业务发展与项目进展 - 公司预计2019年完成并交付新造半潜式船舶Q7000，以扩大修井干预船队[120] - 公司与OneSubsea各拥有50%权益的15K IRS于2018年1月投入使用，首个无隔水管开放式弃井模块ROAM预计2019年投入使用[121] - 2019年1月16日，公司续签协议，为各运营商提供HFRS用于井控，协议至2020年3月31日，可自动续约[129] - 2019年1月18日，公司从马拉松石油收购墨西哥湾近海多口油井及相关基础设施，马拉松石油将支付弃井费用[130] - 2019年5月29日，公司收购STL 70%的控股权，该公司专注于海底压力控制设备设计和制造[131] 市场价格情况 - 2019年上半年，西德克萨斯中质原油价格在每桶40至60美元之间波动[125] 积压订单情况 - 截至2019年6月30日，公司合并积压订单总额达10亿美元，其中2.81亿美元预计在2019年剩余时间完成[134] - 截至2019年6月30日，公司修井干预积压订单为7亿美元，其中2.09亿美元预计在2019年剩余时间完成[134] - 截至2019年6月30日，公司与BP、巴西国家石油公司的合同及HP I固定费用协议约占总积压订单的86%[134] 财务指标衡量方式 - 公司以EBITDA和自由现金流衡量经营业绩，二者为非GAAP财务指标[136] 各业务线收入变化（季度） - 2019年Q2公司总净收入较2018年同期下降1%，为2.01728亿美元，主要因油井干预和生产设施业务收入降低及公司间抵消额增加，部分被机器人业务收入增长抵消[140][142] - 2019年Q2油井干预业务收入较2018年同期下降2%，为1.59074亿美元，主要因北海业务收入降低，部分被墨西哥湾和巴西业务收入增长抵消[140][143] - 2019年Q2机器人业务收入较2018年同期增长16%，为4544.6万美元，主要因租赁船只利用率提高[140][144] - 2019年Q2生产设施业务收入较2018年同期下降4%，为1562.1万美元，主要因HFRS收入降低，部分被收购油气资产的生产收入抵消[140][145] 各业务线毛利变化（季度） - 2019年Q2公司总毛利较2018年同期下降7%，为3993.4万美元，主要因油井干预和生产设施业务毛利降低，部分被机器人业务改善抵消[140][147] 费用变化（季度） - 2019年Q2销售、一般和行政费用较2018年同期减少130万美元，主要因员工激励薪酬成本降低[150] - 2019年Q2净利息费用较2018年同期减少140万美元，主要因资本化利息增加，2019年Q2资本化利息为520万美元，2018年同期为380万美元[151] - 2019年Q2所得税拨备为290万美元，2018年同期为30万美元，有效税率从2018年的1.6%升至2019年的14.6%，主要因不同税率辖区的盈利结构变化[153] 各业务线收入变化（上半年） - 2019年上半年公司总净收入较2018年同期基本持平，为3.68551亿美元，油井干预业务收入下降3%，机器人业务增长28%，生产设施业务下降5%[154] - 2019年上半年公司总净收入与2018年同期持平，机器人业务收入增加，油井干预和生产设施业务收入减少，公司间抵消额增加[156] - 2019年上半年油井干预业务收入为1303.7万美元，较2018年的616.7万美元增加687万美元，但同比下降3%[156][157] - 2019年上半年机器人业务收入为1507.8万美元，较2018年的1516.7万美元减少89万美元，但同比增长28%，ROV支持船利用率从2018年上半年的63%提升至2019年同期的90%[156][158] - 2019年上半年生产设施业务收入同比下降5%[159] 各业务线毛利变化（上半年） - 2019年上半年公司总毛利较2018年同期增长1%，为5618.8万美元，油井干预业务毛利下降21%，机器人业务扭亏为盈，生产设施业务下降33%[154] - 2019年上半年公司总毛利同比增长1%，机器人业务改善，油井干预和生产设施业务毛利降低[161] 费用变化（上半年） - 2019年上半年销售、一般和行政费用增加60万美元，主要因员工激励薪酬成本增加[165] - 2019年上半年净利息费用减少320万美元，资本化利息从2018年同期的760万美元增至1020万美元[166] - 2019年上半年所得税拨备为320万美元，高于2018年同期的40万美元，有效税率从2.5%增至15%[169] 资金状况 - 2019年6月30日净营运资金为1.57308亿美元，低于2018年12月31日的2.5944亿美元；长期债务为3.07455亿美元，低于2018年的3.93063亿美元[171] 现金流情况 - 2019年上半年经营活动现金流减少5510万美元，主要因客户现金收款时间及船舶和系统监管认证成本增加[180] - 2019年上半年融资活动净现金流出2250万美元，主要是偿还债务5490万美元和定期贷款收入3500万美元；2018年上半年融资活动净现金流出2300万美元，主要是偿还债务1.434亿美元和发行2023年票据净收入1.25亿美元[183] - 2019年上半年自由现金流较2018年同期减少3810万美元，主要是经营现金流减少，部分被2019年上半年资本支出减少抵消[184] 资本支出与投资 - 公司对Q7000号船总投资4.274亿美元，其中向造船厂分期付款2.768亿美元，2019年剩余时间计划支出约8000万美元，包括最后一笔造船厂付款6920万美元[182] - 公司预计2019年资本支出约1.45亿美元，包括船舶和系统的资本化利息和监管认证成本[185] 合同现金义务 - 截至2019年6月30日，公司合同现金义务总计10.59008亿美元，其中1年内到期3.41556亿美元，1 - 3年到期3.99533亿美元，3 - 5年到期2.79662亿美元，5年以上到期3825.7万美元[186] 债务利率情况 - 截至2019年6月30日，公司1.421亿美元未偿债务适用浮动利率，其中8030万美元的Nordea Q5000贷款利率已对冲，考虑对冲活动后可变利率债务为2680万美元，假设利率提高100个基点，2019年上半年将增加利息支出30万美元[192] 外汇交易与票据情况 - 2019年上半年，公司因外汇交易在合并运营报表中确认损失10万美元[193] - 2022年票据于2022年5月到期，转换触发条件为前一财季最后一个交易日结束的连续30个交易日内至少20天公司普通股收盘价超过18.06美元/股，截至2019年6月30日未满足[193] - 2023年票据于2023年9月到期，转换触发条件为前一财季最后一个交易日结束的连续30个交易日内至少20天公司普通股收盘价超过12.31美元/股，截至2019年6月30日未满足[193] 长期船舶租赁承诺 - 截至2019年6月30日，公司长期船舶租赁承诺约4.108亿美元，其中1.739亿美元为非租赁（服务）组件，未包含在资产负债表的经营租赁负债中[193]

业务发展与项目进展 - 公司预计2019年完成并交付新造半潜式船舶Q7000，扩大修井船队规模[129] - 公司与OneSubsea共同开发的15K IRS于2018年1月投入使用，总投资约1700万美元；ROAM预计2019年可用，截至2019年3月31日总投资560万美元[130] - 2019年1月16日，公司续签协议，为各运营商提供HFRS用于井控，协议至2020年3月31日，新商定费率和条款[136] - 2019年1月18日，公司从马拉松石油收购墨西哥湾近海相关资产，马拉松石油将支付资产封堵和废弃费用[137] - 截至2019年3月31日，公司对Q7000的总投资为4.133亿美元，包括向造船厂支付的2.768亿美元分期付款，2019年剩余时间计划支出约1.02亿美元[172] 市场价格动态 - 2019年年初西德克萨斯中质原油价格为每桶45美元，3月31日达到每桶60美元[133] 订单情况 - 截至2019年3月31日，公司合并积压订单总额11亿美元，其中4.08亿美元预计在2019年剩余时间完成[140] - 截至2019年3月31日，公司修井积压订单为8亿美元，其中3.1亿美元预计在2019年剩余时间完成[140] - 截至2019年3月31日，公司与BP、Petrobras的合同及HP I固定费用协议约占总积压订单的86%[140] 业绩衡量指标定义 - 公司用EBITDA和自由现金流衡量经营业绩，EBITDA定义为税前利润、净利息费用等之前的收益[142][143] - 自由现金流定义为经营活动现金流减去资本支出，再减去资产出售所得款项[143] 财务数据关键指标变化 - 收入与利润 - 2019年第一季度总净收入同比增长2%，达16.6823亿美元，主要因机器人业务收入增长，部分被油井干预和生产设施业务收入下降抵消[146][147] - 2019年第一季度总毛利润同比增长25%，达1.6254亿美元，主要因机器人业务改善，部分被油井干预和生产设施业务毛利润下降抵消[146][151] 财务数据关键指标变化 - 费用 - 2019年第一季度销售、一般和行政费用同比增加190万美元，主要因员工激励薪酬成本增加[155] - 2019年第一季度净利息费用同比减少180万美元，主要因利息收入和资本化利息增加以及债务水平降低[156] - 2019年第一季度所得税拨备同比增加20万美元，有效税率为19.7%，2018年同期为 - 3.5%，主要因当期盈利能力提高和不同税率辖区的收益组合变化[158] 财务数据关键指标变化 - 资金状况 - 2019年3月31日净营运资本为2.01823亿美元，较2018年12月31日的2.5944亿美元有所下降[160] - 2019年3月31日长期债务为3.81319亿美元，较2018年12月31日的3.93063亿美元有所下降[160] - 2019年3月31日流动性为3.67362亿美元，较2018年12月31日的4.26813亿美元有所下降[160] 财务数据关键指标变化 - 现金流 - 2019年第一季度经营活动现金使用3424.6万美元，2018年同期为提供4104.6万美元[144][164] - 2019年第一季度，公司经营活动产生的现金流量较2018年同期减少7530万美元[170] - 2019年第一季度，公司投资活动使用的净现金为1195.6万美元，2018年同期为2121.4万美元[171] - 2019年第一季度，公司融资活动净现金流出为1410万美元，主要是偿还1330万美元债务；2018年同期净现金流出为1280万美元，主要是用现金偿还1.331亿美元债务及发行1.25亿美元2023年票据[173] - 2019年第一季度，公司自由现金流较2018年同期减少6570万美元[174] 资金保障与借款能力 - 公司认为手头现金、内部产生的现金流和循环信贷额度下的可用借款能力至少在未来12个月内足以支持运营[165] - 截至2019年3月31日，公司循环信贷额度下可用借款能力受限为1.473亿美元，已扣除该额度下已开具的270万美元信用证[167] 债务处理 - 2018年3月20日，公司回购2032年票据本金总额5930万美元，5月4日赎回剩余80万美元[169] 资本支出计划 - 公司预计2019年资本支出约为1.4亿美元[175] 债务利率影响 - 截至2019年3月31日，公司未偿还债务中有1.488亿美元受浮动利率影响，其中8710万美元的Nordea Q5000贷款利率已进行套期保值，考虑套期保值后受可变利率影响的债务为2900万美元，假设利率上升100个基点，2019年第一季度将增加利息费用20万美元[182] 外汇交易收益 - 2019年第一季度，公司在外汇交易中确认收益120万美元[183]

股息与融资安排 - 公司过去未宣派或支付普通股现金股息，且在可预见的未来也不打算支付，融资安排也禁止支付[151] 股票回报率 - 2013年12月31日至统计期间，公司股票累计总回报率为 -76.7%，同行组为 -92.1%，费城石油服务行业指数为 -71.3%，标准普尔500指数为50.3%[153] 股份回购 - 2018年10 - 12月，公司共回购45,494股，平均每股价格7.67美元，12月底剩余可回购股份为3,931,076股[157] 公司净收入情况 - 2018年公司净收入为7.39818亿美元，2017年为5.81383亿美元，2016年为4.87582亿美元，2015年为6.95082亿美元，2014年为11.07156亿美元[161] - 2018年与2017年相比，净收入从581383千美元增至739818千美元，增长27%[191] - 2018年公司总净收入较2017年增长27%，主要源于油井干预和机器人业务板块收入增加[192] - 2017年公司总净收入较2016年增长19%，主要因油井干预业务收入增加，部分被机器人和生产设施业务收入减少抵消[203][205] - 2018年、2017年和2016年净收入分别为2859.8万美元、3005.2万美元和 - 8144.5万美元[272] - 2018 - 2016年净收入分别为28598美元、30052美元、 - 81445美元[281] 公司净利润与每股收益情况 - 2018年公司净利润为2859.8万美元，2017年为3005.2万美元，2016年亏损8144.5万美元，2015年亏损3.7698亿美元，2014年为1.9555亿美元[161] - 2018年基本和摊薄每股收益均为0.19美元，2017年为0.20美元，2016年亏损0.73美元，2015年亏损3.58美元，2014年为1.85美元[161] - 2018年净利润为28598美元，2017年为30052美元，2016年亏损81445美元[173] - 2018年、2017年和2016年净收入（亏损）对应的每股收益分别为0.19美元、0.20美元和 - 0.73美元[272] 公司营运资金、总资产、总债务和股东权益情况 - 2018年底公司营运资金为2.5944亿美元，2017年为1.86004亿美元，2016年为3.36387亿美元，2015年为4.73123亿美元，2014年为4.6866亿美元[165] - 2018年底公司总资产为23.4773亿美元，2017年为23.62837亿美元，2016年为22.46941亿美元，2015年为23.99959亿美元，2014年为26.90179亿美元[165] - 2018年底公司总债务为4.40315亿美元，2017年为4.95627亿美元，2016年为6.25967亿美元，2015年为7.49335亿美元，2014年为5.40853亿美元[165] - 2018年底公司股东权益总额为16.17779亿美元，2017年为15.67393亿美元，2016年为12.81814亿美元，2015年为12.78963亿美元，2014年为16.53474亿美元[165] - 2018年末净营运资本为2.5944亿美元，长期债务为4.26813亿美元，流动性为3.93063亿美元；2017年末分别为1.86004亿美元、3.85766亿美元和3.48207亿美元[219] - 2018年和2017年总资产分别为23.4773亿美元和23.6284亿美元[269] - 2018年和2017年总负债分别为7.2995亿美元和7.9544亿美元[269] - 2015年12月31日公司股东权益为1278963美元，2016年为1281814美元，2017年为1567393美元，2018年为161779美元[278][279] EBITDA与调整后EBITDA情况 - 2018年EBITDA为166208美元，2017年为110782美元，2016年为98322美元[173] - 2018年调整后EBITDA为161709美元，2017年为107216美元，2016年为89544美元[173] 公司投资情况 - 公司对15K IRS总投资约1700万美元，对ROAM总投资为560万美元，ROAM预计2019年投入使用[180] - 截至2018年12月31日，公司对Q7000的总投资为4.038亿美元，2019年计划支出约1.12亿美元，包括最终船厂付款6920万美元[231] 公司订单情况 - 截至2018年12月31日，公司合并积压订单总计11亿美元，其中4.7亿美元预计在2019年完成[190] 各业务线净收入与毛利润变化 - 2018年与2017年相比，Well Intervention业务净收入增长38%，毛利润增长52%[191] - 2018年与2017年相比，Robotics业务净收入增长4%，毛利润增长84%[191] - 2018年与2017年相比，Production Facilities业务净收入基本持平，毛利润下降3%[191] - 2018年油井干预业务收入较2017年增长38%，主要因巴西和北海收入增加，部分被墨西哥湾收入减少抵消[193] - 2018年机器人业务收入较2017年增长4%，主要因挖沟活动增加使ROV支持船利用率从69%提升至76%，部分被ROV利用率降低抵消[194] - 2017年油井干预业务收入较2016年增长38%，主要因除Q4000外所有油井干预船收入增加[203][206] - 2017年机器人业务收入较2016年减少5%，主要因机器人资产利用率降低和工作费率下降[203][207] 公司毛利润情况 - 2018年与2017年相比，毛利润从62166千美元增至121684千美元，增长96%[191] - 2018年公司毛利润较2017年增长96%，得益于油井干预和机器人业务板块改善[194] 公司费用情况 - 2018年销售、一般和行政费用较2017年增加700万美元，主要因员工激励薪酬和其他福利成本增加[197] - 2018年净利息费用为1380万美元，较2017年的1880万美元减少，主要因债务水平从4.956亿美元降至4.403亿美元[198] - 2017年净利息支出为1880万美元，2016年为3120万美元，利息收入2017年为260万美元，2016年为210万美元，资本化利息2017年为1690万美元，2016年为1180万美元，2017年6月定期贷款本金减少8000万美元[214] - 2017年长债清偿损失为40万美元，与未摊销债务发行成本注销有关；2016年为350万美元，与回购1.399亿美元2032年票据有关[215] - 2017年其他费用净额为140万美元，2016年其他收入净额为350万美元，2017年和2016年外汇交易损益分别为 - 220万美元和20万美元[216] - 2018年所得税费用为240万美元，有效税率为7.7%，2017年所得税收益为510万美元，有效税率为247.5%，差异主要因税法变化和税收立场改变[201] - 2017年所得税收益为5040万美元，2016年为1250万美元，2017年有效税率为247.5%，2016年为13.3%[217] 公司现金流情况 - 2018年经营活动现金流为1.96744亿美元，2017年为5163.8万美元，2016年为3871.4万美元；投资活动现金流2018年为 - 1.36014亿美元，2017年为 - 2.21127亿美元，2016年为 - 1.4711亿美元；融资活动现金流2018年为 - 4618.6万美元，2017年为7748.2万美元，2016年为 - 2552.4万美元[221] - 2018年经营活动现金流较2017年增加1.451亿美元，2017年较2016年增加1290万美元[227] - 2018年融资活动净现金流出为4620万美元，2017年为净现金流入7750万美元，2016年为净现金流出2550万美元[233][234] - 2018年自由现金流较2017年增加2.292亿美元，2017年较2016年减少3490万美元[235] - 2018 - 2016年经营活动提供的净现金分别为196744美元、51638美元、38714美元[281] - 2018 - 2016年投资活动使用的净现金分别为 - 136014美元、 - 221127美元、 - 147110美元[281] - 2018 - 2016年融资活动提供（使用）的净现金分别为 - 46186美元、77482美元、 - 25524美元[281] - 2018 - 2016年现金及现金等价物净增加（减少）分别为12867美元、 - 90055美元、 - 137545美元[281] 公司资本支出与合同义务 - 2019年资本支出（包括资本化利息和递延干坞成本）预计约为1.4亿美元[237] - 截至2018年12月31日，公司合同现金义务总计11.14083亿美元，其中1年内到期2.77383亿美元，1 - 3年到期3.59085亿美元，3 - 5年到期4.31962亿美元，5年以上到期0.45653亿美元[238] 票据可转换条件 - 2022年票据可转换条件为前一财季最后一个交易日结束的连续30个交易日中至少20天公司普通股收盘价超过每股18.06美元（转换价格的130%），截至2018年12月31日未满足转换触发条件[239] - 2023年票据可转换条件为前一财季最后一个交易日结束的连续30个交易日中至少20天公司普通股收盘价超过每股12.31美元（转换价格的130%），截至2018年12月31日未满足转换触发条件[240] 公司收益再投资与外币影响 - 截至2018年12月31日，公司非美国子公司未分配收益约为9320万美元，公司打算无限期再投资这些收益[247] - 截至2018年12月31日，公司1.587亿美元未偿债务为浮动利率，其中9380万美元的Nordea Q5000贷款已进行套期保值，考虑套期保值后可变利率债务为6490万美元，假设利率上升100个基点，2018年将增加利息费用90万美元[249] - 截至2018年12月31日，约14%的资产受外币兑美元汇率变化影响，2018年、2017年和2016年分别记录外币折算收益（损失）为 - 720万美元、1630万美元和 - 3590万美元[251] - 2018年、2017年和2016年，公司因非美元货币交易产生的收益（损失）分别为 - 430万美元、 - 220万美元和20万美元[252] - 2018和2017年非美元子公司资产负债表折算调整产生的未实现损益分别为 - 720万美元和1630万美元[320] - 2018、2017和2016年公司外币交易收益（损失）分别为-430万美元、-220万美元和20万美元[321] 财务报表审计意见 - 独立注册会计师事务所认为公司合并财务报表在所有重大方面公允反映了公司截至2018年和2017年12月31日的财务状况以及2018年结束的三年期间的经营成果和现金流量[255] - 独立注册会计师事务所对公司截至2018年12月31日的财务报告内部控制有效性发表了无保留意见[256] - 截至2018年12月31日，公司维持了有效的财务报告内部控制[261] 公司业务部门情况 - 公司业务分为三个可报告业务部门：油井干预、机器人和生产设施[285] - 油井干预部门拥有Q4000、Q5000等多艘船只及干预立管系统等设备[286] - 生产设施部门的HP I与凤凰油田运营商的合同至少到2023年6月1日，2019年1月16日更新HFRS协议至2020年3月31日[288] 公司费用相关其他情况 - 2018、2017和2016年维修保养费用分别为2730万美元、2810万美元和2550万美元[294] - 2016年公司对机器人报告单元的4510万美元商誉进行减值处理，2018和2017年末合并资产负债表中无商誉余额[299] - 2018和2017年末递延重新认证和干坞成本（扣除累计摊销）分别为850万美元和1280万美元，累计摊销分别为1540万美元和730万美元[301] - 2018