财务数据和关键指标变化 - 2020年第三季度，公司收入为1.758亿美元，持续经营业务收入为1250万美元，持续经营业务调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）为3220万美元；与2019年第三季度相比，收入增加600万美元，增幅3.5% [15] - 2020年第三季度，持续经营业务毛利润为3640万美元，上年同期为3180万美元；毛利率为20.7%，上年同期为18.7% [16] - 2020年第三季度，公司总经营收入为2320万美元，较上年同期增加480万美元；一般及行政费用比上年同期增加140万美元 [18] - 2020年第三季度，持续经营业务收入为1250万美元，上年同期为880万美元；本季度收入包括净利息费用670万美元和所得税费用410万美元，2019年第三季度包括净利息费用630万美元和所得税费用320万美元 [19] - 2020年第三季度，持续经营业务调整后EBITDA为3220万美元，2019年第三季度为2710万美元 [20] - 截至2020年9月30日，公司现金为2.297亿美元，循环信贷额度现金余额为0，净债务为9380万美元；本季度资本支出为740万美元，2019年第三季度为690万美元；公司预计2020年总资本支出约为4500万美元（不包括新耙吸式挖泥船的资本支出）；截至目前，公司已回购390万美元的普通股 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2020年第三季度，国内资本和维护收入增加，部分被沿海保护、河流湖泊及国外收入的减少所抵消 [16] - 截至2020年9月30日，公司当前积压订单总额为6.613亿美元，较2020年6月30日增加2.38亿美元；2019年9月30日积压订单为6.537亿美元；季度末，公司有1.779亿美元的低投标和待授标期权 [21][22] 各个市场数据和关键指标变化 - 2020年第三季度末，国内投标市场达到16亿美元；公司年初至今获得6.306亿美元的项目，包括资本、维护和沿海保护项目 [29] - 第四季度进入市场管道的项目包括路易斯安那州的两个大型沼泽建设项目（西班牙岭和博尔赫湖），以及波士顿港改善项目的第三阶段加深项目 [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将总部迁至休斯顿，并在佛罗里达州杰克逊维尔和纽约开设地区办事处，该运营模式受到客户和利益相关者的好评，使公司高级管理人员位于东海岸和墨西哥湾的当前市场中心，为墨西哥湾与石油、天然气和液化天然气出口相关的疏浚项目增长做好准备 [9][10] - 公司继续投资船队以支持国内疏浚市场需求，6月宣布与路易斯安那州康拉德造船厂签订合同，建造一艘6500立方码的中型耙吸式挖泥船，预计2023年第一季度交付；正在建造两艘多CAT支持船，预计2022年投入运营 [35][36] - 公司对海上风电市场的潜在机会感到兴奋，美国海上风电市场正在开放，预计未来10年东海岸将安装超过30吉瓦的发电容量，公司正与开发商和合作伙伴就这些项目进行合作 [36] - 疏浚市场预计将在未来数年保持强劲，但美国疏浚行业正在通过建设新产能来应对这一市场，市场竞争激烈，美国陆军工程兵团招标结果通常低于其估计 [75][77] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临新冠疫情和飓风季节的挑战，疏浚行业作为必要服务继续运营，美国陆军工程兵团继续推进招标计划，优先考虑各类疏浚项目；公司多数项目工作基本未受疫情影响，且第三季度投标市场规模较大 [25][27] - 公司对2020年前景充满信心，期待实施新的运营模式并抓住未来机遇；同时将继续调整和制定安全及运营应急计划，以应对新冠疫情和经济环境的潜在变化 [37] 其他重要信息 - 第三季度，公司有多艘船只进行干船坞维护，其中埃利斯岛号已完成干船坞维护并恢复工作，其他挖泥船的干船坞维护预计在第四季度结束；这些计划内的干船坞维护影响被佛罗里达州杰克逊维尔B加深项目和新泽西州大蛋和佩克海滩修复工作的出色表现所抵消 [11] - 《CARES法案》为疏浚行业和市场提供了支持，其中包括取消港口维护信托基金上限的条款；2020年7月提出的2021年众议院拨款法案显示，美国陆军工程兵团的预算比总统预算请求增加17亿美元，预计该法案将在今年年底前通过 [31][32] - 2020年选举活动双方对行业问题持积极态度，两位候选人都表示支持《琼斯法案》以及对包括港口和疏浚在内的基础设施进行持续重大投资 [33] 问答环节所有提问和回答 问题1: 第四季度预计有多少积压订单将变现，以及这对收入和毛利率有何影响 - 约28%的积压订单将在年底前确认；预计第四季度毛利率与第三季度相似，第四季度干船坞维护减少，但难以复制第三季度部分项目（如杰克逊维尔B项目）的出色表现 [41][42] 问题2: 第四季度有望获得的大型项目（西班牙岭和波士顿港项目）在低投标金额（1.779亿美元）中占比多少 - 这些项目尚未投标，低投标金额中不包含这些项目 [43] 问题3: 公司总部和公司搬迁是否有相关成本或节省，以及预期的年度效益 - 这是公司自2017年开始转型的下一阶段，旨在使公司和高管更贴近市场、客户和运营，以实现未来运营改进；短期可能存在一次性搬迁费用、招聘费用和办公室租金重复等成本，但具体金额需在年底完成人员调配流程后确定；预期的节省主要来自运营模式的改进，使决策更贴近项目，便于协调项目和客户接口 [44][45][50] 问题4: 海上风电业务何时对损益表产生有意义的影响，以及发展轨迹如何 - 海上风电项目建设预计在2023年或2024年开始，2024年的可能性更大 [52] 问题5: 本季度股票回购活动情况，以及未来回购活动的节奏和预期 - 本季度回购约390万美元，约42.5万股，平均价格约为每股9.09美元；所有细节将在今晚发布的10 - Q表格中呈现 [54] 问题6: 待宣布的低投标项目是一些小项目还是有大项目，其中是否有私人市场奖项 - 有4个低投标项目，其中一个是接近1亿美元的大型私人客户项目；还有4 - 5个待授标的期权项目，总计约4000万美元 [55] 问题7: 多CAT船只的作用和成本 - 多CAT船只是带有起重机的船只，用于在海滩建设工作中更安全、高效地连接管道；两艘船的投资成本预计在2500万 - 3000万美元之间，但尚未签订合同，具体细节稍后公布 [56][58] 问题8: 即将到期的未偿还票据（5月到期）的处理计划，以及是否有提前进行债券交易或重新安排循环信贷额度的可能性 - 目前市场收益率优于公司8%的票据，且期限可能更长；考虑到需支付104%的溢价（约1300万美元），目前财务上最好等到明年5月按面值 refinance；循环信贷额度使用不到一年半，还有3.5 - 4年到期，且利率优于当前市场，预计不会更改；董事会要求继续分析债务结构的其他机会，但暂无新消息 [60][61][63] 问题9: 未来6个月干船坞维护活动情况 - 第四季度干船坞维护天数将少于第三季度；2021年干船坞维护将比2020年减少，船只数量大致相同，但维护时间更短，2021年可用性将比2020年有积极影响 [64] 问题10: 低投标待授标项目中私人客户项目的性质，以及该项目签订时间 - 该项目是一个能源客户项目，合同签订后需获得联邦能源管理委员会（FERC）批准、最终投资决策和开工通知才能计入积压订单；该合同在本季度之前签订 [68][69] 问题11: 即将到来的路易斯安那州投标项目（西班牙岭和博尔赫湖）的预期金额，以及波士顿港第三阶段项目的工作范围和预期金额 - 西班牙岭和博尔赫湖项目预期金额在2亿美元左右，可能超过2亿美元；波士顿港项目公开范围在1亿 - 2.5亿美元之间，是一个复杂项目，可能涉及钻探和爆破 [73] 问题12: 未来12 - 18个月的竞争格局，以及对美国陆军工程兵团官员关于疏浚成本上升警告的看法 - 疏浚市场预计将在未来数年保持强劲，但美国疏浚行业正在建设新产能，市场竞争激烈，美国陆军工程兵团招标结果通常低于其估计；不认同美国陆军工程兵团官员关于疏浚成本上升的警告 [75][77] 问题13: 第三季度170万美元的使用损失索赔对运营结果的税收影响和对每股收益的影响 - 按25%的税率计算该索赔对每股收益的影响 [78] 问题14: 第三季度资本支出情况，以及第四季度资本支出预期和新船建造支出时间安排 - 第三季度没有新船建造支出；预计2020年总资本支出约4500万美元（不包括耙吸式挖泥船），其中包括一艘多CAT船的1200万美元；今年新船建造总支出约1200万美元，第四季度有近1000万美元的钢材订购款；预计第四季度多CAT船支出占新宣布金额的一半，船只预计2022年年中投入运营 [80][81][83] 问题15: 是否有建造第二艘新耙吸式挖泥船的选项，以及当前的考虑和决策时间 - 有建造第二艘新耙吸式挖泥船的选项，需在第一份合同授予后12个月内宣布；公司仍在考虑，尚未做出决定 [84] 问题16: 新运营模式的选择过程和地区办事处选址原因，以及对橡树溪员工的影响 - 经过全面评估，根据项目执行地点和客户位置选择地区办事处；杰克逊维尔是因为公司在该地区有大量项目，包括杰克逊维尔航道加深和查尔斯顿项目以及海滩修复工作；纽约是因为有复杂的加深项目和海上风电潜在机会；休斯顿是因为石油、天然气和液化天然气出口相关的航道加深项目机会，且靠近路易斯安那州和新奥尔良的密西西比河开发和加深项目；正在从橡树溪调配人员到新地点，并将在未来几个月和几年进行新招聘 [86][87][88] 问题17: 2021年公司业绩展望，与2020年相比能否改善 - 对2021年市场持乐观态度，预计与2020年相当；重要因素包括第四季度的投标项目；有利因素是2021年干船坞维护减少，伊利诺伊号挖泥船可投入工作；不利因素是难以复制2020年部分项目的出色表现；目前难以判断，但有一些有利和不利因素 [91][92][93] 问题18: 第三季度现金变化情况及第四季度营运资金变化预期 - 第三季度负债方面，账单超过收入（递延收入）情况逆转，应收账款增加，同时进行了资本支出和股票回购，导致现金基本持平且略有下降；第四季度预计现金将因新耙吸式挖泥船约1000万美元的资本支出和高级票据1300万美元的利息支付而进一步减少 [95][96]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司总资产分别为948,068千美元和897,552千美元[10] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司总负债分别为627,066千美元和618,153千美元[10] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司总股本分别为321,002千美元和279,399千美元[10] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月，合同收入分别为167,920千美元和184,811千美元[12] - 2020年和2019年截至6月30日的六个月，合同收入分别为385,615千美元和377,448千美元[12] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月，净利润分别为8,960千美元和8,246千美元[12] - 2020年和2019年截至6月30日的六个月，净利润分别为42,947千美元和25,414千美元[12] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月，综合收入分别为12,400千美元和8,483千美元[14] - 2020年和2019年截至6月30日的六个月，综合收入分别为39,261千美元和28,391千美元[14] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月，基本每股收益分别为0.14美元和0.13美元[12] - 2020年6月30日普通股股数为64,947股，2019年6月30日为63,769股[17] - 2020年上半年净收入为42,947千美元，2019年为25,414千美元[19] - 2020年上半年经营活动提供的净现金流为67,460千美元，2019年为105,971千美元[19] - 2020年上半年投资活动使用的净现金流为20,140千美元，2019年为1,602千美元[19] - 2020年上半年融资活动使用的净现金流为788千美元，2019年为13,252千美元[20] - 2020年6月30日现金、现金等价物和受限现金期末余额为233,527千美元，2019年为125,575千美元[20] - 2020年上半年支付利息现金为12,548千美元，2019年为12,963千美元[20] - 2020年上半年支付所得税现金为175千美元，2019年为168千美元[20] - 2020年上半年持续经营业务收入为4.2947亿美元，2019年为3.2045亿美元；2020年第二季度持续经营业务收入为0.896亿美元，2019年为1.1497亿美元[30] - 2020年6月30日应计费用总计4.4938亿美元，2019年12月31日为5.1225亿美元[31] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司在2亿美元的修订和重述循环信贷和担保协议下无未偿还借款；2020年6月30日有3076.7万美元的信用证未偿还，可用额度为1.6887亿美元；2019年12月31日有3577.9万美元的信用证未偿还，可用额度为1.63729亿美元[32] - 2020年6月30日应收账款净额为3.3894亿美元，2019年12月31日为1.9785亿美元[47] - 2020年6月30日履约成本确认为资产的金额为6048万美元，2019年12月31日为1.03亿美元[47] - 截至2020年6月30日，公司总资产为9.48068亿美元，较2019年12月31日的8.97552亿美元增长5.63%[10] - 2020年第二季度，公司合同收入为1.6792亿美元，较2019年同期的1.84811亿美元下降9.13%[12] - 2020年上半年，公司合同收入为3.85615亿美元，较2019年同期的3.77448亿美元增长2.16%[12] - 2020年第二季度，公司净利润为896万美元，较2019年同期的824.6万美元增长8.66%[12] - 2020年上半年，公司净利润为4294.7万美元，较2019年同期的2541.4万美元增长68.99%[12] - 2020年第二季度，公司综合收益为1240万美元，较2019年同期的848.3万美元增长46.17%[14] - 2020年上半年，公司综合收益为3926.1万美元，较2019年同期的2839.1万美元增长38.29%[14] - 截至2020年6月30日，公司普通股发行和流通股数为6494.7万股，较2019年12月31日的6428.3万股增加0.99%[10] - 2020年第二季度，公司基本每股收益为0.14美元，较2019年同期的0.13美元增长7.69%[12] - 2020年上半年，公司基本每股收益为0.66美元，较2019年同期的0.41美元增长60.98%[12] - 2020年上半年净收入为42,947,000美元，2019年为25,414,000美元[19] - 2020年上半年持续经营业务经营活动提供的净现金流为67,460,000美元，2019年为111,785,000美元[19] - 2020年上半年投资活动使用的现金为20,140,000美元，2019年为1,602,000美元[19] - 2020年上半年融资活动使用的现金为788,000美元，2019年为13,252,000美元[20] - 2020年6月30日现金、现金等价物和受限现金期末余额为233,527,000美元，2019年为125,575,000美元[20] - 2020年上半年基本每股收益为0.66美元，2019年为0.51美元；摊薄每股收益2020年为0.65美元，2019年为0.50美元[30] - 2020年6月30日应计费用总额为44,938,000美元，2019年12月31日为51,225,000美元[31] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司在2亿美元修订和重述的循环信贷和担保协议下无未偿还借款[32] - 2020年第二季度和上半年合同收入分别为16.792万美元和38.5615万美元，2019年同期分别为18.4811万美元和37.7448万美元[46] - 2020年6月30日和2019年12月31日，应收账款净额分别为3.3894万美元和1.9785万美元[47] 历史环境和基础设施业务线数据关键指标变化 - 2019年第二季度，公司完成历史环境和基础设施业务出售，收到现金1.8357亿美元[59] - 2019年第二季度，历史环境和基础设施业务收入1.5856亿美元，上半年收入2.504亿美元[60] - 2019年第二季度，历史环境和基础设施业务税前亏损2044万美元，上半年亏损6237万美元[60] - 2019年第二季度公司出售历史环境与基础设施业务获现金18357美元[59] - 2019年第二季度历史环境与基础设施业务三个月收入15856美元，半年收入25040美元[60] - 2019年第二季度历史环境与基础设施业务三个月税前亏损2044美元，半年亏损6237美元[60] - 2019年第二季度历史环境与基础设施业务三个月资产处置损失2315美元，半年损失2630美元[60] - 2019年第二季度历史环境与基础设施业务三个月所得税收益1108美元，半年收益2236美元[60] 公司债务与票据相关情况 - 2017年5月，公司发行3.25亿美元利率为8%的高级票据，2022年5月15日到期[33][42] - 2017年5月，公司发行32.5万美元8%的优先票据，2020年6月30日公允价值为33.3125万美元[42] - 2017年5月，苏黎世银行支取信用证金额2.0881万美元，公司需增加循环信贷额度借款[49] 公司燃料对冲合约情况 - 2020年6月30日燃料对冲合约公允价值负债估计为409.3万美元，2019年12月31日公允价值资产估计为84.9万美元；2020年上半年，被视为高度有效的燃料对冲合约因衍生品公允价值变动重新分类至收益的损失为382.8万美元[39] - 截至2020年6月30日，公司有740万加仑的柴油燃料购买对冲合约，占预计2021年3月前国内燃料采购量的100%，公司将支付每加仑1.12 - 2.01美元的固定价格[38] - 截至2020年6月30日，公司有740万加仑柴油燃料互换合同，约占2021年3月前预计国内燃料采购量的100%，固定价格在1.12 - 2.01美元/加仑[38] - 2020年6月30日，燃料套期合约公允价值负债估计为4093美元，2019年12月31日，其公允价值资产估计为849美元[39][40] - 2020年上半年，高度有效的燃料套期合约因衍生品公允价值变动重新分类至收益的损失（扣除现金结算和税款后）为3828美元[39] 公司股份支付与激励计划情况 - 2020年上半年和第二季度，与股份支付安排相关计入费用的薪酬成本分别为313万美元和145.5万美元，2019年分别为361.9万美元和161.9万美元；2020年上半年公司向部分员工授予79万股受限股票单位[44] - 公司2017年长期激励计划允许向员工和董事授予最多330万股普通股的股票期权、股票增值权、受限股票和受限股票单位，加上2007年长期激励计划下已发行股权奖励对应的170万股[43] - 2020年上半年，公司向员工授予79万个受限股票单位，2020年和2019年第二季度股份支付费用分别为1455美元和1619美元，上半年分别为3130美元和3619美元[44] - 2017年激励计划允许向员工和董事授予最多330万股普通股的股票期权等，加上2007年计划下已发行股权奖励对应的170万股[43] 公司剩余履约义务情况 - 2020年6月30日，公司剩余履约义务（总积压订单）为4.23403亿美元，约72%的积压订单将在2020年完成，其余预计在2021年完成[45] - 2020年6月30日，公司剩余履约义务（总积压订单）为42.3403万美元，约72%预计在2020年完成，其余在2021年完成[45] 公司未到期履约保函情况 - 2020年6月30日，公司有未到期履约保函，名义金额约10.46175亿美元，其中1740.1万美元与历史环境和基础设施业务项目有关[48] - 2020年6月30日，公司有未到期履约保函，名义金额约104.6175万美元，相关积压订单收入约34.5584万美元[48] 公司法律相关情况 - 2020年4月，法院批准公司关于历史拆除业务赔偿的最终判决，金额为2.1934万美元，6月被告上诉[50] - 2014年4月23日公司出售历史拆除业务获现金5309美元，并有权获额外收益[54] - 2016年9月公司项目发生漏油事故，约160桶原油泄漏[55] - 2019年6月美国检察官办公室拟对公司就漏油事故提起刑事指控[55] - 2019年9月27日EPA对公司提起行政投诉，违规罚款每起最高75美元[56] - 2020年4月，法院判决公司因历史拆除业务的担保安排获得2.1934万美元赔偿，但被告6月上诉，公司将争取收款[50] 公司股票回购计划情况 - 2020年8月4日，公司宣布董事会批准股票回购计划，授权回购至多7500万美元普通股[61] - 2020年8月4日公司宣布董事会批准最高7500万美元的股票回购计划[61] 公司税务与减值测试相关情况 - 公司于2020年3月27日起可选择递延某些工资税雇主部分[24] - 公司将于2020年第三季度进行下一次商誉年度减值测试[26]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第二季度持续经营业务净收入为900万美元，2019年同期为1150万美元；2020年上半年持续经营业务净收入为4290万美元，较上年增长34% [9] - 2020年上半年持续经营业务调整后EBITDA为8950万美元，较2019年增加600万美元，增幅18% [9] - 净债务从2019年减少至8980万美元，持续经营业务净债务与调整后EBITDA比率为0.6 [9] - 2020年第二季度收入为1.679亿美元，较2019年同期减少1690万美元，降幅9.1% [16] - 2020年第二季度持续经营业务毛利润为3300万美元，2019年同期为3750万美元；毛利率为19.7%，2019年同期为20.3% [17] - 2020年第二季度公司总经营收入为1830万美元，较上年同期减少450万美元 [18] - 2020年第二季度持续经营业务收入为900万美元，2019年同期为1150万美元；2020年第二季度调整后EBITDA为2810万美元，2019年同期为3200万美元 [19] - 2020年6月30日现金为2.335亿美元，季度内循环信贷现金余额为零，净债务为8980万美元 [20] - 2020年第二季度资本支出为1210万美元，2019年同期为1920万美元；预计2020年总资本支出为4000万美元（不包括新料斗挖泥船资本支出） [20][21] - 2020年6月30日合同积压为4.234亿美元，2019年6月30日为4.981亿美元 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2020年第二季度外国、沿海保护、河流和湖泊收入降低，维护和国内资本收入增加，部分抵消了收入下降 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 2020年第二季度国内投标市场低于上年，总投标额4.28亿美元，公司中标9250万美元，包括资本、维护和沿海保护项目；季度末后获6320万美元项目工作，另有3200万美元低投标待授标 [12] - 预计2020年投标市场与2019年相似，下半年投标活动比上半年更活跃，包括查尔斯顿、杰克逊维尔、科珀斯克里斯蒂等港口加深项目，以及莫比尔、波士顿和萨宾 - 内奇斯等港口新加深项目 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司作为联邦指定关键基础设施公司，在疫情期间专注项目执行，确保员工安全 [8] - 升级国内船队，新设备和技术提高生产力；升级后的俄亥俄号挖泥船已返回美国市场；2020年6月宣布与康拉德造船厂签订建造6500立方码料斗挖泥船合同，预计2023年第一季度交付 [28] - 参与墨西哥湾液化天然气、石油和石化及原油出口项目相关港口开发和航道加深拓宽工作；与柏克德石油、天然气和化工公司签订萨宾 - 内奇斯液化项目第三海洋公园疏浚分包合同，2020年第三季度开始，约持续215天 [29][30] - 关注美国海上风电市场，与开发商和合作伙伴合作，利用美国建造和运营设备，参与水下相关工作，不参与重型吊装安装市场 [30][31][42] - 董事会授权2500万美元普通股回购计划，展示对未来的信心和为股东创造价值的承诺 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疏浚行业作为必要服务继续运营，美国陆军工程兵团继续按招标计划进行，优先考虑各类疏浚项目，以避免飓风季节潜在风暴破坏 [23] - 2020年前六个月疫情对公司运营无重大影响，但未来若疫情影响员工、客户、供应商或造船厂，可能导致项目延迟或取消；公司积极应对可能的秋季疫情新一波冲击 [25] - 《关怀法案》支持疏浚行业，取消港口维护基金上限；2021年众议院拨款法案较总统预算申请为美国陆军工程兵团增加17亿美元资金；佛罗里达工程师签署休斯顿航道拓宽项目报告，该项目立法通过后将进入建设阶段 [27] 其他重要信息 - 2020年第二季度部分船只计划干船坞作业影响业绩，埃利斯岛号、道奇岛号、伊利诺伊号和58号机械挖泥船进行干船坞作业，预计埃利斯岛号、道奇号和58号挖泥船第三季度复工，伊利诺伊号第四季度复工 [10] - 干船坞作业影响被正在进行项目的超预期生产力抵消，如希内科克入口以西项目、杰克逊维尔加深项目和特拉华河B段加深项目额外工作 [11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 季度末后宣布的6300万美元奖励和3200万美元待授标中，萨宾帕斯液化天然气项目是否包含在季度奖励中 - 萨宾液化天然气项目在季度内授标，已包含在积压订单中 [35][37] 问题2: 3200万美元待授标是否是国防部上周宣布的新泽西项目 - 国防部宣布项目为3000万美元，其中2400万美元已授标，600万美元为低投标（有600万美元选择权），并非新闻稿中提及的待授标项目，是增量项目 [38] 问题3: 公司在海上风电市场打算竞争的细分市场 - 公司关注海上风电市场水下相关工作，不参与重型吊装安装市场，因该市场投资高且允许国际安装船只进入美国作业 [42] 问题4: 第二季度SG&A运行率相对第一季度较高的原因及下半年展望 - 第二季度重新预测全年情况并调整G&A，涉及激励薪酬等；预计下半年G&A接近第二季度水平 [43][44] 问题5: 2500万美元股票回购计划的执行时间 - 公司刚获董事会授权，预计在12个月内执行，但尚未最终确定 [45] 问题6: 股票购买授权是否可在禁售期购买 - 可以，符合相关规定 [48] 问题7: 债务再融资前景及借款利率预期 - 情况与上季度类似，稍好一些；目前8%优先票据可随时赎回，但需104%溢价；2021年5月可按面值赎回；若现在再融资，利率约为6.5%，较上季度好25个基点；目前来看等待赎回更合理，但会持续监测 [49][50] 问题8: 众议院拨款法案增加资金对公司服务市场的影响 - 行政部门请求资金通常低于传统拨款，众议院委员会拨款支持美国陆军工程兵团，与去年持平或更高，这将为兵团与公司签订的项目提供资金，增强公司对今年剩余时间和明年投标市场的信心 [51] 问题9: 第三季度干船坞作业的节奏及与第二季度和去年第三季度的比较 - 第二季度有四艘船干船坞作业，第三季度有两艘（伊利诺伊号和[帕德雷]号），第四季度这两艘船约一半时间在干船坞；去年第三季度干船坞作业船只数量需核实 [52] 问题10: 萨宾帕斯液化天然气项目的潜在规模 - 因协议不能透露定价和美元价值，该项目约215天工作量，预计2021年第一季度完成，是个规模不错的项目 [57] 问题11: 萨宾帕斯液化天然气项目由哪艘船作业 - 由阿拉斯加号绞吸式挖泥船作业 [58] 问题12: 俄亥俄号挖泥船在第二季度和第三季度的舰队参与情况 - 俄亥俄号在第二季度末少量作业，第三季度全面投入作业 [59] 问题13: 第二季度现金流中非现金项目和营运资本情况及下半年展望 - 项目结构和时间安排导致账单和收入有变动；预计下半年营运资本增加情况不会像上半年，会有1000 - 2000万美元的反向变动 [60] 问题14: 第二季度后半段投标市场机会的收入潜力及西班牙岭项目是否包含在内 - 美国陆军工程兵团宣布下半年主要项目投标范围在10 - 15亿美元，还有其他小项目未包含在内；公司擅长复杂项目，如查尔斯顿、杰克逊维尔等项目后续阶段，未来一两个季度业务活跃 [64][66] 问题15: 第二季度1210万美元资本支出是否包含新船建造资本支出及全年新船建造资本支出预期 - 第二季度包含200万美元新船建造资本支出，预计全年新船建造资本支出约1100 - 1200万美元，在4000万美元正常维护资本支出之外 [69][70] 问题16: 如何看待液化天然气和风电机会的长期发展 - 液化天然气方面，现有设施增加新生产线项目盈利高且易推进，绿地开发项目因需许可和融资，受年初油价战影响，预计延迟约一年，2021年情况会改善，是公司良好目标；海上风电市场时机不确定，目前市场开始启动，是大型建设和维护市场，公司可改造现有设备或购置新设备参与细分市场，需应对国际承包商竞争 [78][80][81] 问题17: 未偿还信用证金额和新料斗挖泥船预计成本 - 未偿还信用证约3600 - 3800万美元，新料斗挖泥船成本9700万美元 [84] 问题18: 季度内风暴对项目的影响 - 热带风暴影响四个项目（杰克逊维尔、查尔斯顿、纽约、大蛋），各项目约受四天影响，公司在估计中已考虑天气延误因素，杰克逊维尔项目预计当天恢复工作 [88] 问题19: 从EBITDA角度看公司年度预期 - 预计今年收入高于2019年，毛利率略好于2019年，G&A略高于上年，比第一季度预期更积极 [90] 问题20: 过去几个季度中标率低于市场份额，如何看待项目招标竞争力和年底积压订单增加可能性 - 下半年投标市场前景好，仅大型项目投标额就在10 - 15亿美元，全年投标市场接近20亿美元，且不包括液化天然气机会；如杰克逊维尔、波士顿等复杂项目是公司擅长的，机会较好 [92][93] 问题21: 海上风电项目中琼斯法案保护部分和需与外国船只竞争部分 - 基础或单桩安装、塔架、叶片和涡轮机重型吊装安装无琼斯法案保护，国际船只可参与；公司关注水下工作，如岩石安装、基础安装、部分电缆安装挖沟等，疏浚工作受琼斯法案保护，电缆挖沟是否受保护尚不清楚 [98][100][102]

公司资产变化 - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司总资产分别为955,879千美元和897,552千美元，增长约6.5%[10] 合同收入变化 - 2020年第一季度合同收入为217,695千美元，2019年同期为192,637千美元，同比增长13%[12] - 2020年和2019年第一季度合同收入分别为21.7695万美元和19.2637万美元[49] 净利润变化 - 2020年第一季度净利润为33,987千美元，2019年同期为17,168千美元，同比增长98%[12] - 2020年第一季度持续经营业务收入为33987000美元，2019年为20548000美元；2020年净收入为33987000美元，2019年为17168000美元[32] 基本每股收益变化 - 2020年第一季度基本每股收益为0.53美元，2019年同期为0.28美元，同比增长89%[12] - 2020年3月31日基本每股收益为0.53美元，2019年为0.33美元[32] - 2020年3月31日，持续经营业务基本每股收益为0.53美元，摊薄后为0.52美元；2019年基本为0.33美元，摊薄后为0.32美元[32] 综合收入变化 - 2020年第一季度综合收入为26,861千美元，2019年同期为19,908千美元，同比增长35%[15] 经营活动净现金流变化 - 2020年第一季度经营活动提供的净现金流为30,071千美元，2019年同期为108,460千美元，同比下降72%[21] 投资活动净现金流变化 - 2020年第一季度投资活动使用的净现金流为8,286千美元，2019年同期为7,617千美元，同比增长9%[21] 公司总负债变化 - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司总负债分别为649,250千美元和618,153千美元，增长约5%[10] 公司总股本变化 - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司总股本分别为306,629千美元和279,399千美元，增长约9.7%[10] 基本加权平均股数变化 - 2020年第一季度基本加权平均股数为64,455千股，2019年同期为62,882千股，同比增长2.5%[12] - 2020年3月31日，基本加权平均流通普通股股数为64455000股，摊薄后为65717000股；2019年基本为62882000股，摊薄后为64569000股[32] 持续经营融资活动净现金流变化 - 2020年3月31日持续经营融资活动净现金流为 - 1306000美元，2019年为 - 12062000美元[22] - 2020年3月31日，持续经营的融资活动净现金流为 - 1306000美元，2019年为 - 12062000美元；终止经营的融资活动净现金流2020年为0，2019年为 - 253000美元[22] 现金、现金等价物和受限现金期末余额变化 - 2020年3月31日现金、现金等价物和受限现金期末余额为207474000美元，2019年为122986000美元[22] - 2020年3月31日，现金、现金等价物和受限现金期末余额为207474000美元，期初余额为186995000美元；2019年期末余额为122986000美元，期初余额为34458000美元[22] 累计应计费用变化 - 2020年3月31日累计应计费用为53898000美元，2019年12月31日为51225000美元[33] - 2020年3月31日，应计费用总额为53898000美元，2019年12月31日为51225000美元[33] 循环信贷和担保协议情况 - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司在2亿美元修订和重述的循环信贷和担保协议下无未偿还借款，信用证未偿还金额为35779000美元，可用额度为163729000美元[34] 高级票据发行情况 - 2017年5月，公司发行3.25亿美元利率为8%的高级票据，2022年5月15日到期[35] - 2017年5月，公司发行3.25亿美元8%的优先票据，2022年5月15日到期，利息每半年支付一次[35] 燃料对冲合约情况 - 截至2020年3月31日，燃料对冲合约公允价值负债估计为8695000美元，2019年12月31日公允价值资产估计为849000美元[41] - 截至2020年3月31日，公司有1140万加仑柴油燃料购买对冲合约，占预测国内燃料购买量的100%，固定价格在1.12 - 2.05美元/加仑[40] - 截至2020年3月31日，公司有1140万加仑的柴油燃料互换合约，约占2021年3月前预计国内燃料采购量的100%，固定价格在每加仑1.12 - 2.05美元之间[40] - 截至2020年3月31日，燃料对冲合约公允价值负债估计为8695000美元，记录在应计费用中；2019年12月31日，公允价值资产估计为849000美元，记录在预付费用和其他流动资产中[41] 优先票据公允价值变化 - 2017年5月公司发行32.5万美元8%优先票据，2020年3月31日公允价值为31.8094万美元[44] 长期激励计划情况 - 2017年长期激励计划允许向员工和董事授予最多330万股普通股，加上2007年计划下已发行股权奖励对应的170万股[45] 受限股票单位授予及股份支付费用情况 - 2020年第一季度公司授予79万股受限股票单位，2020年和2019年第一季度股份支付费用分别为1675美元和2000美元[46] 剩余履约义务情况 - 2020年3月31日公司剩余履约义务（总积压订单）为47.4895万美元，约90%预计在2020年完成，其余在2021年完成[47] 应收账款净额变化 - 2020年3月31日和2019年12月31日应收账款净额分别为4.4014万美元和1.9785万美元[50] 未到期履约保函情况 - 2020年3月31日公司有未到期履约保函，名义金额约124.1762万美元，相关项目积压订单收入约45.0312万美元[51] - 2020年3月31日公司未到期履约保函名义金额约为124.1762万美元，相关项目积压订单剩余收入约为45.0312万美元[51] 信用证支取及判决情况 - 2017年5月苏黎世银行支取信用证2.0881万美元，2020年4月法院批准公司获得2.1934万美元最终判决[52][53] - 2017年5月苏黎世银行支取信用证2.0881万美元，公司为此增加循环信贷额度借款[52] - 2020年4月法院批准公司对历史拆除业务买家的最终判决动议，金额为2.1934万美元[53] 历史环境与基础设施业务出售情况 - 2019年第二季度公司出售历史环境与基础设施业务，获得现金18.357万美元[62] 历史环境与基础设施业务净亏损情况 - 2019年第一季度历史环境与基础设施业务净亏损3380万美元[63] 毛利润变化 - 2020年第一季度毛利润为68,474千美元，2019年同期为49,877千美元，同比增长37.3%[12] 其他综合收益（损失）变化 - 2020年第一季度其他综合收益（损失）为 - 7126000美元，2019年为2740000美元[43]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第一季度持续经营业务净收入为3400万美元，上年同期为2050万美元 [15][17] - 2020年第一季度调整后持续经营业务EBITDA为6140万美元，较上年同期的4390万美元增长40% [10][18] - 从2019年末到2020年3月31日，净债务减少2030万美元至1.156亿美元，净债务与调整后持续经营业务EBITDA之比为0.75 [11] - 2020年第一季度总营收为2.177亿美元，较2019年第一季度增加2510万美元，增幅13% [15] - 2020年第一季度持续经营业务毛利润为6850万美元，上年同期为4990万美元；毛利率为31.5%，上年同期为25.9% [15] - 2020年第一季度总公司营业利润为5300万美元，较上年同期增加1820万美元 [16] - 2020年3月31日现金为2.075亿美元，本季度左轮手枪贷款现金余额保持为零 [19] - 2020年第一季度资本支出为710万美元，2019年第一季度为770万美元，公司预计2020年总资本支出为4000万美元 [19] - 截至2020年3月31日，合同积压为4.749亿美元，2019年12月31日为5.894亿美元 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2020年第一季度，公司不仅从资本项目，还从海岸保护和维护项目中获得了可观收入，亨廷岛海滩和德尔雷与海洋岭海滩修复项目生产率高于预期，还完成了科珀斯克里斯蒂港入口航道加深项目第一阶段，在杰克逊维尔B港加深项目中表现良好 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 2020年第一季度国内投标市场低于上年，总投标项目为2.16亿美元，其中公司投标1.72亿美元，包括资本疏浚和海岸保护项目 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计2020年投标市场与2019年相似，将继续升级美国国内船队，最强大的绞吸式挖泥船“俄亥俄号”已升级并将投入东海岸海滩修复项目 [25] - 公司正与美国船厂积极讨论建造新的中型耙吸式挖泥船，计划2022年交付，预计第二季度签订建造合同 [26] - 预计今年剩余时间投标活动比第一季度更活跃，包括查尔斯顿、杰克逊维尔和科珀斯克里斯蒂港口加深项目的额外阶段，以及阿拉巴马州莫比尔和佛罗里达州埃弗格莱兹港的新加深项目 [26] - 美国陆军工程兵团签署的《首长报告》包括休斯顿船舶航道拓宽项目，该项目将纳入WRRDA 2020立法，若通过将可进行建设 [27] - 墨西哥湾的液化天然气、石化和原油出口项目开发产生港口开发和航道加深拓宽需求，但受当前油气市场经济环境影响，部分私人资助项目已延迟 [28] - 行业有新设备和新竞争对手进入海岸疏浚市场，如科珀斯克里斯蒂II项目被新竞争对手以激进报价中标 [46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疏浚行业被列为关键基础设施服务，可继续运营，美国陆军工程兵团多数基础设施项目招标进度延迟极小，并继续发布新项目 [21] - 公司致力于保障员工健康安全，实施COVID - 19响应计划，目前项目按计划进行，未报告COVID - 19病例，但无法确定能否在短期或长期内继续正常运营，疫情可能导致项目延迟或取消 [22][23][24] - 与2019年一样，2020年第一季度是最佳季度，第二季度受船只干坞影响将是全年最低点，预计2020年全年收入高于去年，毛利率与去年相似（假设无私人客户项目），全年G&A费用在6000万美元左右 [52] 其他重要信息 - 公司在电话会议中会做出前瞻性陈述，这些陈述存在风险和不确定性，实际结果可能与预期有重大差异，相关风险因素在收益报告和向美国证券交易委员会的文件中列出 [4] - 电话会议中提及的非GAAP财务指标，如调整后持续经营业务EBITDA，在收益报告附带的净收入与调整后持续经营业务EBITDA调节表及投资者关系网站上有解释 [5] - 《CARES法案》中取消了港口维护信托基金的预算限制，意味着该基金100%的收入将用于维护疏浚，该基金年收入约17亿美元，目前余额约90亿美元，其使用方式仍在讨论中；公司作为关键行业，仅利用了社保雇主税延期缴纳的政策 [44][45][80] 问答环节所有提问和回答 问题1: 公司今年剩余时间的船只利用率预期，以及干坞计划对其的影响 - 公司预计第二和第三季度干坞船只增加，第二季度受影响最大，预计是全年业绩最低点，全年有四艘船进干坞，“埃利斯号”是其中之一，第二季度进干坞，另外两艘在第三季度进干坞，部分工作在第四季度完成 [36][37][38] 问题2: LNG项目延迟对公司今年投标市场预期的影响，以及对具体项目的看法 - 油气市场受价格挑战和疫情影响存在不确定性，但对公司今年影响不大；去年底有两个私人客户项目处于低报价待授标状态，若延迟至2020年外，将对今年EBITDA产生约2000万美元影响，目前难以判断这些项目是否推进或延迟 [40][42] 问题3: 《CARES法案》中上限提升对公司的直接影响，以及基础设施法案可能带来的益处 - 港口维护信托基金取消预算限制，其100%收入将用于维护疏浚，这对公司和行业是积极进展；公司作为关键行业，仅利用了社保雇主税延期缴纳政策，将缴纳时间推迟到2021年和2022年 [44][45] 问题4: 目前市场竞争是否加剧 - 市场有新设备和新竞争对手进入海岸疏浚市场，如科珀斯克里斯蒂II项目被新竞争对手以激进报价中标；公司认为市场强劲，“俄亥俄号”回归美国市场，且正处于建造新耙吸式挖泥船的决策阶段 [46][47] 问题5: 是否需要LNG项目恢复来证明建造新产能的合理性 - 新耙吸式挖泥船针对的是海岸保护和海滩修复市场，并非LNG项目市场 [48] 问题6: 请详细说明公司今年剩余时间的业绩预期，以及与去年的对比 - 与2019年一样，2020年第一季度是最强季度，第二季度受干坞船只数量和项目组合影响将是最低点；预计2020年全年收入高于去年，毛利率与去年相似（假设无私人客户项目），全年G&A费用在6000万美元左右，本季度因激励薪酬略高 [52][53] 问题7: 新船建造计划的潜在资本支出，以及是否有建造第二艘船的可能性 - 公司有望在第二季度签订中型耙吸式挖泥船建造合同，投资规模约为“埃利斯号”的一半；该船建造需近三年时间，公司考虑建造第二艘相同船只；未来几年资本支出主要用于第一艘和可能的第二艘耙吸式挖泥船，同时会升级绞吸式船队并投资技术以提高生产率 [56][57][58] 问题8: 提及的几个项目（查尔斯顿、杰克逊维尔、科珀斯克里斯蒂、埃弗格莱兹和莫比尔）的潜在规模 - 美国陆军工程兵团公布的这些项目规模在2500万美元至4亿美元之间，休斯顿拓宽项目可能超过5亿美元，查尔斯顿部分后续阶段项目规模在2500万美元至5000万美元之间 [60] 问题9: 私人客户L&T相关工作2000万美元EBITDA影响的背景说明 - 去年底有两个私人客户项目处于低报价待授标状态，若延迟，将对2020年EBITDA产生2000万美元影响，此前提及的毛利率假设这些项目2020年不进行 [62] 问题10: 公司的再融资计划，以及过去几个月是否有变化 - 2月市场有吸引力时公司考虑提前以104%溢价 refinance 3.25亿美元两年后到期的债券，但3月高收益债券市场停滞；近几周市场开始开放，但利率仍不具吸引力，公司会每日监测，债券两年后到期，有灵活性，明年5月可按面值 refinance [63][64] 问题11: 卡梅伦草地和西班牙岭项目的进展情况 - 卡梅伦草地项目已投标，正在等待最终决定，规模约5000万美元；西班牙岭项目尚未投标，规模接近1亿美元，目前无最终状态更新 [65] 问题12: 公司低报价待授标项目的金额 - 截至3月底约为1.6亿美元，大部分是之前提到的私人客户项目 [72] 问题13: 海上风电市场的长期潜力，以及是否有变化 - 公司认为海上风电市场是令人兴奋的机会，虽受疫情影响部分项目有延迟，但公司积极投标相关项目，希望市场按计划推进，预计2022年及以后可能产生首笔收入 [67][68][69] 问题14: 请说明港口维护信托基金的资金使用情况变化及相关金额 - 过去港口维护信托基金的支出占年收入比例从约50%逐渐增加到今年的95%，未来将达到100%，年收入约17亿美元，主要用于港口和航道维护疏浚；基金目前余额约90亿美元，其使用方式仍在讨论中 [80][83] 问题15: 港口维护信托基金年收入是否有变化趋势 - 该基金收入取决于美国港口之间及进入美国港口的贸易量，若贸易量增加，收入上升，若受疫情影响贸易量下降，收入也会受影响，过去几年贸易量逐年上升，收入呈增长趋势 [81] 问题16: 从内部收益率（IRR）角度如何考虑新船建造投资，以及是否会淘汰旧设备 - 三年前公司对船队进行了合理化调整，淘汰了一些老旧设备并投资于高效部分；现在建造新耙吸式挖泥船一方面是为增加市场产能，另一方面未来可能替代“道奇号”和“帕德雷号”等老旧船只；从IRR角度，作为独立项目看，IRR在20%左右；考虑市场可能变弱及船队内部竞争，将新船与可能替代的船只对比分析，IRR在低两位数到中 teens 之间 [85][86][88]

疏浚业务收入来源 - 2019年公司约82%的疏浚收入来自与联邦机构或根据联邦机构合同运营的第三方签订的38份不同合同[24] 保证金情况 - 投标保证金金额通常为服务提供商投标金额的20%，范围一般在100万至1000万美元之间；付款保证金一般按合同价值的100%开具[27] - 外国投标保证金通常为服务提供商投标金额的2% - 5%；外国履约和预付款保证金通常各为合同价值的5% - 10%[28] 行业竞争格局 - 美国疏浚行业高度分散，约250个实体运营超850艘挖泥船，公司和另外三家公司在过去三年占国内相关投标市场约80%[29] 公司船队情况 - 公司船队有12艘驳船，容量从5000到8800立方码不等[35] - 公司小型液压挖泥船管道尺寸为10英寸至22英寸，总功率在365至3200马力之间；其他液压挖泥船管道尺寸为18英寸至36英寸，总功率在1900至16650马力之间[33] 公司人员雇佣情况 - 截至2019年12月31日，公司在美国雇佣385名全职受薪人员，2019年平均雇佣约662名小时工以满足国内项目需求[43][45] - 截至2019年12月31日，公司雇佣5名外派人员、11名外国公民和36名当地员工管理中东业务，2019年中东项目日均雇佣66名小时工[45] 公司劳资合同及纠纷情况 - 公司与国际运营工程师工会地方25分会的主合同和附属合同于2021年9月到期，与海员国际工会的协议于2023年2月到期[47] - 公司过去五年未经历重大劳资纠纷，但未来不能保证不会发生罢工或骚乱[47] 公司长期优先票据情况 - 2019年12月31日，公司未偿还的长期优先票据账面价值为3.25亿美元，固定利率为8.000%，公允价值为3.437亿美元，假设利率下降10%，公允价值将增至3.488亿美元[230] 公司燃料成本及合约情况 - 柴油燃料约占公司合同收入成本的9%，公司使用期限通常少于一年的燃料商品远期合约来降低燃料价格变动对运营的影响[231] - 基于2020年预计国内燃料消耗量，2019年12月31日已有的燃料商品合约执行后，每加仑燃料平均价格上涨10%对燃料费用影响不大[231] - 2019年12月31日，公司有未完成的安排来对冲部分与积压国内疏浚工作相关的燃料采购价格，约占2020年12月前预计国内燃料需求的80%[231] - 截至2019年12月31日，这些合约还剩1050万加仑，公司将按每加仑1.79 - 2.05美元的固定价格支付[231] - 2019年12月31日，这些合约的公允价值资产估计为80万美元，记录在其他流动资产中，远期燃料价格变动10%对其公允价值影响不大[231] 公司法规约束情况 - 公司受《疏浚法》《琼斯法》《1916年航运法》等法规约束，从事美国通航水域疏浚的船只须有沿海签注，由美国公民拥有和控制，配备美国船员并在美国建造，船只拥有实体至少75%由美国公民拥有[48] - 公司运营、设施和船只受各种环境法律法规约束，合规可能延迟项目拨款和执行并增加成本，不合规会导致罚款、处罚和第三方索赔[49] - 公司认为遵守现有环境法律法规的未来成本（以及已知环境状况的责任）不会对公司业务、财务状况、经营成果或现金流产生重大不利影响，但无法预测未来环境立法或法规情况[52] 公司管理层情况 - 公司首席执行官Lasse J. Petterson 63岁，首席财务官Mark W. Marinko 58岁，疏浚部门总裁David E. Simonelli 63岁，高级副总裁兼首席法律官等Kathleen M. LaVoy 40岁[54]

财务数据和关键指标变化 - 2019年全年持续经营业务净收入为5570万美元，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为1.356亿美元，较上一年EBITDA增长35% [7] - 2019年持续经营业务净收入较上一年增加4500万美元，调整后EBITDA增加3500万美元，净债务减少1.632亿美元，净债务与调整后EBITDA比率为1倍 [9] - 2019年第四季度，收入为1.643亿美元，持续经营业务净收入为1480万美元，调整后EBITDA为3260万美元 [16] - 2019年第四季度收入较2018年第四季度减少890万美元，持续经营业务毛利润减少100万美元，但毛利率从20.6%提升至21% [17][18] - 2019年第四季度营业利润为2220万美元，较上一年增加550万美元 [19] - 2019年第四季度持续经营业务净收入为1480万美元，2018年同期为500万美元 [20] - 2019年第四季度调整后EBITDA为3260万美元，2018年同期为2840万美元 [22] - 2019年全年收入为7.115亿美元，较上一年增加9070万美元，持续经营业务净收入增加4470万美元，调整后EBITDA增加3520万美元 [23] - 2019年全年终止经营业务净亏损为630万美元，2018年为1730万美元 [24] - 截至2019年12月31日，公司现金为1.87亿美元，净债务为1.358亿美元，全年资本支出为4440万美元 [24] - 2019年投标市场总额为18亿美元，与2018年持平，高于前几年；截至2019年12月31日，合同积压为5.894亿美元，2018年同期为7.071亿美元 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2019年第四季度，河流湖泊、海岸保护业务收入下降，以及挖泥船干船坞维护，导致收入减少，但资本和海外项目收入增加部分抵消了下降 [17] - 2019年公司完成E&I业务剥离，自2018年12月31日起，该业务结果计入终止经营业务 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 2019年国内疏浚市场表现良好，国际市场低迷 [8][34] - 2019年投标市场总额为18亿美元，与2018年持平，高于前几年 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计2020年国内疏浚市场将保持强劲，有望迎来港口深化项目新标段和海滩湿地修复项目机会 [28][29] - 为满足需求增长，公司升级国内船队，重新分配国际市场产能至美国，购买并启用大型挖泥船和设备，计划建造新挖泥船 [31][32] - 公司正在与美国船厂就建造一艘2022年交付的中型耙吸挖泥船进行积极讨论，并保留2023年再建造一艘的选择权 [33] - 公司目前正在巴林进行一个大型土地开垦项目，计划于2020年第三季度完成 [34] - 公司参与美国海上风电项目，与开发商和合作伙伴合作，利用美国设备提升当地价值创造 [36][37] - 行业竞争方面，一些大型近岸疏浚项目被其他承包商获得，但公司认为在复杂的近海航道工作上具有优势 [49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为2019年公司财务表现强劲得益于国内疏浚市场良好和2018年资产合理化及成本降低计划的持续有效实施 [8] - 预计2020年国内疏浚市场将保持稳健，港口深化、海滩湿地修复等项目有良好机会，且得到联邦政府支持 [28][29] - 国际市场目前低迷，但公司在巴林的项目按计划推进 [34] - 公司认为海上风电项目是未来发展方向，将利用自身能力参与其中 [36][37] 其他重要信息 - 2019年公司可记录事故较2018年减少30%，致力于打造无事故和无伤害的工作环境 [13] - 公司与非政府组织和保护团体建立合作关系，如投资佛罗里达水族馆参与珊瑚保护和修复 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2020年调整后EBITDA是否有上升空间 - 公司预计2020年业绩会有所改善，收入将增加，但增幅不如2019年，毛利率与2019年相近，一般及行政费用（G&A）与2019年持平 [43][44] 问题2: 公司关注的大型项目有哪些，竞争对手是否能参与投标 - 公司认为2020年主要机会在于现有港口深化项目的新阶段，如查尔斯顿、杰克逊维尔和科珀斯克里斯蒂，以及新的港口深化项目，如莫比尔港；一些大型近岸项目竞争激烈，但公司在复杂的近海航道工作上有优势 [46][49] 问题3: 引入新产能时是否会出售国内现有船队的船只 - 公司仍在对一些价值低于500万美元的小型设备进行合理化处理，不会像2017 - 2018年那样进行大规模资产处置 [50] 问题4: 新挖泥船的预计成本、合作船厂确定时间及选择权决策条件 - 公司正在与船厂积极讨论，希望价格尽可能低，预计第一季度做出决策，公布第一季度业绩时提供更多细节；选择权的间隔时间约为12 - 18个月，具体取决于谈判结果 [51][52] 问题5: 增加第二艘挖泥船选择权的原因 - 公司认为市场前景良好，第一艘挖泥船将增加船队产能；第二艘挖泥船可作为额外产能，也可替代未来运营成本较高的旧船 [53] 问题6: 未来五年投标市场的增长规模 - 2017 - 2019年投标市场发展强劲，驱动因素包括东海岸港口深化、墨西哥湾石油产品出口以及湿地和海滩修复需求增加；预计未来国内疏浚市场将持续强劲 [55][57][58] 问题7: 中型耙吸挖泥船的设计容量 - 中型耙吸挖泥船的容量通常在5000 - 8000立方码之间 [61] 问题8: 第四季度收入低于预期的原因 - 主要原因是国际土地开垦项目需要获得新取土区的许可，导致工作推迟到2020年，同时有少量意外停机时间 [62] 问题9: 高级债券的情况及资本结构调整计划 - 2020年5月公司可首次赎回2022年到期的债券，目前债券市场环境良好，公司正在与多家银行沟通评估市场，考虑包括再融资、调整资本结构等多种选择 [66][67][68] 问题10: 新船建造是否有特殊融资或政府支持 - 政府方面没有可利用的大规模支持措施，但建造费用将在18个月 - 2年的建造期内分期支付，公司目前有现金可用，也有良好的融资选择 [69][70] 问题11: 2020年G&A费用是按收入百分比还是美元金额保持不变 - 按美元金额保持不变 [71] 问题12: 2019年全年经营现金流及2020年经营现金流和自由现金流展望 - 管理层未立即提供2019年全年经营现金流数据；预计2020年资本支出约4000万美元（不包括新船建造），租赁买断约400万美元，利息支出约2600万美元，营运资金预计为负3000万美元，自由现金流约为3000 - 4000万美元 [72][78][80] 问题13: 进入非传统疏浚市场的注意事项和机会 - 公司专注于国内疏浚市场，在拓展新机会时，如海上风电市场，将基于现有能力进行设备改造，避免过度扩张；对于珊瑚相关业务，公司主要是与相关组织合作提升可持续发展能力，不会直接参与 [84][85][88] 问题14: 公司过度资本化问题及董事会意见 - 公司重组计划执行较快，目前资产负债表强劲，正在评估战略选择，优先事项包括更新船队、进入海上风电市场、考虑并购，股息和股票回购优先级较低 [91][92][93] 问题15: 第四季度G&A费用较高的原因 - 主要是一些咨询费用，用于公司前瞻性规划和组织评估，与2018年相比没有重大异常 [98] 问题16: 巴林船只维修后重新部署的时间 - 计划在第一季度完成维修，预计在第二季度末返回美国 [99] 问题17: 参与海上风电项目所需的资本支出 - 公司关注与现有业务相近的活动，如场地准备和结构施工，所需资本投资与建造挖泥船类似，不会涉及国际市场大型起重机安装船等设备 [104] 问题18: 2019年第四季度投标市场总额及公司中标比例 - 公司第四季度中标比例约为27%，管理层未立即提供第四季度投标市场总额，但认为提问者计算的32.8亿美元接近实际情况 [107] 问题19: 2020年投标市场是否会同比增长 - 目前预计2020年投标市场与2019年相当 [108]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度持续经营业务净收入为880万美元，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为2710万美元，使年初至今净收入和调整后EBITDA分别达到4090万美元和1.03亿美元 [7] - 第三季度收入为1.698亿美元，年初至今收入达5.472亿美元，较2018年9月的年初至今收入增加9960万美元 [14] - 持续经营业务毛利润为3180万美元，去年同期为3960万美元；毛利率为18.8%，去年同期为22.2% [14] - 公司总经营收入为1840万美元，较去年同期减少530万美元 [15] - 2019年第三季度持续经营业务净收入为880万美元，去年同期为1190万美元；调整后EBITDA为2710万美元，年初至今EBITDA达1.03亿美元，较去年同期增加3090万美元 [16] - 截至2019年9月30日，公司现金为1.809亿美元，净债务为1.418亿美元，净债务与EBITDA比率降至1.08倍 [17] - 本季度资本支出为690万美元，预计2019年总资本支出为4500万美元，较之前预期增加500万美元 [17] - 截至2019年9月30日，合同积压总额为6.537亿美元，2018年12月31日为7.07亿美元，2018年9月30日为6.541亿美元 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 港口加深项目中，杰克逊维尔和科珀斯克里斯蒂项目表现出色，机械和绞吸式挖泥船表现超预期 [9] - 海岸保护项目在纳格斯黑德、弗吉尼亚海滩和开普梅表现良好，得益于对项目规划和执行的加强关注 [9] - 河流和湖泊船队完成了休斯顿的防洪工作，从圣哈辛托河挖掘沙子，生产率良好；还完成了密苏里河一处决堤堤坝的修复项目 [10] - 埃利斯岛号挖泥船表现出色，其加入使公司的漏斗式挖泥能力提高了70% [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场低迷，公司目前在巴林有一个大型土地开垦项目，预计2020年年中完成 [11] - 疏浚服务市场将持续强劲增长，公司预计今年投标市场接近20亿美元 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司主要关注大型且技术要求高的港口加深项目和航道改善项目，凭借技术专长、经验、安全表现和多样化船队参与竞争 [20] - 气候变化导致更多频繁和严重的天气事件，公司预计未来对其服务的需求将增加，正通过升级现有船队和采用新技术提高生产率，并计划建造新挖泥船扩大船队 [22] - 美国海上风电发电即将兴起，公司计划在美国该新行业中提供疏浚及相关服务，正积极与开发商和合作伙伴就项目机会进行接触 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度业绩符合预期，对年初至今的强劲表现做出了积极贡献，公司认为年终业绩将使其处于良好财务状况，以便对船队进行及时、审慎的投资 [24] - 疏浚服务市场将持续强劲增长，预计2020年投标市场依然强劲，项目组合将聚焦更复杂和大型的项目 [20][46][47] 其他重要信息 - 公司安全表现有所改善，可记录事故数量较2018年减少34% [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 第三季度中标率下降的驱动因素是什么，第四季度中标率和利润率是否会增加 - 过去中标率季度间和年度间波动较大，随着竞争对手船只被占用，公司预计未来中标率将像过去一样增加 [27] 问题: 2020年初干船坞计划如何，对盈利能力有何影响 - 2019年有七艘主要船只进行法定干船坞维护，2020年减少到五艘，且时间安排更灵活，对业绩影响将降低 [28] 问题: 中东项目何时完成，机会管道如何，沙特阿美IPO是否会影响当地支出 - 项目预计2020年完成，市场较之前有所改善，随着油价稳定和中东支出增加，市场前景向好 [29] 问题: 销售、一般和行政费用（SG&A）在第四季度和2020年的趋势如何 - 第四季度和2020年，一般和行政费用（G&A）约占收入的8%，会因激励薪酬有所波动，但与收入相关变动不大 [30] 问题: 如何考虑资本分配，是否会进行股票回购 - 资本分配的所有选项都在考虑范围内，目前首要任务是去杠杆和更新船队，之后会考虑其他选项，暂无决定 [31] 问题: 能否量化闲置时间，干船坞维护是否是毛利率下降340个基点的全部原因，能否量化船队停工天数 - 三艘进行法定干船坞维护的船只在本季度约停工160天，对第三季度潜在收入产生较大影响 [34] 问题: 干船坞维护是否在第三季度末全部完成，第四季度收入和毛利率情况如何 - 第四季度还有一次国内干船坞维护计划，约60天；预计第四季度收入约1.9亿美元，占积压订单的29%，毛利率较第三季度略有上升 [35] 问题: 第三季度营运资金变化情况如何，第四季度资本支出是否会大幅增加，资金投向哪里 - 第三季度营运资金的积极变化主要是开票超过合同收入，未来会逐渐逆转；预计全年资本支出4500万美元，目前年初至今为3700万美元，增加部分主要用于对中东的俄亥俄号挖泥船和上一季度的伊利诺伊号挖泥船进行升级 [36][37] 问题: 2020年资本支出情况如何，如果建造中型漏斗式挖泥船，成本是多少，2020年和2021年的情况如何 - 不考虑新挖泥船建造，2020年资本支出约4000万美元；新挖泥船成本暂无定价，建造时间约18个月至2年，费用将在该时间段内支付 [42] 问题: 以5000万美元作为新挖泥船成本的估算是否合理 - 目前无法给出具体数字，成本范围较大 [43] 问题: 新挖泥船容量是否为埃利斯岛号的40% - 50% - 这是中型漏斗式挖泥船的合理容量范围 [44] 问题: 2020年投标市场项目组合如何，是否会减少资本项目，如何看待2020年投标环境 - 2020年投标市场依然强劲，与今年情况相差不大，项目组合将聚焦更复杂和大型的项目，包括新的港口加深和拓宽项目以及大型海滩修复工程 [46][47] 问题: 第四季度是否会从第三季度的低迷中反弹 - 预计第四季度收入增加，毛利率略有上升，会从第三季度的低迷中反弹 [48] 问题: 2020年毛利率合理预期是多少，20%是否是合理起点 - 预计2020年毛利率会有所改善，20%可作为基线 [49][50] 问题: 计划外维护或停机是否是重要因素，发生了什么，如何避免未来发生 - 本季度有两艘船只进行计划外维护，对业绩有一定影响，但远不及干船坞维护的影响 [53] 问题: 如何考虑资本分配，如何看待2020年高级票据 - 2020年5月可对高级票据进行首次赎回，赎回溢价为104%，届时将根据市场情况决定是否 refinance 或减少票据规模 [55] 问题: 公司日常运营所需的现金余额是多少 - 考虑到高级票据利息支付和维持船队所需的资本支出，现金余额应保持在约5000万美元 [56] 问题: 国内造船厂对建造新挖泥船项目的态度如何，订单积压情况如何 - 公司正在对美国不同造船厂进行资格预审，收到了对该项目的强烈兴趣；造船厂订单积压情况较低 [60][62] 问题: 国内疏浚市场新增或恢复的产能情况如何，竞争对手情况如何 - 过去两年公司增加了四艘主要挖泥船，市场已消化这些新增产能；竞争对手方面，有一家增加了一艘大型或中型漏斗式挖泥船和一艘大型绞吸式挖泥船，另一家正在建造一艘绞吸式挖泥船 [63][64] 问题: 竞争对手新增挖泥船是净新增产能还是替换旧船 - 目前新增产能为净新增，但随着挖泥船老化，成本增加，公司曾在两年前进行过产能合理化调整 [65] 问题: 中型漏斗式挖泥船是否针对特定市场或项目类型 - 该挖泥船旨在适应一般市场，包括海滩工程和加深工程 [66] 问题: 如果建造新挖泥船，是否会退役一艘旧船 - 目前将其视为新增产能，未来会根据市场发展和旧船维护成本情况决定是否退役旧船 [68]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司总资产分别为8.92768亿美元和7.30271亿美元[9] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司总负债分别为6.30944亿美元和5.15343亿美元[9] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司总股本分别为2.61824亿美元和2.14928亿美元[9] - 2019年和2018年第三季度，公司合同收入分别为1.69775亿美元和1.78671亿美元[11] - 2019年和2018年前三季度，公司合同收入分别为5.47223亿美元和4.47564亿美元[11] - 2019年和2018年第三季度，公司净利润分别为795.2万美元和1170.2万美元[11] - 2019年和2018年前三季度，公司净利润分别为3336.6万美元和140.7万美元[11] - 2019年和2018年第三季度，公司综合收入分别为779.2万美元和1148.7万美元[13] - 2019年和2018年前三季度，公司综合收入分别为3618.3万美元和163.5万美元[13] - 2019年和2018年前三季度，基本加权平均股数分别为6344.9万股和6214.7万股[11] - 2019年9月30日普通股股数为63,916，2018年9月30日为62,730[16] - 2019年前九个月净收入为33,366千美元，2018年为1,407千美元[19] - 2019年前九个月持续经营业务经营活动提供的净现金流为182,037千美元，2018年为92,413千美元[19] - 2019年前九个月投资活动使用的现金为13,995千美元，2018年为17,426千美元[19] - 2019年前九个月融资活动使用的现金为12,888千美元，2018年为65,759千美元[20] - 2019年9月30日现金、现金等价物和受限现金期末余额为180,855千美元，2018年为23,127千美元[20] - 2019年现金支付利息为12,396千美元，2018年为17,402千美元[20] - 2019年现金支付所得税为344千美元，2018年为255千美元[20] - 2019年前三季度毛利润为1.19196亿美元，2018年同期为7584.6万美元[11] - 2019年前三季度持续经营业务收入为4085.6万美元，2018年同期为605.4万美元[11] - 2019年前三季度基本每股收益为0.52美元，2018年同期为0.02美元[11] - 2019年前三季度综合收入为3.6183亿美元，2018年同期为1635万美元[13] - 2019年前三季度经营活动提供的现金为1.7328亿美元，2018年同期为8893.4万美元[19] - 2019年前三季度折旧和摊销为2677.2万美元，2018年同期为3810万美元[19] - 2019年前九个月持续经营融资活动净现金流为 - 1.2697亿美元，2018年为 - 6.4628亿美元；终止经营融资活动净现金流为 - 191000美元，2018年为 - 113.1万美元；融资活动使用现金为 - 1.2888亿美元，2018年为 - 6575.9万美元[20] - 2019年前九个月现金、现金等价物和受限现金净增加1.46397亿美元，2018年为577.5万美元；期初为3445.8万美元，2018年为1735.2万美元；期末为1.80855亿美元，2018年为2312.7万美元[20] - 2019年前九个月支付利息现金为1239.6万美元，2018年为1740.2万美元；支付所得税现金为34.4万美元，2018年为25.5万美元[20] - 2019年前九个月基本每股收益计算中，持续经营收益为4.0856亿美元，2018年为605.4万美元；终止经营损失为 - 749万美元，2018年为 - 464.7万美元；净利润为3.3366亿美元，2018年为140.7万美元[30] - 2019年第三季度和前九个月合同总收入分别为169,775美元和547,223美元，2018年同期分别为178,671美元和447,564美元[63] - 2019年9月30日和2018年12月31日应收账款净额分别为31,043美元和64,779美元[64] - 2019年9月30日和2018年12月31日合同收入超过账单金额分别为27,495美元和20,065美元，账单超过合同收入分别为 - 69,387美元和 - 17,793美元[65] - 2019年9月30日和2018年12月31日履行合同成本确认为资产的金额分别为9,420美元和13,129美元[66] - 2019年前三季度和前九个月终止经营业务净亏损分别为859美元和7,490美元，2018年同期分别为178美元和4,647美元[83] 租赁业务数据关键指标变化 - 2019年第三季度租赁成本为2549.1万美元，前九个月为7035.2万美元[33] - 截至2019年9月30日，经营租赁负债的最低租赁付款额为8172.5万美元，现值为7181.6万美元[34] - 截至2019年9月30日，加权平均剩余租赁期限为4.2年，加权平均折现率为6.8%[36] - 2019年第三季度经营租赁产生的经营现金流为 - 676.2万美元，前九个月为 - 2030万美元[37] - 2019年前九个月租赁成本中，经营租赁成本为1824.4万美元，短期租赁成本为5210.8万美元，总租赁成本为7035.2万美元[33] - 截至2019年9月30日，经营租赁负债到期分析显示，最低租赁付款额为8.1725亿美元，内含利息为990.9万美元，最低经营租赁付款额现值为7.1816亿美元[34] - 截至2019年9月30日，加权平均剩余租赁期限为4.2年，加权平均折现率为6.8%[36] - 2019年前九个月经营租赁产生的经营现金流为 - 2030万美元，因获得新经营租赁资产产生的经营租赁负债为608.8万美元[37] 信贷与票据业务数据关键指标变化 - 修订后的信贷协议提供最高2亿美元的高级有担保循环信贷额度，还可增加最高1亿美元[40] - 截至2019年9月30日，公司循环信贷无借款，有3673万美元的信用证未偿还，可用额度为16277.8万美元[45] - 2017年5月，公司发行3.25亿美元利率为8%的高级票据，2022年5月15日到期[46] - 2019年5月3日，公司签订修订并重述的循环信贷和担保协议，提供最高2亿美元的高级有担保循环信贷额度，可全部用于开具备用信用证，还有最高1亿美元的增加额度选项[39][40] - 修订信贷协议要求信贷方维持固定费用覆盖率不低于1.10比1.00，2024年5月3日到期[41] - 截至2019年9月30日，公司循环信贷无借款，信用证未偿还金额36,730美元，信贷协议可用额度162,778美元，因协议限制减少492美元[45] - 2017年5月，公司发行325,000美元8%高级票据，2022年5月15日到期，由部分子公司担保[46] - 2019年9月30日，8%高级票据公允价值为346,385美元，为一级公允价值计量[57] 燃料套期保值业务数据关键指标变化 - 截至2019年9月30日，燃料对冲合约公允价值为89.4万美元，2018年12月31日为471万美元[49][50] - 截至2019年9月30日，公司有910万加仑柴油燃料套期保值合约，约占2020年9月前预计国内燃料采购量的80%，固定价格为每加仑1.79 - 2.34美元[52] - 2019年9月30日和2018年12月31日，燃料套期保值合约的公允价值负债分别估计为894美元和4710美元[53][54] - 2019年前九个月，从衍生品公允价值变动重新分类至收益的损失（扣除现金结算和税款后）为1513美元[53] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，燃料对冲合同公允价值负债分别为894美元和4,710美元[53][54] - 2019年9月30日止九个月，高度有效燃料对冲合同重分类至收益的损失为1,513美元[53] - 截至2019年9月30日，公司有910万加仑柴油燃料互换合同，占预计国内燃料采购量约80%，固定价格1.79 - 2.34美元/加仑[52] 股份与薪酬业务数据关键指标变化 - 2019年前九个月，公司授予54.2万份受限股票单位给员工，2019年和2018年第三季度基于股份的薪酬费用分别为1615美元和843美元，前九个月分别为5234美元和2829美元[59] - 激励计划允许向员工和董事授予最多330万股普通股，加上2007年计划下170万股[58] - 2019年和2018年9月30日止三个月，股份支付费用分别为1,615美元和843美元；九个月分别为5,234美元和2,829美元[59] 剩余履约义务与订单业务数据关键指标变化 - 2019年9月30日，公司剩余履约义务（总积压订单）为65.3733万美元，约29%的积压订单将在2019年完成，其余预计在2021年完成[60] - 2019年9月30日，公司剩余履约义务（总积压订单）为653,733美元，约29%在2019年完成，其余2021年完成[60] 重组费用业务数据关键指标变化 - 公司重组费用累计包括遣散费3549美元、资产报废32309美元、合同前成本6441美元和收尾成本4194美元[67] - 2018年前三季度和前九个月重组费用分别为3,996美元和10,804美元[68] - 重组费用累计金额包括遣散费3,549美元、资产报废32,309美元、合同前成本6,441美元和收尾成本4,194美元[67] 履约保证金与诉讼业务相关情况 - 2019年9月30日，公司未偿还履约保证金名义金额约为124.56万美元，其中4.11万美元与历史环境及基础设施业务项目相关，这些项目积压的剩余收入价值约为60.76万美元[69] - 2017年2月，公司收到苏黎世通知，历史拆除业务履约保证金违约约2万美元；5月，苏黎世支取信用证2.09万美元[70] - 2014年4月23日，公司出售历史拆除业务，2015年1月14日提起诉讼要求买方履行义务，公司收到现金530.9万美元并有权获得额外收益[77] - 公司与佛罗里达州环境保护部就夏洛特县项目协商同意令，估计潜在损失在2万 - 2.5万美元之间[79] - 2019年6月，美国检察官办公室拟对公司2016年9月石油泄漏事件提起刑事指控，泄漏约125桶原油[80] - 2019年9月27日，美国环保署对公司迈阿密港项目提起行政投诉，寻求每违规一次最高75美元的法定罚款[81] - 2019年9月30日公司有未到期履约保函名义金额约1,245,557美元，相关项目积压收入约607,595美元[69] - 2017年苏黎世支取信用证金额20,881美元，公司增加循环信贷额度借款[70] 历史环境与基础设施业务数据关键指标变化 - 公司在2019年第二季度出售了历史环境与基础设施业务，该业务已追溯列为终止经营业务[25] - 2019年第三季度，历史环境及基础设施业务收入为0，2018年同期为2565.1万美元；2019年前三季度收入为2504万美元，2018年同期为5394.1万美元[83] - 2019年第二季度，公司出售历史环境及基础设施业务，二季度收到现金1750万美元，三季度收到85.7万美元[82] - 2019年第二季度和第三季度公司出售历史环境与基础设施业务分别获得现金17,500美元和857美元[82] 2018年12月31日公司资产负债相关数据 - 2018年12月31日应收账款净额为13,943美元[84] - 2018年12月31日合同收入超过开票金额为9,971美元[84] - 2018年12月31日其他流动资产为865美元[84] - 2018年12月31日待售资产为24,779美元[84] - 2018年12月31日物业及设备净额为6,612美元[84] - 2018年12月31日商誉价值为7,000美元[84] - 2018年12月31日应付账款为8,343美元[84] - 2018年12月31日应计费用为4,380美元[84] - 2018年12月31日其他流动负债为1,217美元[84] - 2018年12月31日待售负债为13,940美元[

业绩总结 - 截至2019年6月30日，公司过去12个月（LTM）收入为7.29亿美元[7] - 2019年第二季度总收入为1.85亿美元，比2018年第二季度增长36.6%[40] - 2018年公司的总收入为7.29亿美元，较2017年的6.81亿美元增长7%[37] - 2018年公司的净收入为-630万美元，较2017年的-3130万美元有所改善[48] 用户数据 - 截至2019年6月30日，公司订单积压为4.98亿美元[12] - 2019年6月30日的平均订单积压为5.92亿美元[46] 市场份额 - 公司在国内招标市场的市场份额为34%[15] - 公司在国际市场的招标市场份额为8%[16] 未来展望 - 预计新船Ellis Island每年将贡献2000万至3000万美元的EBITDA[30] - 根据《水资源改革与发展法案》，预计到2025年，港口维护信托基金每年将分配约15亿美元用于港口维护[29] 新产品和新技术研发 - 公司在2019年6月获得的主要项目包括2100万美元的杰克逊维尔深挖项目[18] 成本控制与资本支出 - 2018年通过重组计划实现了3500万美元的EBITDA节省，预计2019年将再增加500万美元[33] - 2018年公司的资本支出为6600万美元，较2017年的8400万美元有所下降[38] - 2018年公司的维护性资本支出为3500万美元，增长性资本支出为3100万美元[39] 盈利能力 - 2019年第二季度调整后的EBITDA为3200万美元，比2018年第二季度增加900万美元[41] - 2018年公司的调整后EBITDA利润率为20.3%，相比2018年第二季度的17.4%有所提升[41] - 2018年公司的毛利率为20.3%，相比2017年的20.1%略有上升[41]