股价表现 - Humana (HUM) 在最新的市场收盘中达到了324.83美元，较前一天上涨了0.42%。[1] - 近一个月来，这家医疗保险公司的股价下跌了7.1%。[2] 财报预期 - Humana的财报将于2024年4月24日公布，预计每股收益为6.02美元，同比下降了35.82%。[3] - 预计全年每股收益为16.06美元，营收为1122.6亿美元，分别较去年变化了-38.44%和+8.22%。[4] 分析师预测 - 投资者应关注最近对Humana的分析师预测是否有变化，修订往往反映最新的短期业务趋势。[5] - Humana目前的Zacks Rank为3（持有），过去一个月Zacks Consensus EPS预估下降了0.15%。[6] 估值指标 - Humana的前瞻市盈率为20.14，相对于行业平均的15.23的前瞻市盈率来说是溢价。[8] - HUM的PEG比率为1.9，医疗-HMOs行业的平均PEG比率为1.06。[9] 行业排名 - 医疗-HMOs行业目前的Zacks行业排名为174，位于所有250多个行业中的底部31%。[10] - Zacks行业排名显示，排名前50%的行业的表现超过排名后50%的行业的表现约2比1。[11]

文章核心观点 投资者做股票买卖决策常参考华尔街分析师建议，但券商评级受自身利益影响有局限性，应结合如Zacks Rank等工具做投资决策，Humana当前ABR为买入但Zacks Rank为卖出需谨慎对待 [1][4][16] 分组1：Humana的券商平均推荐评级（ABR） - Humana当前ABR为2.00（1 - 5分制，1为强烈买入，5为强烈卖出），表明买入，基于19家券商实际推荐计算得出 [2] - 19条推荐中，9条强烈买入占47.4%，1条买入占5.3% [3] 分组2：券商推荐评级的局限性 - 多项研究显示券商推荐在指导投资者挑选有最大价格上涨潜力股票方面效果有限或无效 [4] - 券商因自身利益对股票评级有强烈积极偏见，每给出一条强烈卖出推荐就有五条强烈买入推荐 [5] - 券商利益与散户投资者不一致，对股票未来价格走势指导意义不大 [6] 分组3：Zacks Rank与ABR的区别 - Zacks Rank和ABR虽都为1 - 5分制，但二者完全不同 [8] - ABR仅基于券商推荐计算，通常显示为小数；Zacks Rank是量化模型，利用盈利预测修正，显示为整数 [9] - 券商分析师推荐过于乐观，常误导投资者；Zacks Rank由盈利预测修正驱动，与股价短期走势强相关 [10][11] - Zacks Rank各等级按比例分配给券商分析师提供当年盈利预测的所有股票，始终保持五个等级平衡 [12] - ABR可能不及时，Zacks Rank因分析师不断修正盈利预测能快速反映，预测股价及时 [13] 分组4：Humana的投资分析 - Humana当前年度Zacks共识预测过去一个月下降0.2%至16.06美元 [14] - 分析师对公司盈利前景悲观，可能导致股价近期下跌 [15] - 盈利预测变化及其他三个因素使Humana获Zacks Rank 4（卖出），对其ABR买入评级应谨慎 [16]

文章核心观点 - 预计医疗保健股联合健康（UnitedHealth）和哈门那（Humana）未来三年股价将上涨且回报相近 ，虽联合健康营收增长、盈利能力和财务状况更优 ，但从市销率看两者回报预期接近 [1][6][22] 各部分总结 股票回报情况 - 2021年初至现在 ，联合健康股价从350美元涨至460美元 ，涨幅30% ，哈门那股价从410美元降至310美元 ，跌幅25% ，同期标普500指数上涨约40% [3] - 2021 - 2023年 ，联合健康股票回报率分别为43%、6%、 - 1% ，哈门那分别为13%、10%、 - 11% ，标普500指数2021年涨27% ，2022年跌19% ，2023年涨24% ，联合健康2023年跑输标普 ，哈门那2021和2023年跑输标普 [4] - 近年来单只股票难以持续跑赢标普500指数 ，但Trefis高质量投资组合连续多年跑赢 [5] 营收增长情况 - 过去三年联合健康平均年营收增长率13% ，哈门那为11% ，过去十二个月两家公司营收均增长约15% [7] - 联合健康营收增长主要源于OptumHealth业务需求增加 ，2020 - 2023年该业务营收增长67% ，高于公司整体44%的增幅 [8] - OptumHealth业务增长得益于按价值付费安排下服务患者数量增加 ，包括居家服务 [9] - 哈门那营收增长得益于个人医疗保险优势会员数量增长和人均医疗保费提高 [10] - 哈门那医疗会员总数从2021年的1680万增至目前的1690万 ，2020年收购Enclara也推动了营收增长 [11] - 未来三年 ，联合健康和哈门那预计营收将以中个位数的年均增长率增长 [13] 盈利能力和财务风险情况 - 2023年联合健康营业利润率为8.7% ，与2020年持平 ，哈门那营业利润率从2020年的6.5%降至3.8% ，过去十二个月联合健康营业利润率也优于哈门那 [15][16] - 医疗保险公司因择期手术增加导致医疗成本上升 ，影响了营业利润率扩张 ，2025年医疗保险优势支付平均仅增长3.7% ，低于市场预期 ，可能影响两家公司盈利能力 [17][18][19] - 联合健康财务风险更低 ，其债务与股权比例为15% ，低于哈门那的32% ，现金与资产比例为11% ，略高于哈门那的10% [20] 综合情况和估值预期 - 联合健康营收增长、盈利能力和财务状况更优 ，其估值倍数高于哈门那 [21] - 基于市销率 ，预计未来三年联合健康和哈门那回报相近 ，Trefis机器学习分析显示联合健康预期回报率为15% ，哈门那为16% [22][23] - 联合健康当前市销率为1.1倍 ，略低于过去五年平均的1.4倍 ，哈门那市销率为0.4倍 ，低于过去五年平均的0.6倍 [24]

文章核心观点 - Humana与CPESN USA合作拓展药剂师网络，有望提升医疗服务能力和业务增长，但面临医疗成本上升和医保费率调整影响盈利的问题，同时推荐了其他医疗行业的潜力股 [1][6][9] 合作情况 - Humana旗下Medicaid业务Humana Healthy Horizons与CPESN USA在俄亥俄州合作，通过CPESN俄亥俄州药房增强药剂师网络，为会员提供更个性化和便捷的护理 [1][2] - 合作旨在克服农村和服务不足社区医疗服务获取受限的障碍，预计改善该地区健康状况 [1][3] - Humana Healthy Horizons - 俄亥俄州已有超11.5万会员，此次合作可能增加对Humana服务的需求 [3] - Humana Healthy Horizons整合当地社区药房超300名药剂师提供者网络，会员可立即使用新网络，有望加强俄亥俄州医疗框架 [4] 业务影响 - 此类举措有望增强Medicaid业务能力，扩大地理覆盖范围，推动营收增长 [5] - 俄克拉荷马州和印第安纳州Medicaid合同预计分别于4月和7月生效 [5] 面临问题 - 不断上升的医疗成本使公司放弃2025年每股收益目标，美国监管机构决定2025年私人医疗保险优势费率平均上调3.7%，可能影响公司未来盈利能力 [6] 股价表现 - Humana过去一年股价下跌40.4%，而所属行业上涨3.5% [7] 其他推荐股票 - 医疗行业中Universal Health Services、The Cigna Group和Health Catalyst排名较好且有潜力，目前均为Zacks Rank 2（买入） [9] - Universal Health Services 2024年底线预计同比增长27%，过去30天有两次向上预估修正，过去四个季度均超盈利预期，平均惊喜率5.9% [10] - Cigna 2024年全年盈利预计同比增长13%，过去四个季度均超盈利预期，平均惊喜率2.9%，收入预计同比增长20.4% [11] - Health Catalyst 2024年全年盈利预计较去年增长120%，过去四个季度均超盈利预期，平均惊喜率247.9%，今年收入预计达3.082亿美元，同比增长4.2% [12]

健康护理部门股票机会 - 健康护理部门中最被过度卖空的股票提供了买入被低估公司的机会[1] RSI动量指标 - RSI是一个动量指标，比较股票在价格上涨时的强度和在价格下跌时的强度。当RSI低于30时，通常被认为资产被过度卖空[2] Syros Pharmaceuticals业绩不及预期 - Syros Pharmaceuticals发布了第四季度业绩不及预期的消息，CEO表示公司正准备进行重大转型[3] Disc Medicine研究结果 - Disc Medicine报告了位于EPP患者的Phase 2 AURORA研究的顶线结果，公司股价在过去五天下跌了约43%[4]

Humana股价下跌 - Humana股价在周一延长交易中下跌近10%，因为对Medicare Advantage计划的费率增加让投资者感到失望[1] - Medicare Advantage计划将在2024年至2025年获得平均3.7%的支付增加，与一月份提出的相同百分比增长[2] - Humana首席财务官Susan Diamond上个月告诉投资者，如果支付没有更大幅度的增加，这家健康保险公司将无法达到其每股收益增长目标的上限[3]

股价表现 - Humana (HUM) 最近的股价为 $351.45，较前一个交易日收盘价上涨了 +1.36% [1] - Humana (HUM) 过去一个月的股价下跌了 1.51%，落后于医疗行业的涨幅 2.21% 和标普500指数的涨幅 3.32% [2] 财务表现 - Humana (HUM) 预计将于2024年4月24日发布财报，每股收益（EPS）预计为 $6.05，较去年同期下降了 35.5%，预计营收为 $28.54 亿美元，较去年同期增长了 6.73% [3] - Humana (HUM) 全年的 Zacks Consensus Estimates 预计每股收益为 $16.05，营收为 $112.12 亿美元，同比分别下降了 38.48% 和增长了 8.08% [4] 分析评级 - Humana (HUM) 目前持有的 Zacks Rank 为 5 (Strong Sell)，过去一个月 Zacks Consensus EPS 预期下降了 0.03% [7] 行业比较 - Humana (HUM) 目前的前瞻市盈率为 21.61，高于行业平均值 17.39 [8] - HUM 目前的 PEG 比率为 2.03，高于行业平均值 1.17 [9] - 医疗-HMOs行业属于医疗行业，Zacks Industry Rank 为 191，位于所有 250+ 行业的后 25% [10] - Zacks Industry Rank 评估了各个行业群体的实力，研究表明排名前50%的行业胜过后50%的行业 2比1 [11]

Humana Inc.与数字健康公司DUOS合作 - Humana Inc.与DUOS合作推出计划，旨在改善路易斯安那州的退伍军人健康成员在Medicare Advantage计划中的健康结果[1] - DUOS将为患有慢性疾病的退伍军人提供定制服务，通过Medicare Advantage计划和/或退伍军人福利提供增强的医疗体验[2] - USAA为DUOS个人助理提供培训，以更好地了解军事和退伍军人社区的文化背景，从而为患者提供个性化的医疗服务[3]

股价表现 - Humana公司股价目前约为每股350美元，较2022年9月的500美元峰值水平低30%[1] - Humana公司股价在2021年初的410美元水平下跌了15%至目前的350美元，而标普500指数在这大约3年的期间内增长了约40%[2] 收益情况 - Humana公司股票在2021年收益为13%，2022年为10%，2023年为-11%，而标普500指数在同期分别为27%、-19%和24%[3] 营收增长 - Humana公司的营收在2023年增至1060亿美元，较2021年的830亿美元增长，主要由医疗保险费用的强劲增长推动[16]

文章核心观点 - 今年Humana股票受投资者打击，主要因医保优势业务面临挑战致盈利不佳，但长期仍有盈利增长潜力，当前股价下跌或为长期投资者提供买入机会 [1][14] 公司业绩与预期 - 1月公司公布2024年每股收益仅16美元，远低于分析师预期的28美元；预计2025年净收入较2024年增加6 - 10美元，即22 - 26美元，也远低于预期的37美元 [1] - 近几个月分析师大幅下调公司收入预测，过去3个月2024年平均预测下降48%，2025年下降34%，2026年下降27%，2027年后下降15% - 25% [4] - 虽大幅下调预测，分析师仍预计公司长期盈利能稳定增长，预计今年每股收益16美元，明年24美元，2026年30美元，2027年37美元，2028年45美元，2029年51美元 [5][6] 业务挑战 - 医保优势业务盈利困难，相关联邦机构CMS未来几年将削减对保险公司的支付，且竞争对手推出低保费模式可能抢占市场份额 [1][2] - 美国人口老龄化、医疗服务成本上升、患病年轻化等趋势，使政府削减医保项目支出，保险公司需以更少成本提供相同保障 [3] 盈利能力 - 过去一年公司盈利能力指标较5年平均水平下降，但仍优于同行，如EBIT利润率4.30%低于自身5年平均的5.37%，但远高于行业中位数0.75% [7] - 公司股权回报率16%低于长期平均的21%，但远高于行业中位数；资产回报率5.29%低于5年平均的7.39%，但远高于处于负值的行业中位数 [7][8] 股息情况 - 公司股息收益率低至1%，但过去10年年度股息从每股1.07美元提高到3.54美元，有效增长超两倍 [9] - 去年每股净收入27美元，今年预计16美元，当前股息3.54美元，派息率在13% - 20%之间，公司有能力维持并提高股息 [9] 估值情况 - 假设公司能达到或超过分析师下调后的预期，远期估值将越来越便宜，今年预期收益对应的远期市盈率为22，2025年降至14，2026年降至11，2027年降至9并在可预见未来保持个位数 [10][11] 发展前景 - CMS持续施压、竞争激烈等问题短期内不会消失，公司需削减成本，如重新协商与医疗服务提供商的合同 [12] - 政府削减支付幅度较小，去年仅削减1.5%；合同数量因人口老龄化而增加；公司有庞大且增长的非医保优势业务，有望帮助公司长期达到或超过分析师预期 [13]