GreenPower校车生产和交付情况 - GreenPower目前在南查尔斯顿工厂生产所有电动、专为西弗吉尼亚州购买的校车[1] - EPA向GreenPower授予了1856.5万美元的补助金，用于在西弗吉尼亚州七个县部署全电动、专为零排放校车[2] - GreenPower在2024财年交付了创纪录数量的全电动、专为零排放校车[3] - 在2024财年，GreenPower在全国范围内交付了29辆D型BEAST和12辆A型Nano BEAST校车，总计41辆，比上一财年增长了356%[4]

公司活动 - GreenPower Motor Company Inc.将于2024年4月17日举办网络研讨会，由CEO Fraser Atkinson分享公司战略定位和增长轨迹[1] - 研讨会将由RedChip Companies主办，包括GreenPower的CEO Fraser Atkinson在内的高管将参与现场问答环节[2] 公司业务 - GreenPower Motor Company Inc.设计、制造和分销一系列高地板和低地板全电动中重型车辆，包括公交车、校车、班车、货车和驾驶室底盘[3]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度收入为8.2百万美元,同比下降36.3%,主要来自34辆电动车的销售和租赁,其中包括13辆BEAST和Nano BEAST校车 [2][3] - 毛利为1.4百万美元,毛利率为16.6%,同比下降0.8个百分点,主要由于计提408,000美元的存货减值 [4] - 前9个月收入为34.2百万美元,同比增长40.1%,主要来自196辆车的销售 [4] - 前9个月毛利为5.4百万美元,毛利率为15.7%,同比下降4.4个百分点,主要由于408,000美元的存货减值 [4] - 公司现金余额为4百万美元,较年初增加3.4百万美元,主要由于销售增加和应收账款管理改善 [4] 各条业务线数据和关键指标变化 - 校车业务继续取得进展,交付了4辆Nano BEAST校车,这是西弗吉尼亚州首批自主生产的纯电动校车 [3] - 开始生产D型BEAST校车,目前有102辆BEAST和Nano BEAST校车的现有订单,另有164辆的合格销售线索 [3] - 商用车业务方面,交付了10辆EV Star Cab and Chassis给一家加拿大零售商,但订单量仍落后于校车业务 [3][5] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司首次获得纽约州的校车订单,未来将主要从西弗吉尼亚州工厂交付 [7] - 公司正在向东海岸其他州扩展校车销售,将根据生产计划确定交付优先次序 [7] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正从满足库存订单转向根据客户订单生产,以更好地管理现金流和存货 [8][9] - 公司获得5百万美元的循环贷款,用于满足特定客户订单的电动车生产,有助于支持订单增长 [3] - 公司正在提高西弗吉尼亚州工厂的产能和效率,未来可同时生产Nano BEAST和BEAST校车 [7] - 公司正在开发新产品,如续航里程更长的Mega BEAST校车和配备冷藏箱的EV Star Cargo车型 [5] - 行业面临充电基础设施建设的挑战,但公司的不同车型可根据客户需求提供灵活的充电解决方案 [12][13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层表示,公司正在从满足库存订单转向根据客户订单生产,这将有助于改善现金流和存货管理 [8][9] - 管理层认为,随着生产效率的提高和成本的稳定,公司毛利率将会持续改善 [18][19] - 管理层对公司未来发展前景持乐观态度,认为新产品和扩大市场份额将推动业务增长 [3][5]

分组1 - 公司在过去2年定位了一家位于西弗吉尼亚州的工厂,并开始在那里生产电动校车,以满足东海岸客户的需求 [35][36] - 公司拥有从A型到D型的全系列电动校车产品,包括最近推出的Mega BEAST D型校车,可以满足各州对电动校车的要求 [34] - 公司在加州和纽约等主要市场都有优质的经销商网络 [34] 分组2 - 公司的电动箱式卡车可以在30-60天内完成生产,而其他外包车身制造商需要6-9个月的时间 [36] - 公司推出了多款创新产品,如电动冷藏箱式卡车 [36] - 公司拥有自主研发的EV Star CC底盘,可以快速满足客户需求 [36] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Craig Irwin 提问** 询问公司在西弗吉尼亚工厂的产能和定价情况 [13][14][15] **Brendan Riley 回答** 公司在西弗吉尼亚工厂生产的校车与其他地方生产的校车基本一致,定价也相同。公司将优先满足西弗吉尼亚州的订单,之后再开拓东海岸其他市场 [13][14][15] 问题2 **Craig Irwin 提问** 询问公司如何支持客户申请EPA的清洁校车计划补助 [16][17][18] **Michael Perez 和 Fraser Atkinson 回答** 公司通过为经销商和客户提供培训、资料等方式,协助他们申请EPA的补助计划。同时公司也在行业会议上进行推广和展示,让更多客户了解公司产品 [16][17][18] 问题3 **Greg Lewis 提问** 询问公司在西弗吉尼亚工厂的产能何时能够提升毛利率 [27][28][29][30][31][32] **Michael Sieffert 和 Fraser Atkinson 回答** 公司目前还没有具体测算西弗吉尼亚工厂的毛利率情况,需要等到产能进一步提升后才能评估。但总体来说,随着规模效应的发挥,公司有信心提升该工厂的毛利水平 [27][28][29][30][31][32]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入为1760万美元，较上一年第一季度的390万美元增加1370万美元 [8][89] - 本季度成本为1480万美元，毛利润为280万美元，占收入的15.9%，上一财年同期毛利润为100万美元，占收入的27%，毛利率下降主要归因于运输成本增加和高销量合同销售 [10] - 第一季度SG&A费用为530万美元，占收入的30%，上一年同期为510万美元，占该季度收入的133%，该指标的降低表明公司有效管理了费用并体现了商业模式的运营杠杆 [11] - 季度末递延收入增至1140万美元，其中当前部分为1030万美元，季度末营运资金为2610万美元，包括超800万美元的应收账款和近150万美元的现金 [31] - 季度末库存为3440万美元，较季度初减少720万美元，成品库存包括EV Star Transit Pluses、EV Star Cab and Chassis、EV Stars、EV Star Cargo以及BEAST和Nano BEAST校车 [91] 各条业务线数据和关键指标变化 商用车业务 - 本季度继续发展第一阶段建设，任命HK Truck Center在新泽西州设立两个销售和服务点，预计本财年末增加15 - 24个经销商点，下一财年增加30 - 35个 [15] - 目前商用车组有46个处于不同生产阶段的活跃订单和123个EV Star系列车型的签署采购订单 [16] 校车业务 - 目前有7家经销商覆盖9个州和哥伦比亚特区，本季度成功向俄勒冈州波特兰公立学校交付首批全电动A型校车，季度结束后也在加利福尼亚市场交付了Nano BEAST [39][40] - 目前校车组有87个BEAST和Nano BEAST校车的签署采购订单，包括本季度从西弗吉尼亚州通过经销商获得的37辆BEAST和4辆Nano BEAST校车订单，以及最近宣布的内华达州帕克县通过区域经销商获得的15辆BEAST校车订单 [41] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略多年来一直专注于可进入的市场，缩短销售周期以实现规模经济并从销售产品中获利 [7] - 商用车销售战略基于四个基本支柱：专用产品、商业经销商网络、与车队账户和车队管理公司的合作伙伴关系、流程和服务 [35][92] - 校车业务将继续扩大经销商网络，重点关注经验丰富、位置优越的校车经销商，目标市场包括德克萨斯州、科罗拉多州、上中西部和东南部 [19] - 竞争对手Proterra申请第11章破产，其业务包括制造全电动重型公交巴士、为其他电动汽车原始设备制造商提供动力系统和电池等，与公司的Type D BEAST校车、Type A Nano BEAST校车和各种EV Star车型存在竞争 [6] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司面临一些挑战，包括管理供应链、基础设施要求（主要是充电方面）、各种资助计划的时间安排等，但公司拥有一流的团队来应对这些挑战 [78] - 公司认为在公交领域盈利困难，销售周期通常超过三年，因此不会积极追求该领域 [28][87] 其他重要信息 - 公司与西弗吉尼亚州合作完成了BEAST和Nano BEAST校车的试点项目，为期九个月，在18个县学区进行，展示了校车在不同条件下的性能 [20] - 公司与BridgeValley College合作开展培训项目，为新老员工提供电动汽车制造和技术方面的继续教育 [72] - 公司利用全资子公司Lion Truck Body的专业知识生产和开发轻量级卡车车身，本季度在ACT Expo上推出了EV Star多功能卡车 [90] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 259个积压订单中，预计交付给Workhorse的部分占比是多少 - 积压订单中不包括Workhorse的订单，Workhorse的订单是额外的 [24] 问题2: 目前签署的合同是否能达到过去的历史利润率 - 一次性销售或少量销售时，团队目标毛利率接近30%，但与大型商业客户的批量销售和新市场、新领域的初始销售会压缩利润率 [45] 问题3: 成品库存的大致细分情况以及理想的库存水平是多少 - 公司未精确分配成品库存中校车和EV Star各车型的数量，团队在库存管理和变现方面表现出色，目前库存与销售成本的比率约为2.2 - 2.3倍，理想目标是低于2倍 [47][67] 问题4: 如何看待SG&A费用与盈利能力的关系以及销售渠道扩张时的情况 - 公司监测SG&A占收入的百分比，该指标从一年前的超100%降至本季度的30%，持续降至20%将显示公司的盈利路径 [68] 问题5: 是否有机会在美国其他地区复制西弗吉尼亚州的业务模式，还是会转向扩大EV Star业务 - 长期来看，若有机会以类似方式扩大业务会纳入考虑，但短期内公司专注于提高产量以满足商用车和校车组的订单需求 [69][70] 问题6: 在西弗吉尼亚州招聘合格员工方面，公司有何举措 - 公司与西弗吉尼亚州的BridgeValley College合作开展培训项目，为新老员工提供电动汽车制造和技术方面的继续教育 [72] 问题7: 新闻稿中提到Nano BEAST达到满产率，BEAST在第三季度进入满产，具体指什么，月产量是多少 - 满产率指目前可以完整建造一辆车，南查尔斯顿工厂目前每天可生产一辆车，Nano BEAST生产线已完成验证，车辆处于交付前的最后准备阶段，BEAST预计10 - 11月开始下线 [81] 问题8: 公司历史上是否在电池组或电池单元方面与Proterra有过合作 - 公司在动力系统、系统、能源组（包括电池）方面与Proterra没有直接合作，但Proterra破产对电动汽车行业不利，会使供应链更加谨慎 [59] 问题9: 积压订单的平均销售价格（ASP）情况如何 - 销售组合将不断演变，校车和商用车的交付增加将改变销售组合，长期目标是使整体利润率达到20% - 25% [64][65]

财务数据关键指标变化 - 2023财年截至3月31日，公司亏损1500万美元，累计亏损达6080万美元[37] - 2023年3月31日止年度，公司实现年收入3970万美元，且预计随着扩大生产运营投资，成本和费用将显著增加[38] - 截至2023年3月31日财年，公司通过ATM计划出售1565268股普通股，毛收入约490万美元[116] - 截至2023年3月31日，公司主要资本支出账面价值为260万美元，该财年出售9.3英亩土地，毛收入95万美元[117] - 截至2023年3月31日，公司现金余额为60万美元，营运资金为2770万美元，总资产为6350万美元，总负债为3590万美元[161] - 截至2023年3月31日，公司运营信贷额度最高为800万美元，已提取余额为660万美元[161] - 截至2023年3月31日，公司现金余额为600,402美元，营运资金为27,655,892美元，累计亏损为60,790,972美元，股东权益为27,662,006美元，该财年亏损15,043,857美元[182] - 截至2023年3月31日的财年，公司收入为39,695,890美元，较上一财年增长22,459,117美元，增幅130.3%，主要因多交付206辆车[185][186] - 截至2023年3月31日的财年，销售成本为32,445,836美元，较上一财年增长19,085,768美元，增幅142.9%，主要因交付量增加及成本上升[185][188] - 截至2023年3月31日的财年，毛利润为7,250,054美元，较上一财年增长3,373,349美元，增幅87.0%，但毛利率从22.5%降至18.3%[185][188][190] - 截至2023年3月31日，公司员工数为112人，较上一财年增加43人，薪资和管理费用增加1,586,341美元，增幅27.3%[185][191] - 截至2023年3月31日的财年，折旧费用为1,219,223美元，较上一财年增加557,265美元，增幅84.2%，主要因使用权资产和固定资产折旧增加[185][193] - 截至2023年3月31日的财年，产品开发成本为2,090,338美元，较上一财年增加709,237美元，增幅51.4%，主要因保修费用增加[185][195] - 截至2023年3月31日的财年，股份支付费用为3,645,893美元，较上一财年减少2,125,582美元，降幅36.8%，主要因股票期权费用减少和期权forfeited增加[185][197] - 截至2023年3月31日的财年，运输成本为324,773美元，较上一财年增加93,301美元，增幅40.3%，主要因非销售车辆运输和公司车辆费用增加[185][198] - 截至2023年3月31日的财年，利息和增值费用为1,549,769美元，较上一财年增加1,034,101美元，增幅200.5%，主要因有息债务和可变利率增加[185][200] - 2023财年公司其他收入为72,867美元，主要来自物业出售收益；2022财年为364,296美元，来自薪资保护贷款豁免；2021财年无其他收入[185][201] - 2023年3月31日止年度办公费用增加501,070美元，增幅119.5%；2022年3月31日止年度增加94,074美元，增幅28.9%[202] - 2023年3月31日止年度保险费用增加557,160美元，增幅44.8%；2022年3月31日止年度增加647,573美元，增幅108.5%[203][204] - 2023年3月31日止年度专业费用增加269,174美元，增幅22.3%；2022年3月31日止年度增加721,495美元，增幅148.3%[205] - 2023年3月31日止年度销售和营销成本增加131,745美元，增幅19.2%；2022年3月31日止年度增加452,099美元，增幅192.8%[206] - 2023年3月31日止年度旅行、住宿、餐饮和娱乐费用增加106,799美元，增幅16.6%；2022年3月31日止年度增加424,477美元，增幅195.6%[207] - 2023年3月31日止年度资产减记250,832美元；2022年3月31日止年度资产减记较上一年增加561,900美元[209] - 2023年3月31日止年度亏损增加33,937美元，增幅0.2%；2022年3月31日止年度亏损增加7,173,166美元[210] - 2023年3月31日止年度每股亏损下降0.05美元，降幅7.2%；2022年3月31日止年度每股亏损增加0.26美元，增幅60.5%[211] - 2023年3月31日公司现金余额为600,402美元，营运资金为27,655,892美元；截至2023年7月21日，运营信贷额度已提取约100万美元，现金余额约150万美元[218][219] - 2023年3月31日止年度公司共发行1,568,590股普通股，其中1,565,268股通过ATM发行，3,322股来自期权行使；2022年3月31日止年度共发行2,255,478股普通股[220][221] 各条业务线数据关键指标变化 - 截至2019年3月31日财年，公司交付14辆巴士；截至2020年3月31日财年，交付68辆巴士；截至2021年3月31日财年，交付74辆巴士；截至2022年3月31日财年，交付93辆车辆；截至2023年3月31日财年，交付299辆车辆，创纪录年收入3970万美元，较上一年增长130%[107][108][111][112][114] - 公司在亚洲与合同制造商合作生产EV Stars车型，最终组装在加州波特维尔进行，2023年3月31日财年完成首批两辆符合“购买美国货”标准的EV Stars交付[162] 公司历史发展 - 2011年6月17日，公司完成400万股普通股首次公开发行，总收益40万加元，6月21日股票在TSX Venture Exchange开始交易[99] - 2013年7月3日，公司更名为“Oakmont Minerals Corp.”，其普通股于7月8日在TSX Venture Exchange以“OMK”为代码开始交易，公司拥有150项矿权，总面积1250公顷[100] - 2014年12月23日，公司与GreenPower Motor Company Inc.合并，更名为“GreenPower Motor Company Inc.”，普通股按2:1进行合并，12月30日以“GPV”为代码在TSX Venture Exchange开始交易[101] - 2013年，Blackrock Resources Ltd.通过反向收购GP GreenPower Industries Inc.，发行47,534,402股普通股，7月22日更名为“GreenPower Motor Company Inc.”[102] - 2015年5月，公司普通股获美国OTCQB批准交易，交易代码为“GPVRF”[103] - 2015年11月，公司与Greater Victoria Harbour Authority和CVS Cruise Victoria Ltd.签订意向书，2018年2月交付EV 550双层巴士[104] - 到2016年年中，公司提供长度从30英尺到45英尺的一系列公交巴士、45英尺长途客车、45英尺双层巴士和校车[104] - 2016年12月，加州空气资源委员会向波特维尔市拨款950万美元，用于部署10辆GreenPower EV 350 40英尺公交巴士和安装11个充电站，车辆于2018 - 2019年分批交付[105] - 2018 - 2022年公司与Creative Bus Sales合作，2022年起其为加州GreenPower BEAST Type D和Nano BEAST Type A校车独家经销商[106] - 2020年4月，EV Star通过联邦交通管理局的阿尔图纳巴士测试，总分为92.2分[109] - 2020年8月28日，公司完成普通股合并，股票在纳斯达克上市，美国首次公开募股186万股普通股，同时私募配售2.5万股普通股，筹集毛收入3770万美元[110] - 2022年，公司与西弗吉尼亚州签署谅解备忘录，州政府将提供工人培训和招聘支持，最高350万美元就业激励金，同意购买最高1500万美元车辆；2月与Workhorse Group签订销售1500辆EV Star CC的合同[113] 公司产品情况 - EV Star续航可达150英里，有6种配置；EV250续航可达160英里；EV350续航可达212英里；EV550续航可达175英里；BEAST续航可达150英里；Nano BEAST续航可达150英里[121][123][124][125][128][129] - 公司电池组采用即插即用式购买，可灵活使用不同电池化学性质的电池[130] - 公司EV Star于2020年4月完成阿尔图纳测试，获得92.2分，是中型客车有史以来的最高分之一[156] 公司设施情况 - 公司主要生产和装配设施位于加州波特维尔，占地50000平方英尺，另有约20000平方英尺空间用于生产、存储和办公[134] - 2022年7月公司租赁加州托伦斯18000平方英尺卡车车身制造设施，8月接管西弗吉尼亚州南查尔斯顿80000平方英尺制造设施用于北美校车制造[135] - 公司主要生产和组装设施位于加州波特维尔，占地5万平方英尺，另有约2万平方英尺空间用于生产、存储和办公[163] - 2022年7月公司承担加州托伦斯1.8万平方英尺卡车车身制造设施的租赁，2022年8月获得西弗吉尼亚州南查尔斯顿8万平方英尺制造设施的使用权[164] - 公司企业办公室位于加拿大温哥华，面积869平方英尺，当前年租金为每平方英尺30.50加元，租约2023年10月31日到期[168] - 公司美国运营、销售和营销办公室位于加州兰乔库卡蒙加，月租金18,012美元，租约2025年1月到期[169] 公司面临风险 - 2023年4月，公司收回27辆EV Stars和10辆EV Star CC，5月该客户向公司及子公司提出索赔[45] - 公司目前将大部分车辆制造外包给亚洲第三方制造商，车辆从制造商运往北美设施存在运输风险[46] - 公司面临多项法律诉讼，包括对前首席执行官和董事的索赔、前员工公司的违约索赔等，截至2023年3月31日均未解决[45] - 公司车辆依赖特定政府项目的代金券，若项目资金未获批或发放延迟，将对业务产生重大不利影响[43] - 公司大部分电动汽车销售集中在加利福尼亚州，该州补贴或激励措施的减少或取消将对业务产生重大负面影响[44] - 公司经营所在行业资本密集，若电动巴士销售收入不足以满足现金需求，需筹集额外资金，但融资可能无法按可接受条件获得[39] - 公司依赖关键人员，若失去任何一名关键人员的服务，可能对运营产生不利影响，且难以找到合适替代者[50] - 公司产品依赖供应商，许多为单一来源供应商，若供应商无法按要求交付组件，可能导致生产延迟和技术部件获取困难[56] - 中美贸易协定对中国输美数百亿美元商品加征关税，增加公司进口巴士成本，影响毛利率、盈利能力和财务状况[69] - 自2020年秋季以来，因国际贸易增长强劲、全球贸易失衡等因素，公司航运成本显著增加[70] - 供应链单一或有限，可能导致交付失败、组件短缺，影响产品交付和公司经营[58] - 供应链变化可能导致产品成本增加，若无法控制和降低供应商成本，经营业绩将受影响[59] - 若无法有效管理未来增长，可能影响车辆营销和销售，对公司业务和财务状况产生不利影响[61] - 公司招聘有经验的电动汽车制造和维修人员面临竞争，可能无法吸引和留住高素质人才[64] - 公司业务可能受劳工和工会活动影响，员工工会化可能增加生产成本，影响毛利率和财务结果[65] - 公司可能面临产品责任或保修索赔，成功的索赔可能导致巨额赔偿和负面宣传[67] - 全球经济状况不确定性可能导致客户推迟购买产品和服务，影响产品需求和公司经营[68] 公司股权相关 - 公司是“新兴成长型公司”，可享受多项报告要求豁免，但不确定这是否会使普通股对投资者吸引力降低[80] - 公司成为“大型加速申报公司”的触发条件包括财年总收入达10亿美元、首次出售普通股后五年、三年内发行超10亿美元非可转换债务等[83] - 公司授权发行无面值普通股和优先股数量不限，董事会有权决定发行及股份特殊权利和限制，发行可能导致普通股账面价值或市场价格下降[84] - 若任一纳税年度公司75%或以上的总收入为被动收入，或至少50%的季度平均资产用于产生被动收入，将被认定为“被动外国投资公司”[90] 公司期权计划 - 2023年2月21日生效的2023计划，可向美国人员授予激励性股票期权或非股票期权奖励，激励性股票期权首次可行权时对应股票在授予日的总公允市值，任一公历年度内美国纳税期权持有人不得超10万美元[227] - 2022年4月19日采用的2022计划，2023年2月21日进一步批准，取代2019计划，期权滚动计划，基于绩效奖励固定计划，期权行权或结算可发行股份不超公司不时已发行和流通股份的10%，基于绩效奖励可发行股份不超2467595股[228] - 截至2023年3月31日，2023计划未发行股票期权，2022计划未发行基于绩效的奖励[227][228] - 2019年5月14日，公司用滚动股票期权计划（2019计划）取代2016计划，2

财务数据和关键指标变化 - 2023财年第四季度营收为1530万美元,同比增长256% [3] - 2023财年全年营收为3970万美元,同比增长130% [5] - 2023财年全年毛利润为730万美元,同比增长87% [5] - 截至2023年3月31日,库存为4160万美元,其中成品库存为3190万美元 [5] - 截至2023年3月31日,递延收入为1000万美元,其中流动部分为810万美元 [5] - 2023财年第四季度末营运资本为2770万美元,环比增长8% [5] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023财年第四季度交付123辆GreenPower车辆,创季度新高 [3] - 2023财年全年交付299辆GreenPower车辆,同比增长221% [3] - 截至2023年3月31日,商业车辆部门有42个活跃订单和141个已签署采购订单 [3] - 截至2023年3月31日,校车部门有63个活跃订单 [3] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023财年第四季度美国市场营收为1530万美元,同比增长256% [3] - 2023财年全年美国市场营收为3970万美元,同比增长130% [5] - 2023财年第四季度加拿大市场营收未单独披露 - 2023财年全年加拿大市场营收未单独披露 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在当前财年内从西弗吉尼亚州工厂生产出首批BEAST和Nano BEAST校车 [7] - 公司目标是将西弗吉尼亚州工厂的月产能提升至50-60辆,年产能达到600-700辆以上 [7] - 公司正在扩大其全国经销商网络和售后服务网络 [4] - 公司正在将Lion Truck Body产品线模块化,以便在多个地点进行组装和维修 [27] - 公司正在考虑在西弗吉尼亚州和其他地点增加生产设施 [28] - 公司正在印度市场采取谨慎的策略,以确保产品在该市场的成功 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为公司在过去几个季度在库存管理和资金可用性方面取得了显著进展 [3] - 管理层认为政府激励措施目前处于历史最高水平,有助于公司从区域性参与者转变为全国性参与者 [4] - 管理层认为公司在2023财年实现了重要的运营目标,特别是在库存周转方面 [3] - 管理层认为公司在2023财年成功地将库存从超过8个季度的销售成本降低到仅超过3个季度 [3] - 管理层认为公司在2023财年通过ATM发行和银行信贷额度增加了资金可用性 [3] - 管理层认为公司在2023财年通过收购Lion Truck Body和租赁西弗吉尼亚州工厂扩大了生产能力 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年通过增加收入和优化运营改善了成本结构 [5] - 管理层认为公司在2023财年

公司股份与融资结构 - 公司授权股份结构为无面值的无限数量普通股和优先股[18] - 2020年8月28日，公司完成普通股合并，7股合并为1股，同日宣布美国首次公开募股定价，发行186万股普通股，同时私募配售2.5万股普通股，每股20美元，总收益3770万美元[24][25] - 公司可发行额外普通股或优先股，可能导致股东股权稀释，影响股价和控制权[133] - 截至2023年3月31日财年及2023年4月1日至文件日期，公司发行了不同数量的普通股和股票期权，如2023年3月31日财年，按ATM发行的股票为1,565,268股，行使或购买价格为3.128美元；2023年4月，股票期权发行数量为14,286股，行使或购买价格为3.50加元[151] - 截至2023年6月29日，公司董事作为一个团体，直接或间接实益拥有或控制6,563,856股普通股，占已发行和流通普通股24,948,305股的26.3%[157] - 2021年5月31日至8月27日期间，Countryman Investments Ltd.和KFS Capital LLC行使认股权证分别获得342,857股、285,714股、357,143股和80,357股公司股份，价格分别为4.55美元、4.55美元、3.50美元和4.20美元[176][177] - 2022年3月4日至9日期间，Countryman Investments Ltd.和KFS Capital LLC行使认股权证分别获得200,000股、342,857股和142,857股公司股份，价格均为4.20美元[178][179] - 2023年3月31日财年结束时，公司从CEO和董事长实益拥有的公司获得总计367万加元和2.5万美元的贷款，从董事实益拥有的公司获得25万加元的贷款，年利率为12.0%[180] - 2023年4月13日至5月1日期间，公司向Fraser Atkinson、David Richardson和Malcolm Clay分别发行14,286股普通股，行使价为3.50加元/股，总收益为150,003加元[181] - 2018年6月29日，公司向Fraser Atkinson和David Richardson分别授予285,714份和342,857份认股权证[186] - 2019年3月14日，公司向Fraser Atkinson和David Richardson分别授予342,857份认股权证[186] 公司运营信用额度 - 公司运营信用额度为800万美元[22] - 2019年12月20日，公司与蒙特利尔银行签订信贷额度协议，最高额度为800万美元，利率为银行美国基准利率加1.5%[186] 产品测试与交付 - 2020年4月，EV Star通过Altoona测试，总分为92.2分[23] - 2020年12月31日九个月内，公司交付56辆车[28] - 2021年3月31日财年，公司交付74辆巴士[29] - 2022年3月31日财年，公司交付93辆车[30] - 2023年3月31日财年，公司与西弗吉尼亚州达成合作，州政府将提供最高350万美元就业激励金，购买最多1500万美元车辆，公司开始交付1500辆EV Star CC[31] - 2023年3月31日财年，公司实现创纪录的车辆交付[32] - 公司的EV Star于2020年4月完成阿尔图纳测试，获得92.2分，是中型巴士第二高分[78] 业务合作与协议 - 2020年9月30日季度末，公司与ABC Bus签订三年经销协议，ABC将在未来36个月购买100辆车[26] - 公司与西弗吉尼亚州达成合作，租赁8万平方英尺设施，州政府提供工人培训和招聘支持、最高350万美元就业激励付款，同意购买最高1500万美元车辆，公司还与Workhorse签订销售1500辆EV Star CC的合同[49] - 2022年2月28日，公司与Workhorse Group, Inc.签订供应协议，出售1,500辆EV Star Cab和底盘[191] - 2022年5月，公司签订租赁购买合同，并于8月接管西弗吉尼亚州南查尔斯顿80,000平方英尺的设施[191] 产品特性 - EV Star平台有6种不同车型，EV Star小巴续航达150英里，EV Star CarGo容量570立方英尺、 payload达6000磅，CarGo plus payload达5000磅、 存储833立方英尺[37] - EV250电池容量240 kWh、续航达160英里，EV350电池容量430 kWh、续航达220英里，EV550电池容量500 kWh、续航达300英里[40][41][42] - BEAST校车为40英尺、可容纳90人，电池系统193.5 kWh、续航达150英里，标准J1772二级充电不到7小时可充满[45] 经销商布局 - 截至2023年3月31日，公司在美国多地建立经销商安排，包括亚利桑那州、马萨诸塞州等[48] 生产设施 - 公司主要生产和组装设施位于加州波特维尔，占地5万平方英尺，另有约2万平方英尺空间用于生产[59] - 2022年5月公司签订租赁购买合同，8月接管西弗吉尼亚州8万平方英尺设施并开始生产首批A型Nano BEAST校车[60] 供应链与采购 - 公司运营依赖全球采购零部件，多数为单一来源供应商，部分供应商有运营延迟、暂停或缩减情况[64] - 公司大部分车辆制造外包给亚洲第三方制造商，最终组装在北美由员工完成[96] - 中美贸易协定使约3600亿美元中国输美商品被加征关税，公司进口自中国的巴士零部件受影响，增加成本并影响财务表现[121] - 公司依赖供应商，很多是单一来源，供应链受限，新冠疫情使部分供应商运营受影响，供应商问题可能导致生产延迟和成本增加[107][108][109] 法规与标准 - 公司受众多环境、健康和安全法律法规约束，涉及有害物质处理等，违反可能面临处罚和清理成本[67] - 公司电动汽车需遵守美加大量政府法规和行业标准，相关法规可能变化，影响未知[68] - 2018 - 2020年适用卡车和重型发动机温室气体排放和燃油经济性要求的最终规则，2021 - 2027年标准更严格[72] - 2029年起，加州公交机构新购巴士须100%为零排放巴士，2040年实现全面转型[69] - 2035年，加州13个最大机场的固定路线机场班车须全部转为零排放车辆，涉及约1000辆巴士和班车[70] - 2035年，加州销售的所有新车和客运卡车须为零排放车辆；2045年，中型和重型车辆运营须为零排放车辆[71] - 未获得合规证书在联邦要求覆盖州销售车辆，每次违规最高罚款44539美元[76] - 公司车辆需符合机动车标准，若不满足会对业务和经营结果产生重大不利影响[103] 财务状况 - 截至2022年12月31日，公司累计亏损约5690万美元，尚未实现盈利且经营现金流为负[90] - 公司历史年度营收低于1800万美元，预计扩大生产和运营时成本和费用将显著增加[91] - 2021和2022财年审计费用分别为61,834美元和125,000美元，税务费用分别为3,000美元和6,000美元，其他费用分别为17,267美元和64,565美元[165] 人员构成 - 2023年3月31日，工程、生产、研发类全职员工82人，销售与营销类5人，综合管理类20人，高管类5人[83] 公司治理委员会 - 公司提名委员会由Malcolm Clay、Fraser Atkinson和Mark Achtemichuk组成，负责确定董事会候选人等相关事宜[160] - 公司薪酬委员会由Cathy McLay、Malcolm Clay和David Richardson组成，每年会就公司董事和高管的薪酬进行审查并提出建议[161] - 公司审计委员会成员包括Malcolm Clay、Cathy Mclay和David Richardson，有权审查外部审计师的表现等[163][164] - 委员会有权自行决定聘请法律顾问、会计师等顾问，费用由公司承担[199] - 委员会可自行决定开展必要调查以履行职责[199] - 委员会可采取适当行动营造公司内部良好文化[199] - 委员会有权要求公司人员、外部法律顾问和独立审计师与其及顾问会面并回应询问[199] - 委员会履行职责时可全面查阅公司的账簿、记录和设施[199] - 董事会应根据委员会决定提供适当资金用于独立审计师服务等[199] - 委员会直接负责独立审计师的任命、薪酬、留用和工作监督[200] - 委员会负责解决公司管理层与独立审计师在财务报告方面的分歧[200] 公司高管任职情况 - Fraser Atkinson于2019年6月12日被任命为首席执行官，2011年2月11日被任命为董事[155] - Brendan Riley自2016年10月27日起担任公司总裁，2019年7月3日被任命为董事[155] - Michael Sieffert于2018年12月1日被任命为首席财务官和秘书[156] 股票价格与交易量 - 2022年4月至2023年3月，加元计价的股票最高价格为2022年4月的11.62加元，最低价格为2022年12月的2.27加元；美元计价的股票最高价格为2022年4月的9.34美元，最低价格为2022年12月的1.67美元[149] - 2022年4月至2023年3月，加元计价的股票交易量最高为2023年1月的850,500股，最低为2022年12月的231,000股；美元计价的股票交易量最高为2022年8月的5,680,900股，最低为2023年3月的1,953,100股[149] 公司面临的风险 - 公司面临多起诉讼，包括对前CEO和董事的索赔及被前员工公司索赔，但目前预计结果非重大，未来或需确认准备金或或有负债[100] - 公司车辆销售依赖政府补贴和激励，如加州HVIP等项目，项目资金获批或发放延迟会有重大不利影响，HVIP暂停接受新申请已影响加州巴士新销售前景[111][112][113] - 公司预计销售大幅增长，正扩张员工、设施和基础设施，但面临招聘、培训、预测、成本控制等管理风险[114][115][117] - 公司可能面临产品责任或保修索赔，若无法成功抗辩或投保，会损害财务状况和流动性[119] - 全球经济状况不确定，可能导致客户推迟购买产品和服务，影响产品和服务需求及公司业务和财务状况[120] - 自2020年秋季以来，因多种因素，全球运输成本显著增加，供应未同步增长，且存在运输延迟，虽目前未造成重大影响，但可能影响财务结果和业务增长[122][124] - 公司信用额度协议包含契约限制，可能限制获取资金或开展商业活动的能力，不遵守契约可能导致违约[125] - 柴油或其他石油基燃料价格长期低迷可能降低商用零排放电动汽车需求，影响公司业务、前景、财务状况和经营业绩[126] - 公司未来可能进行产品召回，会导致负面宣传、损害品牌形象并影响业务和财务状况[127] - 信息技术网络和系统的安全漏洞及中断可能干扰公司运营，危及专有信息安全，保险可能无法覆盖相关成本[129] - 公司电动汽车使用的锂离子电池若起火冒烟，可能面临保修责任、负面宣传和安全召回，影响业务和财务状况[130] - 非加拿大投资者因公司在加拿大注册，可能难以获得并执行对公司的判决[131] - 股东批准了股东权利计划，若实施可能阻碍公司控制权变更[132] - 公司普通股市场价格可能波动，受多种因素影响，与经营业绩不成比例[134][135][136][137] - 普通股价格长期大幅下跌可能影响公司筹集营运资金的能力，危及业务运营[138] - 公司近期不打算支付普通股现金股息，股东可能需出售股份才能获得回报[139][141]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度实现创纪录收入1280万美元，较去年同期的530万美元增长140% [15][20] - 第三季度交付101辆GreenPower车辆，交付量有望超过上一季度 [15] - 第三季度末递延收入为1250万美元，较财年初增长超92%，预计大部分将在未来12个月确认 [15] - 本季度收入成本为990万美元，毛利润为290万美元，占收入的22.5%，低于历史30%的范围，预计未来几个季度毛利率将维持在类似水平 [9] - 季度末营运资金为2560万美元，可用流动性约为60万美元，营运资金包括790万美元的应收账款和4620万美元的库存 [21] - 自季度末以来，公司已收回大量应收账款，并通过ATM计划筹集了约350万美元的股权资金，目前可用流动性高于季度末水平 [21] - 本季度调整后EBITDA持续改善，季度现金支出增至480万美元，较上一季度增加约120万美元，其中约50%归因于车辆运输成本的增加 [46] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商用车组包括EV Star Cargo、EV Star Cargo Plus和CC，EV Star和EV Star乘客车用于班车和公交领域，本季度这些产品占销售的大部分 [4] - 第三季度向Workhorse交付了84辆EV Star Cab and Chassis，目前正在交付额外一批 [6] - 新的冷藏版EV Star Cargo Plus已完成，是首款直接由高压电池驱动制冷系统的车辆，符合4万美元的IRS税收抵免条件 [18] - 学校巴士业务方面，公司在加利福尼亚州有大量机会，利用标准HVIP采购商、校车专项资金以及CEC空气质量管区和BW信托基金等资金购买全电动校车，预计未来几个季度开始交付 [5] - 公司目前正在推进超过30个校车交易，分布在8个州，首批交付将使用现有库存 [41] 各个市场数据和关键指标变化 - 全电动A型校车市场规模为每年8000 - 9000辆 [41] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于核心业务，即定制的IV级电动汽车，利用市场上最好的EV Star系列车辆和一流的校车 [6] - 公司将利用各州的机会，但不会分散精力追求所有50个州的市场，而是根据各州的合同和资金计划有针对性地开展业务 [30] - 公司正在建设系统、流程和团队，以适应和满足不断增长的需求，提高交付能力 [39] - 行业内一些同行报告毛利润亏损，公司认为未来更可能出现价格上涨，而不是通过供应链节省成本，长期来看，规模、可重复的合同和发票将有助于公司节省成本 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前市场上客户对电动汽车的兴趣和咨询显著增加，但预计相关激励计划在最初几个季度对业务影响不大，需要几个季度才能在市场上产生影响 [49] - 公司预计未来几个季度随着校车和乘用车销售的增加，以及商用车组的有机增长，将实现强劲增长 [47] - 公司对达到更高的销售水平以实现正EBITDA持乐观态度，但目前无法确定具体时间 [82] 其他重要信息 - 公司的West Virginia工厂即将开始生产BEAST电池电动D型校车，预计未来几个月制造出首批车辆 [7] - 公司的经销商网络在本季度全国范围内增长，包括商用车和校车领域 [43] - 公司在9月开始与西弗吉尼亚州进行试点项目，测试D型校车在不同条件下的性能，该州在第二季度购买了3辆BEAST校车，第三季度购买了1辆Nano BEAST A型校车 [44] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 客户如何申请可用的赠款和补贴，今年公司车辆销售是否符合条件，以及对近期和长期的影响 - 公司计划在最初几个季度不会受到显著影响，需要几个季度才能在市场上产生影响，但目前客户的咨询和兴趣显著增加 [49] 问题: 如何看待库存的变现时间，是否会在特定季度更集中 - 公司认为整个过程将在未来6 - 9个月内压缩，校车业务的交付将首先从库存中进行，但校车业务涉及更多决策方，流程相对复杂 [33][35] 问题: 近期季度的EPA项目选择情况，以及管道客户中EPA客户的比例 - 目前没有人在2022年12月31日前根据EPA项目交付产品，现在各方都已确定最佳方案，能够向前推进 [37] 问题: 是否能按季度提供预期交付量的指导 - 公司表示由于供应链、运输和物流问题，以及扩大规模的挑战，目前无法按季度提供预期交付量的指导，正在努力建设系统和团队以满足需求 [39] 问题: 如何看待短期和长期毛利率的影响因素 - 短期来看，毛利率的最大影响因素是产品组合，包括校车销售和部分乘用车销售的增加 [50] 问题: 西弗吉尼亚工厂的初始交付时间、初期和潜在交付数量，以及BEAST车辆销售是否受基础设施法案资金支持 - 最初计划生产Nano BEAST A型校车，现在长期生产计划聚焦于D型校车，首批Nano BEAST预计今年晚些时候生产；工厂产能可达每月50 - 60辆，短期内可能超过市场需求；未来几年基础设施法案资金将是关键驱动因素之一，但不是唯一因素，纽约州合同仍在处理最终细节 [28][52][53] 问题: 车辆交付延迟的原因是基础设施还是决策层面的问题 - 基础设施在商用车方面影响较小，在校车方面，除了基础设施问题，还涉及多个决策方和平台选择等问题，导致交付延迟，但项目的资金截止日期有助于推动交易完成 [56][57][75] 问题: 超过30个校车交易的分布情况，以及各项目在管道中的占比 - 这些交易分布在多个州，加利福尼亚州占比较大，没有一个项目在管道中占主导地位 [60] 问题: EBITDA盈亏平衡的情况，以及何时能实现正EBITDA - 公司正在投资业务，目前处于增加成本但尚未获得运营杠杆的阶段，但对发展轨迹感到满意，按当前速率接近季度年化5000万美元收入；目前无法确定实现正EBITDA的时间 [65][82] 问题: 未来6个月至2年还需要多少未吸收的投资以实现增长计划 - 12月31日的季度可能是成本增加的主要阶段，未来会有一些微调，大部分成本已在业务模式中体现 [67] 问题: 递延收入是否会保持平稳，是否有计划的额外预付款 - 公司不评论季度中的递延收入情况，预计本季度销售良好，目前对流动性感到满意 [71] 问题: 在EPA项目上预计能获得多少订单，是否有确定订单，以及校车库存策略和未来几个季度的交付节奏 - 公司将陆续公布交易情况，预计未来几个季度将从现有库存中交付Type D和Type A Nano BEAST校车，实现销售增长 [77] 问题: Workhorse交付的季度运行速率是否会接近100辆并保持，还是有可能达到200辆 - 公司对达到更高销售水平持乐观态度，但目前无法确定具体的交付速率 [82] 问题: 为实现计划，未来季度还需要多少运营费用投资，是否会有额外的阶梯式变化 - 公司正在投资业务以扩大规模，目前的成本增加是为了未来的增长，未来会有一些微调，但大部分成本已在业务模式中体现 [67] 问题: 30个校车交易处于投标、中标还是其他阶段 - 这些交易都有实现签约和交付的路径，公司是主要或唯一的OEM供应商 [68] 问题: EPA项目中37.5万美元是Type D巴士的回扣还是销售价格 - EPA项目为Type C或D电动巴士提供37.5万美元资金，这在一定程度上设定了市场价格；Nano BEAST A型校车的EPA资金为28.5万美元，高于之前的目标价格 [87] 问题: 本季度收回大量应收账款后，应收账款是否降至300 - 400万美元水平 - 文档未提及该问题的回答内容

财务数据和关键指标变化 - 本季度公司实现创纪录的营收772.6万美元，较上一财年第二季度的462.9万美元增长67% [24] - 本季度成本为597.1万美元，毛利润为175.5万美元，占营收的22.7%，上一财年第二季度为20.6%，本季度毛利润低于历史30%的区间 [25] - 截至2022年9月30日的六个月，公司实现创纪录的营收1160万美元，较去年同期的760万美元增长52% [26] - 与上一季度相比，本季度现金支出有所增加，这归因于公司持续的业务投资 [26] - 本季度末，公司营运资金为2670万美元，可用流动性约为200万美元，营运资金包括420万美元的应收账款和4400万美元的库存 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 本季度，公司销售了3辆EV型D全电动校车、1辆Nano BEAST A型全电动校车、21辆22英尺EV Star货运车、3辆EV Star和29辆EV Star驾驶室底盘 [24] - 本季度末，公司已完成100辆等待交付的EV Star CC，另有200辆EV Star处于不同的生产阶段，EV Star的交付速度慢于预期 [18] - 本季度，公司在新泽西州及周边地区成功交付了22英尺EV Star货运车，交付量超过20辆 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 加利福尼亚州的总量管制与交易计划持续呈指数级增长，每年实现两位数增长，为相关项目创造了额外资金 [14] - 10月，美国环保署宣布了校车项目的入选者，资金近10亿美元，公司与多个州的经销商和学区合作，他们被选中购买公司的D型巴士或A型Nano BEAST校车 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在西弗吉尼亚州南查尔斯顿的8万平方英尺制造工厂将成为其主要的北美校车制造中心，为东部各州及其他地区提供服务 [7][8] - 公司收购了Lion Truck Body，以垂直整合供应链的重要组成部分，并确保车身针对电动汽车进行优化 [19] - 公司将继续专注于Lion Truck Body的整合，并利用其能力开拓新业务、改进和扩展产品供应 [20] - 公司认为其产品具有市场竞争力，价格具有优势，且提供更好的产品和服务支持 [80][81] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为激励措施在短期内不会结束，联邦政府推出了新的项目，加利福尼亚州也有多个项目在持续推进 [13] - 公司预计随着设施和运输网络的扩展，交付率将提高，本财年将是变革性的一年 [22][23] - 公司认为随着销量的增加，将实现盈利运营，目前的主要重点是将成品库存交付给客户 [30][31] 其他重要信息 - 8月，公司接管了西弗吉尼亚州的制造工厂，并开始招聘首批员工和准备生产 [7] - 9月，公司开始与西弗吉尼亚州进行试点项目，展示其D型BEAST和A型Nano BEAST校车 [10] - 9月，公司的Nano BEAST A型全电动专用校车获得了《学校交通新闻》颁发的最佳绿色巴士技术创新奖 [12] - 公司在9月获得了加利福尼亚州HVIP计划下的85张代金券，用于其22英尺货运车、箱式卡车和货运面包车 [15] - 11月，公司的车辆被列入圣华金河谷空气污染控制区大众信托基金的补助名单 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 交付节奏及Workhorse协议对交付季节性的影响 - 公司表示Workhorse的交付节奏将每月保持可预测的稳定，由于政府资金的支持，校车交付预计也将在可预见的未来保持每月稳定，公司目前不受生产限制，交付率有望随着设施和运输网络的扩展而提高 [35][36][37] 问题: 未来几个季度的利润率情况 - 公司认为利润率取决于产品组合，目前随着销量的增加，利润率可能略低于预期，但平均来看，长期利润率应在25% - 30%的范围内，季度间可能会有波动 [40][42] 问题: EPA代金券的进展及潜在影响 - 公司与经销商和学区合作，在多个州推进D型BEAST和A型Nano BEAST校车的合同签订和交付工作，将在获得合同和确定交付日期后提供定期更新 [49][50] 问题: 驾驶室底盘产品的销售渠道和商业里程碑 - 公司的驾驶室底盘战略是先与大客户合作推动销量，然后通过销售团队拓展商业、职业和其他市场，随着4万美元商业税收抵免政策的实施，经销商网络将更加成熟和扩展，未来的里程碑包括销售策略的改变、新经销商的宣布和新合作伙伴关系的建立 [57][58] 问题: 公司的盈亏平衡点 - 公司的盈亏平衡点受投资水平和毛利率的影响，目前的投资水平较高，若下一季度毛利率维持或略高于当前水平，则需要更高的营收才能实现盈亏平衡，公司预计随着销量的增加，有机会采取成本降低措施 [59][60][65] 问题: 货运面包车的需求地区和利润率情况 - 目前货运面包车的需求主要来自新泽西州和加利福尼亚州，公司预计该产品的需求将超过产能，货运面包车毛利率较低是因为早期交付时需要满足不同客户的定制需求，公司计划通过推出特定套餐来提高毛利率 [68][69][74] 问题: 补贴对订单的影响及公司产品的价格竞争力 - 公司认为补贴订单的需求并非主要由价格驱动，公司产品价格具有竞争力，在某些情况下具有价格优势，且产品和服务具有较高的价值 [79][80][81] 问题: ATM计划的融资情况 - 公司通过ATM计划筹集了略超过80万美元的资金，平均价格与前一日的交易价格相近 [82] 问题: Roth人员是否能吸引客户投资公司股票 - 公司认为这为机构投资者提供了投资机会，有助于吸引战略投资者，战略投资者不仅能提供资金，还能提供更多帮助 [83] 问题: 交付对现金压力的缓解情况 - 公司认为交付是缓解现金压力的主要方式，明确的交付日期将有助于改善现金流 [84] 问题: 公司零部件价格是否受市场波动影响 - 公司表示受市场条件影响，但预计价格将稳定甚至回落，目前没有理由大幅提高价格或改变策略 [86][87]