公司表现与市场对比 - 公司股票在过去一个月内下跌0.7%，而同期Zacks S&P 500指数上涨4.6%，Zacks医疗设备行业指数上涨3.9% [2] - 公司股票在过去四个季度中均超出市场对其每股收益（EPS）和收入的预期 [13] 盈利预测与修正 - 当前季度公司预计每股收益为0.98美元，同比下降7.6%，但过去30天内Zacks共识预期上调1.2% [5] - 当前财年共识盈利预期为4.01美元，同比增长1.3%，过去30天内预期上调1.2% [6] - 下一财年共识盈利预期为4.35美元，同比增长8.5%，过去30天内预期上调0.9% [7] - Zacks Rank评级为2（买入），表明公司股票在短期内可能表现优于市场 [8] 收入预测与表现 - 当前季度共识收入预期为9.951亿美元，同比下降3.1% [10] - 当前财年共识收入预期为39.8亿美元，同比下降1.3%，下一财年预期为41.9亿美元，同比增长5.2% [10] - 上一季度公司收入为10.1亿美元，同比下降5.7%，超出市场预期3.04% [11][12] - 上一季度每股收益为0.98美元，同比下降8.4%，超出市场预期3.16% [11][12] 估值分析 - 公司估值指标显示其股票相对于同行处于折价状态，Zacks Value Style Score评级为B [17] - 估值分析包括市盈率（P/E）、市销率（P/S）和市现率（P/CF）等指标，帮助判断股票是否被低估 [15][16]

财务表现 - 公司2024财年第一季度调整后每股收益(EPS)为98美分 同比下降8.4% 但超出Zacks共识预期3.2% [1] - 公司GAAP每股收益为1.03美元 同比增长37.3% [3] - 公司第一季度总收入为10.1亿美元 同比下降5.7% 按固定汇率计算下降6.4% 但超出Zacks共识预期3% [4] - 公司第一季度美国市场收入为7.537亿美元 同比下降8.5% 国际市场收入为2.594亿美元 同比增长3.5% [5] 业务板块表现 - 诊断业务收入同比下降19.9%至4.478亿美元 剔除新冠检测收入后同比增长0.1% [6] - 细胞学和围产期业务收入为1.2亿美元 按固定汇率计算下降6.5% [6] - 分子诊断业务收入为3.198亿美元 按固定汇率计算下降25.4% [7] - 血液筛查业务收入为800万美元 按固定汇率计算增长9.6% [7] - 乳腺健康业务收入同比增长13%至3.777亿美元 主要得益于资本设备收入增长 [8] - 妇科手术业务收入同比增长5.3%至1.622亿美元 主要受MyoSure、Fluent Fluid Management和腹腔镜产品推动 [9] - 骨骼健康业务收入同比下降4.5%至2540万美元 [9] 运营和财务更新 - 公司第一季度调整后毛利率下降190个基点至60.8% 主要由于新冠检测收入下降 [10] - 公司第一季度调整后运营利润率为28.5% 下降260个基点 主要由于新冠检测收入下降 [11] - 公司第一季度末现金及等价物为19.3亿美元 较2023年第四季度末的27.2亿美元下降 [12] - 公司第一季度末长期债务为25.6亿美元 较2023年第四季度末的28.2亿美元下降 [13] - 公司第一季度经营活动产生的净现金流为2.22亿美元 去年同期为2.534亿美元 [14] - 公司第一季度回购220万股股票 耗资2.5亿美元 [14] 业绩指引 - 公司预计2024财年收入在39.9-40.7亿美元之间 同比增长(1%)-0.9% [16] - 公司预计2024财年调整后每股收益在3.97-4.12美元之间 同比增长0.3-4% [17] - 公司预计2024财年第二季度收入在9.9-10.1亿美元之间 同比下降3.6-1.6% [18] - 公司预计2024财年第二季度调整后每股收益在95美分-1美元之间 同比下降10.4-5.7% [19] 行业和公司展望 - 公司2024财年第一季度收入和盈利超出预期 乳腺健康业务表现强劲 主要得益于资本设备收入增长 [20] - 公司上调2024财年业绩指引 增强了市场信心 [20] - 公司收入同比下降 主要由于新冠检测收入下降 毛利率收缩令人担忧 [21] - 公司目前Zacks评级为2级(买入) [22]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度总收入为10.13亿美元,超出指引中值约4000万美元 [20] - 公司第一季度非GAAP每股收益为0.98美元,超出指引高端 [20] - 公司第一季度总收入有5.2%的有机增长,剔除新冠影响 [8][9] - 公司第一季度毛利率为60.8%,受到半导体芯片成本较高的影响 [27][28] - 公司第一季度营业费用下降3.6%,营业利润率为28.5% [29] - 公司第二季度预计总收入9.9-10.1亿美元,非GAAP每股收益0.95-1美元 [31] - 公司全年预计总收入39.9-40.65亿美元,非GAAP每股收益3.97-4.12美元 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 诊断业务 - 第一季度诊断业务收入4.478亿美元,下降20.6% [22] - 剔除新冠业务,诊断业务收入下降0.9%,调整销售天数后估计中单位数增长 [22] - 分子诊断业务剔除新冠增长1.9%,调整销售天数后中高单位数增长 [22] - BV、CV/TV等产品收入增长20%以上 [22] - 呼吸道检测试剂收入超预期 [22] - Biotheranostics业务表现良好 [23] 乳腺健康业务 - 第一季度乳腺健康业务收入3.777亿美元,增长12.2% [24] - 乳腺X光机业务需求强劲,介入业务也表现良好 [24][25] 外科业务 - 第一季度外科业务收入1.622亿美元,增长4.6%,调整销售天数后高单位数增长 [26] - MyoSure和相关流体系统带动业务增长,介入手术产品也有贡献 [26] - NovaSure业务下降,因上一财年产品升级带来的价格贡献效应消退 [26] - 骨科业务收入下降5.6%,受资本设备放置和升级需求下降影响 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场业务增长强劲,乳腺健康业务增长超过33% [86][87] - 公司正在国际市场采取选择性定价策略,同时严格控制成本,以提升国际业务的盈利能力 [87][88] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在通过创新产品和有效的商业执行来拓展市场,而不是单纯依靠抢占市场份额 [15][16] - 公司有多个新产品线,如BV、CV/TV、Biotheranostics等,正处于早期增长阶段,未来仍有很大发展空间 [15][16] - 公司将继续利用现有的Panther、乳腺X光机和宫腔镜手术产品线,向客户提供更多创新产品 [16] - 公司在国际市场仍有很大的增长空间,未来将继续拓展国际业务 [17] - 公司新推出的Genius数字细胞学系统获FDA批准,可以提高子宫颈癌筛查的准确性和工作流程 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第一季度业绩表现出色,尽管面临4个工作日更少的不利影响,但仍实现5.2%的有机增长 [8][9] - 公司有信心未来几年能够保持5%-7%的有机增长目标 [9][14] - 公司认为自身已经转型成为一家更大、更快、更强的公司,未来发展前景良好 [10][12] - 公司在达沃斯论坛上分享了妇女健康指数的调研结果,显示全球女性健康状况仍有待改善,公司有责任继续推动妇女健康事业 [17] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Tejas Savant 提问** 询问Aptima HPV业务在HPV单独检测指南出台后的发展前景 [40][41] **Steve MacMillan 回答** 公司认为无论指南如何变化,联合检测仍将保持强势,且新推出的数字细胞学系统将进一步提升Aptima HPV的工作流程和效果 [41][42] 问题2 **Patrick Donnelly 提问** 询问诊断业务Panther机器使用率的改善情况 [46][47] **Steve MacMillan 和 Karleen Oberton 回答** Panther使用率同比有所提升,客户使用4种以上检测项目的占比也接近翻倍,显示Panther机器的粘性和客户增量使用情况良好 [47][48] 问题3 **Jack Meehan 提问** 询问公司在并购方面的策略和重点领域 [51][52] **Steve MacMillan 回答** 公司将关注医疗器械领域的并购机会,同时也会关注专业实验室领域,但会非常谨慎和纪律,只会考虑能为公司带来可观收入和利润的标的 [55]

财报数据 - Hologic (HOLX)在2023年12月结束的季度报告显示，营收为101亿美元，同比下降5.7%[1] - 公司的营收超出了Zacks Consensus Estimate的983.25亿美元，增幅为+3.04%[2] - 每股收益为0.98美元，与去年同期的1.07美元相比[1] 市场关注 - Hologic在最近报告的季度中表现如何，主要受到华尔街分析师广泛关注的指标影响[5]

公司动态 - Hologic公司宣布其Genius™数字诊断系统结合Genius™宫颈AI算法获得美国FDA批准，成为首个且唯一一个结合深度学习AI和先进体积成像技术的数字细胞学系统，用于识别癌前病变和宫颈癌细胞 [1] - 该系统的推出标志着公司在女性健康领域的持续创新，从首个液体细胞学检测到首个3D乳腺成像系统，再到首个FDA批准的数字细胞学平台 [2] - Genius数字诊断系统已在欧洲、澳大利亚和新西兰上市，预计2024年初在美国上市 [6] 技术优势 - Genius数字诊断系统通过数字化成像和AI算法，显著提高了宫颈癌筛查的敏感性，同时保持了特异性，减少了28%的高级别鳞状上皮内病变及更严重病变的假阴性率 [4] - 系统包括Genius™数字成像仪、Genius™宫颈AI算法、Genius™图像管理服务器和Genius™审查站，支持本地或远程病例审查，具有可扩展性 [6] - 该系统还支持实验室与其他医疗机构的远程协作，使患者能够受益于地理分散专家的集体知识 [5] 行业背景 - 美国癌症协会估计2024年美国将诊断出13,820例侵袭性宫颈癌病例，约4,360名女性将死于该疾病 [2] - 宫颈癌筛查通常包括Pap测试，传统方法是通过显微镜观察玻璃片上的细胞样本，而Genius数字诊断系统通过数字化成像和AI算法优化了这一过程 [3] - 联合检测（Pap测试与HPV测试结合）已被证明是宫颈癌筛查中最敏感的检测方法，Hologic公司是首个FDA批准的液体细胞学测试（ThinPrep® Pap测试）和首个mRNA-based HPV测试（Aptima® HPV检测）的发明者 [7] 公司概况 - Hologic公司是一家全球医疗技术创新公司，专注于通过早期检测和治疗改善女性及其家庭和社区的健康，其创新包括首个商用3D乳腺成像系统、宫颈癌检测、性传播感染和呼吸道疾病检测技术，以及微创手术技术 [8] - 公司还通过Hologic全球女性健康指数推动女性健康改善，该指数提供了一个科学支持的数据框架 [9]

财务表现 - 公司2024财年第一季度总收入为10.131亿美元，同比下降5.7%，主要由于COVID-19检测试剂盒销售额下降 [2] - 剔除COVID-19相关收入后，有机收入增长6.1%，按固定汇率计算增长5.2% [2] - 诊断业务收入下降19.9%，按固定汇率计算下降20.6%，主要由于COVID-19检测试剂盒销售额下降 [3] - 乳腺健康业务收入增长13.0%，按固定汇率计算增长12.2%，主要由于资本设备收入增加 [6] - 手术业务收入增长5.3%，按固定汇率计算增长4.6%，主要由于MyoSure、Fluent Fluid Management和腹腔镜产品的强劲表现 [7] 现金流与资本运作 - 第一季度经营活动产生的现金流为2.2亿美元 [8] - 公司执行了5亿美元的加速股票回购协议，并在公开市场回购了220万股股票，价值1.5亿美元 [8] - 偿还了2.5亿美元的浮动利率债务 [8] - 季度末现金及等价物为19.3亿美元，净杠杆率为0.7倍 [15] 盈利能力 - GAAP毛利率为56.0%，同比下降150个基点，主要由于COVID-19检测试剂盒销售额下降 [11] - 非GAAP毛利率为60.8%，同比下降190个基点 [11] - GAAP营业利润率为19.6%，同比下降480个基点 [12] - 非GAAP营业利润率为28.5%，同比下降260个基点 [12] - GAAP净收入为2.465亿美元，同比增长31.5% [13] 业务细分表现 - 分子诊断收入下降24.8%，按固定汇率计算下降25.4%，主要由于COVID-19检测试剂盒销售额下降 [4] - 剔除COVID-19相关收入后，分子诊断收入增长1.9% [5] - 细胞学和围产期收入下降5.4%，按固定汇率计算下降6.5% [10] - 骨骼健康收入下降4.5%，按固定汇率计算下降5.6% [10] 未来展望 - 公司预计2024财年全年收入在39.9亿至40.65亿美元之间，同比下降1.0%至增长0.9% [18] - 预计第二季度收入在9.9亿至10.1亿美元之间，同比下降3.6%至1.6% [18] - 预计全年GAAP每股收益在3.52至3.67美元之间，非GAAP每股收益在3.97至4.12美元之间 [18] 其他财务指标 - 过去12个月的投资资本回报率（ROIC）为9.2%，调整后ROIC为13.6% [16] - 季度末总债务为25.8亿美元 [15] - 调整后EBITDA为3.15亿美元，同比下降12.7% [13]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 __________________________________________________________ FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended December 30, 2023 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 1-36214 __________________________________________________________ HO ...

医疗器械行业投资 - 投资者可以考虑Hologic (HOLX) 或SONOVA HOLDING (SONVY) 作为潜在投资对象[1] - HOLX目前拥有Zacks Rank 2 (Buy)，而SONVY的Zacks Rank为3 (Hold)，表明HOLX的盈利前景可能更好[3] - HOLX的估值指标包括P/E比率为18.55，PEG比率为2.40，P/B比率为3.61，获得了Value grade of B，而SONVY的估值指标分别为P/E比率为28.24，PEG比率为3.24，P/B比率为8.22，获得了Value grade of C[6][7][8]

行业趋势 - 医疗仪器行业在疫情期间逐渐向远程医疗和无接触服务过渡 随着疫情结束 行业研发重点从COVID相关治疗转向即时检测 重型及微创植入物 选择性手术等领域 [1] - 2023年以来 行业大规模采用人工智能和医疗物联网技术 数字化医疗优化成本并改善临床效果 但国际贸易恶化 通胀压力导致原材料 劳动力和运费成本上升 供应链问题和人员短缺也阻碍增长 [2] - 行业高度分散 参与者从事治疗领域研发 产品涵盖从经导管瓣膜到骨科产品 成像设备和机器人 疫情前研发进展良好 疫情期间非COVID和非急诊创新受阻 疫情缓解后企业重新聚焦加强产品线 [3] 并购趋势 - 医疗仪器行业持续受益于并购趋势 中小型企业通过整合与大型企业竞争 大型企业通过利基产品进入新市场 2022年并购交易额近650亿美元 2023年因宏观经济波动大幅放缓 上半年仅完成130亿美元42笔交易 第三季度完成107笔交易 总价值仅40亿美元 [4] - 近期完成的并购包括Globus Medical以31亿美元收购脊柱技术公司NuVasive 波士顿科学以34亿美元收购医疗技术公司Axonics [4] 宏观经济影响 - IMF预计2023年全球经济增长从2022年的35%放缓至3% 2024年降至29% 发达经济体增长从2022年的26%降至2023年的15% 全球通胀从2022年的87%降至2023年的69% 但核心通胀下降较慢 预计2025年前难以回到目标水平 [4] - 俄乌战争 地缘经济分裂 货币紧缩政策和高债务下的财政支持退出等因素阻碍复苏 医疗仪器行业因物流挑战和单位成本上升预计将出现盈利同比下降 [4] 行业前景 - 医疗仪器行业Zacks行业排名第112位 位于250多个行业的前45% 研究表明排名前50%的行业表现优于后50% 超过2比1 [5] - 行业过去一年上涨14% 表现优于医疗板块的01% 但落后于标普500的209% [7][8] - 行业当前12个月远期市盈率为3320倍 高于医疗板块的2286倍和标普500的2020倍 过去五年市盈率在2689倍至4191倍之间 中位数为3311倍 [9][10] 推荐股票 - Masimo 2024年销售额预计211亿美元 同比增长33% 调整后每股收益预计352美元 同比增长09% Zacks评级为1级(强力买入) [15] - Veracyte 2024年销售额预计3969亿美元 同比增长108% 预计亏损015美元 同比改善78% Zacks评级为1级 [16] - Hologic 2025财年销售额预计419亿美元 同比增长51% 每股收益预计432美元 同比增长83% Zacks评级为2级(买入) [17]

股价表现 - Hologic (HOLX) 在最近的交易日收盘价为 $74.04，较前一日收盘价上涨了 +0.71%。该股超过了标普500指数的日涨幅 0.22%。此外，道琼斯指数上涨了 0.36%，科技股重要的纳斯达克指数增加了 0.32%。[1] - 进入今天，这家医疗器械制造商的股价在过去一个月内上涨了 3.49%，超过了医疗行业的增长 2.3% 和标普500指数在同期的增长 1.61%。[2] 财报预测 - 投资界将密切关注 Hologic 即将发布的财报表现。公司计划于 2024 年 2 月 1 日公布财报。预计公司将报告每股收益为 $0.94，较去年同期下降了 12.15%。我们最近的共识估计预计季度营收为 9.8325 亿美元，较去年同期下降了 8.47%。[3] - 根据 Zacks Consensus Estimates，整个年度预计每股收益为 $3.99，营收为 39.9 亿美元，较去年分别增长了 +0.76% 和 -1.12%。[4] 市场评级 - Hologic 的 Zacks Rank 为 3 (持有)。过去 30 天，Zacks Consensus EPS 估计上调了 0.04%。[7] 估值指标 - Hologic 目前的前瞻市盈率为 18.42，相对于行业平均前瞻市盈率 26.05，显示出折价。[8] - HOLX 目前的 PEG 比率为 2.39，医疗器械行业的平均 PEG 比率为 2.44。[9] 行业排名 - 医疗器械行业隶属于医疗行业，目前该行业的 Zacks Industry Rank 为 111，在 250 多个行业中排名前 45%。[10] - Zacks Industry Rank 评估了特定行业群体的活力，通过计算组合中个别股票的平均 Zacks Rank。研究显示，排名前 50% 的行业表现比排名后 50% 的行业好 2 倍。[11]