文章核心观点 - 哈雷-戴维森公司与歌手Jelly Roll合作推出了一系列联名服饰系列 [1][2][3][4] - 这个系列融合了哈雷-戴维森的美式自由风格和Jelly Roll的原创风格,每件单品都兼顾了舒适性、时尚感和探险精神 [2] - Jelly Roll将在哈雷-戴维森的Homecoming活动上现场表演,为新系列的发布增添了音乐氛围 [3][4] - 这次合作是哈雷-戴维森公司希望通过创新和情感来定义摩托车文化的一部分 [6] 公司信息 - 哈雷-戴维森公司是哈雷-戴维森摩托车公司和哈雷-戴维森金融服务公司的母公司 [6] - 公司的愿景是通过创新、进化和情感来建立自己的传奇并引领行业 [6] - 公司的使命是不仅制造机器,还代表着对永恒探险的追求和灵魂自由 [6] - 自1903年以来,哈雷-戴维森一直定义着摩托车文化,提供各种领先、独特和可定制的摩托车以及骑行体验、配件和服装 [6] - 哈雷-戴维森金融服务提供融资、保险等计划帮助骑手上路 [6] 艺人信息 - Jelly Roll是一位获奖的格莱美提名的纳什维尔本地歌手兼词曲作者 [7] - 他的首张乡村专辑《Whitsitt Chapel》在公告牌200强专辑榜和乡村专辑榜上均取得了不错的成绩 [7] - 他在2023年CMT音乐奖上获得3个奖项,成为当晚获奖最多的艺人 [7] - 他还获得了2023年公告牌突破艺人奖和观众选择乡村男歌手奖 [7] - 他在2024年格莱美奖和2024年iHeartRadio奖上都获得了多项提名 [7] - 他在2023年成为继摩根·沃伦和卢克·科姆斯之后第三位在同一年内取得3个乡村电台冠军单曲的艺人 [7] - 他在2023年人民选择乡村音乐奖上获得4个奖项,并在2023年CMA奖上获得5项提名,最终获得新人奖 [7]

业绩总结 - HDMC实现每股收益为1.63美元，运营利润率为14.7%[3] - HDMC收入增长13%，主要受全球摩托车出货量增长16%推动[4] 用户数据 - 北美摩托车零售表现下降1%，但美国旅行和CVO摩托车零售销量增长超过12%[4] 未来展望 - 公司修订2024年全年财务展望，计划通过2026年回购10亿美元股票[5] 新产品和新技术研发 - 公司需要执行其业务计划和策略，包括The Hardwire和LiveWire的发展，以及LiveWire作为独立品牌的演变[63] 市场扩张和并购 - 公司计划进行一些"前瞻性声明"，以符合1995年《私人证券诉讼改革法案》规定的免责条款[62] 负面信息 - 公司的零售信贷损失在最近几个季度已经恢复到较高水平，这可能会继续受到消费者信贷行为、宏观经济条件和HDFS努力增加审慎结构化贷款批准给次级借款人的影响[65]

文章核心观点 - 哈雷戴维森二季度财报超预期，但股价年初至今表现不佳，未来走势取决于管理层财报电话会议评论和盈利预期变化，当前Zacks评级为持有，同行业Xos公司即将公布二季度财报 [1][2][3][4][5] 哈雷戴维森二季度财报情况 - 每股收益1.63美元，超Zacks共识预期的1.43美元，去年同期为1.22美元，此次财报盈利惊喜为13.99%，过去四个季度有三次超共识每股收益预期 [1] - 营收13.6亿美元，超Zacks共识预期4.95%，去年同期为12亿美元，过去四个季度有两次超共识营收预期 [1] 哈雷戴维森股价表现 - 年初至今股价下跌约8.1%，而标准普尔500指数上涨13.8% [2] 哈雷戴维森未来展望 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论和盈利预期 [2][3] - 盈利预期方面，发布财报前预期修正趋势喜忧参半，当前Zacks评级为3（持有），预计短期内表现与市场一致，下一季度共识每股收益预期为1.23美元，营收10.7亿美元，本财年共识每股收益预期为4.39美元，营收46亿美元 [3][4] 行业情况及同行业公司表现 - Zacks行业排名中，美国汽车行业目前处于250多个Zacks行业的后31%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业好两倍多 [5] - 同行业Xos公司预计8月12日公布2024年二季度财报，预计每股亏损1.81美元，同比变化+56.9%，过去30天该季度共识每股收益预期未变，预计营收1865万美元，同比增长292.6% [5]

文章核心观点 公司2024年第二季度业绩表现良好，虽市场具有挑战性，但美国市场份额增长，公司持续执行战略并调整全年财务展望，还宣布股份回购计划 [1][2] 各部分总结 第二季度亮点及相关成果 - 摊薄后每股收益为1.63美元 [2] - HDMC营业利润率为14.7% [2] - 北美摩托车零售业绩下降1%，美国旅行和CVO摩托车零售销售增长超12% [2] - 旅行车市场份额达75%，上半年增长5.3% [2] - HDMC收入增长13%，全球摩托车发货量增长16% [2] - HDFS营业利润增长21%，收入增长10% [2] - 公司调整2024年全年财务展望 [2] - 宣布到2026年回购10亿美元股票的计划 [2] 第二季度综合财务结果 - 综合收入增长12%，主要因HDMC收入增长13%，HDFS收入增长10% [4] - 综合营业利润增长9%，HDMC增长2%、HDFS增长21%，LiveWire部门营业亏损减少 [5] - 综合营业利润率为14.9%，去年同期为15.3% [5] 哈雷戴维森摩托车公司（HDMC）业绩 - 全球摩托车发货量增长16%，收入增长13%，受发货量增加和产品组合改善推动，但部分被价格下降和外汇影响抵消 [6][7] - 零部件及配件收入下降10%，服装收入下降4% [6][7] - 第二季度毛利率下降2.7个百分点，营业利润率下降1.5个百分点 [6][7] 哈雷戴维森零售摩托车销售情况 - 全球零售摩托车销售下降3%，北美下降1%，美国略有上升 [8] - 欧洲、中东和非洲地区下降1%，亚太地区下降16%，拉丁美洲基本持平 [8] 哈雷戴维森金融服务公司（HDFS）业绩 - 营业利润增加1200万美元，增长21%，受利息收入增加和信贷损失拨备减少推动，部分被借款成本和营业费用增加抵消 [9] - 季度末融资应收款达80亿美元，较2023年第二季度增长7% [9] LiveWire业绩 - 收入下降8%，因STACYC第三方品牌经销商销量下降，部分被电动摩托车销量增加抵消 [10] - 营业亏损改善约400万美元，即12%，得益于整体成本降低举措 [10] 其他2024年业绩（截至第二季度末） - 经营活动产生现金5.78亿美元 [11] - 有效税率为19% [12] - 支付现金股息4700万美元 [12] - 自主回购2亿美元股票（550万股） [12] - 季度末现金及现金等价物为18亿美元 [12] 2024年财务展望 - HDMC收入较2023年下降5 - 9%，营业利润率为10.6 - 11.6% [13] - HDFS营业利润与2023年持平或增长5% [13] - LiveWire电动摩托车销量为1000 - 1500辆，营业亏损为1.05 - 1.15亿美元 [13] - 公司资本投资为2.25 - 2.5亿美元 [13]

财务业绩 - 公司第二季度收入同比增长12%，达16.19亿美元[6] - 公司第二季度营业利润同比增长9%，达2.41亿美元[6] - 2024年上半年公司总收入为33.48亿美元，同比增长2.5%[33] - 2024年第二季度公司总收入为15.18亿美元，同比增长12.6%[33] - 2024年上半年公司营业利润为5.04亿美元，同比下降14.6%[33,34,35] - 2024年上半年公司净利润为4.53亿美元，同比下降6.0%[36] 摩托车业务 - 公司第二季度摩托车出货量同比增长16%，达49.7千辆[11] - 公司第二季度摩托车销售收入同比增长20%，达10.69亿美元[11] - 2024年上半年摩托车销售收入为22.90亿美元，同比增长4.4%[51] - 2024年第二季度摩托车销售收入为10.69亿美元，同比增长19.9%[51] - 公司2023年第二季度和上半年的摩托车出货量分别为49,660辆和107,332辆[2][3] - 公司2023年第二季度和上半年的全球零售销量分别为51,526辆和89,403辆[9] - 公司北美地区2023年第二季度和上半年的零售销量分别为35,060辆和62,323辆[9] - 公司EMEA地区2023年第二季度和上半年的零售销量分别为8,120辆和13,279辆[9] - 公司亚太地区2023年第二季度和上半年的零售销量分别为7,525辆和12,356辆[9] 金融服务业务 - 公司第二季度金融服务业务营业利润同比增长21%，达0.71亿美元[17] 电动摩托车业务 - 公司预计2024年LiveWire电动摩托车销量为1,000至1,500辆，营业亏损为1.05亿至1.15亿美元[22] - 公司2023年第二季度和上半年的LiveWire电动摩托车出货量分别为158辆和275辆[4] 其他 - 公司预计2024年HDMC收入将下降5%至9%，营业利润率为10.6%至11.6%[22] - 公司宣布将在2026年前回购10亿美元股票[4] - 公司第二季度美国市场Touring和CVO摩托车销量同比增长超过12%[4] - 公司第二季度Touring摩托车市场份额达75%，同比增长5.3个百分点[4] - 2024年上半年配件及服饰收入为4.87亿美元，同比下降4.6%[51] - 2024年6月30日公司现金及现金等价物余额为18.49亿美元，较2023年底增加20.5%[40,41] - 2024年6月30日公司总资产为127.60亿美元，较2023年底增加5.1%[40,41] - 2024年6月30日公司股东权益为34.33亿美元，较2023年底增加5.6%[40,41,42] - 公司2023年6月30日的应收账款坏账准备余额为3.94亿美元[7] - 公司2023年第二季度和上半年的毛利润分别为4.17亿美元和9.75亿美元[5] - 公司2023年第二季度和上半年的毛利润变动主要受到销量、价格和销售激励、汇率以及产品组合等因素的影响[5]

文章核心观点 - 华尔街预计哈雷戴维森2024年第二季度收益和营收同比增长，实际业绩与预期的对比或影响短期股价，虽难以确定该公司能否超预期盈利，但投资者可关注盈利ESP和Zacks排名等因素 [1][8] 哈雷戴维森业绩预期 - 预计即将发布的报告中季度每股收益为1.43美元，同比增长17.2%，营收为13.8亿美元，同比增长14.9% [2] - 过去30天，该季度的共识每股收益预期下调0.54%至当前水平 [2] 盈利预测模型 - Zacks盈利ESP模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计，正的盈利ESP理论上表明实际盈利可能偏离共识估计，且对正ESP读数预测能力显著 [3] - 正盈利ESP与Zacks排名1、2、3结合时，是盈利超预期的有力预测指标，组合股票近70%时间产生正惊喜 [4] 哈雷戴维森盈利ESP和Zacks排名情况 - 哈雷戴维森最准确估计低于Zacks共识估计，盈利ESP为 -4.06%，目前Zacks排名为3，难以确定能否超预期盈利 [5][6] 哈雷戴维森盈利惊喜历史 - 上一季度，哈雷戴维森预期每股收益1.48美元，实际为1.72美元，惊喜率为16.22% [7] - 过去四个季度，该公司两次超预期盈利 [7] 特斯拉业绩预期 - 特斯拉预计2024年第二季度每股收益0.62美元，同比下降31.9%，营收251.3亿美元，同比增长0.8% [9] - 过去30天，特斯拉共识每股收益预期上调0.8%至当前水平，但盈利ESP为 -4.13%，Zacks排名3，难以确定能否超预期盈利 [9] - 过去四个季度，特斯拉仅一次超预期盈利 [9]

文章核心观点 BUILD为高中生提供通过摩托车制造学习技术技能的机会，强调团队合作和人际交往能力培养，2024赛季的学生有特别展示机会，BUILD是依靠多方贡献运作的非营利组织，还介绍了参与方式及BUILD和哈雷戴维森的相关信息 [1][2][4][5] BUILD项目介绍 - BUILD通过摩托车制造让高中生学习设计、焊接等技术技能，团队还参与营销、筹款和举办活动，强调团队和人际交往能力培养 [1] - 当地高中学生组队按AMA标准设计和重建摩托车，每队配至少一名学校教师顾问和最多三名导师，需用照片和视频记录进度，按设计、执行和里程碑完成情况评判，项目结束有自行车展示和颁奖活动 [1] - 2024赛季的自行车制造者获邀于7月25日11点在密尔沃基戴维森公园的哈雷戴维森返乡节开幕式上展示摩托车 [2] 参与BUILD的方式 - 成为导师，直接与学生一起制造摩托车 [3] - 运营展位，在能接触学生和摩托车爱好者的活动上宣传项目 [3] - 提供专业知识，以主题专家身份为团队提供一次性技能协助 [3] - 在活动中做志愿者，帮忙停车、售卖商品、搭建或拆除场地 [3] 相关组织信息 - BUILD成立于2011年，是致力于让高中生团队与自行车制造导师合作的非营利教育组织 [4] - 哈雷戴维森是哈雷戴维森摩托车公司和哈雷戴维森金融服务公司的母公司，自1903年起定义摩托车文化，金融服务为骑手提供融资、保险等项目 [5]

文章核心观点 - 公司股票在过去三年表现不佳，但目前估值倍数重新调整，基本面未来有望保持稳定，是买入的好时机 [13][36] 近期表现 - 过去三年公司股票表现不佳，主要受耐用消费品需求不稳定等系统性因素影响，2021年6月时其股票估值倍数存疑、运营指标模糊 [13] 一季度财报表现 - 一季度营收超预期1.2856亿美元，每股收益超预期18美分 [16] - 融资和保险部门（HDFS）同比增长12%，营业利润率达21.7% [18] - 摩托车及零部件销售同比下降5%，营业利润率为16.2%；电动摩托车部门LiveWire下降39%，运营亏损2900万美元 [19] 销售趋势分析 - 全球消费者信心低迷，公司销售额同比下降并非结构性问题，2023年实现创纪录的单位盈利能力，具备通胀传导能力，预计消费者信心恢复、利率下降时摩托车销售将回升 [20] - 预计公司信贷和保险部门在经济周期中保持稳定增长，尽管全球收益率曲线倒挂预示利率必然下降，但信贷利差上升可能带来更高净贷款利润率 [20] 关键指标分析 - 一季度摩托车利润率降至16.2%，但强大品牌有助于维持通胀传导能力，预计未来随着全球通胀下降，供应链成本和运营费用将降低 [22] - 公司在美国市场份额增长400个基点，主要得益于旅行摩托车，有望在非洲和拉丁美洲等发展中地区扩大市场份额，这将增强其对供应商的议价能力和市场定价权 [23] - 公司库存水平较高，在全球通缩环境下可能影响库存价值，导致减值损失 [24] - 公司经营杠杆比率处于行业领先水平，若行业销售普遍增长，其息税前利润率增长将高于多数竞争对手 [25] 潜在股东回报 绝对估值 - 使用市盈率扩张公式计算，到2024年12月公司股价有望达到每股54.94美元，目前处于低估状态 [27] 相对估值 - 公司当前估值倍数低于过去5年平均水平，处于周期性折价状态 [29] 股息 - 公司远期股息收益率为2.05%，虽不足以支撑股价，但提供了多元化回报形式，且派息率为14.83%较低，未来有提高股息的空间 [31] 风险因素 - LiveWire部门表现不佳，而电动摩托车行业预计到2030年将增长21.21%，公司需通过电动摩托车销售快速增长吸引新一代消费者 [33] - 公司在EMEA地区市场份额增长困难，对其开拓欧洲和亚洲消费市场的能力存疑，可能导致资本支出效率低下 [33] - 与SPY ETF相比，公司在95%置信度下的月度风险价值较高，在5%的交易月份中市值至少损失15.05% [34]

文章核心观点 - 哈雷戴维森公司正式揭幕戴维森公园，该项目由哈雷戴维森基金会牵头，与希瑟威克工作室合作设计，旨在加强公司与家乡密尔沃基的联系，为社区提供共享的绿色空间，未来园区还将有更多开发项目 [1][2][3] 历史与概念 - 2021年哈雷戴维森基金会与近西区合作伙伴组织举办峰会，确定社区对安全绿色空间的需求，作为公园设计基础，目标是打造让近西区居民和游客共享的包容性空间 [5] 戴维森公园特色 中心枢纽与基石 - 公园核心“中心枢纽”是下沉式多功能活动空间和露天剧场，宽约272英尺，有阶梯座位，周边有植物和树木，采用当地砖块、木材和钢材建造，融入绿色基础设施，有望获SITES认证 [7][8][9] - “基石”位于“中心枢纽”中心，直径4英尺，由铸铁制成，由当地艺术家梅根·胡斯设计，庆祝近西区和公园的诞生 [10] 主街 - 主街是公园主要人行通道，用于举办活动，连接公园各主要区域，周边有本土植物，夜晚有彩色吊灯营造节日氛围 [11] 联合广场 - 公园主要人行入口，面积约11000平方英尺，可举办临时市场和活动，有受哈雷戴维森标志启发的雕塑 [12] 南北草坪 - 北草坪面积约7600平方英尺，周边有植物，适合休闲和举办活动；南草坪野餐丘面积约5750平方英尺，可供人们聚集野餐和交流 [13] 小传奇游乐场 - 位于公园南部，面积6000平方英尺，与社区合作设计，有适合1至12岁儿童的自然游乐设施 [14] 观景山丘 - 三个观景山丘位于“中心枢纽”西南部，每个约2300平方英尺，可在活动时俯瞰“中心枢纽”，周边有本土植物 [15] 1903酒馆 - 与莫尔森库尔斯合作，为游客提供露天社交环境，提供多种罐装饮料，部分收入用于支持公园发展 [17] 波塔瓦托米宁静花园 - 由森林县波塔瓦托米部落与基金会合作打造，反映药轮几何形状，可供人们沉思和冥想 [18] 未来园区发展 - 园区开发第一阶段为戴维森公园开放，未来将增加STEAM实验室和哈雷戴维森工厂赛车总部，STEAM实验室将助力教育和人才培养，赛车总部将提升客户体验 [19][20] 相关主体介绍 哈雷戴维森公司 - 旗下有哈雷戴维森摩托车公司和金融服务公司，愿景是通过创新引领行业，使命是追求冒险自由，目标是保持全球最受欢迎摩托车品牌地位，还持有LiveWire集团控股权 [22] 哈雷戴维森基金会 - 成立于1993年，是公司慈善部门，通过员工志愿活动、与非营利组织合作和投资青年项目培养社会影响力，优先关注密尔沃基近西区 [23] 希瑟威克工作室 - 有超250名问题解决者，在多地设有工作室，设计建筑、空间等，已完成多个国际知名项目，目前有30个项目在10个国家进行 [24][25] HGA - 跨学科设计公司，通过研究提供整体解决方案，有超1000名专业人员，业务覆盖多个市场 [26] 绿火管理服务公司 - 少数族裔拥有的建筑公司，是波塔瓦托米风险投资公司子公司，在威斯康星州多地有办公室，为多个行业提供建筑服务 [27]

文章核心观点 - 哈雷戴维森股票当前被低估，受通胀和高利率影响表现不佳，但随着美联储停止加息并可能降息，其股票有上涨潜力 [1][3][8] 哈雷戴维森股票表现 - 目前股价为每股35美元，较2021年5月17日的52美元下跌约32%，自2022年6月底以来上涨近10%，同期标准普尔500指数上涨约48% [1] - 从2021年初到现在股价变化不大，而标准普尔500指数在约3年时间里上涨约40%，2021 - 2023年哈雷戴维森股票回报率分别为3%、10%、 - 11%，标准普尔500指数分别为27%、 - 19%、24% [2] 与其他投资组合对比 - Trefis高质量投资组合在同期每年都跑赢标准普尔500指数，该组合股票回报更好且风险更低 [3] 通胀冲击时间线 - 2020 - 2021年初货币供应增加致商品需求高，供应跟不上；2021年初航运和劳动力短缺；4月通胀率超4%且快速上升 [4] - 2022年初俄乌冲突致能源和食品价格飙升，美联储开始加息；6月通胀率达9%，标准普尔500指数较峰值下跌超20% [4] - 2022年7 - 9月美联储激进加息，标准普尔500指数先反弹后再下跌；10月继续加息，市场情绪改善使指数收复部分失地 [4] - 自2023年8月起美联储维持利率不变，2024年有降息可能 [4] 2007 - 2008年危机时间线 - 2007年10月1日标准普尔500指数接近危机前峰值；2008年9月1日 - 10月1日市场加速下跌；2009年3月1日指数触底 [5] - 2009年12月31日指数初步恢复到加速下跌前水平 [5] 2007 - 2008年危机中表现 - 哈雷戴维森股票从2007年10月近46美元跌至2009年3月10美元，损失近78%，2010年初回升至约25美元，涨幅约150% [6] - 标准普尔500指数从2007年9月1540点跌至2009年3月757点，跌幅51%，2010年1月反弹至1124点，涨幅48% [6] 公司基本面 - 2018 - 2020年营收从约57亿美元降至约40亿美元，2021年升至53亿美元，2023年约为58.4亿美元 [7] - 净收入从2018年约5.31亿美元降至2020年约100万美元，2023年升至约7.07亿美元 [7] - 公司财务状况良好，最新季度长期债务7.46亿美元，现金超15亿美元 [7]