财务表现 - 公司总收入在2024年第三季度为4828万美元，相比2023年第三季度的6175万美元有所下降[13] - 公司总收入在2024年前九个月为1.539亿美元，相比2023年前九个月的1.994亿美元有所下降[13] - 公司净亏损在2024年第三季度为133.6万美元，相比2023年第三季度的3374.7万美元有所减少[13] - 公司净亏损在2024年前九个月为1478.8万美元，相比2023年前九个月的3374.7万美元有所减少[13] - 公司总负债、可赎回可转换优先股和股东权益在2024年第三季度末为1.052亿美元，相比2023年第三季度末的1.507亿美元有所减少[11] - 公司总股东权益在2024年第三季度末为152万美元，相比2023年第三季度末的812.2万美元有所减少[11] - 公司总可赎回优先股在2024年第三季度末为2484.2万美元，相比2023年第三季度末的1亿美元有所增加[15] - 公司总普通股在2024年第三季度末为3935.2万股，相比2023年第三季度末的3745万股有所增加[15] - 公司总额外实收资本在2024年第三季度末为6.374亿美元，相比2023年第三季度末的6.257亿美元有所增加[15] - 公司总累计亏损在2024年第三季度末为6.359亿美元，相比2023年第三季度末的6.116亿美元有所增加[15] - 截至2023年9月30日，公司总股东权益为1409.1万美元[19] - 2023年第三季度净亏损为3374.7万美元[21] - 2023年第三季度经营活动使用的净现金为910.2万美元[21] - 2023年第三季度投资活动使用的净现金为238.3万美元[21] - 2023年第三季度融资活动提供的净现金为1024.6万美元[21] - 截至2023年9月30日，现金及现金等价物和受限制现金总额为9474.6万美元[24] - 2023年第三季度支付的利息为895.3万美元[23] - 2023年第三季度支付的税款为4.3万美元[23] - 2023年第三季度购买财产和设备的应付账款和应计负债为7.6万美元[23] - 2023年第三季度租赁负债产生的经营租赁使用权资产为650.6万美元[23] - 公司于2023年9月30日的现金及现金等价物为4851.4万美元，2023年12月31日为8343.1万美元[69][71] - 公司于2023年9月30日的总债务为3216.6万美元，2023年12月31日为7166.2万美元[78] - 公司于2023年9月30日的应计费用总额为1155万美元，2023年12月31日为1602万美元[77] - 公司于2023年9月30日的Earn-Out Shares公允价值为176.7万美元，2023年12月31日为297.3万美元[69][71] - 公司于2023年9月30日的Public Warrants公允价值为14万美元，2023年12月31日为31万美元[69][71] - 公司于2023年9月30日的Private Placement Warrants公允价值为13万美元，2023年12月31日为37万美元[69][71] - 公司于2023年9月30日的Structural Derivative Liability公允价值为169.7万美元，2023年12月31日为847万美元[69][71] - 公司于2023年9月30日的总金融负债公允价值为349.1万美元，2023年12月31日为1151.1万美元[69][71] - 公司于2023年9月30日的Structural Debt Facility债务为2466.6万美元，2023年12月31日为6416.2万美元[78] - 公司于2023年9月30日的Siena Revolver债务为750万美元，2023年12月31日为750万美元[78] - 截至2024年9月30日，公司在Siena Revolver下的未偿还本金余额为750万美元，利率为9.18%，额外借款能力为680万美元[89] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司有购买商品的义务分别为1050万美元和1410万美元[90] - 截至2024年9月30日，公司拥有5080万美元的无限制现金和现金等价物，不包括480万美元的限制性现金，运营活动产生的现金流量为负1000万美元[205] - 公司自成立以来累计亏损约6.359亿美元，截至2024年9月30日，总未偿还债务为3220万美元，净债务发行成本[205] - 公司在2024年7月使用4200万美元现金提前偿还了部分未偿还债务[205] 收入与成本 - 公司主要通过DTC平台销售第三方和自有品牌产品，客户通过网站或移动应用程序购买产品[45] - 公司还提供VIP会员服务，年费包括免费送货、免费礼品和独家销售提前访问权[46] - 公司根据ASC 606准则确认收入，当客户获得商品控制权时确认收入[48] - VIP会员服务包含两个主要权益：未来订单的折扣（免费送货）和一定数量的免费产品[50] - 公司将VIP会员费按相对独立销售价格分配给每个主要权益，通常在会员期内按比例确认收入[51] - 公司收入按产品类型细分，2024年第三季度自有品牌产品收入为1860.6万美元，第三方产品收入为2967.4万美元[54] - 公司合同负债包括未发货产品的预收款和VIP会员费，2024年9月30日为680万美元[55] - 公司履行成本包括运营和人员成本、运输和包装费用，2024年第三季度为1090万美元[56] - 公司面临的主要信用风险来自现金、现金等价物和受限现金，主要存放在美国的一家金融机构[43] - 公司依赖多个供应商，其中供应商A在2024年9月30日的库存采购占比为28%[44] - 公司于2024年3月对其位于旧金山总部的租赁协议进行了修改，支付了480万美元，并减少了租赁空间和每月租金[92][93] - 公司于2024年7月签订了位于内华达州里诺的新仓库租赁协议，年租金最高可达200万美元[94] - 公司于2022年5月通过2022年员工股票购买计划（ESPP），允许员工通过工资扣除购买公司Class A普通股，折扣价为每股[140] - 公司2024年第三季度和前九个月的股票补偿费用分别为$2.8 million和$9.3 million，而2023年同期分别为$2.1 million和$11.9 million[141] - 公司2024年第三季度和前九个月的净亏损分别为$1,336 thousand和$14,788 thousand，而2023年同期分别为$9,811 thousand和$33,747 thousand[142] - 公司预计在2025年完成停止通过实体零售渠道销售Grove Co品牌产品的计划[145] - 公司于2024年10月将1,538,839股Class B普通股转换为等量的Class A普通股[146] - 公司近年来开发并推出了超过500种新产品[157] - 公司DTC平台总订单数在2024年9月30日为917千，2023年同期为2,213千[163] - 公司DTC活跃客户数在2024年9月30日为1,019千，2023年同期为710千[163] - 公司DTC每订单净收入在2024年9月30日为$65，2023年同期为$67[163] - 公司Grove品牌净收入占比在2024年9月30日为45%，2023年同期为41%[163] - 公司正在将电子商务平台从内部开发的解决方案迁移到Shopify[161] - 公司调整后的EBITDA在2024年9月30日为$2,919千，2023年同期为$(9,320)千[172] - 公司净亏损在2024年9月30日为$(14,788)千，2023年同期为$(33,747)千[172] - 公司广告成本主要用于在线广告和电视广告等[179] - 公司决定退出实体零售渠道销售Grove品牌产品[164] - 公司决定过渡到Shopify平台，预计2024年剩余时间产品开发成本占收入的比例将上升，原因是加速摊销先前资本化的内部开发软件[180] - 销售、一般和管理费用从2023年开始下降，主要由于销售下降导致的履行成本减少，以及成为上市公司相关的费用和交易成本的减少[181] - 预计2024年每订单的履行成本将与2023年保持一致[182] - 公司在2024年第三季度偿还了4200万美元的结构性债务设施下的定期债务，预计利息费用将下降[183] - 2024年第三季度，公司收入为4828万美元，同比下降22%[187] - 2024年第三季度，公司毛利润为2560万美元，同比下降23%[187] - 2024年第三季度，公司运营亏损为675万美元，同比增加64%[187] - 2024年第三季度，公司净亏损为134万美元，同比减少86%[187] - 2024年第三季度，公司广告费用为282万美元，同比下降31%[194] - 2024年前三季度，公司广告费用为731万美元，同比下降58%[194] - 产品开发费用在2024年第三季度增加了122.4万美元，增幅为34%，主要由于内部开发软件的加速摊销[196] - 产品开发费用在2024年前九个月增加了201.8万美元，增幅为17%，主要由于裁员相关费用和内部开发软件的加速摊销[197] - 销售、一般和管理费用在2024年第三季度减少了500万美元，降幅为17%，主要由于订单量减少导致的履行成本和其他一般管理费用的减少[198] - 销售、一般和管理费用在2024年前九个月减少了2643.5万美元，降幅为26%，主要由于订单量减少导致的履行成本和股票期权补偿费用的减少[198] - 利息费用在2024年第三季度减少了120.3万美元，降幅为29%，在2024年前九个月减少了73万美元，降幅为6%，主要由于结构性债务设施的部分偿还和利率上升[200] - 非经营性收入净额在2024年第三季度减少了62.9万美元，降幅为53%，主要由于结构性债务设施的4200万美元偿还[202] - 非经营性收入净额在2024年前九个月减少了419万美元，降幅为61%，主要由于与摩根士丹利达成和解的370万美元收益和结构性债务设施的4200万美元偿还[203] 法律与合规 - 公司面临加州自动续订法案的调查，可能会有损失，但目前无法合理估计损失范围[96][97] 公司治理与股权 - 公司于2022年6月完成了与Virgin Group Acquisition Corp. II的合并，Legacy Grove为会计收购方[99][100] - 公司发行了2,799,696股Class B普通股作为Earn-Out Shares，截至2024年9月30日未达到任何Earn-Out门槛[101][103] - 公司假设了6,700,000份Private Placement Warrants和8,050,000份Public Warrants，截至2024年9月30日，1,460,146份Public Warrants和1,340,000份Private Placement Warrants仍未行使[105][107] - 公司于2022年7月18日与Yorkville签订了Standby Equity Purchase Agreement，Yorkville同意在未来36个月内购买最多1亿美元的公司普通股，但公司最多只能出售6,511,532股，占公司普通股总数的19.99%[112] - 截至2024年9月30日，公司已通过SEPA向Yorkville出售了147,965股，总收入为240万美元[112] - 公司于2022年11月10日与HGI签订了HGI Subscription Agreement，向HGI发行了396,825股Class A普通股，总收入为250万美元[113] - 公司于2023年8月11日与Volition签订了Series A Preferred Stock Subscription Agreement，获得1000万美元的净收入，发行了10,000股Series A Redeemable Convertible Preferred Stock[119] - 公司于2024年9月20日与Volition签订了Series A' Preferred Stock Subscription Agreement，获得1500万美元的净收入，发行了15,000股Series A' Redeemable Convertible Preferred Stock[122] - 截至2024年9月30日，公司累计未宣布的股息为70万美元[123] - 截至2024年9月30日，公司共有29,028,103股Class A普通股和890,495股Class B普通股保留用于未来发行[118] - 公司使用Black-Scholes期权定价模型估计HGI Warrants的公允价值为120万美元，并在HGI Subscription Agreement执行日记录了股票基础补偿费用[116] - 公司使用Black-Scholes模型估计Volition Warrants的公允价值为70万美元，并在Series A Preferred Stock Closing Date分配了30万美元的交易成本[120] - 公司将Preferred Stock分类为临时或夹层股权，因为其包含的清算权是一种或有赎回特征，不完全在公司的控制范围内[130] - 公司股票期权活动总结：截至2023年12月31日，股票期权数量为1,894,303，加权平均行权价格为$7.82，剩余合同期限为4.23年，内在价值为$32[131] - 限制性股票单位（RSUs）活动总结：截至2023年12月31日，未归属的RSUs数量为4,712,855，加权平均授予日公允价值为$4.16[135] - 股票期权和RSUs的未确认补偿费用总计为$9.6 million，预计在未来1.7年内确认[141] - 公司CEO在2023年8月获得850,0

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入为4830万美元，较2024年第二季度下降7.3%，较去年同期下降21.8%，主要由于2024年全年重复订单减少和广告支出降低，同时还有80万美元的实体零售收入减记影响 [22] - 总订单量在第三季度为70万，较上季度下降3.3%，较去年同期下降22.8%；活跃客户数量也为70万，较上季度下降4.8%，较去年同期下降30.4%，两者都受广告支出减少影响，但随着客户群稳定和广告支出增加，环比下降速度已放缓 [23] - DTC每订单净收入在第三季度为67.02美元，较第二季度下降1%，但较去年同期上升2.7%，环比下降是因为首次订单比例较高，而同比上升反映了每订单平均商品数量增加等因素 [24] - 毛利率为53%，较2024年第二季度下降80个基点，较去年同期也下降80个基点，主要由于零售减记和客户费用取消、产品利润率降低等因素 [25] - 成长品牌产品占净收入比例降至38.5%，较上季度下降260个基点，较去年同期下降630个基点，主要因为第三方产品供应增加 [26] - 广告费用在第三季度较第二季度增加15.6%，较2023年第三季度下降30.6%至280万美元，产品开发费用较上季度下降11.7%，较去年同期增加34.2%至480万美元，SG&A费用较上季度下降8.8%，较去年同期下降16.7%至2470万美元 [27][28][29] - 调整后的EBITDA本季度持平，较2024年第二季度的110万美元和2023年第三季度的20万美元有所变化；运营现金流为80万美元，是过去六个季度中第四个季度运营现金流为正 [30][31] - 本季度末现金、现金等价物和受限现金为5560万美元，较第二季度的8260万美元下降，库存余额为2450万美元，较上季度下降330万美元 [32] - 公司维持2024财年调整后的EBITDA利润率指导在0.5% - 1.5%，但将净收入指导修订为2024年净收入在2亿 - 2.05亿美元之间 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 在电商平台上销售的第三方品牌数量较2023年第三季度增加18.3%，同时扩大了订阅与节省计划，67%的产品可供客户订阅以获取折扣 [12] - 成长品牌产品占净收入比例下降，主要因为第三方产品供应增加，且计划在2024年第四季度后不再分享该指标 [26] - DTC渠道广告费用增加，实体零售广告费用下降，产品开发费用受多种因素影响有季度和年度的不同变化，SG&A费用因多种成本降低而下降 [27][28][29] 各个市场数据和关键指标变化 - 文档未提及，无相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将重点放在D2C渠道投资上，计划在2025年初退出全国实体零售地点的自有品牌产品销售，因为实体零售占业务不到4%且一直亏损，而D2C客户群体健康且在增长 [16][17] - 公司正在进行向Shopify技术的电商平台转型，预计在2025年第一季度初完全迁移到该平台，目前在努力确保过渡期间维持客户体验 [39] - 公司认为自身在满足关注环保和健康的5700万消费者需求方面具有差异化优势，未来并购仍有可能，目标是实现盈利性增长并抵消实体零售可能的损失 [43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临收入下降压力，但公司通过多种方式致力于盈利，如本季度调整后的EBITDA持平，连续四个季度实现正的调整后EBITDA，本季度再次实现正的运营现金流，且库存减少、运营费用优化等 [8][9] - 公司对第四季度的收入增长有信心，尽管降低了2024年剩余时间的收入预期，但仍预计会有环比收入增长，这将是自2022年第一季度以来的首次 [18][19][22] - 公司认为随着客户群稳定和广告支出增加，D2C业务将能够抵消实体零售带来的压力，尽管实体零售在2025年可能仍会带来挑战，但公司目标是实现盈利性增长 [40][42][43] 其他重要信息 - 公司本季度宣布获得Volition Capital 1500万美元投资，加上之前的投资，计划用这些资金偿还3000万美元的未偿定期债务，偿还后仅剩下750万美元的资产抵押贷款 [10] - 公司将可持续发展作为基础、使命和差异化点，本季度扩大了可持续发展的定义，推出了新的塑料影响追踪工具，披露了塑料强度指标等 [13][14][15] 问答环节所有的提问和回答 问题: 上季度宣布的数字转型是否仍在正轨，迁移到Shopify后是否看到数字工具带来的提升 - 公司仍朝着环比增长的方向发展，转型后客户群体稳定，广告经济模式开始正确，对于Shopify平台，预计在2025年第一季度初完全迁移，目前在努力维持客户体验 [38][39] 问题: 第四季度实现环比增长需要哪些因素，有哪些潜在的不利因素 - 实体零售是一个不利因素，在第三季度对环比增长造成了约300 - 330个基点的压力，第四季度可能仍存在这种压力，但D2C业务能够抵消这种压力，公司转型后有新的业务模式和产品供应，当看到这种模式有效时会继续加大广告投入 [40][41] 问题: 退出实体零售对整体损益表有何影响，是否可以基于330个基点的毛利率压力来考虑 - 330个基点更多是对季度同比增长的影响，而非毛利率方面，关于2025年的情况，将在下一次财报电话会议给出更明确的指导，公司的关键是实现盈利性增长，D2C业务需要足够强大以抵消实体零售的损失或者通过并购来实现 [42][43] 问题: 还会在亚马逊上销售多久，以及进入假期消费者的健康状况，是否看到消费者购买低价商品 - 公司的实体零售战略不会影响亚马逊战略，公司仍打算在亚马逊销售；从平均订单价值来看，公司能够抵消供应链费用的变化，公司的D2C客户家庭收入较高，有信心满足这类客户需求，没有看到消费者购买低价商品的情况 [46][47]

营收情况 - 2024年第三季度营收4830万美元相比二季度5210万美元和2023年第三季度6180万美元下降[4] - 修订2024财年营收指引为2亿至2.05亿美元[17] - 2024年前三季度净收入153924美元2023年同期为199421美元[26] 毛利润率情况 - 2024年第三季度毛利润率53.0%相比二季度53.9%和2023年第三季度53.8%下降[5] 运营费用情况 - 2024年第三季度运营费用3230万美元相比二季度3500万美元下降7.6%相比2023年第三季度3730万美元下降13.4%[6] 净利润情况 - 2024年第三季度净亏损130万美元净亏损率2.8%[7] - 2024年前三季度净亏损14788美元2023年同期为33747美元[26] - 2024年前三季度净亏损率为9.6%2023年同期为16.9%[28] 现金情况 - 2024年第三季度末现金现金等价物和受限现金5560万美元[8] - 2024年9月30日现金及现金等价物为50762美元2023年12月31日为86411美元[25] 运营现金流情况 - 2024年第三季度运营现金流80万美元[9] - 2024年前三季度经营活动现金净流出10019美元2023年同期为9102美元[27] 自有品牌净收入占比情况 - 自有品牌净收入占比38.5%环比下降260个基点同比下降630个基点[9] 直接面向消费者订单量情况 - 直接面向消费者总订单量70.8万单环比下降3.3%同比下降22.8%[10] 直接面向消费者活跃客户量情况 - 直接面向消费者活跃客户量71万环比下降4.8%同比下降30.4%[10] 调整后EBITDA情况 - 2024年前三季度调整后EBITDA为2919美元2023年同期为 -9320美元[28] - 2024年前三季度调整后EBITDA利润率为1.9%2023年同期为 -4.7%[28] 投资活动现金情况 - 2024年前三季度投资活动现金净流出1299美元2023年同期为2383美元[27] 融资活动现金情况 - 2024年前三季度融资活动现金净流出27956美元2023年同期流入10246美元[27]

财务状况 - 公司2024年6月30日的现金及现金等价物为7,880.7万美元,较2023年12月31日的8,641.1万美元有所下降[16] - 公司2024年6月30日的存货净额为2,784.2万美元,较2023年12月31日的2,877.6万美元有所下降[17] - 公司2024年6月30日的累计亏损为6.345亿美元[30] - 公司2024年上半年净亏损1,345.2万美元[30] - 公司2024年上半年股票期权行权、受限股票结算等筹资活动净现金流出55.4万美元[32] - 公司持有现金等价物7,591万美元[76] - 公司发行的可赎回股票(Earn-Out Shares)、公开认股权证(Public Warrants)、私募认股权证(Private Placement Warrants)和结构性衍生工具负债合计1,130.5万美元[77] - 公司于2022年12月与Structural Funds和Avenue签订了7,200万美元的结构性债务融资[86][87][88][89][90] - 公司于2023年3月与Siena签订了3,500万美元的循环信贷额度,截至2024年6月30日已使用750万美元[91][92][93][94] - 公司有1,030万美元的商品采购承诺[95] - 公司有120万美元的不可撤销备用信用证[96] 经营业绩 - 公司2024年第二季度的营业收入为5,209.9万美元,较2023年同期的6,610.6万美元有所下降[21] - 公司2024年第二季度的广告费用为243.9万美元,较2023年同期的465.7万美元有所下降[22] - 公司2024年第二季度的产品研发费用为543.6万美元,较2023年同期的405.2万美元有所上升[22] - 公司2024年第二季度的销售、一般及管理费用为2,712.4万美元,较2023年同期的3,515.9万美元有所下降[22] - 公司2024年第二季度的利息费用为411.7万美元,较2023年同期的404.4万美元有所上升[23] - 公司2024年第二季度的衍生工具负债公允价值变动收益为0.8万美元,较2023年同期的172.7万美元有所下降[23] - 公司2024年第二季度的其他收益净额为99.4万美元,较2023年同期的102.1万美元有所下降[23] - 公司2024年第二季度的净亏损为1,006.1万美元,较2023年同期的1,086.7万美元有所下降[23] - 公司2024年上半年自有品牌和第三方产品收入分别为4,448.4万美元和6,116.0万美元[64] - 公司2024年上半年总收入为10,564.4万美元，较2023年同期下降23.3%[64] - 公司2024年上半年前五大供应商采购占比约40%，2023年同期占比约50%[56] - 公司2024年上半年已确认的此前合同负债收入为560万美元[66] - 公司2024年上半年和2023年上半年的履约成本分别为2,310万美元和3,190万美元[67] 业务概况 - 公司主要从事家居、个人护理、美妆等消费品的开发和销售,专注于环保和可持续发展[39] - 公司通过直销和批发两个渠道销售自有品牌和第三方品牌产品[39] - 公司产品不含有害化学物质,并采取减塑和改善环境影响的包装设计[39] - 公司是全球首家实现塑料中和的零售商[39] - 公司主要通过直接面向消费者的平台销售自有品牌和第三方产品[57] - 公司提供VIP会员服务,包括免运费、赠送产品和提前获取独家优惠等权益[58,61,62] - 公司将VIP会员费分摊至免运费和赠送产品两项重要权益,并在客户下单时确认相应收入[61,62] - 公司实现了线上直接面向消费者的分销策略,同时也进入了实体零售渠道,产品已在Target、CVS、Meijer和Kroger等超过10,000家门店销售[148] - 公司作为公众利益公司和B型认证公司,致力于在社会、环境和社区福祉方面创造价值[149] 未来展望 - 公司存在历史亏损和负现金流的情况,未来需要通过债务或股权融资来获得资金支持[43,44] - 公司通过持续创新产品和包装来提升竞争力,但由于近期成本削减导致研发投入大幅下降,未来需要重点关注产品创新和满足客户需求[155] - 公司正在积极拓展零售渠道分销,包括与更多零售商建立合作关系以及在现有渠道增加产品种类,这将有助于提升品牌知名度[156] - 公司需要在成本高效获取新客户和维系现有客户方面保持平衡,以确保DTC业务的盈利能力和可持续性[157,158] - 公司目前正处于实现盈利增长、正现金流和规模效应的早期阶段,需要持续投资以推动DTC业务发展和零售渠道拓展[159] - 公司认为未来消费品牌建设和消费需求将呈现全渠道特点,线上直销平台仍是其核心战略之一[161][1][2][3][4] - 公司广告费用预计将增加以优化新客户获取成本[179] - 公司产品研发费用预计将保持2023年水平[180] - 公司销售及管理费用预计将持续降低[181,182] - 公司利息费用将随利率变动而波动[183,184] 其他事项 - 公司采用JOBS法案下的新会计准则豁免,财务报表可能与其他公司不具有可比性[45] - 公司于2022年6月完成与VGAC II的合并,采用反向收购会计处理,发行2,602,412股有条件解锁股票[103][104][105] - 公司承担了6,700,000份私募认股权证和8,050,000份公众认股权证,分类为负

业绩总结 - 2024年上半年调整后的EBITDA为300万美元，预计2024年全年实现调整后的EBITDA盈利[16] - 2024年上半年毛利率为54.7%[16] - 公司在2023年每个季度均超出并提高了调整后的EBITDA指引，提前一年实现调整后的EBITDA盈利[16] - 2024年净收入指导范围为2亿到2.15亿美元，较之前的2.15亿到2.25亿美元有所下降[154] - 2023年净亏损为4320万美元，较2022年的8770万美元有所减少[177] - 2023年第二季度调整后的EBITDA为110万美元，相较于2022年第二季度的亏损799万美元有显著改善[177] 用户数据 - 公司拥有500万名终身客户，在塑料中性家居和个人护理产品领域占据市场份额第一[16] - 2023年第一季度的每位活跃客户的净收入为300美元，较2019年增长超过2倍[84] - 2023年第一季度的客户忠诚度创造了100%的收入基础[77] - 2023年第一季度的客户保留率为0%[79] - 2023年第一季度的客户保留率在3年后约为35%[81] - 购买VMS产品的客户的六个月客户终身价值（LTV）比未购买的客户高出2.7倍[121] 财务状况 - 截至2024年6月30日，公司现金为8300万美元，ABL可用性为600万美元，总流动性为8900万美元[168] - 公司计划通过股权购买协议筹集约1130万美元，预计总流动性将达到约1亿美元[168] - 2024年第二季度的利息支出为410万美元，较2023年第二季度的400万美元略有上升[177] - 2024年调整后的EBITDA利润率预计在0.5%到1.5%之间[154] 新产品与市场扩张 - 公司在2024年预计将进行产品类别扩展和客户体验转型[4] - 公司在Target和Grove.com推出了更低成本的Grove Co.产品，推动可持续创新[16] - 2024年第二季度的第三方产品数量达到4600个，同比增长45%[117] - 2024年第二季度的第三方品牌收入占总公司DTC收入的33%[111] 成本控制与优化 - 公司在2023年进行了超过50%的企业人员裁减，以优化成本结构[61] - 2023年第二季度的重组费用为220万美元，较2022年第二季度的890万美元显著减少[177] - 2023年第二季度的股权激励费用为340万美元，较2022年第二季度的457万美元有所下降[177] 可持续性与社会责任 - 公司在可持续性方面的消费者意识调查显示，73%的消费者认为可持续购物很重要[22] - 2023年，Grove品牌销售超过1600万件“超越塑料”产品，客户共减少超过1000万磅的塑料废物[43] - 自2014年起获得B-Corp认证，并于2020年实现塑料中和[43] - 公司在可持续包装领域处于行业领先地位[43]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入为52.1百万美元,环比下降2.7%,同比下降21.2%,主要由于订单量下降,但被平均每单收入上升所抵消 [12] - 总订单量环比下降5.4%,同比下降24.9%,活跃客户环比下降7.8%,同比下降34.3%,主要受2023年和2024年广告投放减少的影响 [12] - 直接面向消费者(DTC)的平均每单收入环比上升2.2%,同比上升4.5%,主要由于单次订单商品数量增加和高价产品(如维生素、矿物质和补充剂)销售增加 [13] - 毛利率环比下降170个基点,同比上升200个基点至53.9%,主要由于第三方供应商返利减少、某些客户费用取消和折扣增加所致 [13][14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司品牌产品占净收入的比重环比下降190个基点,同比下降390个基点至41.1%,主要由于第三方产品(尤其是健康和保健类)的占比提高,以及新客户体验转型不再使用推荐购物篮(包含更多公司品牌产品) [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 无相关内容 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在向Shopify平台迁移其直接面向消费者的业务,以提升客户体验并推动未来增长 [9] - 公司致力于成为消费者可信赖的可持续生活方式的合作伙伴,不断扩大产品选择以满足客户需求 [8][27][28] - 公司正在与第三方品牌合作,提供更好的客户体验,如63%的产品可订阅并享受折扣 [30][31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计第四季度将实现收入环比增长,并维持连续四个季度的正EBITDA [24][25] - 公司将在第四季度适当增加广告投放,以推动收入增长,但会保持谨慎,确保获客成本和回报期合理 [15][19][20] - 公司相信通过提升客户体验和差异化的可持续发展战略,能够实现长期可持续和盈利性增长 [21][25] 其他重要信息 - 公司在第二季度自愿偿还4200万美元的定期贷款,并将本金偿付推迟至2026年1月,以降低利息支出 [7][18] - 公司在第二季度连续第四个季度实现正EBITDA,并在第二季度实现正经营现金流 [7][17] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Alec Legg 提问** 如何看待下半年的收入情况,第三季度与第二季度相比会有何变化,第四季度是否会实现环比增长 [23] **Jeff Yurcisin 回答** 公司认为已接近2022年大幅营销投放带来的异常环比基数,预计第四季度将实现收入环比增长 [24][25] 公司正在通过提升客户体验而非大幅营销投放来推动收入增长,自2月底推出新客户体验以来,每周表现都在不断改善 [25] 问题2 **Alec Legg 提问** 除了健康和保健品类,公司是否还有其他可以帮助提升客单价的品类机会 [26] **Jeff Yurcisin 回答** 公司将继续关注客户需求,在个人护理、美妆等品类也有扩展计划,利用客户对公司品牌的信任,成为消费者可持续生活方式的合作伙伴 [27][28] 问题3 **Alec Legg 提问** 第三方品牌合作对本季度毛利率改善有多大贡献 [29] **Jeff Yurcisin 回答** 公司与第三方品牌的合作不仅带来新品牌引入,还提升了客户体验,如63%的产品可订阅并享受折扣,从而在毛利率和客单价方面带来正面影响 [30][31]

财务表现 - 第四个连续季度实现正的调整后EBITDA[10] - 第二季度实现正现金流1.0百万美元[11] - 第二季度收入52.1百万美元,同比下降21.2%[5] - 公司2024年第二季度的净收入为5,209.9万美元,同比下降21.1%[43] - 公司2024年第二季度的调整后EBITDA为105.8万美元,调整后EBITDA率为2.0%[53] - 公司2024年上半年的净收入为10,564.4万美元,同比下降23.2%[43] - 公司2024年上半年的调整后EBITDA为295.1万美元,调整后EBITDA率为2.8%[53] - 公司2024年上半年的经营活动现金流出为1,076.9万美元[47] - 公司2024年上半年的投资活动现金流出为90.6万美元[48] 财务状况 - 公司2024年6月30日的现金及现金等价物为7,880.7万美元,受限现金为332.5万美元[41] - 公司2024年6月30日的总资产为13,177.5万美元,其中流动资产为11,332.6万美元[41] - 公司2024年6月30日的总负债为12,108.9万美元,其中流动负债为2,923.1万美元[41] 业务发展 - 第三方品牌和产品品类扩展,第二季度新增12%第三方品牌[24] - 启动将直销网站迁移至Shopify平台的转型项目[25] 其他 - 宣布修订后的2024财年指引[30] - 完成4.2亿美元的自愿偿还有期债务,并推迟至2026年1月支付本金[23] - 完成B Corp再认证,得分大幅提升至100.9分[28] - 塑料强度持续下降,第二季度为1.02磅/100美元收入[29] - 重点关注盈利能力、资产负债表实力和稳定收入[20,21,22,23] - 公司计算调整后EBITDA时剔除了股票激励费用、折旧与摊销、衍生负债公允价值变动、与公司上市相关的交易成本、利息收支、重组与裁员相关成本、所得税费用以及某些诉讼和法律费用[38][39]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净收入为53.5亿美元,较上一季度下降10.5%,同比下降25.2% [12] - 总订单量较上一季度下降10.5%,同比下降29.5%,活跃客户数较上一季度下降12.3%,同比下降35% [13] - 直接面向消费者(DTC)的每单净收入较上一季度下降0.8%,同比增长7.5% [14] - 毛利率较上一季度上升110个基点,同比上升350个基点至55.5% [14] - 公司自有品牌收入占比较上一季度下降150个基点,同比下降580个基点至43% [15] - 广告费用较上一季度下降47.4%,同比下降36.3% [16] - 产品开发费用较上一季度下降20.4%,同比下降14% [17] - 销售、一般及管理费用较上一季度下降23.3%,同比下降35.3% [17] - 调整后EBITDA为190万美元,较上一季度改善,同比亏损6.9百万美元 [18] - 净亏损为3.4百万美元,较上一季度亏损9.5百万美元,同比亏损13.1百万美元 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司自有品牌收入占比下降,第三方品牌收入占比上升,主要是第三方产品品类扩展 [40] - 健康和保健品类订单占比从8%增加至13.8%,同比增加290个基点,这是一个重点发展的品类 [40] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及具体市场数据和关键指标变化 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在进行多年转型,聚焦客户、可持续发展和盈利能力三大支柱 [5][23] - 公司正在优化新客户体验,推出订阅优惠计划,扩大第三方产品品类,提升自有品牌吸引力 [6][7][8] - 公司在可持续发展方面持续推进,如发布年度可持续发展报告、减少塑料使用等 [9] - 公司目标是实现现金流正值,目前已连续3个季度实现调整后EBITDA为正 [9][18] - 公司看好未来发展前景,预计2024年全年净收入2.15-2.25亿美元,调整后EBITDA率0-1% [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司转型和未来发展前景保持乐观,认为正在朝着实现现金流正值的目标稳步推进 [23] - 管理层表示公司正在优化客户体验,扩大产品品类,提升品牌吸引力,并将在适当时机增加广告投入 [26][27][34] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Susan Anderson 提问** 询问公司销售额的季度走势及其驱动因素 [26][27] **Jeff Yurcisin 回答** 公司预计下半年将实现季度环比增长,主要得益于优化客户体验、拓展健康保健品类等举措 [27] 问题2 **Dana Telsey 提问** 询问第三方品牌和自有品牌的表现及未来走势 [39][40] **Jeff Yurcisin 回答** 公司关注客户需求而非特定品牌占比目标,第三方品牌增长较快但自有品牌毛利率仍在提升,健康保健品类是重点发展方向 [40] 问题3 **Dana Telsey 提问** 询问公司主要运营指标如订单量、活跃客户数、客单价的未来走势 [41][42] **Jeff Yurcisin 回答** 公司预计下半年这些指标将趋于稳定,客单价有望继续保持同比改善 [42]

财务状况 - 公司总资产从2023年12月31日的150,742千美元减少到2024年3月31日的137,863千美元[6] - 公司总负债从2023年12月31日的132,620千美元减少到2024年3月31日的120,349千美元[6] - 公司股东权益从2023年12月31日的8,122千美元减少到2024年3月31日的7,514千美元[6] - 公司截至2024年3月31日的累计亏损为6.245亿美元[1] - 公司截至2024年3月31日的现金及现金等价物为7780万美元[1] - 截至2024年3月31日，公司现金等价物为7464.5万美元，截至2023年12月31日为8343.1万美元[31] - 截至2024年3月31日，公司金融负债总额为1131.3万美元，截至2023年12月31日为1151.1万美元[31] - 截至2024年3月31日，公司应计费用总额为1193.9万美元，截至2023年12月31日为1602万美元[33] - 截至2024年3月31日，公司长期债务总额为7253.3万美元，截至2023年12月31日为7166.2万美元[33] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司有1070万美元和1410万美元的商品采购义务[38] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司有120万美元和340万美元的不可撤销备用信用证，主要用于经营租赁[39] - 截至2024年3月31日，公司拥有7780万美元的无限制现金及现金等价物[86] - 公司自成立以来累计亏损约6.245亿美元[87] - 公司截至2024年3月31日的总债务为7250万美元[87] - 公司截至2024年3月31日的库存采购承诺为1070万美元，主要在一年内到期[88] 收入与利润 - 公司2024年第一季度净收入为53,545千美元，相比2023年第一季度的71,565千美元有所下降[7] - 公司2024年第一季度毛利润为29,740千美元，相比2023年第一季度的37,255千美元有所下降[7] - 公司2024年第一季度净亏损为3,391千美元，相比2023年第一季度的净亏损13,069千美元有所减少[7] - 公司2024年第一季度每股净亏损为0.10美元，相比2023年第一季度的每股净亏损0.39美元有所减少[7] - 公司2024年第一季度总收入为5354.5万美元，2023年第一季度为7156.5万美元[25] - 公司2024年第一季度Grove品牌产品收入为2304.6万美元，2023年第一季度为3497.6万美元[25] - 公司2024年第一季度第三方产品收入为3049.9万美元，2023年第一季度为3658.9万美元[25] - 公司2024年第一季度净亏损为354.1万美元，每股亏损0.10美元，相比2023年第一季度的1306.9万美元净亏损和每股亏损0.39美元有所改善[69] - 公司截至2024年3月31日，累计亏损为6.245亿美元[70] - 2024年第一季度净亏损为3391千美元，净亏损率为6.3%，去年同期净亏损为13069千美元，净亏损率为18.3%[76] - 2024年第一季度调整后EBITDA为1893千美元，调整后EBITDA利润率为3.5%，去年同期为-6820千美元，调整后EBITDA利润率为-9.5%[76] - 2024年第一季度总收入为53545千美元，同比下降25.2%，去年同期为71565千美元[76][81] - 2024年第一季度毛利润为29740千美元，毛利率为55.5%，去年同期毛利润为37255千美元，毛利率为52.1%[81] - 公司2024年第一季度总收入为5354.5万美元，同比下降25%[82] - 公司2024年第一季度净亏损为6%，相比2023年第一季度的18%有所改善[82] 现金流量 - 公司2024年第一季度经营活动使用的现金净额为12,380千美元，相比2023年第一季度的6,737千美元有所增加[9] - 公司2024年第一季度投资活动使用的现金净额为518千美元，相比2023年第一季度的784千美元有所减少[9] - 公司2024年第一季度融资活动使用的现金净额为381千美元，相比2023年第一季度的1,990千美元有所减少[9] - 公司截至2024年3月31日的现金流量表显示，净现金流出为1327.9万美元，其中经营活动现金流出1238万美元，投资活动现金流出51.8万美元，融资活动现金流出38.1万美元[89] - 公司经营活动现金流出增加560万美元，主要由于净营运资产和负债变动增加1370万美元，以及净亏损减少810万美元[89] - 公司投资活动现金流出主要用于内部开发软件成本，2024年3月31日和2023年3月31日分别为51.8万美元和78.4万美元[89] - 公司融资活动现金流出2024年3月31日为38.1万美元，主要用于股票奖励活动支付[89] 供应商与采购 - 公司依赖少数供应商，2024年第一季度前五大供应商占库存采购的40%，2023年第一季度为50%[22] - 公司于2022年12月与Structural Lenders签订了7200万美元的贷款和安全协议，用于偿还先前的债务[33] - 该结构性债务设施的年利率为15.00%或7.50%加上基准利率，每月支付[33] - 公司于2022年12月向Structural Funds和Avenue发行了990,000股A类普通股，并记录了110万美元的债务折扣[35] - 如果截至2025年7月21日仍有未偿还的结构性债务设施义务，公司同意发行价值990万美元的A类普通股[35] - 公司已将结构性债务设施中的几个特征识别为结构性衍生负债，包括或有义务发行结构性后续股份、强制性和自愿提前还款特征以及违约利率[35] - 公司于2023年3月与Siena Lending Group, LLC签订了贷款和安全协议，初始承诺为3500万美元的循环信贷额度，截至2024年3月31日，额外借款能力为910万美元[36][37] - 截至2024年3月31日，公司有750万美元的未偿还本金余额，利率为9.18%[37] - 公司于2022年12月签订的结构性债务协议，借款7200万美元，年利率为16%，还款期从2025年7月1日开始至2026年12月21日[88] - 公司于2023年3月签订的Siena循环信贷协议，初始承诺为3500万美元，截至2024年3月31日，额外借款能力为910万美元，其中750万美元已提取[88] 运营成本 - 公司2024年第一季度履行成本为1210万美元，2023年第一季度为1700万美元[27] - 公司2024年第一季度运输和处理费用为730万美元，2023年第一季度为1040万美元[27] - 公司2024年第一季度履行劳动力成本为280万美元，2023年第一季度为390万美元[27] - 公司2024年第一季度广告支出为2053千美元，同比下降76.3%，去年同期为8673千美元[81] - 公司2024年第一季度产品开发费用为3626千美元，同比下降14%，去年同期为4216千美元[81] - 公司2024年第一季度广告费用为205.3万美元，同比下降76%[83] - 公司2024年第一季度产品开发费用为362.6万美元，同比下降14%[83] - 公司2024年第一季度销售、一般和管理费用为2459.4万美元，同比下降35%[84] - 公司2024年第一季度利息费用为412.9万美元，同比增加11%[85] - 公司2024年第一季度其他收入净额为108.3万美元，同比下降77%[85] 股权与融资 - 公司于2022年12月向Structural Funds和Avenue发行了990,000股A类普通股，并记录了110万美元的债务折扣[35] - 如果截至2025年7月21日仍有未偿还的结构性债务设施义务，公司同意发行价值990万美元的A类普通股[35] - 公司已将结构性债务设施中的几个特征识别为结构性衍生负债，包括或有义务发行结构性后续股份、强制性和自愿提前还款特征以及违约利率[35] - 公司于2022年7月18日与Yorkville签订了备用股权购买协议（SEPA），Yorkville同意在未来36个月内购买最多1亿美元的公司普通股[50] - 截至2024年3月31日，公司已根据SEPA出售了147,965股，总收入为240万美元[51] - 公司于2022年11月10日与HGI签订了认购协议，向HGI发行了396,825股A类普通股，总收入为250万美元[52] - 公司向HGI授予了905,000股A类普通股的认股权证，行权价为每股6.30美元，其中40%已归属[52] - 公司于2023年8月11日与Volition Capital Fund IV, L.P.签订了认购协议，获得1000万美元的净收入，发行了10,000股可赎回可转换优先股和1,579,778股A类普通股的认股权证[54] - 截至2024年3月31日，公司累计未宣布的优先股股息为40万美元[54] - 截至2024年3月31日，公司已发行股票期权1,812,762股，加权平均行权价为7.63美元，剩余合同期限为4.08年，内在价值为27万美元[62] - 公司于2021年2月授予了203,434股基于市场和流动性事件的绩效股票期权，行权价为每股18.85美元，总授予日公允价值为550万美元[63] - 截至2024年3月31日，公司共有24,028,019股普通股预留用于未来发行[53] - 公司授予CEO 850,000股限制性股票单位（RSUs），总价值为200万美元，2024年第一季度记录了10万美元的股权激励费用[65] - 公司授予执行主席286,000股市场基础限制性股票单位（RSUs），总公允价值为40万美元，2024年第一季度股权激励费用不显著[66] - 公司2024年第一季度记录了310万美元的股权激励费用，相比2023年第一季度的490万美元有所减少[68] 法律与合规 - 公司正在评估ASU 2023-06、ASU 2023-07和ASU 2023-09对其合并财务报表和披露的影响[28] - 公司面临加州自动续订法案（ARL）的调查，但目前无法合理估计损失[41][42] - 公司面临联邦贸易委员会（FTC）的调查，涉及订阅服务的合规性，但目前无法估计潜在损失[42] 运营与战略 - 公司预计现有现金及现金等价物足以支持未来至少一年的运营[14] - 公司2024年第一季度在线直接销售平台（DTC）的客户获取成本优化，计划在未来季度增加广告支出以推动增长[72] - 公司2024年第一季度零售扩张策略包括与Target、Amazon、CVS、Meijer和Kroger等零售商的合作，产品在超过10,000家门店销售[70] - 公司2024年第一季度产品创新投资减少，未来成功依赖于研发和客户需求评估能力[72] - 公司2024年第一季度零售成本结构预计将由零售商的大批量发货节省的履行成本抵消[72] - 公司2024年第一季度品牌知名度增长依赖于产品自然、可持续和有效的品质，以及市场营销和零售扩展的成功[72] - 公司2024年第一季度DTC总订单数为773千，同比下降29.5%[74][75] - 2024年第一季度DTC活跃客户数为807千，同比下降35%[74][75] - 2024年第一季度DTC每订单净收入为66美元，同比增长6.5%[74][75] - 2024年第一季度Grove品牌净收入占比为43%，同比下降6个百分点[74] 租赁与房地产 - 公司于2024年3月修改了总部租赁协议，支付了480万美元，并需支付每年最高40万美元的租金，租赁期限至2027年5月[40] - 公司因租赁修改在2024年第一季度确认了310万美元的收益[40] - 公司于2024年3月签署的总部租赁协议修正案，支付了480万美元，并需支付每年最高40万美元的租金，租期至2027年5月[88] 认股权证与股票 - 公司发行了2,799,696股B类普通股作为Earn-Out Shares，其中197,284股已被取消，剩余2,602,412股可在10年内根据股价条件解锁[44][45] - 截至2024年3月31日，公司有1,460,146股公共认股权证和1,340,000股私人认股权证，行权价均为57.50美元[46][47] 会计准则 - 公司为新兴成长公司，可延迟采用新会计准则，直至其不再为新兴成长公司或主动选择退出该延期[90]

财务表现 - 2024年第一季度调整后EBITDA为190万美元，调整后EBITDA利润率为3.5%[1] - 净收入为5350万美元，环比下降10.5%，同比下降25.2%[3] - 毛利率为55.5%，环比提高110个基点，同比提高350个基点[4] - 运营费用为3030万美元，环比下降25.3%，同比下降40.5%[4] - 净亏损为340万美元，净亏损率为6.3%，环比改善，同比改善[6] - 调整后EBITDA为正190万美元，调整后EBITDA利润率为3.5%，环比改善，同比改善[7] - 公司调整后的EBITDA为189.3万美元，而去年同期为-682万美元[32] - 公司净收入为5354.5万美元，去年同期为7156.5万美元[32] - 公司净亏损为339.1万美元，去年同期为1306.9万美元[30] 现金及流动性 - 现金、现金等价物和受限现金为8160万美元，环比减少1330万美元[8] - 公司现金及现金等价物为7775.7万美元，较上季度减少864.1万美元[29] - 公司经营活动使用的现金净额为-1238万美元，去年同期为-673.7万美元[31] - 公司投资活动使用的现金净额为-51.8万美元，去年同期为-78.4万美元[31] 资产与负债 - 公司库存为3145.1万美元，较上季度增加267.5万美元[29] - 公司总资产为1.37863亿美元，较上季度减少1.50742亿美元[29] - 公司总负债为1.20349亿美元，较上季度减少1.3262亿美元[29] - 公司总股东权益为751.4万美元，较上季度减少812.2万美元[29] 直接面向消费者（DTC）业务 - 直接面向消费者（DTC）总订单量为80万，环比下降10.5%，同比下降29.5%[10] - 直接面向消费者（DTC）活跃客户为80万，环比下降12.3%，同比下降35.0%[11] - 直接面向消费者（DTC）每订单净收入为66.27美元，环比下降0.8%，同比上升7.5%[12]