收入和利润（同比环比） - 2020年净收入为25.17亿美元，较2019年的18.073亿美元增长39.3%[184] - 2020年毛利润为8.133亿美元，较2019年的6.23亿美元增长30.5%[184] - 2020年归属于Hillenbrand的净亏损为6010万美元，而2019年净利润为1.214亿美元[184] - 2020财年公司净收入为25.17亿美元，较2019年的18.073亿美元增长39.3%[399] - 2020财年公司净亏损6010万美元，而2019年净利润为1.214亿美元[399] - 2020年公司净亏损5340万美元，而2019年和2018年分别实现净利润1.262亿美元和8120万美元[401] - 公司2018年净利润为8120万美元，2019年增至1.262亿美元，但2020年净亏损5340万美元[408] - 2020财年净收入总额为25.17亿美元，2019财年为18.073亿美元[504][505] 成本和费用（同比环比） - 2020财年公司毛利率为32.3%（8.133亿美元/25.17亿美元），低于2019年的34.5%（6.23亿美元/18.073亿美元）[399] - 2020财年公司运营费用为5.382亿美元，占净收入的21.4%，高于2019年的3.797亿美元（21%）[399] - 2020财年公司摊销费用为7190万美元，较2019年的3250万美元增长121.2%[399] - 2020年折旧与摊销费用达1.306亿美元，较2019年的5850万美元增长123.2%[405] - 2020年总折旧费用为5570万美元，较2019年的2320万美元显著增加[422] - 2020年、2019年和2018年的研发费用分别为18.6百万美元、10.6百万美元和11.7百万美元[454] - 2020年和2019年的保修准备金分别为23.8百万美元和16.3百万美元，2020年、2019年和2018年的保修成本分别为4.5百万美元、3.4百万美元和3.3百万美元[455] 业务线表现 - 截至2020年9月30日，公司长期制造合同收入为6.195亿美元，占总净收入的24.6%[382] - 2020财年净收入按终端市场划分：塑料市场7.987亿美元，汽车市场1.241亿美元，化学品市场1亿美元[504] - 2020财年净收入按产品和服务划分：设备12.729亿美元，零部件和服务6.037亿美元，殡葬服务5.526亿美元[505] - 2020财年净收入按确认时点划分：时点确认18.975亿美元，按时段确认6.195亿美元[506] - 2020财年高级工艺解决方案部门净收入为12.286亿美元，成型技术解决方案部门为7.358亿美元[504] - Milacron在2020财年（截至9月30日）贡献营收7.358亿美元，税前利润1340万美元[520] 资产和债务 - 2020年长期债务为20.559亿美元，较2019年的8.695亿美元增长136.4%[184] - 2020年可变利率债务为6.871亿美元，利率每变动1个百分点将影响年度利息费用约690万美元[348] - 2020年长期债务从6.195亿美元激增至15.163亿美元，增幅达144.8%[403] - 截至2020年9月30日，公司总债务达15.526亿美元，其中长期债务15.163亿美元[541] - 2025年将有8.25亿美元长期债务到期[541] - 2020年6月发行4亿美元优先无担保票据，票面利率5.75%，2025年到期[542] 现金流 - 2020年经营活动产生的现金流为3.548亿美元，较2019年的1.789亿美元增长98.3%[184] - 2020年经营活动现金流为3.548亿美元，较2019年的1.789亿美元增长98.3%[405] - 2020年企业并购支出达15.031亿美元，显著高于2019年的2590万美元[405] - 2020年现金及现金等价物减少至3.022亿美元，较2019年的3.99亿美元下降24.3%[403][406] - 2020年资本支出为3590万美元，较2019年的2550万美元增长40.8%[184] 并购和收购 - 公司于2019年11月21日完成对Milacron Holdings Corp.的合并，总收购价格约为20亿美元[376] - 在合并中，公司初步将约5.6亿美元（占收购价的28%）分配给客户关系无形资产的价值[377] - 2020年公司通过发行1190万股普通股收购Milacron，交易价值3.713亿美元[408][411] - 收购Milacron的总现金对价为16.43亿美元，其中支付给股东的现金对价为8.359亿美元，偿还债务7.729亿美元，结算股权奖励3.42亿美元[512] - 收购总对价为20.143亿美元，包括现金对价16.43亿美元和股票对价3.713亿美元（发行1140万股Hillenbrand股票，每股31.26美元）[512][514] - 收购后初步确认商誉为7.147亿美元，占收购总对价的35.8%[515] - 收购的可辨认无形资产初步估值为8.15亿美元，其中客户关系5.6亿美元（占比68.7%），商标1.5亿美元（占比18.4%）[519] - 公司因收购Milacron产生7160万美元收购和整合成本（2020财年）[520] - 公司2018年以2590万美元现金收购BM&M，其中确认1200万美元商誉和1400万美元无形资产[534] 商誉和无形资产 - Milacron收购带来的商誉和可识别无形资产为12.975亿美元，占2020年总资产的51%[356] - 截至2020年9月30日，公司Advanced Process Solutions和Molding Technology Solutions报告分部的商誉分别为4.851亿美元和6.444亿美元[387] - 公司在2020财年第二季度对Advanced Process Solutions报告分部的某些报告单元进行了减值测试，并记录了7230万美元的商誉减值费用[387] - 2020年总资产大幅增长至39.874亿美元，较2019年的22.286亿美元上升78.9%，主要由于商誉（11.378亿美元）和无形资产（9.607亿美元）增加[403] - 2020年研发费用未直接披露，但无形资产增加6.486亿美元（2019年为3.121亿美元）[403] - 2020年公司通过收购Milacron新增无形资产815.0百万美元，同时因出售Cimcool减少无形资产122.1百万美元[439] - 截至2020年9月30日商誉总额为1,137.8百万美元，其中Advanced Process Solutions占644.4百万美元，Molding占485.1百万美元[424] - 2020年9月30日无形资产净值960.7百万美元（总成本1,227.9百万美元减累计摊销267.2百万美元）[438] - 公司预计2021-2025年无形资产摊销费用分别为57.2、56.1、55.6、55.5和52.6百万美元[437] 减值测试和损失 - 2020年第二季度Advanced Process Solutions报告单元因战略调整和COVID-19影响，计提商誉减值72.3百万美元（占原商誉余额95.2百万美元的76%）[433] - 同期Molding Technology Solutions报告单元的无形资产（商标和技术）减值9.5百万美元（原值125.0百万美元）[435] - 2020年第二季度Advanced Process Solutions一个商标减值0.7百万美元（原值4.4百万美元）[433] - 公司2020年第四季度因将Advanced Process Solutions部分报告单元归类为持有待售，记录商誉减值16.9百万美元[430] - 2020年第四季度计划剥离TerraSource Global和流体控制业务，相关资产减值损失6230万美元（商誉减值1690万美元）[527] - 2018年第二季度因国内煤炭行业衰退，计提商誉减值58.8百万美元[436] - 2020年第三季度年度减值测试显示所有报告单元及商标的公允价值均高于账面价值，未发生减值[425][441] 汇率和衍生工具 - 2020年衍生工具名义金额为2.328亿美元，较2019年的1.289亿美元增长80.6%[350] - 2020年外汇汇率变动10%将导致股东权益变动约1.32亿美元[351] - 2020年汇率变动带来4310万美元正向影响，而2019年为2060万美元损失[401] - 2020年和2019年衍生金融工具的名义金额分别为232.8百万美元和128.9百万美元，公允价值资产分别为2.6百万美元和2.5百万美元，负债分别为1.6百万美元和2.6百万美元[461] - 2019年公司终止利率互换合约，现金支付20.2百万美元，结算损失6.4百万美元计入其他收入（费用）[463][464] - 2018年公司终止利率互换合约，结算收益2.3百万美元从累计其他综合损失中转出至其他收入（费用）[465] 库存和应收账款 - 2020年存货规模增长144.3%至3.854亿美元，而2019年为1.577亿美元[403] - 截至2020年9月30日，公司库存总额为3.854亿美元，较2019年的1.577亿美元增长144%[421] - 2020年应收账款坏账准备金为2400万美元，2019年为2250万美元[418] - 采用LIFO方法的库存占比从2019年的28%降至2020年的11%[420] - 公司长期制造合同的应收账款在2020年9月30日和2019年9月30日分别为1.381亿美元和1.803亿美元[501] - 长期制造合同和预付款的负债在2020年9月30日和2019年9月30日分别为1.891亿美元和1.534亿美元[501] 租赁和合同 - 2020财年公司确认3630万美元经营租赁费用[538] - 截至2020年9月30日，公司经营租赁使用权资产为1.544亿美元，总租赁负债为1.521亿美元[539] - 2020年公司新增经营租赁负债2620万美元，现金支付租赁费用3790万美元[540] - 公司采用ASU 2016-02租赁准则，确认使用权资产154.4亿美元和租赁负债152.1亿美元[477] - 截至2020年9月30日，公司剩余履约义务的合同交易价格总额为12.306亿美元，其中78%预计在未来12个月内完成[503] 税务和会计准则 - 2017年《减税与就业法案》将美国联邦企业所得税税率从35%降至21%，2018财年的实际税率为24.5%[456] - 公司因采用ASC 606会计准则，调整了长期制造合同应收账款，增加1.9亿美元至122.2亿美元[472] - 存货因ASC 606调整减少1.6亿美元至170.9亿美元[472] - 递延所得税负债因ASC 606调整增加0.1亿美元至76.5亿美元[472] - 留存收益因ASC 606调整增加0.2亿美元至531.2亿美元[472] - 2019年9月30日长期制造合同应收账款因ASC 606调整减少1.9亿美元至178.4亿美元[474] - 2019年9月30日存货因ASC 606调整增加1.7亿美元至159.4亿美元[474] - 2019年9月30日留存收益因ASC 606调整减少0.2亿美元至599.3亿美元[474] - 采用ASU 2018-02税收准则，其他综合亏损减少6.0亿美元，留存收益增加6.0亿美元[484] - 公司预计ASU 2016-13信用损失准则不会对合并财务报表产生重大影响[486] 其他重要内容 - 2020年其他综合收益净额为4330万美元，扭转了2019年5640万美元的综合亏损[408] - COVID-19疫情导致公司无法合理预估对财务状况的长期影响[412] - 环境费用和准备金包括场地评估、修复计划制定、清理成本等，公司认为这些费用对Hillenbrand不显著[445] - 自保计划中，每次事故的自付额和自留额最高为0.5百万美元，具体取决于保险类型和保单期限[446] - 2018年12月，董事会授权新的股票回购计划，金额高达200.0百万美元，取代之前的计划，剩余授权余额为39.6百万美元[448] - 2018年公司回购约1,385,600股普通股，总成本为61.0百万美元[448] - 公司2018年支付股息5750万美元（每股0.83美元），2019年增至5470万美元（每股0.84美元）[408] - 2020年财产、厂房及设备净值为3.142亿美元（原值6.563亿美元减累计折旧3.421亿美元）[423] - 公司以2.219亿美元净现金对价完成Cimcool业务剥离[530] - Cimcool出售可能获得最高2600万美元的或有对价，但截至2020年9月30日未确认任何金额[531] - 该交易导致公司税前亏损350万美元，并产生450万美元交易成本[532] - 2020年12月和9月分别出售德国和捷克工厂，获得净现金收益1310万美元和680万美元[524][525] - 截至2020年9月30日，待售业务资产总额1.761亿美元，负债总额3250万美元[529] - 补充备考财务信息显示2020财年合并营收26.327亿美元，净亏损120万美元[523]

业绩总结 - Hillenbrand的LTM（最近12个月）合并收入为26亿美元，调整后的EBITDA利润率为17.0%[7] - 收入同比增长36%，其中Milacron的贡献显著，Batesville的有机收入仅下降6%[10] - 调整后净收入为6100万美元，同比增加47%[88] - 调整后稀释每股收益为0.81美元，同比增加24.6%[88] - 现金流较去年增长19%[10] 用户数据与市场表现 - 当前订单积压为11亿美元，同比增长20%，环比下降4%[10] - Hillenbrand的收入按地区分布为：美洲56%，EMEA（欧洲、中东和非洲）18%，亚洲26%[8] - Batesville部门的收入为1.4亿美元，同比增长7%，主要受COVID-19导致的埋葬需求增加推动[79] - Milacron的LTM收入为8.01亿美元，调整后的EBITDA为1.4亿美元，调整后的EBITDA利润率为17.5%[46] - Batesville部门的LTM收入为5.41亿美元，调整后的EBITDA为1.22亿美元，调整后的EBITDA利润率为22.5%[55] 未来展望与战略 - 预计未来的后市场增长将推动收入增长[36] - Hillenbrand的目标是实现20%以上的调整后EBITDA利润率，当前的EBITDA利润率为24%[60] - Milacron的整合进展顺利，尽管受到COVID-19疫情的影响，重组活动已减少固定成本[52] - Hillenbrand的自由现金流自2010年以来累计约为9亿美元，支持资本回报和并购增长战略[61] 新产品与技术研发 - Milacron的三年成本协同目标从5000万美元提高至7500万美元[10] - Milacron在2020财年实现了1600万美元的成本协同效应，并计划在未来实现2000万至2500万美元的额外协同效应[52] 负面信息与挑战 - Milacron部门的收入为1.86亿美元，同比下降23%，主要由于印度的疫情相关停工和汽车市场疲软[85] - Process Equipment Group部门的收入为2.81亿美元，同比下降11%，其中包括1%的不利外汇影响[82] - Milacron的订单积压为1.85亿美元，同比下降3%[85] 财务健康状况 - Hillenbrand的净债务为14亿美元，净债务与调整后EBITDA的比率为3.3倍[69] - Hillenbrand的股息收益率为3.1%，并连续12年每股增加0.01美元的股息[69] - 工作资本改善约为5个周转[24] - Coperion自收购以来，调整后的EBITDA利润率提高了约600个基点[24]

财务数据和关键指标变化 - 总营收6.08亿美元，增长36%，主要因收购美克朗；有机营收下降6%，剔除外汇影响下降5% [44] - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）1.21亿美元，增长74%，调整后EBITDA利润率提高430个基点 [45] - 公认会计原则（GAAP）净利润2400万美元，合每股0.32美元，减少0.16美元；调整后净利润6100万美元，调整后每股收益0.81美元，增长25% [46] - 调整后有效税率26.7%，同比提高10个基点 [48] - 运营现金流7500万美元，增长19%；资本支出约500万美元，以现金股息形式向股东返还1600万美元 [49] - 季度末净债务14亿美元，净债务与调整后EBITDA比率为3.3倍；流动性约9亿美元，包括2600万美元现金和循环信贷额度剩余部分 [59] 各条业务线数据和关键指标变化 贝茨维尔业务 - 营收1.4亿美元，同比增长7%，主要因新冠相关死亡人数增加带来的销量提升，部分被火葬率上升抵消 [50] - 调整后EBITDA利润率26%，较上年提高670个基点 [51] 工艺设备集团 - 营收2.81亿美元，下降11%，剔除外汇影响下降10%，主要因资本设备和售后零部件及服务需求下降，部分被有利定价抵消 [52] - 调整后EBITDA利润率20.5%，创历史新高，提高310个基点 [52] - 订单积压9.39亿美元，较上年下降不到1%，剔除外汇影响增长1%，较二季度创纪录高位下降4% [53] 美克朗业务 - 营收1.86亿美元，按备考基础较收购前上年下降23%，调整后订单积压1.85亿美元，较上年下降3%，环比下降1% [54] - 注塑和挤出设备销售同比下降37%，热流道业务在中国反弹，医疗和电子领域增长，但整体热流道销售仍同比略有下降 [55][56] - 调整后EBITDA 3800万美元，下降24%，调整后EBITDA利润率20.5%，仅比上年低20个基点 [57] 各个市场数据和关键指标变化 - 印度是注塑业务的重要市场，二季度影响不显著，三季度因4 - 5月基本停产、客户决策延迟，对业务产生约1000 - 1500万美元的营收影响 [109][110] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - 愿景是将公司转变为世界级全球多元化工业公司，收购美克朗是战略执行的重要一步 [10] - 四大战略支柱：加强和构建业务平台，通过有机增长和并购实现；管理贝茨维尔业务以获取现金；利用公司运营模式构建可扩展的增长基础；有效配置强劲的自由现金流 [11][14][16][18] - 决定剥离TerraSource和Flow Control业务，已启动出售准备工作 [13] 行业竞争 - 在聚烯烃生产领域，凭借先进技术、专业知识和全球布局，提供完整系统和定制支持，具有竞争优势 [30][31] - 在注塑业务中，受全球汽车市场疲软和新冠疫情影响，面临挑战，但在医疗产品和消费品订单方面有增长 [34] - 在热流道业务中，对整体经济和特定终端市场动态反应迅速，在亚洲市场有增长，汽车市场仍疲软 [37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观环境和关键终端市场面临挑战，但对美克朗收购的长期财务和战略价值持乐观态度 [12] - 公司团队在应对新冠疫情挑战时表现出色，各业务在困难环境下仍有良好表现，对业务组合的实力和韧性有信心 [9][41] - 预计全球经济将逐步稳定，若无新的新冠相关全面封锁或干扰，公司各业务将有不同表现 [68] 其他重要信息 - 宣布选举Jennifer Rumsey为董事会新成员，其经验和技能与公司盈利增长战略相符 [19] - 提高三年协同效应目标50%至7500万美元，主要通过优化供应链实现 [24][67] - 采取成本控制、改善营运资金和优化供应链等举措，以减轻疫情对财务的影响，抓住经济复苏机遇 [64] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：工艺设备集团利润率的可持续性如何？ - 公司在该业务利润率方面取得了良好改善，全球采购计划和质量成本的改善推动了利润率扩张 [90] - 预计售后市场销售将略有反弹，带来一定利润率扩张，但四季度大型项目增加和战略投资将抵消部分增长，利润率不会维持在当前水平，但仍会有较强的利润率扩张 [91] 问题2：美克朗业务的增量利润率如何？热流道和注塑业务需求恢复时情况怎样？ - 热流道业务利润率较高，组织改进和协同效应预计将改善注塑和部分工艺设备集团业务的利润率 [92] - 公司已采取结构性成本行动，年初以来该业务裁员约8%，有助于减少递减利润率 [93] 问题3：出售TerraSource和Flow Control业务的时间框架及当前运营率EBITDA和营收情况如何？ - 出售业务符合公司战略，目前刚开始为出售做准备，会在审慎的前提下尽快推进，以适应环境改善 [95][96] - 这两项业务规模相对较小，约占公司总营收的5%，利润率与工艺设备集团整体水平相当 [97] 问题4：出售相关业务后，剩余业务之间的营收协同效应如何？ - 公司此前更关注成本协同效应，新冠疫情对营收协同效应进展有一定影响 [100][101] - 在塑料价值链上有多个领域存在协同机会，如围绕关键设备交叉销售产品、拓展产品线、共享研发和技术等，尤其在回收和生物降解塑料等新兴市场 [101][102][104] 问题5：印度停产对公司营收和盈利的累积影响如何？ - 二季度印度业务影响不显著，三季度注塑业务受影响较大，约占该业务营收的20% [109] - 4 - 5月基本停产，6月开始恢复，对业务产生约1000 - 1500万美元的营收影响 [110] 问题6：从成本协同效应角度，年初至今已实现多少协同效应？未来几年的节奏如何？ - 年初至今已实现约1600万美元的成本协同效应，预计今年实现2000 - 2500万美元 [111] - 预计明年协同效应与今年类似，增加的协同效应主要来自采购，公司对修订后的协同效应目标有信心 [111][112] 问题7：2020财年公司现实的自由现金流目标是多少？收购相关的一次性项目对2021财年现金流的影响如何？ - 年初至今自由现金流约1亿美元，预计四季度仍将产生自由现金流，但可能低于本季度，因递延税款的影响不会重复 [113] - 收购相关的一次性项目对现金流的影响约为6000 - 7000万美元，明年大部分影响将被抵消，公司有信心通过改善营运资金等方式产生自由现金流 [114][115] 问题8：贝茨维尔业务本季度产品组合是否受益？ - 产品组合未受益，与行业趋势类似，受疫情期间葬礼服务受限影响，产品组合仍不利，但较上季度有所改善 [118][119] 问题9：四季度指导中，每股收益是否假设约0.22美元的摊销费用？ - 本季度摊销费用约为每股0.16美元，预计下季度类似 [120] 问题10：供应链合理化方面，为何能将成本节约提高50%？ - 公司合并约八九个月，此前受疫情影响，重点确保供应链高效运营 [121] - 新任命的全球供应管理负责人组建了商品团队，识别出了增量成本节约，增强了信心 [121][122] 问题11：热流道业务7月趋势如何？客户对该业务的活动和前景看法如何？ - 三季度亚洲市场表现强劲，尤其是中国，医疗和电子领域也有增长，汽车市场持续疲软 [128] - 7月亚洲市场订单情况良好，印度和欧洲稍弱，北美医疗市场有一定优势，该业务是短周期业务，随全球经济和特定终端市场变化较快 [129][130] 问题12：印度注塑业务目前恢复到疫情前产能的多少？ - 印度业务在季度内经历了较大困难，6月产能约为75%，目前因疫情波动降至60% - 65% [131][132] - 工程方面可在家办公，运营产能相对较低 [133] 问题13：2020财年CIMCOOL业务的营收和调整后EBITDA贡献是多少？ - 2020财年CIMCOOL业务营收约3800万美元，EBITDA约750万美元 [139]

财务数据关键指标变化 - 2020年第二季度总营收为6.075亿美元，其中Process Equipment Group贡献2.813亿美元（46.3%），Milacron贡献1.863亿美元（30.7%）[41] - 2020年前九个月，公司从长期制造合同负债和预收款中确认的收入为1.047亿美元，较2019年同期的1.13亿美元下降7.3%[38] - 2020年前九个月每股基本亏损0.73美元，稀释后亏损0.73美元[119] - 2020年前九个月公司净亏损4800万美元，主要受8240万美元减值费用和6730万美元业务收购成本影响[147] - 2020年第二季度调整后EBITDA为1.21亿美元，其中Process Equipment Group贡献5760万美元，Milacron贡献3810万美元[144] 各条业务线表现 - 死亡护理业务在2020年前九个月营收达4.057亿美元，占总营收1.8233亿美元的22.3%[41] - 设备销售在2020年前九个月营收占比达49.7%（9.064亿美元），零部件和服务营收占比24%（4.381亿美元）[41] - 2020年第二季度汽车终端市场营收2870万美元，占Milacron部门当期营收的15.4%[41] - 包装终端市场在2020年前九个月为Milacron贡献6050万美元营收，占该部门总营收的11.7%[41] - 2020年三季报显示，Milacron业务在合并报表中收入186.3百万美元，税前利润12.0百万美元[58] 各地区表现 - 美国市场2020年第二季度净收入占比48%（2.921亿美元），德国市场占比25%（1.512亿美元）[144] 管理层讨论和指引 - 截至2020年6月30日，Process Equipment Group和Milacron部门的剩余履约义务交易价格总额为11.237亿美元，其中78%预计在未来12个月内完成[39] - 按收入确认时点划分，2020年前九个月按时点确认收入13.726亿美元（75.3%），按时段确认收入4.507亿美元（24.7%）[42] - 未来五年无形资产摊销费用预测：2020年7160万美元，2021年6580万美元，2022年6480万美元，2023年6430万美元，2024年6420万美元[87] - 财务契约要求杠杆比率不超过4.75:1，EBITDA与利息费用比率不低于3.0:1[105] 收购与整合 - 公司于2019年11月21日完成对塑料技术龙头企业Milacron的100%股权收购，交易通过子公司合并方式实现[43] - Milacron股东每股获得11.80美元现金和0.1612股Hillenbrand普通股作为收购对价[45] - 公司支付772.9百万美元用于偿还Milacron未偿债务及应计利息[45] - 总现金对价达1,643.0百万美元，总收购对价达1,994.3百万美元[49] - 收购日发行11.4百万股Hillenbrand普通股，每股公允价值31.26美元[49] - 初步确认815.0百万美元可辨认无形资产，包括客户关系(560.0百万美元)和商标(150.0百万美元)[55][57] - 收购相关整合成本在九个月内达62.7百万美元[58] - 公司于2018年11月以25.9百万美元现金收购Burnaby Machine and Mill Equipment Ltd. (BM&M)，收购资金来自循环信贷额度，BM&M的运营结果归属于Process Equipment Group报告分部[67] 资产与负债 - 公司2020年6月30日的长期制造合同应收账款为1.662亿美元，较2019年9月30日的1.811亿美元下降8.2%[38] - 截至2020年6月30日，公司存货净额为424.3百万美元，较2019年9月30日的176.6百万美元显著增加，其中成品存货从60.3百万美元增至178.5百万美元[68] - 商誉总额从5.78亿美元增至11.431亿美元，主要因收购Milacron增加7.093亿美元，同时Process Equipment Group计提7230万美元减值[89][90] - 总债务从6.195亿美元增至17.111亿美元，新增5亿美元定期贷款、4亿美元高级无担保票据及2.25亿美元定期贷款[92] - 2020年6月发行的4亿美元高级无担保票据利率为5.75%，相关融资成本550万美元将在票据期限内摊销[94] - 用于收购Milacron的融资包括5亿美元和2.25亿美元两笔定期贷款，加权平均利率分别为3.07%和2.94%[96] - 循环信贷额度最大可用金额为8.919亿美元，截至2020年6月30日实际可用6.424亿美元[98] - 信用评级下调导致3.75亿美元高级无担保票据利率从4.5%升至5.0%，自2020年9月15日生效[101] 风险与对冲 - 截至2020年6月30日，公司可变利率债务为6.961亿美元，而2019年9月30日时为零[310] - 可变利率债务每变动1个百分点，将导致年度利息支出增加或减少约700万美元[310] - 公司有大量以美元LIBOR为基准的合同，正在评估向SOFR过渡的风险[311] - 由于收购Milacron，公司面临额外的外币汇率风险，但已通过对冲计划有效对冲[312] - 对冲计划确保当前期间非功能性货币交易汇率对税前收益无重大影响[312]

收入和利润（同比环比） - 2020年第一季度净收入为6.489亿美元，同比增长39.7%（2019年同期为4.646亿美元）[129] - 2020年第一季度综合净亏损为7220万美元（2019年同期净利润为3950万美元）[131] - 2020年3月31日止六个月合并净收入为12.158亿美元，同比增长39.0%（2019年同期为8.749亿美元）[136] - 2020年3月31日止六个月合并净亏损为7300万美元（2019年同期净利润为6850万美元）[136] - 2020年3月31日止六个月归属于Hillenbrand的净亏损为7710万美元（2019年同期净利润为6630万美元）[136] - 2020年3月31日止六个月合并综合亏损为8530万美元（2019年同期综合收益为5110万美元）[136] - 2020年3月31日止六个月归属于Hillenbrand的综合亏损为8880万美元（2019年同期综合收益为4870万美元）[136] 成本和费用（同比环比） - 2020年3月31日止六个月合并毛利润为3.655亿美元，同比增长18.7%（2019年同期为3.079亿美元）[136] - 2020年3月31日止六个月合并营业费用为2.934亿美元，同比增长59.1%（2019年同期为1.844亿美元）[136] - 2020年3月31日止六个月合并减值费用为8250万美元（2019年同期无减值费用）[136] - 公司重组费用在2020年第一季度总计1.3百万美元，其中0.7百万美元与Milacron的整合相关[143] 各条业务线表现 - Process Equipment Group部门2020年第一季度净收入为3.111亿美元，同比下降4.8%（2019年同期为3.267亿美元）[129] - Milacron部门2020年第一季度净收入为1.99亿美元（2019年无数据）[129] - Batesville部门2020年第一季度净收入为1.388亿美元，同比增长0.7%（2019年同期为1.379亿美元）[129] - Process Equipment Group部门2020年3月31日总资产为17.367亿美元，同比增长0.4%（2019年9月30日为17.291亿美元）[130] - Milacron部门2020年3月31日总资产为20.013亿美元（2019年无数据）[130] 各地区表现 - 2020年第一季度美国市场净收入为2.88亿美元，同比增长23.9%（2019年同期为2.324亿美元）[129] - 2020年第一季度德国市场净收入为1.886亿美元，同比增长33.2%（2019年同期为1.416亿美元）[129] 现金流和资本活动 - 2020年3月31日止六个月，公司经营活动产生的净现金为45.3百万美元，较2019年同期的46.5百万美元略有下降[140] - 2020年3月31日止六个月，资本支出为15.0百万美元，较2019年同期的8.3百万美元增长80.7%[140] - 2020年3月31日止六个月，出售不动产、厂房和设备获得13.3百万美元收益，2019年同期无此类收益[140] - 2020年3月31日止六个月，企业收购净支出达1,503.1百万美元，2019年同期为26.2百万美元[140] - 2020年3月31日止六个月，资产剥离获得222.4百万美元净收益，2019年同期无此类收益[140] - 2020年3月31日止六个月，投资活动净现金流出1,282.4百万美元，较2019年同期的34.4百万美元大幅增加[140] - 2020年3月31日止六个月，长期债务发行获得725.0百万美元，2019年同期无此类融资[140] - 2020年3月31日止六个月，循环信贷额度提取1,082.8百万美元，较2019年同期的342.0百万美元增长216.6%[140] - 2020年3月31日止六个月，循环信贷额度偿还544.7百万美元，较2019年同期的323.8百万美元增长68.2%[140] - 2020年3月31日止六个月，支付递延融资成本7.0百万美元，2019年同期无此类支出[140] - 公司支付普通股股息31.7百万美元，相比去年同期的26.2百万美元有所增加[141] - 公司从股票期权行使中获得0.2百万美元收益，去年同期为1.4百万美元[141] - 公司用于员工股权奖励的税收净支付为1.8百万美元，去年同期为4.2百万美元[141] - 公司融资活动净现金流入1,212.6百万美元，去年同期为净流出11.3百万美元[141] - 公司因COVID-19疫情在2020年4月7日额外提取了75.0百万美元的循环信贷额度用于营运资金需求[144] 债务和利率风险 - 截至2020年3月31日，公司可变利率债务义务为1,251.7百万美元，利率每变动1个百分点将影响年度利息支出约12.5百万美元[291] - 公司正在评估LIBOR过渡至SOFR对其以LIBOR为基准的合同带来的潜在风险[293] 资产和负债变化 - 2020年3月31日总资产为41.907亿美元，同比增长88.1%（2019年9月30日为22.286亿美元）[130] - 现金及现金等价物从2020年3月31日的3.74亿美元下降至2020年9月30日的3.99亿美元，降幅为6.7%[138] - 贸易应收账款净额从2020年3月31日的2.928亿美元增长至2020年9月30日的2.174亿美元，降幅为25.7%[138] - 存货净额从2020年3月31日的4.233亿美元增长至2020年9月30日的1.766亿美元，降幅为58.3%[138] - 长期制造合同应收账款从2020年3月31日的1.873亿美元增长至2020年9月30日的1.811亿美元，降幅为3.3%[138] - 总资产从2020年3月31日的41.907亿美元下降至2020年9月30日的22.286亿美元，降幅为46.8%[138] - 长期债务从2020年3月31日的18.266亿美元下降至2020年9月30日的6.195亿美元，降幅为66.1%[138] - 应付账款从2020年3月31日的2.979亿美元下降至2020年9月30日的2.362亿美元，降幅为20.7%[138] - 股东权益从2020年3月31日的10.27亿美元下降至2020年9月30日的7.698亿美元，降幅为25%[139] - 总负债从2020年3月31日的31.637亿美元下降至2020年9月30日的14.588亿美元，降幅为53.9%[139] 重组和风险管理 - 截至2020年3月31日，公司应计重组成本为3.4百万美元，预计在未来12个月内支付[143] - 公司因Milacron收购增加了外币汇率风险，但通过对冲计划有效管理了相关风险[294]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ Quarterly Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly period ended December 31, 2019 OR ☐ Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the transition period from _____ to _____ Commission File Number. 001-33794 HILLENBRAND, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) | 26-1342272 | | --- | | I ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-K ☒ Annual Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the year ended September 30, 2019 OR ☐ Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the transition period from ____ to _____ Commission File No. 001-33794 HILLENBRAND, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) One Batesville Boulevard Batesville, IN 47006 ...

收入和利润（同比环比） - 公司2020年第二季度净收入同比增长0.1%至4.466亿美元，但受到3%的汇率不利影响[150] - 公司2020年前九个月净收入增长2%至13.215亿美元，但受到3%的汇率不利影响[157] - 工艺设备部门2020年前九个月净收入增长5%至9.242亿美元，主要得益于销量增长6%和BM&M收购[161] - Batesville部门2020年前九个月净收入下降4%至17.3亿美元，主要由于销量下降5%[161] - 2019年前九个月净收入增长43.4亿美元（5%），主要由塑料大型系统需求增长（6%）及BM&M收购推动，但被筛选分离设备需求下降部分抵消[174] - Batesville部门三季度净收入增长2.0亿美元（2%），但毛利润下降3.5亿美元（8%），毛利率下降320个基点至30.8%[181][182] - 前九个月Batesville净收入下降17.3亿美元（4%），主因北美殡葬需求减少及火化率上升导致销量下降5%[186] 成本和费用（同比环比） - 公司2020年第二季度毛利率下降350个基点至33.2%，毛利润下降9%至1.484亿美元[151] - 工艺设备部门2020年第二季度毛利润下降10%至1.079亿美元，毛利率下降350个基点至34.2%[151] - Batesville部门2020年第二季度毛利润下降8%至3.5亿美元，毛利率下降320个基点至30.8%[151] - 公司2019年毛利润下降11.6亿美元（10%），毛利率下降350个基点至34.2%，主要由于成本通胀、塑料低利润率大型系统销售占比增加及供应商质量问题[169] - 前九个月毛利润下降5.2亿美元（2%），毛利率下降230个基点至35.1%，主因塑料低利润率销售占比增加及成本通胀[175] - 公司2020年第二季度运营费用下降8%至9080万美元，运营费用占收入比例改善170个基点至20.3%[152] - 调整后营业费用下降8.5亿美元（13%），占净收入比例改善260个基点至17.8%，主要得益于可变薪酬减少和生产力提升[172] - 前九个月营业费用下降4.4亿美元（2%），占净收入比例改善140个基点至19.5%，主要源于诉讼费用减少和生产力提升[177] - 无形资产摊销费用增加2.3亿美元（10%），主要来自BM&M收购产生的无形资产摊销[179] 非GAAP指标 - 公司使用非GAAP指标如调整后EBITDA（息税折旧摊销前利润）来监控业务表现，该指标排除了收购相关费用、重组费用等一次性项目[126] - 订单积压（Backlog）是公司关键的非GAAP指标，预计将在未来18至36个月内转化为收入，具体取决于项目规模[127] - 公司三季度调整后EBITDA下降1.9亿美元（3%）至69.5亿美元，主因成本通胀及塑料低利润率销售占比增加[200] - 前九个月调整后EBITDA下降4.4亿美元（2%）至208.5亿美元，外汇影响造成6.1亿美元损失[202] 税收影响 - 2017年税收法案将联邦企业所得税率从35%降至21%，2018财年适用混合税率24.5%，2019财年起适用21%税率[132] - 公司记录了25.1的过渡税负债，并选择分8年支付，首期支付2.0[133] - 公司2020年前九个月有效税率从2019年的60.7%降至28.5%，主要由于税法改革全面实施[163] - 公司需就海外子公司未汇回收益缴纳25.1百万美元税款，计划分8年支付，2020年应付2.0百万美元[209] 业务线表现 - 工艺设备集团的收入确认时间可能跨越数月至数年，具体取决于合同条款[139] - 工艺设备部门2020年6月30日订单积压增长20%至9.403亿美元，主要来自塑料行业项目订单增加[167] - 公司预计未来收入将受到订单积压的影响，特别是工艺设备集团[119][128] - 公司使用成本法（cost-to-cost）确认长期合同的收入，涉及对合同总收入和成本的估计[140] 外汇影响 - 外汇波动可能影响以非美元计价的订单积压和收入[129] - 前九个月调整后EBITDA下降4.4亿美元（2%）至208.5亿美元，外汇影响造成6.1亿美元损失[202] 现金流 - 2019年前九个月经营活动现金流为109.6百万美元，同比减少46.7百万美元（降幅30%）[214][215] - 2019年前九个月投资活动现金流为-38.4百万美元，主要因25.9百万美元的BM&M收购案[217] - 2019年前九个月融资活动现金流为-62.5百万美元，包含20.4百万美元净债务偿还[218] - 季度现金股息从2018年的0.2075美元/股增至2019年的0.2100美元/股，年化支出约52.4百万美元[212][219] 收购与债务 - 公司计划以约20亿美元收购Milacron Holdings Corp，包括承担其6.86亿美元的净债务[146] - 2019年7月12日签订收购Milacron的最终协议，预计对未来12个月现金流产生重大影响[208] - 截至2019年6月30日，公司拥有818.9百万美元的Facility最大借款额度，其中768.8百万美元基于最严格条款可立即使用[204] - 截至2019年6月30日，公司已使用238.0百万美元的贸易担保额度，总担保安排为317.6百万美元[205] 其他财务数据 - 公司海外子公司现金总额为58.2百万美元，其中多数海外收益被认定为永久性再投资[206] - 2019年养老金计划预计供款10百万美元，前九个月已支付6.8百万美元[211] - 公司通过Hillenbrand运营模型（HOM）推动增长，目标是成为全球领先的多元化工业公司[144]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ý Quarterly Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly period ended March 31, 2019 OR o Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the transition period from _____ to _____ Commission File Number. 001-33794 HILLENBRAND, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Indiana (State of incorporati ...

收入和利润（同比环比） - 公司2023年第四季度净收入为4.103亿美元，同比增长3%，其中外汇不利影响为2%[134][135] - 公司净利润为2830万美元，同比增长56.4%，净利润率从4.6%提升至6.9%[134] - 工艺设备集团净收入增长17.9亿美元(7%)，主要得益于销量增长(8%)，但外汇影响使收入减少3%[136] - Batesville净收入下降4.8亿美元(4%)，主要由于销量下降(4%)，部分被平均售价上涨抵消[136] 成本和费用（同比环比） - 公司毛利率为35.8%，同比下降1个百分点，主要受外汇波动影响[134] - 公司整体毛利率下降100个基点至35.8%，主要受外汇不利影响(1%)[136] - 公司2018年第四季度营业费用率为22.1%，较上年同期下降0.3个百分点[134] - 公司运营费用增长1.6亿美元(2%)，但费用收入比改善30个基点至22.1%[139] - 工艺设备集团调整后运营费用增长5.2亿美元(9%)，费用收入比上升50个基点至21.7%[150] 业务线表现 - 工艺设备集团毛利润增长4.1亿美元(4%)，但毛利率下降100个基点至36.5%，主要受成本通胀和低利润率塑料大型系统销售占比增加影响[137][147] - Batesville毛利润下降3.3亿美元(7%)，毛利率下降120个基点至34.3%，主要因大宗商品、燃料和工资通胀以及销量下降[148][154] - 工艺设备集团订单积压增长235.4亿美元(33%)至946.4亿美元，主要受塑料行业项目订单增加推动[145] - 公司流程设备集团的订单积压周期为18-36个月，是未来收入的重要先行指标[115][116] 税务相关 - 美国税法改革使公司2018财年混合税率为24.5%，2019财年起适用21%的法定税率[120] - 公司确认过渡税最终负债2510万美元，并在2018年第四季度支付首期200万美元[121] - 公司有效税率从2018年的55.4%降至2019年的33.3%，主要受《税收法案》影响[141] - 公司需为海外子公司未汇回收益支付2510万美元税款，计划分8期支付，首期200万美元已支付[169] 现金流和资本活动 - 2019年前三个月经营活动现金流为3550万美元，同比增长860万美元（32%）[175] - 2019年前三个月投资活动现金流出2980万美元，主要由于2620万美元的BM&M收购[177] - 2019年前三个月融资活动现金流入280万美元，包括净借款2060万美元[178] - 公司宣布新的股票回购计划，规模为2亿美元，取代之前剩余的3960万美元额度[170] - 公司2019年季度现金股息预计为每季度1310万美元，每股股息从2018年的0.2075美元增至0.2100美元[172][179] 财务指标和会计政策 - 公司使用调整后EBITDA作为关键非GAAP指标，以消除收购相关摊销和债务利息的影响[113][114] - 外汇波动对净收入影响显著，公司采用上年汇率折算当年数据以消除汇率扭曲[117] - 流程设备集团收入确认主要采用"成本比例法"，需对合同总成本和收入进行重大估计[128] - 公司调整后EBITDA下降1.1亿美元(2%)，主要受成本通胀和Batesville销量下降影响[163] 资金和债务 - 公司截至2018年12月31日拥有7.77亿美元的借款额度，其中7.57亿美元可立即使用[165] - 公司担保安排总额为2.938亿美元，其中2.264亿美元已被使用[166] - 海外子公司现金总额为5.96亿美元，且大部分海外收益被视为无限期再投资[167] 养老金和股息 - 公司预计在2019年向养老金计划贡献1000万美元，其中230万美元已在2018年第四季度支付[171]