摩根大通2026年首选股票名单 - 摩根大通分析师发布了47只2026年首选股票名单 这些股票被给予“增持”评级并设定了2026年的一年期目标价 覆盖科技、医疗保健、金融、能源和可选消费等多个行业[1] 最高预期回报股票 - Bright Horizons Family Solutions、Celsius Holdings和GE Vernova是名单中隐含回报最高的三只股票 预期涨幅均达50%或以上[2] - Bright Horizons Family Solutions当前股价接近100美元 摩根大通设定的2026年底目标价为160美元 意味着明年可能有约60%的上涨空间[3] - Celsius Holdings的目标价为68美元 潜在上涨空间为54%[7] - GE Vernova的目标价为1000美元 潜在上涨空间为49%[7] Bright Horizons Family Solutions 分析 - 公司提供雇主支持的儿童保育和早期教育服务 其增长动力来自劳动力参与率上升带来的保育需求增长 尤其是双职工父母[4] - 公司通过雇主合作伙伴关系驱动稳定收入 并在全方位服务中心拥有定价权 同时后备护理服务也在扩张[4] - 当前市场分析师共识目标价较低 约为128美元 反映出对近期入学压力和运营成本的谨慎态度[5] - 摩根大通更高的目标价基于对持续利润率改善和收入增长加速的预期[6] 行业与市场背景 - 劳动力市场发出矛盾信号 上月失业率升至4.6% 为2021年以来最高水平 但上周失业救济申请人数再次下降 表明就业市场仍处于历史健康水平[5] - 对于Bright Horizons 投资者需关注入学趋势和劳动力成本 这些因素可能影响其能否达到投行的预期涨幅[6] Celsius Holdings 与 GE Vernova 补充信息 - Celsius Holdings股价已从近期高点下跌33% 原因是分销渠道的过渡[7] - GE Vernova的燃气轮机和电网解决方案需求强劲 需求增长源于数据中心扩张的需要[7]

公司业务与市场定位 - GE Vernova Inc 是一家工业机械公司 主要以其发电和核电业务闻名 [2] - 公司是能够为数据中心建设提供核电站的唯一企业 [2] 近期市场观点与评级 - 金融公司Jefferies于12月18日对该公司股票表示乐观 将其目标股价从736美元上调至815美元 并将评级上调至买入 [2] - Jefferies认为公司的电力和电气化业务前景令人印象深刻 并指出近期的股价下跌是由于市场对数据中心的情绪所致 [2] 增长驱动因素与行业需求 - 数据中心建设和为其提供足够电力是两大关键主题 [3] - GE Vernova被视为参与该趋势的廉价方式 因为其涉及天然气发电 [3] - 目前只有三家公司制造天然气发电机 GE Vernova是其中之一 [3] - 公司已提高产能 但新订单最早需排队至2028年 且已售罄 可能要到2029年才能开始获得新设备 [3] - 核电方面的进展预计要到2035年 [3] 股价表现与市场评价 - 该股票被Jim Cramer称为“全垒打” [3] - 该股票是Jim Cramer近期讨论的股票之一 也是其首选股票之一 [1][2]

分析师观点 - Jefferies分析师Julien Duoulin-Smith对GE Vernova给出了2035年的息税折旧摊销前利润预测 [1]

行业背景与驱动因素 - 脱碳目标、排放法规和清洁能源指令正推动公用事业和公司加速向风能、太阳能和水力等可再生能源转型 [1] - 可再生能源在全球电力结构中的份额持续扩大，逐步取代化石燃料发电，并因长期合同和最新技术的使用，从财务角度看持续产生良好回报 [2] - 可再生能源非常适合满足由云计算和人工智能驱动的数据中心快速扩张所带来的需求增长，公用事业规模的太阳能、风能和电池存储安装成本下降，使其项目经济性日益增强，与传统电源相比更具竞争力 [3] GE Vernova (GEV) 投资亮点 - 公司定位为纯粹的能源转型公司，完全专注于发电、电网现代化和脱碳，其优势在于横跨电力、风电和电气化三大核心板块的多元化业务组合，能够服务于从传统燃气、核电到可再生能源及先进电网技术的完整电力价值链 [4] - 收购Prolec GE剩余50%股权具有重要战略意义，使公司完全控制了一家主要的电网设备制造商，增强了其在全球快速扩张的电网基础设施市场中的领导地位，该市场正受经济电气化、AI数据中心建设、可再生能源持续扩张及电网韧性需求等多重结构性趋势驱动 [5] - 公司当前净资产收益率为17.07% [15] - 过去60天，市场对GE Vernova的2025年每股收益共识预期下调了4.95%，而2026年每股收益共识预期则上调了4.49% [10] - 过去三个月，公司股价上涨了3.9% [16] NextEra Energy (NEE) 投资亮点 - 公司到2028年的长期盈利增长前景，得益于其发电组合中可再生能源资产的持续增加以及各业务板块的强劲执行力，其主要资本项目按计划推进，新增的可再生能源项目进一步强化和扩大了其可再生能源组合 [6] - 公司计划在2024-2027年间，通过清洁能源投资为其发电组合新增36.5至46.5吉瓦的可再生能源，其能源资源部门在2025年第三季度为现有储备增加了近3吉瓦的可再生能源项目，预计到2027年底，运营的发电和存储组合将超过70吉瓦 [7] - 公司当前股息收益率为2.85%，高于Zacks标普500综合指数的1.08% [12] - 过去60天，市场对NextEra Energy的2025年每股收益共识预期保持不变，2026年每股收益共识预期微升0.25% [11] - 公司当前净资产收益率为12.42% [15] - 过去三个月，公司股价上涨了10% [16] 公司比较与估值 - 从估值角度看，GE Vernova基于未来12个月预期收益的市盈率为50.17倍，远高于NextEra Energy的19.96倍，这使得NextEra Energy更具估值吸引力 [13] - 市场共识显示，NextEra Energy在近期盈利增长、价格表现、股息收益率和估值方面更具优势 [18]

评级与目标价调整 - Jefferies分析师Julien Dumoulin-Smith将GE Vernova股票评级上调至“买入” [1] - 目标价从736美元上调至815美元 [1] 看涨核心逻辑 - 更看好电力业务（燃气定价与服务能见度）及电气化前景 [2] - 燃气轮机定价持续带来积极惊喜 [3][4] - 长期服务协议（LTSA）能见度持续到2030年代以后 [3][4] - 新的燃气长期服务协议拥有约40%的利润率 相比同行具有独特性 [4] - 新的燃气长期服务协议贡献2025年至2035年增量息税折旧摊销前利润扩张的40% [4] 股价表现与市场担忧 - 自12月9日分析师日以来 股价下跌约15% [2] - 股价下跌主要源于更广泛的数据中心和人工智能相关宏观担忧 [2] - 此次下跌忽略了公司合约服务业务的韧性 [2] 行业与公司定位 - 公司是一家全球能源公司 [4] - 公司被视为因人工智能技术驱动的能源需求而飙升的人工智能股票 [1][4] - 尽管存在对供应和替代技术的广泛担忧 但公司涡轮机价格仍在持续上涨 [3] - 长期燃气服务合同延续至2030年代 [3] - 服务业务的能见度最终将抵消燃气设备业务的疲软 [4]

核心观点 - 富国银行与瑞银均上调GE Vernova的目标价与财务预测 反映对公司电力与电气化业务增长前景的看好 [1][3][4] 财务预测上调 - 富国银行将目标价从717美元上调至831美元 维持“超配”评级 [1] - 富国银行将2026年EBITDA预测从54.6亿美元上调至58.39亿美元 主要基于对2026年下半年燃气轮机价格上涨、交付量增加以及可变成本下降的预期 [2] - 富国银行将2028年EBITDA预测从88.79亿美元大幅上调至115.66亿美元 基于对年交付24吉瓦燃气轮机以及电网设备收入增加的预期 [3] - 富国银行将2026年每股收益预测从13.03美元上调至14.05美元 将2028年每股收益预测从23.29美元上调至31.39美元 [3] - 瑞银将目标价从760美元上调至835美元 维持“买入”评级 [4] 业务前景与增长动力 - 公司电力与电气化板块的销售和利润前景走强 是目标价上调的原因之一 [1] - 需求增长支撑了公司的强劲表现 进而支撑了价格和利润率 [2] - 瑞银认为公司管理层给出的长期指引可能过于保守 特别是电力业务 [4] - 公司指引显示2025年至2028年增量利润率为34% 但瑞银认为有潜力达到50%或更高 [4] - 更高的利润率可能为收益增加10亿美元 [5] - 瑞银认为公司在2028年后仍有进一步增长空间 包括到2030年代中期获得约100亿美元的高利润率服务收入 [5] 公司背景 - GE Vernova是一家能源设备制造和服务公司 业务涵盖电力、风电和电气化板块 [5]

能源行业与公司概览 - 根据MarketBeat股票筛选工具，特斯拉、埃克森美孚、GE Vernova、Bloom Energy和雪佛龙是当前值得关注的五只能源股[2] - 能源股涵盖从事能源生产、分销或服务的公司，包括油气勘探生产商、炼油商、管道运营商、公用事业公司以及可再生能源企业[2] - 投资者认为该行业回报受大宗商品价格、监管、技术变革和地缘政治风险强烈影响，并对经济周期和政策转变表现出敏感性[2] - 这些公司在过去几天内是所有能源股中美元交易额最高的[2] 特斯拉 - 公司在美国、中国及全球范围内设计、开发、制造、租赁和销售电动汽车以及能源发电和存储系统[3] - 公司业务分为两大板块：汽车板块以及能源发电和存储板块[3] - 汽车板块提供电动汽车，并销售汽车监管积分、非保修售后车辆服务、二手车服务、车身修理及零部件、超级充电、零售商品和车辆保险服务[3] 埃克森美孚 - 公司在美国及全球范围内从事原油和天然气的勘探与生产[4] - 公司通过上游、能源产品、化工产品和特种产品四大板块运营[4] - 上游板块负责原油和天然气的勘探与生产[4] GE Vernova - 公司是一家能源业务公司，从事发电业务[4] - 公司通过电力、风电和电气化三大板块运营[4] - 电力板块通过水力、燃气、核能和蒸汽发电并销售电力；风电板块从事风力涡轮机叶片的制造和销售；电气化板块提供电网解决方案、电力转换、太阳能和存储解决方案[4] Bloom Energy - 公司在美国及全球范围内设计、制造、销售和安装用于现场发电的固体氧化物燃料电池系统[5] - 公司提供Bloom Energy Server，这是一项固体氧化物技术，可通过电化学过程将天然气、沼气、氢气或这些燃料的混合物转化为电力，而无需燃烧[5] 雪佛龙 - 公司通过子公司在美国及全球范围内从事综合能源和化工业务[6] - 公司业务分为上游和下游两大板块[6] - 上游板块涉及原油和天然气的勘探、开发、生产和运输，液化天然气的加工、液化、运输和再气化，管道原油运输，天然气的运输、储存和销售，以及碳捕获与封存和天然气制油厂运营[6]

公司业务与市场定位 - 公司提供发电、转换、存储和管理电力的产品与服务，技术涵盖天然气、核能、水电和风电 [2] - 公司被描述为整个电力领域唯一真正的公司，无论是核能还是天然气领域，公司都是核心参与者 [2] 核能业务进展与优势 - 公司在小型核反应堆领域被视为非常成熟且经验丰富的公司 [1] - 公司已于4月获得批准，开始建设达灵顿核电站 [1] - 达灵顿核电站预计在4年内投入运营，这一建设周期被认为非常迅速，是行业新进入者难以企及的 [1] 投资观点与市场评论 - 有观点认为，如果铀和核能领域迎来发展，公司将是主要受益者 [2] - 有观点强调，不应在电力领域进行投机，而应直接投资于该公司 [2]

市场对AI热潮的担忧 - 投资者正在争论AI热潮是否正在演变为泡沫 导致美股震荡 过去五个交易日 以科技股为主的纳斯达克综合指数下跌约2.4% [1] - 甲骨文和博通等公司好坏参半的财报加剧了市场对AI泡沫的担忧 引发市场对巨额AI相关支出能否转化为回报的质疑 [1] - 这种不确定性给整个AI供应链的股票带来压力 包括间接与该主题相关的公司 [1] GE Vernova的股价表现与市场定位 - 作为能源涡轮机和电网设备制造商 GE Vernova近期股价承压 过去五个交易日股价下跌约15% [2] - 公司日益被视为AI概念股 原因是数据中心运行需要消耗大量电力 [2] - 尽管近期股价下跌 但公司年初至今（截至12月18日）股价已接近翻倍 [3] AI发展对电力需求的推动 - 训练AI模型和运行AI应用消耗大量电力 为发电和电网基础设施领域的公司创造了不断增长的机会 [3] - 天然气涡轮机是缓解电力瓶颈最直接的解决方案之一 [3] - 一位富达分析师表示 AI仍处于建设阶段 许多提供基础设施和工具的“镐和铲”公司可能受益 [3][4] GE Vernova的业务与财务展望提升 - 公司管理层在12月9日的投资者更新活动中上调了业绩指引 预计2028年营收将达到520亿美元 高于此前预期的450亿美元 [5] - 公司预计调整后EBITDA利润率将从今年的约9%扩大至2028年的20% [5] - 管理层将积压订单展望从1350亿美元上调至2000亿美元 部分原因是其电气化业务的快速增长 [6] - 公司预计2025年至2028年间 自由现金流将从140亿美元增至220亿美元 [6] GE Vernova的股东回报计划 - 公司将股息提高一倍至每股0.5美元 [6] - 公司将股票回购授权从60亿美元增加到100亿美元 [6] 管理层观点 - GE Vernova首席执行官表示 电力对于未来几十年释放经济增长至关重要 公司凭借其庞大的装机基数和先进解决方案平台 有能力服务这个不断增长的、长周期的市场 [7]

公司股价表现与评级变动 - GE Vernova股票在周四尾盘上涨4.3% [1] - 股价上涨受益于AI数据中心板块反弹及杰富瑞分析师将其评级上调至“买入” [1] - 该股2025年迄今已累计上涨近100% [1] 分析师观点与目标价调整 - 杰富瑞分析师将公司评级上调至“买入”，目标价从736美元上调至815美元 [1] - 上调评级的原因是对电力业务（燃气定价及服务可见性）和电气化前景更加乐观 [1] - 自12月9日分析师日以来，公司股价出现下跌 [1] - 新的目标价815美元较GE Vernova周三收盘价溢价约23% [1] - 该目标价略高于FactSet统计的市场一致预期目标价753美元 [1] 业务基本面与前景 - 燃气轮机定价持续带来正面惊喜 [1] - 服务业务为2030年代中后期提供了清晰的能见度 [1] - 服务业务的能见度最终将抵消燃气设备业务的疲软 [1]