公司业务布局与规模 - 截至2023年3月31日，公司约有440家加盟商办公室和1家公司自有办公室，分布于45个州、哥伦比亚特区及美国以外13个国家，还向加州10个办公室授予商标许可，另有5个MRI地点仅提供合同人员配置服务，每年为约8.5万名临时员工提供就业机会[154] - 2022年底有435个办公室，2023年第一季度新开4个，关闭2个，截至2023年3月31日有437个办公室[211] 公司收购情况 - 2022年1月24日，公司以约700万美元收购Temporary Alternatives部分资产，包括西得克萨斯州和新墨西哥州三个地点[155] - 2022年2月21日，公司以约250万美元收购The Dubin Group和Dubin Workforce Solutions的人员配置业务，部分资产已售予新加盟商，部分资产截至2023年3月31日仍归类为待售[156] - 2022年2月28日，公司以约1140万美元收购Northbound Executive Search部分资产，其中包括150万美元应付票据[157] - 2022年12月12日，公司以约1330万美元收购MRINetwork部分资产，截至2023年3月31日，全球约有210家活跃MRI加盟商，其临时/合同劳工部门年账单超5000万美元[158] 财务数据关键指标变化 - 2023年第一季度总营收985.7万美元，2022年同期为704.3万美元；2023年第一季度净利润263万美元，2022年同期为60.3万美元[160] - 2023年第一季度调整后EBITDA为458.1万美元，占总营收46.5%；2022年同期为527.4万美元，占总营收74.9%[160] - 2023年第一季度特许经营权使用费932.3万美元，占总营收94.6%；2022年同期为657.5万美元，占总营收93.4%[160] - 2023年第一季度服务收入53.4万美元，占总营收5.4%；2022年同期为46.8万美元，占总营收6.6%[160] - 2023年第一季度销售、一般和行政费用584.4万美元，占总营收59.3%；2022年同期为265.5万美元，占总营收37.7%[160] - 2023年第一季度总营收约990万美元，较2022年同期的700万美元增长40.0%，营收占全系统销售额的比例从6.9%降至6.4%[168] - 2023年第一季度特许经营权使用费约930万美元，较2022年同期的660万美元增长41.8%，净有效特许权使用费率从6.6%降至6.2%[169] - 2023年第一季度服务收入约53.4万美元，较2022年同期的46.8万美元增长14.1%，其中利息收入从23.3万美元增至25.4万美元[172] - 2023年第一季度运营费用约650万美元，较2022年同期的320万美元增长107.4%，占全系统销售额的比例从3.2%升至4.3%[173] - 2023年第一季度工人赔偿费用约18.5万美元，而2022年同期为净收益约61.3万美元[174] - 2023年第一季度其他销售、一般和行政费用（SG&A）约570万美元，较2022年同期的330万美元增长79.3%，主要因人员增加和相关费用增长[175] - 2023年第一季度折旧和摊销约69.7万美元，较2022年同期的49.9万美元增加19.8万美元，主要源于收购带来的额外摊销[177] - 2023年第一季度其他杂项收入约4.3万美元，而2022年同期为其他杂项费用340万美元，2022年主要是收购业务转换为特许经营权的损失[179] - 2023年第一季度利息和其他融资费用从2022年同期的4.8万美元增至54万美元，其中包括31.8万美元的债务清偿损失[181] - 2023年第一季度所得税费用约54.7万美元，净有效税率（ETR）为19.1%，2022年同期所得税费用约6.5万美元，净ETR为11.7%[182][183] - 2023年第一季度，持续经营活动产生的现金约41.7万美元，包括约260万美元持续经营净收入，经约150万美元非现金项目调整，部分被约340万美元经营资产和负债变动所需现金抵消；2022年同期经营活动产生现金约490万美元[195] - 2023年第一季度，投资活动产生现金约3.7万美元，主要来自应收票据付款；2022年同期投资活动使用现金约930万美元，包括约1850万美元收购现金支出，被约930万美元购买地点出售所得抵消[197] - 2023年第一季度，融资活动提供现金约470万美元，包括约870万美元循环信贷额度净收益，被约83.3万美元股息和300万美元定期贷款净付款抵消；2022年融资活动提供现金约440万美元[198] - 截至2023年3月31日三个月，系统总销售额为1.53518亿美元，较2022年同期的1.01032亿美元增长51.9%，其中MRINetwork收购贡献4620万美元增长[209][210] 公司资产与负债情况 - 2023年3月31日，公司流动资产比流动负债多约1640万美元，流动资产含约820万美元现金和4810万美元应收账款净额，流动负债含约1040万美元待结算款项、300万美元工人赔偿索赔负债和2120万美元信贷额度借款[191] - 2023年2月28日，公司与美国银行签订5000万美元循环信贷协议，有2000万美元备用信用证子限额，可增至6000万美元，2028年2月28日到期[199] - 2023年3月31日，高级信贷安排下可用性约1910万美元，基于合格抵押品，减去信用证准备金、银行产品准备金和当前预付款[202] - 2021年6月29日，公司与Truist银行签订循环信贷和定期贷款协议，包括6000万美元循环信贷额度和315.35万美元定期贷款[203] 财务报告内部控制情况 - 管理层评估认为，截至报告期末披露控制和程序因下文披露的重大缺陷而无效[213] - 公司在财务报告内部控制方面存在重大缺陷，原因是缺乏足够会计资源处理技术会计问题和提供充分审核功能[214] - 截至2023年3月31日，重大缺陷仍存在，但公司管理层认为本季度报告中的合并财务报表在所有重大方面公允反映了财务状况、经营成果和现金流量[215] - 2021年12月1日公司聘请David S. Burnett为首席财务官，认为其加强了财务报告内部控制[216] - 公司制定了补救计划，在重大缺陷出现后的6次收购中执行额外补偿控制程序并进行测试，还制定了新的正式控制措施[216] - 管理层持续采取行动补救财务报告内部控制重大缺陷，包括在会计部门招聘额外员工和聘请有专业技术的第三方专业人员[216] - 公司致力于维护强大内部控制环境，认为在补救方面取得重大进展并将继续执行补救计划[217] - 公司将在适用控制措施运行足够长时间且管理层通过测试认定控制有效后，认为重大缺陷已得到补救[217] - 在截至2023年3月31日的季度内，除上述提及的情况外，财务报告内部控制无重大变化[218] 法律诉讼情况 - 公司不时卷入各种法律和行政诉讼，但预计不会因这些事项产生重大未保险损失[220] - 公司认为这些法律诉讼结果即使不利，也不会对业务、财务状况、经营成果、流动性和资本资源产生重大不利影响[220]

公司收购情况 - 2021年公司完成多项收购，包括以约1790万美元收购Snelling约47个办事处等资产、以约1110万美元收购LINK约35个特许经营办事处等资产、以约440万美元收购Recruit Media全部流通股、以约190万美元收购Dental Power部门[16][17][18][19] - 2022年公司完成多项收购，包括以约700万美元收购Temporary Alternatives部分资产、以约250万美元收购Dubin的招聘业务、以约1140万美元收购Northbound部分资产、以约1330万美元收购MRI部分资产[20][21][22][23] - 2022年公司完成对四家人员配置和安置公司的收购，总对价约3420万美元，其中无形资产2270万美元，商誉590万美元[233] - 2022年完成对Temporary Alternatives、Dubin、Northbound、MRI的收购，总价约3420万美元[252] - 2021年完成对Snelling、LINK、Recruit Media、Dental Power的收购，总价约3530万美元[253] 公司财务数据关键指标变化 - 2022年公司收入为3100万美元，主要包括特许经营办公室运营产生的特许权使用费、许可费和逾期应收账款利息[27] - 2022年公司系统销售总额为4.722亿美元，几乎全部来自加盟商拥有的办公室[27] - 2022年12月31日现金为304.9万美元，2021年为125.6万美元[240] - 2022年12月31日应收账款净额为4572.8万美元，2021年为3823.9万美元[240] - 2022年12月31日总资产为1.03283亿美元，2021年为7735.2万美元[240] - 2022年12月31日总负债为4502.9万美元，2021年为3061.7万美元[240] - 2022年12月31日股东权益为5825.4万美元，2021年为4673.5万美元[240] - 2022年总营收3095.2万美元，较2021年的2252.9万美元增长约37.4%[243] - 2022年净利润1245.8万美元，较2021年的1185万美元增长约5.1%[243] - 2022年基本每股收益为0.91美元，2021年为0.88美元[243] - 2022年经营活动提供的净现金为1687.8万美元，2021年为1738.2万美元[249] - 2022年投资活动使用的净现金为2357.4万美元，2021年为2944.6万美元[249] - 2022年融资活动提供的净现金为848.9万美元，2021年使用34.7万美元[249] - 2022年和2021年公司特许经营权使用费分别为2889.7万美元和2131.7万美元，其中HireQuest Direct模式分别为1622.4万美元和1455.4万美元，HireQuest等业务分别为1267.3万美元和676.3万美元[267] - 2022年和2021年12月31日，公司应收加盟商票据的损失准备分别约为26万美元和40.5万美元[270] - 2022年和2021年12月31日，公司应收非加盟商票据的减值准备分别约为0和150万美元[272] - 2022年和2021年12月31日，公司资本化的债务发行成本分别约为33.4万美元和43万美元[274] - 2022年公司因收购Temporary Alternatives、Dubin、Northbound和MRI分别记录商誉37.5万美元、20万美元、50万美元和479.5万美元，2022年12月31日商誉余额为587万美元[281] - 2022年12月31日和2021年12月31日，流通在外的普通股等价物分别约为21.5万股和20.9万股[291] - 2022年和2021年用于计算基本每股普通股净收益的加权平均普通股数量分别为1365.4万股和1349.4万股[292] - 2022年和2021年股票期权和未归属限制性股票的稀释效应分别为6.7万股和11.2万股[292] - 2022年和2021年用于计算摊薄每股普通股净收益的加权平均普通股数量分别为1372.1万股和1360.6万股[292] - 2022年12月31日和2021年12月31日，公司自有办事处产生的应收账款坏账准备分别约为7万美元和2.6万美元[295] 公司人员相关数据 - 2022年公司雇佣约8.2万名临时员工，与120名独立承包商签约[27] - 2022年公司雇佣约82000名临时员工，与120名独立承包商签约，系统生成约150万张工资支票[58] - 2022年公司通过全资子公司HQ LTS Corporation雇佣124名不同的企业员工，截至12月31日有103名在职[62] - 公司每年为约8.5万名员工提供服务[255] 公司办公室相关数据 - 截至2022年12月31日，公司约有435个加盟商拥有的办公室，分布在45个州、哥伦比亚特区和美国以外13个国家[27] - 2022年公司净开设218个办公室，其中收购207个、新开16个、关闭5个[27] - 截至2022年12月31日，公司在45个州、哥伦比亚特区和13个国家共有435个办公室，其中19个为非美国办公室[40][42] - 约15%的加盟商拥有多个办公室，约5%的加盟商拥有4个或更多办公室，最大加盟商拥有12个办公室，一名个人在运营25个办公室的7个加盟商中拥有重大权益[45] - 27个“Worlds Franchisees”加盟商运营67个办公室[45] - 2022年12月31日有27家“Worlds Franchisees”，运营约435家特许经营办公室中的67家，Hermanns先生的三个孩子和女婿合计拥有每家“Worlds Franchisees”26.8% - 62.8%的股份，Jackson先生拥有每家“Worlds Franchisees”10.7% - 25.4%的股份[112] - 截至2022年12月31日，公司约有433家加盟商办公室和2家公司自有办公室，分布在45个州和哥伦比亚特区[255] 公司特许经营协议相关 - 临时人员配置加盟商根据158份已执行的特许经营协议运营，HireQuest Direct品牌特许权使用费为临时劳动力销售总额的6% - 8%，Snelling和HireQuest品牌为资助工资的4.5%加上该地区毛利润的18%，多数协议要求直接安置销售特许权使用费为5% - 7%[48] - Snelling未执行新协议的特许经营协议特许权使用费为所有销售额的5% - 8%[49] - MRI加盟商根据207份已执行的特许经营协议运营，特许权使用费为总现金收入的1%加至少15000美元到9%不等，临时劳动力特许权使用费为工资的20% - 25%，部分客户情况为承包商付款的4% - 10%[52] - 2023 - 2027年及以后，HireQuest Direct、HireQuest、Snelling和Northbound品牌分别有11、36、12、47、32、20份特许经营协议到期续签[55] - 2023 - 2027年及以后，MRI品牌分别有54、42、23、22、15、51份特许经营协议到期续签[57] - HireQuest Direct业务模式的特许权使用费为加盟商向客户提供服务销售额的6.0% - 8.0%；HireQuest业务线的特许权使用费为公司资助工资的4.5%加上该地区毛利润的18.0%；MRI特许经营店临时劳动力特许权使用费为工资的20% - 25%；部分使用合格独立承包商的客户使加盟商支付承包商付款的4% - 10%作为特许权使用费；收购但未重新协商的Snelling特许经营协议特许权使用费为加盟商向客户提供服务销售额的5.0% - 8.0%[264] 公司业务影响因素 - 公司业务受新冠疫情影响，2021年影响较大，2022年影响较小[13] - 公司竞争来自大小不同企业，行业竞争随经济和劳动力灵活性趋势变化[66] - 临时用工行业有周期性，收入随经济扩张而增加、收缩而减少[69] - 部分业务有季节性，春夏活跃秋冬减弱，南方和收购可缓解季节性影响[70] - 收购可能对公司业务产生不利影响，如商誉减值、增加债务等[78][79][83] - 俄乌冲突导致能源价格上涨、供应链受限、通胀加剧，或影响公司业务[81][82] - 新冠疫情在2020 - 2022年影响公司业务，2020年13家加盟店关闭或合并[84][85] - 公司面临合格候选人短缺问题，可能导致招聘成本增加，若无法转嫁成本将对业务产生重大不利影响[86] - 公司业务受季节性波动影响，冬季需求较低，特许权使用费可能因此波动[87] - 公司严重依赖以合理费率获得的工人补偿保险，保险覆盖范围的丧失或成本增加将对财务状况产生负面影响[88][89] - 公司高度依赖少数管理人员和关键员工，人员流失或无法吸引新员工将影响运营效率和财务状况[90] - 公司可能面临与就业相关的索赔和成本，保险可能无法覆盖所有损失，影响财务报表[92][93] - 公司增长战略依赖加盟商开设新办公室，但加盟商面临诸多挑战，可能阻碍战略实施[95] - 行业变化可能对公司管理、员工、信息系统和内部控制造成压力，影响业务[96] - 公司债务水平和信贷协议限制可能影响运营和流动性，增加融资成本[101][102] - 公司将公司拥有的办公室转换为加盟店存在风险，加盟店运营不佳可能影响公司财务状况和业绩[107] - 约三分之一的特许经营商拥有多个办公室，若大型所有权集团出现财务困难、销售额下降或关闭，可能对公司运营结果、流动性或财务状况产生负面影响[113] - 若公司被认定为“个人控股公司”，需按未分配个人控股公司收入的20%缴纳个人控股公司税，2021年可能不满足所有权测试，但不确定未来是否会成为个人控股公司[124][125] - 公司目前有两名金融分析师提供研究覆盖，若分析师下调评级或停止覆盖，或公司运营结果未达分析师预期，股价可能下跌[128] - 公司自2020年第三季度开始支付季度股息，董事会可随时决定停止支付，若停止支付，投资者可能无法获得投资回报[131] - 公司是“较小报告公司”，可享受部分报告要求豁免，可能使股票对投资者吸引力降低，交易不活跃且股价更易波动[132] - 公司所在行业受政府广泛监管，合规成本及无法合规可能对业务和财务结果产生重大不利影响，监管增加或变化可能损害公司业务[133] - 公司可能与加盟商发生诉讼，会产生成本、影响关系和声誉[134] - 公司所处行业竞争激烈，可能无法保留客户和市场份额[135] - 公司信息技术系统可能需更新或更换，会影响业务和运营结果[136] 公司其他情况 - 公司为现有加盟商提供激励措施，鼓励其拓展新市场和行业[28] - 公司拥有众多关键商标权，许可加盟商使用[71] - 公司开发并拥有运营软件，许可加盟商使用，未申请专利[72] - 截至2021年12月31日公司为加盟商还款困难预留190万美元储备金，2022年又增加23.3万美元[85] - 公司存在财务报告内部控制重大缺陷，截至2022年12月31日未解决[83] - 公司在2022年12月31日和2021年12月31日分别对受新冠疫情影响偿债困难的加盟商的应收票据计提约26万美元和40.5万美元的准备金[108] - 2022年公司股票价格在纳斯达克的交易范围为每股12.74 - 20.78美元[129] - 截至2023年3月9日，公司董事、高管和持股超5%的股东合计间接或直接实益拥有约63%的已发行普通股，Hermanns先生实益拥有约24%，其家族信托拥有约16%，Jackson先生实益拥有约19%[126] - 2022年12月31日工人赔偿索赔负债余额为592.5万美元[230] - 2022年12月31日，公司持有的存款超出联邦存款保险公司（FDIC）保险限额约250万美元[263] - 公司有限寿命无形资产的估计使用寿命为5 - 15年[276] - 联邦工作机会税收抵免（WOTC）是公司实际所得税税率波动的一个来源，该抵免授权至2025年12月31日[288] - 公司年度评估认为报告单元的公允价值很可能超过其账面价值，商誉未发生减值[285] - 公司收购加盟商员工提供的人力资源服务产生的应收账款，在超过与各加盟商约定的42至84天期限后，会转回给加盟商[294]

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年总营收3100万美元，较2021年的2250万美元增长37.4%；第四季度总营收800万美元，较2021年同期的650万美元增长23.1% [13][96] - 2022年全年特许权使用费2890万美元，较2021年的2130万美元增长35.6%；第四季度特许权使用费770万美元，较2021年同期的610万美元增长26.4% [97] - 2022年全年运营收入1600万美元，较2021年的770万美元增长109.6%；第四季度运营收入280万美元，较2021年同期增长68.4% [3][109] - 2022年全年持续经营业务净收入1200万美元，或每股基本和摊薄收益0.87美元，较2021年的1180万美元或每股基本收益0.88美元、摊薄收益0.87美元略有增长；第四季度持续经营业务净收入260万美元，或每股基本和摊薄收益0.19美元，较2021年同期增长21% [3][109] - 2022年全年调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）2200万美元，较2021年的1230万美元增长78.9%；第四季度调整后EBITDA 440万美元，较2021年同期的340万美元增长 [94][115] - 2022年销售、一般和行政费用（SG&A）从2021年的1330万美元降至1290万美元；第四季度SG&A为470万美元，2021年同期为440万美元 [98] - 2022年第四季度所得税费用约190万美元，有效税率13.7%，2021年有效税率为5.1% [114] - 截至2022年12月31日，流动资产5190万美元，2021年同期为4200万美元；2022年12月31日流动资产包括300万美元现金和4530万美元应收账款，2021年同期包括130万美元现金和3820万美元应收账款 [102] - 截至2022年底，信用额度已提取1250万美元，另有1220万美元可用；2023年2月，公司用美国银行的5000万美元新信贷额度取代了之前的信贷安排 [103] 各条业务线数据和关键指标变化 - 特许权使用费是主要收入来源，约占总收入的95%；服务收入来自服务费、逾期账户利息和其他杂项特许经营相关收入 [13] - 2022年第四季度系统销售额为1.279亿美元，2021年同期为1.068亿美元；2022年全年系统销售额为4.722亿美元，较2021年的3.545亿美元增长33.2% [112] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司擅长执行和整合收购业务，预计未来收购仍将占交易的大部分 [4] - 2022年第四季度，公司宣布并完成对MRI Network部分资产的收购，为高管招聘和专业人员配置市场带来规模，与现有业务互补 [11] - 经济不确定性可能导致行业整合，为公司带来收购机会 [12] - 公司激励MRI加盟商为Snelling和HireQuest Direct部门提供线索，并鼓励其拓展合同人员配置业务，以提高MRI网络效率，创造更多机会 [43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管整体需求有所放缓，但多数情况下需求仍超过供应能力，需更多下滑才会影响业绩 [15] - 公司认为在当前不确定的经济环境下，许多企业可能选择临时员工满足用工需求，公司有望继续增长 [95] - 2023年第一季度市场表现平淡，难以判断工资上涨是否抵消了需求下降的影响，且天气因素也增加了判断难度 [40][46] 其他重要信息 - 公司将一处原计入公司自有收入的业务在第四季度重新分类并追溯调整，开始将其特许经营化，未来将保留特许权使用费收入 [6] - 公司自2020年第三季度起支付定期季度股息，2023年3月1日支付了每股0.06美元的股息，并预计将继续按季度支付，具体由董事会决定 [117] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 对就业市场、工资走势、临时用工招聘难度以及公司业务在衰退期表现的看法，此次是否因收购多元化而不同 - 需求有明显放缓，岗位空缺减少，招聘更容易，但工资仍在上涨，工资上涨一定程度上缓解了需求下降的影响；经济衰退对公司业务通常不利，但当前失业率极低，人才短缺，情况与以往不同 [121][124] 问题2: 过去认为公司系统销售额与GDP同步增长，现在是否仍适用 - 不考虑MRI，在核心的Snelling和HireQuest Direct业务中，GDP仍可作为系统销售额走向的参考；若经济衰退，公司系统销售额下降幅度可能是GDP下降幅度的2 - 3倍；从衰退低谷走出后的几个季度，增长幅度也可能是GDP增长幅度的2 - 3倍；考虑MRI后情况不同，其加盟商特许权使用费与销售额关联不大，未来公司更关注运营收入占收入的百分比 [19][22][24] 问题3: 公司收购的管道情况，经济疲软是否会增加收购机会 - 公司收购管道一直充足，需保持纪律性；经济不确定性下难以过于挑剔；经济衰退虽不利，但行业内许多小公司资金不足，会带来更多收购机会，尤其是低价收购困境公司的机会；MRI收购本身是不错的特许经营机会，公司还可通过激励措施挖掘其更多潜力 [30][35][42] 问题4: 不考虑MRI，当前业务系统销售额走势，以及正常盈利水平的估算方式 - 2023年第一季度市场平淡，难以判断工资上涨是否抵消需求下降；不考虑MRI，正常盈利水平可按系统销售额的3.25% - 4%估算，因摊销费用增加，可能较以往略低 [40][50] 问题5: MRI的整合时间表 - 预计2023年上半年仍有过渡成本，若无其他收购，第三季度应能实现相对正常的整合进度 [60][62] 问题6: 考虑出售Dental Power业务后，收入增长是否正常，MRI交易利润率能否与核心业务看齐 - 出售Dental Power业务导致收入数据变化，第三季度和第四季度直接对比无意义；MRI交易定价基于EBITDA而非利润率，其利润率可能无法达到Snelling和HireQuest Direct业务水平，但在收入方面有望接近 [67][69][70]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度特许经营权使用费增长13.7%至740万美元，剔除2022年收购业务后，特许权使用费增长7.3% [7] - 自有门店的人员配置收入为150万美元 [8] - 毛利润增长19.7%，从去年同期的690万美元增至820万美元 [8] - 持续经营业务的净收入增长29.9%，达到410万美元，摊薄后每股收益为0.30美元 [8] - 调整后EBITDA从去年第三季度的530万美元增至660万美元；2022年前九个月，调整后EBITDA为1780万美元，较2021年前九个月的960万美元增长86% [9] - 本季度系统销售额为1.232亿美元，较2021年同期的1.019亿美元增长21%，剔除2022年收购业务后，系统销售额增长13.1% [17] - 销售、一般和行政费用为240万美元，占系统销售额的1.9%，去年同期为300万美元，占系统销售额的3% [18] - 本季度所得税费用约为94.6万美元，有效税率为18.6%，超过去年第三季度有效税率9.2%的两倍 [20] - 持续经营业务的净收入为410万美元，基本和摊薄后每股收益为0.30美元，去年第三季度持续经营业务净收入为320万美元，基本每股收益为0.24美元，摊薄后每股收益为0.23美元 [22] - 本季度来自终止经营业务的每股收益为0.01美元 [22] - 2022年9月30日，流动资产为5090万美元，2021年12月31日为4200万美元；2022年9月30日，流动负债为2560万美元，净营运资金为2530万美元，2021年12月31日净营运资金为2050万美元 [24] - 第三季度末，信贷安排下的可用资金约为2610万美元 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 特许经营权使用费是主要收入来源，本季度为740万美元，去年为650万美元，增长13.7%；现有特许经营业务的特许权使用费在第三季度强劲增长15.4% [16] - 服务收入来自为特许经营商提供的各种可选服务费用以及逾期账款的利息费用 [15] - 自有门店人员配置收入通常来自未转换为特许经营的收购业务 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司已在1680亿美元的人员配置和招聘市场的大部分细分领域站稳脚跟 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 支持特许经营商发展业务，如通过特许经营扩张激励计划帮助支付启动成本，消除特许经营扩张的资本和工人补偿两大成本障碍 [11] - 进行战略多元化，通过收购扩大地理和行业覆盖范围 [12] - 利用当前经济背景下工资上涨和劳动力短缺的有利因素，为客户降低永久招聘成本，提供优质工人 [13] - 善于执行和整合收购，如与Happy Faces的合作，帮助其作为Snelling特许经营商实现下一阶段的增长 [14] - 与竞争对手TrueBlue的PeopleReady部门相比，公司表现更优，即使剔除过去一年的收购业务，仍实现增长 [37] - 寻求在行业中找到利基市场，提供特色服务，如牙科服务 [54] - 考虑通过收购扩大品牌影响力和市场份额，但更倾向于在自身能力范围内有机发展 [56] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度是一个强劲的季度，公司业务展现出优势，收购公司扩大了业务范围 [27] - 尽管经济环境异常，但公司有应对经济不确定性的经验，有信心应对挑战 [27] - 第四季度的数据将更好地反映经济状况，目前公司数据表现良好 [42] - 长期来看，劳动力参与率下降导致优质工人短缺，对公司服务的需求将保持较高水平 [43] - 公司将继续专注于为特许经营商提供支持，保持业务增长 [27] 其他重要信息 - 公司自2020年第三季度以来定期支付季度股息，2022年9月15日向9月1日登记在册的股东支付了每股0.06美元的股息，并预计在第四季度继续支付，具体取决于董事会的决定 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司业绩与内部预期的比较 - 销售额与预期相差不大，受Snelling部门影响，HQD部门季节性因素的影响减弱；EBITDA也基本符合预期，但有效税率的增加令人意外 [33][35] 问题: 对劳动力市场的见解以及经济衰退对公司业务的影响 - 不同地区在经济衰退中的表现不同，公司未在第三季度看到明显放缓，因其业务与受裁员影响较大的大型电子商务公司关联不大 [37][38] - 第三季度可能是受疫情影响的最后一个季度，第四季度数据将更能反映经济状况，目前公司数据表现良好 [40][42] - 经济衰退对公司业务不利，但从长期来看，劳动力参与率下降导致优质工人短缺，对公司服务的需求将保持较高水平 [43] 问题: 公司是否触及美国人员配置行业的所有细分领域 - 公司触及了该行业的大部分细分领域，但在医疗保健等领域仍有很大的增长空间 [48] 问题: 公司长期有机增长的驱动因素 - 公司希望通过扩大品牌知名度来促进特许经营销售，如收购Snelling；同时，寻求行业中的利基市场，提供特色服务 [52][54] - 今年公司开设了相当数量的新门店，尽管经济存在不确定性，但管理层对此表示满意 [53] 问题: 公司品牌建设的方式，是通过收购还是有机发展 - 公司更倾向于在自身能力范围内有机发展，但具体取决于新产品线的市场接受度和规模效应 [56][57] 问题: 劳动力供应情况以及对公司增长的影响 - 在某些市场，需求有所放缓，供应有所增加，但公司仍面临寻找优质工人的挑战，客户需求尚未得到充分满足 [60][61] 问题: 特许经营商层面的定价能力是否有所改善 - 年初和去年年底定价能力的改善更为明显，目前有所下降，但利润率总体较好，因为特许经营商更倾向于服务愿意支付更高价格的客户 [66] 问题: 特许经营商对有机增长和开设新门店的看法 - 公司的有机增长主要来自现有特许经营商扩展产品线，而非地理扩张，因为招聘环境仍然困难 [70][71] 问题: 公司业务季节性的预期变化 - 剔除过去四个季度的收购业务后，公司业务的季节性将比过去更不明显，因为HireQuest Direct部门的季节性较强，但其在系统销售额中的占比逐渐降低 [73][74] 问题: 公司未来的资本配置计划 - 公司目前债务较少，现金流充足，有能力通过现金流为收购提供资金，未来将继续寻找提供合理资本回报的交易 [81][84] 问题: 经济疲软对公司收购的影响 - 经济疲软对公司当前业绩不利，但对杠杆率较高的竞争对手影响更大，将为公司创造更多收购机会，尤其是收购陷入困境的公司 [91][93] 问题: 经济放缓时公司应收账款和现金状况的变化 - 经济放缓时，公司应收账款将下降，现金余额将增加，从而使公司有更多资金用于收购陷入困境的公司，但历史上经济衰退也可能导致更多坏账 [95][97][100]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, DC 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2022 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number 000-53088 HIREQUEST,INC. (Exact name of registrant as specified in its Charter) (State of incorporation or organization) (I.R.S. employer identification no. ...

财务数据和关键指标变化 - 总营收从去年同期的570万美元增长62.8%至930万美元 [7][14] - 特许经营权使用费从去年的550万美元增长32.5%至720万美元，有机特许经营权使用费同比增长40.7% [7][16] - 系统销售额从去年同期的8970万美元增长33.7%至1.2亿美元，有机系统销售额增长29.8% [17] - 销售、一般和行政费用从去年同期的200万美元增至350万美元，主要因近期收购带来系统销售额增长，需增加薪酬和员工数量 [18] - 本季度持续经营业务净收入为480万美元，合每股基本和摊薄收益0.35美元，去年同期为270万美元，合每股0.20美元 [21] - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为590万美元，较去年同期的440万美元增长34.2% [8][22] - 截至2022年6月30日，流动资产为5080万美元，去年12月31日为4200万美元；流动负债为2870万美元，去年12月31日为2150万美元，净营运资金为2220万美元 [24][25] - 截至2022年6月30日，加盟商应收票据净额为400万美元，去年12月31日为390万美元 [26] - 本季度末，信贷安排额度约为2700万美元，自2021年第二季度信贷安排确定以来，已完成5笔收购，总对价2710万美元，本季度末信贷安排余额仅280万美元，卖方融资130万美元 [26][27] - 2022年6月15日，公司向6月1日登记在册的股东支付了每股0.06美元的普通股股息，并预计2022年后续季度将继续支付股息，具体取决于董事会决定 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司收入由特许经营权使用费、服务收入和自有门店直接人员配置收入三部分组成，特许经营权使用费和服务收入来自加盟商，自有门店人员配置收入来自未转为加盟的收购业务 [14][15] - 本季度特许经营权使用费为720万美元，去年为550万美元，增长32.5%，现有加盟商特许权使用费增长40.7% [16][17] - 本季度自有收入包括2021年12月收购的牙科人员配置业务，2月Dubin交易收购的两个地点之一为自有门店，但作为终止经营业务列报，公司仍在向潜在加盟商推销该门店 [15][16] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司已在1680亿美元的人员配置和招聘市场的大部分细分领域站稳脚跟 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点是支持加盟商发展业务，将收购业务转化为加盟模式，通过收购扩大地理和行业覆盖范围 [9][11][21] - 公司在第一季度完成3笔收购，包括dmDickason的人员配置部门、Dubin Group和Dubin Workforce Solutions、Northbound Executive Search，扩大了在德克萨斯州西部、新墨西哥州、宾夕法尼亚州和纽约的业务，并进入高端行政人员安置领域 [11] - 公司团队善于执行和整合收购，利用管理团队经验和轻资产平台，快速整合收购业务，为新老加盟商提供支持和工具 [13] - 行业内有44000家人员配置公司，无论经济环境如何，都有大量收购机会，经济环境越困难，卖家定价越合理，公司越有可能达成交易 [42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 本季度业绩出色，营收和盈利能力均有显著增长，主要得益于新加盟门店开始发力、战略多元化、经济复苏、劳动力市场需求有利以及公司整合收购能力强等因素 [6][8][10] - 目前劳动力市场仍供不应求，但与上一季度相比，订单填补情况有所改善，第三和第四季度将是判断整体需求与劳动力供应平衡的关键时期 [35][36] - 短期内，工资上涨对公司有利，可增加总账单和特许权使用费，但从长期来看，高工资可能影响整体经济和公司需求 [37][38] - 公司有稳定的收购项目供应，但由于经济不确定性，在收购定价上保持谨慎，将继续采取审慎的收购策略 [40][41] - 公司第二季度系统销售额达1.2亿美元，年化运营率达4.8亿美元，目前业务发展势头良好，但考虑到经济环境的不确定性，仍保持谨慎态度 [52][53] - 第三和第四季度是衡量整体经济状况的重要指标，人员配置公司是经济活动的重要晴雨表，如果公司业务开始疲软，可能预示整体经济下滑 [54] - 公司预计在静态环境下，第二和第四季度业绩相似，第三季度比第二季度好10% - 15%，第一季度比第二季度少10% - 15%，但实际情况中静态环境几乎不会出现 [58] 其他重要信息 - 会议包含前瞻性陈述，存在风险和不确定性，实际结果可能与预期有重大差异，除联邦证券法要求外，公司无义务更新或修订前瞻性陈述 [3][4] - 公司在第二季度记录了130万美元的会计收益，与第一季度收购完成独立估值后的公允价值分配调整有关；2022年第一季度，公司记录了360万美元的费用，与将大部分收购资产转换为加盟业务有关，后续估值调整包括减少该金额130万美元，并确认110万美元的商誉 [19][20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 当前劳动力市场情况及对公司业务的影响 - 目前劳动力市场仍供不应求，但与上一季度相比，订单填补情况有所改善，第三和第四季度将是判断整体需求与劳动力供应平衡的关键时期，目前市场上开放职位数量几乎是求职者的两倍，需大量裁员或减少招聘计划才会影响公司整体需求 [35][36] 问题2: 高工资对公司的影响 - 短期内，工资上涨对公司有利，可增加总账单和特许权使用费，但从长期来看，高工资可能影响整体经济和公司需求 [37][38] 问题3: 目前潜在并购情况及今年的交易预期 - 公司有稳定的收购项目供应，但目前数量与过去一年左右相比没有明显增加，由于经济不确定性，在收购定价上保持谨慎，将继续采取审慎的收购策略，美国有44000家人员配置公司，无论经济环境如何，都有大量收购机会，经济环境越困难，卖家定价越合理，公司越有可能达成交易 [40][41][42] 问题4: 过去5次收购是否会影响公司决策过程 - 过去5次收购基本已完成整合，不会对公司决策过程产生阻碍，但由于最后一次收购在3月完成，4、5月公司在寻找新交易时有所放缓，一些交易需要几个月才能达成，因此目前可选择的交易数量受到一定影响，但并非整合旧交易本身影响了公司的可能性 [44][45][46] 问题5: 公司季节性最强的季度是否为Q3 - 是的，公司季节性最强的季度是Q3 [50] 问题6: 与上一季度相比，公司业务发展情况是否有更新 - 第二季度系统销售额达1.2亿美元，年化运营率达4.8亿美元，目前业务发展势头良好，但考虑到经济环境的不确定性，仍保持谨慎态度，目前第三季度业务情况没有变化，第三和第四季度是衡量整体经济状况的重要指标，人员配置公司是经济活动的重要晴雨表，如果公司业务开始疲软，可能预示整体经济下滑 [52][53][54] 问题7: 能否以本季度数据为基础进行年化结果估算 - 在无收购、无异常费用、无特殊项目、工人补偿无重大变化等静态环境下，可认为第二和第四季度业绩相似，第三季度比第二季度好10% - 15%，第一季度比第二季度少10% - 15%，可将第二季度数据乘以4作为年化结果估算，但静态环境几乎不会出现 [58] 问题8: 劳动力短缺对公司满足需求能力的影响及目前劳动力供应情况 - 需求仍然强劲，超出公司供应能力，订单填补能力有所改善，但仍不足以弥补订单与供应之间的差距，技能要求越高的职位越难填补，目前尚未看到大量劳动力重返市场，但随着其他公司削减招聘计划和裁员，预计公司将有更多机会填补未完成的订单 [62][63][64] 问题9: 加盟商开设新门店的意愿及利用商业人员配置平台和其他特色业务发展业务的情况 - 公司希望能开设更多新门店，目前已看到一些增长，过去12个月在波士顿和芝加哥等重要市场开设了门店，未来有望带来积极影响，加盟商开设新门店的意愿通常与现有业务现金流有关，未来两到三年，大部分来自Command Center合并的加盟商将还清收购债务，届时他们可能有更多资金用于现有市场销售或开设新门店，公司对未来2 - 3年扩大门店数量的机会和可能性感到乐观 [65][66][69] 问题10: 公司在引入外部新加盟商以增加门店数量方面的努力是否有变化 - 本季度（第三季度）公司聘请了一名兼职人员负责向外部人员销售特许经营权，开始扩大这方面的努力 [71]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, DC 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2022 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number 000-53088 HIREQUEST,INC. (Exact name of registrant as specified in its Charter) (State of incorporation or organization) (I.R.S. employer identification no. Delaw ...

财务数据和关键指标变化 - 总营收从去年同期的340万美元增长139.4%至810万美元 [15] - 特许经营权使用费从去年的330万美元增长101.7%至660万美元，现有加盟商特许权使用费有机增长29.9% [18] - 系统销售总额从去年同期的5610万美元增长80.1%至1.01亿美元，现有加盟商系统销售有机增长35% [19] - 销售、一般和行政费用从去年的380万美元降至280万美元 [20] - 净利润为60.3万美元，合每股0.04美元，去年同期为370万美元，合每股0.28美元（基本）和0.27美元（摊薄） [21] - 调整后EBITDA从去年第一季度的150万美元增至530万美元 [23] - 2022年3月31日，流动资产为4720万美元，高于2021年12月31日的4200万美元；流动负债为2830万美元，净营运资金为1890万美元 [24] - 截至2022年3月31日，加盟商应收票据净额为430万美元，高于2021年12月31日的400万美元 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 总营收由特许经营权使用费、服务收入和自有门店的人员配置收入三部分组成，特许经营权使用费通常占总收入约90% [16] - 2022年第一季度，自有收入包括2021年12月收购的牙科人员配置业务，2月Dubin交易收购的两个地点之一的收入作为终止经营业务报告 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续为加盟商提供扩张或初始资本需求融资，支持有机增长，还致力于将收购业务转化为加盟店 [10][13] - 2021年至2022年第一季度，公司战略性地扩大终端市场和地理覆盖范围，未来将继续活跃于并购领域，拓展现有业务并进入传统人员配置以外的新服务领域 [12] - 公司为加盟商提供多种支持，包括工资和应收账款融资、后端运营等，以降低运营成本和节省管理时间，这使其区别于同行 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 劳动力市场仍然非常紧张，公司仍难以满足所有订单需求，但通过多种招聘途径，订单填充量有所增加 [35][36] - 尽管存在宏观经济风险，如欧洲战争、油价上涨和高通胀，但如果整体经济没有重大变化，公司业务将继续保持增长势头，未来几个季度有望展现公司的盈利潜力 [40][41] - 交易流量相对稳定，若GDP连续负增长，可能会有更多竞争对手退出市场，为公司创造更多收购机会 [45] 其他重要信息 - 公司董事会批准并支付定期季度股息，2022年3月15日支付了每股0.06美元的股息，董事会最近宣布将于2022年6月15日向6月1日登记在册的股东支付每股0.06美元的季度现金股息 [27][28] - 公司将于2022年6月15日下午2点举行年度股东大会，股东可通过网络直播和电话远程参加会议、投票和提问 [32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 请讨论当前劳动力市场自年初以来的变化以及对今年剩余时间的展望，2022年下半年的驱动因素是什么？ - 劳动力市场仍然非常紧张，公司仍难以找到足够员工满足订单需求，尽管订单填充量有所增加，但需求仍远大于供应，目前情况与去年10月或11月相比变化不大，公司业务仍在全力推进 [35][36] 问题: 第一季度通常是公司季节性最弱的季度，进入最强的第二和第三季度，业务增长势头是否会放缓？ - 尽管存在宏观经济风险，如欧洲战争、油价上涨和高通胀，但如果整体经济没有重大变化，公司业务将继续保持增长势头，第一季度系统销售总额超过1亿美元，且未包含很多收购业务的贡献，未来几个季度有望展现公司的盈利潜力 [40][41] 问题: 公司潜在收购交易的积压或管道情况如何，股市疲软是否会增加潜在交易活动？ - 交易流量相对稳定，若GDP连续负增长，可能会有更多竞争对手退出市场，为公司创造更多收购机会，但目前公司因同时进行多项交易，会有意放缓交易节奏，且随着公司发展，部分交易因已有加盟商而难以达成 [45][46] 问题: 第一季度新开4家有机加盟店，加盟商今年开设新店的积极性如何，劳动力市场紧张是否会产生影响？ - 劳动力市场紧张既带来增长机会，也因难以招聘到合格的永久员工而限制了有机增长，目前两者相互抵消，处于相对平衡状态，预计Snelling和Link收购整合完成后将促进未来增长，第一季度新开4家店表现不错 [50][51] 问题: 今年剩余时间的SG&A情况如何，是否有激励薪酬等因素影响280万美元的运行率？ - 除工人赔偿费用影响外，SG&A数字较为稳定，预计不会有重大变化，工人赔偿费用本季度可能较轻，预测时可适当增加SG&A预算 [55][56] 问题: 奥密克戎对第一季度需求是否有明显影响？ - 奥密克戎对第一季度业绩没有明显影响，每周销售额表现符合历史预期，天气和假期影响比奥密克戎更大 [58][59] 问题: Dental Power和Dubin地点何时转换为加盟店？ - Dental Power目标是在今年年底前完成转换，公司已采取多项运营措施提高利润率，使其更具吸引力；Dubin Group目前暂无潜在买家，但随时可能改变，该业务表现良好 [60][61]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, DC 20549 FORM 10-Q Table of Contents ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2022 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number 000-53088 HIREQUEST, INC. (Exact name of registrant as specified in its Charter) Delaware 91-2079472 (State of incorporation or organization) (I.R.S. employer id ...

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度总营收680万美元，较去年同期340万美元增长98.8% [14] - 2021年全年特许经营权使用费增长67%，总营收增长64%，净收入增长121%，达到1180万美元，摊薄后每股收益0.87美元，调整后息税折旧摊销前利润增长54%至1470万美元 [5] - 2021年第四季度特许经营权使用费610万美元，较去年同期320万美元增长87.9%，有机增长47.1% [16] - 2021年第四季度系统销售额1.068亿美元，较2020年同期5480万美元增长95% [16] - 2021年第四季度销售、一般和行政费用440万美元，较去年同期220万美元增加，主要因激励性薪酬费用增加 [17] - 2021年第四季度净收入220万美元，摊薄后每股收益0.16美元，去年同期净收入140万美元，摊薄后每股收益0.10美元 [18] - 2021年第四季度调整后息税折旧摊销前利润350万美元，去年同期为190万美元 [18] - 截至2021年12月31日，流动资产4200万美元，2020年12月31日为3900万美元，现金减少主要因当年收购 [19] - 截至2021年12月31日，应收票据净额420万美元，2020年12月31日为810万美元，当年无追索权出售530万美元应收票据 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 总营收由特许经营权使用费、服务收入和自有门店的人员配置收入三部分组成，特许经营权使用费是主要收入来源，通常占总营收超90% [14] - 服务收入来自向加盟商逾期应收账款收取的利息和各种可选服务费用 [15] - 2021年唯一的自有门店是年底收购的牙科人员配置门店 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年业务战略转型，终端市场从几乎完全按需的轻工业转变为轻工业和商业人员配置机会的健康组合 [8] - 2022年已进行三次战略收购，2021年合计产生超3500万美元销售额，继续扩大地理覆盖范围并在相关人员配置垂直领域增长 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 支持有机增长，帮助现有加盟商承担部分在新市场开业的成本，激励加盟商开设新办公室，2021年开设14个新办公室，净增13个 [6] - 2021年完成四次收购，扩大市场垂直领域并增强专有技术平台，如年初收购Snelling扩大商业垂直领域规模，第四季度收购Dental Power Staffing进入牙科市场，关闭Recruit Media获取下一代软件即服务招聘平台 [8][10][11] - 采用轻资产特许经营模式，能快速整合收购业务，运营努力相对较少，可保持并购活跃和机会主义 [13] - 计划为牙科市场建立特许经营业务，利用运营Dental Power Staffing的经验 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计2022年营收将显著增加，因2021年营收受疫情影响，若无重大疫情影响，营收有望保持增长 [26] - 随着疫情消退，预计加盟商今年会开设更多新办公室 [27] - 劳动力市场紧张，企业为控制劳动力成本和应对劳动力短缺，对临时人员配置的需求将增加，公司及其加盟商处于有利地位利用这些人口结构变化 [29][30] - 并购交易管道充足，但公司会选择对股东有增值作用的收购项目 [36] - 公司业务模式在过去10个季度得到验证，有信心继续发展，无实际限制 [61][63] - 公司在一定程度上受通胀保护，因加盟商按现行工资率的一定比例收费，公司再按加盟商收入的一定比例收费，但部分固定价格合同可能受影响，目前公司有定价权 [65] 其他重要信息 - 2021年第四季度会计方法变更，将年度激励性薪酬从第一季度确认改为第四季度，导致两年的激励性薪酬计入2021年损益表 [5] - 自2020年第三季度起，公司董事会批准并支付首笔季度股息，2021年6月将股息从每股0.05美元提高到0.06美元，预计2022年继续按季度支付股息，取决于董事会决定 [20][21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 如何看待2022年公司发展，包括加盟商开设新办公室、现有办公室增长、新收购带来的增长以及费用线是否增加 - 预计2022年营收显著增加，因2021年营收受疫情影响，若无重大疫情，营收有望增长；随着疫情消退，预计加盟商今年会开设更多新办公室 [26][27] 问题: 如何看待当前经济形势，劳动力市场紧张对公司的影响 - 与西欧相比，美国临时人员配置占总就业的比例较低，企业为控制劳动力成本和应对劳动力短缺，对临时人员配置的需求将增加，公司及其加盟商处于有利地位利用这些人口结构变化 [29][30] 问题: 激励性薪酬从第一季度转移到第四季度的影响 - 此举使公司税前损失约200.6万美元，净影响为174万美元 [33] 问题: 1月份三次收购的情况，以及并购管道的总体情况 - 各收购项目情况不同，从意向书到完成交易通常需2 - 3个月，1月份收购项目从11、12月开始推进；公司并购管道充足，但会选择对股东有增值作用的收购项目 [35][36] 问题: Driver Quest的采用情况及其对增长的推动作用 - Driver Quest目前不是增长的主要驱动力，因多数办公室普通工人短缺，且货运市场劳动力更紧张；长期来看，该业务有发展潜力，待劳动力市场达到平衡时有望被更多采用 [40][41] 问题: 第四季度或2022年初新冠病例激增对业务数据是否有影响 - 从感恩节到1月中旬，需求强劲，可能是疫情恢复的正常表现，也可能是企业因奥密克戎导致工人短缺而用临时工填补，但倾向于认为是前者 [43] 问题: 劳动力短缺情况是否有所缓解，对满足需求的影响 - 劳动力仍然短缺，某些地方情况稍好，普通仓库工人或建筑工人短缺情况有所改善，但电工或叉车司机等有特定技能的工人短缺情况仍很严重 [44][45] 问题: 假设无重大疫情，系统营收约4.4亿美元，按4%净利率计算每股收益约1.3美元，这种计算方式是否正确，是否有因素会改变历史模型 - 系统销售额计算合理，若不考虑增长，目前已达4.35亿美元；净利率目标为3.5% - 4.5%，考虑摊销情况，3.5%更现实；将考虑报告无摊销的现金每股收益，但收购办公室转为加盟店会产生一次性成本 [52][53][55] 问题: 今年进入新垂直领域的前景如何 - 目前已完成三笔交易，公司有能力进入新垂直领域，主要取决于有吸引力的收购目标的可用性 [59] 问题: 管理层是否对公司前景更乐观 - 公司在过去10个季度证明了能够保留收购的业务，业务模式得到验证，这可能是表现出更有信心的原因 [61][63] 问题: 公司是否能从通胀中受益 - 公司在一定程度上受通胀保护，因加盟商按现行工资率的一定比例收费，公司再按加盟商收入的一定比例收费，但部分固定价格合同可能受影响，目前公司有定价权 [65]