收入结构 - 约60%的收入来自商业航空北美和商业航空其他地区两个商业航空部门，约40%来自公务航空部门[157] 疫情对业务短期影响 - 2020年4月客运量较3月大幅下降，预计4月服务收入较第一季度月服务收入显著减少[157] - 2020年4月公务航空飞行活动急剧减少，一个月账户暂停请求增加，新套餐激活显著减少[157] - 新冠疫情导致2020年4月使用公司服务的商业航空公司客运量较3月显著下降，公务航空业务飞行活动急剧减少[284] 员工与薪酬调整 - 超1000名员工远程工作，约54%的员工被休假，涉及约600名员工[159] - 首席执行官减薪30%，执行领导团队减薪20%，董事会成员薪酬降低30%[159] - 公司约54%的员工被暂时解雇[253] - 2020年5月4日起公司约54%的员工被暂时解雇，并对其他在职员工进行薪酬调整[288] 资金获取 - 2020年3月，公司根据资产抵押循环信贷工具提取2200万美元[159] - 公司申请8100万美元赠款和1.5亿美元贷款[159] - 公司于2020年4月申请8100万美元赠款和1.5亿美元贷款[252] - 2020年3月，公司从ABL信贷安排中提取2200万美元[254] - 2020年4月，公司申请了1.5亿美元的《关怀法案》贷款，若获批可能面临一定限制[303] 各业务线在线飞机数量变化 - 截至2020年3月31日，商业航空北美在线飞机2480架，2019年为2412架[168] - 截至2020年3月31日，商业航空其他地区在线飞机833架，2019年为641架[168] - 2020年3月31日卫星在线飞机4939架，2019年为5135架；ATG在线飞机2020年为5713架，2019年为5348架[172] 各业务线收入指标变化 - 2020年第一季度商业航空其他地区净年化每架飞机当量平均月服务收入为9.7万美元，2019年为13.6万美元[168] - 2020年卫星飞机月均服务收入为223美元，2019年为237美元；ATG飞机2020年月均服务收入为3143美元，2019年为3071美元[172] - 2020年卫星设备销售56台，2019年为130台；ATG设备2020年销售125台，2019年为187台[172] - 2020年卫星设备每台平均设备收入为6万美元，2019年为4万美元[172] - 2020年第一季度服务收入为1.50782亿美元，2019年为1.65012亿美元；设备收入2020年为3369.3万美元，2019年为3453.7万美元[202] - 2020年第一季度总营收1.84475亿美元，较2019年的1.99549亿美元下降7.6%[204] - 2020年第一季度CA - NA营收8013.6万美元，较2019年的9606.9万美元下降16.6%，服务收入减少部分被设备收入增加抵消[204][205] - 2020年第一季度BA营收7092.7万美元，较2019年的7054.9万美元增长0.5%，服务收入增加部分被设备收入减少抵消[204][211] - 2020年第一季度CA - ROW营收3341.2万美元，较2019年的3293.1万美元增长1.5%，设备收入增加部分被服务收入减少抵消[204][214] 各业务线成本指标变化 - 2020年第一季度服务收入成本为7075.5万美元，较2019年的6812.1万美元增长3.9%，CA - NA增长10.0%，BA下降15.7%，CA - ROW增长5.6%[219] - 2020年第一季度设备收入成本为2604万美元，较2019年的2973.1万美元下降12.4%，CA - NA增长257.1%，BA下降25.3%，CA - ROW下降29.2%[222] 各业务线费用指标变化 - 2020年第一季度工程、设计和开发费用降至2290万美元，较2019年的2470万美元下降，CA - NA和CA - ROW相关支出减少部分被BA的Gogo 5G网络开发成本增加抵消[225] - 2020年第一季度销售和营销费用降至970万美元，较2019年的1230万美元下降，占总服务收入的比例从7.5%降至6.4%[227] - 2020年第一季度一般和行政费用增至2720万美元，较2019年的2250万美元增长，主要因约680万美元的信用损失拨备，占总服务收入的比例从13.6%增至18.0%[229] 各业务线利润指标变化 - CA - NA的部门利润从上年同期的3070万美元降至2020年第一季度的1590万美元[231] - BA的部门利润从上年同期的3380万美元增至2020年第一季度的3590万美元[231] - CA - ROW的部门亏损从上年同期的1820万美元降至2020年第一季度的1740万美元[232] 公司整体财务指标变化 - 2020年第一季度总运营费用为2.35535亿美元，2019年为1.88101亿美元[202] - 2020年第一季度运营亏损为5106万美元，2019年运营收入为1144.8万美元[202] - 2020年第一季度净亏损为8477.8万美元，2019年为1679.9万美元[202] - 2020年第一季度记录了4640万美元的长期资产减值费用，上年同期无此项费用[233] - 折旧和摊销费用从上年同期的3070万美元增至2020年第一季度的3270万美元[235] - 其他费用从上年同期的2800万美元增至2020年第一季度的3360万美元，增幅19.7%[236] - 2020年和2019年第一季度的有效所得税税率分别为 - 0.2%和 - 1.2%[238] - 2020年和2019年第一季度调整后EBITDA分别为2573.7万美元和3804.1万美元[248] - 2020年第一季度末现金、现金等价物和受限现金为2.1939亿美元，上年同期为1.95651亿美元[251] - 2020年第一季度经营活动提供的现金为3800万美元，上年同期为使用现金620万美元[257] - 2020年第一季度投资活动现金流入为3930万美元，上年同期无此类活动[259] - 2020年第一季度融资活动提供的现金为1890万美元，主要来自ABL信贷安排的2200万美元收益[260] - 2019年第一季度融资活动使用的现金为70万美元，主要是与发行2024年优先担保票据相关的递延融资成本[261] - 2020年和2019年第一季度资本支出分别为1530万美元和2770万美元[263] 未来业务收入预期 - 公司预计2020年第二季度CA - NA、BA和CA - ROW的服务和设备收入均将下降，因COVID - 19影响航班和GPO，且设备安装延迟[209][210][214][217][218][224] 未分配公司成本变化 - 未分配公司成本从上年同期的980万美元增至2020年第一季度的1030万美元[232] 利率影响 - 公司认为平均利率下降10%对利息收入和经营业绩影响不大[273] 法律诉讼 - 2018年4月20日，Linksmart Wireless Technology起诉公司及八家航空公司合作伙伴，索赔金额未明确[277] - 2018年6月27日，一名股东对公司提起证券集体诉讼，索赔金额未明确，2020年2月公司提交驳回第二次修订起诉书的动议，该动议待决[278] - 2018年9月25日和26日，两名股东对公司提起衍生诉讼，索赔金额未明确，两起诉讼合并，待集体诉讼驳回动议最终处理结果出来前中止[279] 疫情对业务长期影响 - 新冠疫情及相关限制可能对公司业务多方面产生重大不利影响，如付款延迟或违约、安装和供应链延迟等[286] - 公司业务高度依赖航空业，受多种因素影响，包括新冠疫情、经济状况、消费者需求变化等[290] 公司债务情况 - 截至2020年3月31日，公司总合并债务约为11.848亿美元，包括9.25亿美元的2024年到期9.875%高级担保票据、2.378亿美元的2022年到期6.00%可转换高级票据和2200万美元的资产基础循环信贷安排[300] - 截至2020年3月31日，公司现有债务工具中，Gogo Intermediate Holdings LLC及其子公司可额外承担约1700万美元的资本租赁和ABL信贷协议下的借款[299][305] - 公司可能需要额外融资来执行商业计划、为现有债务再融资或偿还到期债务，且可能无法以可接受的条款获得融资[299] - 公司债务可能导致大量运营现金流用于支付本金和利息，限制获取额外融资的能力[301] - 公司债务可能使其在竞争中处于劣势，限制再融资能力和进行收购的能力[301] - 公司可能因无法满足债权人义务而导致债务违约和加速到期，且更易受经济和行业不利条件影响[302] - 若通过发行股权、可转换债务证券等筹集资金，现有股东可能面临股权稀释[308] - 公司获取额外融资的能力受2024年高级担保票据契约和ABL信贷协议限制[300][305] 信用损失与资产减值 - 因采用ASC 326，公司记录了370万美元的非现金累计影响调整至留存收益，2020年第一季度额外记录了680万美元的预计信贷损失，一家国际航空公司合作伙伴约占70%[199] - 截至2020年3月31日的三个月，公司预计信用损失拨备680万美元，其中一家国际航空公司合作伙伴约占70%[293] - 预计2020年6月30日结束的三个月，公司将记录与该航空公司合作伙伴相关的额外信用损失[293] - 2020年3月31日，公司对某些长期资产进行减值测试，对三项航空公司协议相关的机载资产和使用权资产记录4640万美元减值损失[296] 公司现金流与资金状况 - 截至2020年3月31日，公司现金及现金等价物总额为2.142亿美元，未产生合并基础上的正现金流[299]

财务数据和关键指标变化 - 2019年调整后EBITDA为1.46亿美元，是2018年7100万美元的两倍多，比2019年初设定预期中点高出70%以上 [27] - 2019年自由现金流较2018年改善1.63亿美元，远超年初至少改善1亿美元的指引 [28] - 2019年公司首次实现年度正的无杠杆自由现金流，达8500万美元 [28] - 第四季度调整后EBITDA为3440万美元，较2018年第四季度增长78% [31] - 2019年公司企业成本（不包括基于股票的薪酬）为3340万美元，较2018年的4030万美元降低17% [30] 各条业务线数据和关键指标变化 商业航空业务（CA） - 2019年CA-NA和CA-ROW合并年度部门利润首次转正，达3600万美元，不包括企业成本；包括企业成本时仍有微薄盈利 [32] - 第四季度CA总营收2.213亿美元，服务收入增长4%，设备收入下降5%；BA设备收入同比增长22%，CA设备收入下降，主要因航空公司定向模式下飞机安装数量减少 [31] - CA-NA第四季度服务收入8550万美元，因美国航空D安装减少下降4%；排除美国航空，服务收入同比增长16%，环比增长8%，全年增长14%；净ARPA为11.2万美元，基本与上年持平；排除美国航空，净ARPA为13.3万美元，同比增长5%；使用率从去年同期的12.9%升至13.6%，排除美国航空为15.1% [41] - CA-ROW第四季度服务收入2310万美元，同比增长20%，受在线飞机数量增加推动；设备收入从上年的2700万美元降至2000万美元；净ARPA因新航空公司合作伙伴稀释下降；部门亏损1510万美元，较2018年第四季度改善37%；全年CA-ROW部门亏损从2018年的9100万美元降至6200万美元，降幅31% [42] 公务航空业务（BA） - 第四季度BA总营收8590万美元，同比增长17%，服务和设备收入均增长；服务收入5860万美元，增长14%，ATG在线单位增长9%；第四季度ATG平均月服务收入同比增长5%，高于2019年第一季度同比1%的增幅 [33] - 全年BA总营收3.09亿美元，增长6%，服务收入2.22亿美元，增长13%，设备收入下降7%至8700万美元；全年部门利润创纪录达1.44亿美元，利润率47%，接近历史最高水平；ATG在线飞机数量增长8.5%，年底达5669架 [34][36] 各个市场数据和关键指标变化 - 2019年机上销售收入中，约73%来自北美始发航班，19%来自亚洲，5%来自欧洲，3%来自其他地区 [8] - 1 - 2月，BA和CA业务开局良好；2月下旬开始，CA业务在亚洲显著下滑；3月第一周，国际旅行普遍下降，CA机上销售总额较前两个月趋势下降6.7%；本周美国客流量下降更明显，部分大型商业航空公司客户下降达15%，预计欧洲客流量也将因今晚生效的航班禁令下降 [8][9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为卫星行业发展趋势积极，更换世界其他地区到期卫星合同，平均单位价格下降67%，若当前所有容量按此价格计算，该业务2021年可实现部门利润盈亏平衡，2022年盈利；约三分之二当前合同将在未来三年到期，有机会更换为更低价容量 [13] - 非对地静止轨道卫星（NGSOs）预计2022年上线，实验室测试显示，中地球轨道卫星（MEOs）下载复杂网页速度比地球静止轨道卫星（GEO）快三倍多，对提升乘客满意度重要；公司正与潜在NGSO合作伙伴合作，希望证明ThinKom 2Ku天线可与低地球轨道卫星（LEOs）星座配合使用，而竞争对手传统万向节天线无法与LEO星座配合 [14][15] - 卫星运营商提供托管服务趋势兴起，公司可按需购买，降低固定成本，增加可突发容量，提高容量利用率，定制解决方案；公司在支持现有Ku连接客户同时，也看到减少区域托管服务Ka解决方案机会，前期资本投资少 [16] - 公司认为IFC行业将发生整合，其BA业务是坚实特许经营权，CA业务在快速增长行业中占领先份额，公司正努力利用领先市场地位，确保股东从整合中受益；为使业务各部分价值更明显，在今日提交的10 - K文件中，将企业费用与BA和CA部门费用分开列示 [18][19] - 公司薪酬委员会批准基于股票薪酬计划变更，因现有员工股权薪酬计划不再能有效留住员工，84%股票期权处于深度价外状态，超99%至少处于180%价外状态；将为获得股权薪酬员工提供期权交换，使员工股权有实际价值，还可将约300万股股票返还至员工综合激励计划池，减少近期向股东补充股份需求 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新冠疫情对公司业务影响快速变化，首要关注员工和客户健康安全，其次关注公司财务健康；CA业务受疫情影响大，难以预测具体影响程度，不同航空公司预测结果差异大；预计航空公司停飞飞机将对公司产生负面影响，影响程度取决于载客率和疫情影响旅行时长；还预计航空公司削减资本支出将减少安装和设备收入，但可能有助于现金流；目前BA业务未受影响，部分分析师认为疫情未来可能推动私人航空需求 [7][8][9][10] - 公司有2.04亿美元现金在手，正规划多种情景，立即采取措施减少现金支出以匹配收入下降，如CEO推迟2019年奖金发放；将随事件发展和计划推进提供更多疫情应对措施指引 [10] - 达美航空免费WiFi计划若实施，公司与达美的合作模式将改变，达美将支付设备费用和乘客连接费用，可能转向多供应商模式；预计达美免费服务后需求将显著增长，即使部分飞机可能转向竞争对手，公司从达美获得的收入仍将增长；认为达美此举将促使其他航空公司提供免费服务，推动公司产品需求、收入和现金流增长 [11][12] - 若不考虑疫情，公司2020年原本财务表现良好，预计总综合收入8.3亿 - 8.75亿美元，服务收入下半年高于2019年下半年；预计CA - NA收入3.5亿 - 3.7亿美元，其中设备收入约占5%；预计CA - ROW收入1.65亿 - 1.8亿美元，其中设备收入占40%；预计BA收入3.15亿 - 3.25亿美元，部门利润率在40%中高位；预计调整后EBITDA为1.2亿 - 1.45亿美元；预计2Ku在线飞机数量增加325 - 375架 [45] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中可能做出前瞻性陈述，提醒考虑可能导致实际结果与陈述有重大差异的风险因素，这些因素在今早提交的新闻稿及向SEC提交的10 - K、10 - Q等文件“风险因素”部分有详细描述；会议中展示GAAP和非GAAP财务指标，第四季度收益新闻稿中有非GAAP指标与最可比GAAP指标的调整和其他考虑因素的对账和解释 [4][5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: CA服务毛利率下降原因、CA业务订阅收入与一次性使用收入情况、实时每架飞机ARPA、BA业务私人飞机流量模式、历史客户流失率和取消政策以及亚太地区近期影响 - 公司无法提供本周每架飞机ARPA数据；美国大型航空公司客户客流量下降约15%，昨日使用率高，但航班收入下降，推测载客率低；BA业务方面，企业客户有部分取消航班，个人客户需求有增加 [48][49] 问题2: BA业务是否可轻松拆分、CA北美服务毛利率情况 - BA业务已将整个ATG网络纳入该部门，是独立单元，可轻松拆分；CA北美服务毛利率下降主要因卫星通信支出增加，不过整体卫星通信成本低于预算 [50][51][52] 问题3: CA业务固定收入与订阅收入或固定收入与可变收入情况、成本方面固定成本与2020年卫星通信合同成本情况、达美航空业务是否会失去独家供应商地位及是否仍有机会获得A321neo订单 - CA业务约25%收入来自月度服务通行证，75%来自机上购买；卫星合同虽看似固定，但可重新协商，公司已确定15个成本控制杠杆，将与卫星公司和航空公司协商调整合同；达美航空业务尚未有决定，公司合同至2027年，达美有退出条款，双方在协商中；公司计划在首架A321飞机下线时适配；2020年卫星通信合同到期和待续签或新订单占比10% - 15%，未来三年占比大幅下降，合同承诺金额为1.41亿美元 [55][56][57][58][61][63] 问题4: 商业航空公司客流量下降与服务收入下降关系、航空公司定向合同与交钥匙合同收入占比、服务收入中航空公司支付固定费用情况 - 公司进行多种情景规划，如亚洲客流量下降约60%、其他地区下降约25%，全年将造成约7000万美元现金缺口；若CA业务三到四个月无收入，也会造成类似缺口；公司已确定超5000万美元现金节省机会，但部分需与交易对手协商；短期内收入下降对EBITDA影响比例高；部分合同有月度收入保证，但数量不多，且新合同中此类保证在增加 [65][66][67][71] 问题5: 达美航空双供应商模式是否仅针对新飞机，是否会拆除现有Gogo飞机设备 - 情况与美国航空不同，目前达美航空相关事宜未决定，不做猜测性回答，该情况适用于达美国内机队 [72][73] 问题6: 行业整合情况、是否考虑出售部分业务或进行收购、合并 - 行业需要整合，有多种整合方式讨论；公司认为自身在行业中有重要价值，市场份额、分销、产品路线图、工程系统集成能力等方面有优势，但目前无迫在眉睫的行动 [75][76] 问题7: 原本预计的1.2亿 - 1.45亿美元调整后EBITDA与2019年1.15亿美元是否可比 - 是可比数据，不包括2019年的非经常性收入 [77][78]

公司业务覆盖与设备安装情况 - 截至2019年12月31日，公司设备安装和服务覆盖约3200架商用飞机和约5700架公务机[6] - 截至2019年12月31日，2Ku系统已安装在超1400架飞机上，积压订单约900架飞机[6] - 截至2019年12月31日，CA - NA有2442架飞机在线，其中856架配备ATG - 4，721架配备ATG，865架配备2Ku，超2200架配备Gogo Vision[10] - 截至2019年12月31日，CA - ROW有792架飞机在线，其中250架安装Ku系统，542架安装2Ku，超400架配备Gogo Vision[11] - 截至2019年12月31日，BA有5669架飞机通过Gogo Biz网络在线，其中841架配备AVANCE L5™，348架配备AVANCE L3™，851架配备Gogo Vision；另有4773架飞机配备Iridium系统[13] - 截至2019年12月31日，Gogo Vision在超2600架飞机上可用，Gogo TV在超850架飞机上可用，Gogo Vision Touch在28架飞机上可用[19] - 截至2019年12月31日，公司为3234架商用飞机提供连接服务，有5700架公务机实现宽带连接，2019年新增超400架[25][26] - 截至2019年12月31日，公司在20家航空公司运营的飞机上安装设备并提供服务，与另一家航空公司有明确合同[86] - 截至2019年12月31日，公司有超1400个2Ku系统已安装，约900个系统在积压订单中[119] - 20家国内外航空公司选择2Ku系统安装在其全部或部分机队上[120] 公司网络与技术情况 - 公司全球卫星网络由34颗卫星和18个租赁的地面站组成[16] - 2Ku系统能为飞机提供最高100 Mbps的峰值速度[6] - 截至2019年12月31日，北美地面网络为CA和BA飞机提供3.1 Mbps的ATG服务和9.8 Mbps的ATG - 4服务[16] - 公司持有超250项美国和国际专利，多数与网络技术相关[21] - 截至2019年12月31日，公司拥有支持2020年计划完成超95%安装量的补充型号合格证（STCs）[28] - 公司常规为各航空公司合作伙伴运营的每种机型获取STC，同一机型不同配置通常需单独的STC[40] - 公司常规申请并获得PMA及补充文件[41] - 部分FCC许可证以获得FAA的“无危害认定”为条件[42] - 2015年6月12日起公司移动无线宽带互联网接入服务被归类为Title II电信服务，2018年6月11日重新归类为信息服务[51] - 公司持有两个ATG许可证，分别于2017年1月25日和后续获得续期至2026年10月31日[56][57] - 2012年公司加拿大子公司获加拿大ATG频谱从属许可证，与SkySurf的许可协议初始期限10年，可选择续期[59] - 公司提供CA或BA服务所用的无线电传输设备需经FCC认证[61] - 截至2019年12月31日，公司持有美国专利到期日从2020年6月至2038年1月，外国专利到期日从2020年8月至2035年6月[74] - 公司预计2021年推出使用5G技术和非授权频谱的下一代ATG网络Gogo 5G[135] - 2006年6月公司在FCC拍卖中购买3MHz ATG频谱独家十年许可证，2013年4月收购额外1MHz ATG频谱许可证，2017年许可证续期十年[136,137] 公司业务合作与市场情况 - 公司目前与21家商业航空公司签订了明确的服务协议，多数合同期限为10年，首份合同2020年到期，最后一份2030年或更晚到期[30] - 2019年，达美航空运营飞机的服务收入约占公司合并收入的28%，截至2020年2月29日，公司为达美航空多类型飞机提供不同服务[34] - 截至2019年12月31日，机上娱乐服务包含在与11家航空公司合作伙伴的协议服务范围内，公司正与其他合作伙伴讨论提供该服务的可能性[33] - 截至2019年12月31日，公司预计根据现有合同和未签约奖励在约900架商用飞机上安装2Ku系统，即“积压订单”[37] - 商用航空领域，公司的主要竞争对手包括Global Eagle Entertainment Inc.等；公务航空领域，竞争对手包括Honeywell Aerospace等[38][39] - 公司与部分航空公司就增加飞机安装设备和服务进行谈判，结果不确定，未来协议条款可能不利[104][105] - 公司有交钥匙和航空公司主导两种业务模式，正与部分航空公司谈判以提供免费服务，商业模型和合同条款将持续演变[106] - 航空公司若对公司设备或服务不满，可能减少联合营销、降低乘客使用率和收入，还可能导致合同违约[88] - 航空公司希望供应商多元化，达美航空可能对其国内干线机队采取供应商多元化战略[111] - 公司国内业务增长受限于可合作的美国商业航空公司数量、设备可安装飞机数量等因素[114] - 公司CA - ROW业务始于2014年第一季度，运营历史有限，国际扩张面临诸多风险[115] - 公司2Ku技术部署和运营可能因航空公司飞机交付延迟、设备软件性能问题等无法按计划进行[119] - 公司未来CA业务增长部分取决于机上平台Gogo Vision、Gogo TV、CAS等服务的创收情况[123] - BA业务中ATG设备销售占2017 - 2019年设备收入超60%，Gogo Biz机上宽带互联网服务订阅占服务收入超85%[134] - 公司与部分客户签订固定价格合同，承担成本超支风险，客户可短时间终止合同且无最低采购量承诺[133] 公司财务与经营成果情况 - 2019年公司利润边际有所改善，预计随着在线飞机数量增加，特别是在公务航空和国际商用航空领域，将实现规模效益，利润边际将继续改善[29] - 2019、2018和2017年，公司在商用飞机上提供的服务分别占合并收入的约53%、49%和64%[86] - 2017 - 2019年，达美航空飞机上使用Gogo服务的收入分别约占合并收入的26%、23%和28%[88] - 2019、2018和2017财年，BA业务中与OEM和售后经销商的设备销售合同收入分别约占该业务板块收入的28%、32%和28%[128] - 截至2019年12月31日，公司现金、现金等价物和短期投资总额为1.7亿美元，但排除融资活动影响后，尚未实现合并基础上的正现金流[176] - 公司预计需额外融资以执行商业计划、新举措及偿还到期债务，其中2022年5月15日到期的可转换票据为2.378亿美元[176] - 截至2019年12月31日，Gogo Intermediate Holdings LLC及其子公司以资本租赁和ABL信贷协议借款形式，约可承担4000万美元额外债务[176] - 公司业务增长带来成本增加，对人员、技术和基础设施资源造成压力，成功取决于控制成本的能力[177] - 公司未来季度经营业绩可能大幅波动，难以准确预测，若未达预期，股价可能受不利影响[181] 公司面临的风险与挑战 - 新冠疫情导致全球旅行限制和航班取消，亚太地区和全球航空旅行需求显著下降，预计对CA业务收入有重大负面影响[94][96] - 公司ATG网络在美国面临容量限制，计划部署卫星技术和开发下一代ATG技术缓解，但实施有风险[89] - 若无法满足容量需求，可能影响与航空公司的关系和声誉，导致合同违约和业务受损[89][93] - 公司面临卫星宽带连接和机上娱乐服务提供商的激烈竞争，部分竞争对手规模更大、资源更多[109] - 恐怖主义、网络攻击等事件可能导致公司产品和服务需求下降[125] - 公司未能及时推出Gogo 5G或下一代ATG技术，会对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[135] - 公司未能维持3MHz ATG频谱在美国使用权，会对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[138] - 公司面临第三方知识产权侵权索赔，可能导致重大成本并对业务和经营成果产生重大不利影响[147,149] - 公司需持续创新以适应技术、客户和监管要求变化，否则业务和经营成果可能受重大不利影响[150] - 技术变革可能导致产品过时，若无法获得足够库存或合适供应商，公司业务、财务状况和经营成果可能受重大不利影响[152] - 公司可能无法保护知识产权，若无法保护，利用专有技术或品牌形象的能力可能受损，业务和经营成果或受重大不利影响[154][155] - 使用开源软件可能限制公司技术商业化能力，导致需公开源代码、寻求第三方许可或重新设计软件[156] - 设备故障或软件缺陷可能损害公司声誉，导致索赔超出保险范围，影响服务销售[157][159] - 美国和外国政府机构监管可能增加公司服务成本或要求改变服务[160] - FCC监管公司频谱使用等，违反规定可能导致许可证被撤销、暂停等，还可能被罚款[161] - FAA对公司运营高度监管，获取相关认证耗时且成本高，不遵守规定可能影响业务和经营成果[162] - 若公司无法留住和吸引乘客用户，收入将受不利影响[169][170] - 宏观经济挑战会影响公司业务，经济放缓可能导致航空旅行和机上互联网接入消费减少[180] - 公司评估和推进战略机会可能投入大量资源和成本，若无法降低风险，可能影响业务和财务状况[183] - 公司收集和存储敏感数据，网络安全事件可能导致法律诉讼、声誉受损和业务中断[184] - 公司需遵守国内外隐私和数据安全法规，如GDPR、CCPA等，违规可能面临重大处罚[189][190] - 公司计费软件问题可能影响客户满意度，且需遵守支付卡行业数据安全标准，新标准可能增加成本[192] - 公司依赖第三方制造设备组件、提供网络服务及安装维护设备，若更换供应商，替换过程最长可能需两年[194][195] - 公司CA业务中机载ATG和卫星设备的安装维护由第三方服务提供商等负责，BA业务中设备安装由OEM或经销商负责，第三方安装维护会降低公司对过程的控制[196] - 若政府行动限制或禁止中兴履行现有合同义务，公司需寻找新供应商，否则业务、财务状况和经营成果可能受重大不利影响[201] - 公司可能无法招募、培训和留住保持竞争力及执行增长战略所需的高技能员工，这可能对业务和经营成果产生重大不利影响[202] - 公司依赖关键人员的持续服务和表现，若关键人员离职，公司招聘合格继任者会有困难，运营可能受干扰[203] - 作为业务战略一部分，公司可能进行业务或技术收购，但缺乏整合和管理经验，收购存在诸多风险[204] - 公司与设备和服务提供商的协议条款可能与客户协议不一致，若违约可能无法获得赔偿，供应商提价且公司无法转嫁成本会增加服务成本[198] - 第三方组件和服务供应可能因关系终止、质量控制失败等中断，若无法继续与合适供应商合作，公司业务、财务状况和经营成果可能受重大不利影响[197] 公司其他相关信息 - 截至2019年12月31日，公司运营或支持着全球44个安装地点的57条安装线，为飞行超470万架次往返六大洲的客户飞机提供维护服务[23] - 全球约23000架商用飞机和31300架公务机中，不到一半实现宽带连接，预计未来十年几乎所有商用飞机和快速增长比例的公务机将实现宽带连接[25] - DOT关于无障碍IFE的拟议规则制定通知预计于2020年10月30日发布[47] - 非美国个人或实体直接或间接收购公司超过25%的股权或投票控制权需FCC事先批准[49] - 《加州消费者隐私法案》于2020年1月1日生效，部分通知、删除和退出要求推迟至2021年1月1日[65] - 《通用数据保护条例》于2018年5月25日生效，对处理欧盟个人信息的非欧盟实体施加更严格隐私要求[68] - 公司预计第二和第三季度整体乘客机会比一年中其他时间更大[73] - 公司主要运营子公司为Gogo LLC和Gogo Business Aviation LLC [80] - 公司 principal executive offices 位于芝加哥，电话(312) 517 - 5000，网站为www.gogoair.com和www.business.gogoair.com [81] - 公司网络广播财报电话会议和特定活动，投资者可通过邮件提醒和RSS订阅实时获取信息[83] - 2015年6月FCC通过网络中立规则，2018年6月部分废除，2019年10月联邦上诉法院部分维持废除令，国会和部分州有恢复规则的提议或立法[92] - 公司依靠第三方供应商提供Ku和2Ku服务的卫星容量，服务协议期限1 - 10年，部分协议需提前购买带宽[99] - 公司提供Ku波段服务的卫星最低设计寿命为10 - 15年，实际运营寿命可能短于设计寿命，且无法保证替换卫星能成功部署[99][101] - 公司需向联邦通用服务基金缴纳BA业务中来自州际或国际电信服务或互联VoIP服务收入的一定比例[164] - 截至2019年12月31日，公司拥有1115名员工，无员工由工会代表[79] - 2018年4月美国商务部因中兴违反制裁协议，发布为期七年的拒绝令禁止其参与美国技术相关交易，7月该命令解除[199] - 2019年5月总统签署行政命令禁止特定信息通信技术交易，11月FCC禁止使用普遍服务基金购买被指定构成国家安全威胁公司的设备或服务，中兴被列为受影响公司[200]

公司业务板块划分 - 公司运营分为北美商业航空（CA - NA）、全球其他地区商业航空（CA - ROW）和商务航空（BA）三个业务板块[187] 各业务板块飞机相关数据变化 - CA - NA在2019年9月30日结束的三个月和九个月期末在线飞机数量分别为2422架和2422架，2018年同期为2712架和2712架；平均飞机当量分别为2486架和2495架，2018年同期为2809架和2866架；净年化每架飞机当量月服务收入分别为11.2万美元和12.5万美元，2018年同期为11.4万美元和11万美元[193] - CA - ROW在2019年9月30日结束的三个月和九个月期末在线飞机数量分别为721架和721架，2018年同期为513架和513架；平均飞机当量分别为659架和609架，2018年同期为445架和391架；净年化每架飞机当量月服务收入分别为12.8万美元和13.3万美元，2018年同期为14.8万美元和15.1万美元[193] - BA在2019年9月30日结束的三个月和九个月期末卫星在线飞机数量分别为5043架和5043架，2018年同期为5137架和5137架；ATG在线飞机数量分别为5527架和5527架，2018年同期为5019架和5019架[195] - BA在2019年9月30日结束的三个月和九个月卫星平均每架在线飞机月服务收入分别为244美元和244美元，2018年同期为246美元和241美元；ATG平均每架在线飞机月服务收入分别为3087美元和3083美元，2018年同期为3008美元和3024美元[195] - 2019年9月30日，BA的ATG在线飞机数量较2018年同期增长10%，达到5527架[218] 各业务板块设备销售相关数据变化 - BA在2019年9月30日结束的三个月和九个月卫星设备销售数量分别为137台和345台，2018年同期为98台和315台；ATG设备销售数量分别为293台和666台，2018年同期为296台和827台[195] - BA在2019年9月30日结束的三个月和九个月卫星平均每台设备销售收入分别为3.9万美元和4.2万美元，2018年同期为4.1万美元和4万美元；ATG平均每台设备销售收入分别为6.9万美元和6.6万美元，2018年同期为6.8万美元和6.6万美元[195] - CA - NA设备收入2019年第三季度和前九个月分别降至370万美元和1700万美元，较2018年同期的1500万美元和9400万美元分别下降75.6%和81.9%[206][208] 公司运营和业务影响因素 - 公司认为运营和业务表现受商业航空和商务航空行业的多种因素影响，包括技术路线图实施成本、国际扩张成本等[188][189][191] 公司关键会计政策和估计情况 - 公司关键会计政策和估计与收入确认、长期资产、无限期资产和基于股票的薪酬相关，与2018年10 - K中描述相比无重大变化[200][201] 公司资产负债表外安排情况 - 公司没有符合资产负债表外安排定义的义务[198] 公司总营收和净亏损变化 - 2019年第三季度和前九个月总营收分别为2.012亿美元和6.144亿美元，较2018年同期的2.173亿美元和6.765亿美元分别下降7.4%和9.2%[206] - 2019年第三季度和前九个月净亏损分别为2289.1万美元和1.237亿美元，2018年同期分别为3771.7万美元和1.023亿美元[205] 各业务板块营收变化 - CA - NA业务2019年第三季度和前九个月营收分别降至8410万美元和2.859亿美元，较2018年同期的1.085亿美元和3.719亿美元分别下降22.4%和23.1%[206][207] - BA业务2019年第三季度和前九个月营收分别增至8130万美元和2.231亿美元，较2018年同期的7360万美元和2.166亿美元分别增长10.5%和3.0%[206][217] - CA - ROW业务2019年第三季度和前九个月营收分别增至3570万美元和1.054亿美元，较2018年同期的3520万美元和8800万美元分别增长1.4%和19.7%[206][220] 各业务板块服务收入变化 - BA服务收入2019年第三季度和前九个月分别增至5530万美元和1.633亿美元，较2018年同期的4930万美元和1.451亿美元分别增长12.3%和12.6%，主要因新增Gogo Biz (ATG)服务订阅客户[206][218] - CA - ROW服务收入2019年第三季度和前九个月分别增至2260万美元和6490万美元，较2018年同期的1760万美元和4710万美元分别增长28.0%和37.9%，因飞机当量增加[206][221] 各业务板块净年化ARPA变化 - 2019年前九个月结束时，CA - NA净年化ARPA为12.5万美元，高于2018年同期的11万美元；CA - ROW净年化ARPA为13.3万美元，低于2018年同期的15.1万美元[214][221] 公司各项成本费用变化 - 2019年Q3和前9个月服务收入成本分别为7.39亿美元和21.35亿美元，较去年同期分别增长6.4%和下降2.1%[225] - 2019年Q3和前9个月设备收入成本分别为2.88亿美元和9.41亿美元，较去年同期分别下降46.6%和44.8%[230] - 2019年Q3和前9个月工程、设计和开发费用分别为2890万美元和8050万美元，较去年同期分别下降3.8%和8.7%[236] - 2019年Q3和前9个月销售和营销费用分别为1230万美元和3760万美元，较去年同期分别下降11.7%和16.9%[238] - 2019年Q3和前9个月一般和行政费用分别为2070万美元和7030万美元，较去年同期分别下降16.6%和1.2%[240] - 2019年Q3和前9个月折旧和摊销费用分别为2930万美元和9000万美元，较去年同期分别下降10.1%和10.4%[246] - 2019年前9个月其他费用为1.513亿美元，较去年同期增长70.8%，主要因债务清偿损失和利息费用增加[248] 各业务板块利润变化 - 2019年Q3和前9个月CA - NA部门利润分别为1220万美元和5990万美元，较去年同期分别增长40.3%和244.5%[243] - 2019年Q3和前9个月BA部门利润分别为3700万美元和1.017亿美元，较去年同期分别增长5.0%和下降2.3%[244] - 2019年Q3和前9个月CA - ROW部门亏损分别为1370万美元和5010万美元，较去年同期分别下降40.0%和28.3%[245] 公司调整后EBITDA、无杠杆自由现金流和经营活动净现金变化 - 2019年和2018年前三季度调整后EBITDA分别为1.11151亿美元和0.51809亿美元[263] - 2019年和2018年前三季度无杠杆自由现金流分别为0.80222亿美元和 - 1.19792亿美元[263] - 2019年和2018年前三季度经营活动产生的净现金分别为0.75339亿美元和 - 0.91896亿美元[263][268][272] 公司现金、现金等价物和受限现金情况 - 2019年和2018年前三季度末现金、现金等价物和受限现金分别为2.25621亿美元和1.09563亿美元[268] 公司债券回购和信贷安排情况 - 2019年5月和9月公司分别回购1.59亿美元和50万美元的2020年可转换债券[269] - 2019年8月公司签订ABL信贷安排，提供最高3000万美元的循环信贷额度，特定情况下可额外增加3000万美元[269] 公司投资和融资活动现金使用情况 - 2019年前三季度投资活动使用的现金为3640.1万美元，主要用于机载设备等资本支出及短期投资变动[268][273] - 2019年前三季度融资活动使用的现金为410万美元，主要因赎回2022年高级有担保票据等[274] 公司资本支出情况 - 2019年和2018年前三季度资本支出分别为7820万美元和1.244亿美元，减少主要因机载设备采购和资本化软件减少[277] - 公司预计未来机载相关资本支出随交钥匙模式安装数量变化，网络相关资本支出随5G ATG网络建设增加[278] 公司利率影响情况 - 公司认为10%的平均利率变化，对2019年和2018年截至9月30日的三个月和九个月的利息收入减少影响不大[289] - 公司认为平均利率变化10%，对2019年和2018年9月30日止的三个月和九个月利息收入影响不重大，利率风险极小[289] 公司面临的法律诉讼情况 - 2018年4月20日，Linksmart Wireless Technology起诉公司及八家航空公司合作伙伴，索赔金额未明确[295] - 2018年6月27日，一名股东对公司及相关人员提起证券集体诉讼，索赔金额未明确，2019年10月法官驳回修订后的投诉，原告可在12月20日前再次修订投诉[296] - 2018年9月25日和26日，两名股东提起衍生诉讼，索赔金额未明确，诉讼合并并暂停至集体诉讼驳回动议最终处理[297] 公司网络容量需求情况 - 公司ATG网络在美国曾出现容量限制，未来可能在ATG和卫星网络面临更多容量需求[301] - 公司预计随着设备安装增多、乘客使用率和带宽需求增长，ATG和卫星网络容量需求将增加[302] - 若航空公司采用免费服务模式，公司需获取更多Ku波段卫星容量，可能需开发和部署Ka波段卫星技术[302] - 若无法满足容量需求，公司与航空公司关系、声誉可能受影响，业务前景和经营业绩或受重大不利影响[305] 网络中立规则情况 - 2015年6月FCC通过网络中立规则，2018年6月部分废除，2019年10月联邦上诉法院维持废除令但有例外[303] - 国会成员提议恢复网络中立规则，多个州提出或颁布类似立法，美国司法部起诉阻止加州立法[304] 公司市场风险情况 - 公司市场风险限于现金、现金等价物、短期投资和债务，未使用衍生金融工具进行投机或交易[287] 公司通胀影响情况 - 公司认为通胀目前未对经营业绩产生重大影响，但不保证未来不受影响[290] 航空运输业务季节性情况 - 航空运输业务有季节性，二、三季度客运机会通常更多[291] 公司内部控制情况 - 截至2019年9月30日，公司披露控制和程序有效[293] - 近期财季公司财务报告内部控制无重大影响的变化[294]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度调整后EBITDA和现金流大幅超预期，连续三个季度调整后EBITDA超3500万美元 [30] - 1 - 9月调整后EBITDA达1.11亿美元，超去年全年7100万美元超50%，将全年调整后EBITDA指引上调至1.2 - 1.3亿美元，中点同比增长76% [31] - 第三季度实现创纪录正自由现金流约3400万美元，前三个季度现金消耗从去年同期2.16亿美元降至300万美元，连续两个季度杠杆自由现金流约3000万美元，预计全年无杠杆自由现金流为正，有望较2018年改善至少1亿美元 [31][32] - 第四季度预计Satcom费用增加，调整后EBITDA指引高端为1900万美元，低于前三个季度超3500万美元水平；自由现金流因利息支付和营运资本变动将低于本季度创纪录水平，全年改善幅度预计接近1亿美元 [34][35] - 综合收入2.01亿美元，同比下降7%，服务收入1.58亿美元，基本持平，预计2020年随着新飞机增加和业务航空总收入恢复增长，收入将增加 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 业务航空（BA） - 总营收8100万美元，同比增长11%，服务收入5500万美元，同比增长12%，主要因ATG在线飞机数量增长10%至5527架，月度服务收入增长近3%至3087美元 [38][39] - 设备收入增长58%，达2600万美元，与2018年第二季度持平，设备利润率从28%提升至43%，与历史水平一致，部门利润3700万美元，环比增长600万美元或18%，利润率从43.9%提升至45.4% [40] - 将2019年BA营收指引上调至2.9 - 3亿美元区间高端 [20] 商业航空（CA） 综合情况 - 受美国航空拆除和业务模式转变影响，服务收入减少1亿美元，但其他航空公司和业务航空部门增长弥补大部分损失，预计2020年恢复收入增长 [24] - 季度末2Ku飞机在线数量近1300架，净增73架，积压订单845架，62%在其他地区，38%在北美，综合利润略负但好于预期和去年同期 [25] - 预计全年安装数量在400 - 475架指引低端，MAX机型全年安装7架，积压订单36架，包括计划第四季度安装首架波音生产线飞机 [26] 北美（CA - NA） - 总营收8400万美元，同比下降22%，服务收入8000万美元，同比下降14%，剔除美国航空后增长7%，设备收入降至370万美元，同比下降76%，预计第四季度2Ku安装量大幅增加 [45][46] - 总转化率同比增至12.7%，剔除美国航空后净ARPA同比增长3%至13.2万美元，为CA综合部门利润改善贡献约4200万美元 [46] 其他地区（CA - ROW） - 总营收约3600万美元，同比增长1%，服务收入2260万美元，同比增长28%，设备收入降至1310万美元，同比下降 [47] - 转化率和ARPA同比下降，新航空公司飞机占比从30%升至49%，在线飞机数量增至721架，同比增长41%，积压订单超500架，部门亏损1370万美元，同比改善40%，前三个季度亏损从7000万美元降至5000万美元 [47][48] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球约35%飞机安装宽带IFC产品，预计未来十年新增或改装1.8万架飞机安装宽带 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 网络战略 - 认为联网飞机市场和收入将加速增长，公司定位为航空生态系统中最值得信赖的宽带通信系统提供商 [10] 卫星网络 - 采用开放架构轻资产运营模式，与11家卫星提供商合作，使用33颗卫星创建和管理近全球无缝网络，目前运营Ku频段，因Ku卫星多、可按需布局容量、可随需求增长扩展且冗余性强 [11] - 强调冗余性重要性，近期多颗卫星故障，Ku服务提供商可利用其他卫星服务客户，而封闭Ka系统可能导致部分地区网络长时间中断 [12] - 随着卫星制造成本和发射成本下降、软件定义有效载荷提高容量利用率、LEO或NEO星座降低延迟，公司将受益，且开始在合适地区推广区域Ka解决方案 [13][14] 空对地网络 - 拥有25年以上空对地网络先驱经验，ATG 4G网络支持超5500架商务飞机和超1500架商用飞机，竞争优势包括专有4兆赫兹频谱、深厚网络建设知识和知识产权组合 [15] - 正在建设基于5G标准的Gogo 5G网络，与Cisco、Airspan Networks和FIRST RF Corp合作，将结合4兆赫兹许可频谱和50兆赫兹非许可频谱，提供更高吞吐量和更低延迟，已开始向航空公司和商务航空客户推广，预计2021年交付 [16][17] 行业竞争 - 卫星通信市场竞争激烈，公司凭借行业领先市场份额和轻资产运营模式，与卫星合作伙伴合作紧密，具有战略灵活性 [14] - 商业航空市场，航空公司对成本敏感，公司专注降低单位成本，提供更高效解决方案，服务定价将成为竞争焦点 [88][89] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 业务航空部门是强大现金流业务，具有独特竞争优势，市场渗透率低，增长空间大 [105] - 商业航空其他地区市场增长，市场规模大且未充分渗透，公司凭借全球2Ku平台、生产线安装进展和强大积压订单，有望在该市场取得份额 [105] - 商业航空北美市场收入触底，美国航空拆除和业务模式转变影响将结束，预计2021年开始恢复增长 [105] - 公司通过延长高级票据到期时间和完成3000万美元ADL加强资产负债表，增强战略灵活性 [105] - 凭借行业领先市场份额和轻资产运营模式，公司有望抓住卫星行业机遇，未来季度将展示成果 [105] 其他重要信息 - 公司签订3000万美元资产贷款安排，利率为LIBOR加2%，目前未提取资金 [36] - 资本结构中债务工具表现良好，高级担保票据和6%可转换票据交易价格高于面值 [36] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 今日拟签署合同规模、客户使用设想及竞争情况，以及2020年EBITDA和自由现金流净影响 - 合同涉及全球宽体喷气式飞机，竞争对手为其他提供全球覆盖的ISD供应商，客户对2Ku质量印象深刻，合同包括2Ku和IPTV产品 [55] - 2019年有900万美元一次性调整后EBITDA收益，IBP节省超预期，预计实现7500万美元目标的三分之二即5000万美元；有一个项目进度落后将持续到2020年；预计在5G等重要投资领域增加1000 - 1500万美元运营费用，还会增加卫星团队人员和实施一些项目 [56][57] 问题2: 业务航空部门第三季度是否受FAA ADS - B安装规定影响，以及未来季度影响 - 仍有影响，大型经销商处理完大型飞机ADS - B安装后，将部分业务转移到偏远机场，释放主要设施空间销售更盈利产品，但预计ADS - B安装将持续到明年上半年 [60][61] 问题3: 业务航空部门ATG飞机月度收入未来是否有加速增长机会 - 因部分客户从无限套餐转向管理套餐，ARPU有下行压力，但也有客户升级套餐；5G定价尚未确定，暂不做过多推测 [65] 问题4: 卫星通信容量合同重新谈判如何影响成本，新客户和积压订单能否使国际市场实现盈亏平衡 - 重新谈判合同使用新卫星，单位成本大幅降低，是推动其他地区部门盈利的主要因素之一；新订单和Eutelsat卫星部署有助于改善成本结构，但未明确能否实现盈亏平衡 [68][70] 问题5: 卫星通信成本低于计划情况及原因，第四季度第三方付款人收入损失规模和影响项目，Delta无限Wi - Fi更新时间，MAX延迟对安装和服务收入影响 - 年初至今卫星通信和部门运营费用低于计划2800万美元，预计全年卫星通信费用低于预算1500万美元，低于计划是因工程团队工作和引入新网络元素提高使用效率 [73][76] - 第四季度第三方付款人iPass因母公司财务问题将造成数百万美元收入损失 [78] - Delta倾向自行宣布无限Wi - Fi相关消息，公司负责运营支持 [80] - MAX延迟导致约100次安装推迟，其中约25% - 30%与MAX有关，目前对服务收入影响较小，MAX生产线安装对公司未来很重要 [82][83] 问题6: 公司改善自由现金流计划，以及2021年6月是否计划 refinance债务 - 自由现金流改善得益于EBITDA增加、营运资本管理和机载设备投资降低，第四季度因利息支付和营运资本变动，同比改善幅度将下降，但仍有望实现至少1亿美元改善 [85] - 2019年再融资时选择五年期限和两年不可赎回期，预计2021年初对2022年5月到期的6%可转换票据进行再融资，以获得更有吸引力的利率 [86] 问题7: 行业定价权和谈判杠杆变化，航空公司是否会更换卫星通信天线和供应商 - 早期公司为赢得航空公司补贴天线，现在行业转向航空公司主导模式，航空公司对成本更敏感，新合同设备成本接近成本价；服务定价将成为未来竞争焦点，合同续签较少，美国航空续签时价格敏感度降低 [88][89] 问题8: 与合作伙伴关于免费Wi - Fi的其他对话，北美卫星供应市场紧张情况下公司服务扩展能力和新供应上线时间，CA - NA ARPA同比下降情况及2020年展望 - 与各航空公司都有关于免费Wi - Fi的对话，预计未来五年免费Wi - Fi将在行业普及，不同航空公司实施方式不同 [94] - 美国市场因卫星故障部分容量减少，但公司与八家供应商谈判，有信心获得合适价格 [92] - CA - NA ARPA同比下降受美国航空业务模式转变、一次性合同重新谈判收益、受困客户收入未确认和季节性因素影响；2020年上半年仍受美国航空影响，之后预计收入增长，主要航空公司推行免费Wi - Fi将改变转化率和收入水平 [96] 问题9: 新签署航空公司安装开始时间和机队规模，新航空公司达到成熟转化率水平所需时间及转化率增长情况 - 安装将于2020年开始，暂不透露机队规模 [99] - 新航空公司达到成熟转化率水平通常需要数年，但在免费Wi - Fi推动下可能加速；航空公司需完成全机队安装并确定最终Wi - Fi服务方案，国际宽体机队安装难度大但回报高 [101][103]

公司业务板块构成 - 公司运营三个业务板块，分别为北美商业航空（CA - NA）、其他地区商业航空（CA - ROW）和商务航空（BA）[149] 各业务线在线飞机数量变化 - CA - NA在2019年6月30日结束的三个月和六个月期末在线飞机数量为2443架，2018年同期为2809架；CA - ROW在同期在线飞机数量为691架和459架[154][155] - BA在2019年6月30日结束的三个月和六个月期末卫星在线飞机数量为5099架，2018年为5204架；ATG在线飞机数量为5462架和4920架[157] 各业务线平均飞机当量变化 - CA - NA在2019年6月30日结束的三个月和六个月平均飞机当量分别为2480架和2500架，2018年同期为2876架和2894架；CA - ROW同期平均飞机当量分别为619架和585架，2018年为389架和364架[154][155] 各业务线每架飞机当量净年化月平均服务收入（ARPA）变化 - CA - NA在2019年6月30日结束的三个月和六个月每架飞机当量净年化月平均服务收入（ARPA）分别为13.6万美元和13.1万美元，2018年同期为11.3万美元和10.8万美元；CA - ROW同期ARPA分别为13.5万美元和13.5万美元，2018年为14.7万美元和15.3万美元[154][155] - CA - NA业务2019年Q2及H1净年化ARPA增至13.6万美元和13.1万美元，上年同期为11.3万美元和10.8万美元，连接率增至12.7%和13.3%[172] 商务航空各类型飞机月平均服务收入变化 - BA在2019年6月30日结束的三个月和六个月卫星飞机每架在线飞机月平均服务收入分别为249美元和243美元，2018年为228美元和239美元；ATG飞机同期月平均服务收入分别为3091美元和3081美元，2018年为3027美元和3032美元[157] 商务航空各类型设备销售数量变化 - BA在2019年6月30日结束的三个月和六个月卫星设备销售数量分别为78台和208台，2018年为113台和217台；ATG设备销售数量分别为186台和373台，2018年为281台和531台[157] 商务航空各类型设备每台平均设备收入变化 - BA在2019年6月30日结束的三个月和六个月卫星设备每台平均设备收入分别为4.9万美元和4.3万美元，2018年为3.9万美元和4万美元；ATG设备同期每台平均设备收入分别为6.6万美元和6.3万美元，2018年为6.7万美元和6.5万美元[157] 财务报表影响因素 - 公司认为收入确认、长期资产、无限期资产和基于股票的薪酬相关的假设和估计对未经审计的合并财务报表影响最大[161] 关键运营报表组件和会计政策变化情况 - 与2018年10 - K报告相比，公司关键运营报表组件和关键会计政策及估计无重大变化[158][162] 公司总营收和净亏损变化 - 2019年和2018年Q2及H1总营收分别为2.14亿美元和2.27亿美元、4.13亿美元和4.59亿美元，同比下降6.1%和10.0%[164][165] - 2019年和2018年Q2及H1净亏损分别为8396.3万美元和3720.7万美元、1.01亿美元和6462.6万美元[164] 北美商业航空（CA - NA）业务营收及各部分收入变化 - CA - NA业务2019年Q2及H1营收降至1.06亿美元和2.02亿美元，上年同期为1.20亿美元和2.64亿美元，主要因设备收入减少[165][166] - CA - NA业务2019年Q2及H1设备收入降至930万美元和1340万美元，上年同期为2390万美元和7890万美元，因安装减少和模式转变[165][167] - CA - NA业务2019年Q2及H1服务收入增至9640万美元和1.88亿美元，上年同期为9570万美元和1.85亿美元，增长原因不同[165][169] 商务航空（BA）业务营收及各部分收入变化 - BA业务2019年Q2及H1营收降至7120万美元和1.42亿美元，上年同期为7420万美元和1.43亿美元，因设备收入减少[165][174] - BA业务2019年Q2及H1设备收入降至1650万美元和3380万美元，上年同期为2600万美元和4720万美元，主要因ATG设备收入减少[165][175] - BA业务2019年Q2及H1服务收入增至5480万美元和1.08亿美元，上年同期为4810万美元和9580万美元，因新增订阅客户[165][176] 其他地区商业航空（CA - ROW）业务营收及设备收入变化 - CA - ROW业务2019年Q2及H1营收增至3670万美元和6960万美元，上年同期为3360万美元和5280万美元，增长原因不同[165][177] - CA - ROW设备收入在2019年第二季度降至1410万美元，2018年同期为1850万美元；上半年增至2730万美元，2018年同期为2340万美元[179] 各业务线服务成本收入变化 - 2019年第二季度和上半年，CA - NA服务成本收入分别降至3860万美元和7510万美元，2018年同期分别为4560万美元和9210万美元，降幅分别为15.2%和18.5%[181][183] - 2019年第二季度和上半年，BA服务成本收入分别增至1310万美元和2620万美元，2018年同期分别为1010万美元和2110万美元，增幅分别为29.9%和23.4%[181][184] - 2019年第二季度和上半年，CA - ROW服务成本收入分别增至1970万美元和3840万美元，2018年同期分别为1800万美元和3530万美元，增幅分别为9.9%和8.9%[181][185] 设备成本收入变化 - 2019年第二季度和上半年，设备成本收入分别降至3560万美元和6530万美元，2018年同期分别为6440万美元和1.166亿美元，降幅分别为44.7%和44.0%[187] 各项费用变化 - 2019年第二季度和上半年，工程、设计和开发费用分别降至2690万美元和5160万美元，2018年同期分别为2840万美元和5820万美元，降幅分别为5.3%和11.3%[190] - 2019年第二季度和上半年，销售和营销费用分别降至1300万美元和2530万美元，2018年同期分别为1540万美元和3130万美元，降幅分别为15.8%和19.2%[192] - 2019年第二季度和上半年，一般和行政费用分别增至2710万美元和4950万美元，2018年同期分别为2110万美元和4630万美元，增幅分别为28.1%和7.0%[194] - 2019年第二季度和上半年，其他费用分别增至9330万美元和1.214亿美元，2018年同期分别为2970万美元和5870万美元，增幅分别为214.4%和106.9%[201] 有效所得税税率变化 - 2019年第二季度和上半年，有效所得税税率分别为 - 0.4%和 - 0.5%，2018年同期分别为 - 0.2%和5.4%[203] 调整后EBITDA和未杠杆化自由现金流变化 - 2019年第二季度末调整后EBITDA为3775.3万美元，2018年同期为1887.2万美元；2019年上半年调整后EBITDA为7579.4万美元，2018年同期为3075.1万美元[215] - 2019年第二季度末未杠杆化自由现金流为3618.4万美元，2018年同期为 - 3666万美元；2019年上半年未杠杆化自由现金流为4733.1万美元，2018年同期为 - 9668.8万美元[215] 各活动净现金变化 - 2019年上半年经营活动提供的净现金为553.5万美元，2018年同期使用的净现金为2902.9万美元[215][217][221] - 2019年上半年投资活动使用的净现金为256.2万美元，2018年同期为2556.5万美元[217] - 2019年上半年融资活动使用的净现金为283.7万美元，2018年同期为144.4万美元[217] - 2019年上半年现金、现金等价物和受限现金净减少24.2万美元，2018年同期为5641.1万美元[217] - 2019年上半年末现金和现金等价物为18186.7万美元，2018年同期为14042万美元[217] 公司票据回购及融资活动现金使用情况 - 2019年5月公司回购了1.59亿美元本金的2020年可转换票据[218] - 2019年上半年融资活动使用现金280万美元，主要因赎回2022年优先担保票据7.414亿美元、回购2020年可转换票据1.59亿美元及支付递延融资成本2260万美元，发行2024年优先担保票据获9.207亿美元部分抵消[223] - 2018年上半年融资活动使用现金140万美元，主要因融资租赁付款[224] 短期投资现金流入和资本支出变化 - 2019年和2018年上半年短期投资现金流入分别为3930万美元和8960万美元[222] - 2019年和2018年上半年资本支出分别为4220万美元和1.152亿美元，减少主要因机载设备采购和资本化软件减少[226] 公司未来合同义务情况 - 截至2018年12月31日和2019年6月30日，公司未来合同义务总计29.58838亿美元，其中1年内6.02687亿美元，1 - 3年4.75884亿美元，3 - 5年15.48609亿美元，超过5年3.31658亿美元[227] 市场风险相关情况 - 公司市场风险敞口限于现金、现金等价物、短期投资和债务，未使用衍生金融工具进行投机或交易[237] - 公司认为平均利率变化不会对利息收入和经营业绩产生重大影响，投资组合平均利率10%的变化，对2019年和2018年截至6月30日的三、六个月期间利息收入的减少影响不显著[237][239] - 公司认为通胀目前未对经营业绩产生重大影响，但未来业务可能受通胀影响[240] 业务季节性影响 - 航空运输业务有季节性，二、三季度客运机会通常更多，季节性或影响公司经营业绩[241] 公司内部控制情况 - 截至2019年6月30日，公司披露控制和程序有效，近期财季财务报告内部控制无重大变化[243] 公司诉讼情况 - 2018年4月20日，Linksmart Wireless Technology起诉公司及八家航空公司合作伙伴，索赔金额未明确，公司认为原告索赔无依据[244] - 2018年6月27日，一名股东对公司及相关高管提起证券集体诉讼，索赔金额未明确，公司已申请驳回，目前等待法院裁决[245] - 2018年9月25 - 26日，两名股东对公司及董事会成员等提起衍生诉讼，索赔金额未明确，诉讼合并后待集体诉讼驳回动议裁决[246] 公司业务谈判及增长相关情况 - 公司与航空公司合作伙伴的谈判结果不确定，未来协议条款可能不利，商业模式转变影响难测[249][250][251] - 公司增长部分取决于与OEM达成设备工厂安装协议，谈判若不成功或协议不利，将对业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响[251] 公司协议签订情况 - 2019年4月22日，Gogo LLC与美国航空签订信函协议[254] - 2019年5月1日，Gogo LLC与新天空卫星公司的服务订单进行第二次修订[254] - 2019年4月17日，Gogo Intermediate Holdings LLC等与摩根士丹利和摩根大通证券签订购买协议[254] - 2019年5月7日，Gogo Intermediate Holdings LLC等签订再确认协议[254] - 2019年5月7日，Gogo Intermediate Holdings LLC和Gogo Finance Co. Inc.进行额外有担保债务指定[254] - 2019年4月25日，Gogo Intermediate Holdings LLC等签订多份抵押相关协议[254] 公司票据情况 - 2019年4月25日发行的高级有担保票据利率为9.875%，到期日为2024年[254] 报告相关信息 - 报告签署日期为2019年8月8日[258] - 橡树利·索恩为公司总裁兼首席执行官[258] - 巴里·罗文为公司执行副总裁兼首席财务官[258] 非GAAP指标说明 - 非GAAP指标存在局限性，不能替代GAAP确定的金额[216]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度服务收入达1.74亿美元，同比增长9% [6] - 调整后EBITDA达3780万美元，同比增长100% [6] - 本季度自由现金流为负300万美元，去年同期为负3500万美元；2019年上半年为负3700万美元，去年上半年为负1.44亿美元 [6] - 2019年第二季度总综合收入为2.137亿美元，同比下降6%；服务收入增长9%至1.737亿美元 [30] - 再次上调调整后EBITDA指引至1.05 - 1.15亿美元 [43] - 预计2019年无杠杆自由现金流为正，且较2018年至少改善1亿美元 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 商业航空（CA） - CA - NA和CA - ROW合并飞机在线数量从3053架增至3134架 [32] - CA - NA第二季度总收入1.057亿美元，同比下降12%；服务收入增至9640万美元，同比增长1%；设备收入930万美元 [35] - CA - NA客户转化率从11.2%增至12.7%，净年化每架飞机收入（ARPA）从11.3万美元增至13.6万美元 [36] - CA - ROW总收入3670万美元，同比增长9%；服务收入增长49%至2260万美元；设备收入1410万美元 [37] - CA - ROW客户转化率从13.2%增至13.5%，成熟航空公司年化总ARPA为20.9万美元，新航空公司为8.5万美元 [38] 商务航空（BA） - BA总收入下降4%至7120万美元，服务收入增至5480万美元，同比增长14%，设备收入下降37% [39] - BA ATG飞机在线数量同比增长11%，每用户平均收入（ARPU）同比增长超2% [40] - BA部门利润降至3130万美元，上半年部门利润为6480万美元，低于去年上半年的6900万美元 [40] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球约35%的飞机安装了宽带ISP产品，预计未来十年将有1.8万架新飞机或改装飞机安装宽带 [20] - 亚洲免费机队客户转化率达30%，北美长途航线转化率可能更高 [47] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是随机上连接需求增长而发展，卫星网络依靠开放架构轻资产运营模式，ATG领域依靠专有频谱和基础设施 [8] - 卫星方面与12家卫星供应商合作，使用30颗卫星构建全球网络，还与多家卫星伙伴合作新技术 [9][11] - ATG方面与美国领先5G解决方案提供商合作，预计2021年推出Gogo 5G产品 [12] - 行业有整合趋势，如Inmarsat私有化并与Panasonic合作 [62] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 本季度表现出色，各业务板块服务收入增长，调整后EBITDA和现金流超预期 [6] - 对战略发展态势乐观，机上连接需求有望加速增长 [8] - 谨慎看待第三和第四季度，将增加卫星通信支出和关键项目投资 [16] - 预计2020年调整后EBITDA和现金流将改善，2021年实现有意义的正自由现金流 [31][15] 其他重要信息 - 本季度 refinanced 6.9亿美元高级票据和1.62亿美元可转换债券，多数到期日延至2024年 [15] - 计划补充3000万美元循环信贷额度，预计第三季度末完成交易 [28][29] - 波音737 MAX情况影响安装计划，目前有36架MAX飞机积压订单 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：CA - NA和CA - ROW客户转化率的走向及需求看法 - 转向免费Wi-Fi将大幅提升客户转化率，亚洲免费机队客户转化率达30%，北美长途航线可能更高 [47] - 北美随着2Ku安装增加，客户转化率将随容量增长而提高；ROW新航空公司客户转化率将随运营成熟而显著增长 [48] 问题2：如何对卫星通信成本建模及未来成本走向 - 网络管理技术带来成本降低效果将持续，卫星通信成本会随使用量增长而增加 [50] - 全球每兆赫兹价格下降，且公司卫星通信利用率提高，数据利润率将提升 [51] 问题3：5G成本对2019和2020年运营支出（OpEx）和资本支出（CapEx）的影响 - 今年后端支出达数百万美元，明年支出增长已包含在指引中；资本支出与之前LTE网络相当 [53] 问题4：Gogo 5G的供应商及启动时的站点数量 - 与美国一家5G基础设施公司合作设计开发设备；启动时站点为150 - 200个，后续按需增长 [56][57] 问题5：Delta无限试用的结果 - 试用旨在测试市场对免费Wi-Fi的接受度，非测试系统；应由Delta公布市场测试结果，公司负责运营支持 [60] 问题6：机上宽带全球战略和竞争生态系统的看法 - 免费Wi-Fi趋势将带动行业需求增长，行业可能会有更多整合，公司希望在其中发挥作用 [62] 问题7：RFP方面的情况 - 有很多RFP，但奖项不多，公司正在推进一些流程，暂无结果可报 [64] 问题8：2Ku系统大规模提供免费Wi-Fi的工程挑战及是否需硬件修改 - 2Ku系统具有前瞻性，飞机端升级极少，主要需增加卫星容量；还需进行一些软件改进 [70][72] 问题9：商务机ATG天线明年出货量是否会增加 - 预计明年第一、二季度售后市场仍受ADS - B安装影响，设备销售下半年有望回升 [74][75] 问题10：股价下跌后，公司是否有信心进行5G等项目投资 - 公司现金流指引已考虑战略投资；将继续推进5G等项目，对实现EBITDA增长有信心 [77][78] 问题11：波束成形技术的应用时间 - 高通量卫星已在提升效率；软件定义波束和动态可编程卫星预计2023年及以后应用；5G产品的波束成形技术2021年推出 [83] 问题12：ROW市场ARPU是否会在年底前下滑 - 由于新老飞机ARPU差异，综合ARPU近期相对平稳，预计下半年回升，新飞机成熟后将有明显改善 [86] 问题13：CA - NA和ROW客户转化率为何环比下降 - 这是季节性且相对常见的情况 [87] 问题14：ROW市场成熟飞机的潜在ARPU趋势 - 第二季度成熟飞机ARPU同比从14.5%升至16.1%，呈增长趋势 [88] 问题15：如何衡量机上Wi-Fi使用情况 - 目前的客户转化率指标未来意义不大，免费Wi-Fi将使使用量激增，单位成本下降，量增将带来收入增长 [89] 问题16：卫星通信成本下降速度及未来几年预期 - 目前卫星通信成本持续下降，未来几年市场供应增加将进一步压低价格，公司将注重提高容量利用率 [91]

Gogo Inc (NASDAQ:GOGO) Q1 2019 Earnings Conference Call May 9, 2019 8:30 AM ET Company Participants Will Davis – Vice President-Investor Relations Oakleigh Thorne – President and Chief Executive Officer Barry Rowan – Executive Vice President and Chief Financial Officer Conference Call Participants Phil Cusick – JPMorgan Simon Flannery – Morgan Stanley Ric Prentiss – Raymond James Louie DiPalma – William Blair Operator Good day, ladies and gentlemen and welcome to the First Quarter 2019 Gogo Incorporated Ear ...

公司票据发行与赎回情况 - 2019年4月25日，公司子公司发行9.05亿美元2024年到期的9.875%优先担保票据，5月7日又增发2000万美元[150] - 2024年优先担保票据将于2024年5月1日到期，年利率9.875%，每年5月1日和11月1日付息[151] - 2019年4月15日，公司子公司决定赎回全部6.9亿美元2022年到期的12.5%优先担保票据，5月15日完成赎回[153] - 2019年4月18日，公司发起现金要约收购2020年到期的3.75%可转换优先票据，要约于5月15日到期[154] 北美商业航空业务数据 - 2019年第一季度末，北美商业航空在线飞机数量为2412架，2018年为2840架[156] - 2019年第一季度，北美商业航空平均飞机当量为2519架，2018年为2912架[156] - 2019年第一季度，北美商业航空每架飞机当量的年化月服务净收入为12.6万美元，2018年为10.3万美元[156] 世界其他地区商业航空业务数据 - 2019年第一季度末，世界其他地区商业航空在线飞机数量为641架，2018年为414架[157] - 2019年第一季度，世界其他地区商业航空平均飞机当量为550架，2018年为339架[157] - 2019年第一季度，世界其他地区商业航空每架飞机当量的年化月服务净收入为13.6万美元，2018年为15.9万美元[157] 公司总营收与运营情况 - 2019年3月31日结束的三个月，公司总营收1.99549亿美元，较2018年的2.31825亿美元下降13.9%，其中服务收入1.65012亿美元，设备收入3453.7万美元[165][167] - 2019年3月31日结束的三个月，公司总运营费用为1.88101亿美元，较2018年的2.33996亿美元下降20.0%，运营收入为1144.8万美元，2018年为亏损217.1万美元[165] - 2019年3月31日结束的三个月，公司净亏损1679.9万美元，较2018年的2741.9万美元有所收窄[165] 卫星与ATG业务数据 - 2019年3月31日，卫星在线飞机数量为5135架，较2018年的5288架有所减少；ATG在线飞机数量为5348架，较2018年的4803架增长11.3%[158] - 2019年3月31日结束的三个月，卫星飞机平均月服务收入为237美元，较2018年的251美元有所下降；ATG飞机平均月服务收入为3071美元，较2018年的3037美元略有增长[158] CA - NA业务数据 - 2019年3月31日结束的三个月，CA - NA营收降至9610万美元，较2018年的1.43821亿美元下降33.2%，主要因设备收入减少，部分被服务收入增加抵消[167][168] - 2019年3月31日结束的三个月，CA - NA设备收入降至404.2万美元，较2018年的5503.8万美元下降92.7%，主要因一家航空公司模式转变及业务活动减少[167][169] - 2019年3月31日结束的三个月，CA - NA服务收入增至9202.7万美元，较2018年的8878.3万美元增长3.7%，因娱乐和CAS收入增加，部分被连接收入减少抵消[167][170][171] - 2019年第一季度CA - NA部门利润增至2350万美元，较上年同期增长1321.6%[191][192] BA业务数据 - 2019年3月31日结束的三个月，BA营收增至7054.9万美元，较2018年的6883.5万美元增长2.5%，因服务收入增加，部分被设备收入减少抵消[167][174] - 2019年第一季度BA服务收入成本增至1310万美元，上年同期为1110万美元[181] - 2019年第一季度BA部门利润增至3350万美元，增长3.6%[191][192] CA - ROW业务数据 - 2019年3月31日结束的三个月，CA - ROW营收增至3293.1万美元，较2018年的1916.9万美元增长71.8%，服务和设备收入均增加[167][177] - 2019年第一季度CA - ROW服务收入成本增至1860万美元，上年同期为1730万美元[181] - 2019年第一季度CA - ROW部门亏损降至1910万美元，较上年同期减少15.3%[191][192] 各业务板块设备收入成本情况 - 2019年第一季度各业务板块设备收入成本：CA - NA为159.1万美元，较上年同期下降95.5%；BA为1139.8万美元，下降8.5%；CA - ROW为1674.2万美元，增长284.8%；总计2973.1万美元，较上年同期下降43.1%[183] 公司各项费用情况 - 2019年第一季度工程、设计和开发费用降至2470万美元，较上年同期下降17.0%[185] - 2019年第一季度销售和营销费用降至1230万美元，较上年同期下降22.5%；占总综合收入的比例为6.2%，上年同期为6.9%[187] - 2019年第一季度一般和行政费用降至2250万美元，较上年同期下降10.8%；占总综合收入的比例为11.3%，上年同期为10.9%[189] - 2019年第一季度折旧和摊销费用降至3070万美元，较上年同期下降14.4%[193] - 2019年第一季度其他费用降至2800万美元，较上年同期下降3.2%[194] 公司税务与现金流相关指标 - 2019年第一季度和2018年第一季度有效所得税税率分别为 - 1.2%和12.0%[196] - 2019年第一季度调整后EBITDA为3804.1万美元，2018年同期为1187.9万美元；自由现金流2019年为 - 3386.7万美元，2018年为 - 10886.3万美元；无杠杆自由现金流2019年为1114.7万美元，2018年为 - 6002.8万美元[207] - 2019年和2018年第一季度经营活动净现金使用量分别为615.6万美元和4620.5万美元[210][213] - 2019年和2018年第一季度投资活动净现金分别为1170.7万美元和 - 3249.9万美元[210] - 2019年和2018年第一季度融资活动净现金使用量均为约70万美元[210][215] - 2019年和2018年第一季度末现金及现金等价物和受限现金分别为1.95651亿美元和1.24412亿美元[210] - 2019年和2018年第一季度资本支出分别为2770万美元和6270万美元[217] - 2019年第一季度较上年同期经营现金流变化主要因净亏损调整后变化2860万美元和经营资产负债现金流变化1140万美元[213] - 2019年和2018年第一季度短期投资现金流入分别为3930万美元和3020万美元[214] 公司其他事项 - 公司需向某航空公司客户支付180万美元现金回扣但尚未支付[219] - 公司认为利率10%的变化对2019年和2018年第一季度利息收入减少影响不重大[227] - 公司认为通胀目前未对经营结果产生重大影响，但未来不确定[228] - 2018年4月20日，Linksmart Wireless Technology起诉公司及8家航空公司合作伙伴，指控重定向服务器和登录门户侵犯其专利，案件结果不确定，未计提潜在损失[231] - 2018年6月27日，一名股东对公司及相关高管提起证券集体诉讼，索赔金额未明确，2019年5月公司将提交回复等待法院裁决，未计提潜在损失[232] - 2018年9月25日和26日，两名股东对公司及相关人员提起衍生诉讼，索赔金额未明确，案件合并后待集体诉讼驳回动议裁决，未计提潜在成本[233] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，公司现金及现金等价物主要包括银行存款账户和货币市场基金的金额[225][227] - 截至2018年12月31日，公司短期投资为美国国债[227] - 公司认为平均利率变化10%，对2019年和2018年第一季度利息收入影响不重大[227] - 公司认为通胀目前未对经营业绩产生重大影响，但不保证未来不受影响[228] - 公司业务受季节性影响，二、三季度客运机会通常更多[229] - 截至2019年3月31日，公司披露控制和程序有效[230] - 最近一个财季，公司财务报告内部控制无重大变化[230]

业务覆盖情况 - 截至2018年12月31日，公司设备安装及服务覆盖约3100架商用飞机和约5200架公务机[7] - 截至2018年12月31日，公司为3140架商用飞机提供连接服务，约5200架公务机实现宽带连接，2018年新增超500架[25] - 截至2018年12月31日，CA - NA有2551架飞机在线，其中1091架配备ATG - 4，790架配备ATG，670架配备2Ku，超2200架配备Gogo Vision[11] - 截至2018年12月31日，CA - ROW有589架飞机在线，其中252架安装Ku系统，337架安装2Ku，超370架配备Gogo Vision[12] - 截至2018年12月31日，BA有5224架飞机使用Gogo Biz网络在线，其中442架配备AVANCE L5™，136架配备AVANCE L3™，664架配备Gogo Vision；4869架飞机配备Iridium系统在线[14] - 截至2018年12月31日，公司在14家航空公司运营的飞机上安装设备并提供服务，与另外4家航空公司有确定合同[83] 系统相关情况 - 截至2018年12月31日，2Ku系统已安装在超1000架飞机上，约1000架飞机待安装，其中约520架是从现有Gogo系统升级而来[7] - 2Ku系统目前能向飞机提供100 Mbps的峰值速度[7] - 升级后的ATG网络速度比当前ATG - 4系统提高了10倍[8] - 截至2018年12月31日，北美地面网络为CA和BA飞机提供3.1 Mbps的ATG服务和9.8 Mbps的ATG - 4服务[17] - 截至2018年12月31日，公司预计根据现有合同和未签约奖励在约1000架商用飞机上安装2Ku系统[37] - 截至2018年12月31日，公司有超1000个2Ku系统已安装，约1000个系统在积压订单中[111] - 15家国内外航空公司选择2Ku系统安装在其部分或全部机队[112] 服务可用情况 - 截至2018年12月31日，Gogo Vision在2200架飞机上可用，Gogo TV在超700架飞机上可用[20] - 截至2018年12月31日，Gogo Vision在几乎所有Gogo连接的商用飞机和约660架公务机上可用，2018年观看次数增长25%至超5000万次[27] 网络与设施情况 - 公司全球卫星网络由28颗卫星和17个地面站组成，已使用5颗高通量卫星[17] - 公司卫星网络目前包括2017年首次发射的高通量卫星，预计2020年将发射首颗低地球轨道卫星[139] - 截至2018年12月31日，公司运营28条安装线和16个安装地点，为飞行超480万架次的客户飞机提供维护服务[23] 市场与需求情况 - 全球约22500架商用飞机和30700架公务机中，不到一半实现宽带连接，预计未来十年几乎所有商用飞机和快速增长比例的公务机将实现宽带连接[25] - 公司预计在CA - NA和CA - ROW地区，随着乘客使用率增加、用户带宽需求增长和服务覆盖更多飞机，需求将持续增加[89] - 公司在美国正面临网络容量限制，未来国际上也可能出现容量限制[89] 客户与收入占比情况 - 2018年，达美航空服务收入约占公司合并收入的23%，美国航空服务和设备收入约占22%[34][35] - 2018、2017和2016年，公司在商用飞机上提供的服务分别占合并收入的约49%、64%和64%[83] - 2018、2017和2016年，达美航空飞机上使用公司服务分别占合并收入的约23%、26%和27%[87] - 2018、2017和2016年，美国航空飞机上使用公司服务分别占合并收入的约11%、21%和23%[87] - 2018、2017、2016年12月31日止年度，公司在商用飞机上提供的Gogo服务分别占合并收入约49%、64%和64%[162] 客户合作变更情况 - 美国航空在统一协议下，对约550架提供ATG/ATG - 4服务的干线飞机行使终止服务选择权，2018年374架已拆除，其余预计2019年上半年拆除[36] - 美国航空根据统一协议，选择终止约550架干线飞机上的公司服务，2018年已拆除374架，其余预计2019年上半年拆除[85] 竞争情况 - 公司在商业航空领域的主要竞争对手包括Global Eagle Entertainment Inc.、Inmarsat等[38] - 公司在商务航空市场与霍尼韦尔航空航天、柯林斯航空航天等竞争，还有公司宣布将进入该市场[39] - 公司面临来自卫星宽带连接和机上娱乐服务提供商的激烈竞争，部分竞争对手资源更丰富，可能提供更具竞争力的价格和服务[101] - 竞争对手正在开发北美4G空对地网络和欧洲混合卫星与空对地网络，预计2019年可用，可能影响公司市场地位[101] - 公司卫星服务面临市场竞争压力，竞争对手可能提供更具竞争力的价格和服务，公司需持续投资以维持竞争地位[102] - 公司CA - ROW目前面临卫星连接服务竞争，欧洲有竞争对手计划2019年推出混合卫星和空对地网络服务[134] 监管与认证情况 - 公司定期为航空公司合作伙伴运营的每种机型获取FAA颁发的STC，不同配置通常需单独的STC[40] - 公司需获得FAA的“无危险认定”才能建设或改造某些基站，业务依赖FAA认证等[42][43] - 非美国注册飞机安装公司设备需获得注册国适航认证机构的适航认证[45] - 非美国个人或实体直接或间接收购公司超过25%的股权或投票控制权，需获得FCC事先批准[50] - 公司于2015年6月12日起移动无线宽带互联网接入服务受FCC普通承运人监管和网络中立规则约束，2018年6月11日起重新分类为信息服务[52] - 公司持有两个ATG许可证，分别于2026年和2026年到期，其中一个无“实质性服务”义务[56][57] - 公司加拿大子公司2012年获得使用加拿大ATG频谱的从属许可证，主频谱许可证于2019年续期8年[59] - 公司收集用户个人信息，需遵守通信法、FCC隐私和数据安全规则等[63][65] - 《加州消费者隐私法案》将于2020年1月1日生效，公司若在加州开展业务并收集消费者个人信息需遵守相关规定[66] 人员与专利情况 - 截至2018年12月31日，公司拥有1153名员工[78] - 截至2018年12月31日，公司在美国拥有到期日从2019年2月至2037年12月的专利，在国外拥有到期日从2020年8月至2035年6月的专利[75] 业务风险情况 - 公司业务受季节性影响，二、三季度整体乘客机会通常比其他时间多[74] - 公司缓解网络容量限制的计划包括安装2Ku、升级ATG网络、购买卫星容量和使用带宽管理工具，但执行该计划存在风险[90] - 2015年6月FCC通过网络中立规则，2018年1月投票部分废除，国会成员提议推翻该决定，部分州也提出或颁布类似立法，若联邦规则恢复或州法律实施，可能限制公司网络管理能力[90] - 公司业务高度依赖航空业，航空业受经济、竞争等因素影响，若航空旅行需求下降，可能对公司业务和运营结果产生重大不利影响[93] - 公司依赖第三方卫星供应商，卫星服务协议期限为1 - 10年，若协议终止或卫星出现问题，可能导致服务延迟或中断，且难以找到替代供应商[95] - 公司目前计划使用的部分Ku波段卫星尚未发射，卫星建设和发射存在延迟、失败等风险，可能对业务和运营结果产生重大不利影响[98] - 公司与现有和潜在航空公司合作伙伴的谈判存在不确定性，谈判失败可能损害运营结果，且未来协议条款可能不如现有协议有利[99] - 公司国内业务增长受限于可合作的美国商业航空公司数量、设备安装飞机数量、网络基础设施和带宽等因素，若无法扩大业务，可能对业务和运营结果产生重大不利影响[104] - CA - ROW业务于2014年第一季度开展，运营历史有限，评估和预测其业务表现较难[107] - 公司部署2Ku技术可能不成功或延迟，面临航空公司飞机交付延迟、设备软件性能问题、制造问题、供应商依赖和监管审批问题等风险[111] - 公司开发和部署下一代ATG技术可能不成功或延迟，面临设计开发、网络集成、频谱可用性等风险[116] - 公司从Gogo Vision、Gogo TV等服务创收或增收可能不成功，取决于服务拓展、内容获取、服务定制等因素[117] - 恐怖主义、网络攻击等事件可能导致公司产品和服务需求下降，或导致飞机禁用Wi - Fi设备[119] - 公司面临第三方知识产权侵权等指控，需承担对航空公司合作伙伴和部分客户的赔偿义务，多数合同未设定赔偿上限[140][142] - 公司市场依赖技术创新，需投入大量资金跟上创新和技术变化，若投资超计划或契约规定，将影响经营业绩[143] - 公司使用的部分商标如“Gogo”和“Gogo Vision”在某些司法管辖区注册可能有困难，且未在所有市场完成重要商标注册[147] - 开源软件使用可能限制公司技术商业化，可能需公开专有软件源代码、寻求第三方许可或重新设计软件[149] - 公司产品含复杂系统、组件和软件，可能存在错误或缺陷，若产品有问题，可能需重新设计、召回产品或支付高额赔偿[150] - 产品召回或产品责任索赔未获保险覆盖，可能对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[151] - 美国和外国政府机构的监管可能增加公司服务成本或要求改变服务[152] - 若无法成功留住和吸引乘客用户，公司收入将受不利影响[161] - 自2008年8月推出CA服务以来，公司每个季度都出现经营亏损，未来可能继续出现季度经营亏损[166] - 公司可能需要额外融资来执行商业计划或新举措，但可能无法以可接受的条款获得融资[169] - 公司业务增长带来的成本增加和其他需求，可能影响盈利能力并使人员、技术和基础设施资源紧张[170] - 宏观经济挑战会使经营环境不稳定，经济放缓可能对公司业务和运营结果产生重大不利影响[173] - 公司未来季度运营结果可能大幅波动，难以准确预测，若未达预期，股价可能受不利影响[174] - 若需更换第三方供应商，更换过程可能长达两年[186] - 公司依赖中兴为现有ATG网络提供设备和服务，以及进行2.4GHz升级[192] - 公司未来成功很大程度取决于能否招聘、培训和留住合格工程师和高技能人员[194] - 公司依赖关键人员的持续服务和表现，若关键人员离职，公司在招聘合格继任者方面可能面临困难，且继任者获取必要培训和专业知识期间可能导致生产力下降，公司未为高管或关键员工购买关键人物保险[195] - 公司作为业务战略的一部分可能进行业务或技术收购，但缺乏整合和管理收购业务或资产的经验，收购存在谈判、执行、估值和整合等挑战和风险[196] - 应收账款回收困难可能对公司经营业绩产生重大影响，公司向航空公司合作伙伴提供设备产生大量应收账款，若无法及时收回，可能导致现金流大幅波动[199] - 公司和部分航空公司合作伙伴目前面临两起专利侵权诉讼，公司及部分现任和前任高管面临证券集体诉讼和股东派生诉讼，未来可能面临更多此类诉讼，诉讼费用和负债可能对公司经营业绩和财务状况产生不利影响[200] - 2019年公司实施新租赁会计准则（ASC 842）需要大量准备工作，若未能及时正确实施，可能导致租赁相关费用、使用权资产和租赁义务报告不准确，无法满足财务报告义务[202] - 美国政府改变国际贸易政策、重新谈判或终止贸易协定、征收关税，以及外国政府的相应举措，可能对公司供应链和产品服务的国外需求产生不利影响，进而影响公司业务和经营业绩[203] - 公司及其子公司有大量债务，未来可能产生更多债务，这可能影响公司财务健康、降低盈利能力、限制未来融资能力和业务机会、降低投资价值[204] - 收购交易的完成可能因监管批准要求（包括反垄断审查）或其他条件而延迟或受阻，公司可能承担收购失败或不成功的经济风险[198] 财务相关情况 - 截至2018年12月31日，公司现金、现金等价物和短期投资总额为2.235亿美元[169] - 公司有1.62亿美元2020年可转换票据将于2020年3月1日到期[169] - 截至2018年12月31日，Gogo Intermediate Holdings LLC及其子公司约可额外承担900万美元债务[169] - 截至2018年12月31日，公司总合并债务约为11亿美元，其中2022年到期的12.500%高级担保票据未偿还金额为6.9亿美元，2020年到期的3.75%可转换高级票据未偿还金额为1.62亿美元，2022年到期的6.00%可转换高级票据未偿还金额为2.378亿美元[204] 政策与法案影响情况 - 美国企业所得税税率从35%降至21%，自2018年1月1日起生效[172] - 2018年7月12日公司宣布IBP，旨在降低成本结构、提高质量、推动收入等[176] - 2018年5月GDPR生效，对隐私提出更严格要求，公司虽做准备但无法确保持续合规[182] - 2018年9月加州签署CCPA修订版，将于2020年1月1日生效，为加州消费者提供广泛隐私权利[183] - 2018年4月美国商务部禁止中兴参与涉及美国技术的交易7年，7月禁令解除[192] 业务板块收入占比情况 - 2018、2017和2016财年，BA业务中与原始设备制造商（OEM）和售后经销商的设备销售合同收入分别占该业务板块收入的约32%、28%和30%[121] - 2018、2017和2016年，BA业务中ATG设备销售占设备收入超60%，Gogo Biz机上宽带互联网服务订阅占服务收入超85%[127] 服务结算与收入模式情况 - 2018年CA业务的大部分服务收入来自乘客信用卡交易，产生信用卡应收账款，通常在收费后1 - 3个工作日内结算，未来CA服务收入中直接向航空公司合作伙伴和第三方分销商计费的比例预计增加[199] 除冰设备安装情况 - 截至2018年12月31日，公司已在约95%的北美机队上安装除冰改装设备，且未出现除冰相关系统性能下降情况[115] 频谱许可证情况 - 2006年6月公司在FCC