核心业绩表现 - 第二季度每股收益为1.1美元，低于市场预期的1.18美元，同比去年的1.23美元有所下降，构成-6.78%的业绩意外 [1] - 第二季度营收为32.4亿美元，超出市场预期的0.60%，同比去年的31.4亿美元有所增长 [2] - 在过去四个季度中，公司有两次达到或超过每股收益预期，仅有一次超过营收预期 [2] 近期股价与市场比较 - 公司股价自年初以来上涨约1.2%，表现逊于同期标普500指数7.6%的涨幅 [3] - 公司所属的医疗-牙科供应行业在Zacks行业排名中位列前24% [8] 未来业绩预期与评级 - 当前市场对下一季度的共识预期为每股收益1.27美元，营收32.7亿美元 [7] - 当前市场对本财年的共识预期为每股收益4.85美元，营收129.6亿美元 [7] - 公司目前的Zacks评级为3级（持有），预计近期表现将与市场同步 [6] 同业公司比较 - 同业公司Staar Surgical预计将在8月6日公布截至2025年6月的季度业绩 [9] - Staar Surgical预计季度每股亏损为0.56美元，同比变化-269.7%，且过去30天内其每股收益预期被大幅下调41.7% [9] - Staar Surgical预计季度营收为4156万美元，较去年同期下降58% [10]

业绩总结 - 2025年第二季度调整后EBITDA为2.56亿美元，同比下降4.5%[57] - 总销售额为32.4亿美元，同比增长3.3%[53] - 非GAAP稀释每股收益为1.10美元，同比下降10.6%[53] - 2025年第二季度营业收入为1.51亿美元，同比下降5.3%[69] - 2025年第二季度净收入为8600万美元，同比下降16.8%[69] - 2025年第二季度稀释每股收益为0.70美元，同比下降12.5%[69] - 2024年全年净销售额为126.73亿美元，同比增长2.7%[72] - 2024年全年营业收入为6.21亿美元，同比增长1.0%[72] - 2024年全年净收入为3.90亿美元，同比下降6.3%[72] - 2024年全年稀释每股收益为3.05美元，同比下降3.5%[72] 用户数据 - 全球分销和增值服务集团销售增长为2.4%[15] - 全球专业产品集团销售增长为3.3%[15] - 全球技术集团销售增长为6.6%[15] - 医疗业务在美国表现强劲，同比增长6.3%[59] - 公司在美国的牙科商品销售下降1.2%[22] 未来展望 - 公司维持2025年非GAAP稀释每股收益指导为4.80至4.94美元[46] - 2025财年调整后EBITDA预计将比2024年增长中个位数[46] - 2025财年总销售额预计增长2%至4%[48] 新产品和新技术研发 - 公司与KKR Capstone合作，聘请两家全球领先的管理咨询公司以提升分销毛利率[12] 负面信息 - 运营利润率为4.67%，较去年同期下降42个基点[69] - 非GAAP营业收入为2.25亿美元，同比下降7.1%[53] - 负债与调整后EBITDA比率为2.7倍[39] 其他新策略 - 第二季度运营现金流为1.2亿美元[39]

收入和利润（同比环比） - 第二季度总净销售额为32亿美元，同比增长3.3%，其中内部销售增长1.9%，收购贡献0.8%，外汇影响增加0.6%[5] - 2025年第二季度净销售额为32.4亿美元，同比增长3.3%（2024年同期为31.36亿美元）[34] - 2025年上半年净销售额为64.08亿美元，同比增长1.6%（2024年同期为63.08亿美元）[34] - 2025年第二季度全球总销售额为32.4亿美元，同比增长3.3%[41] - 2025年上半年全球总销售额为64.08亿美元，同比增长1.6%[44] - 2025年第二季度净利润为8600万美元，同比下降17.3%（2024年同期为1.04亿美元）[34] - 2025年上半年净利润为1.96亿美元，同比下降0.5%（2024年同期为1.97亿美元）[34] - 2025年第二季度摊薄每股收益为0.70美元，同比下降12.5%（2024年同期为0.80美元）[34] - 2025年上半年摊薄每股收益为1.58美元，同比增长3.9%（2024年同期为1.52美元）[34] - 2025年第二季度净收入为9400万美元，同比下降10.5%[39] - 2025年上半年净收入为2.07亿美元，同比增长2.0%[39] - 2025年第二季度归属于Henry Schein公司的净利润为8600万美元，同比下降16.8%[48] - 2025年第二季度非GAAP调整后净利润为1.35亿美元，同比下降15.0%[48] - 2025年第二季度稀释每股收益为0.70美元，同比下降12.5%[48] - 2025年第二季度非GAAP稀释每股收益为1.10美元，低于2024年同期的1.23美元[6] - 2025年第二季度非GAAP调整后稀释每股收益为1.10美元，同比下降10.6%[48] - 2025年第二季度调整后EBITDA为2.56亿美元，同比下降4.5%[53] 成本和费用（同比环比） - 第二季度重组成本为2300万美元，预计到2025年底实现年化成本节约超1亿美元[9] - 2025年第二季度重组成本为2300万美元，同比增长53.3%（2024年同期为1500万美元）[34] - 2025年上半年利息支出为7300万美元，同比增长17.7%（2024年同期为6200万美元）[34] - 2025年第二季度重组成本为2300万美元（税前），同比增长53.3%[49] - 2025年第二季度收购无形资产摊销为4400万美元（税前），同比下降6.4%[50] - 2025年第二季度股东咨询事项相关成本为600万美元（税前）[51] - 2025年第二季度诉讼和解金额为100万美元，2024年同期为400万美元[51] 各条业务线表现 - 全球牙科分销设备销售额同比增长3.0%（按固定汇率计算为1.6%），国际销售强劲但美国因关税导致短期订单放缓[8] - 全球医疗分销销售额同比增长6.1%（按固定汇率计算为6.0%），受益于医师办公室患者流量增加及家庭解决方案业务增长[8] - 全球技术销售额同比增长7.4%（按固定汇率计算为6.6%），主要受实践管理系统（如Dentrix Ascend）和收入周期管理产品推动[8] - 2025年第二季度美国医疗业务销售额为9.88亿美元，同比增长6.3%[41] - 2025年第二季度国际设备销售额为2.2亿美元，同比增长12.1%[41] - 2025年上半年全球医疗业务销售额为20.71亿美元，同比增长4.4%[44] - 2025年上半年国际设备销售额为4.17亿美元，同比增长6.1%[44] 管理层讨论和指引 - 2025年全年非GAAP稀释每股收益指引维持在4.80至4.94美元，预计销售额增长2%至4%，调整后EBITDA增长中个位数[6][15] 股票回购和资本活动 - 第二季度回购370万股普通股，平均价格70.88美元/股，总金额2.59亿美元；其中310万股通过加速股票回购计划（ASR）以71.60美元/股均价回购，金额2.23亿美元[10][11] - 截至季度末，公司剩余股票回购授权额度为4.32亿美元，ASR计划下另有2700万美元授权[12] 现金流和资产负债 - 2025年第二季度经营活动产生的净现金为1.2亿美元，同比下降59.5%[39] - 2025年上半年经营活动产生的净现金为1.57亿美元，同比下降68.2%[39] - 截至2025年6月28日，公司现金及现金等价物为1.45亿美元，较2024年底增长18.9%（2024年底为1.22亿美元）[37] - 截至2025年6月28日，公司总资产为109.06亿美元，较2024年底增长6.7%（2024年底为102.18亿美元）[37] 其他财务数据 - 2025年第二季度网络安全事件保险净收益为0美元，2024年同期为净收益600万美元[50]

公司分析 - Henry Schein公司是全球最大的面向牙科和医疗从业者的医疗产品和服务提供商 [1] - 该公司在2023年3月被分析师看好并发布看涨观点 [1] 行业分析 - 原油价值洞察专注于石油和天然气领域的投资服务 [1] - 该行业分析重点聚焦现金流及具备实际增长潜力的公司 [1] 服务内容 - 订阅用户可使用包含50多只股票的投资组合模型 [2] - 提供勘探与生产企业的深度现金流分析 [2] - 设有实时聊天讨论板块以交流行业动态 [2] 推广活动 - 新用户可注册两周免费试用服务 [3] - 活动旨在吸引对石油天然气领域感兴趣的投资者 [3]

Henry Schein (HSIC) is expected to deliver a year-over-year decline in earnings on higher revenues when it reports results for the quarter ended June 2025. This widely-known consensus outlook gives a good sense of the company's earnings picture, but how the actual results compare to these estimates is a powerful factor that could impact its near-term stock price. The earnings report, which is expected to be released on August 5, might help the stock move higher if these key numbers are better than expectati ...

财报发布日期与历史表现 - 公司计划于8月5日盘前发布2025年第二季度财报 [1] - 上一季度公司调整后每股收益为1.15美元，超出市场预期3.6% [1] - 在过去四个季度中，公司三次盈利超预期，一次符合预期，平均超预期幅度为2.4% [1] 第二季度业绩预期 - 市场共识预期营收为32.2亿美元，暗示同比增长2.7% [2] - 市场共识预期每股收益为1.18美元，暗示同比下降4.1% [2] - 过去30天内，第二季度盈利预期下调了1美分至1.18美元 [3] 各业务板块表现预期 - 全球分销与增值服务板块营收预计微增0.3%，达到26.7亿美元 [8] - 美国牙科耗材销售可能受销量增长驱动，价格保持稳定 [4][5] - 美国牙科设备需求稳定，传统和数字设备均表现稳健，新诊所建设数量增加 [5] - 美国医疗业务受益于家庭解决方案业务的强劲表现和收购带来的增长 [6] - 国际牙科耗材销售在加拿大、中欧和巴西保持强劲，但法国市场疲软可能抵消部分增长 [7] - 国际牙科设备销售在加拿大和欧洲大部分地区可能增长，2025年国际牙科展推出的新产品（如3D打印机和口内扫描仪）有望提振收入 [7] - 全球专业产品板块营收预计同比增长2% [11] - 该板块受益于TriMed业务（2024年4月收购）的稳固内部销售，欧洲DACH地区的种植体和生物材料销售强劲 [10] - EdgePRO激光产品的供应链问题已解决，牙髓业务预计实现正增长，但正畸业务因重组可能销售增长较低 [10] - 全球技术板块营收预计同比增长2.4% [12] - 部分传统产品收入下降，但被云实践管理软件用户稳定增长和收入周期管理解决方案采用率提高所抵消 [12] 盈利超预期可能性分析 - 公司目前的Zacks评级为3，且盈利ESP为+2.37%，这组合增加了盈利超预期的可能性 [13][14] 同业其他值得关注的公司 - Exact Sciences (EXAS) 盈利ESP为+475.00%，Zacks评级为2，预计第二季度每股收益同比增长77.8% [15][16] - Cencora (COR) 盈利ESP为+1.49%，Zacks评级为2，预计第三财季每股收益同比增长13.2% [16][17] - Cardinal Health (CAH) 盈利ESP为+0.72%，Zacks评级为2，预计第四财季每股收益同比增长10.3% [17][18]

业绩总结 - 2022财年全球净销售额为126亿美元[8] - 第一季度GAAP稀释每股收益为0.91美元，非GAAP稀释每股收益为1.21美元[14] - 总销售增长为-3.8%，其中LCI（本地货币内部生成销售）为-3.7%[18] - EPS受到PPE产品和COVID-19检测工具的影响，预计降低0.24美元[18] 用户数据 - 100,000名活跃牙科客户，市场预计增长率为8-12%[26] - 2022年牙科实践管理收入约为5.5亿美元[20] 未来展望 - 2023年指导意见未变，市场增长稳定，处于相对抗衰退的市场中[18] 新产品和新技术研发 - 公司致力于通过数字化转型和一体化解决方案提升客户体验和销售增长[12][29] 市场地位 - 公司在S&P 500指数中已被认可6年[8]

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