为0.05%，九个月年化净冲销率为0.10%[188] - 2020年9月30日止三个月净回收较2019年同期改善870万美元，主要因房地产建设回收490万美元；前九个月净冲销较2019年同期高400万美元[284] 非利息收入与费用变化 - 2020年9月30日止三个月和九个月，非利息收入（不包括净投资证券收益）分别增加790万美元（14.3%）和1460万美元（9.4%）[188] - 2020年9月30日止三个月和九个月，非利息费用分别减少760万美元（5.2%）和410万美元（0.9%）[188] - 非利息收入（扣除投资证券收益前）增加790万美元，增幅14.3%，财富管理收入增加110万美元，增幅7.8% [220] - 非利息支出减少762.3万美元，降幅5.2%，其中营销费用下降220万美元，降幅65.5% [224] - 2020年前九个月非利息收入为1.74亿美元，较2019年增加1293.5万美元，增幅8.0%，其中财富管理收入增加210万美元，增幅5.2%，商业银行业务收入增加42.2万美元，增幅0.8%，消费银行业务收入减少630万美元，降幅16.9%，抵押银行业务收入增加1500万美元，增幅83.1%，其他收入增加330万美元，增幅49.7%，投资证券净收益减少168万美元，降幅35.5%[250] - 2020年前九个月非利息支出为4.25亿美元，较2019年减少405.7万美元，降幅0.9%，其中薪资和员工福利增加550万美元，增幅2.3%，数据处理和软件增加290万美元，增幅8.8%，其他外部服务减少870万美元，降幅27.3%，营销费用减少430万美元，降幅51.7%[257] 所得税费用与有效税率变化 - 2020年9月30日止三个月和九个月，所得税分别为950万美元和1880万美元，有效税率分别为13.4%和12.9%，低于2019年同期[189] - 2020年9月30日止三个月所得税费用为950万美元，较2019年同期减少50万美元，有效税率从13.9%降至13.4% [228] - 2020年前九个月所得税费用为1880万美元，较2019年减少1160万美元，有效税率为12.9%，较2019年的14.5%有所下降，主要因税前收入减少[261] 平均生息资产变化 - 2020年第三季度平均生息资产为232.22亿美元，较2019年的197.77亿美元增加34.45亿美元，增幅17.4%，收益率从4.25%降至3.13%[1][6] - 2020年前九个月平均生息资产为219.88亿美元，较2019年的195.44亿美元增加12.5%，收益率从4.33%降至3.45%[231][236] 利息收入与支出变化 - 2020年第三季度FTE利息收入减少2952.1万美元，主要因平均生息资产收益率下降112个基点致减少5760万美元，部分被平均生息资产增加34亿美元（主要是PPP贷款）带来的2810万美元收入抵消[3][6] - 2020年第三季度利息支出减少2210万美元，主要因平均计息负债利率下降67个基点，其中平均计息活期存款和储蓄存款利率分别下降68和71个基点，贡献880万和1000万美元的支出减少[3][7] - 2020年与2019年相比，FTE利息收入减少6435.7万美元，其中利率变动导致减少7293.2万美元，平均余额变动增加857.5万美元[233] - 2020年与2019年相比，利息支出减少4241.1万美元，主要因平均计息负债利率下降48个基点[233][237] 贷款组合结构变化 - 商业和工业贷款组合增长主要源于PPP贷款，排除PPP贷款后商业和工业贷款余额下降，商业和住宅抵押贷款、建筑、消费和设备租赁融资组合增长，部分被房屋净值贷款组合减少抵消[9][10] - 商业和工业贷款组合增长主要归因于2020年第二季度PPP贷款发放，排除PPP贷款后，该类贷款余额因经济放缓下降[239][241] 活期和储蓄账户变化 - 平均总活期和储蓄账户增加39亿美元，增幅28.1%，主要因政府刺激计划资金存入及市政账户季节性增加[11] - 平均总活期和储蓄账户增加26亿美元，或19.1%，主要因政府刺激计划资金存入及市政账户季节性增加[242] 联邦基金利率调整影响 - 2019年8 - 10月FOMC每次下调联邦基金利率25个基点，2020年3月因COVID - 19共下调150个基点，导致公司可变和可调整利率贷款及部分计息负债指数利率相应下降[5] - 2019年8 - 10月美联储每次下调联邦基金利率25个基点，2020年3月因疫情共下调150个基点，影响公司可变和可调整利率贷款及部分计息负债[235] 可调整利率贷款定价影响 - 可调整利率贷款按贷款协议规定日期重新定价，指数利率变化对其影响可能要到未来时期才完全体现[6] - 可调整利率贷款根据协议日期重新定价，指数利率变化影响可能在未来时期才完全体现[236] 借款情况变化 - 短期借款平均总额减少3.066亿美元，降幅33.3%，主要因FHLB预付款和其他借款减少4.858亿美元、联邦基金购买减少1.01亿美元，客户资金增加2.802亿美元部分抵消影响[216] - 长期借款平均总额增加4.528亿美元，增幅53.7%，主要因2020年3月发行3.75亿美元次级票据[217] - 2020年前九个月总借款平均余额为21.14亿美元，较2019年增加2.55亿美元，增幅13.7%，其中短期借款平均余额减少2040万美元，降幅2.3%，长期借款平均余额增加2.75亿美元，增幅28.5%[245] 信贷损失拨备变化 - 2020年第三季度信贷损失拨备为710万美元，较2019年同期增加490万美元，主要因COVID - 19导致经济预测不确定性增加[218] - 2020年前九个月信贷损失拨备为7070万美元，较2019年同期增加5840万美元，主要因新冠疫情导致经济预测不确定性增加[248] - 2020年第三季度和前九个月的贷款信用损失拨备分别为790万美元和7040万美元，主要受经济假设和COVID - 19影响[282][283] 各业务线收入变化 - 商业银行业务总收入减少47.7万美元，降幅2.5%，主要因COVID - 19导致其他商业银行业务收入减少[221] - 消费银行业务总收入减少290万美元，降幅21.8%，主要因透支费用降低[221] - 抵押银行业务收入增加1010万美元，主要因抵押贷款销售收益增加，部分被抵押服务收入减少抵消[222] 公司资产负债与股东权益变化 - 截至2020年9月30日，公司总资产为25.54亿美元，较2019年末增加3.66亿美元，增幅16.7%，其中现金及现金等价物增加10.17亿美元，贷款持有待售增加5580万美元，增幅147.5%，投资证券增加2.30亿美元，增幅8.0%，净贷款增加20.88亿美元，增幅12.5%，其他资产增加2730.7万美元，增幅29.8%[264] - 截至2020年9月30日，公司总负债为23.15亿美元，较2019年末增加3.61亿美元，增幅18.5%，其中存款增加33.36亿美元，增幅19.2%，短期借款减少2715.1万美元，降幅30.7%，长期借款增加4.14亿美元，增幅47.0%，其他负债增加1302.9万美元，增幅33.8%[264] - 截至2020年9月30日，公司股东权益为2.39亿美元，较2019年末增加480.85万美元，增幅2.1%[264] - 2020年前九个月股东权益增加4810万美元，主要因净利润1.272亿美元和累计其他综合收益增加5710万美元，部分被采用CECL减少留存收益4380万美元等抵消[293] 各类资产变化原因 - 现金及现金等价物增加10.17亿美元，主要因存款增长使美联储存款增加以及衍生品合约对手方要求增加抵押品[265] - 贷款持有待售增加5580万美元，增幅147.5%，主要因再融资活动增加使住宅抵押贷款发起量增加[266] - 投资证券总额从2019年12月31日的28.67亿美元增至2020年9月30日的30.98亿美元，增幅8.0%[268] - 可供出售证券总额增加2.96亿美元，增幅11.8%，主要因发行3.75亿美元次级票据所得款项部分用于投资，部分被出售投资证券抵消[268] - 持有至到期证券减少6560万美元，降幅17.7%，主要因本金偿还和溢价摊销[268] - 净贷款从2019年12月31日的168.38亿美元增至2020年9月30日的190.29亿美元，增幅13.0%，主要因工商业贷款和商业及住宅抵押贷款增长

财务数据和关键指标变化 - 第三季度摊薄后每股收益为0.38美元，净利润为6160万美元，得益于信贷损失拨备降低、手续费收入强劲、运营费用处于指引低端以及净利息收入处于季度指引高端 [37][38] - 净利息收入为1.541亿美元，环比增加140万美元，净息差为2.70%，较第二季度的2.81%压缩11个基点，平均贷存比从95.1%降至92.6% [39] - 第三季度信贷损失拨备为700万美元，低于第二季度的2000万美元和去年同期的200万美元 [40] - 非利息收入（不包括证券收益）为6300万美元，较上季度的5300万美元和去年同期的5500万美元分别增加1000万美元和800万美元 [43] - 非利息支出为1.39亿美元，环比减少340万美元，有效税率为13%，高于第二季度的14% [47][52] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 剔除PPP贷款后，商业贷款余额季度末环比增加1.18亿美元，消费贷款余额季度末环比增加1.75亿美元 [21][23] - 住宅抵押贷款业务表现强劲，季度末贷款余额环比增长约7%（2亿美元），第三季度住宅抵押贷款发放额为9.6亿美元，较去年同期增长82%，季度末贷款申请量为9.02亿美元 [24][26] 存款业务 - 非利息活期存款增长2.2%，存款总额季度末环比增加8.46亿美元，存款成本从36个基点降至29个基点 [25] 手续费收入业务 - 抵押贷款公司连续两个季度创纪录，财富管理业务表现超预期，资产托管规模季度末增至118亿美元，交易相关收入良好，商业商户和卡收入环比增长17%，消费信用卡收入为过去四个季度最强 [26][27][28] 各个市场数据和关键指标变化 - 9月30日商业贷款申请量较去年同期下降9%，预计第四季度贷款发放速度与第三季度一致 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 与SEC达成最终和解，解决多年调查 [11] - 计划2021年1月整合21家金融中心，12月对部分金融中心运营模式进行调整，从传统大堂开放模式转变为预约银行和驾车或步行服务模式 [12][13] - 开展公司战略运营费用审查，预计每年节省运营成本2500万美元，包括金融中心整合、业务线和职能调整以及岗位削减等，部分节省资金将用于加速公司数字化转型 [16][18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度业绩超预期，尽管受COVID - 19和低利率环境影响，但贷款增长、手续费收入、净利息收入和信贷质量均表现良好 [9][10] - 对近期信贷趋势持积极态度，但对未来几个季度展望仍谨慎，因尚难全面评估COVID - 19对地区经济的影响，部分业务板块可能受第二波疫情影响 [34] 其他重要信息 - 公司在电话会议中可能发表前瞻性声明，不保证未来业绩，受风险和不确定性因素影响，实际结果可能有重大差异 [5] - 讨论公司业绩时可能提及非GAAP财务指标，可参考相关补充财务信息 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2021年费用降低的起始基数是多少 - 以九个月的费用4.25亿美元加上1.39 - 1.42亿美元作为起始点，如加1.4亿美元则为5.65亿美元 [62][63] 问题2: 存款增长和利差影响，以及负债结构调整 - 第三季度存款成本从36个基点降至29个基点，9月为27个基点，未来仍有下降空间，约16亿美元CD将在未来四个季度重新定价，成本较当前替代收益率低115 - 120个基点，但PPP贷款带来的零成本活期存款留存情况是不确定因素 [65][66] 问题3: 净利息收入指引是否基于GAAP基础 - 是基于GAAP基础 [67] 问题4: 税收政策变化对税率的影响 - 需等下季度根据总统选举结果给出下一年税率指引，目前税收策略无重大变化 [68][69] 问题5: 效率计划中节省费用落入底线的比例 - 预计2500万美元节省费用中，一半到三分之二将落入底线，下季度有更明确指引 [75][76] 问题6: 费用基数中是否有COVID恢复相关费用 - 一些费用会相互抵消，随着经济重新开放，部分成本如差旅费、水电费等可能上升 [77][78] 问题7: 拨备情况及预计高冲销时间 - 未来拨备取决于疫情结束时间，若明年上半年有疫苗，可能不再增加拨备，预计行业高冲销在2021年，目前过早释放储备，可能继续适度增加拨备 [79][80][81] 问题8: 潜在收购的环境条件 - 需要更有信心理解潜在收购对象的贷款账簿，并确信疫情已好转 [89] 问题9: 核心净息差走势 - 剔除PPP因素，主要关注过剩流动性，随着过剩流动性减少，将部分现金投入贷款组合，预计净息差接近底部，之后缓慢回升 [90][91][94] 问题10: PPP贷款 forgiveness情况 - 超过10%的PPP贷款已提交SBA申请forgiveness，但目前无获批情况 [100][101] 问题11: 高风险行业二次延期申请讨论情况 - 酒店组合是特殊提及类别中增加的主要部分，公司密切监控，客户在适应环境，努力产生现金流，但部分借款人可能无法度过难关 [102][103][104] 问题12: 二次延期申请是否要求额外抵押 - 是，二次延期申请需进行信用审查，客户需提供信用增强措施如抵押担保、现金流支持等 [105] 问题13: 第四季度税率上升原因 - 主要是应税收入增加 [106] 问题14: 数字化转型举措及投资定位 - 是过去五年技术投资的延续和加速，如推进电子签名和文档电子化，公司在客户技术能力和内部技术支持方面与同行相比表现良好 [111][112][113] 问题15: 第四季度核心商业增长驱动因素及2021年展望 - 各市场商业贷款持续增长，团队专注业务拓展，若额度利用率稳定或提高将有助于增长，预计第四季度与第三季度相似，至少保持稳定 [114][115] 问题16: 本季度PPP项目总收入 - PPP项目有1%的利率和每月250万美元的费用增值，按20亿美元2.5%的收益率计算 [121] 问题17: 贷款组合中住宅抵押贷款的分配比例 - 公司资产敏感性较强，有空间每季度增加5000 - 1亿美元固定利率住宅贷款 [122] 问题18: 第四季度抵押贷款销售情况 - 第四季度可能更多贷款留在资产负债表，销售减少 [124] 问题19: 抵押贷款市场份额及未来收入预期 - 公司在抵押贷款市场份额持续增加，团队稳定，预计业务增量式增长，销售利差目前处于高位，未来可能正常化，但时间不确定 [126][127][128] 问题20: 利率互换手续费收入管道及可持续性 - 该业务与商业贷款发放相关，预计保持与前几个季度一致的水平 [129]

业绩总结 - 2020年第三季度净利息收入为154,116千美元，较2020年第二季度增加1,362千美元，较2019年第三季度减少7,144千美元[5] - 2020年第三季度非利息收入为63,246千美元，较2020年第二季度增加10,329千美元，较2019年第三季度增加7,925千美元[5] - 2020年第三季度净收入为61,607千美元，较2020年第二季度增加22,049千美元，较2019年第三季度减少501千美元[5] - 2020年第三季度每股稀释净收益为0.38美元，较2020年第二季度增加0.14美元，较2019年第三季度增加0.01美元[5] - 2020年第三季度资产回报率(ROA)为0.97%，较2019年第三季度增加0.31%[5] - 2020年第三季度股东权益回报率(ROE)为10.32%，较2019年第三季度增加3.43%[5] - 2020年第三季度非利息支出为139,147千美元，较2020年第二季度减少3,859千美元，较2019年第三季度减少7,623千美元[5] 用户数据 - 截至2020年9月30日，整体贷款增长预计在±1%至2%之间，包括PPP贷款[17] - 整体存款预计下降3%至5%，主要由于季节性市政存款流出和PPP资金的适度流失[18] - 截至2020年9月30日，商业投资组合的不良贷款率为0.9%[22] - 酒店贷款组合总额为3.66亿美元，占总组合的2.6%[72] - 酒店贷款的平均贷款金额为300万美元[72] - 约51%的酒店贷款处于COVID-19延期状态[72] - 餐饮服务/餐厅组合总额为1.06亿美元，平均贷款金额为25万美元[74] - 艺术/娱乐组合总额为2.9亿美元，平均贷款金额为110万美元[76] - 医疗保健组合总额为9.67亿美元，主要集中在护理和继续护理设施，入住率为90-95%[79] - 零售组合总额为6.8亿美元，其中约4.57亿美元为汽车和设备经销商的曝光[80] 未来展望 - 公司预计通过21个金融中心的关闭和整合，年化税前节省将达到2500万美元，预计在2021年第二季度完全实现[15] - 公司计划在未来的成本节省措施中，预计将实现1500万美元的节省，涉及交付系统、管理职责重新分配等方面[15] - 净利息收入预计在1.53亿至1.58亿美元之间，其中包括300万至400万美元来自PPP贷款的减免[18] - 非利息收入预计在5700万至6200万美元之间[18] - 非利息支出预计在1.39亿至1.42亿美元之间，不包括与成本节省措施相关的费用[18] - 公司在2020年第四季度的有效税率预计在14.5%至15.5%之间[18] 负面信息 - 下游部门涉及石油和天然气的零售分销，涵盖多种产品[83] - 公司在下游能源领域没有直接的上游或中游曝光[81]

业绩总结 - 截至2020年6月30日，Fulton Financial的资产总额为246亿美元[8] - 截至2020年6月30日，Fulton Financial的市值约为17亿美元[8] - 截至2020年6月，平均贷款同比增长8.2%，不包括PPP贷款则增长4.2%[20] - 截至2020年6月，核心存款平均增长11.5%[23] - 2020年第一季度成功筹集3.75亿美元的次级债务[29] - 净利息收入为1.53亿美元，较上一季度减少799.2万美元[47] - 净收入为3955.9万美元，较上一季度增加1351.2万美元[47] - 2020年第二季度的净收入为144,168千美元[70] - 六个月结束时的净收入为285,558千美元，较去年同期的281,992千美元有所增长[71] 用户数据 - 在Fulton Financial的15个县中，存款市场份额约为16.5%，占总存款的57%[8] - 在Fulton Financial未进入前五名的38个县中，存款市场份额约为1.0%，占总存款的43%[8] - 2019年，Fulton Financial在费城-卡姆登-威尔明顿地区的存款市场份额为0.79%[9] - 2019年，Fulton Financial在兰开斯特的存款市场份额为27.66%[9] - 2019年，Fulton Financial在哈里斯堡-卡莱尔地区的存款市场份额为5.29%[9] - 2019年，Fulton Financial在约克-汉诺威地区的存款市场份额为13.19%[9] - 2019年，Fulton Financial在利伯嫩的存款市场份额为33.99%[9] - 2019年，Fulton Financial在巴尔的摩-哥伦比亚-陶森地区的存款市场份额为1.41%[9] 未来展望 - 预计2020年第三季度贷款整体增长在1%至3%之间[64] - 预计2020年第三季度存款整体增长在4%至5%之间[65] - 预计2020年第三季度净利息收入在151百万至154百万美元之间[65] - 预计2020年第三季度非利息收入将在61百万至65百万美元之间，主要受抵押贷款收入的推动[65] 贷款组合与风险 - 非执行贷款(NPL)在2020年6月达到1.37%，较2019年有所上升[26] - 截至2020年8月，商业贷款的支付延期比例降至2%[31] - 贷款组合中农业贷款约为10亿美元，奶制品占比约30%[25] - 截至2020年8月31日，酒店贷款总额为3.67亿美元，占投资组合的2.6%[33] - 酒店贷款的平均贷款规模为300万美元，约65%的酒店贷款处于COVID-19延期状态[33] - 截至2020年8月31日，食品服务投资组合总额为1.04亿美元，平均贷款规模为25万美元[36] - 截至2020年8月31日，艺术和娱乐投资组合总额为2.86亿美元，平均贷款规模为110万美元[37] - 医疗保健投资组合总额为9.74亿美元，主要集中在非营利性、宗教附属的护理设施，入住率为90-95%[40] - 零售投资组合总额为6.48亿美元，其中约4.5亿美元为汽车和设备经销商的贷款[41] - 截至2020年8月31日，商业投资组合总额为140.17亿美元，非表现贷款（NPL）占比为0.7%[47] 成本与效率 - 2020年上半年效率比率为65.4%，接近目标区间60.0%-65.0%[27] - 2020年第二季度非利息支出为143,006千美元，较第一季度的142,552千美元略有增加[63] - 效率比率为64.5%，较上季度的64.2%有所改善[71] - 平均股东权益的年化回报率（有形）为13.60%，较去年同期的5.84%显著增长[69]

净利润相关指标变化 - 2020年第二季度和上半年净利润分别为3960万美元和6560万美元，较2019年同期分别减少2020万美元（33.8%）和5080万美元（43.7%）[186][196] - 2020年第二季度和上半年摊薄后每股净利润分别为0.24美元和0.40美元，较2019年同期分别减少0.11美元（31.4%）和0.28美元（41.2%）[186][196] 净利息收入与净息差变化 - 2020年第二季度和上半年净利息收入分别减少1180万美元（7.2%）和1440万美元（4.4%）[196] - 2020年第二季度和上半年净息差分别下降63个基点和45个基点[196] - 2020年3月，FTE净利息收入较2019年同期减少1190万美元至1.559亿美元，净息差下降63个基点（18.2%）至2.81%[206] - 2020年第二季度净利息收入为1.53亿美元，收益率2.81%；2019年同期为1.65亿美元，收益率3.44%[207] - 2020年上半年FTE净利息收入为3.198亿美元，较2019年同期减少1450万美元，净息差降至3.01%，较2019年同期下降45个基点，降幅13.1%[234] - 2020年上半年净利息收入为3.14亿美元，FTE净息差3.01%，较2019年的3.28亿美元和3.46%降低[235] 生息资产与计息负债指标变化 - 2020年第二季度和上半年生息资产收益率分别下降105个基点和73个基点，资金成本分别下降40个基点和31个基点[196] - 2020年第二季度平均生息资产余额为222.35亿美元，利息收入1.84亿美元，收益率3.32%；2019年同期余额为195.43亿美元，利息收入2.13亿美元，收益率4.37%[207] - 2020年第二季度平均计息负债余额为155.56亿美元，利息支出2794.2万美元，利率0.72%；2019年同期余额为141.68亿美元，利息支出4549.2万美元，利率1.29%[207] - 2020年上半年平均生息资产为213.65亿美元，收益率3.63%，较2019年的194.26亿美元和4.36%有所变化[235] - 2020年上半年平均计息负债为153.68亿美元，成本率0.87%，较2019年的140.22亿美元和1.25%下降[235] PPP贷款业务情况 - 截至2020年6月30日，公司在PPP下为约10000笔新贷款提供资金，总额达19亿美元[192] - 2020年与2019年同期相比，商业和工业贷款组合因PPP贷款增长12.69亿美元，增幅28.6%，排除PPP贷款后余额下降[214] - 工商业贷款从2019年12月31日的44.47亿美元增至2020年6月30日的59.71亿美元，增幅34.3%，受约19亿美元PPP贷款影响[266] CECL采用影响 - 公司于2020年1月1日采用CECL，使ACL增加5830万美元，留存收益减少4380万美元，递延所得税资产增加1240万美元[195] - 2020年前六个月，股东权益总额减少170万美元，主要因采用CECL减少留存收益等因素，部分被净收入和累计其他综合收益增加抵消[298] - 2020年3月监管机构修订CECL过渡规则，公司选择采用修订后的规则处理CECL采用的监管资本[305] 资产回报率与股东权益回报率变化 - 2020年第二季度和上半年平均资产回报率分别为0.66%和0.57%，2019年同期分别为1.14%和1.12%[186] - 2020年第二季度和上半年平均股东权益回报率分别为6.89%和5.68%，2019年同期分别为10.42%和10.28%[186] 不良资产与贷款相关指标变化 - 2020年第二季度和上半年不良资产与总资产之比均为0.59%，2019年同期为0.73%[186] - 截至2020年6月30日，不良资产较2019年12月31日减少280万美元[197] - 2020年3月和6月，年化净冲销与平均未偿贷款之比分别为0.09%和0.17%，2019年同期分别为净回收（0.04）%和净冲销0.03%[197] - 2020年3月和6月，信贷损失拨备分别为1960万美元和6360万美元，2019年同期分别为500万美元和1010万美元[197] - 2020年第二季度平均贷款余额为183.32亿美元，较2019年同期增加20.16亿美元，增幅12.4%，贷款组合收益率下降117个基点，降幅24.9%[207][211][214] - 2020年平均贷款较2019年增加13亿美元，增幅8.2%，主要受工商业贷款组合增长推动[241] - 净贷款从2019年12月31日的168.38亿美元增至2020年6月30日的187.05亿美元，增幅11.1%，主要因工商业贷款和商业及住宅抵押贷款增长[266] - 非应计贷款较2020年3月31日增加470万美元，增幅3.9%，与2019年12月31日相比相对持平[274] - 不良贷款较2019年12月31日减少140万美元，降幅1.0%，2020年6月30日占总贷款的0.75%，低于2019年12月31日的0.84%[276] - 截至2020年6月30日，按TDRs修改条款的贷款总额为9996万美元，高于2019年12月31日的7598万美元[278] - 截至2020年6月30日，内部风险评级贷款总额为138亿美元，其中6.654亿美元被批评和分类，高于2019年12月31日的120亿美元和6.626亿美元[281] - 截至2020年6月30日，总批评和分类贷款为6.65405亿美元，较2019年12月31日的6.62592亿美元增加508.06万美元，增幅15.8%[282] - 截至2020年6月30日，贷款的ACL为2.56537亿美元，较2019年12月31日的1.63622亿美元增加9291.5万美元；总ACL为2.7292亿美元，较2019年12月31日的1.66209亿美元增加1.06711亿美元[284] - 2020年第二季度和上半年，贷款的信贷损失拨备分别为2220万美元和6240万美元，主要受经济假设和COVID - 19影响[285][286][288] - 2020年第二季度和上半年，净冲销分别比2019年同期高约570万美元和1260万美元；年化净冲销占平均贷款的百分比分别为0.09%和0.17%，而2019年同期为 - 0.04%和0.03%[285][289] 存款相关指标变化 - 2020年3月和6月，平均存款较2019年同期分别增长29亿美元（17.7%）和19亿美元（11.5%）[197] - 2020年第二季度平均存款余额为192.77亿美元，较2019年同期增加29.01亿美元，增幅17.7%，总存款平均成本下降44个基点至0.36%[207][215][216] - 2020年与2019年同期相比，平均总活期和储蓄账户增加30.27亿美元，增幅22.7%，主要因PPP贷款资金留存、消费者支出减少和政府刺激付款[215] - 2020年平均总活期和储蓄账户较2019年增加19亿美元，增幅14.4%，受多种因素影响[242] - 2020年上半年总存款平均成本降至0.48%，较2019年下降29个基点[243] - 截至2020年6月30日，总存款为19.884208亿美元，较2019年12月31日的17.393913亿美元增加2.490295亿美元，增幅14.3%[292] 利率调整影响 - 2019年8 - 10月FOMC每次下调联邦基金利率25个基点，2020年3月因疫情共下调150个基点，导致公司可变和可调整利率贷款及部分计息负债指数利率相应下降[210] - 可调整利率贷款按贷款协议规定日期重新定价，指数利率变化对其影响可能在未来期间才完全体现[211] - 2019年8 - 10月FOMC每次下调联邦基金利率25个基点，2020年3月共下调150个基点[237] 借款相关指标变化 - 2020年3月，公司发行3.75亿美元次级票据，其中2亿美元2030年到期，固定 - 浮动利率3.25%，有效利率3.35%；1.75亿美元2035年到期，固定 - 浮动利率3.75%，有效利率3.85%[197] - 2020年第二季度平均总短期借款减少2.337亿美元，降幅24.8%，主要因短期FHLB预付款和其他借款减少3.28亿美元，部分被短期客户资金增加2.018亿美元抵消[218][219] - 2020年第二季度平均总长期借款增加3.095亿美元，增幅29.4%，因2020年3月发行3.75亿美元次级票据，部分被平均FHLB预付款减少抵消[218][220] - 2020年前六个月平均总短期借款增加1.243亿美元，即14.1%，主要因短期FHLB预付款和其他借款增加1.68亿美元[246] - 2020年前六个月平均总长期借款增加1.85亿美元，即18.0%，因2020年3月发行3.75亿美元次级票据，部分被平均FHLB预付款减少抵消[247] - 截至2020年6月30日，总借款为1.867747亿美元，较2019年12月31日的1.76501亿美元增加1027.37万美元，增幅5.8%[294] 非利息收入与支出变化 - 2020年3月和6月，非利息收入（不包括净投资证券收益）较2019年同期分别减少120万美元（2.3%）和增加670万美元（6.6%）[197] - 2020年3月和6月，非利息支出较2019年同期分别减少120万美元（0.8%）和增加360万美元（1.3%）[197] - 2020年第二季度非利息收入为5592.2万美元，较2019年同期增加160.7万美元，增幅3.0%；剔除投资证券净收益后，非利息收入减少120万美元，降幅2.3%[223] - 2020年第二季度商业银行业务总收入较2019年同期减少230万美元，降幅11.9%，主要因其他商业银行业务收入和交易收入减少，部分被资本市场收入增加抵消[223][224] - 2020年第二季度抵押贷款银行业务收入增加340万美元，增幅51.1%，主要因抵押贷款销售收益增加，部分被抵押贷款服务收入减少抵消[223][225] - 2020年第二季度其他收入增加170万美元，因2019年对银行拥有的人寿保险进行额外投资和某些房产销售收益[223][226] - 2020年第二季度非利息支出为1.43006亿美元，较2019年同期减少116.2万美元，降幅0.8%[229] - 2020年上半年非利息收入为1.10566亿美元，较2019年同期增加950万美元，即9.4%，排除投资证券净收益后增加670万美元，即6.6%[250] - 2020年上半年非利息支出为2.85558亿美元，较2019年同期增加356.6万美元，即1.3%，其中薪资和员工福利增加450万美元，即2.9%[255] 所得税相关指标变化 - 2020年3月和6月，所得税分别为650万美元和930万美元，有效税率分别为14.2%和12.4%，2019年同期分别为14.2%和14.9%[197] - 2020年第二季度所得税费用为650万美元，较2019年同期减少330万美元，有效税率为14.2%，与2019年同期持平，主要因税前收入减少[233] - 2020年上半年所得税费用为930万美元，较2019年同期减少1110万美元，有效税率为12.4%，低于2019年同期的14.9%[259] 资产与负债总额变化 - 截至2020年6月30日，现金及现金等价物较2019年12月31日增加5.408亿美元，即104.4%，主要因衍生品合约抵押品和FRB现金储备增加[261][262] - 截至2020年6月30日，待售贷款较2019年12月31日增加3960万美元，即104.6%，主要因住宅抵押贷款发起量增加[261][263] - 截至2020年6月30日，总资产较2019年12月31日增加27.31823亿美元，即12.5%，总负债增加27.33498亿美元，即14.0%[261] - 截至2020年6月30日，股东权益较2019年12月31日减少16.75万美元，即0.1%[261] - 投资证券总额从2019年12月31日的28.67亿美元增至2020年6月30日的29.75亿美元，增幅3.7%[265] - 可供出售证券总额从20

整体财务数据关键指标变化 - 2020年第一季度净收入为2604.7万美元，较2019年同期减少3060万美元，降幅54.0%；摊薄后每股净收入为0.16美元，较2019年同期减少0.17美元，降幅51.5%[176][185] - 2020年第一季度平均资产回报率为0.47%，平均股东权益回报率为4.48%，平均有形股东权益回报率为5.84%[176] - 2020年第一季度非利息收入占比64.5%，不良资产占总资产比例为0.64%，年化净冲销占平均贷款比例为0.26%[176] - 2020年第一季度所得税费用为280万美元，有效税率（ETR）为9.6%，2019年同期为15.6%[186] - 2020年第一季度平均有形股东权益回报率年化后为5.84%，2019年同期为13.28%[187] - 2020年第一季度效率比率为64.5%，2019年同期为63.9%[187] - 2020年第一季度所得税费用为280万美元，较2019年同期减少770万美元，有效税率为9.6%，低于2019年同期的15.6%[219] - 截至2020年3月31日，总资产为22.929859亿美元，较2019年增加1.043819亿美元，即4.8%[224] - 2020年前三个月，股东权益总额减少5640万美元，主要因采用CECL、回购普通股和支付现金股息，部分被净收入和累计其他综合收益增加抵消[257] - 2020年3月31日，利率上调400个基点，净利息收入预计增加9310万美元，增幅15.4%[273] - 2020年前三个月，公司经营活动使用现金4690万美元，主要因净收入2600万美元，部分被信贷损失拨备4400万美元和其他经营活动1.336亿美元的净影响抵消[281] - 2020年前三个月，公司投资活动使用现金5.266亿美元，主要因投资和贷款净增加[281] - 2020年前三个月，公司融资活动提供现金9.12亿美元，主要因短期借款和长期债务增加[281] 净利息相关数据关键指标变化 - 2020年第一季度净利息收入减少260万美元，降幅1.6%，净利息收益率下降28个基点[185] - 2020年第一季度FTE净利息收入降至1.64亿美元，较2019年同期减少260万美元；净息差（NIM）降至3.21%，较2019年同期下降28个基点，降幅8.0%[196] - 2020年第一季度平均生息资产收益率为3.97%，2019年同期为4.35%[197] - 2020年第一季度平均计息负债成本率为1.02%，2019年同期为1.21%[197] - 2020年第一季度FTE利息收入减少534.7万美元，其中利率变动导致减少1676.3万美元，平均余额变动增加1141.6万美元[200] - 平均生息资产收益率下降38个基点使FTE利息收入减少1680万美元，生息资产增加12亿美元（6.1%）贡献1140万美元[202] - 利息支出减少280万美元，主要因平均付息负债利率下降19个基点，部分被定期存款利率上升25个基点增加的150万美元抵消[203] 贷款相关数据关键指标变化 - 2020年第一季度平均净贷款增长6.657亿美元，增幅4.1%，主要增长来自住宅、商业抵押和消费贷款组合[185] - 截至2020年4月30日，公司收到约9200份PPP贷款申请，其中约7200份已获资金，总额达18亿美元，另有约2亿美元正在审批中[181] - 截至2020年3月31日，不良资产较2019年12月31日减少150万美元；2020年第一季度净冲销年化率为0.26%，2019年同期为0.10%；2020年第一季度信贷损失拨备为4400万美元，2019年同期为510万美元[186] - 平均贷款较2019年同期增加6.657亿美元（4.1%），主要由住宅和商业抵押贷款及消费贷款组合增长带动[205] - 2020年第一季度信贷损失拨备为4400万美元，较2019年同期增加3890万美元[212] - 净贷款增加2.399亿美元，即1.4%，主要因住宅和商业抵押贷款增长，部分被房屋净值和建筑贷款减少抵消[229] - 截至2020年3月31日，约78亿美元（45.9%）的贷款组合为商业抵押和建筑贷款[230] - 截至2020年4月30日，公司收到约9200份PPP贷款申请，其中约7200份已发放，总额达18亿美元，另有约2亿美元正在发放中[231] - 截至2020年3月31日，非应计贷款较2019年12月31日减少480万美元，降幅3.8%[234] - 截至2020年3月31日，不良贷款较2019年12月31日减少520万美元，降幅3.7%；不良贷款占总贷款的比例从0.84%降至0.82%[235][236] - 截至2020年3月31日，总内部风险评级贷款为122亿美元，2019年12月31日为120亿美元[241] - 截至2020年3月31日，受批评和分类贷款总额为6.00154亿美元，较2019年12月31日的6.62592亿美元减少6243.8万美元，降幅9.4%；占总风险评级贷款的比例从5.5%降至4.9%[242] - 截至2020年3月31日，贷款损失准备（ACL）为2.57471亿美元，2019年12月31日为1.66209亿美元[243] - 2020年第一季度，贷款信用损失拨备为4030万美元，主要受经济假设和COVID - 19影响[246][247] - 2020年净冲销比2019年约高700万美元；2020年第一季度年化净冲销占平均贷款的比例为0.26%，2019年同期为0.10%[246][248] - 截至2020年3月31日，商业和工业贷款的风险评级中，特别提及类较2019年12月31日减少2235.9万美元，降幅12.3%；次级或更低类减少4038.6万美元，降幅20.2%[242] - 截至2020年3月31日，房地产商业抵押贷款的风险评级中，特别提及类较2019年12月31日增加146.2万美元，增幅1.1%；次级或更低类减少638.1万美元，降幅4.8%[242] 存款相关数据关键指标变化 - 2020年第一季度平均存款增长8.458亿美元，增幅5.2%，增长由计息活期和储蓄账户带动[185] - 平均总活期和储蓄账户增加7.949亿美元（6.0%），付息存款平均成本下降17个基点[206] - 2020年第一季度总存款平均成本降至0.62%，较2019年同期下降12个基点[207] - 截至2020年3月31日，总存款为1.7365026亿美元，较2019年12月31日减少2.8887亿美元，降幅0.2%[252] 借款相关数据关键指标变化 - 2020年3月公司发行3.75亿美元次级票据，其中2亿美元2030年到期，固定 - 浮动利率3.25%，有效利率3.35%；1.75亿美元2035年到期，固定 - 浮动利率3.75%，有效利率3.85%[186] - 平均总短期借款增加4.83亿美元（58.9%），平均成本下降51个基点；长期借款增加6080万美元（6.1%）[209][210][211] - 截至2020年3月31日，总借款为2.765274亿美元，较2019年12月31日增加1.000264亿美元，增幅56.7%[254] - 截至2020年3月31日，公司从FHLB的未偿还借款为13亿美元，额外借款能力约33亿美元[278] - 截至2020年3月31日，公司联邦基金额度总计18亿美元，已借入2亿美元[279] - 截至2020年3月31日，公司在贴现窗口有4.65亿美元的抵押借款额度，无未偿还借款[279] 非利息收入与支出相关数据关键指标变化 - 2020年第一季度非利息收入（不包括投资证券净收益）较2019年同期增加790万美元，增幅16.9%[186] - 2020年第一季度非利息支出较2019年同期增加470万美元，增幅3.4%[186] - 2020年第一季度非利息收入（不含投资证券净收益）增加790万美元（16.9%）[214] - 抵押贷款银行业务收入增加150万美元，即30.6%，主要受抵押贷款销售收益增加推动[216] - 其他收入增加160万美元，源于2019年银行持有的人寿保险额外投资和特定房产销售收益[217] - 非利息费用总计1.42552亿美元，较2019年增加472.8万美元，即3.4%[218] CECL相关数据关键指标变化 - 公司于2020年1月1日采用CECL，使信贷损失准备金增加5830万美元，留存收益减少4380万美元，递延所得税资产增加1240万美元[183] - 2019年10月董事会批准最高1亿美元的股票回购计划，截至2020年3月31日已回购290万股，花费3970万美元，剩余6030万美元额度，3月中旬暂停[258] - 2020年3月，银行监管机构修订CECL过渡规则，公司选择应用修订规则处理CECL采用的监管资本[264] 资产与负债相关数据关键指标变化 - 现金及现金等价物增加3.386亿美元，即65.4%，主要因衍生品合约抵押品增加和美联储现金储备增加[225] - 投资证券增加2.74062亿美元，即9.6%，主要因发行次级票据所得资金投资和现金流再投资[228] - 其他资产增加2.451亿美元，增幅26.7%，主要由于衍生品合约公允价值上升以及采用CECL后净递延所得税资产增加[251] - 其他负债增加1.289亿美元，增幅33.5%，主要因衍生品合约公允价值增加[256] 资本与监管相关数据关键指标变化 - 截至2020年3月31日，公司资本水平满足最低资本要求，包括新的资本保护缓冲[263] - 截至2020年3月31日，富尔顿银行满足监管框架下的资本充足要求[265] 证券持有相关数据关键指标变化 - 截至2020年3月31日，公司持有的州和市政证券总成本为8.259亿美元，公允价值为8.481亿美元[283] - 截至2020年3月31日，约99%的州和市政证券由相应州或市政府的一般义务支持[283] - 约63%的州和市政证券为学区发行，也得到发行市政当局所在州的支持[283] - 截至2020年3月31日，公司持有的公司债务证券摊余成本为3.751亿美元，估计公允价值为3.735亿美元[284] 疫情影响与应对措施 - 新冠疫情导致经济和社会活动严重中断，影响公司客户业务及公司自身运营，预计会影响贷款需求和借款人信用状况[178] - 公司为应对不确定性采取措施，持有超额现金储备，通过联邦基金额度和经纪存款获取额外流动性，并暂停股票回购计划[182] - 2019年8、9、10月FOMC各下调联邦基金利率25个基点，2020年3月因疫情共下调150个基点[201]

财务数据关键指标 - 2019年12月31日，公司贷款和租赁组合约72%为商业贷款、商业抵押贷款和建筑贷款[97] - 2019年净利息收入占公司总收入约75%[100] - 2019年12月31日，州和市政实体存款约占公司总存款的12%[110] - 2019年12月31日，州和市政实体存款约占公司总存款的12%，这类客户对利率变化更敏感[110] - 截至2019年12月31日，公司资产负债表上记录的商誉达5.327亿美元，需至少每年评估商誉减值情况[131] - 截至2019年12月31日，公司资产负债表上记录的商誉达5.327亿美元，可能发生减值[131] - 截至2019年12月31日，公司当前资本水平满足巴塞尔协议III规则的最低要求[154] - 截至2019年12月31日，公司当前资本水平满足巴塞尔协议III规定的最低资本要求，包括资本保护缓冲[154] 会计准则与监管政策变化 - FASB的会计准则更新2016 - 13自2020年1月1日起生效，改变银行等组织信贷损失会计处理[96] - 银行监管机构批准最终规则，允许在三年内逐步实施CECL模型对监管资本的首日影响[96] - 2018年起公司联邦企业所得税税率降至21%，但税法限制部分扣除项目，部分抵消低税率带来的净收入增加[121] - 2017年12月《税收法案》签署，自2018年起公司联邦企业所得税税率降至21%，但该法案对某些扣除项目设限[121] - 《多德 - 弗兰克法案》影响公司业务和运营结果，其《杜宾修正案》降低银行借记卡交换收入，修订了FDIC存款保险评估[118] - 《多德 - 弗兰克法案》影响公司业务，包括借记卡交换收入、存款保险评估、公司治理等方面[118] - 会计政策、标准和解释的变化可能影响公司财务报告[132] 公司面临的风险 - 信贷与利率风险 - 公司面临信贷风险，竞争可能促使放松信贷标准和承销标准[97][98] - 公司面临利率风险，利率变化影响净利息收入、资产平均寿命和投资证券公允价值[99][100][101][102] 公司面临的风险 - 金融工具风险 - LIBOR逐步淘汰给公司金融工具带来风险，改革不确定性或产生不利影响[103][104] 公司面临的风险 - 资金来源风险 - 公司依赖客户存款为主要资金来源，多种因素影响存款水平和成本[109][110] - 公司流动性管理依赖核心存款等主要来源，利率变化等因素会影响这些来源及二级资金来源[109] 公司面临的风险 - 监管合规风险 - 公司和富尔顿银行受广泛监管，法规变化或合规失败可能产生不利后果[112][113][114][115] - 违反BSA、《爱国者法案》、AML要求或制裁法律，公司可能面临执法行动、罚款、处罚等，2014年美联储曾对公司下达同意令，2019年5月终止[116] - 2014年美联储董事会对公司下达同意令，2019年5月终止，涉及公司反洗钱合规计划的缺陷[116] - 公司为加强BSA/AML合规计划等产生额外费用和资本投资，对近期运营结果产生不利影响，未来也可能产生重大不利影响[117] - CFPB对各类银行和非银行市场参与者采取执法行动，可能为监管机构解释和执行消费者保护法树立先例[120] - 公司受广泛监管，不遵守法律法规会导致罚款、监管行动、声誉受损等后果[113] 公司面临的风险 - 法律诉讼风险 - 公司面临诉讼和政府或行政程序风险，不利结果可能对业务、运营结果和声誉产生重大不利影响[124] - 公司面临诉讼、政府调查等法律风险，可能导致重大损失，但未明确金额[124] 公司面临的风险 - 业务增长与收购风险 - 公司业务增长计划可能因开展新业务的成本和风险、外部因素等难以实现[126] - 公司业务增长计划可能因新业务成本高、外部因素等难以实现[126] - 公司收购面临支付溢价、无法实现预期收益、竞争激烈等风险，还可能面临关键员工和客户流失等问题[127][128] - 公司收购面临溢价、竞争、整合等风险，可能影响财务状况[127] 公司面临的风险 - 竞争风险 - 公司面临来自商业银行、其他金融服务提供商和非银行机构的激烈竞争，可能影响盈利能力和业务增长[129][130] - 公司面临激烈竞争，可能导致客户流失和盈利能力下降[129] 公司面临的风险 - 风险管理框架风险 - 公司风险管理框架有固有局限，若无效可能导致意外损失和重大不利影响[134] - 公司面临操作风险，包括人为错误、系统故障等，风险管理框架可能无效[133] 公司面临的风险 - 第三方供应商风险 - 公司运营依赖第三方供应商，其履约问题可能扰乱运营、影响财务和声誉[135] - 公司依赖第三方供应商，供应商违约可能影响运营[135] 公司面临的风险 - 系统性风险 - 金融机构间相互关联，系统性风险可能对公司产生不利影响[136] 公司面临的风险 - 网络安全风险 - 公司面临网络安全风险，虽采取措施但无法确保有效应对[140][143] - 公司面临网络安全风险，可能导致信息泄露和经济损失[139] - 公司采取措施监测和防范数据泄露和网络威胁，需承担额外成本[142] - 公司检测和应对网络威胁的措施不一定有效，成功的网络攻击可能造成成本增加等负面后果，保险可能不足以覆盖损失[143] - 新的隐私、数据保护和信息安全法律法规可能增加公司合规和技术成本，限制业务活动，不遵守可能面临调查、诉讼等[144] 公司面临的风险 - 贷款业务风险 - 公司贷款业务存在风险，贷款回购和赔偿损失可能超储备[145][146] - 公司发放和销售贷款时可能因违反陈述和保证需回购贷款或赔偿损失，损失可能超储备[145][146] - 政府支持企业改革、贷款购买标准变化等可能限制公司销售贷款的能力，影响非利息收入和资金来源[147] 公司面临的风险 - 技术变革风险 - 金融服务行业技术变革快，公司可能无法跟上，影响业务和财务[148] - 金融服务行业技术变化快，公司可能无法有效实施新技术产品和服务，跟不上变化会影响业务[148] 公司面临的风险 - 人才流失风险 - 公司成功依赖吸引和留住人才，关键人员流失可能产生重大不利影响[151] 公司面临的风险 - 资本筹集风险 - 公司未来增长可能需筹集资本，但可能无法按可接受条件获得[152] - 公司未来增长可能需筹集额外资本，但可能无法及时获得或成本过高，股价下跌可能稀释股东权益[152][153] 公司面临的风险 - 子公司分红风险 - 公司依赖子公司分红，子公司分红受限可能影响公司支付股东股息等能力[155] - 公司依赖子公司的股息和其他付款，富尔顿银行支付股息可能受限，公司股票回购可能需事先批准[155] 公司面临的风险 - 评级下调风险 - 评级机构对公司和富尔顿银行的评级下调，会对公司资金、流动性、借款成本和资本市场准入产生重大影响[156] - 交易对手评级下调或其他金融机构评级下调，会影响公司股价和资本获取[157] 公司面临的风险 - 股权收购审批风险 - 银行控股公司收购公司超5%流通普通股，需获美联储董事会批准；非银行控股公司收购10%或以上需获批准；持有25%或以上流通普通股的非个人主体，将受《银行控股公司法》监管[160] - 第三方收购公司超过一定比例的流通普通股需获得美联储董事会批准，银行控股公司收购超5%，非银行控股公司收购10%或以上[160] 业务线数据关键指标 - 投资管理和信托服务 - 公司投资管理和信托服务收入受证券市场波动影响，若投资组合价值下降，公司收入可能受负面影响[108] 公司面临的风险 - 客户偏好风险 - 客户偏好数字渠道可能降低公司分行网络和其他资产价值，公司可能需调整分行网络，导致资产损失等[150]