文章核心观点 - 华尔街分析师对亨利希恩（HSIC）即将发布的财报进行预测并给出相关分析 [1][2][3] 盈利预测 - 预计季度每股收益1.19美元 同比增长80.3% [1] - 预计营收32.7亿美元 同比增长8.5% [1] - 过去30天该季度共识每股收益预估下调0.7%至当前水平 [2] 盈利预估修正的重要性 - 公司财报公布前 盈利预估修正对预测投资者对股票的潜在行动很关键 且与股票短期价格表现有强相关性 [3] 关键指标平均预估 净销售额相关 - “全球医疗保健分销净销售额”预计30.9亿美元 同比增长10% [5] - “全球牙科医疗保健分销净销售额”预计19.6亿美元 同比增长9% [5] - “全球医疗医疗保健分销净销售额”预计11.2亿美元 同比增长11.8% [6] - “全球技术和增值服务净销售额”预计2.2531亿美元 同比增长6.3% [6] 地域营收相关 - “国际医疗保健分销地域营收”预计84816万美元 同比增长9.4% [7] - “北美牙科地域营收”预计11.5亿美元 同比增长9.5% [7] - “国际地域营收”预计87795万美元 同比增长9.6% [7] - “北美医疗地域营收”预计11亿美元 同比增长12.8% [8] - “国际医疗地域营收”预计2996万美元 同比增长15.2% [8] - “北美技术和增值服务地域营收”预计1.9598亿美元 同比增长5.4% [9] - “国际技术和增值服务地域营收”预计2980万美元 同比增长14.6% [9] - “北美医疗保健分销地域营收”预计22.6亿美元 同比增长11.1% [10] 股价表现 - 过去一个月亨利希恩股票回报率4.1% 而标准普尔500指数回报率2.6% [10] 评级情况 - 基于Zacks排名4（卖出） 亨利希恩在未来一段时间可能表现逊于整体市场 [11]

文章核心观点 亨利希恩公司（Henry Schein, Inc.）将于2月25日开盘前公布2024年第四季度财报，从各方面因素来看其业绩有增长趋势，但模型显示其盈利超预期可能性较低，同时推荐了几只可能盈利超预期的医疗股 [1][3][16] 财报发布信息 - 亨利希恩公司定于2月25日开盘前公布2024年第四季度财报 [1] 过往盈利情况 - 上一季度公司调整后每股收益（EPS）为1.22美元，超Zacks共识预期5.2% [2] - 过去四个季度中，亨利希恩公司有三个季度盈利超预期，一个季度未达预期，平均负惊喜率为2.85% [2] 第四季度业绩预期 - Zacks对公司营收的共识预期为32.6亿美元，同比增长8.0% [3] - Zacks对公司每股收益的共识预期为1.30美元，同比增长97% [3] 盈利预期修正趋势 - 过去30天里，亨利希恩公司第三季度盈利预期上调6.6%至每股1.30美元 [4] 影响业绩的因素 医疗分销业务 - 公司有望延续去年网络安全事件后的复苏势头，该事件主要影响了北美和欧洲的牙科及医疗分销业务 [5] - 全球牙科分销业务患者流量持续稳定，第三季度国际牙科商品领域营收增长，预计第四季度这一趋势将延续 [6] - 北美牙科设备销售与上年持平，国际设备销售因欧洲部分地区、澳大利亚和新西兰的增长而有望增加 [7] - 牙科专科业务中，牙科植入物、生物材料及牙髓治疗产品销售在第四季度可能改善，美国和欧洲持续高于市场增长 [7] - 北美因新产品线Tapered Pro Conical implant销售有望恢复增长，第三季度推出的SmartShape Healers基台产品线预计在第四季度推动植入物销售 [8] - 公司正在收缩正畸业务，正畸销售可能下降 [9] - 模型预计医疗分销业务本季度营收为31.1亿美元，同比增长10.7% [9] 技术和增值服务业务 - 该业务可能继续由最大组成部分Henry Schein One推动，Dentrix Ascend和Dentally云解决方案客户群可能增加，第三季度同比增长超20% [11] - 实践管理软件和收入周期管理产品预计表现强劲 [11] - 公司新推出的Reserve with Google、Eligibility、Essentials和Eligibility Pro解决方案预计对第四季度营收有积极贡献 [12] - 家庭解决方案业务预计表现良好，第四季度公司收购Acentus，预计对本季度营收有积极影响 [13] - 10月公司推出Henry Schein Marketplace和axiUm Engage平台，预计推动第四季度营收增长 [14] - 第四季度个人防护装备（PPE）产品销售下降可能影响公司内部产生的本币销售额 [15] - 模型预计技术和增值服务业务本季度营收为2.422亿美元，同比增长14.3% [15] 盈利预测模型情况 - 公司盈利预期差值（Earnings ESP）为+8.13%，Zacks评级为4（卖出），按模型其盈利超预期可能性不高 [16] 其他值得关注的医疗股 - Argenx盈利预期差值为+44.82%，Zacks评级为1（强力买入），预计不久后公布2024年第四季度财报，Zacks对其每股收益的共识预期较上年同期增长196.4% [17] - Natera盈利预期差值为+61.91%，Zacks评级为2（买入），预计2月25日公布2024年第四季度财报，过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜率为36.37% [18] - Paragon 28盈利预期差值为+16.67%，Zacks评级为3（持有），预计不久后公布2024年第四季度财报，上一季度盈利惊喜率为6.2% [18]

文章核心观点 - 亨利·谢恩公司收购Acentus资产，预计对2025年非GAAP每股收益无影响，后续将增厚收益，有望改善市场情绪，且行业前景向好 [1][3][8] 收购情况 - 亨利·谢恩完成收购全国医疗供应商Acentus的大部分资产，财务条款未披露，预计交易对2025年非GAAP每股收益无影响，后续将增厚收益 [1] - 此次收购扩大公司家庭解决方案业务，加强其在家庭医疗用品市场的地位，增强为客户服务和推动增长的能力 [1][5] - Acentus创始人加入亨利·谢恩，该公司总部位于佛罗里达州坦帕，年营收约3500万美元 [7] - 收购后，公司家庭医疗产品平台年营收约3.5亿美元 [3] 股价表现 - 消息公布后，昨日HSIC股价下跌0.2%至71.15美元 [2] - 过去一年，HSIC股价下跌1.9%，而行业增长4.3% [12] 财务情况 - 公司目前市值89.8亿美元，过去30天对2025年每股收益的估计维持在5.20美元不变 [4] - 过去四个季度中，公司有三个季度收益超预期，一个季度未达预期，平均收益惊喜为2.85% [4] 行业前景 - 据Grand View Research报告，2023年全球家庭医疗保健市场规模为3902.4亿美元，预计2024 - 2030年复合年增长率为7.96% [8] - 市场增长的关键因素包括对经济高效替代方案的需求上升以及虚拟和远程护理行业的渗透率增加 [8] 其他发展 - 2024年10月，公司推出亨利·谢恩市场，为牙科客户提供超8000种非临床产品 [10] - 同月，公司牙科软件业务亨利·谢恩一号与Bridge合作开发并推出axiUm Engage平台，助力牙科学校和护理组织改善患者参与工具和数据管理 [11] 评级与推荐 - 公司目前Zacks排名为4（卖出） [13] - 医疗领域排名较好的股票有Veracyte（VCYT）、ResMed（RMD）和Omnicell（OMCL） [13] - Veracyte目前Zacks排名为1（强力买入），2025年预计盈利增长率为65.8%，过去四个季度收益均超预期，平均惊喜为520.58%，过去一年股价上涨49.2% [13][14] - ResMed目前Zacks排名为2（买入），2025年预计增长率为21.1%，过去四个季度收益均超预期，平均惊喜为6.41%，过去一年股价上涨34.1% [14] - Omnicell目前Zacks排名为2，2024年第四季度预计盈利增长率为72.7%，过去四个季度收益均超预期，平均惊喜为121.74%，过去一年股价上涨26.4% [15]

文章核心观点 - 领先的医疗投资银行公司Provident Healthcare Partners为Acentus被Henry Schein收购提供咨询服务，Acentus创始人将加入Henry Schein [1] 收购交易情况 - 收购方Henry Schein将收购Acentus几乎全部资产，收购协议于2024年11月20日宣布 [1][2] - Acentus创始人Brett Carroll、Todd Cianfrocca、Greg Duvall和Julio Valdivia将加入Henry Schein [1] - Provident交易团队由董事总经理Kevin Palamara领导，Robinson & Cole担任Acentus法律顾问 [2] 各方评价 - Acentus首席执行官Todd Cianfrocca称赞Provident团队专业且经验丰富，表现超出预期 [2] - Kevin Palamara祝贺Acentus取得重大成就，称与Acentus团队合作愉快 [3] - Provident高级助理Brendan Schroeder表示Acentus开发了独特的CGM平台，很高兴看到其与Henry Schein合作的未来发展 [4] 公司介绍 - Acentus总部位于佛罗里达州坦帕，是为医疗保险患者提供连续血糖监测仪的全国性医疗供应商，2018年由Ally Medical Services和Preston Wound Care合并成立 [5] - Henry Schein是为医疗保健专业人员提供解决方案的公司，全球约有26000名员工，为超100万客户提供超300种解决方案，是财富500强和标准普尔500指数成分股公司 [6] - Provident是领先的医疗投资银行公司，提供并购咨询、战略规划和资本形成服务，熟悉耐用医疗设备行业和并购流程 [7]

文章核心观点 - 亨利·谢恩公司（Henry Schein）旗下合资企业亨利·谢恩一号推动核心产品增长并推出新解决方案，收购策略助力拓展产品线，牙科行业长期趋势利好其未来发展，但去年网络攻击的持续影响和集团采购组织（GPOs）的影响对公司运营构成担忧 [1] 公司表现 - 过去一年，该公司股票下跌4.2%，而行业增长3.7%，标准普尔500指数综合上涨28.6% [2] - 公司市值91.2亿美元，在过去四个季度中，有三个季度业绩超预期，一个季度未达预期，平均盈利惊喜为2.85% [2] 利好因素 亨利·谢恩一号潜力大 - 牙科软件业务亨利·谢恩一号进展良好，推动核心产品强劲增长，2024年第三季度，业务管理软件和收入周期管理产品实现中个位数增长，客户群同比扩大20% [4] - 推出新的网络安全解决方案Adlumin Managed Detection and Response（MDR），以及简化牙科保险资格流程的工具Eligibility Essentials和Eligibility Pro，有助于吸引患者和优化患者管理策略 [5] 收购与合作拓展业务 - 第三季度收购abc dental AG以拓展瑞士市场，2024年9月与瑞士公司vVARDIS达成协议，成为其无钻修复产品在美国大型牙科服务组织的独家经销商 [6] - 今年完成对骨科企业TriMed的收购，整合其业务后可为现有客户提供广泛的手术解决方案 [6] 牙科业务趋势有利 - 牙科向高科技数字工作流程系统转变，公司努力在全球拓展数字牙科业务，提供定制解决方案 [7] - 销售高性价比消耗品，生产牙科专业产品，植入系统、牙髓产品以及集成软件和服务解决方案需求持续，在全球牙科专业市场份额增加 [7] - 牙科分销业务销售趋势改善 [8] 担忧因素 网络攻击致销售下降 - 2023年10月公司遭遇网络安全事件，影响北美和欧洲牙科及医疗分销业务，2024年第三季度内部产生的当地货币销售额下降2.6% [9] GPOs的影响 - 医疗行业面临诸多挑战，GPOs采购能力增强，议价能力提升，增加行业定价压力，可能拖累公司业务 [10] 股票预测 - 过去30天，Zacks对公司2024年每股收益（EPS）的共识预测维持在4.77美元 [11] - Zacks对公司2024年营收的共识预测为128.5亿美元，较上年报告数字增长4.1% [11] 其他推荐股票 海莫尼蒂克斯（Haemonetics） - 目前Zacks评级为2（买入），过去一年股价下跌11%，而行业增长13.3% [12][13] - 盈利收益率为5.59%，高于行业的1.35%，过去四个季度中有三个季度业绩超预期，平均盈利惊喜为2.82% [12] 波士顿科学（Boston Scientific） - 目前Zacks评级为2（买入），长期预计盈利增长率为13.8%，过去一年股价飙升58.3%，而行业增长13.4% [13] - 过去四个季度业绩均超预期，平均盈利惊喜为8.29% [13] 菲布罗动物保健（Phibro Animal Health） - 目前Zacks评级为2（买入），2025财年预计盈利增长率为36.1%，高于行业的11.6%，过去一年股价上涨88.4%，而行业增长13.4% [14] - 过去四个季度业绩均超预期，平均盈利惊喜为25.47% [14]

亨利·施恩（Henry Schein）公司相关 - 亨利·施恩是一家医疗保健解决方案公司通过医疗保健分销和技术与增值服务两个部门运营[1] - 公司主要面向办公室的牙科和医疗从业者全球分销医疗保健产品和服务在医疗保健分销方面占净销售额的93.5%（牙科占61.1%医疗占32.4%）技术与增值服务占净销售额的6.5%市场资本约为90亿美元每年产生约10亿美元的自由现金流[3] - 过去五年基于股东总回报公司未为股东创造价值（截至11月15日为0%）而标普500医疗保健指数为59%同类公司为105%主要原因是成本控制自2019年以来公司收入年复合增长率为5%毛利润年复合增长率为6%但运营费用年增长8%息税折旧摊销前利润率从10%降至8%部分原因是公司在不良收购上花费超过40亿美元（接近当前市值的45%）且未能整合这些收购导致销售总务和管理费用膨胀[4] - 公司需要执行超过已宣布的1亿美元的全面成本重组计划潜在可节省3亿美元可使每股收益增加35%或更多[4] - 公司需要更好地进行资本分配停止使用现金流进行收购或偿还6%成本的债务开始用现金流回购股票公司市盈率为13倍接近15年低点可增加净杠杆从2.6倍至3.0倍以回购股票这可能使每股收益再增加50%此外公司的医疗业务有战略出售机会价值可能达25亿美元或更多可用于进一步回购公司折价股票[5] - 公司不需要激进投资者来维持生存但可从激进投资者优化运营和资产负债表中获益[6] - 公司应将自己与美国最大的医疗保健分销公司进行比较而不是与表现不佳的同行相比公司董事会需要更新部分董事在位超十年且缺乏一流的分销专业知识新董事会可制定CEO继任计划当前董事会下自2021年以来公司高管更替水平令人担忧[7] 阿纳姆（Ananym）资本管理公司相关 - 阿纳姆是一家9月3日成立的纽约激进投资公司由查理·彭纳（Charlie Penner）和亚历克斯·西尔弗（Alex Silver）运营寻找高质量但被低估的公司无论行业如何持有约10个投资组合目前管理2.5亿美元更愿意友好合作但必要时也会进行代理权争夺[2] - 阿纳姆没有激进投资历史但预计会努力与亨利·施恩公司管理层友好合作创造股东价值预计不会坚持为阿纳姆负责人争取董事会席位但会推荐合格的行业高管从董事会层面做出必要改变以创造显著股东价值预计双方会在2025年1月21日董事提名窗口开启前达成协议[8]

关于Henry Schein公司收购Acentus相关 - Henry Schein公司近期达成协议收购Acentus一家专注于提供连续血糖监测仪（CGMs）的全国性医疗供应商预计2024年非GAAP每股收益呈中性之后将增加交易预计2025年第一季度完成财务条款未披露[1] - 收购Acentus后Henry Schein公司家庭医疗产品平台将拥有约3.5亿美元的年营收基础Acentus创始人将加入Henry Schein公司Acentus年营收约3500万美元总部位于佛罗里达州坦帕市[2][5] - 此次收购旨在扩大产品供应以满足日益增长的需求巩固其在国内家庭医疗供应市场的地位更好地服务客户[4] Henry Schein公司股票相关 - 消息公布后Henry Schein公司股价昨日下跌1.5%至73.73美元预计未来市场情绪将对其有利[2] - 公司目前市值为91.9亿美元过去30天2024年盈利预期上升0.6%至4.77美元过去四个季度中有三个季度盈利超预期一个季度未达预期平均惊喜幅度为2.85%过去一年股价上涨6.2%低于行业7%的涨幅[3][9] - 公司目前Zacks排名为3（持有）[10] 行业相关 - 全球家庭医疗保健市场2023年价值3902.4亿美元预计2024 - 2030年复合年增长率为7.96%增长因素包括对低成本替代方案需求的增加以及虚拟和远程护理行业的不断渗透[6] Henry Schein公司其他发展相关 - 上个月公司推出Henry Schein Marketplace为牙科客户提供8000多种非临床产品[7] - 公司的牙科软件业务Henry Schein One与Bridge合作推出axiUm Engage旨在为牙科学校和护理机构提供更好的患者参与工具和高效的数据管理[8] 其他医疗公司相关 - Haemonetics盈利收益率为5.02%高于行业的1.18%过去四个季度盈利均超预期平均惊喜幅度为19.39%过去一年股价上涨1.8%低于行业23.1%的涨幅过去30天2025年每股收益预期上升0.4%至4.59美元[11] - Globus Medical过去30天2024年每股收益预期保持在2.84美元过去一年股价上涨60.6%高于行业32.7%的涨幅过去四个季度盈利均超预期平均惊喜幅度为12.1%上季度盈利惊喜幅度为10.3%[12] - ResMed过去30天2025财年每股收益预期上升2.7%过去一年股价上涨86.3%高于行业32.1%的涨幅过去四个季度盈利均超预期平均惊喜幅度为6.4%上季度盈利惊喜幅度为8.4%[13]

公司相关 - 牙科护理供应商Henry Schein在周一交易中股价上涨近5%有望创下7月以来最佳单日表现Dentsply Sirona和Envista等同行股价也有所走高因为投资者押注罗伯特·F·肯尼迪（Robert F. Kennedy Jr.）若成为卫生与公众服务部部长可能建议去除美国供水系统中的氟化物从而使牙科就诊量激增 [2] - 戈登·哈斯克特（Gordon Haskett）公司认为如果水中不含氟消费者会寻求其他防蛀方法这将增加牙齿清洁行业的需求Henry Schein和其他牙科类股票在医疗保健板块中表现突出该板块自选举以来整体表现不佳 [4][6] - 戈登·哈斯克特公司的比尔森（Bilson）指出上周肯尼迪被提名时牙科类股票是少数未受影响的医疗类股票制药类股票因肯尼迪对疫苗持怀疑态度而受压加工食品类股票也受到冲击 [7] 行业相关 - 投资者正在为特朗普第二个任期内的公共卫生变革做准备肯尼迪在本月总统选举前曾在X平台发文称特朗普政府将建议美国所有供水系统去除公共用水中的氟化物氟化物一直被认为是预防龋齿的有效方法但也引发了全国性争议一些地方社区已停止在公共用水中加氟项目 [3] - 自11月以来医疗保健精选行业SPDR基金（XLV）已下跌约3.5%可能创下自去年以来的首个三连跌而标准普尔500指数当月上涨超过3% [6] - 比尔森表示肯尼迪被提名这一决定导致医疗保健行业广泛抛售制药商、合同研究组织和医疗保险公司都受到影响并且影响还波及到包装食品和广告行业不过他也指出监管变革可能需要数年才能生效并且饮用水更多应归环保局而非卫生与公众服务部管辖 [8]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度全球销售额为32亿美元，同比增长0.4%，其中收购贡献增长3.2%，外汇汇率影响减少0.2% [20] - GAAP净收入为9900万美元，每股摊薄收益为0.78美元，同比下降 [22] - 非GAAP净收入为1.55亿美元，每股摊薄收益为1.22美元，同比下降 [22] - GAAP运营利润率为4.94%，同比下降140个基点，非GAAP运营利润率为7.64%，同比下降45个基点 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 全球牙科销售额为19亿美元，同比下降1.6%，其中北美市场销售额下降4.0% [25] - 全球牙科设备销售额增长1.8%，北美市场持平，国际市场增长5.6% [26] - 医疗销售额为11亿美元，同比增长2.9%，但LCI销售额下降4.8% [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美牙科市场的单位销售量小幅增长，整体市场保持稳定 [10] - 国际市场的牙科商品销售增长，尤其在德国、奥地利、法国和巴西等地 [10] - 医疗市场的销售受到呼吸道诊断产品和流感疫苗需求减少的影响 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司实施BOLD+1战略计划，专注于高增长、高利润的产品和服务 [7] - 通过收购和产品发布推动财务表现，预计2024财年将超过40%的运营收入来自高增长、高利润业务 [9] - 公司在牙科和医疗分销业务中逐步恢复市场份额，尤其是在经历了网络安全事件后 [7][18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对市场的稳定性表示乐观，认为在2024年将继续恢复市场份额 [42] - 对于2025年的展望，管理层预计市场将有所改善，尤其是在设备投资方面 [59] - 预计2024年总销售增长将为4%至5% [34] 其他重要信息 - 公司在第三季度回购了约200万股普通股，总金额为1.35亿美元 [31] - 预计2024年调整后的EBITDA将以低双位数百分比增长 [35] - 公司计划在2025年发布新的战略计划 [99] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于牙科和医疗市场的整体健康状况 - 管理层认为市场相对稳定，尽管存在向低价替代品牌的转移，但整体销售单位有所增加 [40] 问题: 关于2025年的增长预期 - 管理层表示尚未提供2025年具体指导，但将考虑市场趋势和市场份额的恢复 [48] 问题: 关于第三季度每股收益的影响因素 - 管理层指出，市场份额的持续恢复是影响收益的主要因素 [50] 问题: 关于重组节省的影响 - 管理层预计重组带来的节省将超过折旧成本的增加，从而改善运营利润率 [53] 问题: 关于医疗市场的趋势 - 管理层表示医疗市场在排除流感和呼吸道挑战后相对稳定，市场份额正在恢复 [78]

文章核心观点 - 介绍Henry Schein 2024年第三季度财报情况，包括营收、每股收益等指标与去年同期及市场预期对比，还提及关键指标表现和股价近一个月表现 [1][3][4] 财务数据 - 2024年第三季度营收31.7亿美元，同比增长0.4%，低于Zacks共识预期32.4亿美元，差异为-2.05% [1] - 同期每股收益1.22美元，去年同期为1.32美元，超出共识预期1.16美元，差异为+5.17% [1] 关键指标表现 地理营收 - 北美牙科商品营收8.23亿美元，低于四位分析师平均预期8.3863亿美元 [3] - 北美牙科设备营收2.66亿美元，低于四位分析师平均预期2.7101亿美元 [3] - 国际牙科商品营收6.01亿美元，低于四位分析师平均预期6.1818亿美元 [3] - 国际牙科设备营收1.62亿美元，高于四位分析师平均预期1.5516亿美元 [3] - 国际医疗保健分销营收7.88亿美元，低于四位分析师平均预期8.0003亿美元，同比增长1.8% [3] - 北美牙科营收10.9亿美元，低于四位分析师平均预期11.1亿美元，同比下降4% [3] 净销售额 - 全球医疗保健分销净销售额29.5亿美元，低于六位分析师平均预期30.1亿美元，同比无变化 [3] - 全球牙科医疗保健分销净销售额18.5亿美元，低于六位分析师平均预期18.8亿美元，同比下降1.6% [3] - 全球医疗医疗保健分销净销售额11.0亿美元，低于六位分析师平均预期11.3亿美元，同比增长2.9% [3] - 全球技术和增值服务净销售额2.21亿美元，低于六位分析师平均预期2.2383亿美元，同比增长5.2% [3] - 全球牙科设备医疗保健分销净销售额4.28亿美元，高于四位分析师平均预期4.2618亿美元 [3] - 全球牙科商品医疗保健分销净销售额14.2亿美元，低于四位分析师平均预期14.6亿美元 [3] 股价表现 - 过去一个月Henry Schein股价回报率为+4.4%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为-0.5% [4] - 该股目前Zacks排名为3（持有），表明短期内表现可能与大盘一致 [4]