财务数据和关键指标变化 - 2021年第三季度，公司营收1.686亿美元，净收入1380万美元，调整后EBITDA为3220万美元 [16] - 2021年第三季度合同收入较2020年第三季度减少720万美元，降幅4.1%，主要因沿海保护和海外收入降低以及飓风艾达导致的延误，不过国内资本、维护及河流湖泊业务收入增加部分抵消了这一减少 [17] - 本季度毛利润为3630万美元，与2020年第三季度的3640万美元基本持平，毛利率为21.5%，高于上一年同期的20.7% [18][19] - 本季度运营收入为2140万美元，较上一年同期减少180万美元，主要因去年收到一笔170万美元的非重复性使用损失索赔信用 [21] - 2021年第三季度净利息支出为420万美元，低于2020年第三季度的670万美元，主要因今年早些时候对优先票据进行再融资，利率降低 [22] - 2021年第三季度所得税支出为320万美元，2020年同期为410万美元，净收入从2020年第三季度的1250万美元增至1380万美元，调整后EBITDA与上一年第三季度持平 [23] - 预计第四季度营收在2.25亿 - 2.35亿美元之间，G&A费用将比第三季度增加数百万美元，毛利率和利息支出与第三季度持平 [24] - 截至2021年9月30日，公司现金为1.738亿美元，循环信贷无现金支取，第三季度资本支出为2110万美元 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年第三季度，沿海保护和海外业务收入降低，国内资本、维护及河流湖泊业务收入增加 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 2020年国内投标市场达到18亿美元，2021年有望同样强劲，预计2022年将有多个港口加深项目的投标 [27][28] - 2022年预算提案约为86亿美元，较上一年增长11%，陆军工程兵团通过港口维护信托基金将获得2.05亿美元，比2021年预算增加370万美元 [29] - 美国参议院通过1.2万亿美元基础设施法案，陆军工程兵团将额外获得116亿美元资金用于改善国家应对气候变化的能力 [30] - 9月批准的持续决议为陆军工程兵团提供50亿美元灾难救济资金，预计约10亿美元将用于沿海恢复和维护疏浚 [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划建造新的中型耙吸挖泥船，预计2023年第一季度交付，同时升级现有美国船队以提高生产力 [35][36] - 公司致力于ESG工作，确保项目执行符合环保和安全标准，并与非政府组织和保护团体建立合作关系 [37][38] - 公司计划进入海上风电市场，预计2021年第四季度与建造商签订合同，2024年下半年交付首艘符合琼斯法案的美国国旗倾斜四管海底岩石安装船 [41] - 行业竞争方面，过去三年疏浚市场强劲，行业正在更新船队，公司和竞争对手都在建造新船以满足市场需求 [105][108] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管第三季度业绩有所改善，但公司预计无法实现2021年的原预期，不过第四季度有望因项目活动、积压订单、新合同授予、疫情缓解措施以及干船坞船只减少而取得更好的业绩 [14][15] - 公司对国内市场需求在未来几年保持强劲持乐观态度，海上风电市场的发展将为公司提供增长机会 [45] 其他重要信息 - 公司在2021年第一季度、第二季度和第三季度的直接新冠成本分别为430万美元、300万美元和210万美元，全年累计达940万美元，间接成本虽难以量化，但公司认为新冠疫情导致项目利润率下降 [11] - 飓风艾达导致公司多个项目延误，一艘船只受损，所有受影响船只在第四季度恢复工作 [13] - 第三季度公司获得3亿美元新业务，年初至今投标市场份额为37.1%，第三季度积压订单达5.98亿美元，季度末还有5.34亿美元的低投标和待授予期权 [32] - 季度末后，公司获得橡树岛海滩修复项目（1710万美元）和南大西洋地区港口疏浚项目（2580万美元），并新增1.07亿美元待授予低投标 [34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第四季度毛利率与第三季度持平是否保守 - 公司认为并非保守估计，这符合预期，第四季度收入预计比第三季度多，毛利率会在一定范围内波动 [50][51] 问题2: 劳动力供应和通胀对业务的影响 - 劳动力市场紧张，新冠疫情有一定影响，预计未来劳动力成本会有通胀 [52] 问题3: 如何应对燃料成本问题 - 公司在新项目中对燃料消耗进行套期保值 [53] 问题4: 明年资本支出的情况 - 岩石安装船预计约2亿美元，关键设备约2000 - 2500万美元，若今年与船厂签约，预计今年支付约2000万美元，支付计划在2023年和2024年更重，2022年具体数字还在谈判中 [54][55] 问题5: 明年投标市场规模和第一季度业务情况 - 预计明年投标市场强劲，与2021年相当或更好，第四季度和明年第一季度积压订单充足，未来六个月业务活动良好 [60][61] 问题6: 新船只和设备的投资机会及融资选择 - 公司正在评估是否行使在康拉德船厂建造另一艘耙吸挖泥船的选择权，融资方面，公司有现金、未使用的循环信贷额度，新船付款条件有利，有时间做决策 [63][66][67] 问题7: 建造第二艘耙吸挖泥船的价格优势 - 建造第二艘耙吸挖泥船在设计和制造上有优势，是个不错的项目 [69] 问题8: 船只建造合同是否有应对钢材价格变化的条款 - 合同中有条款让公司承担部分钢材价格涨跌的风险 [72] 问题9: 岩石安装船项目是否依赖美国能源部融资 - 项目会继续推进，美国能源部融资不是唯一选择 [73][75] 问题10: 岩石安装船投资的潜在回报 - 预计内部收益率与疏浚设备相当，新产能在高位数，替换产能在低两位数 [76][78] 问题11: LNG积压订单项目获得开工通知的可能性 - 预计明年会有一个项目获得最终投资决策，疏浚工作预计在明年晚些时候或后年初开始 [81] 问题12: 积压订单的老化情况和2022年的消耗情况 - 第四季度预计实现39%的积压订单收入，2022年第一季度有保障，部分会延续到第二季度，下半年有投标机会 [85] 问题13: 能否拆分低投标和期权的数量 - 公司无法提供相关数据 [86] 问题14: 2022年能否恢复到2021年原预期及全年营收和毛利率情况 - 公司仍在进行预算流程，下次电话会议会提供更多信息，2022年是干船坞高峰期，G&A费用可能会略有上升 [88][89][90] 问题15: 埃利斯岛号干船坞的时间 - 可能在年中，大概第三季度 [91] 问题16: 第三季度天气影响及新冠间接成本对利润率的影响 - 天气影响约8 - 9天的营收从第三季度推迟到第四季度，部分船只4 - 5天的营收也有季度间转移，新冠间接成本高于直接成本，但难以量化 [93][94][96] 问题17: 第三季度资本支出下降原因及第四季度资本支出情况 - 全年资本支出预计1亿美元，截至9月为6500万美元，第四季度预计有新耙吸挖泥船1500万美元付款、1100万美元维护资本支出以及800 - 900万美元其他支出，不包括岩石安装船可能的2000万美元支出 [100][101] 问题18: 第三季度现金变动中是否有其他重大营运资金项目 - 没有异常情况，如有问题可线下沟通 [103] 问题19: 疏浚市场竞争情况及对定价的影响 - 市场强劲，行业在更新船队，公司和竞争对手都在建造新船，公司在大型加深项目上有优势，小型本地承包商多承接近海简单项目 [105][107][108] 问题20: 休斯顿项目的进展和后续工作情况 - 公司是休斯顿项目第一阶段的低价中标者，正在讨论合同细节，预计很快会获得全额授予，下一阶段合同规模在2 - 3亿美元，即将招标，赢得第一阶段对后续工作有利 [109][110] 问题21: 公司在休斯顿项目中对环境足迹的考虑及舰队可能的改造 - 公司在船只上安装洗涤器，可减少85%的氮氧化物排放，改善环境足迹 [112][113] 问题22: 特拉平岛号干船坞成本及保险情况 - 干船坞总成本约100万美元，具体Q3和Q4分摊不清楚，船只损坏成本低于100万美元，目前预计自付成本低于50万美元，超支部分可能有保险覆盖 [115] 问题23: 第四季度新冠成本情况及2022年预期 - 第三季度新冠成本略超200万美元，9月低于50万美元，预计第四季度约100万美元，2022年预计不会有2021年的新冠相关非重复性成本 [116][117][119] 问题24: 年初至今和第三季度投标市场份额及不投标项目情况 - 今年市场份额约37%，去年39%，前一年26%，2018年45%，公司会选择适合自身的项目投标，不投标主要因项目利润率预期不佳 [122][123]

公司资产情况 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司总资产分别为950,786,000美元和958,024,000美元[9] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司总资产分别为950,786美元和958,024美元[9] 公司负债情况 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司总负债分别为576,006,000美元和611,356,000美元，2021年较2020年下降约5.78%[9] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司总负债分别为576,006美元和611,356美元[9] 公司股东权益情况 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司股东权益分别为374,780,000美元和346,668,000美元，2021年较2020年增长约7.96%[9] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司总权益分别为374,780美元和346,668美元[9] 合同收入情况 - 2021年和2020年第三季度合同收入分别为168,638,000美元和175,841,000美元，2021年较2020年下降约4.09%；前九个月合同收入分别为516,185,000美元和561,456,000美元，2021年较2020年下降约8.06%[11] - 2021年和2020年第三季度，公司合同收入分别为168,638美元和175,841美元[11] - 2021年和2020年前三季度，公司合同收入分别为516,185美元和561,456美元[11] - 2021年第三季度和前九个月公司合同收入分别为1.68638亿美元和5.16185亿美元，2020年同期分别为1.75841亿美元和5.61456亿美元[45] - 2021年前9个月公司合同总收入为51.6185万美元，2020年同期为56.1456万美元[45] 净利润情况 - 2021年和2020年第三季度净利润分别为13,806,000美元和12,547,000美元，2021年较2020年增长约10.03%；前九个月净利润分别为24,725,000美元和55,494,000美元，2021年较2020年下降约55.44%[11] - 2021年和2020年第三季度，公司净利润分别为13,806美元和12,547美元[11] - 2021年和2020年前三季度，公司净利润分别为24,725美元和55,494美元[11] - 2021年前九个月净收入为24725000美元，2020年同期为55494000美元[19] - 2021年前九个月净收入为24,725千美元，2020年为55,494千美元[19] 每股收益情况 - 2021年和2020年第三季度基本每股收益分别为0.21美元和0.19美元，2021年较2020年增长约10.53%；前九个月基本每股收益分别为0.38美元和0.86美元，2021年较2020年下降约55.81%[11] - 2021年第三季度基本每股收益为0.21美元，摊薄后每股收益为0.21美元；前九个月基本每股收益为0.38美元，摊薄后每股收益为0.37美元[26] - 2020年第三季度基本每股收益为0.19美元，摊薄后每股收益为0.19美元；前九个月基本每股收益为0.86美元，摊薄后每股收益为0.84美元[26] - 2021年和2020年第三季度，公司基本每股收益分别为0.21美元和0.19美元[11] - 2021年和2020年前三季度，公司基本每股收益分别为0.38美元和0.86美元[11] - 2021年前九个月基本每股收益为0.38美元，稀释后每股收益为0.37美元；2020年基本每股收益为0.86美元，稀释后每股收益为0.84美元[26] 综合收入情况 - 截至2021年9月30日和2020年9月30日，公司综合收入分别为12,595,000美元和13,426,000美元，2021年较2020年下降约6.19%；前九个月综合收入分别为25,804,000美元和52,687,000美元，2021年较2020年下降约51.02%[13] - 2021年和2020年第三季度，公司综合收益分别为12,595美元和13,426美元[13] 额外实收资本变动情况 - 2021年1 - 9月，公司因股份支付增加额外实收资本3,772,000美元，因受限股票单位归属和股份行使等因素使额外实收资本变动后增加2,321,000美元[17] - 2020年公司回购普通股使额外实收资本减少1,792,000美元，留存收益减少2,068,000美元[17] 利息费用净额情况 - 2021年和2020年前九个月利息费用净额分别为17,457,000美元和20,074,000美元，2021年较2020年下降约13.04%[11] 现金流量情况 - 2021年前九个月经营活动提供的现金为42808000美元，2020年同期为75996000美元[19] - 2021年前九个月投资活动使用的现金为77621000美元，2020年同期为29188000美元[19] - 2021年前九个月融资活动使用的现金为5859000美元，2020年同期为4078000美元[19] - 2021年9月30日现金、现金等价物和受限现金期末余额为175,838千美元，2020年为229,725千美元[19] 累计费用情况 - 截至2021年9月30日，累计费用为41020000美元，截至2020年12月31日为52899000美元[27] - 2021年9月30日应计费用总计41,020千美元，2020年12月31日为52,899千美元[27] 票据发行与赎回情况 - 2021年5月，公司出售3.25亿美元无担保5.25%高级票据，赎回全部3.25亿美元8%高级票据[29] - 2021年5月公司私募发行3.25亿美元利率5.25%的2029年优先票据，赎回全部3.25亿美元利率8%的2022年优先票据，约100万美元递延融资费用被冲销[29] - 2021年5月公司发行32.5万美元利率为5.25%的优先票据，9月30日公允价值为33.6375万美元[39] - 2021年5月公司发行32.5万美元利率5.25%的优先票据，2021年9月30日公允价值为33.6375万美元[39] 燃料对冲合同情况 - 截至2021年9月30日，燃料对冲合同公允价值资产估计为3181000美元，2020年12月31日为1739000美元[33][36][37] - 截至2021年9月30日，燃料对冲合同剩余940万加仑，约占公司预计到2022年9月国内燃料采购量的80%[35] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，燃料对冲合约公允价值资产分别为3181美元和1739美元，2021年前九个月有效合约公允价值变动净收益为5197美元[33][36] - 截至2021年9月30日，公司有940万加仑柴油燃料互换合约，占预计2022年9月前国内燃料采购量约80%，固定价格在1.22 - 2.22美元/加仑[35] 激励计划情况 - 2021年激励计划允许向员工和董事授予最多150万股普通股，加上先前计划中剩余可授予股份[40] - 2021年5月5日公司股东批准2021年长期激励计划，可授予最多150万股普通股，加上先前计划剩余可授予股份[40] 股份支付情况 - 2021年前9个月公司向员工授予30.9万股受限股票单位，2021年和2020年前9个月股份支付费用分别为3772美元和4891美元[42] - 2021年前九个月公司授予30.9万份受限股票单位，2021年和2020年第三季度股份支付费用分别为1207美元和1761美元，前九个月分别为3772美元和4891美元[42] 剩余履约义务情况 - 2021年9月30日公司剩余履约义务（总积压订单）为59.8481万美元，约39%预计在2021年完成[43] - 截至2021年9月30日，公司剩余履约义务（总积压订单）为59.8481万美元，约39%预计2021年完成[43] 应收账款净额情况 - 2021年9月30日应收账款净额为4.3687万美元，2020年12月31日为3.899万美元[45] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司应收账款净额分别为4.3687万美元和3.899万美元[45] 未到期履约保函情况 - 2021年9月30日公司未到期履约保函名义金额约为143.5917万美元[47] - 2021年9月30日，公司未偿还履约保函名义金额约为1,435,917美元，积压订单剩余收入价值约为598,481美元[47] 法律纠纷与罚款情况 - 公司因2016年石油泄漏事件认罪，同意支付1000美元罚款，并已存入2000美元作为最大潜在责任金[52] - 公司因2013 - 2015年迈阿密港项目违规，2021年8月支付500美元民事罚款[53] - 公司在出售业务纠纷中获2.1934万美元判决，但被告上诉，公司继续追讨欠款[51] - 2014年4月23日，公司出售历史拆除业务获现金5,309美元，并有权根据未来应收账款和在制品收款获得额外收益[51] - 公司因买方未履行履约保函义务获21,934美元判决，被告已上诉[51] - 2021年4月22日，公司因2016年石油泄漏被控违反《清洁水法》，6月15日认罪并同意支付1,000美元罚款，已存入2,000美元作为最大潜在责任金[52] - 2021年8月，公司因2013 - 2015年迈阿密港项目违反相关法案支付500美元民事罚款[53] 普通股数量情况 - 2021年9月30日普通股数量为65,737股，2020年9月30日为64,645股[17] 修订和重述循环信贷和担保协议情况 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司在200,000千美元的修订和重述循环信贷和担保协议下无未偿还借款[28] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，修订信贷协议下的信用证未偿还金额分别为32,708千美元和36,407千美元，可用额度分别为166,965千美元和163,231千美元[28] 其他综合收益（损失）中衍生品净变化情况 - 2021年和2020年第三季度其他综合收益（损失）中衍生品净变化分别为 - 1211美元和879美元，前九个月分别为1079美元和 - 2807美元[38] 合同成本与收益情况 - 2021年9月30日和2020年12月31日，在建合同成本和收益超过账单金额分别为25,603美元和31,395美元，已完成合同成本和收益超过账单金额分别为9,853美元和2,823美元，总合同收入超过账单金额分别为35,456美元和34,218美元[46] - 2021年9月30日和2020年12月31日，账单超过合同收入分别为18,752美元和32,608美元[46] - 2021年9月30日和2020年12月31日，确认为资产的履行客户合同成本分别为7,082美元和10,501美元[46] - 2021年和2020年前三季度，公司分别摊销了15,443美元和11,695美元的施工前成本，前三个月分别摊销了3,687美元和2,891美元[46] 租赁情况 - 公司根据长期经营租赁租赁某些设备和办公设施，租赁到期日至2030年[54]

公司资产负债权益情况 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司总资产分别为9.49633亿美元和9.58024亿美元[8] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司总负债分别为5.89536亿美元和6.11356亿美元[8] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司总权益分别为3.60097亿美元和3.46668亿美元[8] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司股东权益分别为3.60097亿美元和3.46668亿美元[8] 合同收入情况 - 2021年和2020年第二季度合同收入分别为1.69914亿美元和1.6792亿美元，上半年分别为3.47547亿美元和3.85615亿美元[10] - 2021年第二季度和上半年合同收入分别为16.9914万美元和34.7547万美元，2020年同期分别为16.792万美元和38.5615万美元[45] - 2021年和2020年第二季度，公司合同收入分别为1.69914亿美元和1.6792亿美元[10] - 2021年和2020年前六个月，公司合同收入分别为3.47547亿美元和3.85615亿美元[10] - 2021年和2020年6月30日止三个月合同收入分别为16.9914万美元和16.792万美元，前六个月分别为34.7547万美元和38.5615万美元[45] 净利润情况 - 2021年和2020年第二季度净利润分别为210.5万美元和896万美元，上半年分别为1091.9万美元和4294.7万美元[10] - 2021年上半年净利润为1.0919亿美元，2020年同期为4.2947亿美元[20] - 2021年和2020年第二季度，公司净利润分别为210.5万美元和896万美元[10] - 2021年和2020年前六个月，公司净利润分别为1091.9万美元和4294.7万美元[10] 每股收益情况 - 2021年和2020年第二季度基本每股收益分别为0.03美元和0.14美元，上半年分别为0.17美元和0.66美元[10] - 2021年上半年基本每股收益为0.17美元，2020年同期为0.66美元；摊薄后每股收益为0.16美元，2020年同期为0.65美元[27] - 2021年6月30日基本每股收益为0.17美元，2020年同期为0.66美元；摊薄每股收益2021年为0.16美元，2020年为0.65美元[27] 综合收入情况 - 2021年和2020年第二季度综合收入分别为250.9万美元和1240万美元，上半年分别为1320.9万美元和3926.1万美元[13] - 2021年和2020年第二季度，公司综合收入分别为250.9万美元和1240万美元[13] - 2021年和2020年前六个月，公司综合收入分别为1320.9万美元和3926.1万美元[13] 实收资本、留存收益和其他综合收入变化 - 2021年1 - 6月，公司因股份支付增加额外实收资本256.4万美元[17] - 2021年1 - 6月，公司净收入使留存收益增加1091.9万美元[17] - 2021年1 - 6月，公司其他综合收入使累计其他综合收入增加229万美元[17] 现金流量情况 - 2021年上半年经营活动提供的现金为3.5601亿美元，2020年同期为6.746亿美元[20] - 2021年上半年投资活动使用的现金为6.4605亿美元，2020年同期为2.014亿美元[20] - 2021年上半年融资活动使用的现金为6739万美元，2020年同期为788万美元[20] 应计费用情况 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，应计费用分别为3.723亿美元和5.2899亿美元[28] - 2021年6月30日应计费用为3.723亿美元，2020年12月31日为5.2899亿美元[28] 循环信贷协议相关情况 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司在修订后的循环信贷协议下无未偿还借款，信用证分别为3.5909亿美元和3.6407亿美元，可用额度分别为16.3764亿美元和16.3231亿美元[29] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司在2亿美元修订和重述的循环信贷和担保协议下无未偿还借款[29] 票据发行与赎回情况 - 2021年5月，公司出售3.25亿美元5.25%的高级无抵押票据，赎回全部3.25亿美元8%的高级票据[30] - 2021年5月公司出售3.25亿美元5.25%的无担保高级票据，赎回全部3.25亿美元8%的高级票据[30] - 2021年5月公司发行32.5万美元、利率5.25%的优先票据，6月30日公允价值为33.4783万美元[40] - 2021年5月公司发行32.5万美元5.25%优先票据，6月30日公允价值为33.4783万美元[40] 燃料对冲合同情况 - 截至2021年6月30日，燃料对冲合同公允价值资产估计为4802万美元，2020年12月31日为1739万美元[34] - 截至2021年6月30日，燃料对冲合同剩余870万加仑，约占公司预计到2022年6月国内燃料采购量的80%，公司将支付每加仑1.22 - 1.90美元的固定价格[36] - 截至2021年6月30日，燃料对冲合同公允价值资产估计为4802万美元，2020年12月31日为1739万美元[37] - 截至2021年6月30日，燃料对冲合同剩余870万加仑，约占公司到2022年6月预测国内燃料采购量的80%[36] 激励计划与股份支付情况 - 2021年激励计划允许向员工和董事授予最多150万股普通股，加上先前计划中剩余可授予股份[41] - 2021年上半年公司授予30.7万份受限股票单位给特定员工，2021年和2020年第二季度股份支付费用分别为798美元和1455美元，上半年分别为2564美元和3130美元[43] - 2021年激励计划允许向员工和董事授予最多150万股普通股，加上先前计划剩余可授予股份[41] - 2021年前六个月公司向员工授予30.7万股受限股票单位，2021年和2020年6月30日止三个月股份支付费用分别为798美元和1455美元，前六个月分别为2564美元和3130美元[43] 剩余履约义务情况 - 截至2021年6月30日，公司剩余履约义务（总积压订单）为45.4402万美元，约93%将在2021年完成，其余在2022年完成[44] - 2021年6月30日公司剩余履约义务（总积压订单）为45.4402万美元，约93%预计在2021年完成，其余在2022年完成[44] 应收账款净额情况 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，应收账款净额分别为3.5741万美元和3.899万美元[45] - 2021年6月30日和2020年12月31日应收账款净额分别为3.5741万美元和3.899万美元[45] 未到期履约保函情况 - 截至2021年6月30日，公司未到期履约保函名义金额约为114.3833万美元[47] - 2021年6月30日公司未到期履约保函名义金额约为114.3833万美元[47] 法律诉讼与罚款情况 - 2014年公司出售历史拆除业务，因买方义务问题提起诉讼，已获2.1934万美元判决，被告上诉[51] - 2021年公司就2016年石油泄漏事件认罪，同意支付1000美元罚款，可能面临政府暂停或禁止投标等程序[52] - 2021年7月公司就2013 - 2015年项目违反相关法案与EPA达成同意协议，支付500美元民事罚款[53] - 2021年公司就2014年出售业务起诉买方，已获2.1934万美元判决，被告上诉[51] - 2021年公司就2016年石油泄漏事件认罪，同意支付1000美元罚款[52] - 2021年公司就2013 - 2015年项目违规与EPA达成同意协议，支付500美元民事罚款[53] 公司租赁情况 - 公司根据长期经营租赁租赁某些运营设备和办公设施，租赁到期日至2030年[54] - 设备租赁包含续租或购买选择权，价格为租赁到期时的公允价值[54] - 租赁包含违约条款，由公司修订信贷协议下的债务到期加速触发，某些情况下会交叉违约至其他设备租赁[54] - 某些租赁安排要求公司维持与修订信贷协议要求相当的财务比率[54] - 租赁通常包含条款，公司根据租赁开始时的税收规则就租赁的税务处理对出租人进行赔偿，税务赔偿无合同金额限制[54] - 截至目前，没有出租人根据税务赔偿条款向公司提出任何索赔[54] 普通股发行与流通情况 - 截至2021年6月30日和2020年6月30日，公司发行和流通的普通股分别为6565.4万股和6494.7万股[8][17]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度，公司收入1.699亿美元，净利润210万美元，调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）2020万美元；总收入较2020年第二季度增加200万美元，增幅1.2% [9] - 毛利润2290万美元，2020年第二季度为3300万美元；毛利率13.5%，上年同期为19.7%；直接新冠成本对第二季度毛利润产生300万美元的不利影响 [10] - 总公司运营收入880万美元，较上年同期减少950万美元；净收入210万美元，2020年第二季度为900万美元 [11] - 2021年第二季度调整后EBITDA为2020万美元，2020年第二季度为2810万美元 [12] - 截至2021年6月30日，公司现金为1.808亿美元；2021年第二季度资本支出为2750万美元，包括建造新中型耙吸挖泥船的810万美元、建造新多用途船的540万美元以及岩石安装船设计的60万美元 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年第二季度国内资本、河流和湖泊业务收入增加，部分被维护、海岸保护和国外业务收入的减少所抵消 [9] - 2021年上半年公司中标1.128亿美元新工作，使2021年积压订单增加，上半年市场份额达34.5%；截至2021年6月30日，积压订单为4.544亿美元，去年6月为4.234亿美元 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 2020年国内市场项目投标达18亿欧元，公司有信心2021年国内市场将与2020年一样强劲，预计2021年将有多个港口加深项目的多阶段投标 [16] - 2021年7月，众议院批准了2022年陆军工程兵团拟议预算，预计为866万美元，较今年水平增长11%；港口维护基金将获得20.5亿美元，比2021年预算拨款多3.7亿美元 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划通过建造第一艘符合琼斯法案的美国国旗海底岩石安装船进入美国海上风电市场，预计在2021年第三季度做出投资决策，2024年上半年交付船只；还在评估进一步参与该市场的步骤，并重新聘请波士顿咨询集团协助确定和确认增长战略 [20][21] - 公司继续升级美国国内船队，配备新设备和技术以提高生产力，认为船队有能力满足当前和未来市场增长 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年上半年公司运营受新冠疫情影响，第一季度出现额外直接成本和运营中断，第二季度继续产生新冠相关成本和运营挑战；公司实施疫苗接种计划，目前全公司疫苗接种率达71%，预计下半年运营影响将减少 [5][6][7] - 鉴于当前项目活动、积压订单、新项目授予和下半年较少的船只干船坞，预计2021年第三和第四季度表现将强于2020年同期，但无法完全实现2021年的原始预期 [8] - 疏浚行业作为关键基础设施服务，美国陆军工程兵团继续按投标计划进行，并优先考虑各类疏浚项目；公司对市场有信心，认为海上风电市场将为公司提供收入增长途径 [14][16][22] 其他重要信息 - 2021年5月，公司出售3.25亿美元无担保5.25%、期限为八年的高级票据，所得款项与手头现金用于赎回2022年到期的3.25亿美元8%高级票据，新条款使公司债务结构更稳定，每年节省约900万美元利息支出 [13] - 公司就一起六年前的分包商管道泄漏事件达成认罪协议，同意支付100万美元罚款，并预留200万美元用于民事审判结果；罚款已在第一季度确认，200万美元预留资金未影响损益表，预计保险将覆盖该款项 [78][79] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：Q3和Q4同比增长的幅度 - 截至6月的积压订单约93%（超4亿美元）将在今年剩余时间确认为收入；预计Q3和Q4毛利率与2020年全年相似，因下半年干船坞船只减少；预计下半年一般及行政费用（G&A）会略高；Q3干船坞天数将少于Q2的一半，Q4几乎为0，Q4会比Q3稍强 [25] 问题：下半年返回工作的4艘船将参与的项目 - 主要是国内业务，包括持续的港口加深项目和第三季度的海滩项目，无国际业务 [26] 问题：2022年核心投标是否会增加 - 目前预计与过去几年相近，但基础设施法案可能会使其增加，不过相关基础设施建设项目的时间还不确定 [28] 问题：Q3新冠影响费用的情况 - 在德尔塔变种出现前，预计第一季度400万美元、第二季度300万美元、第三季度200万美元；目前受新变种影响情况待定，预期为200万美元 [30] 问题：过去一个月是否有因变种导致的延误或停工 - 过去一个月没有船只因变种而停工 [31] 问题：下半年投标胜率及适合项目的看法 - 6月30日后，公司在Thimble Shoals、Corpus Christi和Freeport项目上成为低价竞标者，若中标，这三个项目将为积压订单增加2.64亿美元；上半年投标7亿美元，预计下半年投标11亿美元，达到18亿美元市场规模；需达到约45%以上的胜率才能使年底积压订单与2020年底相近；目前新项目适合公司，下半年开局良好 [33] 问题：已获授但未计入积压订单的LNG项目进展 - 较小的项目今年不会启动，但仍在推进，客户已购买土地、搬迁道路，开始签署收入合同，有望2022年获得开工通知；较大项目仍需时日；客户称LNG设施前两列火车已获得销售合同，Bechtel有望明年初开始施工 [34][35] 问题：BCG参与的额外成本及业务拓展机会 - 成本低于200万美元，会使下半年G&A略高于上半年；公司过去两年关注海上风电市场，此次重新聘请BCG分析该市场机会，对其前景乐观，同时也会重新审视疏浚业务的其他投资 [36][37][38] 问题：海上风电业务是否考虑其他船只 - 不考虑进入起重机安装船业务；基于政府目标提升，海上岩石安装业务有更多机会，公司会考虑投资更多相关船只；此外，还有一些与公司能力相关的水下服务业务也有投资机会 [40] 问题：是否有正在进行的私人市场项目投标 - 目前有LNG开发项目处于低价竞标但未授标的状态，根据客户最终投资决策，这些项目可能在2022年和2023年实现 [41] 问题：资本分配优先级 - 目前正在建造中型耙吸挖泥船（今年3500万美元，明年4500万美元，2023年500万美元）和两艘多用途船（今年1800万美元，总计约2600万美元），优先事项之后是海上风电船（成本在1.75 - 2亿美元之间）；长期来看，会考虑是否建造另一艘耙吸挖泥船或绞吸挖泥船，以及是否在海上风电市场进一步投资；若认为股票被低估，会考虑实施股票回购计划；股息在优先级中靠后 [44][45][46] 问题：耙吸挖泥船期权行使的价格情况 - 期权价格比当前建造的船只低约400万美元，但受钢材价格影响，若钢材价格高于合同范围，可能会稍高；目前钢材价格已企稳，预计影响不大 [48] 问题：是否会在无能源部有利融资的情况下对岩石倾倒船做出投资决策，以及融资何时发挥作用 - 公司有能力用现有资产负债表进行包括海上风电船在内的投资，不一定需要新增债务；与能源部有过沟通，若有有利融资会考虑利用 [50][51] 问题：能源部融资的成本 - 融资为浮动利率，基于信用评级，大致为伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）加一个数，目前约为3% [53] 问题：Freeport项目高于政府估计的情况 - Freeport项目约7300万美元，高于政府估计约1500万美元（约25%），公司正在与政府合作，争取使该项目可授予 [55][56][57] 问题：低标待授项目的金额 - 6月30日低标待授项目金额为4.47亿美元 [60] 问题：陆军工程兵团预算增加是否会提前项目招标 - 目前没有迹象表明会提前招标，今年第三和第四季度的招标计划已确定，财政年度到9月结束，相关影响可能在2022年初才会显现 [64] 问题：陆军工程兵团预算增加是否会影响投标市场 - 目前陆军工程兵团的投标进度符合预期，预算增加是积极因素，但法案尚未通过，还需观察；预计不会使陆军工程兵团不堪重负 [65] 问题：休斯顿项目的时间安排 - 休斯顿项目第一阶段招标预计在8月进行，金额可能在1亿美元左右 [68] 问题：岩石倾倒船成本的支出时间 - 若在2021年做出投资决策，可能在今年年底支付第一笔款项，具体取决于市场需求和项目开工时间；为满足2024年的交付需求，需在2021年第三季度做出投资决策 [70][73] 问题：2021年全年资本支出金额 - 新耙吸挖泥船3500万美元，多用途船1800万美元，海上风电船设计200万美元，常规资本支出约3500万美元，租赁买断约1600万美元，总计约1亿美元；若决定开始建造海上风电船，支出会增加 [74] 问题：项目定金比例 - 预计定金比例约为10%或略低 [75] 问题：股票回购的触发价格 - 去年9月股票价格为8.63美元时实施了股票回购计划，目前没有初步触发价格；董事会和管理层支持在股票被低估时重新实施回购计划，具体取决于对未来市场的预期、公司表现和股票价格 [77] 问题：6月完成的认罪协议情况及风险评估 - 六年前分包商管道泄漏事件，公司认为自身无直接责任，但案件久拖不决，耗费大量资源和管理时间；今年决定认罪并支付100万美元罚款，预留200万美元用于民事审判结果；若胜诉，200万美元不会成为费用 [78] 问题：认罪协议罚款是否在第二季度确认 - 罚款已在第一季度确认，未对损益表产生影响；200万美元预留资金为受限现金，未影响损益表，预计保险将覆盖该款项 [79]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度，公司净收入为880万美元，调整后EBITDA为2680万美元，占比15%；而2020年第一季度净收入为3400万美元，调整后EBITDA为6140万美元，占比28% [12] - 2021年第一季度收入为1.776亿美元，较2020年第一季度减少4010万美元，降幅18.4% [17] - 2021年第一季度毛利润为3310万美元，毛利率18.6%；2020年第一季度毛利润为6850万美元，毛利率31.5% [19] - 2021年第一季度总公司营业收入为1660万美元，较上一年度季度减少3640万美元 [20] - 2021年第一季度一般及行政费用比上一年度季度略高70万美元 [21] - 截至2021年3月31日，公司现金为1.777亿美元，第一季度资本支出为1650万美元，其中包括与新中型漏斗挖泥船建设相关的540万美元、与岩石安装船设计相关的100万美元以及新多用途船的140万美元 [23] - 截至2021年3月31日，已签约积压订单总计4.86亿美元，而2020年3月31日积压订单为4.749亿美元 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年第一季度沿海保护和资本疏浚收入降低，维护疏浚项目收入增加，整体收入较2020年第一季度减少 [18] - 直接COVID - 19成本对2021年第一季度毛利润产生了430万美元的不利影响，约23个收入日因COVID延误而损失，受COVID延误直接影响的船只停机时间相当于390万美元的收入和120万美元的毛利润，预计今年晚些时候能够收回 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 2020年国内市场项目投标达到18亿美元，2021年第一季度末，公司获得的项目总计9030万美元，投标市场份额为42% [28] - 2021年美国陆军工程兵团预算获批创纪录的73亿美元，2020年水资源开发法案（WRDA）签署成为法律，包括港口维护信托基金的多项改革，允许国会首次动用该基金93亿美元的盈余 [30][31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续升级美国国内船队，投资新设备和技术以提高生产力，建造新的中型漏斗挖泥船，预计2023年第一季度交付，目前建造按预算和计划进行 [14][15] - 公司宣布设计和开发第一艘符合琼斯法案的美国国旗低排放倾斜落管船，用于海上风电场基础的海底岩石安装，预计2023年底交付，以支持进入海上风电市场 [34][35] - 行业被视为必要服务，继续开展关键基础设施项目，美国陆军工程兵团监督大部分项目，优先考虑各类疏浚工作 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年第一季度，公司受到COVID - 19第三波疫情影响，出现额外直接成本和运营中断，但目前受影响项目和船只已恢复运营，鉴于积压订单、疫苗接种增加以及对第三和第四季度的强劲表现预期，暂不调整全年预期 [6][9] - 公司对2021年国内市场保持乐观和信心，预计市场将保持强劲，受东海岸和墨西哥湾沿岸的大型港口加深项目、路易斯安那州的多个大型沼泽创建项目以及沿海保护项目推动 [28] - 海上风电是令人兴奋的新机遇，拜登政府大力支持并设定目标，公司已收到开发商和安装承包商的浓厚兴趣，对该市场非常乐观 [33][44] 其他重要信息 - 公司鼓励员工尽早接种疫苗，波士顿项目团队100%已接种，全公司约20%的员工和船员已完全或部分接种，目标是在2021年第二季度让大多数员工和船员接种疫苗 [11] - 2017年5月公司发行3.25亿美元8%的高级票据，2022年5月15日到期，可在2021年5月按面值 refinance，公司正在监测和评估市场，准备利用这一机会 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 量化第一季度机械和干坞延误情况以及对预期的影响 - 从EBITDA角度看，与几个月前的预期相比，影响约在600万 - 800万美元之间，部分干坞时间比预期长，导致赚钱机会延迟和成本增加 [38] 问题2: 这些延误是否提前拉动了未来季度的工作 - 没有提前拉动第二季度的工作，均为意外的维修和维护 [42] 问题3: 全年预期是指收入增长还是盈利预期 - 指盈利预期，第一季度受COVID影响严重，随着疫苗接种推进，预计第二季度末多数员工接种，消除此类影响，凭借强大的积压订单，有信心完成延迟工作并在剩余季度表现良好 [42] 问题4: 谈谈与海上风电潜在客户的沟通情况以及船舶建设成本和回报预期 - 自宣布建造美国国旗琼斯法案合规落管船以来，收到开发商和安装承包商的浓厚兴趣，正参与2024 - 2026年海上风电建设阶段的投标，对市场非常乐观；目前未改变船舶回报预期，虽钢材价格上涨，但尚未调整船舶建设成本估计 [44][47] 问题5: 600万 - 800万美元的干坞和设备故障成本影响中，意外成本占比多少 - 这600万 - 800万美元是由于部分干坞时间比预期长导致的，若没有延长的干坞和意外停机，这些都是预期内的成本 [51] 问题6: 今年剩余时间船队的停机情况 - 第二季度干坞天数与第一季度相当，下半年大幅减少，第三季度约为第一和第二季度平均天数的一半，第四季度极少，预计下半年表现强于上半年 [53] 问题7: 全年EBITDA预期是否为1.5亿美元左右 - 未给出具体数字，但年初预计收入高于2020年，由于2020年第一季度表现异常出色，预计毛利率略低于2020年，一般及行政费用约高300万美元，目前仍维持这些预期 [54] 问题8: 全年资本支出预期 - 现有船队常规资本支出3500万美元，漏斗挖泥船3500万美元，岩石落管船设计150万美元，多用途船1800万美元，第一季度还进行了1100万美元的现有船只租赁买断 [56] 问题9: 解释现金变化情况 - 现金减少主要是由于1600万美元的资本支出、1100万美元的租赁买断以及营运资金方面的变化，包括应收账款增加2600万美元、应付账款和应计费用减少1100万美元 [58][59] 问题10: 关于高级票据 refinance 的想法以及是否考虑改变股票回购计划指标 - 预计 refinance 3.25亿美元，目前市场有利，若现在进行，预计利率低于6%；股票回购计划已到期，将在认为股票被低估时采取适当行动 [61] 问题11: 量化未来几个季度的大型项目和州级项目 - 未来三个季度，从美国陆军工程兵团投标清单中选取的12 - 14个最大项目的投标市场在6.5亿 - 12亿美元之间，第二季度有科珀斯克里斯蒂项目第三阶段、东海岸和新泽西的一些工作投标，第三季度有海岸线稳定项目和加深项目投标 [63] 问题12: 目前低投标待授标的金额 - 截至2020年底低投标待授标金额为4.88亿美元，加上约3000万美元的选项，全年超过5亿美元；3月31日后有孟菲斯租赁和卡皮塔维岛两个中标项目，总计约3900万美元 [67][69] 问题13: 谈谈债务 refinance 在契约方面的情况以及有吸引力的特征 - 自2017年上次发行以来，公司信用评级提高，契约条款更有利，如允许的债务、限制支付等方面；目前考虑的是八年期限，流动性比之前的五年更长，有三年不可赎回期 [74] 问题14: 政府是否有特殊融资支持琼斯法案船只建设 - 此前与能源部就其与可再生能源相关的贷款项目进行过积极对话，可能获得比一般商业市场更优惠的融资，融资方式灵活，可选择多年期定期贷款，利率为基于信用评级的浮动利率 [77][78] 问题15: 大型项目成为可披露积压订单需要满足什么条件 - 开发商或LNG设施需做出最终投资决策（FID），公司被选为合作伙伴执行工作，目前合同已协商好，等待FID，需要石油和天然气市场稳定、LNG价格稳定，以便开发商签订长期交付合同并获得融资 [79] 问题16: 国外市场情况以及是否考虑重新定位船只 - 公司对国外市场敞口进行了重组，出售了中东的一些旧船，将两艘挖泥船重新定位回活跃的美国市场；国际市场仍低迷，若油价回升、中东稳定，大型土地复垦或重大基础设施项目开展，国际市场有望改善，目前公司专注于美国国内市场和海上风电市场 [81][82] 问题17: 目前在国际地区的船只数量 - 目前在中东没有船只 [85] 问题18: 第二季度积压订单清算情况以及4 - 5月是否有进一步COVID影响 - 预计第二季度收入与第一季度相近；目前COVID影响比第一季度更有利，虽仍有成本，但程度不如第一季度 [88][90] 问题19: 新风电船设计全年支出情况 - 第一季度支出100万美元，预计全年支出150万美元 [91] 问题20: 若决定推进新风电船建设，后续支出情况 - 取决于决策时间，若要在2023年底交付，需在今年第四季度或最迟2022年第一季度开始建设，目前暂无相关预期 [93] 问题21: 一艘船是否足以支持海上风电行业，是否有机会建造更多 - 目前市场上没有此类船只，公司先建造一艘最先进、最大的船，若拜登政府目标实现，可能需要两到多艘船才能满足市场需求，有时间考虑后续扩张问题 [97] 问题22: 结合资产负债表现金和长期建设计划，谈谈三到五年的资本分配 - 目前资产负债表上有1.77亿美元现金，需保留部分用于短期需求；有第二艘漏斗挖泥船的选项，也会考虑潜在的绞吸船市场；同时若认为股票被低估，会考虑再次实施股票回购计划 [102][103] 问题23: 第一艘海上风电船的成本估算 - 成本估算在1.4亿 - 1.6亿美元之间 [104]

公司资产与负债情况 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司总资产分别为959,982,000美元和958,024,000美元[9] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司总资产分别为959,982美元和958,024美元，总负债分别为603,372美元和611,356美元[9] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司普通股分别发行和流通65,620股和65,023股，总权益分别为356,610美元和346,668美元[9] - 2021年3月31日普通股股数为65,620股，2020年3月31日为64,795股[18] - 2021年3月31日应计费用为4401.7万美元，2020年12月31日为5289.9万美元[31] - 2021年3月31日应计费用总计44,017美元，2020年12月31日为52,899美元[31] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司在2亿美元的修订和重述循环信贷和担保协议下无未偿还借款[32] - 2021年3月31日和2020年12月31日，应收账款净额分别为65732美元和38990美元[49] 公司收入与利润情况 - 2021年第一季度和2020年第一季度，合同收入分别为177,633,000美元和217,695,000美元，同比下降18.4%[11] - 2021年第一季度和2020年第一季度，净利润分别为8,814,000美元和33,987,000美元，同比下降74.1%[11] - 2021年第一季度和2020年第一季度，基本每股收益分别为0.14美元和0.53美元，同比下降73.6%[11] - 2021年第一季度和2020年第一季度，综合收入分别为10,700,000美元和26,861,000美元，同比下降60.1%[14] - 2021年第一季度净收入为8,814美元，2020年同期为33,987美元[18][21][30] - 2021年第一季度基本每股收益0.14美元，摊薄后每股收益0.13美元；2020年同期分别为0.53美元和0.52美元[30] - 2021年3月31日基本每股收益为0.14美元，摊薄后每股收益为0.13美元；2020年同期分别为0.53美元和0.52美元[30] - 2021年和2020年第一季度，合同收入分别为177,633美元和217,695美元，净利润分别为8,814美元和33,987美元[11] - 2021年和2020年第一季度，综合收入分别为10,700美元和26,861美元[14] - 2021年第一季度合同收入为1.77633亿美元，2020年同期为2.17695亿美元[49] - 2021年第一季度合同收入为177633美元，2020年同期为217695美元[49] 公司现金流情况 - 2021年第一季度经营活动现金净流出9,240,000美元，2020年第一季度经营活动现金净流入30,071,000美元[21] - 2021年第一季度投资活动现金净流出27,038,000美元，2020年第一季度投资活动现金净流出8,286,000美元[21] - 2021年第一季度融资活动现金净流出2,524,000美元，2020年第一季度融资活动现金净流出1,306,000美元[21] - 2021年第一季度经营活动提供的净现金流为 - 9,240美元，2020年同期为30,071美元[21] - 2021年第一季度投资活动使用的现金为 - 27,038美元，2020年同期为 - 8,286美元[21] - 2021年第一季度融资活动使用的现金为 - 2,524美元，2020年同期为 - 1,306美元[21] 公司业务相关情况 - 公司有一个经营分部，也是可报告分部和报告单元，最近一次年度商誉减值测试于2020年7月1日进行，无减值迹象，下一次计划于2021年第三季度进行[27] - 截至2021年3月31日，公司剩余履约义务（总积压订单）为4.85983亿美元，约93%预计在2021年完成[47] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，合同成本和收益超过账单金额分别为31,030美元和34,218美元，账单超过合同成本和收益分别为38,663美元和32,608美元[50] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，履行与客户合同确认为资产的成本分别为10,413美元和10,501美元，2021年和2020年第一季度分别摊销了5,847美元和5,191美元的施工前成本[50] - 截至2021年3月31日，公司有未到期履约保函，名义金额约为1,171,567美元，积压订单剩余收入价值约为485,983美元[51] - 2021年3月31日，公司剩余履约义务（总积压订单）为485983美元，约93%预计在2021年完成[47] - 2021年3月31日，公司未到期履约保函的名义金额约为1171567美元[51] 公司战略与计划情况 - 公司于2020年宣布将总部从伊利诺伊州迁至德克萨斯州休斯顿，新的休斯顿办公室租约于2021年1月开始[25] - 公司董事会于2020年8月4日批准最高7500万美元的股票回购计划，有效期至2021年7月31日[28] 公司债务与融资情况 - 2017年5月公司发行3.25亿美元8%的优先票据，2022年5月15日到期，可在2021年5月按面值再融资[33][44] - 2017年5月公司发行3.25亿美元8%的高级票据，2022年5月15日到期[33] - 2021年3月31日，8%优先票据的公允价值为327844美元，发行总额为325000美元[44] 公司燃料对冲情况 - 截至2021年3月31日，燃料对冲合同公允价值资产估计为426.2万美元，2020年12月31日为173.9万美元[41][42] - 截至2021年3月31日，公司有1000万加仑柴油燃料互换合同，约占预计国内燃料采购量的80%，固定价格为每加仑1.12 - 1.90美元[40] - 截至2021年3月31日，公司有1000万加仑燃料对冲合同，约占2022年3月前预计国内燃料采购量的80%，固定价格在1.12 - 1.90美元/加仑[40] - 2021年3月31日和2020年12月31日，燃料套期合约的公允价值资产分别为4262美元和1739美元[41][42] - 2021年第一季度，高度有效的燃料套期合约因衍生品公允价值变动重新分类至收益的损失（扣除现金结算和税款后）为1526美元[41] 公司股权激励情况 - 2017年长期激励计划允许授予最多330万股普通股，加上2007年计划下的170万股[45] - 2021年第一季度公司授予30.7万股限制性股票单位，相关薪酬费用为176.6万美元，2020年同期为167.5万美元[46] - 2017年长期激励计划允许授予最多330万股普通股的股票期权等，加上2007年计划下已发行股权奖励对应的170万股[45] - 2021年第一季度，公司授予某些员工30.7万股受限股票单位，该季度与股份支付安排相关的费用分别为1766美元（2021年）和1675美元（2020年）[46] 公司法律诉讼与和解情况 - 2014年4月23日，公司出售历史拆除业务获现金5,309美元，因买方违约获21,934美元判决，被告已上诉[56] - 2021年4月22日，公司因2016年石油泄漏事件被指控违反《清洁水法》，同意认罪并支付1,000美元罚款[57] - 2021年4月，EPA Region 4原则上同意公司500美元的和解提议，双方进入最终和解谈判[58] - 公司因2016年石油泄漏事件同意认罪并支付1000美元罚款，因2013 - 2015年项目与EPA达成原则性和解，和解金额为500美元[57][58] 公司租赁情况 - 公司根据长期经营租赁租赁某些运营设备和办公设施，租赁到期日至2030年[59] - 设备租赁包含续租或购买选择权，价格为租赁到期时的公允价值[59] - 租赁包含违约条款，由公司修订信贷协议下的债务到期加速触发[59] - 某些情况下，租赁存在交叉违约至其他设备租赁的情况[59] - 某些租赁安排要求公司维持与修订信贷协议相当的财务比率[59] - 租赁通常包含公司根据租赁开始时的税收规则就租赁税务处理向出租人进行赔偿的条款[59] - 税务赔偿无合同金额限制[59] - 截至目前，无出租人根据税务赔偿条款向公司提出索赔[59]

疏浚业务收入来源 - 2020年公司约79%的疏浚收入来自与联邦机构或根据联邦机构合同运营的第三方签订的38份不同合同[28] 保证金标准 - 投标保证金通常为服务提供商投标金额的20%，范围一般在100万至1000万美元之间；付款保证金一般为合同价值的100%；外国投标保证金通常为服务提供商投标金额的2% - 5%；外国履约和预付款保证金通常各为合同价值的5% - 10%[32][33] 行业市场份额 - 美国疏浚行业约250个实体运营超850艘挖泥船，公司和其他三家公司在过去三年占国内资本、海岸保护、维护及河流湖泊相关投标市场约80%[34] 设备建造与交付 - 2020年第二季度公司宣布并支付建造6500立方码耙吸式挖泥船的定金，预计2023年第一季度交付[37] 泥驳船情况 - 公司有12艘容量在5000至8800立方码的泥驳船，正在建造3艘每艘7100立方码的新泥驳船[40] 天气对项目的影响 - 天气记录仅存在过去100 - 125年，天气变化可能导致项目利润率波动[46] 美国员工雇佣情况 - 截至2020年12月31日，公司在美国雇佣405名全职受薪人员，2020年平均雇佣约757名小时工以满足国内项目需求[48] 中东员工雇佣情况 - 截至2020年12月31日，公司雇佣24名外国公民和7名当地员工管理中东业务，2020年中东项目日均雇佣20名小时工[49] 员工福利 - 公司提供含雇主供款的401(k)计划、健康和人寿及残疾保险等福利[50] 员工安全保障 - 公司采用基于行为和系统的项目，运用“无事故与伤害”（IIF®）方法保障员工安全[51] 长期优先票据情况 - 2020年12月31日，公司未偿还的长期优先票据账面价值为3.25亿美元，固定利率为8%，公允价值为3.333亿美元，假设利率下降10%，公允价值将增至3.37亿美元[269] 燃料成本与合约 - 柴油燃料约占公司合同收入成本的8%，公司使用期限通常少于一年的燃料商品远期合约来降低燃料价格变动对运营的影响[270] - 基于2021年预计的国内燃料消耗量，在2020年12月31日已有的燃料商品合约影响后，每加仑燃料平均价格上涨10%对燃料费用影响不大[270] - 2020年12月31日，公司有未完成的安排来对冲部分与积压国内疏浚工作相关的燃料采购价格，约占其到2020年12月预计国内燃料需求的80%[270] - 截至2020年12月31日，这些合约还剩1190万加仑，公司将按每加仑1.12 - 1.90美元的固定价格支付[270] - 2020年12月31日，这些合约的公允价值资产估计为170万美元，记录在其他流动资产中，远期燃料价格变动10%对其公允价值影响不大[270] 工会合同到期情况 - 公司与国际运营工程师工会地方25分会的主合同和附属合同于2021年9月到期，与海员国际工会的协议于2023年2月到期[54] 行业法规要求 - 美国相关法规要求从事疏浚作业的船只至少75%由美国公民拥有，禁止租给未达此标准的实体[56] 公司高管信息 - 公司总裁兼首席执行官Lasse J. Petterson 64岁，首席财务官Mark W. Marinko 59岁，首席运营官David E. Simonelli 64岁[62] 公司总部迁移 - 2020年10月公司宣布将总部从伊利诺伊州奥克布鲁克露台迁至德克萨斯州休斯顿，2021年1月开始将管理团队关键成员转移至休斯顿[53]

财务数据和关键指标变化 - 2020年全年持续经营业务净收入6610万美元，全年持续经营业务调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）1.511亿美元，较上一年持续经营业务EBITDA增长11.4% [8] - 2020年第四季度收入1.721亿美元，持续经营业务收入1060万美元，持续经营业务调整后EBITDA为2940万美元；与2019年第四季度相比，收入增加780万美元，增幅4.8% [20] - 2020年第四季度持续经营业务毛利润3340万美元，毛利率19.4%；2019年第四季度毛利润3460万美元，毛利率21%，毛利率小幅下降主要由于维护费用增加和海洋保险费上涨 [21] - 2020年第四季度公司总经营收入1730万美元，较上一年同期减少490万美元，主要因2019年第四季度收到460万美元的使用损失索赔和解金，以及一般行政费用增加，部分被资产出售收益抵消 [22] - 2020年第四季度持续经营业务收入1060万美元，2019年第四季度为1480万美元；2020年第四季度包括650万美元的净利息费用和170万美元的所得税费用，2019年第四季度包括650万美元的净利息费用和100万美元的所得税费用 [23] - 2020年全年收入7.336亿美元，持续经营业务净收入6610万美元，持续经营业务调整后EBITDA为1.511亿美元；与上一年相比，收入增加2210万美元，持续经营业务净收入增加1040万美元，持续经营业务调整后EBITDA增加1550万美元 [25] - 2020年公司因新冠疫情产生约320万美元的额外费用，用于保障员工安全的额外设备和程序变更 [26] - 截至2020年12月31日，公司现金为2.165亿美元，2020年全年循环信贷额度保持零现金余额，净债务为1.072亿美元；2020年资本支出为4780万美元，2019年为4440万美元，2020年资本支出包括1360万美元与新中型耙吸式挖泥船建造相关的费用 [27] - 截至2020年12月31日，合同积压总额为5.594亿美元，2019年12月31日为5.894亿美元 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2020年第四季度收入增加是由于国内资本维护以及河流和湖泊业务收入增加，部分被沿海保护和国外业务收入下降所抵消 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 2020年底，国内疏浚投标市场项目达到18亿美元，公司获得6.928亿美元项目，包括资本、维护和沿海保护项目，2020年年度中标率为39% [34] - 2021年预计科珀斯克里斯蒂、莫比尔和休斯顿航道的港口加深项目将进行多阶段投标，且强飓风和风暴季节导致侵蚀和其他损害增加，使得沿海保护和港口维护项目需求增加 [35] - 公司预计2021年总投标市场将与2020年一样强劲，美国陆军工程兵团2021年预算获批创纪录的73亿美元，对疏浚行业提供支持 [36] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2020年公司签订新中型耙吸式挖泥船合同，升级多艘大型绞吸式挖泥船，决定将总部迁至休斯顿，实施7500万美元的股票回购计划，为国内疏浚市场和美国海上风电市场的增长进行布局 [10] - 公司宣布新运营模式，包括将公司办公室迁至休斯顿，并在佛罗里达州杰克逊维尔和纽约开设地区办事处，以更好地定位传统市场，抓住石油、天然气、液化天然气出口以及海上风电市场的增长机会 [17] - 公司认为海上风电是一个令人兴奋的新机会，宣布设计和开发第一艘符合琼斯法案的美国国旗倾斜式落管船，用于海上风电场基础的海底岩石安装 [38] - 公司任命Eleni Beyko为海上风电高级副总裁，负责开发海上风电业务，包括战略、业务发展、投标和项目执行 [40] - 行业竞争方面，在强劲市场中竞争对手也在投资新设备，新设备进入市场会有部分项目被新进入者获得，但市场能够支持行业的投资，且项目规模不会减小，美国陆军工程兵团的合同模式正转向更多区域项目 [86][88] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临新冠疫情挑战，公司作为联邦指定的关键基础设施公司能够继续运营，2020年取得出色业绩，财务结果改善，战略举措推进，资产负债表得到加强 [7] - 疏浚行业被视为 essential service，美国陆军工程兵团继续推进招标计划，优先考虑各类疏浚项目，公司业务截至2020年12月31日未受新冠疫情显著影响，但会持续关注其潜在影响 [30][33] - 公司对市场充满信心，预计2021年疏浚市场将保持强劲，公司将继续关注员工安全和项目绩效，推进长期战略，包括投资船队和加强资产负债表 [36][42] 其他重要信息 - 电话会议中会做出一些前瞻性陈述，这些陈述存在风险和不确定性，实际结果可能与预期有重大差异，公司业务的某些风险因素已在收益报告和向美国证券交易委员会（SEC）的文件中列出 [3] - 电话会议中提及的某些非公认会计原则（non - GAAP）财务指标，包括持续经营业务调整后EBITDA，已在收益报告附带的净收入与持续经营业务调整后EBITDA的调节表中解释，并与其他运营数据一起发布在公司投资者关系网站上 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2020年第四季度与内部预期相比有哪些不寻常情况 - 项目整体表现略好于预期，但有两艘船出现意外停机，导致维护费用增加 [46] 问题2: 天气影响是否在预期范围内 - 天气影响在项目预期范围内 [47] 问题3: 考虑到冬季天气和新冠疫情导致部分船只延误，公司在这些限制下实现积压订单收入的能力如何 - 公司有强大的安全计划确保员工安全，但仍有新冠疫情爆发情况影响运营；出现疫情时会对船只进行消毒并更换船员，通常船只停机时间少于一周，公司有信心在2021年执行项目，但需视情况发展而定 [48][49] 问题4: 低投标待授标项目包括哪些，2021年第一季度有哪些原计划2020年第四季度投标但推迟的项目 - 截至2020年12月31日，低投标待授标项目中有两个大型液化天然气（LNG）项目占比较大，还有一些当前项目的小选项；2021年第一季度有9000万美元的低投标待授标项目，其中较大的是波士顿港口加深项目的额外阶段，该项目原计划2020年投标，实际1月投标 [51] 问题5: 2021年公司预计的资本支出情况 - 常规资本支出约3500万美元用于维护和提升船队；新耙吸式挖泥船2021年预计支付约3500万美元；两艘非挖泥船设备预计约1800万美元；海上风电方面主要是设计费用，约100 - 150万美元 [53] 问题6: 公司接近债务再融资时，合适的绝对债务水平是多少，当前市场上期望的票面利率是多少 - 债券按面值赎回日期为5月15日，当前市场对高收益债券仍有吸引力，预计再融资票面利率会优于当前的8%，可能达到6%或更好，市场情况会影响最终利率，目前预计按相同金额再融资 [54] 问题7: 请详细说明2020年第四季度销售、一般和行政费用（SG&A）情况，以及2021年第一季度该费用的预期 - 2020年第四季度SG&A费用略高于当年其他季度，主要是约90万美元的遣散费，这是一次性费用；2021年SG&A费用预计比2020年高约300万美元，包括休斯顿办公室租赁、人员搬迁以及IT数字化投资等因素 [57][58] 问题8: 关于债务再融资，董事会对股票回购活动以及股息启动或重申的想法 - 董事会会讨论股息和资本结构等选项，但目前股息优先级低于股票回购计划，公司还需考虑投资新耙吸式挖泥船、其他设备以及海上风电船只等事项 [61] 问题9: 公司将积压订单和待授标低投标项目转化为收入的能力如何，2021年是否有合理预期产生超过1亿美元的收入 - 预计2021年已有的5.594亿美元积压订单中90%将确认为收入，与2020年情况类似；公司有很多待授标低投标项目，预计2021年收入将比2020年增加 [64][65] 问题10: 能否给出待授标低投标项目在2021年预计实现收入的情况 - 由于LNG项目需等待最终投资决策和开工通知，目前无法给出具体数字；波士顿项目部分会在2021年执行，部分会到2022年 [71] 问题11: 第二个LNG项目是哪个，规模如何 - 该项目已处于低投标状态很久，合同自2019年就已发出，规模小于1亿美元，目前仍在与对方讨论中 [73] 问题12: 第四季度股票回购的金额是多少 - 第四季度几乎没有进行股票回购，主要在第三季度进行，目前股价高于回购计划设定的上限 [74] 问题13: 原计划在2021年第三季度末完成股票回购计划，目前看来是否不太可能，是否需要调整 - 原计划会保持不变，若有需要可以再制定新计划 [75] 问题14: 请说明第四季度现金流情况，包括营运资金变化以及导致现金季度环比减少1320万美元的其他现金流项目 - 第四季度现金减少主要是支付高级票据利息约1300万美元，还支付了约900万美元用于新耙吸式挖泥船，该季度营运资金项目变动不大 [76] 问题15: 2021年预计SG&A费用增加300万美元是否包含90万美元的遣散费 - 预计的300万美元增加不调整遣散费因素，是同比增加的净额 [79][81] 问题16: 2021年资本支出接近8000万美元，岩石倾倒驳船的最终投资决策以及第二艘耙吸式驳船的选择权会对该金额产生什么影响 - 第二艘耙吸式挖泥船决策时间延长至12个月后，预计2021年现金流不受影响；海上风电船只目前除设计费用外，预计2021年不会有重大影响，投资决策将在今年下半年做出 [82] 问题17: 如何看待2021年的竞争格局，是否有新增设备带来竞争压力，业务组合是否会向短期项目或更多应急项目转变，还是会关注大型项目 - 市场在2021年及以后将保持强劲，美国陆军工程兵团预算逐年创新高，且国会对基础设施投资的支持力度加大；竞争对手也在投资新设备，新设备进入市场会有部分项目被新进入者获得，但市场能够支持行业投资；项目规模不会减小，美国陆军工程兵团合同模式正转向更多区域项目 [84][88] 问题18: 公司对2021年投标市场的评论是否受潜在基础设施刺激立法的影响 - 影响公司市场的是美国陆军工程兵团的资金，过去几年和2021年该资金都创历史新高，国会对改善基础设施的关注支持了公司的疏浚业务，港口维护信托基金的资金也对市场提供支持 [89]

业绩总结 - 公司在截至2020年9月30日的过去12个月内实现收入726百万美元[10] - 2020年第三季度的总收入为7580万美元，比2019年第三季度增加600万美元，主要由于国内资本和维护收入的增加[46] - 2020年第三季度的调整后EBITDA为3220万美元，显示出公司持续的盈利能力[47] - 2020年9月，公司EBITDA为154百万美元[10] - 2020年第三季度的毛利率提高至20.7%，相比2019年第三季度的18.7%有所上升[46] 用户数据 - 公司当前的订单积压为661百万美元[10] - 公司的平均五年订单积压为5.91亿美元，显示出稳定的市场需求[51] - 维护和海岸保护项目占公司收入的55%[22] - 公司在资本和海岸恢复项目中占收入的45%[23] - 公司在国内市场的投标市场份额为33%[22] 市场展望 - 由于深水港口的需求增加，预计未来将需要对东海岸和墨西哥湾的多个港口进行深挖[32] - RESTORE法案要求将80%的罚款存入沿海恢复基金，预计其中一部分将用于抽沙项目[32] - 公司在国际市场的收入占比为7%[23] 新产品与技术研发 - 公司计划在2024年第一季度前投入运营一艘专为海底岩石安装设计的合规船只[19] - 公司的设备更新承诺包括引入最大自推进式抽沙船Ellis Island，容量为15000立方码[33] 资本支出与投资 - 2020年第三季度的资本支出为8400万美元，反映出公司对未来增长的投资承诺[42] - 2017年10月宣布的重组计划已于2018年12月完成，预计将实现4000万美元的EBITDA节省[35] 竞争与市场份额 - Great Lakes Dredge & Dock Corporation在美国的市场份额为39%，在2017至2019年间的国内投标市场总额为16.05亿美元[31] - 公司在过去三年内的投标市场份额平均为41%[23]

公司资产负债权益情况 - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司总资产分别为954,465千美元和897,552千美元[8] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司总负债分别为621,566千美元和618,153千美元[8] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司总权益分别为332,899千美元和279,399千美元[8] - 2020年9月30日普通股股数为64,645股，额外实收资本为305,070美元，留存收益为30,335美元，累计其他综合收益（损失）为 - 2,512美元，总计332,899美元[17] - 截至2020年9月30日，公司总资产为954,465,000美元，较2019年12月31日的897,552,000美元增长6.34%[8] - 截至2020年9月30日，公司总负债为621,566,000美元，较2019年12月31日的618,153,000美元增长0.55%[8] - 截至2020年9月30日，公司总股本为64,645,000股，较2019年12月31日的64,283,000股增长0.56%[8] 合同收入情况 - 2020年和2019年第三季度，合同收入分别为175,841千美元和169,775千美元[10] - 2020年和2019年前三季度，合同收入分别为561,456千美元和547,223千美元[10] - 2020年第三季度和前九个月合同总收入分别为175,841美元和561,456美元，2019年同期分别为169,775美元和547,223美元[49] - 2020年前三季度合同收入为561,456,000美元，较2019年同期的547,223,000美元增长2.60%[10] - 2020年和2019年截至9月30日的三个月，公司合同总收入分别为175841美元和169775美元；2020年和2019年截至9月30日的九个月，合同总收入分别为561456美元和547223美元[49] 利润情况 - 2020年和2019年第三季度，净利润分别为12,547千美元和7,952千美元[10] - 2020年和2019年前三季度，净利润分别为55,494千美元和33,366千美元[10] - 2020年和2019年第三季度，综合收入分别为13,426千美元和7,792千美元[13] - 2020年和2019年前三季度，综合收入分别为52,687千美元和36,183千美元[13] - 2020年前三季度毛利润为137,841,000美元，较2019年同期的119,196,000美元增长15.64%[10] - 2020年前三季度净利润为55,494,000美元，较2019年同期的33,366,000美元增长66.20%[10] - 2020年前三季度综合收入为52,687,000美元，较2019年同期的36,183,000美元增长45.61%[13] - 2020年第三季度净收入为12,547,000美元，较2019年同期的7,952,000美元增长57.78%[10] - 2020年第三季度综合收入为13,426,000美元，较2019年同期的7,792,000美元增长72.30%[13] - 2020年第三季度持续经营业务收入为12,547美元，2019年同期为8,811美元；2020年前九个月持续经营业务收入为55,494美元，2019年同期为40,856美元[30] - 2020年前九个月持续经营业务净收入为5549.4万美元，2019年为4085.6万美元[20] 每股收益情况 - 2020年和2019年前三季度，基本每股收益分别为0.86美元和0.52美元[10] - 2020年前三季度基本每股收益为0.86美元，较2019年同期的0.52美元增长65.38%[10] - 2020年前九个月基本每股收益为0.86美元，2019年为0.64美元；摊薄后每股收益为0.84美元，2019年为0.63美元[30] 现金流情况 - 2020年前九个月持续经营业务经营活动提供的净现金流为75,996千美元，2019年为182,037千美元[20] - 2020年前九个月投资活动使用的净现金流为29,188千美元，2019年为13,995千美元[20] - 2020年前九个月融资活动使用的净现金流为4,078千美元，2019年为12,888千美元[21] - 2020年前九个月现金、现金等价物和受限现金净增加42,730千美元，期末余额为229,725千美元；2019年净增加146,397千美元，期末余额为180,855千美元[21] - 2020年支付利息现金为12,659千美元，支付所得税现金为385千美元；2019年支付利息现金为12,396千美元，支付所得税现金为344千美元[21] - 2020年未支付的已购置财产和设备为2,958千美元，2019年为4,455千美元[21] - 2020年前九个月经营活动提供的净现金流为7599.6万美元，2019年为1.82037亿美元[20] - 2020年前九个月投资活动使用的净现金流为2918.8万美元，2019年为1399.5万美元[20] - 2020年前九个月融资活动使用的净现金流为407.8万美元，2019年为1288.8万美元[21] 商誉与减值测试情况 - 公司于2020年7月1日进行的商誉年度减值测试未显示减值迹象，下一次预定年度测试将于2021年第三季度进行[26] 股票回购计划情况 - 2020年8月4日，公司董事会批准一项股票回购计划，授权在2021年7月31日前回购至多7500万美元的普通股[27] 税收相关情况 - 公司已选择递延某些工资税，并持续评估《CARES法案》税收相关变化的财务影响，截至2020年9月30日，公司未受COVID - 19重大影响[24] 应计费用情况 - 2020年9月30日和2019年12月31日应计费用分别为52,112美元和51,225美元[31] - 截至2020年9月30日，应计费用总计5211.2万美元，2019年12月31日为5122.5万美元[31] 信贷协议情况 - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司在修订后的循环信贷和担保协议下无未偿还借款，信用证未偿还金额分别为36,391美元和35,779美元，可用额度分别为163,247美元和163,729美元[32] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司在2亿美元的修订和重述循环信贷和担保协议下无未偿还借款[32] 高级票据情况 - 2017年5月，公司发行325,000美元利率为8%的高级票据，2022年5月15日到期[33][44] - 2017年5月，公司发行了总计325000美元、利率8%、2022年5月15日到期的高级票据，2020年9月30日，这些票据仍未偿还，其公允价值为333278美元[44] - 2017年5月，公司发行3.25亿美元8%的高级票据，2022年5月15日到期[33] - 2020年9月30日，8%高级票据的公允价值为333,278美元，为一级公允价值计量[44] 燃料对冲合约情况 - 2020年9月30日和2019年12月31日燃料对冲合约的公允价值分别为2,917美元和849美元[37][40][42] - 截至2020年9月30日，公司有1160万加仑燃料对冲合约，约占2021年9月前预计国内燃料采购量的80%，固定价格在每加仑1.12 - 2.00美元[39] - 2020年前九个月，燃料对冲合约重新分类至收益的损失为5,338美元[40][43] - 截至2020年9月30日，燃料对冲合同公允价值为291.7万美元，2019年12月31日为84.9万美元[37] - 截至2020年9月30日，公司有1160万加仑柴油燃料互换合同，约占2021年9月前预计国内燃料采购量的80%，固定价格在1.12 - 2.00美元/加仑[39] - 2020年9月30日，燃料套期合约公允价值负债估计为2917美元，记录在应计费用中；2019年12月31日，燃料套期合约公允价值资产估计为849美元，记录在预付费用和其他流动资产中[40][42] - 2020年前九个月，被视为高度有效的燃料套期合约因衍生品公允价值变动重新分类至收益的损失（扣除现金结算和税款后）为5338美元[40] 股份支付情况 - 2020年前九个月，公司授予790,000份受限股票单位给员工，2020年和2019年第三季度股份支付费用分别为1,761美元和1,615美元，前九个月分别为4,891美元和5,234美元[46] - 2020年前九个月，公司向某些员工授予了790000份限制性股票单位；2020年和2019年截至9月30日的三个月，与股份支付安排相关的计入费用的薪酬成本分别为1761美元和1615美元；2020年和2019年截至9月30日的九个月，该成本分别为4891美元和5234美元[46] 剩余履约义务情况 - 截至2020年9月30日，公司剩余履约义务（总积压订单）为661,281美元，约28%的积压订单将在2020年完成，其余预计在2021年完成[47] - 2020年9月30日，公司剩余履约义务（总积压订单）为661281美元，约28%的积压订单将在2020年完成，其余预计在2021年完成[47] 应收账款与合同资产情况 - 2020年9月30日应收账款净额为47,218美元，2019年12月31日为19,785美元[50] - 2020年9月30日和2019年12月31日，履行客户合同确认为资产的成本分别为8,848美元和10,300美元[50] - 2020年9月30日和2019年12月31日，公司应收账款净额分别为47218美元和19785美元[50] 履约保函情况 - 2020年9月30日，公司有未到期履约保函，名义金额约为1,254,315美元，相关项目积压剩余收入价值约为593,142美元[51] - 2020年9月30日，公司有未到期的履约保函，名义金额约为1254315美元，其中17401美元与公司历史环境与基础设施业务的项目相关，这些项目积压订单的剩余收入价值总计约为593142美元[51] 法律相关情况 - 2017年5月，苏黎世银行支取信用证金额20,881美元[52] - 2020年4月，法院批准公司关于最终判决金额21,934美元的动议[53] - 2020年4月，法院批准公司关于最终判决的动议，金额为21934美元，基于买方未能履行对公司因担保安排造成损失的赔偿义务；2020年5月，法院作出最终判决；2020年6月，被告对该判决提出上诉[53] 业务出售情况 - 2014年4月23日，公司出售历史拆除业务，收到现金5,309美元[57] - 2019年第二季度公司出售历史环境与基础设施业务，收到现金17,500美元，第三季度收到857美元[62] - 2014年4月23日公司出售历史拆除业务获现金5309美元，并有权获额外收益[57] 事故与处罚情况 - 2016年9月公司项目发生漏油事件，约160桶原油泄漏[58] - 2019年9月27日，美国环保署对公司提出行政投诉，提议罚款973美元[59] - 2016年9月公司项目发生漏油事故，约160桶原油泄漏[58] - 2019年9月27日，EPA因公司2013 - 2015年项目违规，提议行政法庭罚款973美元[59] 历史业务财务情况 - 2019年前三季度历史环境与基础设施业务收入25040美元[63] - 2019年前三季度历史环境与基础设施业务税前亏损7421美元[63] - 2019年前三季度处置待售资产损失2632美元[63] - 2019年前三季度所得税收益2563美元[63] - 2019年前三季度终止经营业务净亏损7490美元[63] 长期激励计划情况 - 2017年长期激励计划允许向公司员工和董事授予最多330万股普通股的股票期权、股票增值权、限制性股票和限制性股票单位，加上2007年长期激励计划下已发行