财务数据和关键指标变化 - 总收入同比增长18.1%至9.3亿美元,主要由于收购MRINetwork带来的特许权使用费增加 [17][18] - 特许权使用费同比增长19.9%至8.9亿美元 [18][19] - 系统销售总额同比增长22.7%至1.512亿美元,其中MRINetwork贡献3.93亿美元,其他业务净减少1.13亿美元 [18][19] - 销售、一般及管理费用同比增加4.3亿美元至6.4亿美元,主要由于工伤保险费用增加2.8亿美元 [21][22] 各条业务线数据和关键指标变化 - HireQuest Direct业务销售额同比下降5.4%,Snelling业务销售额同比下降17.2% [8] - 公司正在开拓TradeCorp业务,9个月内取得了可喜的进展,未来有望成为重要业务 [61][62] 各个市场数据和关键指标变化 - 地理位置方面,公司在建筑业务较强的德克萨斯、田纳西、佐治亚和佛罗里达表现较好,而在物流分销较多的伊利诺斯和华盛顿等地表现较弱 [58][59] - 公司认为建筑业务相对较强,而物流仓储业务相对较弱,与行业整体趋势一致 [57][58] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续通过收购来实现增长,如收购TEC Staffing Services,将其转为特许经营模式 [14][15] - 公司也在内部发展新业务,如成立TradeCorp业务,以应对行业人才短缺的趋势 [61][62] - 公司认为当前经济环境下,扩张即使意味着部分空缺职位未填也优于经济衰退 [68] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为当前经济环境仍具有挑战性,但公司基本面没有根本性改变,除了工伤保险费用上升的问题 [31][68] - 工伤保险费用问题预计将持续1.5-2年才能得到改善,公司正在采取措施应对 [35][46] - 管理层对公司未来前景保持乐观,认为能够继续保持良好业绩 [31][69] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Mike Baker 提问** 询问工伤保险费用的未来走势和其他SG&A费用的情况 [34][35] **Rick Hermanns 回答** - 工伤保险费用预计将在2024年二季度开始有所改善,但短期内仍将维持较高水平 [35][46] - 除工伤保险费用外的其他SG&A费用,预计到2024年一季度将恢复至正常水平 [46][49] 问题2 **Kevin Steinke 提问** 询问公司对当前经济环境和需求趋势的看法 [56][57] **Rick Hermanns 回答** - 公司认为需求环境自二季度以来基本稳定,但建筑业务相对较强,物流仓储业务相对较弱 [57][58] - 公司对利率上升对新项目批准和融资的影响表示担忧 [60][61] 问题3 **Kevin Steinke 提问** 询问TEC Staffing Services收购的背景 [63][64] **Rick Hermanns 回答** - TEC Staffing Services是一家健康的公司,老板出于退休考虑而出售 [64][65] - 该收购有助于公司在阿肯色州的业务布局,并可以为公司的全国性客户提供当地服务 [65][66]

公司业务布局 - 截至2023年9月30日，公司有425家加盟商办公室和1家公司自有办公室，分布在42个州、哥伦比亚特区和美国以外13个国家，还向加利福尼亚州6家办公室授予商标许可，另有5个MRI地点仅提供合同人员配置服务，每年为约8.5万名临时员工提供就业机会[155] 公司收购情况 - 2022年1月24日，公司以约700万美元收购Temporary Alternatives部分资产，包括西得克萨斯州和新墨西哥州三个地点[157] - 2022年2月21日，公司以约250万美元收购The Dubin Group和Dubin Workforce Solutions的人员配置业务[158] - 2022年2月28日，公司以约1140万美元收购Northbound Executive Search部分资产，其中包括150万美元应付票据[159] - 2022年12月12日，公司以约1330万美元收购MRINetwork部分资产[162] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2023年第三季度，公司总营收927.1万美元，2022年同期为784.9万美元；2023年前三季度总营收2811.8万美元，2022年同期为2289.4万美元[164] - 2023年第三季度，公司净利润148.3万美元，占比16.0%，2022年同期为424.6万美元，占比54.1%；2023年前三季度净利润612万美元，占比21.8%，2022年同期为974.1万美元，占比42.5%[164] - 2023年第三季度，公司调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）为374.2万美元，占比40.4%，2022年同期为653.9万美元，占比83.3%；2023年前三季度为1219.4万美元，占比43.4%，2022年同期为1766.1万美元，占比77.1%[164] - 2023年第三季度总营收约930万美元，较2022年同期的780万美元增长18.1%，潜在全系统销售额同比增长24.3%，营收占全系统销售额的比例从6.5%降至6.1%[171] - 2023年第三季度净利润为148.3万美元，2022年同期为424.6万美元；2023年前九个月净利润为612万美元，2022年同期为974.1万美元[169] - 2023年第三季度调整后EBITDA为374.2万美元，2022年同期为653.9万美元；2023年前九个月调整后EBITDA为1219.4万美元，2022年同期为1766.1万美元[169] - 2023年前三季度总营收约2810万美元，较2022年同期的2290万美元增长22.8%，系统销售增长35.5%，营收占系统销售比例从6.7%降至6.1%[194] - 2023年前9个月所得税费用约为150万美元，净有效税率为20.4%；2022年同期约为190万美元，净有效税率为16.5%[212][213] - 2023年前9个月出售Dental Power业务获得约19.6万美元收益[218] - 截至2023年9月30日，公司流动资产超过流动负债约1910万美元[221] - 2023年前9个月持续经营活动提供的现金约为180万美元，2022年同期约为1130万美元[225] - 2023年前9个月投资活动产生的现金约为31万美元，2022年同期使用现金约1010万美元[226] - 2023年前9个月融资活动使用现金约为400万美元，2022年同期提供现金约为88.2万美元[227] - 截至2023年9月30日，高级信贷安排下的可用额度约为2590万美元，综合借款利率为6.6%[231] 公司业务运营策略 - 公司品牌长期财务表现和经济特征相似，按单一运营部门或业务板块提供服务[154] - 公司管理层采取有机增长和收购增长策略，有机增长包括拓展现有客户业务、为加盟商寻找国内外客户机会等，收购增长包括识别战略收购项目等[156] 各业务线财务数据关键指标变化 - 特许经营权使用费 - 2023年第三季度特许经营权使用费约890万美元，较2022年同期的740万美元增长19.9%，净有效特许权使用费率从6.1%降至5.9%[172] - 2023年前三季度特许经营权使用费约2690万美元，较2022年同期的2120万美元增长26.9%，净有效特许权使用费率从6.2%降至5.9%[195] 各业务线财务数据关键指标变化 - 服务收入 - 2023年第三季度服务收入约37.7万美元，较2022年同期的42.9万美元减少5.2万美元，利息收入从25.2万美元降至19.7万美元[173] - 2023年前三季度服务收入约120万美元，较2022年同期的170万美元减少47.9万美元，降幅28.6%[197] 各业务线财务数据关键指标变化 - 运营费用 - 2023年第三季度运营费用约710万美元，较2022年同期的260万美元增长170.5%，占全系统销售额的比例从2.1%升至4.7%[176] - 2023年前三季度运营费用约1990万美元，较2022年同期的950万美元增长109.5%，占系统销售比例从2.8%升至4.3%[201] 各业务线财务数据关键指标变化 - 工人补偿费用 - 2023年第三季度工人补偿费用约150万美元，较2022年同期的净收益130万美元增加280万美元[177] - 2023年前三季度工人补偿费用约230万美元，较2022年同期的净收益210万美元增加450万美元[202] 各业务线财务数据关键指标变化 - 薪酬和福利费用 - 2023年第三季度薪酬和福利费用约290万美元，较2022年同期的240万美元增长19.5%[179] - 2023年前三季度薪酬和福利费用约960万美元，较2022年同期的650万美元增长46.4%[204] 各业务线财务数据关键指标变化 - 其他SG&A费用 - 2023年第三季度其他SG&A费用增加67.6万美元，主要与收购后的额外成本有关，同时信用损失准备金增加约30万美元[180] - 2023年前三季度其他SG&A费用增加230万美元，包括广告营销、IT费用等，同时信用损失准备金增加约30万美元[205] 各业务线财务数据关键指标变化 - 折旧和摊销费用 - 2023年第三季度折旧和摊销费用约69.9万美元，较2022年同期的49.7万美元增加20.2万美元，主要源于收购带来的额外摊销[182] - 2023年前三季度折旧和摊销费用约210万美元，较2022年同期的150万美元增加57.8万美元，主要源于收购带来的额外摊销[207] 各业务线财务数据关键指标变化 - 其他杂项收入 - 2023年第三季度其他杂项收入约11.7万美元，2022年同期为杂项费用9.9万美元[184] - 2023年前9个月其他杂项收入约为25.9万美元，而2022年同期为支出200万美元[209] 各业务线财务数据关键指标变化 - 利息收入与融资费用 - 2023年第三季度利息收入约8.3万美元，2022年同期为5.1万美元；利息和其他融资费用从2022年第三季度的9.9万美元增至2023年的30.2万美元[185][186] - 2023年前9个月利息收入约为19.7万美元，2022年同期约为19.8万美元[210] - 2023年前9个月利息和其他融资费用从2022年的25.6万美元增至120万美元[211] 系统总销售额变化 - 截至2023年9月30日的9个月，系统总销售额为461,691千美元，较2022年同期的344,311千美元增长34.1%[240] - 截至2023年9月30日的3个月，系统总销售额为151,207千美元，较2022年同期的123,245千美元增长22.7%[240] - 2023年9月30日止3个月，MRINetwork使系统总销售额增加3930万美元，原有地点销售额减少约1050万美元[240] - 2023年9月30日止9个月，MRINetwork使系统总销售额增加1.291亿美元，原有地点销售额减少约1400万美元[241] - 2023年9月30日止9个月系统总销售额增加的1.174亿美元中，230万美元与Northbound、Temporary Alternatives和Dubin收购有关[241] 各业务线系统销售额变化 - 2023年9月30日止3个月，HireQuest Direct系统销售额为65,572千美元，较2022年同期的69,322千美元下降5.4%[240] - 2023年9月30日止9个月，Snelling和HireQuest系统销售额为121,555千美元，较2022年同期的132,782千美元下降8.5%[240] 公司办公室数量变化 - 2021年12月31日办公室数量为217个，2022年净购买207个，新开16个，关闭5个，2022年底为435个[243] - 2023年新开7个办公室，关闭16个，截至2023年9月30日办公室数量为426个[243]

财务数据和关键指标变化 - 2023年上半年总营收1880万美元，较去年同期1500万美元增长25.3%；特许经营权使用费增至1800万美元，较去年同期1380万美元增长30.7%；第二季度SG&A为560万美元，较2022年第二季度增长74.5% [6] - 第二季度调整后EBITDA为390万美元，去年同期为580万美元；净收入为200万美元，摊薄后每股0.15美元，去年同期净收入为490万美元，摊薄后每股0.36美元 [32][59] - 2023年6月30日，流动资产为5790万美元，高于2022年12月31日的5190万美元；营运资金增加至1730万美元，去年年底为1520万美元 [15] - 6月30日，信贷安排已提取1650万美元，还有2320万美元可用 [60] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第二季度公司自有业务无营收，6月30日有一处被归类为待售的地点，作为终止经营业务在报表线下列报 [9] - 第二季度系统销售额为1.57亿美元，去年同期为1.2亿美元，增长30.8%；新增MRI Network贡献4350万美元增长，原有地点销售额减少约660万美元 [10] - 第二季度特许经营权使用费为870万美元，去年同期为720万美元，增长20.5%；MRI Network贡献190万美元增长，原有地点特许权使用费减少约43万美元 [27] - 第二季度服务收入为28.6万美元，去年同期为77.9万美元 [28] - HireQuest Direct和Snelling加盟商在宏观环境疲软下表现尚可，同比分别下降4.4%和9.2% [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 从永久职位安置来看，行业内多数公司下滑25% - 30%，PeopleReady下滑16% [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司拥有独特的员工派遣行业模式，通过有机增长、整合收购业务和实现协同效应来推动长期增长 [4][7] - 收购MRI Network增强了公司在高管搜索领域的影响力，进一步强化了特许经营模式 [4][5] - 公司在收购整合过程中，会谨慎控制成本，以实现成本节约和长期回报 [12] - 公司会根据经济形势和业务需求，对不同类型的投资采取不同策略，如削减非必要投资，保留对长期盈利有影响的投资 [40][44] - 经济衰退为公司带来更多收购机会和更好的定价，公司积极寻找合适的收购目标 [47][48] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度业绩反映了公司在困难经济环境下仍能取得稳健成果，公司对长期增长和业绩提升有信心 [4][7] - 预计在整合MRI和实现协同效应后，费用将在今年剩余时间下降 [25] - 不认为同店销售额在年底前会改善，但如果经济好转，公司将随之受益 [37] - 第三季度通常是公司最好的季度，但经济状况会影响其表现，预计不会比第二季度差，SG&A除工人赔偿费用外将减少 [70][91] 其他重要信息 - 公司自2020年第三季度起支付定期季度股息，2023年6月15日向6月1日登记在册的股东支付了每股0.06美元的股息，预计将继续按季度支付 [33] - 第二季度通过人员流失，公司将永久员工成本年化减少近90万美元 [65] - 工资持续上涨，部分原因是公司运营所在州的最低工资上调，对HireQuest Direct和Snelling部门影响较大 [85] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待公司业绩与同行的比较，以及未来同店销售额的走势 - 公司业绩与同行相比表现尚可，从人员派遣业务看超过部分同行，招聘和永久职位安置业务处于中等水平；预计同店销售额在年底前不会改善，但经济好转时公司将受益 [18][37] 问题2: 如何看待未来几个季度的费用率，不考虑波动较大的工人赔偿费用 - 公司已进行了大量计划内的成本削减，仍有一些可削减的投资类成本；第三季度可能仍有MRI收购带来的额外费用，但遗留成本将基本消化；费用率将根据需求情况而定 [40][66][67] 问题3: 如何看待当前环境下的收购机会、交易流量和定价 - 经济衰退带来更多收购机会和更好的定价，目前机会比6个月前更多；公司有能力承接一定规模的收购而无需大幅增加员工；卖家因经济不确定性更愿意出售，公司更容易达成合理价格 [47][48][56] 问题4: 第三季度收入是否会因季节性因素而增长，以及经济对其的影响 - 第三季度通常是公司最好的季度，但经济状况会影响其表现，可能不会像往常那样有明显增长 [70] 问题5: 与MRI相关的增长成本是否已带来收益，经济对这些投资回报的影响 - 公司将投资分为三类，已削减只适合在经济好时进行的投资；对于受经济影响大但可在经济好转时重启的投资，会谨慎削减；对于对公司长期盈利能力有影响的投资，除非现金流受严重影响，否则不会削减 [71][73] 问题6: 工人赔偿费用和SG&A费用后续走势 - 工人赔偿费用此前因旧索赔的有利影响消失而成为盈利拖累，后续应会趋于平稳；第二季度削减的其他费用将在第三季度完全体现 [79] 问题7: 收购的买卖价差是否缩小，年底前是否会有收购 - MRI收购是盈利且增值的，尽管受经济影响销售和收入受限；公司会寻找符合地理和业务需求的收购目标，若有合适的公司和价格会进行收购；预计年底前会有收购，但需找到合适的卖家和价格 [82][83][97] 问题8: 宏观环境下工资的走势及与之前季度的比较 - 工资持续上涨，部分原因是公司运营所在州的最低工资上调；上涨压力仍然存在，但不像2021年第二季度那样大 [85][87]

公司业务布局与规模 - 截至2023年6月30日，公司有438家加盟商办公室和1家公司自有办公室，分布在42个州、哥伦比亚特区和美国以外13个国家，还向加利福尼亚州6家办公室授予商标许可，另有5个MRI地点仅提供合同人员配置服务，每年为约8.5万名临时员工提供就业机会[153] - 截至2023年6月30日，公司办公室数量为439家，较2022年底的435家增加4家[236] 公司收购情况 - 2022年1月24日，公司以约700万美元收购Temporary Alternatives部分资产，包括西得克萨斯州和新墨西哥州三个地点[155] - 2022年2月21日，公司以约250万美元收购The Dubin Group和Dubin Workforce Solutions的人员配置业务，部分资产已出售给新加盟商，部分资产截至2023年6月30日仍归类为待售[156] - 2022年2月28日，公司以约1140万美元收购Northbound Executive Search部分资产，其中包括150万美元应付票据[157] - 2022年12月12日，公司以约1330万美元收购MRINetwork部分资产[160] 公司营收数据 - 2023年第二季度，公司总营收899万美元，其中特许经营权使用费870.4万美元，占比96.8%，服务收入28.6万美元，占比3.2%[162] - 2023年上半年，公司总营收1884.8万美元，其中特许经营权使用费1802.7万美元，占比95.6%，服务收入82.1万美元，占比4.4%[162] - 2023年Q2总营收约900万美元，2022年同期为800万美元，增长12.4%；系统范围内销售额增长32.5%；营收占系统销售额的比例从6.8%降至5.7%[168] - 2023年上半年总营收约为1880万美元，较2022年同期的1500万美元增长25.3%，系统销售总额增长41.7%[189] 公司净利润数据 - 2023年第二季度，公司净利润200.8万美元，占总营收22.3%[162] - 2023年上半年，公司净利润463.8万美元，占总营收24.6%[162] 公司调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）数据 - 2023年第二季度，公司调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）为387.1万美元，占总营收43.1%；上半年为845.2万美元，占总营收44.8%[162] - 2023年Q2调整后EBITDA为387.1万美元，2022年同期为584.8万美元；2023年上半年为845.2万美元，2022年同期为1080万美元[166] 公司各业务收入变化 - 2023年Q2特许经营权使用费约870万美元，2022年同期为720万美元，增长20.5%；净有效特许权使用费率从6.1%降至5.6%[169] - 2023年Q2服务收入约28.6万美元，2022年同期为77.9万美元，减少49.3万美元，主要因2022年Q2保险相关服务量高[171] - 2023年上半年特许经营权使用费约为1800万美元，较2022年同期的1380万美元增长30.7%，其中约430万美元的增长归因于MRINetwork收购[190] - 2023年上半年服务收入约为82.1万美元，较2022年同期的120万美元减少42.7万美元，降幅为34.2%[192] 公司运营费用变化 - 2023年Q2运营费用约630万美元，2022年同期为370万美元，增长68.9%，主要因收购产生的可变行政和薪酬成本及无形资产摊销[174] - 2023年Q2工人补偿费用约69万美元，2022年同期净收益约18.8万美元，增加87.8万美元[175] - 2023年Q2薪酬和福利费用约320万美元，2022年同期为230万美元，增长39.6%，主要因收购和有机增长增加员工[176] - 2023年Q2其他SG&A费用增加80万美元，与收购有关，包括广告营销、IT费用等；排除部分费用后运营费用增长31.3%[177] - 2023年Q2折旧和摊销约70万美元，2022年同期为52.1万美元，增加17.9万美元，主要因收购产生的额外摊销[178] - 2023年上半年运营费用约为1290万美元，较2022年同期的690万美元增长86.5%[195] - 2023年上半年工人补偿费用约为87.5万美元，2022年同期为净收益约80.1万美元[196] - 2023年上半年折旧和摊销约为140万美元，较2022年同期的100万美元增加37.6万美元[201] 公司其他收入与费用变化 - 2023年Q2其他杂项收入约9.9万美元，2022年同期为140万美元，2022年因收购资产转换为特许经营权产生收益[180] - 2023年第二季度利息收入约为6.8万美元，2022年同期为5.4万美元[181] - 2023年第二季度利息及其他融资费用从2022年同期的10.9万美元增至31.4万美元[182] - 2023年第二季度所得税费用约为46.5万美元，净有效税率为18.5%；2022年同期所得税费用约为86.1万美元，净有效税率为15.2%[183][184] - 2023年上半年其他杂项收入约为14.2万美元，2022年同期为其他杂项费用190万美元[203] - 利息及其他融资费用从2022年上半年的15.7万美元增至2023年上半年的85.4万美元，其中2023年上半年包含31.8万美元债务清偿损失[205] - 2023年上半年所得税费用约为100万美元，净有效税率为18.8%；2022年上半年所得税费用约为92.6万美元，净有效税率为14.9%[206][207] - 2023年上半年出售Dental Power业务确认约34万美元收益[212] 公司财务状况 - 截至2023年6月30日，公司流动资产超过流动负债约1730万美元，其中现金约210万美元，应收账款净额约5110万美元；流动负债中应付加盟商约1130万美元，工人赔偿索赔负债约300万美元，信贷额度借款约1650万美元[215] 公司现金流量情况 - 2023年上半年持续经营活动使用现金约15.5万美元，2022年上半年经营活动产生现金约870万美元[219] - 2023年上半年投资活动产生现金约22.9万美元，2022年上半年投资活动使用现金约1000万美元[221] - 2023年上半年融资活动使用现金约97.9万美元，2022年上半年融资活动提供现金约75.1万美元[222] 公司信贷协议情况 - 2023年2月28日公司与美国银行签订5000万美元循环信贷协议，有一次机会将额度增至6000万美元，利率为BSBY每日浮动利率加1.00% - 1.75%，2028年2月28日到期；截至2023年6月30日，可用额度约2320万美元，综合借款利率为6.42%[223][226] - 2021年6月29日公司与Truist银行签订协议，获得6000万美元循环信贷额度和315.35万美元定期贷款[227] 通胀对公司的影响 - 许多经济学家预测2023年高通胀将持续，公司认为目前通胀未对经营业绩产生重大影响，但长期高通胀可能影响收购战略[231] 各业务线系统销售额变化 - 截至2023年6月30日的六个月，系统总销售额为3.10484亿美元，较2022年同期的2.21065亿美元增长40.4%[233] - 截至2023年6月30日的三个月，系统总销售额为1.56966亿美元，较2022年同期的1.20032亿美元增长30.8%[233] - 2023年第二季度，MRINetwork的加入使系统总销售额增加4350万美元，原有门店销售额减少约660万美元[233] - 2023年上半年，MRINetwork的加入使系统总销售额增加8970万美元，原有门店销售额减少约31.6万美元[233] - 2023年上半年系统总销售额增加的8940万美元中，310万美元与Northbound、Temporary Alternatives和Dubin的收购有关[234] - 2023年上半年，HireQuest Direct系统销售额为1.20943亿美元，较2022年同期的1.21582亿美元下降0.5%[233] - 2023年上半年，Snelling和HireQuest系统销售额为8375.3万美元，较2022年同期的8711.9万美元下降3.9%[233] - 2023年上半年，DriverQuest和TradeCorp系统销售额为201.2万美元，较2022年同期的160.3万美元增长25.5%[233] - 2023年上半年，HireQuest Health系统销售额为300万美元，较2022年同期的245.8万美元增长22.1%[233]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度总营收增长40%至990万美元，其中特许经营权使用费增长41.8%至930万美元 [50][68] - 系统销售额从2022年第一季度的1.01亿美元增至2023年第一季度的1.535亿美元 [10][69] - 持续经营业务的净收入增长372.1%至230万美元，摊薄后每股收益为0.17美元 [10] - 2023年第一季度调整后EBITDA为460万美元，而2022年第一季度为530万美元 [31] - 销售、一般和行政费用从去年同期的270万美元增至580万美元，增长120.1% [53] - 2023年第一季度工人赔偿费用约为18.5万美元，而2022年第一季度为61.3万美元的收益，费用波动达79.8万美元 [14] - 2023年3月31日，流动资产为5960万美元，高于2022年12月31日的5190万美元；流动资产超过流动负债1470万美元，而年末营运资金为1520万美元 [55] 各条业务线数据和关键指标变化 - 服务收入从去年同期的46.8万美元增至本季度的53.4万美元，变化通常与系统销售额增长和应收账款增加有关 [7] - 特许经营权使用费从去年同期的660万美元增至本季度的930万美元，增长41.8%，几乎所有增长都与收购有关，有机销售也有适度增长 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 每周初请失业金人数上周达到26.4万人，创下1.5年新高，这是需求疲软的一个指标，客户变得更加挑剔 [42][81] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于识别、评估和执行增值收购，以增强业务的有机增长，收购MRI Network是这一战略的体现 [4] - 公司希望通过整合MRI Network实现成本节约，创造类似年金的回报，预计部分过渡项目和相关费用将持续到今年上半年甚至第三季度 [15] - 公司计划利用MRI Network的培训项目与Snelling分支机构合作，期望在未来两到三年获得收益 [89] - 公司认为自身业务模式具有优势，平均而言更倾向于加盟商经营的门店而非公司运营的门店 [138] - 公司在德州、佛罗里达、佐治亚、南卡罗来纳、田纳西等州业务占比较大，这些地区受影响较小，而在某些州业务出现疲软 [35][139] - 许多竞争对手的美国和北美业务收入同比下降，而公司有机销售未出现同比下降 [67][69] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 随着第一季度结束，公司对2023年有了更多了解，有信心继续推进增长战略，在今年剩余时间内取得持续改善的业绩 [5] - 公司看到需求持续略有放缓，劳动力供应因行业而异，涉及科技领域的业务处于衰退状态，某些地理区域表现不佳 [74] - 公司预计未来三到四个季度信贷额度将显著下降，目前现金管理效率较低，但资源总体充足，除非进行大型收购，否则不会出现资源短缺 [98][106] - 公司认为收购MRI Network带来了增长机会，预计到明年合并后的公司将实现有机增长，如果未实现增长，将减少相关投资 [102] 其他重要信息 - 公司自2020年第三季度以来一直支付定期季度股息，2023年3月15日向3月1日登记在册的股东支付了每股0.06美元的股息，并预计在董事会决定下继续按季度支付股息 [71] - 2023年3月31日，公司拥有一处被归类为待售的地点，不计入上述收入，但特许经营后将保留特许权使用费收入 [52] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 有机销售增长前景、需求和劳动力供应情况如何？ - 公司看到需求持续略有放缓，若美联储继续加息，放缓可能加速；劳动力供应因行业而异，涉及科技领域的业务处于衰退状态，某些地理区域表现不佳 [74] 问题: MRI相关成本下降缓慢的原因以及是否已实现所有协同效应？ - 软件集成需要时间，如会计软件；工人赔偿费用波动未预期到；公司注重与加盟商建立关系以实现协同效应，部分协同效应需要时间才能显现，预计到第三和第四季度会有所改善 [21][23][24] 问题: 到第三季度哪些成本会下降？ - MRINetwork的首席财务官已于4月中旬离职，相关费用将在第二季度部分体现，第三季度完全消除；某些软件合同到期后成本也会下降 [78] 问题: 首席执行官计划经营公司多久？ - 首席执行官表示会继续经营公司，没有离开的打算 [45] 问题: 每周初请失业金人数创新高对公司业务有何影响？ - 这是需求疲软的一个指标，客户变得更加挑剔，但目前对职位填补影响不大，不同行业受影响程度不同 [81][82] 问题: 到第四季度业务是否会恢复正常？ - 许多协同效应是三到五年的项目，如利用MRI的培训项目与Snelling分支机构合作，预计两到三年后才能看到收益；公司目标是利用现有资源优化业务，使成本与收入相匹配 [89][113] 问题: 特定额外成本与第四季度正常情况的关系？ - 公司目标是使成本与收入相匹配，通过发展协同效应和增加业务量来实现，而不是单纯削减成本 [92] 问题: 公司收购的潜在目标和资产负债表情况如何？ - 公司有足够的收购目标，但会谨慎选择，需要看到目标公司经历一定困境才会更积极；预计未来三到四个季度信贷额度将显著下降，目前现金管理效率较低，但资源总体充足，除非进行大型收购，否则不会出现资源短缺 [97][98][106] 问题: 收购是否旨在实现增长，若未实现增长是否会减少投资？ - 收购旨在实现增长，预计到明年合并后的公司将实现有机增长，如果未实现增长，将减少相关投资 [102] 问题: 需求疲软是否凸显了更好的商业模式？ - 公司认为自身业务模式有优势，但本季度收入表现较好主要是因为业务所在地区受影响较小，不过长期来看，如果利率上升抑制商业房地产需求，可能会带来广泛问题 [118][119][121] 问题: 公司与竞争对手有机增长率差异的原因，是否在抢占市场份额？ - 公司认为自身业务模式有优势，但本季度表现较好主要是因为业务集中在受影响较小的地区，如德州、佛罗里达等 [137][138][139]

公司业务布局与规模 - 截至2023年3月31日，公司约有440家加盟商办公室和1家公司自有办公室，分布于45个州、哥伦比亚特区及美国以外13个国家，还向加州10个办公室授予商标许可，另有5个MRI地点仅提供合同人员配置服务，每年为约8.5万名临时员工提供就业机会[154] - 2022年底有435个办公室，2023年第一季度新开4个，关闭2个，截至2023年3月31日有437个办公室[211] 公司收购情况 - 2022年1月24日，公司以约700万美元收购Temporary Alternatives部分资产，包括西得克萨斯州和新墨西哥州三个地点[155] - 2022年2月21日，公司以约250万美元收购The Dubin Group和Dubin Workforce Solutions的人员配置业务，部分资产已售予新加盟商，部分资产截至2023年3月31日仍归类为待售[156] - 2022年2月28日，公司以约1140万美元收购Northbound Executive Search部分资产，其中包括150万美元应付票据[157] - 2022年12月12日，公司以约1330万美元收购MRINetwork部分资产，截至2023年3月31日，全球约有210家活跃MRI加盟商，其临时/合同劳工部门年账单超5000万美元[158] 财务数据关键指标变化 - 2023年第一季度总营收985.7万美元，2022年同期为704.3万美元；2023年第一季度净利润263万美元，2022年同期为60.3万美元[160] - 2023年第一季度调整后EBITDA为458.1万美元，占总营收46.5%；2022年同期为527.4万美元，占总营收74.9%[160] - 2023年第一季度特许经营权使用费932.3万美元，占总营收94.6%；2022年同期为657.5万美元，占总营收93.4%[160] - 2023年第一季度服务收入53.4万美元，占总营收5.4%；2022年同期为46.8万美元，占总营收6.6%[160] - 2023年第一季度销售、一般和行政费用584.4万美元，占总营收59.3%；2022年同期为265.5万美元，占总营收37.7%[160] - 2023年第一季度总营收约990万美元，较2022年同期的700万美元增长40.0%，营收占全系统销售额的比例从6.9%降至6.4%[168] - 2023年第一季度特许经营权使用费约930万美元，较2022年同期的660万美元增长41.8%，净有效特许权使用费率从6.6%降至6.2%[169] - 2023年第一季度服务收入约53.4万美元，较2022年同期的46.8万美元增长14.1%，其中利息收入从23.3万美元增至25.4万美元[172] - 2023年第一季度运营费用约650万美元，较2022年同期的320万美元增长107.4%，占全系统销售额的比例从3.2%升至4.3%[173] - 2023年第一季度工人赔偿费用约18.5万美元，而2022年同期为净收益约61.3万美元[174] - 2023年第一季度其他销售、一般和行政费用（SG&A）约570万美元，较2022年同期的330万美元增长79.3%，主要因人员增加和相关费用增长[175] - 2023年第一季度折旧和摊销约69.7万美元，较2022年同期的49.9万美元增加19.8万美元，主要源于收购带来的额外摊销[177] - 2023年第一季度其他杂项收入约4.3万美元，而2022年同期为其他杂项费用340万美元，2022年主要是收购业务转换为特许经营权的损失[179] - 2023年第一季度利息和其他融资费用从2022年同期的4.8万美元增至54万美元，其中包括31.8万美元的债务清偿损失[181] - 2023年第一季度所得税费用约54.7万美元，净有效税率（ETR）为19.1%，2022年同期所得税费用约6.5万美元，净ETR为11.7%[182][183] - 2023年第一季度，持续经营活动产生的现金约41.7万美元，包括约260万美元持续经营净收入，经约150万美元非现金项目调整，部分被约340万美元经营资产和负债变动所需现金抵消；2022年同期经营活动产生现金约490万美元[195] - 2023年第一季度，投资活动产生现金约3.7万美元，主要来自应收票据付款；2022年同期投资活动使用现金约930万美元，包括约1850万美元收购现金支出，被约930万美元购买地点出售所得抵消[197] - 2023年第一季度，融资活动提供现金约470万美元，包括约870万美元循环信贷额度净收益，被约83.3万美元股息和300万美元定期贷款净付款抵消；2022年融资活动提供现金约440万美元[198] - 截至2023年3月31日三个月，系统总销售额为1.53518亿美元，较2022年同期的1.01032亿美元增长51.9%，其中MRINetwork收购贡献4620万美元增长[209][210] 公司资产与负债情况 - 2023年3月31日，公司流动资产比流动负债多约1640万美元，流动资产含约820万美元现金和4810万美元应收账款净额，流动负债含约1040万美元待结算款项、300万美元工人赔偿索赔负债和2120万美元信贷额度借款[191] - 2023年2月28日，公司与美国银行签订5000万美元循环信贷协议，有2000万美元备用信用证子限额，可增至6000万美元，2028年2月28日到期[199] - 2023年3月31日，高级信贷安排下可用性约1910万美元，基于合格抵押品，减去信用证准备金、银行产品准备金和当前预付款[202] - 2021年6月29日，公司与Truist银行签订循环信贷和定期贷款协议，包括6000万美元循环信贷额度和315.35万美元定期贷款[203] 财务报告内部控制情况 - 管理层评估认为，截至报告期末披露控制和程序因下文披露的重大缺陷而无效[213] - 公司在财务报告内部控制方面存在重大缺陷，原因是缺乏足够会计资源处理技术会计问题和提供充分审核功能[214] - 截至2023年3月31日，重大缺陷仍存在，但公司管理层认为本季度报告中的合并财务报表在所有重大方面公允反映了财务状况、经营成果和现金流量[215] - 2021年12月1日公司聘请David S. Burnett为首席财务官，认为其加强了财务报告内部控制[216] - 公司制定了补救计划，在重大缺陷出现后的6次收购中执行额外补偿控制程序并进行测试，还制定了新的正式控制措施[216] - 管理层持续采取行动补救财务报告内部控制重大缺陷，包括在会计部门招聘额外员工和聘请有专业技术的第三方专业人员[216] - 公司致力于维护强大内部控制环境，认为在补救方面取得重大进展并将继续执行补救计划[217] - 公司将在适用控制措施运行足够长时间且管理层通过测试认定控制有效后，认为重大缺陷已得到补救[217] - 在截至2023年3月31日的季度内，除上述提及的情况外，财务报告内部控制无重大变化[218] 法律诉讼情况 - 公司不时卷入各种法律和行政诉讼，但预计不会因这些事项产生重大未保险损失[220] - 公司认为这些法律诉讼结果即使不利，也不会对业务、财务状况、经营成果、流动性和资本资源产生重大不利影响[220]

公司收购情况 - 2021年公司完成多项收购，包括以约1790万美元收购Snelling约47个办事处等资产、以约1110万美元收购LINK约35个特许经营办事处等资产、以约440万美元收购Recruit Media全部流通股、以约190万美元收购Dental Power部门[16][17][18][19] - 2022年公司完成多项收购，包括以约700万美元收购Temporary Alternatives部分资产、以约250万美元收购Dubin的招聘业务、以约1140万美元收购Northbound部分资产、以约1330万美元收购MRI部分资产[20][21][22][23] - 2022年公司完成对四家人员配置和安置公司的收购，总对价约3420万美元，其中无形资产2270万美元，商誉590万美元[233] - 2022年完成对Temporary Alternatives、Dubin、Northbound、MRI的收购，总价约3420万美元[252] - 2021年完成对Snelling、LINK、Recruit Media、Dental Power的收购，总价约3530万美元[253] 公司财务数据关键指标变化 - 2022年公司收入为3100万美元，主要包括特许经营办公室运营产生的特许权使用费、许可费和逾期应收账款利息[27] - 2022年公司系统销售总额为4.722亿美元，几乎全部来自加盟商拥有的办公室[27] - 2022年12月31日现金为304.9万美元，2021年为125.6万美元[240] - 2022年12月31日应收账款净额为4572.8万美元，2021年为3823.9万美元[240] - 2022年12月31日总资产为1.03283亿美元，2021年为7735.2万美元[240] - 2022年12月31日总负债为4502.9万美元，2021年为3061.7万美元[240] - 2022年12月31日股东权益为5825.4万美元，2021年为4673.5万美元[240] - 2022年总营收3095.2万美元，较2021年的2252.9万美元增长约37.4%[243] - 2022年净利润1245.8万美元，较2021年的1185万美元增长约5.1%[243] - 2022年基本每股收益为0.91美元，2021年为0.88美元[243] - 2022年经营活动提供的净现金为1687.8万美元，2021年为1738.2万美元[249] - 2022年投资活动使用的净现金为2357.4万美元，2021年为2944.6万美元[249] - 2022年融资活动提供的净现金为848.9万美元，2021年使用34.7万美元[249] - 2022年和2021年公司特许经营权使用费分别为2889.7万美元和2131.7万美元，其中HireQuest Direct模式分别为1622.4万美元和1455.4万美元，HireQuest等业务分别为1267.3万美元和676.3万美元[267] - 2022年和2021年12月31日，公司应收加盟商票据的损失准备分别约为26万美元和40.5万美元[270] - 2022年和2021年12月31日，公司应收非加盟商票据的减值准备分别约为0和150万美元[272] - 2022年和2021年12月31日，公司资本化的债务发行成本分别约为33.4万美元和43万美元[274] - 2022年公司因收购Temporary Alternatives、Dubin、Northbound和MRI分别记录商誉37.5万美元、20万美元、50万美元和479.5万美元，2022年12月31日商誉余额为587万美元[281] - 2022年12月31日和2021年12月31日，流通在外的普通股等价物分别约为21.5万股和20.9万股[291] - 2022年和2021年用于计算基本每股普通股净收益的加权平均普通股数量分别为1365.4万股和1349.4万股[292] - 2022年和2021年股票期权和未归属限制性股票的稀释效应分别为6.7万股和11.2万股[292] - 2022年和2021年用于计算摊薄每股普通股净收益的加权平均普通股数量分别为1372.1万股和1360.6万股[292] - 2022年12月31日和2021年12月31日，公司自有办事处产生的应收账款坏账准备分别约为7万美元和2.6万美元[295] 公司人员相关数据 - 2022年公司雇佣约8.2万名临时员工，与120名独立承包商签约[27] - 2022年公司雇佣约82000名临时员工，与120名独立承包商签约，系统生成约150万张工资支票[58] - 2022年公司通过全资子公司HQ LTS Corporation雇佣124名不同的企业员工，截至12月31日有103名在职[62] - 公司每年为约8.5万名员工提供服务[255] 公司办公室相关数据 - 截至2022年12月31日，公司约有435个加盟商拥有的办公室，分布在45个州、哥伦比亚特区和美国以外13个国家[27] - 2022年公司净开设218个办公室，其中收购207个、新开16个、关闭5个[27] - 截至2022年12月31日，公司在45个州、哥伦比亚特区和13个国家共有435个办公室，其中19个为非美国办公室[40][42] - 约15%的加盟商拥有多个办公室，约5%的加盟商拥有4个或更多办公室，最大加盟商拥有12个办公室，一名个人在运营25个办公室的7个加盟商中拥有重大权益[45] - 27个“Worlds Franchisees”加盟商运营67个办公室[45] - 2022年12月31日有27家“Worlds Franchisees”，运营约435家特许经营办公室中的67家，Hermanns先生的三个孩子和女婿合计拥有每家“Worlds Franchisees”26.8% - 62.8%的股份，Jackson先生拥有每家“Worlds Franchisees”10.7% - 25.4%的股份[112] - 截至2022年12月31日，公司约有433家加盟商办公室和2家公司自有办公室，分布在45个州和哥伦比亚特区[255] 公司特许经营协议相关 - 临时人员配置加盟商根据158份已执行的特许经营协议运营，HireQuest Direct品牌特许权使用费为临时劳动力销售总额的6% - 8%，Snelling和HireQuest品牌为资助工资的4.5%加上该地区毛利润的18%，多数协议要求直接安置销售特许权使用费为5% - 7%[48] - Snelling未执行新协议的特许经营协议特许权使用费为所有销售额的5% - 8%[49] - MRI加盟商根据207份已执行的特许经营协议运营，特许权使用费为总现金收入的1%加至少15000美元到9%不等，临时劳动力特许权使用费为工资的20% - 25%，部分客户情况为承包商付款的4% - 10%[52] - 2023 - 2027年及以后，HireQuest Direct、HireQuest、Snelling和Northbound品牌分别有11、36、12、47、32、20份特许经营协议到期续签[55] - 2023 - 2027年及以后，MRI品牌分别有54、42、23、22、15、51份特许经营协议到期续签[57] - HireQuest Direct业务模式的特许权使用费为加盟商向客户提供服务销售额的6.0% - 8.0%；HireQuest业务线的特许权使用费为公司资助工资的4.5%加上该地区毛利润的18.0%；MRI特许经营店临时劳动力特许权使用费为工资的20% - 25%；部分使用合格独立承包商的客户使加盟商支付承包商付款的4% - 10%作为特许权使用费；收购但未重新协商的Snelling特许经营协议特许权使用费为加盟商向客户提供服务销售额的5.0% - 8.0%[264] 公司业务影响因素 - 公司业务受新冠疫情影响，2021年影响较大，2022年影响较小[13] - 公司竞争来自大小不同企业，行业竞争随经济和劳动力灵活性趋势变化[66] - 临时用工行业有周期性，收入随经济扩张而增加、收缩而减少[69] - 部分业务有季节性，春夏活跃秋冬减弱，南方和收购可缓解季节性影响[70] - 收购可能对公司业务产生不利影响，如商誉减值、增加债务等[78][79][83] - 俄乌冲突导致能源价格上涨、供应链受限、通胀加剧，或影响公司业务[81][82] - 新冠疫情在2020 - 2022年影响公司业务，2020年13家加盟店关闭或合并[84][85] - 公司面临合格候选人短缺问题，可能导致招聘成本增加，若无法转嫁成本将对业务产生重大不利影响[86] - 公司业务受季节性波动影响，冬季需求较低，特许权使用费可能因此波动[87] - 公司严重依赖以合理费率获得的工人补偿保险，保险覆盖范围的丧失或成本增加将对财务状况产生负面影响[88][89] - 公司高度依赖少数管理人员和关键员工，人员流失或无法吸引新员工将影响运营效率和财务状况[90] - 公司可能面临与就业相关的索赔和成本，保险可能无法覆盖所有损失，影响财务报表[92][93] - 公司增长战略依赖加盟商开设新办公室，但加盟商面临诸多挑战，可能阻碍战略实施[95] - 行业变化可能对公司管理、员工、信息系统和内部控制造成压力，影响业务[96] - 公司债务水平和信贷协议限制可能影响运营和流动性，增加融资成本[101][102] - 公司将公司拥有的办公室转换为加盟店存在风险，加盟店运营不佳可能影响公司财务状况和业绩[107] - 约三分之一的特许经营商拥有多个办公室，若大型所有权集团出现财务困难、销售额下降或关闭，可能对公司运营结果、流动性或财务状况产生负面影响[113] - 若公司被认定为“个人控股公司”，需按未分配个人控股公司收入的20%缴纳个人控股公司税，2021年可能不满足所有权测试，但不确定未来是否会成为个人控股公司[124][125] - 公司目前有两名金融分析师提供研究覆盖，若分析师下调评级或停止覆盖，或公司运营结果未达分析师预期，股价可能下跌[128] - 公司自2020年第三季度开始支付季度股息，董事会可随时决定停止支付，若停止支付，投资者可能无法获得投资回报[131] - 公司是“较小报告公司”，可享受部分报告要求豁免，可能使股票对投资者吸引力降低，交易不活跃且股价更易波动[132] - 公司所在行业受政府广泛监管，合规成本及无法合规可能对业务和财务结果产生重大不利影响，监管增加或变化可能损害公司业务[133] - 公司可能与加盟商发生诉讼，会产生成本、影响关系和声誉[134] - 公司所处行业竞争激烈，可能无法保留客户和市场份额[135] - 公司信息技术系统可能需更新或更换，会影响业务和运营结果[136] 公司其他情况 - 公司为现有加盟商提供激励措施，鼓励其拓展新市场和行业[28] - 公司拥有众多关键商标权，许可加盟商使用[71] - 公司开发并拥有运营软件，许可加盟商使用，未申请专利[72] - 截至2021年12月31日公司为加盟商还款困难预留190万美元储备金，2022年又增加23.3万美元[85] - 公司存在财务报告内部控制重大缺陷，截至2022年12月31日未解决[83] - 公司在2022年12月31日和2021年12月31日分别对受新冠疫情影响偿债困难的加盟商的应收票据计提约26万美元和40.5万美元的准备金[108] - 2022年公司股票价格在纳斯达克的交易范围为每股12.74 - 20.78美元[129] - 截至2023年3月9日，公司董事、高管和持股超5%的股东合计间接或直接实益拥有约63%的已发行普通股，Hermanns先生实益拥有约24%，其家族信托拥有约16%，Jackson先生实益拥有约19%[126] - 2022年12月31日工人赔偿索赔负债余额为592.5万美元[230] - 2022年12月31日，公司持有的存款超出联邦存款保险公司（FDIC）保险限额约250万美元[263] - 公司有限寿命无形资产的估计使用寿命为5 - 15年[276] - 联邦工作机会税收抵免（WOTC）是公司实际所得税税率波动的一个来源，该抵免授权至2025年12月31日[288] - 公司年度评估认为报告单元的公允价值很可能超过其账面价值，商誉未发生减值[285] - 公司收购加盟商员工提供的人力资源服务产生的应收账款，在超过与各加盟商约定的42至84天期限后，会转回给加盟商[294]

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年总营收3100万美元，较2021年的2250万美元增长37.4%；第四季度总营收800万美元，较2021年同期的650万美元增长23.1% [13][96] - 2022年全年特许权使用费2890万美元，较2021年的2130万美元增长35.6%；第四季度特许权使用费770万美元，较2021年同期的610万美元增长26.4% [97] - 2022年全年运营收入1600万美元，较2021年的770万美元增长109.6%；第四季度运营收入280万美元，较2021年同期增长68.4% [3][109] - 2022年全年持续经营业务净收入1200万美元，或每股基本和摊薄收益0.87美元，较2021年的1180万美元或每股基本收益0.88美元、摊薄收益0.87美元略有增长；第四季度持续经营业务净收入260万美元，或每股基本和摊薄收益0.19美元，较2021年同期增长21% [3][109] - 2022年全年调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）2200万美元，较2021年的1230万美元增长78.9%；第四季度调整后EBITDA 440万美元，较2021年同期的340万美元增长 [94][115] - 2022年销售、一般和行政费用（SG&A）从2021年的1330万美元降至1290万美元；第四季度SG&A为470万美元，2021年同期为440万美元 [98] - 2022年第四季度所得税费用约190万美元，有效税率13.7%，2021年有效税率为5.1% [114] - 截至2022年12月31日，流动资产5190万美元，2021年同期为4200万美元；2022年12月31日流动资产包括300万美元现金和4530万美元应收账款，2021年同期包括130万美元现金和3820万美元应收账款 [102] - 截至2022年底，信用额度已提取1250万美元，另有1220万美元可用；2023年2月，公司用美国银行的5000万美元新信贷额度取代了之前的信贷安排 [103] 各条业务线数据和关键指标变化 - 特许权使用费是主要收入来源，约占总收入的95%；服务收入来自服务费、逾期账户利息和其他杂项特许经营相关收入 [13] - 2022年第四季度系统销售额为1.279亿美元，2021年同期为1.068亿美元；2022年全年系统销售额为4.722亿美元，较2021年的3.545亿美元增长33.2% [112] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司擅长执行和整合收购业务，预计未来收购仍将占交易的大部分 [4] - 2022年第四季度，公司宣布并完成对MRI Network部分资产的收购，为高管招聘和专业人员配置市场带来规模，与现有业务互补 [11] - 经济不确定性可能导致行业整合，为公司带来收购机会 [12] - 公司激励MRI加盟商为Snelling和HireQuest Direct部门提供线索，并鼓励其拓展合同人员配置业务，以提高MRI网络效率，创造更多机会 [43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管整体需求有所放缓，但多数情况下需求仍超过供应能力，需更多下滑才会影响业绩 [15] - 公司认为在当前不确定的经济环境下，许多企业可能选择临时员工满足用工需求，公司有望继续增长 [95] - 2023年第一季度市场表现平淡，难以判断工资上涨是否抵消了需求下降的影响，且天气因素也增加了判断难度 [40][46] 其他重要信息 - 公司将一处原计入公司自有收入的业务在第四季度重新分类并追溯调整，开始将其特许经营化，未来将保留特许权使用费收入 [6] - 公司自2020年第三季度起支付定期季度股息，2023年3月1日支付了每股0.06美元的股息，并预计将继续按季度支付，具体由董事会决定 [117] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 对就业市场、工资走势、临时用工招聘难度以及公司业务在衰退期表现的看法，此次是否因收购多元化而不同 - 需求有明显放缓，岗位空缺减少，招聘更容易，但工资仍在上涨，工资上涨一定程度上缓解了需求下降的影响；经济衰退对公司业务通常不利，但当前失业率极低，人才短缺，情况与以往不同 [121][124] 问题2: 过去认为公司系统销售额与GDP同步增长，现在是否仍适用 - 不考虑MRI，在核心的Snelling和HireQuest Direct业务中，GDP仍可作为系统销售额走向的参考；若经济衰退，公司系统销售额下降幅度可能是GDP下降幅度的2 - 3倍；从衰退低谷走出后的几个季度，增长幅度也可能是GDP增长幅度的2 - 3倍；考虑MRI后情况不同，其加盟商特许权使用费与销售额关联不大，未来公司更关注运营收入占收入的百分比 [19][22][24] 问题3: 公司收购的管道情况，经济疲软是否会增加收购机会 - 公司收购管道一直充足，需保持纪律性；经济不确定性下难以过于挑剔；经济衰退虽不利，但行业内许多小公司资金不足，会带来更多收购机会，尤其是低价收购困境公司的机会；MRI收购本身是不错的特许经营机会，公司还可通过激励措施挖掘其更多潜力 [30][35][42] 问题4: 不考虑MRI，当前业务系统销售额走势，以及正常盈利水平的估算方式 - 2023年第一季度市场平淡，难以判断工资上涨是否抵消需求下降；不考虑MRI，正常盈利水平可按系统销售额的3.25% - 4%估算，因摊销费用增加，可能较以往略低 [40][50] 问题5: MRI的整合时间表 - 预计2023年上半年仍有过渡成本，若无其他收购，第三季度应能实现相对正常的整合进度 [60][62] 问题6: 考虑出售Dental Power业务后，收入增长是否正常，MRI交易利润率能否与核心业务看齐 - 出售Dental Power业务导致收入数据变化，第三季度和第四季度直接对比无意义；MRI交易定价基于EBITDA而非利润率，其利润率可能无法达到Snelling和HireQuest Direct业务水平，但在收入方面有望接近 [67][69][70]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度特许经营权使用费增长13.7%至740万美元，剔除2022年收购业务后，特许权使用费增长7.3% [7] - 自有门店的人员配置收入为150万美元 [8] - 毛利润增长19.7%，从去年同期的690万美元增至820万美元 [8] - 持续经营业务的净收入增长29.9%，达到410万美元，摊薄后每股收益为0.30美元 [8] - 调整后EBITDA从去年第三季度的530万美元增至660万美元；2022年前九个月，调整后EBITDA为1780万美元，较2021年前九个月的960万美元增长86% [9] - 本季度系统销售额为1.232亿美元，较2021年同期的1.019亿美元增长21%，剔除2022年收购业务后，系统销售额增长13.1% [17] - 销售、一般和行政费用为240万美元，占系统销售额的1.9%，去年同期为300万美元，占系统销售额的3% [18] - 本季度所得税费用约为94.6万美元，有效税率为18.6%，超过去年第三季度有效税率9.2%的两倍 [20] - 持续经营业务的净收入为410万美元，基本和摊薄后每股收益为0.30美元，去年第三季度持续经营业务净收入为320万美元，基本每股收益为0.24美元，摊薄后每股收益为0.23美元 [22] - 本季度来自终止经营业务的每股收益为0.01美元 [22] - 2022年9月30日，流动资产为5090万美元，2021年12月31日为4200万美元；2022年9月30日，流动负债为2560万美元，净营运资金为2530万美元，2021年12月31日净营运资金为2050万美元 [24] - 第三季度末，信贷安排下的可用资金约为2610万美元 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 特许经营权使用费是主要收入来源，本季度为740万美元，去年为650万美元，增长13.7%；现有特许经营业务的特许权使用费在第三季度强劲增长15.4% [16] - 服务收入来自为特许经营商提供的各种可选服务费用以及逾期账款的利息费用 [15] - 自有门店人员配置收入通常来自未转换为特许经营的收购业务 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司已在1680亿美元的人员配置和招聘市场的大部分细分领域站稳脚跟 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 支持特许经营商发展业务，如通过特许经营扩张激励计划帮助支付启动成本，消除特许经营扩张的资本和工人补偿两大成本障碍 [11] - 进行战略多元化，通过收购扩大地理和行业覆盖范围 [12] - 利用当前经济背景下工资上涨和劳动力短缺的有利因素，为客户降低永久招聘成本，提供优质工人 [13] - 善于执行和整合收购，如与Happy Faces的合作，帮助其作为Snelling特许经营商实现下一阶段的增长 [14] - 与竞争对手TrueBlue的PeopleReady部门相比，公司表现更优，即使剔除过去一年的收购业务，仍实现增长 [37] - 寻求在行业中找到利基市场，提供特色服务，如牙科服务 [54] - 考虑通过收购扩大品牌影响力和市场份额，但更倾向于在自身能力范围内有机发展 [56] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度是一个强劲的季度，公司业务展现出优势，收购公司扩大了业务范围 [27] - 尽管经济环境异常，但公司有应对经济不确定性的经验，有信心应对挑战 [27] - 第四季度的数据将更好地反映经济状况，目前公司数据表现良好 [42] - 长期来看，劳动力参与率下降导致优质工人短缺，对公司服务的需求将保持较高水平 [43] - 公司将继续专注于为特许经营商提供支持，保持业务增长 [27] 其他重要信息 - 公司自2020年第三季度以来定期支付季度股息，2022年9月15日向9月1日登记在册的股东支付了每股0.06美元的股息，并预计在第四季度继续支付，具体取决于董事会的决定 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司业绩与内部预期的比较 - 销售额与预期相差不大，受Snelling部门影响，HQD部门季节性因素的影响减弱；EBITDA也基本符合预期，但有效税率的增加令人意外 [33][35] 问题: 对劳动力市场的见解以及经济衰退对公司业务的影响 - 不同地区在经济衰退中的表现不同，公司未在第三季度看到明显放缓，因其业务与受裁员影响较大的大型电子商务公司关联不大 [37][38] - 第三季度可能是受疫情影响的最后一个季度，第四季度数据将更能反映经济状况，目前公司数据表现良好 [40][42] - 经济衰退对公司业务不利，但从长期来看，劳动力参与率下降导致优质工人短缺，对公司服务的需求将保持较高水平 [43] 问题: 公司是否触及美国人员配置行业的所有细分领域 - 公司触及了该行业的大部分细分领域，但在医疗保健等领域仍有很大的增长空间 [48] 问题: 公司长期有机增长的驱动因素 - 公司希望通过扩大品牌知名度来促进特许经营销售，如收购Snelling；同时，寻求行业中的利基市场，提供特色服务 [52][54] - 今年公司开设了相当数量的新门店，尽管经济存在不确定性，但管理层对此表示满意 [53] 问题: 公司品牌建设的方式，是通过收购还是有机发展 - 公司更倾向于在自身能力范围内有机发展，但具体取决于新产品线的市场接受度和规模效应 [56][57] 问题: 劳动力供应情况以及对公司增长的影响 - 在某些市场，需求有所放缓，供应有所增加，但公司仍面临寻找优质工人的挑战，客户需求尚未得到充分满足 [60][61] 问题: 特许经营商层面的定价能力是否有所改善 - 年初和去年年底定价能力的改善更为明显，目前有所下降，但利润率总体较好，因为特许经营商更倾向于服务愿意支付更高价格的客户 [66] 问题: 特许经营商对有机增长和开设新门店的看法 - 公司的有机增长主要来自现有特许经营商扩展产品线，而非地理扩张，因为招聘环境仍然困难 [70][71] 问题: 公司业务季节性的预期变化 - 剔除过去四个季度的收购业务后，公司业务的季节性将比过去更不明显，因为HireQuest Direct部门的季节性较强，但其在系统销售额中的占比逐渐降低 [73][74] 问题: 公司未来的资本配置计划 - 公司目前债务较少，现金流充足，有能力通过现金流为收购提供资金，未来将继续寻找提供合理资本回报的交易 [81][84] 问题: 经济疲软对公司收购的影响 - 经济疲软对公司当前业绩不利，但对杠杆率较高的竞争对手影响更大，将为公司创造更多收购机会，尤其是收购陷入困境的公司 [91][93] 问题: 经济放缓时公司应收账款和现金状况的变化 - 经济放缓时，公司应收账款将下降，现金余额将增加，从而使公司有更多资金用于收购陷入困境的公司，但历史上经济衰退也可能导致更多坏账 [95][97][100]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, DC 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2022 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number 000-53088 HIREQUEST,INC. (Exact name of registrant as specified in its Charter) (State of incorporation or organization) (I.R.S. employer identification no. ...