业绩总结 - GreenPower在2021财年实现收入1190万美元，毛利润为360万美元，毛利率为30.1%[4] - GreenPower的毛利率在过去几年保持在30%左右，2020年和2019年的毛利率分别为30.0%和30.5%[31] 用户数据 - 截至2021年12月31日，GreenPower的流动资金为2940万美元，其中2860万美元为库存，540万美元为应收账款[36] - GreenPower的电动汽车在美国市场的需求强劲，特别是在校车和公共交通领域[3] 新产品和新技术研发 - GreenPower的B.E.A.S.T.电动校车配备194千瓦时电池，单次充电可行驶150英里[24] - GreenPower的EV Star平台是唯一通过Altoona测试并符合《买美国法》的四级电动车，符合条件的买家可获得高达80%的购车补贴[9][38] 市场扩张和并购 - GreenPower与Workhorse签署协议，计划在2022年7月开始交付1500辆EV Star CC，预计在七个季度内完成交付，季度平均交付超过200辆[18] - GreenPower在西弗吉尼亚州的制造设施将支持显著的管道增长，州政府承诺购买1500万美元的GreenPower车辆[21] 负面信息 - 2021年12月31日的季度现金支出为3039187美元，2021年3月31日的季度现金支出为2035699美元[32] 其他新策略和有价值的信息 - GreenPower的电动汽车被列为多个激励计划的合格车辆，包括加州的HVIP计划和VW减排信托基金[39]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第三季度，公司收入为530万美元，较上一财年同期的240万美元增长121% [15] - 该季度毛利润为150万美元，利润率为27.8%，高于上一季度的21.5%，略低于30%的目标 [16] - 本季度现金支出增至300万美元，主要用于业务投资，包括销售活动、团队扩张、专业费用和产品开发 [17] - 季度末营运资金为2940万美元，可用流动性约400万美元，应收账款为540万美元，库存为2860万美元，其中产成品超1070万美元，在产品为1790万美元 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度交付了8辆BEAST校车、4辆EV Stars给一家财富500强公司、3辆用于温哥华国际机场班车服务的EV Star Plus，以及向其他客户交付了各种EV Stars和EV Star CCs [15] - 推出22英尺的货运面包车EV Star Cargo，预计本季度晚些时候开始交付，初始订单积压强劲且不断增长 [21] - BEAST全电动校车在本季度开始初始交付，并将在全年持续增加 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 西海岸，加利福尼亚州计划在三年内提供4亿美元用于购买零排放校车，今年拨款1300万美元，还将在三年内提供2亿美元用于公交巴士专项资金，今年为600万美元 [7] - 东海岸，纽约州宣布到2035年实现零排放校车的强制要求 [7] - 联邦政府宣布在五年内提供50亿美元用于购买零排放巴士，最早可能在今年4月到位 [7][8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 计划在西弗吉尼亚州制造全电动校车，目标是在三到四年内每年生产超过1000辆专用校车，原计划9月1日入驻，现争取提前到5月 [10][11] - 与西弗吉尼亚州合作，该州购买房产并给予免租金期，租金可用于购买房产，若达到就业水平还可获得最高350万美元的激励措施，该州还承诺提供1500万美元用于购买该州生产的车辆 [11][12] - 与BridgeValley社区技术学院和卡诺瓦县劳动力发展委员会合作，为新制造工厂的潜在员工提供劳动力发展和培训机会 [12] - 公司的BEAST全电动校车和EV Star产品具有竞争力，能够满足市场需求，如EV Star产品可满足公交物业的多项要求，包括“购买美国货”条款 [8][9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 政府的资金支持和政策要求为公司提供了良好的发展机遇，公司有望利用这些计划推动业务增长 [7][8] - 尽管面临一些挑战，如Omicron带来的轻微阻碍，但公司仍在加速交付并扩大销售范围，对2022年充满信心，认为这将是变革性的一年 [23][24] 其他重要信息 - 公司在电话会议中可能会发表前瞻性声明，实际结果可能与声明存在重大差异，公司不承担更新或修改前瞻性声明的义务 [5] - 会议中可能会提及非国际财务报告准则的财务指标，相关调整可在公司的MD&A文件和网站上找到 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何衡量目标库存水平，以及成品库存交付给客户的时间是否主要取决于客户获得政府资金的时间 - 公司目标是成品和生产各阶段的比例达到50 - 50，目前已取得进展，预计未来几个月达到目标 [27] - 交付时间受零部件供应和多车型管理的影响，而非主要取决于政府资金，公司已解决这些问题，未来将能同时管理多车型交付 [28][29] 问题2: 西弗吉尼亚州工厂的生产节奏、车辆部署时间、大额订单时间和数量 - 州政府的资金可撬动3000 - 4000万美元的销售额，且有机会超过该金额 [33][34] - 若5月入驻工厂并在夏季开始生产，预计秋季开始有车辆下线，初始生产水平每月可达20 - 30多辆 [37] - 到2022年底，该工厂预计每月生产30 - 40辆校车，1000辆/年是工厂满负荷多班次生产的产能 [39][40] 问题3: 未来一年的现金需求 - 目前公司有大量订单带来的收入，且大部分有政府资金支持，改善了营运资金状况，达到成品和营运资金的合理比例对推动现金交付至关重要 [42][43] 问题4: EV Star和BEAST在本季度和下季度的交付时间和可见性 - 公司有10辆BEAST校车的确定订单，约60张主要与EV Stars和EV Star Cab and Chassis相关的HVIP凭证，以及20多辆22英尺EV Star Cargo的目标凭证，还有许多待定订单 [45] 问题5: 学校学区和校车运营商获得资金的过程、关键里程碑以及对年底前的影响 - 销售过程包括产品演示、培训销售团队、与经销商合作，确定车辆合适后由赠款团队处理资金申请，过程相对简单直接 [50][51] - EPA将管理50亿美元的资金，预计采用类似DERA赠款的机制，学校系统申请获批后可快速购买车辆 [54] - 到3月底，若完成客户订单和待定订单，BEAST校车交付量将环比翻倍，且不考虑西弗吉尼亚州的影响，若5月入驻，秋季交付的产品将影响12月31日的季度 [57] 问题6: 6辆Thermolito的BEAST单位是否在本季度确认为收入，以及约200万美元的现金流入是否为第一季度事件 - 已确认收入，车辆已通过加州公路巡逻队检查并获得292卡，应收账款在12月31日入账，现金在本季度流入 [60] 问题7: 潜在企业客户回归的迹象 - 企业客户受COVID - 19影响，员工未完全返回校园，但公司利用这段时间发展与客户的关系，满足其技术需求，目前有订单准备落实的迹象 [66] 问题8: 森林河合同的更新情况 - 森林河仍未完成五辆Cab and Chassis的 homologation，该过程比预期复杂，公司将耐心等待其完成，在此之前关系无下一步进展 [68][69] 问题9: 当前信贷额度的到期时间 - 公司与银行定期讨论维持该信贷额度，无固定到期时间，且公司指标在规定范围内，银行可提供更多额度 [72][74] 问题10: 西弗吉尼亚州工厂5月开业的主要挑战 - 最大挑战是招聘和培训员工，公司与当地机构合作，预计从入驻到产品下线需3 - 5个月，此前在波特维尔有类似经验 [76][77] 问题11: BEAST的平均销售价格、不同州规格调整的情况和列表价格 - 不同州和经销商的ASP不同，平均在37.5 - 40万美元之间 [84] - 部分州复制加州规格，调整过程相对简单，公司已聘请专业人员协助调整各州规格 [81] 问题12: 等待政府实体批准凭证的问题以及如何更快交付成品 - 公司订单均为确定订单且有资金支持，不存在等待凭证的情况 [86] - 交付延迟主要是客户准备、基础设施和CHP签字等问题，随着时间推移和公司经验积累，情况将改善，对营运资金有积极影响 [88][90]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度，公司录得收入440万美元，收入成本350万美元，毛利润95万美元，毛利率21.5%，低于30%的目标，主要因出售28辆此前租赁车辆、首次销售2辆BEAST校车和10辆EV Star Cab and Chassis给终端用户，其余4辆车毛利率超30% [10] - 本季度费用增加主要归因于产品路线图、销售和业务基础设施的投资，业务和地理范围扩大导致保险、差旅、营销和专业费用等成本增加，其中薪资增长最大 [11] - 过去一年，公司利息和 accretion 费用显著降低，目前几乎无计息债务，仅剩一批由内部人士持有的认股权证 [11] - 本季度末，公司营运资金超3130万美元，包括约800万美元现金和受限现金，以及2280万美元库存，库存包含超840万美元产成品和1440万美元在产品，代表季度末处于不同生产阶段的超330辆车 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司继续积极建立库存、加速交付计划并大幅扩展分销能力，同时利用EV Star平台投资新产品开发 [13] - 本季度末，公司产成品库存超70辆，近260辆处于不同生产阶段 [15] - 公司BEAST全电动校车获得加州高速公路巡逻队的292卡，标志着该车型在安全和可及性方面获官方认可，将加速交付，预计对当前和未来季度收入有重要贡献 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司成功利用加州HVIP计划及美国东海岸和加拿大的类似激励计划，形成健康订单积压，预计北美近期将有更多计划上线 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司从按客户订单生产车辆转向按一定阶段生产特定车型，由客户需求决定最终完成情况，以加速生产、销售和交付 [5] - 公司与自动驾驶车辆技术提供商Perone Robotics达成OEM协议，将在制造阶段集成其所需的激光雷达、雷达、光学传感器和线束等，打造自动驾驶车辆AV Star [6] - 公司提交2亿美元的暂搁注册说明书，以应对长期机会，如销售团队获得重大订单时可快速获取资金满足营运资金需求 [7] - 公司推出BEAST Type D全电动校车，并首次交付给南加州学区，同时首次向终端客户交付EV Star Cab and Chassis和EV Star + [8][9] - 公司大幅扩展销售基础设施和网络，超100辆符合条件的车辆获得加州HVIP、新泽西ZIP和不列颠哥伦比亚省SUVI回扣计划的批准凭证 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计夏末和初秋交付量将显著增加，目前正处于预期大幅收入增长的早期阶段，多个因素支撑这一预期，包括激励计划带来的订单积压和充足的库存 [13][14] - 公司将继续投资设计和开发利用EV Star平台的新产品类别，与Perrone Robotics和杰克逊维尔交通管理局合作开发和部署的全自主80星获METRO杂志创新解决方案奖，这为公司未来发展奠定基础 [17] - 随着公司将大量电动汽车投入使用，服务知名品牌客户以及现有客户重复订单增加，表明EV Star系列产品具有价值和吸引力 [18] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中可能发表有关未来预期、计划和前景的前瞻性声明，实际结果可能因多种重要因素与声明有重大差异，公司不承担更新或修订前瞻性声明的义务 [3][4] - 会议中提及的非国际财务报告准则财务指标的调节信息可在SEDAR和EDGAR的MD&A以及公司网站上找到 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 产品组合和供应链、通胀对利润率的影响 - 产品组合方面，28辆租赁车辆出售和新产品首季销售是影响毛利率的主要因素，新产品通常首季毛利率受压缩，但后续会回升 [21] - 供应链和通胀方面，公司目前能在运输和产品成本方面管理相关压力，预计成本因运输和商品成本增加几个百分点，但认为可管理，不影响未来毛利率 [22] 问题: 与Perrone Robotics合作是双方主动还是客户推动 - 双方合作受市场高度关注，在APTA展会上，杰克逊维尔交通管理局的自动驾驶车辆获众多关注，预计需求高，该项目还获创新项目奖，表明这不是一次性或科研项目，而是实际运营的车辆 [24][25] - EV Star平台零部件通用性超95%，不仅适用于载人，其Cab Chassis还可用于货物运输等多种用途，Perrone系统集成使车辆可进入对自动驾驶运输有需求的各个领域，是货物自主运输的垫脚石，市场机会更大 [26] 问题: 交付给财富500强公司的车辆是试用还是已有追加订单 - 公司向一家财富500强公司交付车辆后，该公司已追加3辆订单，其中1辆正在运输中，这是该公司首辆用于员工通勤的电动车辆 [28] 问题: 除加州、新泽西和加拿大外，还有哪些州有批准凭证及贷款审批流程 - 目前有批准凭证计划的州为纽约、新泽西、加州和华盛顿特区，其他地区有不同激励措施，公司近期在东海岸某州有小订单，随着公司在加州建立良好口碑，预计未来需求增加 [33][34] 问题: 如何帮助客户应对凭证申请流程 - 公司有优秀的赠款协调员和合同主管，会协助销售团队，参加展会让客户熟悉流程，若客户有项目意向，销售团队会评估，然后交给合同和赠款团队，团队会确定客户符合的项目并指导申请，对于有经验的客户流程更简单 [35][36] 问题: BEAST校车库存交付情况，是新学区还是重复交付 - 理论上有重复交付，有两个订单来自同一客户，使用不同赠款计划，公司与Creative Bus Sales合作处理这些订单，圣玛丽亚学区的交付是公司首辆40英尺电动校车，该车获得292认证是重要里程碑，有助于其他学区与公司合作 [37][38][39] 问题: 与Forest River潜在后续订单的时间安排 - 过去几个月双方工程师沟通，本周取得重大突破，在集成过程方面达成重要协议，但暂无后续订单更新，公司期待加强合作，展示产品能满足公交行业需求 [42] - 因公司车辆对Forest River是全新平台，集成需要时间，目前仍在确定最终规格，之后需进行测试和设计验证，若一切顺利预计有后续订单，可能在明年年初，但具体时间不确定 [43][44] 问题: 12月季度预计出售多少此前租赁车辆，后续情况如何 - 本季度交付数量较少，已达到年初订单上限，与ZIM合作潜力大，其CEO有远见且愿意冒险，待合作细节确定后将发布新闻稿 [46] 问题: 已完成车辆的销售时间、稳态库存和现金流转正时间，是否仍按12月季度目标进行 - 新泽西和纽约的凭证计划批准后，仍需完成一些手续，可能影响车辆交付，目前公司在新泽西计划中的销售最多 [48][49] - 预计超70辆已完成车辆大部分在本季度销售，剩余部分在3月31日前完成，本财年下半年销量将远高于前两季度，且销售占比将增加，租赁融资销售减少，有助于提高毛利率 [50][52]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度，公司录得收入270万美元，收入成本180万美元，毛利润85万美元，毛利率32%，收入较上年第一季度增长17% [15] - 截至季度末，公司完成车辆和充电器库存约620万美元，生产中库存约1250万美元，目前约有300辆处于不同生产阶段的车辆 [16][17] - 截至季度末，公司营运资金3130万美元，其中现金910万美元，未动用信贷额度，资产总额4090万美元，负债总额不到400万美元 [17] - 本季度现金成本197万美元，上一季度约203万美元，预计随着对北美基础设施投资和员工数量增加，现金成本将继续上升 [18] - 本季度关键财务亮点：保持毛利率30%以上；营运资金增加50万美元，流动性充足；现金成本稳定在200万美元，库存季度环比增长50%，同比增长超三倍 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 本季度收入来自向Forest River交付5辆EV Stars、向Green Commuter交付14辆EV Stars并提供租赁融资、向Harbor Air交付1辆EV Stars并提供租赁融资、向大温哥华学习障碍协会交付1辆用于移动教室的EV Stars [15] - 本季度向Forest River交付首批5辆GreenPower Cab and Chassis，双方技术团队合作，预计9月完成改装，随后进行Altoona测试 [25] - 公司目前月生产能力为50辆，预计明年月产量超过100辆 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 为实现零排放校车20%的目标，需替换10万辆校车，从现在起每年需替换8000辆 [13] - 过去90天，硅谷和太平洋西北地区的大公司开始确定校园重新开放时间，9月至年底将增加交通需求，许多公司在进行试点项目和需求评估 [42][43][44] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司自去年秋季在纳斯达克首次公开募股以来的计划按部就班推进，预计今年实现正现金流，并延续到2022年 [10][11] - 公司目标是降低单位成本，使电动汽车在价格上能与市场上其他车辆竞争 [23][24] - 公司与Forest River合作推进Altoona测试，以打开公交市场 [25][26] - 公司为应对月产量达100辆的需求，制定了中期战略，包括合作和其他生产方式 [38][39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 随着经济重新开放和激励计划恢复，销售渠道活动大幅增加，气候相关的紧迫性和资金支持不断增长 [10][11] - 供应链问题预计影响行业至明年甚至更久，特别是半导体组件，公司通过提前大量下单应对，预计会有短期供应问题 [32][33][34] - 运输需求大于供应能力，导致成本上升和交付或生产计划延迟 [35] - 激励措施短期内有帮助，但公司注重使车辆在无激励情况下也有竞争力 [59][60] 其他重要信息 - 公司将在8月31日和9月1日的ACT Expo上全面展示车辆，包括EV Star、B.E.A.S.T.校车和EV Star Cargo Plus，公司是该活动的金牌赞助商 [53][83][84] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司未来12个月生产进度如何，是前期缓慢后期加速，还是稳步提升？ - 行业面临供应链问题，特别是半导体组件，预计影响到明年甚至更久，公司通过提前大量下单应对，预计会有短期供应问题影响一两个月的生产；运输问题也导致成本上升和交付或生产计划延迟；公司有能力生产和交付车辆，但如果供应链出现问题则不确定；公司过去一年在制定中期战略以应对需求增长 [32][34][38] 问题2: 公交巴士市场潜在客户对公交巴士需求的态度是否有变化？ - 过去90天，硅谷和太平洋西北地区的大公司开始确定校园重新开放时间，9月至年底将增加交通需求，许多公司在进行试点项目和需求评估 [42][43][44] 问题3: 关于Forest River，能否谈谈最初交付的5辆车的反馈、Altoona测试时间，以及与该客户合作的潜力，竞争对手的订单是否会限制公司的扩张？ - 公司不清楚Forest River与竞争对手订单的具体情况，目前与Forest River的合作是针对4类EV Star平台车辆；公司正在推进Altoona测试，预计夏季完成车辆集成后会有订单，但目前无法透露 [49][50] 问题4: 能否分享订单加速增长后的订单数量情况？ - 公司不会透露未公布的订单，会有重大消息宣布 [51] 问题5: 近期库存建立后，生产和交付何时能匹配？ - 刚完成的季度交付车辆超20辆且无校车，自去年秋季以来公司一直在建设生产能力，车辆交付将从下个月开始，9月和12月季度会更明显 [53][54] 问题6: 公司是否看到客户因等待HVIP代金券、纽约代金券和基础设施计划的支持而暂停近期交付，如何解决这个问题？ - 激励措施有两面性，一方面人们会等待，且推出过程不顺畅；另一方面，公司认为激励措施短期内有帮助，同时注重使车辆在无激励情况下也有竞争力 [59][60] 问题7: 能否确保库存是有可靠客户订单的，目前可供交付的成品库存情况如何，订单是会快速发出还是逐步增加？ - 公司在产品选择上会综合考虑多种因素，EV Star平台的Cab and Chassis可灵活用于其他车型；B.E.A.S.T.校车的生产基于市场指标、试驾活动、客户订单和销售渠道；季度末成品库存超50辆，预计校车本月或本季度开始交付，未来几个月交付节奏将加快；所有成品都可交付；公司未公布已交付数量和当前库存数量，但会考虑在近期公布 [62][63][65] 问题8: ACT Expo上展示B.E.A.S.T.校车的意义是什么，以及B.E.A.S.T.校车的订单情况如何？ - 此次展示的是行业首款90座零排放D型专用校车，是首次在贸易展上展示；之前宣布的首批车辆订单已有归属，预计未来45天左右交付给客户 [77][78]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 截至2021年3月31日财年，公司营收为1188.46万美元，但净亏损达783.68万美元，累计赤字增至3162.54万美元[32][40] - 2021财年营收为1188.5万美元，同比下降12%，主要来自销售和租赁74辆巴士，包括35辆EV Stars和5辆EV 250s[183] - 2021财年毛利润为358.01万美元，毛利率约为30.1%（基于营收1188.46万美元）[32] - 2021财年毛利润为358.0万美元，毛利率为30.1%，与2020财年的30.0%和2019财年的30.5%基本持平[184] - 2021财年运营亏损为779.11万美元，较2020财年的492.20万美元亏损有所扩大[32] - 2021财年运营亏损为779.1万美元，较2020财年的492.2万美元和2019财年的446.6万美元有所扩大[187] - 2021财年总综合亏损为781.6万美元，较2020财年的516.7万美元和2019财年的456.8万美元有所增加[187] - 截至2021年3月31日年度，公司净亏损为780万美元[215] - 截至2020年3月31日财年，年度净亏损为510万美元[216] - 截至2019年3月31日财年，年度净亏损为450万美元[217] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2021财年销售成本为830.4万美元，其中底盘和组装成本占比42.1%，电池成本占比30.7%[185] - 2021财年电池在销售成本中占比升至30.7%，主要因EV Star车型销售和租赁比例增加；运费及关税占比为13.5%，主要受关税上调影响[185][186] - 2021财年费用总额为1137.1万美元，其中行政费用为374.8万美元，主要因员工人数从2019财年的24人增至2021财年的55人所致[188][189] - 2021财年股权激励费用为209.9万美元，显著高于2020财年的30.8万美元和2019财年的33.3万美元[194] - 2021财年利息及增值费用为159.9万美元，同比下降，因公司偿还了关联方贷款并将运营信贷额度余额降至零[190] - 截至2021年3月31日年度，公司支付可转换债券利息203,829美元，确认摊销378,687美元[203] - 截至2021年3月31日年度，公司确认股份支付费用（按公允价值计量）为2,098,761美元[210] - 公司产品开发成本在2021、2020、2019财年分别为939,949美元、973,146美元和437,208美元[225] - 2021年短期租赁付款总额为65,708美元，2020年和2019年分别为48,942美元和83,962美元[227] 财务数据关键指标变化：现金流与融资 - 截至2021年3月31日年度，公司经营活动所用现金净额为1640万美元[214][215] - 截至2021年3月31日年度，公司非现金支出（折旧、股份支付等）约为390万美元[215] - 截至2021年3月31日年度，公司库存增加880万美元，应收账款增加350万美元[215] - 截至2020年3月31日财年，经营活动所用现金净额为510万美元，年度净亏损为510万美元，其中包含约190万美元的非现金支出[216] - 截至2019年3月31日财年，经营活动所用现金净额为590万美元，年度净亏损为450万美元，其中包含约160万美元的非现金支出[217] - 截至2021年3月31日财年，投资活动所用现金净额为352,682美元，主要用于电动汽车设备等投资[218] - 截至2020年3月31日财年，投资活动所用现金净额为161,860美元[218] - 截至2019年3月31日财年，投资活动提供现金净额为179,585美元，主要来自319,635美元的政府补助金[219] - 截至2021年3月31日财年，融资活动提供现金净额为3150万美元，主要来自纳斯达克首次公开募股及同步私募配售的3770万美元总收益[220] - 截至2020年3月31日财年，融资活动提供现金净额为550万美元，主要来自400万美元的私募配售收益[222] - 截至2019年3月31日财年，融资活动提供现金净额为500万美元，主要来自440万美元的信貸額度收益[223] - 公司在2021财年第二季度完成了纳斯达克IPO及同步私募，总收益为3770万美元（扣除承销折扣和发行成本前）[178] - 截至2021年3月31日年度，公司因行使认股权证发行1,672,028股普通股[211] 财务数据关键指标变化：资产、负债与权益 - 截至2021年3月31日，公司现金及受限现金大幅增加至1520.79万美元，而2020年同期为45.16万美元[33] - 截至2021年3月31日，总资产为3961.94万美元，股东权益转为正值3615.24万美元，而2020年为负值117.50万美元[33] - 截至2021年3月31日，公司现金及受限现金余额为1520.8万美元，营运资本为3080.8万美元，信贷额度已动用余额为零[200] - 截至2021年3月31日，公司现金及受限现金余额为1520.7948万美元，营运资本为3080.8375万美元，总资产为3960万美元，总负债为350万美元[162] - 截至2021年3月31日，公司累计赤字为（3162.5388万美元），股东权益为3615.2448万美元[178] - 公司拥有最高800万美元的未动用信贷额度[162] - 公司拥有蒙特利尔银行800万美元的运营信贷额度[119] 业务线表现：产品交付与销售 - 截至2020年3月31日财年，公司共交付68辆公交车，包括62辆EV Star、4辆Synapse校车和2辆EV 350[113] - 截至2021年3月31日财年，公司共交付74辆公交车，包括35辆EV Star和5辆EV 250，公司为这些车辆提供了租赁融资[116] - 公司于2018年5月与Creative Bus Sales签订为期三年的经销合同，后者通过其在美国的18个实体店销售产品，该合同于2021年5月到期且未续签[122] - 公司与ABC巴士公司签订了为期三年的经销协议，协议规定ABC在未来36个月内购买100辆车，并在纽约州销售[142] - 公司目前通过亚洲合同制造商以约20辆/月的速度生产EV Star，以10辆/月的速度生产BEAST D型校车，最终组装在波特维尔[163] 业务线表现：产品性能与规格 - EV Star Min-eBus单次充电续航里程最高可达150英里，最大载客量为19人[123] - EV250电池容量为240千瓦时，单次充电续航里程最高可达160英里[127] - EV350电池容量为430千瓦时，单次充电续航里程最高可达220英里[128] - EV550电池容量为500千瓦时，单次充电续航里程最高可达300英里[129] - BEAST校车电池容量为193.5千瓦时，单次充电可靠续航里程最高可达150英里，标准J1772二级充电可在7小时内充满[131] - 公司EV Star车型在2020年4月完成的Altoona测试中总体得分为92.2分，是报告日期前中型巴士的第二高分[157] - 2020年4月，EV Star在Altoona巴士测试中获得总分92.2分，成为通过该测试的唯一全电动4级车辆[118] 地区表现与市场依赖 - 公司绝大多数电动汽车销售集中在加利福尼亚州，部分原因是该州政府提供的补贴和充电基础设施补助[62] - 加利福尼亚州空气资源委员会（CARB）已宣布不再接受HVIP计划的新申请，直到确定新的资金，这已对公司在加州的校车新销售前景产生负面影响[62] - 纽约州的激励计划为购买4类电动卡车和公交车提供最高100,000美元激励，为购买4类电池电动校车和班车提供最高90,000美元激励[142] 管理层讨论和指引：运营与战略 - 公司尚未实现盈利且经营现金流为负，未来需要大量资本维持运营[40][41] - 公司预计未来可能需要筹集额外资金以满足长期增长目标，包括扩大产能和营运资本[166] - 为应对疫情，公司CEO减薪30%，并推迟了内部人士持有的可转换债券的利息支付[117] - 公司计划继续招聘大量新员工，包括制造人员和服务技术人员，但面临电动汽车制造和服务经验人才的激烈竞争[65] 管理层讨论和指引：产能与设施 - 公司主要生产组装设施位于加利福尼亚州波特维尔，面积为50,000平方英尺，另有约20,000平方英尺的额外生产空间[136] - 截至2017年3月31日财年，公司在波特维尔购买了9.3英亩土地用于规划制造设施[137] - 公司在波特维尔市拥有一块9.3英亩的土地（截至2021年3月31日账面价值为80.1317万美元），并已获得建造14.4万平方英尺制造设施的许可[164][171] - 公司在波特维尔租赁了两处制造设施，一处约2万平方英尺，另一处约5万平方英尺[170] 风险因素：运营与供应链风险 - 公司大部分制造业务外包给亚洲第三方制造商，存在供应链依赖和运营风险[46] - 公司面临供应链风险，许多供应商是单一来源，且部分供应商曾因未能满足质量控制或时间要求而被更换[56] - 供应商成本增加，某些供应商为满足公司的质量目标和时间表以及设计变更而提高了价格，公司正在与现有供应商谈判降价并寻找新的、更便宜的供应商[58] - 中美贸易协定导致对约3600亿美元的中国进口商品加征关税，这些关税增加了公司进口到美国的校车成本，并对毛利率、盈利能力和财务状况产生持续负面影响[71] - 自2020年秋季以来，全球航运成本因贸易失衡和各国封锁/开放时间不同而大幅增长，同时航运供应预计要到2023年新船交付时才会增加[72] - 公司依赖全球航运，已出现零部件交付延迟和成本增加的情况，虽然目前尚未造成重大干扰，但未来可能对财务业绩和业务增长能力产生负面影响[73] - 公司依赖关键人员，且未购买“关键人物”保险，人员流失可能对运营产生不利影响[49] - 公司依赖信息技术系统，若发生安全漏洞或中断，可能损害运营并泄露敏感数据[77] 风险因素：法律与监管风险 - 公司面临与前任CEO及董事的法律诉讼，以及前雇员关联公司的索赔，未来可能产生重大财务影响[50] - 公司作为新兴成长公司，可豁免部分报告要求，例如无需遵守萨班斯-奥克斯利法案第404条的审计师认证要求[81] - 公司若年总收入达到10亿美元，或在前三年发行超过10亿美元的非可转换债务，或将失去新兴成长公司身份[84] - 公司作为外国私人发行人，其信息披露要求低于美国国内发行人，可能减少公开信息量[85] 风险因素：市场与宏观经济风险 - 公司业务易受COVID-19疫情持续影响，可能对客户购买力、供应链及运营造成重大不利影响[39] - 全球经济活动受到COVID-19疫情的负面影响，经济状况的不确定性可能导致客户推迟购买产品和服务，从而对需求产生重大负面影响[69] - 加州创新清洁公交法规要求，从2029年起，公交机构100%的新购车辆必须是零排放公交车，目标在2040年完成全面转型[148] - 加州法规要求，到2035年，服务于该州13个最大机场的固定路线机场班车需100%转为零排放车辆，涉及约1000辆巴士和班车[149] 风险因素：财务与资本市场风险 - 公司信贷额度包含限制性条款，可能限制其运营业务的能力，包括限制承担额外债务、设立留置权和处置资产等[74] - 公司获授权发行无面值的无限数量普通股和优先股，未来发行可能导致现有股东股权稀释[87] - 公司普通股在纳斯达克和TSXV上市，股价可能因市场因素大幅波动，与经营业绩无关[88] - 公司股价若长期大幅下跌，可能影响其筹集营运资金能力，进而危及持续经营[91] - 公司近期不打算支付现金股息，股东回报需通过出售股票实现[92] - 若公司被动收入占比≥75%或相关资产占比≥50%，可能被归类为被动外国投资公司，对美国股东产生不利税务影响[93] - 若公司成为被动外国投资公司，美国股东处置普通股实现的收益可能被视为普通收入而非资本利得[95] 其他重要内容：资本支出与资产 - 截至2021年3月31日，公司主要资本支出包括：波特维尔市9.3英亩土地，账面价值801,317美元；电动公交车及设备，账面价值1,023,164美元[119] - 公司主要资本支出包括电动巴士及EV设备（3辆EV 350巴士、2辆Synapse接驳车、2辆EV Star等，截至2021年3月31日账面价值为102.3164万美元）[171] 其他重要内容：历史与背景信息 - 公司于2011年6月通过首次公开募股发行4,000,000股普通股，总收益为40万加元[103] - 2016年12月，加州空气资源委员会向波特维尔市拨款950万美元，用于部署10辆EV 350 40英尺公交车并安装11个充电站[110] - 截至2021年3月31日，公司发行在外的认股权证为1,925,666份，加权平均行权价为4.06加元[211] - 截至2021年3月31日，公司发行在外的股票期权为1,215,108份，加权平均行权价为9.35加元[207] - 截至2021年3月31日，公司根据2019年计划尚有874,148份股票期权可供授予[207]

业绩总结 - GreenPower在截至2020年3月31日的财年中完成并交付了68辆公交车，产生了1350万美元的收入，毛利润为400万美元，占销售的30%[4] - GreenPower在2020年实现了销售额的翻倍，2020年的收入为13500403美元，2019年为6082561美元[28] - 截至2020年12月31日，GreenPower的流动资金为3130万美元，其中现金为2100万美元[33] 用户数据 - GreenPower的客户包括大学、机场和公共交通机构，已交付超过140辆，订单超过200辆[5] - B.E.A.S.T电动校车的标准电池为194 kWh，单次充电可行驶最多150英里，最多可容纳90名乘客[22] 市场展望 - 根据Bloomberg NEF，预计2020年美国将销售1600辆电池电动中重型商用车，到2025年将增长至超过50000辆[5] - 2025年中重型电池电动卡车的市场份额预计为10%，对应销售量为6,064辆[39] - 2025年中重型电池电动公交车的市场份额预计为10%，对应销售量为647辆[39] - 2019年至2039年期间，美国和欧洲的中重型电池电动公交车销售量预计到2039年将达到90,000辆[38] - 2019年至2039年期间，美国和欧洲的中重型电池电动卡车销售量预计将达到1,000,000辆[38] 新产品与技术研发 - GreenPower的EV Star平台是首个通过Altoona测试并符合《买美国法》的产品，能够获得高达80%的联邦补贴[11][35] - GreenPower的生产能力为每月最多30辆EV Star，合同制造合作伙伴每月可生产最多100辆底盘[25] 财务状况 - 2020年3月31日的季度现金支出为1710491美元，2020年12月31日的季度现金支出为1986899美元[29] - GreenPower已获得超过190万美元的加州HVIP项目的补贴[35]

业绩总结 - GreenPower在截至2020年3月31日的财年中共交付68辆公交车，产生收入1350万美元，毛利润为400万美元，占销售额的30%[3] - 2020年GreenPower的总收入为1350万美元，较2019年的608万美元增长超过一倍[19] - GreenPower的毛利润在过去三年中保持在30%左右，2019年为30.5%，2018年为35.5%[19] 用户数据 - GreenPower目前拥有超过100个交付和150个订单，客户包括大学、机场和公共交通机构[4] 未来展望 - 预计2020年美国将销售1600辆电池电动中重型商用车，2030年将增长至227000辆，2040年将达到912000辆[4] - GreenPower的生产能力将在2020年底前从每月15辆EV Star增加到30辆，并且合同制造伙伴能够每月生产额外50辆EV Star和100辆底盘[18] 新产品和新技术研发 - GreenPower的EV Star平台是首个通过Altoona测试并符合《买美国法》的产品，能够获得高达80%的联邦补贴[6][24] 市场扩张和并购 - 加州政府要求公共交通和机场转向零排放公交车，GreenPower的车辆符合加州HVIP项目的资格，获得超过450万美元的补贴[24] 负面信息 - GreenPower在过去四个季度的现金支出在140万美元到180万美元之间，维持30%的毛利率不需要大幅增加收入即可实现正现金流[19] 其他新策略和有价值的信息 - GreenPower已获得来自BMO银行的800万美元运营贷款，当前利率约为5.25%[23]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第二季度，公司录得收入230万美元，收入成本170万美元，毛利润618,583美元，毛利率27.2% [12] - 截至2020年6月30日，公司成品库存约290万美元，在制品库存320万美元 [14] - 截至2020年6月30日，公司现金及受限现金余额31万美元，信贷额度可用资金不足1万美元，自季度末以来，大量认股权证被行使，部分可转换债券转换，减少了负债和利息成本 [15] - 本季度现金成本145万美元，为过去四个季度最低水平，管理层采取了减薪、降低营销成本等措施以应对疫情 [16] - 公司美国首次公开募股定价为每股20美元，发行186万股，承销商有30天选择权可额外购买27.9万股，预计总收益约3720万美元，预计9月1日完成交易 [9] 各条业务线数据和关键指标变化 - 收入来自18辆EV Stars的销售（提供租赁融资并按融资租赁核算）、其他融资和经营租赁及其他来源 [13] - 格林通勤公司已批准450万美元的加州HVIP代金券，用于剩余52辆GreenPower EV Stars的订单（不包括本季度之后的100辆订单） [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 国内校车市场约有48万辆巴士，绝大多数为传统柴油车 [20] - 有民主党总统候选人承诺到2030年实现48万辆巴士全电动化，未来刺激计划很可能支持该市场 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 过去几年公司战略聚焦于EV Star平台及其六个车型，现扩展到校车领域，2021 - 2022年有较多机会 [26] - 公司预计到年底将国内生产能力从每月15辆EV Stars提高到80辆，加上合同制造伙伴的产能，总产能将超过2亿美元（按当前价格计算） [27] - 公司认为其“量身定制”的全电动汽车与行业内改装车有差异，更受客户青睐，且是同类中唯一满足客户需求的车辆 [19][20] - EV Stars通过Altoona测试且符合Buy America标准，有竞争优势，可获得高达80%的FTA资金 [54] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 由于疫情期间与客户交易的不确定性，公司暂未提供指导或预测，待经济重新开放且有一个季度的运营数据后，将重新考虑提供车辆交付和损益表相关指标的指导 [25] - 公司对在纳斯达克上市感到兴奋，认为这将增加公司及其产品的曝光度，有助于公司在有先发优势的领域占据领先地位 [30] 其他重要信息 - 8月28日，公司完成普通股合并，7股合并为1股；同日，公司股票在纳斯达克资本市场开始交易，股票代码GEP，继续在多伦多证券交易所创业板上市，股票代码GPV，OTCQB市场的交易停止 [7][8] - 公司网站投资者中心有展示公司车辆的视频，YouTube频道也有产品相关视频 [31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 美国联邦交通管理局（FTA）拨款和LoNo奖项公布后，潜在订单机会数量及订单是否会在年底前实现 - 公司未收到LoNo订单的确切数量通知，无法提供具体指导，预计订单会在年底前到来，但受疫情和远程办公影响，无法确定具体日期 [35][36] 问题2: 2022财年每季度可交付的EV Stars实际数量、产能上限及提高产能的条件 - 目前公司每月可生产15辆符合Buy America标准的标准EV Star，年底将达到30辆；同时，目前每月可生产约30辆非Buy America标准的EV Stars和50辆非Buy America标准的驾驶室和底盘，年底将分别增加到50辆和100辆；产能取决于车辆组合，若需求更倾向于驾驶室和底盘，产能可大幅提升，且其生产周期最短，预计两个季度后可交付并确认收入；符合Buy America标准的EV Star生产时间更长，至少需要两个季度 [38][39][40] 问题3: 驾驶室和底盘产品的销售讨论进展、未来六个月是否有实质性收入贡献及销售周期 - 公司在投资者资料中有展示基于EV Star平台的相关车型，在产品交付给最终客户并进行试用和演示后，才能更好了解其市场接受度 [43][44] 问题4: 10辆电动校车的交付季节性、40辆EV Stars的客户分配及交付节奏、公交市场的活动和需求变化 - 传统校车交付有季节性，但电动校车订单全年较为稳定，预计交付时间为三到四个季度 [48][49] - 40辆EV Stars主要交付给格林通勤公司，也有部分其他订单，但未公布客户信息 [50] - 公交市场正在复苏，小巴士市场和微公交服务未受影响，大型巴士服务有所回落，预计EV Star小巴士市场将重新崛起并更加强劲，因为公交公司希望运营小巴士并提供微公交服务 [51][52][53] 问题5: 以2020财年交付68辆为基准，2022财年能否将交付数量翻倍 - 公司因多种原因暂无法提供指导，无法回答该问题 [63] 问题6: 全电动Synapse校车的销售利润率、交付给关键学区的演示车辆是否转化为订单、EV Star是否是唯一通过Altoona测试且符合Buy America标准的4类全电动汽车、全自动EV Star交付给杰克逊维尔交通管理局的时间 - 过去演示用校车无利润销售，新设计的“Beast”车型预计将有利润销售 [64] - 公司最近宣布从大洛杉矶地区三个学区获得10辆车的订单，公司认为其校车功能强大，市场需求强劲，特别是在2021 - 2022年，因为家长希望学校车队电动化以减少对孩子健康的影响 [65][66] - EV Star是唯一通过Altoona测试且符合Buy America标准的零排放全电动校车，有资格获得FTA资金 [71] - 与Perrone Robotics合作的自动化车辆正在验证中，计划在年底前交付给杰克逊维尔交通管理局，预计最早10月交付，目前交付计划未推迟 [73] 问题7: UCLA购买中，总拥有成本节省是否成为更有吸引力的卖点、需求驱动因素、与Momentum的无线充电合作进展 - 公交市场需求受法规（“大棒”）和激励措施（“胡萝卜”）共同驱动，如加州的HVIP计划和纽约的相关计划；从成本角度看，EV Star在运营和购买成本上优于汽油或柴油车 [83][84][85] - 与Momentum的无线充电技术集成已完成，正在等待第一个有相关需求的客户，无线充电技术高效且成本降低，可实现自动充电，增加车辆续航 [88][91]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 20-F ☐ REGISTRATION STATEMENT PURSUANT TO SECTION 12(b) or 12(g) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 OR ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended March 31, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _______________ to _______________ OR ☐ SHELL COMPANY REPORT PURSUANT TO SE ...

财务数据和关键指标变化 - 2020年3月31日财年，公司实现创纪录收入1350万美元，较上一年的610万美元增长122% [7][23] - 该财年毛利润为410万美元，占收入的30%，符合公司目标 [7][23] - 2020年3月31日，公司现金及受限现金余额约45万美元，信贷额度可用资金170万美元，营运资金约74万美元 [24] - 第四季度现金成本为170万美元，第三季度为180万美元，第二季度为150万美元，整体增加主要因薪资、销售管理及产品开发成本上升 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 该财年共交付68辆车，包括62辆EV Stars、4辆Synapse校车和2辆EV350 40英尺低地板公交 [8][23] - 公司为24辆EV Stars提供租赁融资，其中2辆在圣地亚哥机场停车场，22辆在Green Commuter [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 15个州和哥伦比亚特区宣布联合备忘录，致力于到2050年使所有中型和重型车辆100%零排放，2030年实现30%零排放车辆销售的中期目标 [15][16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是扩大运营规模，提升投资者认知度，优先事项是转板至纳斯达克并取得进展 [29] - 专注有政策和资金支持的市场，预计相关政策将推动全国销售增长 [16] - 推出新产品EV Star CC，针对车辆改装商市场，有望带来高销量和重复业务 [12][43] - 与合作伙伴合作开发自动驾驶和无线充电的EV Star，提升产品竞争力 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 上半年充满挑战与机遇，虽疫情影响运营，但公司已恢复并具增长潜力 [8][10] - 市场对电动汽车的接受度加速提升，公司产品有优势，未来前景乐观 [15][21] 其他重要信息 - 公司采取措施改善财务流动性，包括减薪、推迟利息支付、获取资金和补助、管理供应链等 [9] - 完成多项重要融资，所得资金用于增加多条产品线的生产 [24] - 本季度末总库存为660万美元，其中产成品库存380万美元，在制品库存280万美元 [26] - 公司获得两名研究分析师和美国投资银行的研究覆盖 [26] - EV Star通过Altoona测试，得分92.2分，可获得联邦资金和NoLo补助 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: HVIP代金券情况及订单交付时间 - 财年末有71份获批代金券申请，金额超700万美元，自财年末已使用并获得18份付款，剩余53份预计今年晚些时候交付相关定制订单 [33] 问题: 本季度毛利润较高的原因及是否有一次性项目或提前确认未来利润 - 利润来自8辆此前租赁的EV Stars的销售，原租赁会计处理解除，销售按车辆报废销售登记，未提前确认未来收入，利润率与产品组合相符 [34] 问题: 2021和2022财年销售管道情况 - 公司未发布销售管道或指引，因疫情后转向更紧迫和有机会的领域，目前谈论具体情况尚早 [35] 问题: 是否有客户获得LoNo奖励并处于最终订单规模和交付要求谈判阶段 - 自4月获得Altoona报告后，公司开展市场推广，让市场了解车辆符合联邦资金申请条件，不仅是NoLo，还有其他联邦资金，公司在该领域及其他领域寻求机会，在微交通服务方面有车辆部署 [37][38] 问题: 疫情对业务的影响是否缓解，业务势头是否恢复 - 市场环境仍较疲软，人们对未来仍有担忧，但情况有所改善，7月业务活动增加 [41] 问题: 驾驶室底盘产品的销售动态、投标奖励周期、客户决策准备及今年年底前是否有望获得重大订单 - 预计未来几个月订单将开始涌入，销售周期中需向改装商销售，前期工程工作较多，订单通常为数十辆或数百辆，是高销量和重复业务，产品承载能力优于竞品 [43][44][46] 问题: 第一季度车辆销售和交付的新闻稿与实际交付是否匹配 - 第一季度交付18辆车给Green Commuter，这是该季度唯一的销售 [49] 问题: 目前产能及年底产能情况 - 目前每月可生产10辆符合Buy America标准的车辆，通过增加人员可达到每月30辆；若订单不要求Buy America合规，每月可生产100多辆；重型公交和校车每月运行率约15辆 [51][52][53] 问题: 加州代金券计划的未来情况 - 目前加州HVIP除已申领的代金券外无其他可用，约50份剩余代金券预计未来六个月交付车辆，10月将有新一轮代金券；纽约市有HVIP计划，金额高达9万美元，有1700万美元可用资金待分配 [56][57] 问题: 目前交付型车辆的需求及市场状况 - 物流和交付领域需求增长显著，因北美居家办公和避难协议，市场机会增多，但公司未提供具体销售管道细节 [64][65] 问题: 转板纳斯达克是否有障碍及目标日期 - 清洁交通和清洁能源领域受关注，公司转板条件较年初改善，虽有不可控因素，但团队目标是尽快完成转板 [68][69] 问题: 锂离子电池价格影响及是否锁定价格或受益于低价 - 电池价格每年约有10%的下降或能量密度、功率密度提升，公司目前使用磷酸铁锂电池，正在开发镍钴锰化学电池组，预计价格下降趋势将持续 [72][73] 问题: 满负荷生产时毛利率的改善情况 - 公司目标毛利率为30%，目前重点是维持产品质量和加强销售营销，未来一年半可能会考虑通过增加生产降低成本 [76][77]