利率风险政策与影响 - 公司对净利息收入潜在风险的政策限制为，利率100个基点冲击时不超基础净利息收入10%，200个基点冲击时不超15%，300个基点冲击时不超20%，400个基点冲击时不超25%[248] - 截至2022年6月30日，利率非平行瞬时冲击对净利息收入的预期影响为，400个基点冲击增加1.423亿美元（17.6%），300个基点冲击增加1.073亿美元（13.3%），200个基点冲击增加7240万美元（8.9%），100个基点冲击增加3640万美元（4.5%）[251] 借款能力 - 截至2022年6月30日，公司在联邦住房贷款银行（FHLB）的借款能力约为59亿美元，无短期或长期预付款[257] - 截至2022年6月30日，公司联邦基金额度借款能力为21亿美元，在贴现窗口有12亿美元的抵押借款能力[258] 现金流量 - 2022年前六个月，公司经营活动使用现金1570万美元，投资活动使用现金6.695亿美元（主要因贷款净增5.908亿美元），融资活动使用现金5.038亿美元（主要因存款减少4.296亿美元）[260] 证券持有情况 - 截至2022年6月30日，公司持有的各州和市政府发行证券公允价值为11亿美元，约100%由相应州或市政府的一般义务支持，约71%为学区发行[262] 利率风险管理方法 - 公司使用模拟净利息收入和估计股权经济价值两种互补方法衡量和管理利率风险[247] 利率互换业务 - 公司通过与商业贷款客户和交易商对手方进行利率互换，满足客户利率风险管理需求，客户支付固定利率，公司接收浮动利率[252] - 公司使用利率互换作为现金流套期保值，以减少净利息收入波动和管理利率变动风险[253] 流动性管理 - 公司需维持足够流动资产以满足客户现金需求，流动性通过投资和贷款的本金与利息支付、存款和借款提供[255]

业绩总结 - 2022年第二季度净利息收入为178,831千美元，较2022年第一季度的161,310千美元增长10.0%[6] - 2022年第二季度非利息收入为58,383千美元，较2022年第一季度的55,237千美元增长6.0%[6][28] - 2022年第二季度净收入为69,989千美元，较2022年第一季度的64,288千美元增长8.6%[6] - 2022年第二季度每股稀释净收入为0.42美元，较2022年第一季度的0.38美元增长10.5%[6] - 2022年第二季度的资产回报率(ROAA)为1.10%，较2022年第一季度的1.02%有所上升[6] - 2022年第二季度的股东权益回报率(ROAE)为11.57%，较2022年第一季度的10.03%显著提高[6] - 2022年第二季度的效率比率为61.4%，较2022年第一季度的65.8%有所改善[6] 用户数据 - 2022年6月30日的不良贷款准备金（ACL）为248,564千美元，调整后的总贷款为18,848,527千美元，ACL占比为1.32%[38] 未来展望 - 2022年净利息收入预期为7.45亿至7.6亿美元，非利息收入预期为2.2亿至2.3亿美元[33] - 2022年有效税率预期为18.0%[33] 成本与支出 - 2022年第二季度的信贷损失准备金为1,500千美元，较2022年第一季度的(6,950)千美元有所变化[6] - 2022年第二季度的非利息支出为148,703千美元，较2022年第一季度的145,577千美元增长1.5%[6] - 非利息支出较2022年第一季度增长3%，主要由于其他支出增加100万美元和州相关税收增加50万美元[31] - 2022年第二季度的合并相关费用为1,027千美元，较2022年第一季度的401千美元显著增加[6] 效率与表现 - 2022年第二季度的平均资产回报率（不包括合并相关费用）为1.11%[35] - 2022年第二季度的普通股东权益回报率（不包括合并相关费用）为11.70%[36] - 效率比率为61.4%，较2021年6月的63.8%有所改善[37]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度摊薄后每股收益为0.42美元，净利润为6740万美元，较第一季度的0.38美元有所增加 [34] - 净利息收入为1.79亿美元，较上一季度增加8000万美元，主要得益于贷款增长和利率上升 [35] - PPP贷款在第二季度减少9200万美元，季度末未偿还余额仅为7200万美元 [36] - 投资组合余额在本季度略有下降，减少1.71亿美元，季度末为41亿美元 [37] - 存款总额在期末余额基础上下降约3970万美元，平均余额基础上本季度增加4400万美元至21.5亿美元 [37] - 本季度存款成本维持在11个基点，与上一季度持平，贷款与存款比率从第一季度的85.8%升至目前的89.5% [38] - 第二季度净息差为3.04%，较第一季度的2.78%增加26个基点 [39] - 非利息收入方面，抵押贷款银行业务收入下降，销售利差升至190个基点 [40] - 非利息支出（不包括合并相关费用）约为1.49亿美元，较上一季度增加310万美元 [43] - 截至6月30日，累计其他综合收益减少1.45亿美元，影响有形普通股权益比率和有形账面价值每股分别减少40个基点和1.25美元 [44] - 2022年修订后的指引为：净利息收入预计在7.45亿 - 7.6亿美元之间；非利息收入（不包括证券收益）预计在2.2亿 - 2.3亿美元之间；非利息支出预计在6亿 - 6.1亿美元之间；有效税率预计在18%左右 [47][49] - 预拨备净收入（PPNR）同比增长18%，环比增长24% [50] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 总贷款（不包括PPP贷款）增长约5.37亿美元，年化增长率约11.6%，分布在大多数贷款类别和产品中 [15] - 商业贷款增长2.25亿美元，增幅7.2%；C&I贷款增长加速，增加1.06亿美元，增幅10.6% [16] - 商业贷款额度利用率本季度末为22%，与上一季度持平 [17] - 商业抵押贷款本季度增长1.28亿美元，增幅7%，商业建筑贷款余额减少7900万美元 [18] - 消费和小企业贷款余额增长2.81亿美元，增幅18.9%；住宅抵押贷款增长2.57亿美元，增幅26% [19] - 学生贷款再融资业务本季度新增贷款2800万美元，贷款余额超过5000万美元 [20] - 消费间接业务增长2200万美元，增幅23% [20] 存款业务 - 存款总额本季度下降3970万美元，降幅7.4%，主要受批发、定期和其他有息存款产品减少的影响 [22] - 非利息存款占总存款基数的三分之一，环比持平 [22] 手续费收入业务 - 商业业务手续费总收入增加440万美元，增幅27%，主要得益于资本市场、商户活动手续费和核心现金管理业务的大幅增长 [24] - 资本市场手续费（主要是商业贷款利率互换）较上一季度增加220万美元 [25] - 商户手续费环比增加110万美元，增幅23% [26] - 现金管理业务增长63.4万美元，增幅11.7% [26] - 财富管理手续费环比下降120万美元，降幅5.9% [27] - 消费和小企业银行业务中，卡和交易账户的消费手续费环比增加71.7万美元，增幅4.6% [28] - 抵押贷款银行业务收入降至80.8万美元，主要由于销售收益减少48万美元 [29] 信贷业务 - 本季度净回收370万美元，年化回收率为8个基点，第一季度为110万美元，年化回收率为2个基点 [30] - 第二季度信贷损失拨备为150万美元，第一季度为负700万美元 [31] - 截至6月30日，不包括PPP余额的信贷损失准备金为贷款的1.32% [32] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司完成对Prudential Bancorp的收购，预计今年晚些时候完成银行转换，将Prudential Banc及其客户并入Fulton Bank [11] - 公司有7500万美元的股票回购授权，若财务上合理，今年晚些时候可能考虑回购股票 [13] - 公司仍对战略收购感兴趣，希望在业务范围内进行收购 [79] - 公司在招聘方面持续投入，本季度在宾夕法尼亚州东南部和北弗吉尼亚州增加了团队，商业银行业务人员环比增加11人 [84][85] - 行业竞争方面，贷款市场竞争激烈，但公司在定价和信贷条款上保持谨慎 [112] - 现金管理业务费率调整后仍具有竞争力，能继续吸引和扩大客户群 [144] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年第二季度公司表现良好，但由于宏观经济环境，信贷前景变得更加谨慎 [9][32] - 随着利率上升，消费者业务需求可能放缓，但商业业务管道依然强劲，预计下半年商业银行业务将保持稳定的业务表现 [74][75] - 公司预计净息差将随着利率进一步上升而扩大，但也会调整存款成本 [39] 其他重要信息 - 4月，公司发布首份企业社会责任报告 [9] - 6月，Fulton Bank宣布对透支计划和费用表进行调整，2022年第四季度将取消消费者客户的资金不足费用和延期透支费用 [10] - 7月初，公司向Fulton Forward Foundation捐款200万美元，用于支持费城非营利组织促进经济赋权 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：净利息收入指导中，超额流动性部署和利率上升对资产敏感性的影响，以及存款方面的假设 - 公司本季度超额流动性已降至合理水平，指导中主要体现下半年假设的额外利率影响；预计全年存款beta在15% - 20%之间，贷款beta预计在40%以下 [57][62] 问题2：对住宅抵押贷款组合占整体组合比例的看法，以及达到一定水平后对抵押贷款银行业务的影响 - 公司认为住宅抵押贷款组合仍有增长空间，短期内不会影响资产负债表；预计未来住宅抵押贷款增长将较第二季度有所放缓 [64][65] 问题3：下半年整体有机增长预期，以及是否会出现放缓 - 消费者业务可能因利率上升而放缓，商业业务管道强劲，预计下半年商业银行业务将保持稳定的业务表现 [74][75] 问题4：能否通过存款继续支持增长，以及贷款与存款比率的趋势 - 第三季度有市政存款和利率调整的影响，公司将有空间保留和增加存款，继续通过有机方式为业务提供资金；公司认为贷款与存款比率维持在90% - 95%是合理的 [77][78][104] 问题5：对未来并购的态度，以及宏观因素是否会影响近期的并购意愿 - 公司仍对业务范围内的战略收购感兴趣，但市场并购活动有所放缓 [79] 问题6：招聘团队的进展以及对下半年前景的影响 - 本季度在宾夕法尼亚州东南部和北弗吉尼亚州增加了团队，商业银行业务人员环比增加11人，招聘是实现有机增长的关键方式 [84][85] 问题7：商业贷款额度利用率是否会在第三季度上升 - 随着系统内流动性减少，预计商业贷款额度利用率将缓慢稳定上升 [86] 问题8：如何权衡股票回购的积极性，以及AOCI波动对回购决策的影响 - 公司优先考虑有机增长，确保有足够的资本缓冲以支持客户增长；AOCI波动是会计问题而非经济问题，但公司会密切关注以确保各方对资产负债表的实力感到放心 [87][88] 问题9：每25个基点利率变动对净利息收入的影响，服务收费变化的影响，以及第三季度的股份数量 - 2022年每25个基点利率变动对净利息收入的影响约为每月100万 - 150万美元；第四季度服务收费变化影响小于100万美元，已反映在整体费用收入指导中；第三季度股份数量为620万股 [95][97][98] 问题10：贷款增长的资金来源，以及公司可接受的现金运营水平 - 资金将来自投资组合的现金流，公司有充足的流动性，贷款与存款比率仍低于历史标准，可接受的贷款与存款比率在90% - 95%之间 [103][104] 问题11：第四季度净利息收入的年化退出率，新增贷款收益率，存款促销利率，信用状况恶化的情况，以及商业房地产办公室和设备投资组合的情况 - 第四季度净利息收入年化退出率预计在2亿 - 2.1亿美元之间；6月新增贷款收益率为3700万美元，推动了利润率扩张；6月存款成本为11个基点，目前推出了3年期2%的消费者定期存款；信用状况方面，逾期率和非执行贷款略有上升，主要集中在C&I领域；设备融资组合风险未增加，商业房地产办公室投资组合规模为5.6亿美元，贷款价值比约为51%，现金流强劲，目前未出现压力 [109][110][118][121] 问题12：经济预测或实际数据变化对准备金的影响，以及是否已达到准备金比率的底部 - 经济环境显著变化可能影响准备金水平，但宏观经济因素变化相对缓慢；目前难以确定是否已达到准备金比率的底部，当前环境下利率上升对银行盈利前景有积极影响 [130][131][133] 问题13：商业现金管理业务费率变化的驱动因素，以及与同行的比较 - 费率变化是由于第二季度进行的年度费率表调整；公司的费率与区域和大型竞争对手相比具有竞争力，能够继续吸引和扩大客户群 [142][144]

资本要求 - 公司需满足最低普通股一级资本比率为风险加权资产的4.50%、一级杠杆资本比率为平均资产的4.00%、总资本比率为风险加权资产的8.00%和一级资本比率为风险加权资产的6.00%等资本要求[215] 净利息收入模拟政策 - 公司净利息收入模拟政策限制潜在风险，100个基点冲击下不超基础净利息收入的10%，200个基点为15%，300个基点为20%，400个基点为25%[217] 利率冲击下净利息收入变化 - 截至2022年3月31日，利率非平行瞬时冲击下，400个基点冲击净利息收入增加1.586亿美元，增幅22.8%；300个基点增加1.191亿美元，增幅17.2%；200个基点增加7910万美元，增幅11.4%；100个基点增加3910万美元，增幅5.6%[219] 借款能力与额度 - 截至2022年3月31日，公司在联邦住房贷款银行（FHLB）设施下借款能力约为58亿美元，无未偿还的短期或长期预付款[225] - 截至2022年3月31日，公司联邦基金额度总计21亿美元，无未偿还借款，在贴现窗口有11亿美元的抵押借款额度，无未偿还借款[226] 现金使用情况 - 2022年前三个月，公司经营活动使用现金1.078亿美元，投资活动使用2.889亿美元，融资活动使用8390万美元[228] 州和市政证券情况 - 截至2022年3月31日，公司持有的州和市政证券公允价值总计11亿美元，约100%由对应州或市政当局的一般义务支持，约72%为学区发行[230]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度摊薄后每股收益为0.38美元，净利润为6170万美元，高于上一季度的0.37美元 [20] - 净利息收入为1.61亿美元，较上一季度减少500万美元，主要因PPP贷款减免费用减少600万美元 [21] - 非利息收入方面，财富管理业务表现良好，但抵押贷款银行业务收入下降，其他费用收入环比减少420万美元 [23] - 非利息支出约为1.46亿美元，较上一季度减少800万美元，主要因薪资福利、外部服务成本和其他费用减少 [24] - 3月31日，累计其他综合收益从正2700万美元变为负1.59亿美元，影响有形普通股权益比率和有形账面价值每股分别为68个基点和1.16美元 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 总贷款增长约2.9亿美元，不包括PPP贷款时年化增长率约为6.4%，多个领域实现增长 [10] - 消费贷款余额增长1.2亿美元，增幅8.5%，主要由住宅抵押贷款增长10.4%推动 [11] - 商业贷款组合增长1.7亿美元，增幅5.5%，C&I贷款增长加速，商业建设贷款增长5400万美元，增幅23%，商业抵押贷款增长1000万美元，增幅0.6% [12] 存款业务 - 存款总额下降3200万美元，降幅0.6%，存款成本维持在11个基点，存款组合向低成本或无息产品转移 [14] 收费业务 - 财富管理业务创纪录，但资管和托管资产降至138亿美元，低于年末的146亿美元 [15] - 商业业务总费用下降250万美元，降幅6%，现金管理增长8.4%，但资本市场、SBA出售收益费用和商户费用有压力 [16] - 消费银行业务受抵押贷款银行业务收入下降影响，住宅银行业务手续费收入环比下降270万美元，消费交易手续费环比下降3.1% [17] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划今年收购Prudential Bancorp，这是16年来首次银行收购，符合公司战略、地域和文化目标 [7] - 公司将费城视为有机会的市场，通过收购Prudential将业务拓展到更多社区 [7] - 公司提高季度普通股股息至每股0.15美元，较上一季度增加0.01美元，增幅7%，并获批7500万美元股票回购计划 [7] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2022年第一季度表现满意，贷款增长良好，财富管理业务创纪录，费用下降 [6] - 预计消费业务将持续稳定增长，商业业务管道稳定，线利用率将成为增长动力，新增团队将带来下半年增长机会 [31][32] - 由于利率环境，互换业务和抵押贷款业务是手续费收入的两大逆风因素，但抵押贷款业务以购买资金驱动，有望继续表现良好 [33][34] - 费用指引调整主要因通胀影响多个类别 [37] - 存款方面，非利息存款占比增加，公司有战略灵活性，预计存款贝塔值早期增速慢于上一轮加息周期 [38] 其他重要信息 - 董事长兼首席执行官Phil Wenger将于2022年12月31日退休，Curt Myers将于2023年1月1日接任 [8] - 公司将在未来几周发布首份企业社会责任报告，并成立气候特别工作组应对业务影响 [62] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2022年剩余时间贷款增长的进展和经营环境 - 消费业务将是稳定增长贡献者，更加多元化且提前还款逆风减少；商业业务管道稳定，线利用率将支持增长，新增团队将带来下半年增长机会 [31][32] 问题2: 手续费收入指引下调的驱动因素和增长集中领域 - 互换业务因利率环境不稳定，预计与去年持平；抵押贷款业务因利率上升快于预期，第一季度表现疲软，但以购买资金驱动，有望继续表现良好 [33][34] 问题3: 费用指引调整的驱动因素 - 主要因通胀影响多个类别 [37] 问题4: 近期加息对存款余额和成本的影响及贝塔值和潜在流失情况 - 第一季度非利息存款占比增加，公司有战略灵活性，预计存款贝塔值早期增速慢于上一轮加息周期，公司将确保以合适方式提高利率留住关键客户 [38] 问题5: 幻灯片中的指引是否包括Prudential的数字 - 不包括，将在下个季度开始纳入指引 [41] 问题6: 利率环境变化对Prudential交易增值的影响 - 目前收购的相对增值指引保持不变 [43] 问题7: 净利息收入指引是否包括超额现金水平正常化 - 指引假设会有一定程度的正常化，主要取决于贷款增长情况 [44] 问题8: 储备金的未来走向 - 公司不提供贷款损失准备金的具体指引，目前信用环境良好，除非经济前景改变，否则未来准备金水平主要受贷款增长影响 [50] 问题9: 如何看待美联储缩表和盈利资产规模 - 未来6 - 8个季度，隔夜现金将被贷款完全取代，投资组合占总资产比例将保持在15%左右，公司将耐心等待贷款增长 [55] 问题10: 债券购买的收益率提升情况 - 收益率提升约40个基点 [56] 问题11: 财富管理费用的计费方式和未来趋势 - 大部分业务基于资管和投资组合水平收取定期费用，通常按季末展望未来计费，资产下降会对收入有一定压力，但业务仍在增长 [60] 问题12: 公司目前的ESG定位和举措 - 公司正在努力了解未来的报告要求，将在未来几周发布首份企业社会责任报告，内部有气候特别工作组应对业务影响 [62] 问题13: 若美联储加息超过预期，净利息收入展望如何变化 - 净利息收入将增加，每25个基点的加息将带来约2500万美元的增量影响，同时需考虑存款贝塔值的影响 [66] 问题14: 即期存款价格是否有变动 - 目前没有产品的利率发生变化 [67][68] 问题15: 若C&I利用率回到历史水平，贷款增长情况和时间框架 - 贷款增长可能在5 - 7亿美元之间，利用率提升速度将加快，但具体幅度不确定 [70] 问题16: 本季度4.65亿美元抵押贷款的留存和出售情况及利率上升的影响 - 本季度留存约3000万美元可售产品，随着商业业务增长，未来可能考虑出售更多产品 [71] 问题17: CECL流程中，俄乌冲突和疫情因素对储备和拨备的影响 - 公司依赖穆迪的基本经济预测，穆迪的经济学家会考虑各种宏观经济因素并提供基本输出和压力情景 [72] 问题18: 如何看待超额流动性在现金和隔夜流动性方面的长期正常化 - 疫情前公司每晚的隔夜现金在5000 - 1亿美元之间，目前约为8亿美元，预计年底仍会高于历史水平，2023年可能恢复到历史水平 [75] 问题19: 现金管理费用增长的原因 - 主要因客户增长和业务活动增加 [77]

业绩总结 - 公司最新财报中报告总收入为12.5亿美元，同比增长15%[22] - 净利润为2.3亿美元，较去年同期增长20%[22] - 每股收益（EPS）为0.75美元，较去年增长10%[22] - 公司预计下一季度收入将达到13亿美元，增长率为6%[22] - 毛利率为45%，较去年同期上升2个百分点[22] - 运营费用为3亿美元，占总收入的24%[22] - 现金及现金等价物余额为5亿美元，较上季度增长8%[22] 研发与投资 - 公司在研发上的投入为1.5亿美元，占总收入的12%[22] - 公司计划在未来一年内增加资本支出至1亿美元，主要用于技术升级[22] 客户反馈 - 客户满意度调查显示，满意度达到了92%，较去年提高了3个百分点[22] 风险与展望 - 公司在2022年的展望包含前瞻性声明，涉及未来财务表现的预测[2] - 公司在2021年12月31日的年度报告中讨论了影响其财务状况的风险和不确定性[3] - 公司在本次报告中使用了某些非GAAP财务指标，并在报告末尾进行了与GAAP指标的对比[4]

业绩总结 - 截至2021年12月31日，Fulton Financial Corporation的资产总额为258亿美元[9] - 公司市值约为29亿美元，且有稳定的股息收益率[8] - 2021年净收入为61,887千美元，较上季度的75,583千美元下降18.1%[25] - 每股稀释净收入为0.37美元，较上季度的0.45美元下降17.8%[25] - 2021年不良贷款（NPLs）为1.36%，较2020年上升[19] - 2021年效率比率为63.1%，较2020年改善[21] - 2021年股息从每股0.13美元增加至0.14美元，特别股息为每股0.08美元[23] - 2021年公司回购约280万股，使用了约59%的7500万美元的回购授权[23] 用户数据 - 公司在16个县的存款市场份额约为15.7%，占其总存款的60%[8] - 公司在31个县的存款市场份额约为1.0%，占其总存款的40%[8] - 2021年核心存款加速增长，特别是非利息存款[17] - 2021年存款成本处于历史低位，存款成本为0.14%[18] 未来展望 - 预计2022年净利息收入在660百万至680百万美元之间[38] - 预计2022年非利息收入在230百万至245百万美元之间[38] 新产品和新技术研发 - 公司在数字化转型方面持续取得进展，提升客户体验[5] 市场扩张和并购 - 公司在中大西洋市场拥有约200个金融中心和3200名员工，展现出强大的流动性[9] 财务表现 - 2021年平均贷款较2020年增长2.0%，较2019年增长13.4%[16] - 2021年贷款组合收益率为4.00%[16] - 净利息收入为165,613千美元，较上季度的171,270千美元下降3.8%[25] - 非利息收入为63,876千美元，较上季度的62,577千美元增长2%[25][34] - 非利息支出为154,019千美元，较上季度的144,596千美元增加6.5%[25][36] - 资产回报率(ROA)为0.94%，较上季度的1.13%下降0.19个百分点[25] - 股东权益回报率(ROE)为9.34%，较上季度的11.45%下降2.11个百分点[25] 资本充足性 - 公司在资本充足性方面表现强劲，保持良好的资产质量和准备金水平[7] - 2021年总风险资本比率为14.1%，高于监管最低要求[23] 其他信息 - 公司在过去5年中，实物账面价值每股的复合年增长率为6.23%[8] - 2021年信贷损失准备金为-5,000千美元，相较于上季度的-600千美元显著增加[25]

商业贷款政策 - 公司商业贷款政策限制对单一借款人的最大总贷款承诺为5.5亿美元（截至2021年12月31日）[16] - 公司商业银行业务主要面向销售额低于1.5亿美元的中小企业[16] 金融中心情况 - 截至2021年12月31日，富尔顿银行有205个金融中心（不包括远程服务设施）[18] - 2020年10月1日公司宣布关闭21个金融中心办公室，于2021年1月8日完成关闭和整合[19] 子公司情况 - 公司拥有5家100%股权的非银行子公司用于财务报告合并，3家不用于合并[20][21] - 截至2021年12月31日，3家非合并非银行子公司总资产分别为6186千美元、4124千美元、6186千美元[21] 经济刺激法案及相关政策 - 2020年3月27日《CARES法案》签署成为法律，是一项2.2万亿美元的经济刺激法案[29] - PPP贷款年利率为1%，2020年6月5日前发放的贷款期限为2年，之后为5年[31] - 主街贷款计划于2021年1月8日终止，薪资保护流动性工具于2021年7月30日终止，货币市场共同基金流动性工具于2021年3月31日到期[32] - PPP贷款作为流动资产的处理规则有效期至2021年7月30日[33] 金融监管法规 - 《经济增长法案》将银行控股公司强化审慎标准强制适用的总资产门槛提高至2500亿美元，资产低于1000亿美元的银行控股公司新规立即生效[36] - 公司作为总资产超100亿美元的存款机构，受消费者金融保护局监管和执法权力约束[42] - 合格抵押贷款要求消费者支付的点数和费用不超过贷款总额3%，借款人总债务收入比不高于43%（部分情况除外）[43] - 2020年12月消费者金融保护局发布两条合格抵押贷款最终规则，第一条规则强制合规日期从2021年7月1日推迟至2022年10月1日[44] - 《巴塞尔协议III规则》规定公司和富尔顿银行最低CET1资本比率为4.50%、一级资本比率为6.00%、总资本比率为8.00%、一级杠杆比率为4.00%，还有2.5%的资本保护缓冲[48] - 《巴塞尔协议IV》标准2022年1月1日生效，总产出下限到2027年1月1日逐步实施，对公司和富尔顿银行的影响取决于联邦银行机构的实施方式[54] - 因《经济增长法案》及相关实施条例，公司和富尔顿银行不再需进行《多德 - 弗兰克法案》规定的公司压力测试[55] - 银行控股公司对资本恢复计划的担保责任限于银行“资本不足”时资产的5%或合规所需金额中的较低者[58] - 符合条件的富尔顿银行可将最多50亿美元或机构总负债20%中的较低者的互惠存款排除在“经纪存款”处理之外[60] - 富尔顿银行向关联方的贷款交易，对任一关联方限于其监管资本的10%，对所有关联方合计限于20%[62] - 富尔顿银行存款由DIF保险，一般每位参保储户最高保额25万美元[64] - 资产超100亿美元的大型机构（如富尔顿银行）的FDIC评估率年化范围为1.5至40个基点[65] - 资产总额低于500亿美元的银行（如富尔顿银行），FDIC存款保险费扣除按超过100亿美元资产的比例逐步取消[66] - 举报人提供信息致成功执行BSA或其他反洗钱相关法律违规行为且货币制裁超100万美元，可获不超30%的货币制裁款项[69] - 若机构商业房地产贷款满足特定条件，需采用强化风险管理措施，如建设、土地开发等贷款占总资本100%或以上等[70] - 公司需遵守GLBA隐私保护和网络安全相关法规，向客户披露隐私政策并提供通知，客户可选择不与非关联第三方共享非公开个人信息[76] - 2022年4月1日起实施新的重大网络安全事件通知规则，银行及服务提供商需在规定时间内通知相关方，5月1日起需合规[78] - 联邦储备委员会规定存款机构需按比例维持现金储备，交易账户余额1690万美元至1.275亿美元部分维持3%储备，超过1.275亿美元部分维持10%储备，2020年12月22日起交易账户储备率降至0%[79][81] - 银行控股公司收购银行或金融控股公司等需获联邦储备委员会事先批准，收购10%或以上（但少于25%）投票股票会产生控制权收购的可反驳推定[82][84] - 作为金融控股公司，公司开展金融相关活动需满足“资本充足”和“管理良好”要求，否则可能受限[86] - 公司需遵守联邦证券法，管理层和独立注册会计师需就财务报告内部控制有效性发布报告[92] 资本状况 - 截至2021年12月31日，公司和富尔顿银行超过《巴塞尔协议III规则》规定的最低资本要求，包括资本保护缓冲[48] - 截至2021年12月31日，公司和富尔顿银行超过资本规则下所有监管目的所需的资本要求，被视为“资本充足”[54] - 富尔顿银行资本比率高于被OCC认定为“资本充足”的最低水平，“资本充足”要求总风险资本比率10.00%或更高、一级风险资本比率8.00%或更高、CET1风险资本比率6.50%或更高、一级杠杆资本比率5.00%或更高[57] - 截至2021年12月31日，公司当前资本水平超过巴塞尔协议III规定的最低资本要求，包括资本保护缓冲[147] 气候相关情况 - 2021年10月21日FSOC将气候相关金融风险列为金融稳定“新兴威胁”，OCC为资产超1000亿美元的银行发布气候风险管理原则[94] - 宾夕法尼亚、弗吉尼亚和马里兰州出台气候相关计划，关注企业温室气体排放影响[95][96] 员工情况 - 截至2021年12月31日公司约有3200名全职等效员工，2020年为约3300名，2021年空缺和离职率略高于2020年[97] - 公司重视员工敬业度，进行年度调查，领导对团队敬业度负责，结果向董事会报告[98][99] - 2021年公司开展多项举措促进多元化、公平和包容，如为领导者提供盟友培训等[100] - 公司高管包括E. Philip Wenger（64岁）、Mark R. McCollom（57岁）等多人，各有任职时间和经历[106][108] - 公司通过提供有竞争力的薪资、激励措施和福利投资员工，实施绩效薪酬文化[101] - 公司主要通过自身网站、社交媒体平台及内外部招聘人员招聘员工[102] - 公司通过学习与人才发展中心为员工提供专业发展培训，还提供第三方培训机会[102] - 2021年公司持续应对新冠疫情，支持员工、客户和社区，鼓励员工接种疫苗[103] 业务收入及风险 - 截至2021年12月31日，州和市政实体存款约占总存款的11%[138] - 2021年公司确认了1280万美元的消费者透支费用[141] - 公司投资管理和信托服务收入受证券市场波动影响，证券经纪服务销售依赖消费者对证券市场的信心[136] - 公司面临流动性风险，依赖客户存款为主要资金来源，市场条件等因素可能影响资金来源和成本[137][138] 税务情况 - 2018年起公司联邦企业所得税税率降至21%，但税法对某些扣除项目设限部分抵消低税率带来的净收入增加[145] - 美国联邦、州或地方税法变化可能增加公司实际税率，对当前和未来财务表现产生负面影响[145] 业务影响因素 - 《多德 - 弗兰克法案》持续影响公司业务和运营结果，包括借记卡交换收入减少和FDIC存款保险评估修订等[143] - 公司面临潜在收购风险，收购可能导致有形账面价值和每股净收入稀释[151][153] - 公司面临激烈竞争，包括来自金融科技公司的竞争，可能影响盈利能力和业务增长[155] - 气候变化可能影响公司业务和运营结果，相关监管举措可能增加合规成本和风险[158][159] - 公司面临ESG风险，可能影响声誉和证券市场价格[160] - 会计政策、标准和解释的变化可能影响公司财务状况和经营成果的报告[164] - 公司面临多种运营风险，风险管理框架可能无法有效降低风险[165] - 公司依赖第三方供应商，其不履行合同可能影响公司运营和财务状况[167] - 金融机构间的系统性风险可能对公司产生不利影响[168] - 公司面临网络安全风险，虽目前未造成重大影响，但未来不确定[173] - 公司采取措施应对数据泄露和网络威胁，但效果无法保证[175] - 贷款发起和销售存在风险，回购和赔偿损失可能超储备[178] - 金融服务行业技术变革快，公司可能无法跟上步伐[181] - 公司依赖子公司的股息和其他付款，可能无法满足资金需求[184] - 反收购条款可能对股东产生负面影响[185] - 宾夕法尼亚州公司法及公司修订章程和细则中的反收购条款或会阻碍敌意收购[186] - 银行控股公司收购公司超5%流通普通股需美联储批准，非银行控股公司收购10%或以上需批准，持有25%或以上非个人股东受BHCA监管[187] - 负面宣传会损害公司声誉和业务，影响运营和财务状况[188] - 公司内部控制可能无效，影响业务、运营、财务和声誉[189] - 公司可能无法吸引和留住熟练人才，关键人员流失会有重大不利影响[190] - 信用评级下调会对公司资金、流动性、借款成本和资本市场准入产生重大不利影响[191] - 交易对手信用评级下调会影响公司股价、资本获取和成本[192] - 公司未来增长可能需筹集额外资本，但可能无法按需获得或成本过高[193] - 无法筹集额外资本会影响公司内部增长和收购扩张能力[194] 商誉情况 - 截至2021年12月31日，公司资产负债表上记录的商誉达5.343亿美元，需至少每年评估商誉减值情况[163] 违规处理情况 - 2020年公司支付150万美元民事罚款，以解决美国证券交易委员会执法部门调查[148]

业绩总结 - 2021年第四季度净利息收入为165,613千美元，较2021年第三季度的171,270千美元下降3.8%[5] - 2021年第四季度非利息收入为63,876千美元，较2021年第三季度的62,577千美元增长2%[5][13] - 2021年第四季度净收入为61,887千美元，较2021年第三季度的75,583千美元下降18.2%[5] - 2021年第四季度每股稀释净收入为0.37美元，较2021年第三季度的0.45美元下降17.8%[5] - 2021年第四季度资产回报率(ROA)为0.94%，较2021年第三季度的1.13%下降了0.19个百分点[5] - 2021年第四季度股东权益回报率(ROE)为9.34%，较2021年第三季度的11.45%下降了2.11个百分点[5] - 2021年第四季度非利息支出为154,019千美元，较2021年第三季度的144,596千美元增长6.5%[5][16] - 2021年第四季度信贷损失准备金为5,000千美元，较2021年第三季度的600千美元显著增加[5] - 2021年第四季度不良贷款(NPL)占贷款总额的比例为0.83%[9] - 2021年第四季度的效率比率为65.2%，较2021年第三季度的60.3%上升了4.9个百分点[5] 未来展望 - 2022年净利息收入预计在660百万至680百万美元之间[17] - 2022年非利息收入预计在230百万至245百万美元之间[17] - 2022年非利息支出预计在580百万至600百万美元之间[17] - 2021年12月31日的有效税率预计在16.5%至17.5%之间[17] 其他财务指标 - 2021年12月31日的普通股东权益的年化回报率为11.89%[19] - 2021年12月31日的效率比率为65.2%[20] - 2021年12月31日的贷款准备金占调整后贷款总额的比例为1.38%[20] - 2021年12月31日的净收入为59,325千美元[19] - 2021年12月31日的平均普通股东权益为2,713,198千美元[19] - 2021年12月31日的监管资本比率为8.5%至14.3%[17]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度摊薄后每股收益为0.37美元，全年每股收益为1.62美元，创历史新高 [5] - 第四季度净利息收入为1.66亿美元，环比下降500万美元，主要因PPP贷款费用减少800万美元，但被贷款增长、生息资产收益率稳定和利息支出适度下降所抵消 [17] - 第四季度非利息收入增加，非利息费用约为1.54亿美元，环比增加940万美元，有效税率为23% [20][21] - 截至12月31日，投资组合余额增长1.67亿美元，达到42亿美元；总存款余额下降约5亿美元，存款成本从12个基点降至11个基点；贷款与存款比率从第三季度的82.8%升至84.9%；净息差为2.77%，较第三季度的2.82%下降5个基点 [18] - 2022年指导预期：净利息收入在6.6亿 - 6.8亿美元之间，非利息收入（不包括证券收益）在2.3亿 - 2.45亿美元之间，运营费用在5.8亿 - 6亿美元之间，有效税率在16.5% - 17.5%之间 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 第四季度贷款增长加速，总贷款增长约3.45亿美元，按年率计算约为7.8%，高于第三季度的4.5%（不包括PPP贷款） [9] - 消费贷款业务中，贷款余额增长1.36亿美元，按年率计算增长9.9%，主要由住宅抵押贷款推动；住宅抵押贷款本季度发放额为5.82亿美元，较上一季度下降12%，较去年同期下降28%；购房贷款发放额为3.9亿美元，占本季度住宅抵押贷款发放总额的约67%；12月31日，抵押贷款管道余额为3.72亿美元 [10] - 商业贷款组合增长2.09亿美元，按年率计算增长6.9%，高于上一季度的1.4%；商业抵押贷款增长1.34亿美元，按年率计算增长7.5%；工商业贷款增加4400万美元，按年率计算增长4.5%；商业建筑贷款增长1800万美元，按年率计算增长7.7% [11] 存款业务 - 第四季度存款总体下降，核心商业和消费存款略有增加，总体下降是由市政存款余额的季节性流出导致，总存款余额环比下降5.01亿美元，即2.3% [12] 手续费收入业务 - 手续费收入环比增加130万美元，即2.1%，核心商业手续费、资本市场、消费银行和财富管理业务均实现增长，但被抵押贷款银行业务收入的季节性下降所抵消 [12] - 商业业务中，总商业手续费环比增加170万美元，即10.4%，资本市场和SBA收入环比增加，商户银行和现金管理业务贡献稳定 [12] - 财富管理业务表现出色，全年业绩创历史新高，管理和托管资产在第四季度增长至146亿美元，高于第三季度末的140亿美元和上一年末的128亿美元 [14] - 消费银行业务中，住宅抵押贷款银行业务表现稳健，贷款销售略有下降，但销售利润率仍高于历史水平；消费交易手续费环比增长2.8%，按年率计算增长11.1% [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司服务的经济和市场显示出加速迹象，失业率持续下降，商业活动持续扩张 [7] - 各市场贷款均有增长，巴尔的摩、华盛顿、德尔马瓦地区增长加速，工商业贷款需求和利用率表现良好 [37] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司对支持当前市场进一步增长的特定并购机会感兴趣，将采取积极但有纪律的方式进行收购，倾向于运营模式和文化相似、位于现有业务范围内、规模在10亿 - 80亿 - 100亿美元之间的银行 [7][47] - 2022年预计投资组合将与资产负债表保持相对稳定比例，多余流动性将被贷款增长吸收；关注利率上升对净息差的影响，预计早期加息大部分能转化为利润 [26][29] - 持续进行成本控制，2022年指导体现2020年第四季度成本削减计划的全年影响，同时承认存在通胀压力；投资于技术项目，包括销售系统全面实施、核心技术升级和贷款发起系统升级 [28][61] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管全球仍受新冠疫情影响，但公司服务的经济和市场显示出加速迹象，失业率下降，商业活动扩张，社区持续发展 [7] - 信贷前景在进入2022年时保持稳定，资产质量稳定，逾期率低，延期和宽限情况持续下降 [16] - 预计2022年净利息收入、非利息收入、运营费用和有效税率将在一定范围内，核心运营盈利能力有望继续改善 [22] 其他重要信息 - 第四季度利用股价下跌回购约110万股，平均价格为15.98美元，已使用7500万美元股票回购授权的约60%；2021年宣布每股0.08美元的特别现金股息，是上一年的两倍 [8][22] - 第四季度记录了250万美元的抵押贷款服务权资产估值准备金减少，MSR资产在12月31日的资产负债表上为3540万美元 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：利率上升对战略的影响以及净利息收入指导是否考虑大量证券购买 - 公司预计投资组合占资产负债表的比例将保持相对稳定，随着2022年贷款增长，投资组合将相应增加；利率上升不会显著改变近期证券购买策略，多余流动性预计将被贷款增长吸收 [26] 问题2：非利息费用指导如何考虑通胀因素以及是否包括特定的遗留基础设施成本削减 - 2022年指导体现了2020年第四季度成本削减计划的全年影响，不包括新的成本削减；承认存在通胀压力，预计将看到技术投资的成果 [28] 问题3：若2022年额外加息，对净息差有何影响 - 公司约有100亿美元未对冲的贷款与基准利率挂钩，25个基点的加息预计每年增加2500万美元收入；早期加息大部分预计能转化为利润，但存款贝塔值和激增存款的表现存在不确定性 [29] 问题4：请提供存款增长假设和证券再投资收益率与到期收益率的对比 - 公司不提供具体的贷款或存款类别假设，但市政存款有季节性波动，2022年上半年约有6亿美元CD到期，加权平均利率为25个基点，下半年有7亿美元CD到期，加权平均利率为1.25个基点，新CD的替代收益率约为12 - 13个基点；证券再投资收益率较到期收益率提高约20 - 25个基点 [33][35] 问题5：请评论工商业贷款需求和利用率情况 - 各市场贷款均有增长，巴尔的摩、华盛顿、德尔马瓦地区增长加速，工商业贷款需求强劲，各贷款类别大多实现增长 [37] 问题6：工商业贷款额度利用率目前是多少，历史百分比是多少 - 第三季度和本季度额度利用率均提高40个基点，目前较历史水平低约8%，历史平均水平为30%多 [43][44] 问题7：是否倾向于继续回购股票，董事会是否会批准新的回购授权 - 是否使用剩余的回购授权将取决于股价，但预计未来会有回购计划 [45] 问题8：并购时会寻找什么样的合作伙伴银行，考虑收购多大规模的银行 - 倾向于运营模式和文化相似、位于现有业务范围内、规模在10亿 - 80亿 - 100亿美元之间的银行 [47] 问题9：请分享2022年有机增长的幅度和组合预期 - 公司不提供具体的贷款或细分市场增长目标，而是提供与PPNR组件相关的指导，有机增长将在很大程度上取决于经济的持续复苏和供应链问题的缓解 [53][54] 问题10：净利息收入指导是否包括剩余的未赚取PPP费用 - 净利息收入指导包括800万美元的未赚取PPP费用，预计大部分将在第二季度中期确认 [55][57] 问题11：请提供占用成本和外部服务费用的方向性指导 - 占用成本预计将恢复正常；外部服务费用对技术项目的时间安排较为敏感，各季度可能会有波动，但公司对费用控制情况感到满意，过去几年费用增长率低于2% [59] 问题12：请分享2022年技术项目支出的目标 - 第四季度的技术成本主要与公司全面实施销售系统有关；2022年计划投资于核心技术升级和某些业务线的贷款发起系统升级，以提高客户能力和内部效率 [61] 问题13：贷款组合中Reg. G占比多少合适 - 合适的占比将取决于利率前景和整体利率风险状况，目前预计在25% - 35%之间；若经济如预期开放，商业贷款增长将占整体生息资产增长的50%以上；若利率继续上升，预计整个行业的抵押贷款业务量将有所下降 [66] 问题14：资产负债表上的现金有多少具有较高波动性，预计今年和一年后现金状况如何 - 公司希望将隔夜现金头寸维持在5000万 - 1亿美元之间，目前资产负债表上的超额流动性约为20个基点的利差；预计第一季度超额流动性将有所下降，贷款增长也将推动现金余额下降 [69] 问题15：参与并购的三大战略优先事项是什么，交易中会考虑哪些财务指标 - 战略优先事项包括提高现有市场的市场份额、扩大规模以支持后台运营、获取人才和实现增长；财务指标包括合并后第一年盈利增厚、有形账面价值稀释在三年内收回、内部收益率超过资本成本 [71][72]