业绩总结 - 公司在2019年实现了核心国际收入（不包括血液和美容业务）为6.71亿美元，较2018年的6.34亿美元增长了11%[18] - 2014年至2019年，Hologic的总收入从25.11亿美元增长至33.67亿美元，年均增长率为6.0%[38] - 2019财年，Hologic的非GAAP每股收益（EPS）为2.43美元，较2014年的1.46美元增长了10.7%[39] - 2019财年，Hologic的GAAP毛利为11.709亿美元，毛利率为34.8%[42] - 2019财年，Hologic的非GAAP毛利为20.755亿美元，毛利率为61.6%[42] - 2019财年，Hologic的GAAP净亏损为2.036亿美元，非GAAP净收入为6.593亿美元[45] - 2019财年，Hologic的GAAP营业亏损为1.238亿美元，非GAAP营业收入为9.722亿美元[45] 用户数据 - 2019年第一季度，诊断部门的收入为3.115亿美元，同比增长5.5%[39] - 2019年第一季度，医疗美容部门的收入为6530万美元，同比下降17.7%[39] - 公司在2019年乳腺保留手术的收入增长了13%，显示出多样化和稳定的收入增长[28] 新产品和新技术研发 - 公司在2019年推出的新产品收入显著，尽管并非所有收入都是增量的[21] - 公司在2019年累计发货的Genius 3D乳腺摄影系统达到了8,000台，显示出在乳腺健康领域的市场竞争力[25] - 公司在2019年在诊断领域的Panther仪器数量增加，推动了消耗品销售的强劲增长[24] - 公司在2019年实现了乳腺健康领域的持续收入增长，得益于新产品的推出和市场份额的提升[26] 市场扩张和并购 - 公司在2019年通过战略性收购和业务整合，简化了业务结构，消除了Cynosure的负担[10] - 公司在2019年对销售组织进行了重大改革，以提高销售效率和市场响应能力[17] - 公司在2019年实现了强劲的自由现金流，计划更积极地用于增长性收购和股票回购[24] 未来展望 - 2020财年，Hologic预计自由现金流将在6.5亿至7亿美元之间，财务杠杆比率目标为2.5至3倍[37]

公司基本信息 - 截至2019年11月21日，公司普通股约有987名登记持有人[210] - 公司普通股在纳斯达克全球精选市场交易，代码为“HOLX”[210] - 公司拥有多处房产用于业务，租赁的部分房产中，Danbury, CT的一处制造设施租赁于2022年到期，有4个五年续约期[206] - 公司从未宣布或支付过现金股息，目前计划保留所有收益用于未来增长、偿还债务和回购股票[211] 股票回购计划 - 2018年6月13日，公司董事会授权一项最高5亿美元的股票回购计划，有效期至2023年6月13日[213] - 2019年6月30日至9月28日，公司共回购7313股普通股，平均每股价格49.01美元，剩余可回购金额2.115亿美元[214] - 2018年6月13日，董事会授权最高5亿美元的股票回购计划，2019财年回购480万股，花费2.001亿美元，截至9月28日，剩余授权金额2.115亿美元[376] - 2019年11月19日，董事会授权最高2.05亿美元的股票回购，11月25日，已初步回购330万股[377] 公司财务关键指标 - 2019财年公司总营收33.673亿美元，净亏损2.036亿美元，基本和摊薄后每股净亏损均为0.76美元[219] - 2019财年公司营运资金为7.23亿美元，总资产64.421亿美元，长期债务28.123亿美元，股东权益21.157亿美元[219] - 截至2019年9月28日，公司营运资金7.23亿美元，现金及现金等价物6.018亿美元，较之前减少6490万美元[356] - 2019财年，公司经营活动产生现金6.495亿美元，净亏损2.036亿美元，非现金调整后部分被递延所得税负债减少2.357亿美元抵消[357] - 2019财年，公司投资活动使用现金2.807亿美元，主要用于收购、资本支出等[359] - 2019财年，公司融资活动使用现金4.315亿美元，主要用于偿还债务、回购股票等，部分被新贷款和股权计划收益抵消[360] - 截至2019年9月28日，公司总债务31亿美元，包括2018年信贷协议下的定期贷款14.9亿美元等[361] - 截至2019年9月28日，长期债务义务总计30.84亿美元，利息总计6.081亿美元[379] - 截至2019年9月28日，总合同义务为39.759亿美元，其中1年内到期5.205亿美元，1 - 3年到期4.374亿美元，3 - 5年到期15.188亿美元，5年以上到期14.992亿美元[379] - 截至2019年9月28日，递延薪酬计划负债为5190万美元，不确定税务准备金长期负债为1.016亿美元[380] - 公司预计现金及现金等价物、经营现金流、2018年修订循环信贷和证券化计划资金可满足未来12个月运营和债务支付需求，长期流动性取决于未来经营业绩[381] 公司收购与出售业务 - 2017财年第二季度公司收购Cynosure，第三季度收购Medicor；2018财年第一和第四季度分别收购Emsor和Faxitron；2019财年第一季度收购Focal Therapeutics[218] - 公司于2019年11月20日签署协议，以2.05亿美元现金出售医美业务，预计净收益约1.38亿美元，预计2019年底完成交易[229] - 2017年3月22日，公司以16.6亿美元收购Cynosure，其中可辨认无形资产包括7.36亿美元的已开发技术、1.07亿美元的在研项目、7400万美元的商标、4200万美元的分销协议和3500万美元的客户关系[233][234] - 2017年4月7日，公司以1900万美元收购Medicor；2017年12月11日，以1.63亿美元收购Emsor，其中包括4900万美元的或有对价[240][241] - 2018年7月31日，公司以8950万美元收购Faxitron，其中包括1170万美元的暂扣款项和290万美元的或有对价；2019财年第四季度，或有对价负债增加170万美元[242] - 2018年10月1日，公司以1.201亿美元收购Focal，其中包括1400万美元的暂扣款项；2019财年第二季度支付150万美元，剩余1250万美元于2019年10月1日支付[243] - 2019年8月1日，公司收购SuperSonic Imagine约46%的股份；2019年11月21日，以1250万美元收购760万股，持股比例增至约78%[244] - 2017财年第一季度，公司以18.5亿美元现金出售血液筛查业务，交易于2017年1月31日完成，获得18.65亿美元，确认8.997亿美元的收益[245] - 2019年8月1日，公司以1820万美元收购SSI 46%的流通股，截至9月28日，剩余股份现金要约收购价格约为2090万美元；11月21日，又以1250万美元收购760万股，持股约78%[375] 各业务线营收占比 - 2019财年和2018财年，公司因血液筛查业务的长期供应协议、过渡服务协议和研发服务分别确认5850万美元和5540万美元的收入[246] - 2019财年、2018财年和2017财年，产品收入占总收入的比例分别为82.3%、82.2%和83.0%；服务和其他收入占比分别为17.7%、17.8%和17.0%[249] 各业务线产品收入变化 - 2019财年产品收入27.713亿美元，较2018财年的26.439亿美元增长4.8%，除医疗美容业务外各业务板块均增长[251] - 2019财年诊断产品收入11.799亿美元，较2018财年的11.236亿美元增长5.0%，主要因分子诊断业务增长[251][252] - 2019财年乳腺健康产品收入8.368亿美元，较2018财年的7.585亿美元增长10.3%，主要因收购产品及数字乳腺摄影系统销量增加[251][253] - 2019财年医疗美容产品收入2.529亿美元，较2018财年的2.784亿美元下降9.2%，主要因身体塑形和女性健康产品销售下降[251][254] - 2019财年妇科手术产品收入4.362亿美元，较2018财年的4.211亿美元增长3.6%，主要因MyoSure和Fluent系统销量增加[251][255] - 2019财年骨骼健康产品收入6550万美元，较2018财年的6230万美元增长5.1%，主要因Horizon DXA系统销量增加[251][256] - 2019财年服务及其他收入5.96亿美元，较2018财年的5.74亿美元增长3.8%，主要因乳腺健康业务安装、备件及服务合同转化率和续约率提高[258] - 2018财年产品营收较2017财年增长4.2%，达26.439亿美元，主要因收购赛诺秀和乳腺健康业务销售增长[303] - 2018财年诊断业务产品营收较2017财年下降3.6%，主要因血液筛查业务剥离致营收减少8820万美元[303][304] - 分子诊断产品2018财年收入为6.012亿美元，2017财年为5.576亿美元，增长主要归因于全球Aptima系列检测试剂销售增加[305] - 乳腺健康产品收入2018财年较2017财年增长7.1%，主要因新产品销量增加和美元贬值[306] - 医学美容业务产品收入2018财年较2017财年增长56.1%，但因召回TempSure Vitalia系统记录680万美元收入储备[307][308] - 妇科手术产品收入2018财年较2017财年下降1.2%，主要因NovaSure系统美国销量下降，MyoSure系统全球销量增加[309] - 骨骼健康产品收入2018财年较2017财年增长3.1%，主要因美国Horizon骨质疏松评估产品销量增加[310] - 2018财年美国产品收入占比74.2%，2017财年为76.7%，其他国际市场收入占比上升[311] - 服务及其他收入2018财年为5.74亿美元，较2017财年的5.208亿美元增长10.2%[312] 各业务线成本与费用变化 - 2019财年产品销售成本9.487亿美元，占产品收入的34.2%，较2018财年的8.866亿美元（占比33.5%）增长7.0%[259] - 2019财年无形资产摊销费用3.185亿美元，较2018财年的3.194亿美元下降0.3%，主要因Cynosure和Cytyc收购的无形资产摊销减少[259][265] - 2019财年无形资产和设备减值费用5.787亿美元，主要因医疗美容业务报告单元出现减值迹象[259][266] - 2019财年服务及其他收入成本为3.505亿美元，占比58.8%，较2018财年的3.152亿美元增长11.2%，服务及其他收入毛利率从2018财年的45.1%降至2019财年的41.2%[267] - 2019财年研发费用为2.322亿美元，占比6.9%，较2018财年增长6.2%，主要因购买知识产权、人员增加等[269] - 2019财年销售和营销费用为5.649亿美元，占比16.8%，较2018财年增长3.7%，主要因收购及人员、营销活动增加[270] - 2019财年一般及行政费用为3.323亿美元，占比9.9%，较2018财年下降9.2%，主要因2018财年包含法律和解费用[271] - 2019财年无形资产摊销费用为5200万美元，占比1.5%，较2018财年下降12.3%，主要因收购无形资产摊销减少[272] - 2019财年无形资产和设备减值费用为1.067亿美元，占比3.2%，较2018财年的4600万美元增长132.0%[269] - 2018财年商誉减值费用为6.857亿美元，占比21.3%，2019财年无此项费用，下降100.0%[269] - 2019财年重组费用为660万美元，占比0.2%，较2018财年的1420万美元下降53.5%[269] - 2019财年利息费用为1.408亿美元，较2018财年的1.487亿美元下降5.3%，主要因债务再融资[277] - 2019财年有效税率为21.0%，较2018财年的73.4%下降82.4%，主要因内部重组等因素[282] - 2018财年实施《减税与就业法案》带来3.462亿美元收益[283] - 产品销售成本占比2018财年为33.5%，2017财年为34.7%，产品毛利率从2017财年的53.6%升至2018财年的54.4%[313][314] - 服务及其他收入成本2018财年为3.152亿美元，占比54.9%，2017财年为2.589亿美元，占比49.7%，毛利率从2017财年的50.3%降至2018财年的45.1%[323] - 研发费用2018财年较2017财年下降6.1%，销售和营销费用增长9.2%，一般和行政费用增长6.6%[324][325] - 2018财年销售和营销费用较2017财年增长9.2%，主要因纳入Cynosure增加4990万美元，剔除Cynosure后，Hologic传统业务相关费用减少500万美元[326] - 2018财年一般及行政费用较2017财年增长6.6%，主要因纳入Cynosure增加2210万美元，剔除其影响后，Hologic传统业务费用略有增加，主要因法律费用等增加[327] - 2018财年无形资产摊销费用较2017财年减少5.1%，主要因血液筛查业务无形资产摊销减少1040万美元，部分被Cynosure无形资产摊销增加890万美元等抵消[329] - 2018财年第二季度，公司取消并放弃Cynosure收购中的一个研发项目，记录4600万美元减值损失[330] - 2018财年和2017财年，公司重组费用分别为1420万美元和1330万美元[333] - 2018财年利息费用为1.487亿美元，较2017财年的1.532亿美元减少2.9%，主要因再融资等[334] - 2018财年债务清偿损失为4590万美元，较2017财年的320万美元增长1334.4%[335] - 2018财年其他收入净额为760万美元，较2017财年的1290万美元减少41.1%[337] - 2018财年所得税费用为3.073亿美元，较2017财年的4.75亿美元减少164.7%，2018财年有效税率为73.4%，2017财年为38.6%[339] 各业务线运营情况 - 2019财年诊断业务总营收12.055亿美元，较2018财年增长5810万美元，增幅5.1%；运营收入1.631亿美元，增长1760万美元，增幅12.1%[285] - 2019财年乳腺健康业务总营收13.142亿美元，较2018财年增长9600万美元，增幅7.9%；运营收入3.993亿美元，减少40万美元，降幅0.1%[288] - 2019财年医学美容业务总营收3.156亿美元，较2018

财务数据和关键指标变化 - 公司第四季度总收入为8.658亿美元，同比增长7.3%，超出预期 [8] - 非GAAP每股收益为0.65美元，同比增长12.1%，符合预期 [8] - 全年收入增长5.7%，超出初始指引，主要得益于两项小型收购和约4%的有机增长 [11] - 第四季度毛利率为61.7%，同比下降10个基点，主要由于制造成本上升、美元走强、中国关税和产品组合变化 [40] - 第四季度营业利润率为29.4%，同比上升30个基点，达到自2017年第四季度以来的最高水平 [41] - 第四季度净利率为20.2%，同比上升70个基点，达到自2016年第三季度以来的最高水平 [43] 各条业务线数据和关键指标变化 乳腺健康业务 - 第四季度全球销售额为3.426亿美元，同比增长7.1% [18] - 美国市场增长6.4%，国际市场增长9.4% [18] - 成像业务增长6.5%，介入业务增长10.2% [18] - 3D Genius系统销售强劲，创下季度记录 [19] - 美国市场已安装约6900台3D系统，70%的安装基础已转换为3D [20] 诊断业务 - 第四季度收入为3.068亿美元，同比增长7.1% [24] - 分子诊断业务增长9.8%，国际市场增长14.1%，美国市场增长8.8% [25] - Panther系统的全球安装基础超过1700台，45%位于美国以外 [27] - 细胞学和围产期业务收入为1.18亿美元，同比增长1% [28] 外科业务 - 第四季度收入为1.145亿美元，同比增长7.3%，为10个季度以来最快增长 [30] - MyoSure和NovaSure产品在纤维瘤切除和子宫内膜消融领域保持领先地位 [32] - 新产品如Fluent流体管理系统和Omni宫腔镜开始贡献增长 [33] 医学美容业务 - 第四季度全球销售额为7690万美元，同比增长10.3% [34] - 皮肤相关产品表现良好，但身体塑形和女性健康激光产品表现不佳 [34] 骨骼健康业务 - 第四季度销售额为2500万美元，同比增长3.7% [35] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场销售额为6.562亿美元，同比增长6.7% [16] - 国际市场销售额为2.096亿美元，同比增长9.2% [16] - 国际市场收入增长8.2%，成为公司持续增长的动力 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过内部研发和外部收购，进一步巩固在乳腺健康和分子诊断领域的领导地位 [12][13] - 外科业务通过销售团队重组和研发管线更新，实现持续增长 [31] - 医学美容业务正在等待新产品推出以推动增长 [14] - 公司计划通过小型收购和内部研发继续推动增长 [50][120] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2020年的前景持乐观态度，预计收入增长在3%至4.5%之间 [49] - 预计2020年非GAAP每股收益在2.60至2.65美元之间，同比增长7%至9.1% [57] - 公司预计毛利率将改善，主要由于制造成本下降、产品组合改善和新产品推出 [54] - 公司将继续通过小型收购和股票回购来部署资本 [120] 其他重要信息 - 公司正在收购法国超声技术公司SuperSonic Imagine（SSI），预计将在2020财年第一季度完成 [22][23] - 公司预计SSI将在2020财年贡献2500万至3000万美元的收入 [47] - 公司预计2020年自由现金流将达到约6亿美元 [57] 问答环节所有的提问和回答 问题: 2020年增长指引的潜在拖累因素 [63] - 公司对有机增长持乐观态度，但由于全球经济不确定性，公司保持谨慎 [64] 问题: 关税对毛利率的影响 [65] - 中国关税对毛利率的影响约为每年1000万美元 [65] 问题: 资本支出趋势 [67] - 公司对资本支出的依赖减少，更多依赖经常性收入业务 [68] 问题: Panther系统的利用率 [70] - 美国市场的利用率高于40%，国际市场低于40% [71] - 随着更多检测项目的批准，利用率有望进一步提升 [73] 问题: 诊断业务的增长潜力 [75] - 美国市场的Panther系统安装基础接近饱和，但仍有增长空间 [76] - 实验室整合趋势对公司有利，因为公司与主要客户建立了深厚的关系 [76] 问题: 国际市场的机会 [81] - 公司在欧洲和亚太地区有显著增长机会，特别是在乳腺健康、诊断和外科业务 [82][83] 问题: 欧洲市场的资本支出趋势 [90] - 目前未看到欧洲市场的资本支出疲软 [90] 问题: 乳腺健康业务的资本支出趋势 [94] - 未观察到资本支出的提前拉动 [94] 问题: 医学美容业务的增长预期 [95] - 预计医学美容业务将在2020年逐步增长，主要由于新产品推出 [95] 问题: NovaSure业务的竞争环境 [97] - NovaSure业务预计将保持稳定，但未必会增长 [97] 问题: SSI的财务影响 [101] - 预计SSI将在2020财年贡献2500万至3000万美元的收入 [102] 问题: 乳腺健康业务的FDA政策影响 [103] - FDA关于乳腺密度筛查的提案可能对公司业务产生积极影响，但具体时间尚不确定 [104] 问题: 人工智能产品的潜在影响 [110] - 人工智能产品预计将在2020年下半年开始贡献收入，并在2021年及以后产生更大影响 [111] 问题: 分子诊断业务的增长预期 [116] - 预计分子诊断业务将在2020年实现中高个位数增长 [116] 问题: 并购策略 [118] - 公司将继续专注于小型收购，预计未来可能会有一些超过1亿美元的交易 [120]

公司收购情况 - 公司于2017年12月11日以1630万美元收购Emsor S.A.，含50万美元留存款和490万美元或有对价[169] - 公司于2018年7月31日以8950万美元收购Faxitron Bioptics, LLC，含1170万美元留存款和290万美元或有对价，2019财年第一季度支付260万美元留存款，初步分配5320万美元至无形资产，4560万美元至商誉[170] - 公司于2018年10月1日以1.201亿美元收购Focal Therapeutics, Inc.，含1400万美元留存款，2019财年第二季度支付150万美元留存款，初步分配9720万美元至无形资产，3070万美元至商誉[171] - 2019年6月20日，公司宣布与SuperSonic Imagine进行独家谈判，预计以约8500万美元现金收购，计划在2019年8月收购约46%的股份，随后进行现金要约收购剩余股份[245] 各业务线收入情况 - 2019年第二季度诊断业务收入2.986亿美元，占比35.0%，较去年同期增长3.7%；前九个月收入8.791亿美元，占比35.1%，较去年同期增长4.6%[173] - 2019年第二季度乳腺健康业务收入2.081亿美元，占比24.4%，较去年同期增长8.6%；前九个月收入6.14亿美元，占比24.5%，较去年同期增长11.3%[173] - 2019年第二季度医学美容业务收入6860万美元，占比8.0%，较去年同期下降9.6%；前九个月收入1.918亿美元，占比7.7%，较去年同期下降13.8%[173] - 2019年第二季度妇科手术业务收入1.119亿美元，占比13.1%，较去年同期增长4.2%；前九个月收入3.22亿美元，占比12.9%，较去年同期增长2.6%[173] - 2019年第二季度骨骼健康业务收入1680万美元，占比2.0%，较去年同期增长11.3%；前九个月收入4790万美元，占比1.9%，较去年同期增长6.4%[173] - 2019年第二季度产品总收入7.04亿美元，占比82.5%，较去年同期增长3.9%；前九个月产品总收入20.548亿美元，占比82.1%，较去年同期增长4.1%[173] - 公司在当前三个月和九个月产品收入分别增长3.9%和4.1%，除医学美容业务外各业务均增长，医学美容业务的SculpSure和MonaLisa Touch系统销量在两个时期均下降[174] - 诊断产品收入在当前3个月和9个月期间分别增加1070万美元和3850万美元，增幅为3.7%和4.6%[175] - 乳腺健康产品收入在当前3个月和9个月期间分别增加1650万美元和6220万美元，增幅为8.6%和11.3%[176] - 医学美容产品收入在当前3个月和9个月期间分别减少730万美元和3060万美元，降幅为9.6%和13.8%[177] - 妇科手术产品收入在当前3个月和9个月期间分别增加450万美元和810万美元，增幅为4.2%和2.6%[178] - 骨骼健康产品收入在当前3个月和9个月期间分别增加170万美元和290万美元，增幅为11.3%和6.4%[179] - 按地理区域划分，美国产品收入占比在当前3个月和9个月期间分别为74.7%和74.3%，较上年同期有所增加[180] - 服务和其他收入在当前3个月和9个月期间分别增加230万美元和1580万美元，增幅为1.6%和3.7%[181] - 截至2019年6月29日的三个月和九个月，诊断业务总收入分别为3.054亿美元和8.986亿美元，较上年同期增长3.8%和4.7%[209] - 乳腺健康业务本季度和前九个月总营收分别为3.254亿美元和9.716亿美元，同比增长5.7%和8.4%[213] - 医疗美容业务本季度和前九个月总营收分别为8500万美元和2.386亿美元，同比下降7.3%和11.1%[217] - 妇科手术业务本季度和前九个月总营收分别为1.122亿美元和3.228亿美元，同比增长4.2%和2.6%[222] - 骨骼健康业务本季度和前九个月总营收分别为2440万美元和6980万美元，同比增长8.4%和4.5%[225] 各业务线成本及毛利率情况 - 产品收入成本在当前3个月和9个月期间分别为2.358亿美元和7.008亿美元，占产品收入的比例分别为33.5%和34.1%，较上年同期有所增加[182] - 诊断产品成本占收入的比例在当前3个月期间下降，在9个月期间略有上升[183] - 乳腺健康产品成本占收入的比例在当前3个月和9个月期间均增加[184] - 本季度和前九个月服务及其他收入成本分别为9320万美元和2.329亿美元，占服务收入比例分别为62.8%和59.3%，较去年同期分别增长13.0%和13.7%[190] - 本季度和前九个月服务及其他收入毛利率分别降至37.2%和40.7%，去年同期为43.5%和45.9%[190] 各业务线营业利润情况 - 截至2019年6月29日的三个月和九个月，诊断业务运营收入分别为4570万美元和1.201亿美元，较上年同期增长41.5%和16.5%[209] - 乳腺健康业务本季度和前九个月营业利润分别为9750万美元和2.943亿美元，前者同比下降2.5%，后者同比增长1.0%[213] - 医疗美容业务本季度和前九个月营业亏损分别为1860万美元和5.176亿美元，前者同比减少16.2%[217] - 妇科手术业务本季度和前九个月营业利润分别为2250万美元和7000万美元，同比分别下降1.7%和1.5%[222] - 骨骼健康业务本季度和前九个月营业亏损分别为180万美元和410万美元，去年同期分别盈利10万美元和300万美元[225] 公司费用情况 - 2019财年第二季度，公司对医疗美容资产组进行减值测试，使用11.0%的折现率，记录了4.438亿美元的减值费用，其中3.733亿美元为已开发技术无形资产，130万美元为设备[189] - 本季度Faxitron和Focal收购相关无形资产摊销费用为320万美元，本年前九个月为950万美元[188] - 本季度和前九个月研发费用分别为6140万美元和1.718亿美元，占总收入比例分别为7.2%和6.9%，较去年同期分别增长12.9%和3.5%[191] - 本季度和前九个月销售和营销费用分别为1.436亿美元和4.231亿美元，占总收入比例分别为16.9%和16.9%，较去年同期分别增长1.8%和2.9%[191] - 本季度和前九个月一般及行政费用分别为7990万美元和2.485亿美元，占总收入比例分别为9.4%和9.9%，本季度较去年同期下降7.4%，前九个月增长0.2%[191] - 本季度和前九个月无形资产摊销费用分别为1190万美元和4010万美元，占总收入比例分别为1.4%和1.6%，较去年同期分别下降22.3%和9.7%[191] - 2019财年第二季度，减值费用分配到长期资产并计入营业费用的金额分别为客户关系1440万美元、商标3150万美元、分销协议1780万美元和设备550万美元[195] - 2018财年第二季度，公司取消并放弃一项在研研发项目，记录了4600万美元的减值费用[196] - 2018财年第二季度，公司对医美业务单元进行商誉减值测试，采用12.0%的折现率[197] - 本财年三个和九个月期间，公司分别记录遣散费130万美元和480万美元，上年同期分别为330万美元和890万美元；本财年三个和九个月期间记录租赁义务费用140万美元，上年同期为250万美元[198] 公司财务指标情况 - 截至2019年6月29日的三个月和九个月，利息费用分别为3510万美元和1.06亿美元，较上年同期变化1.7%和 -7.3%[199] - 截至2019年6月29日的九个月，债务清偿损失为80万美元，较上年同期减少98.3%[200] - 截至2019年6月29日的三个月和九个月，其他收入净额分别为290万美元和580万美元，较上年同期变化 -44.2%和100.0%[202] - 截至2019年6月29日的三个月和九个月，所得税拨备分别为2040万美元和 -5490万美元，上年同期分别为 -760万美元和 -3.281亿美元[204] - 2019年6月29日止三个月和九个月，公司实际税率分别为17.8%和 -40.7%，上年同期分别为 -7.2%和 -67.0%[205] 公司资金及债务情况 - 截至2019年6月29日，公司营运资金为5.766亿美元，现金及现金等价物总额为4.279亿美元[228] - 2019财年前九个月，公司现金及现金等价物余额减少2.388亿美元，主要因融资和投资活动现金流出[228] - 2019财年前九个月，公司经营活动产生现金4.018亿美元，净亏损8010万美元，非现金调整项包括医疗美容无形资产和设备减值4.438亿美元、折旧和摊销3.497亿美元、基于股票的薪酬费用4850万美元，净递延所得税负债减少1.948亿美元部分抵消了这些调整，经营资产和负债变动导致净现金流出1.896亿美元[229] - 2019财年前九个月，投资活动使用现金1.999亿美元，主要用于Focal收购支付1.094亿美元和资本支出7770万美元[230] - 2019财年前九个月，融资活动使用现金4.407亿美元，主要用于偿还2017年信贷协议下的定期贷款14.6亿美元、循环信贷额度净还款3亿美元、回购普通股2.001亿美元、支付员工相关税款1240万美元，部分被2018年修订定期贷款所得15亿美元和股权计划所得3590万美元抵消[231] - 截至2019年6月29日，公司总债务为30.5亿美元，包括2018年信贷协议下的14.9亿美元、2025年高级票据9.367亿美元、2028年高级票据3.937亿美元、应收账款证券化计划下的2.34亿美元[232] - 2018年修订并重述的信贷协议包括15亿美元的有担保定期贷款（2018年修订定期贷款）和最高15亿美元的有担保循环信贷额度（2018年修订循环信贷额度），2018年修订定期贷款需按季度分期偿还本金，金额从2019年12月27日结束的季度的937.5万美元递增至2022年12月29日结束的季度的2812.5万美元[234] - 2025年高级票据本金总额为9.5亿美元，年利率4.375%，2025年10月15日到期，可在特定时间按不同价格赎回，若发生控制权变更且评级下降，需按101%的本金价格回购[239] - 2028年高级票据本金总额为4亿美元，年利率4.625%，2028年2月1日到期，可在特定时间按不同价格赎回，若发生控制权变更且评级下降，需按101%的本金价格回购[240] - 应收账款证券化计划于2016年4月25日开始，2019年4月18日修订，将到期日延长至2020年4月17日，最高借款额度从2.25亿美元提高到2.5亿美元，截至2019年6月29日，该计划下的未偿还金额为2.34亿美元[242][243] - 2018年6月13日，董事会授权一项最高5亿美元的股票回购计划，2019财年回购480万股，花费2.001亿美元，截至2019年6月29日，该计划下还有2.115亿美元可用[246] - 2019年6月29日，2025年高级票据和2028年高级票据的公允价值分别约为9.631亿美元和4.06亿美元[252] - 2019年6月29日，2018年信贷协议和证券化计划的未偿本金分别为15亿美元和2.34亿美元[252][254] - 2018年信贷协议借款利率为欧元货币利率（即伦敦银行同业拆借利率）加每年1.375%的适用利差，证券化计划借款利率为伦敦银行同业拆借利率加0.70%的适用利差[253] 公司风险及政策情况 - 伦敦银行同业拆借利率上升10%，每年利息费用将增加约420万美元[255] - 公司指定利率上限协议为10亿美元本金的基于伦敦银行同业拆借利率的利息支付变动的现金流套期保值，协议于2020年12月23日到期[255] - 假设利率变动10%，不会对公司业务、财务状况或经营成果产生重大不利影响[256] - 公司国际业务面临外汇汇率波动等风险，执行了远期外汇合约对冲部分以欧元、英镑等货币计价的结果[257][258] - 假设公司交易的外币汇率变动10%，不会对公司业务、财务状况或经营成果产生重大不利影响[259] - 除2018年9月30日生效的与采用ASC Update No. 2014 - 09相关的关键会计政策外，公司关键会计政策或估计与2018财年年度报告相比无重大变化[251] - 编制合并财务报表需进行估计和判断，包括收入确认、坏账准备等多方面，实际结果可能与估计不同[250] - 2018财年第二季度，公司完成10亿美元高级票据私募配售[201]

公司收购情况 - 公司于2017年12月11日以1630万美元收购Emsor S.A.，含490万美元或有对价[165] - 公司于2018年7月31日以8950万美元收购Faxitron Bioptics, LLC，含1170万美元暂扣款项和290万美元或有对价，初步分配5320万美元至无形资产，4240万美元至商誉[166] - 公司于2018年10月1日以1.201亿美元收购Focal Therapeutics, Inc.，含1400万美元暂扣款项，初步分配9720万美元至无形资产，3040万美元至商誉[167] 产品收入情况 - 本季度和前六个月产品收入分别为6.678亿美元和13.509亿美元，较去年同期增长3.5%和4.3%[169] - 本季度和前六个月诊断产品收入分别增长1680万美元和2790万美元，增幅为6.1%和5.0%[169] - 本季度和前六个月乳腺健康产品收入分别增长1510万美元和4570万美元，增幅为8.1%和12.7%[169] - 本季度和前六个月医学美容产品收入分别下降1130万美元和2330万美元，降幅为16.2%和15.9%[169] - 本季度和前六个月妇科手术产品收入分别增长270万美元和360万美元，增幅为2.8%和1.7%[169] - 本季度骨骼健康产品收入下降50万美元，降幅为2.9%，前六个月增长130万美元，增幅为4.3%[169] - 分子诊断产品收入（不含血液筛查）本季度和前六个月分别为1.654亿美元和3.267亿美元，较去年同期增加[171] - 乳腺健康产品收入在当前3个月和6个月期间分别增加1510万美元和4570万美元，增幅为8.1%和12.7%[172] - 医学美容产品收入在当前3个月和6个月期间分别减少1130万美元和2330万美元，降幅为16.2%和15.9%[173] - 妇科手术产品收入在当前3个月和6个月期间分别增加270万美元和360万美元，增幅为2.8%和1.7%[174] - 骨骼健康产品收入在当前3个月减少50万美元，降幅2.9%，6个月增加130万美元，增幅4.3%[175] 服务及其他收入情况 - 服务及其他收入在当前3个月和6个月分别为1.506亿美元和2.982亿美元，同比增长4.4%和4.7%[177] 产品收入成本情况 - 产品收入成本在当前3个月和6个月分别为2.329亿美元和4.65亿美元，占比从去年同期的33.7%和33.3%增至34.9%和34.4%[179] 焦点收购库存公允价值情况 - 焦点收购中库存公允价值增加，当前3个月和6个月分别为180万美元和360万美元[179][181] 中国进口产品关税成本情况 - 中国进口产品关税成本在当前3个月和6个月分别增加160万美元和320万美元[179] 医疗美容资产组减值费用情况 - 2019财年第二季度，公司记录医疗美容资产组总计4.438亿美元的减值费用，其中3.733亿美元为已开发技术无形资产，130万美元为设备[186] 服务和其他收入成本及毛利率情况 - 服务和其他收入成本在2019年3月30日止三个月为8810万美元，占服务收入的58.5%，较上年同期增长1080万美元，增幅14.0%；六个月为1.716亿美元，占服务收入的57.6%，较上年同期增长2120万美元，增幅14.1%[187] - 服务和其他收入毛利率在当前三个月和六个月分别降至41.5%和42.4%，上年同期为46.4%和47.2%[187] 各项费用情况 - 研发费用在当前三个月增长0.9%，六个月下降1.0%[188] - 销售和营销费用在当前三个月和六个月分别增长2.3%和3.5%，主要因Faxitron和Focal收购费用等[188][189] - 一般和行政费用在当前三个月和六个月分别增长7.3%和4.2%，主要因设施成本等增加[188][190] - 无形资产摊销费用在当前三个月和六个月较上年同期略有下降[188][191] 历史减值费用情况 - 2018财年第二季度，公司因放弃一个研发项目记录4600万美元的减值费用[193] - 2018财年第二季度，公司记录6.857亿美元的商誉减值费用[188][194] 重组费用情况 - 公司在当前三个月和六个月分别记录160万美元和350万美元的重组费用，上年同期为180万美元和560万美元[188][195] 利息费用情况 - 2019年3月30日止三个月和六个月利息费用分别为3480万美元和7090万美元，较2018年同期分别减少410万美元（10.5%）和900万美元（11.3%）[196] 债务清偿损失情况 - 2019年3月30日止三个月和六个月债务清偿损失分别为0和80万美元，较2018年同期分别减少4490万美元（100.0%）和4510万美元（98.3%）[197] 其他收入（支出）净额情况 - 2019年3月30日止三个月和六个月其他收入（支出）净额分别为350万美元和290万美元，较2018年同期分别增加860万美元（168.6%）和510万美元（231.8%）[200] 所得税收益及有效税率情况 - 2019年3月30日止三个月和六个月所得税收益分别为8110万美元和7540万美元，较2018年同期分别减少7150万美元和增加2.451亿美元[202] - 2019年3月30日止三个月和六个月有效税率分别为22.9%和30.2%，2018年同期分别为1.4%和53.8%[202] 诊断业务情况 - 2019年3月30日止三个月和六个月诊断业务总收入分别为2.967亿美元和5.933亿美元，较2018年同期分别增加1700万美元（6.1%）和2900万美元（5.1%）[206] - 2019年3月30日止三个月和六个月诊断业务运营收入分别为3110万美元和7440万美元，较2018年同期分别减少310万美元（9.1%）和增加370万美元（5.2%）[206] 乳腺健康业务情况 - 2019年3月30日止三个月和六个月乳腺健康业务总收入分别为3.215亿美元和6.462亿美元，较2018年同期分别增加2140万美元（7.1%）和5810万美元（9.9%）[210] - 2019年3月30日止三个月和六个月乳腺健康业务运营收入分别为9900万美元和1.968亿美元，较2018年同期分别减少250万美元（2.5%）和增加560万美元（2.9%）[210] 医疗美容业务情况 - 医疗美容业务本季度和半年度总收入分别为7380万美元和1.536亿美元，较去年同期分别下降13.7%和13.1%，营业亏损分别为4.739亿美元和4.991亿美元，亏损幅度有所收窄[213] GYN外科业务情况 - GYN外科业务本季度和半年度总收入分别为1.022亿美元和2.106亿美元，较去年同期分别增长2.8%和1.8%，本季度营业利润为2050万美元，同比增长14.5%，半年度营业利润为4760万美元，同比下降1.2%[217] 骨骼健康业务情况 - 骨骼健康业务本季度总收入为2420万美元，较去年同期下降1.6%，半年度总收入为4540万美元，较去年同期增长2.5%；本季度营业利润为10万美元，同比下降95.7%，半年度营业亏损为240万美元，去年同期为营业利润290万美元[221] 营运资金及现金情况 - 截至2019年3月30日，公司营运资金为4.658亿美元，现金及现金等价物总额为4.01亿美元，较上一报告期减少2.657亿美元[224] - 2019财年上半年，公司经营活动产生现金2.381亿美元，投资活动使用现金1.671亿美元，融资活动使用现金3.362亿美元[225][226][227] 净亏损及相关费用情况 - 2019财年上半年，公司净亏损1.74亿美元，非现金无形资产和设备减值费用为4.438亿美元，折旧和摊销费用为2.364亿美元，基于股票的薪酬费用为3460万美元[225] 净递延所得税负债情况 - 2019财年上半年，公司净递延所得税负债减少1.733亿美元，主要由于无形资产和设备减值以及无形资产摊销[225] 经营资产和负债变动情况 - 2019财年上半年，公司经营资产和负债变动导致净现金流出1.438亿美元，主要由于应计费用减少7120万美元、库存增加5400万美元和应付账款减少2720万美元[225] 公司总债务情况 - 截至2019年3月30日，公司总债务为31.1亿美元，包括2018年信贷协议和2018年修订循环信贷协议下的15.7亿美元、2025年优先票据9.363亿美元、2028年优先票据3.935亿美元和应收账款证券化计划下的2.07亿美元[228] 信贷协议情况 - 2018年12月17日，公司与美国银行等签订2018年修订和重述信贷协议，对定期贷款和循环信贷安排进行再融资[229] - 2018年修订定期贷款每三个月的本金还款额从2019年12月27日结束的季度的937.5万美元递增至2022年12月29日结束的季度起至2023年9月29日的2812.5万美元[231] - 2018年修订定期贷款额度15亿美元，到期日为2023年12月17日；2018年修订循环信贷额度15亿美元，到期日为2023年12月17日 [235] 高级票据情况 - 2025年高级票据总本金余额为9.5亿美元，年利率4.375%，可在特定时间按不同价格赎回，最高可赎回35% [235][236] - 2028年高级票据总本金余额为4亿美元，年利率4.625%，可在特定时间按不同价格赎回，最高可赎回35% [237] 应收账款证券化计划情况 - 应收账款证券化计划初始额度2亿美元，2019年4月18日修订后额度增至2.5亿美元，4月26日借款达最高额度 [238][239] 股票回购情况 - 2019财年公司回购370万股普通股，总代价1.501亿美元，截至2019年3月30日，股票回购计划剩余额度2.615亿美元 [242] 票据公允价值及未偿还金额情况 - 截至2019年3月30日，2025年高级票据和2028年高级票据公允价值分别约为9.393亿美元和3.959亿美元 [247] - 截至2019年3月30日，2018年信贷协议和应收账款证券化计划未偿还金额分别为16亿美元和2.07亿美元 [247] 借款利率情况 - 2018年信贷协议借款利率为欧元货币利率（即Libor）加1.375%，应收账款证券化计划借款利率为Libor加0.70% [248] 信贷协议契约情况 - 2018年信贷协议包含两项财务契约（总净杠杆率和利息覆盖率）和超额现金流预付要求，截至2019年3月30日公司均符合相关契约 [234] 利率风险情况 - LIBOR利率不利变动10%（上升）将使公司年度利息费用增加约450万美元[249] - 公司指定衍生品对10亿美元本金的基于LIBOR的利息支付变动进行现金流套期[249] - 利率上限协议于2020年12月23日到期[249] - 假设利率变动10%，不会对公司业务、财务状况或经营成果产生重大不利影响[250] 外汇风险情况 - 公司国际业务面临外汇汇率波动等风险[251] - 公司国际销售以多种货币计价，主要包括欧元、美元、英镑和人民币[252] - 公司已执行外汇远期合约对冲部分以欧元、英镑、澳元、日元、人民币和加元计价的业务结果[252] - 假设公司交易的外币汇率变动10%，不会对公司业务、财务状况或经营成果产生重大不利影响[254] 地区收入占比情况 - 2019年3月30日止3个月和6个月，美国产品收入占比分别为74.4%和74.1%，欧洲为12.9%和12.7%，亚太为8.1%和8.4%，其他地区为4.6%和4.8%[176] 2018年债务清偿损失情况 - 2018年第二季度公司完成10亿美元高级票据私募配售，用于赎回同等本金的2022年高级票据，产生4490万美元债务清偿损失[199]

公司收购情况 - 公司于2017年12月11日以约1630万美元收购Emsor S.A.，含490万美元或有对价[154] - 公司于2018年7月31日以8950万美元收购Faxitron Bioptics, LLC，含1170万美元暂扣款项和290万美元或有对价，初步分配5320万美元至无形资产，4240万美元至商誉[155] - 公司于2018年10月1日以约1.201亿美元收购Focal Therapeutics, Inc.，含1400万美元暂扣款项，初步分配9720万美元至无形资产，3040万美元至商誉[156] 产品收入情况 - 2018年第四季度产品收入6.831亿美元，占总收入82.2%，较上年同期增长5.0%[158] 各业务线收入情况 - 诊断业务2018年第四季度收入2.901亿美元，占总收入34.9%，较上年同期增长3.9%，主要因Aptima系列检测量增加[158][159] - 乳腺健康业务2018年第四季度收入2.057亿美元，占总收入24.8%，较上年同期增长17.5%，主要因3Dimensions和3D Performance系统销量增加及收购贡献1130万美元收入[158][160] - 医学美容业务2018年第四季度收入6480万美元，占总收入7.8%，较上年同期下降15.5%，主要因SculpSure激光和MonaLisa Touch设备销量下降[158][161] - 妇科手术业务2018年第四季度收入1.082亿美元，占总收入13.0%，较上年同期增长0.8%[158] - 骨骼健康业务2018年第四季度收入1430万美元，占总收入1.7%，较上年同期增长14.4%[158] 部分产品收入增长原因 - 分子诊断产品（不含血液筛查）本季度收入1.613亿美元，上年同期为1.463亿美元，增长主要归因于Aptima系列检测全球销量增加1070万美元[159] - GYN手术产品收入本季度同比增长0.8%，主要因MyoSure系统销售增加230万美元和Fluent系统销售增加160万美元，部分被NovaSure系统销售减少350万美元抵消[162] - 骨骼健康产品收入本季度同比增长14.4%，主要得益于美国Insight FD迷你C型臂系统销量增加[163] 产品收入地区占比变化 - 按地区划分的产品收入占比中，美国从74.4%降至73.9%，欧洲从12.0%升至12.5%，亚太从9.1%降至8.7%，其他地区从4.5%升至4.9%[165] 服务及其他收入情况 - 服务及其他收入本季度为1.476亿美元，占比17.8%，同比增长5.1%，主要因乳腺健康业务安装、培训等费用及服务合同转化率和续约率提高[166] 收入成本情况 - 产品收入成本本季度为2.321亿美元，占比34.0%，同比增长8.6%，主要因收购、关税和运费成本增加[167] - 服务及其他收入成本本季度为8350万美元，占比56.6%，同比增长14.2%，毛利率从47.9%降至43.4%，主要因维修旧数字乳腺摄影系统成本增加[174] 费用情况 - 研发费用本季度为5320万美元，占比6.4%，同比下降2.9%，主要因外部咨询支出和员工薪酬减少[176] - 销售和营销费用本季度为1.46亿美元，占比17.6%，同比增长4.7%，主要因佣金、收购相关费用和国际展会费用增加[177] - 利息费用本季度为 - 3610万美元，同比下降12.0%，主要因债务再融资和可转换债券注销[181] - 其他（费用）收入净额本季度为 - 60万美元，同比下降120.7%，主要因寿险合同现金退保价值损失和外汇交易收益变化[185] 所得税情况 - 2018年12月29日止三个月所得税拨备为570万美元，上年同期为-3.109亿美元，变化为3.166亿美元；2018年有效税率为5.5%，上年同期为-324.5%[186] 各业务线营收及运营情况 - 诊断业务2018年四季度总营收2.966亿美元，同比增1200万美元，增幅4.2%；运营收入4330万美元，同比增680万美元，增幅18.6%[189] - 乳腺健康业务2018年四季度总营收3.247亿美元，同比增3670万美元，增幅12.8%；运营收入9780万美元，同比增810万美元，增幅9.0%[192] - 医学美容业务2018年四季度总营收7980万美元，同比降1150万美元，降幅12.6%；运营亏损2520万美元，同比增220万美元，增幅9.6%[196] - 妇科手术业务2018年四季度总营收1.084亿美元，同比增90万美元，增幅0.8%；运营收入2700万美元，同比降320万美元，降幅10.6%[199] - 骨骼健康业务2018年四季度总营收2120万美元，同比增150万美元，增幅7.6%；运营亏损240万美元，上年同期运营收入70万美元[202] 营运资金及现金情况 - 2018年12月29日公司营运资金3.242亿美元，现金及现金等价物3.111亿美元，2019财年前三个月减少3.556亿美元[205] - 2019财年前三个月经营活动提供现金1.046亿美元，投资活动使用现金1.307亿美元，融资活动使用现金3.282亿美元[206][207][208] 公司债务情况 - 2018年12月29日公司总债务31.3亿美元，包括2018年信贷协议和修订后循环信贷协议下的15.7亿美元等[209] - 2018年12月17日公司与美国银行等签订2018年修订并重述的信贷和担保协议，2018年12月29日修订后循环信贷协议下有8500万美元未偿还[211][212] - 2018年修订定期贷款需按计划偿还本金，每三个月还款额从2019年12月27日结束的季度的937.5万美元递增至2022年12月29日结束的季度起至2023年9月29日的2812.5万美元[213] - 2025年高级票据总本金余额为9.5亿美元，年利率4.375%，2025年10月15日到期[217] - 2028年高级票据总本金余额为4亿美元，年利率4.625%，2028年2月1日到期[219] - 2018年4月20日起，应收账款证券化计划额度从2亿美元提高至2.25亿美元，截至2018年12月29日，该计划下有2.25亿美元未偿还[220][221] 股票回购情况 - 2018年6月13日，董事会授权最高5亿美元的股票回购计划，2019年第一季度回购370万股，总价1.501亿美元，截至2018年12月29日，该授权下还有2.615亿美元可用[224] 债务公允价值及未偿还金额情况 - 截至2018年12月29日，2025年高级票据和2028年高级票据的公允价值分别约为8.841亿美元和3.61亿美元[229] - 截至2018年12月29日，2018年信贷协议和证券化计划下未偿还金额分别为16亿美元和2.25亿美元[229] 借款利率情况 - 2018年信贷协议下借款利率为欧元货币利率（即Libor）加1.375%，证券化计划下借款利率为Libor加0.70%[230] 信贷协议契约规定情况 - 2018年信贷协议包含两项财务指标（总净杠杆率和利息覆盖率）和超额现金流预还款要求，截至2018年12月29日，公司符合这些契约规定[216] - 应收账款证券化计划的信贷和担保协议包含违约事件条款，截至2018年12月29日，公司符合相关契约规定[222] 利率变动影响情况 - 截至2018年12月29日，2018年信贷协议项下未偿还本金总额为15.8亿美元，证券化计划项下未偿还本金总额为2.25亿美元[231] - LIBOR利率不利变动10%（上升）将使公司年度利息费用增加约450万美元[231] - 公司指定衍生品对10亿美元本金的基于LIBOR的利息支付变动进行现金流套期，该套期于2019年12月27日结束[231] - 假设利率变动10%，不会对公司业务、财务状况或经营成果产生重大不利影响[232] 国际业务风险及外汇情况 - 公司国际业务面临独特经济条件、政治气候变化、不同税收结构等风险[233] - 公司国际销售以多种货币计价，主要包括欧元、美元、英镑和人民币[234] - 公司执行了外汇远期合约，对以欧元、英镑、澳元、日元、人民币和加元计价的部分业务成果进行套期，这些合约不符合套期会计处理[234] - 公司认为国际子公司以当地货币发生的运营费用不会对公司业务、经营成果或财务状况产生重大不利影响[235] - 公司以外币计价的经营成果、某些资产和负债受美元相对这些货币强弱变化的影响[235] - 假设公司交易的外币汇率变动10%，不会对公司业务、财务状况或经营成果产生重大不利影响[235]