Proactive团队报道范围 - Emily Jarvie在澳大利亚和加拿大从事政治新闻和商业报道[1] - Proactive的新闻团队遍布全球金融和投资中心[2] Proactive团队关注领域 - Proactive团队专注于中小市值市场，同时也关注蓝筹公司、大宗商品和更广泛的投资故事[3] Proactive团队提供的新闻和见解 - Proactive团队提供关于生物科技、矿业和自然资源、电池金属、石油和天然气、加密货币以及新兴数字和电动汽车技术等市场的新闻和独特见解[4]

财务表现 - Humana公司2024年第一季度营收为293.3亿美元，同比增长9.7%[1] - 公司每股收益为7.23美元，较去年同期的9.38美元有所下降[1] - Humana公司的营收超出了Zacks Consensus Estimate的286亿美元，增幅为2.55%[2] - 公司的每股收益也超出了分析师预期，增幅达到20.10%[2] - 公司的投资收入为2.88亿美元，较分析师预期略低，但同比增长了49.2%[9] 财务健康指标 - 重要的财务健康指标包括福利支出比率、医疗会员数量、投资收入等[3] - Humana公司在最近一个季度的关键指标表现良好，如福利支出比率、医疗会员数量等[5][6][7][8] 保费收入 - Humana公司的保费收入为282.6亿美元，较分析师预期增长10.6%[10] - 公司的服务收入、CenterWell收入等也表现良好[10] 行业表现 - 在保险领域，Humana公司的服务收入、军事和其他领域的收入等均超出了分析师预期[11][12][13] 股票表现 - Humana公司股票过去一个月的表现为-5.9%，略逊于Zacks S&P 500综合指数的-3%变化[14] - 公司目前的Zacks排名为3（持有），预示着其未来表现可能与整体市场持平[15]

文章核心观点 - 分析Humana公司季度财报表现、股价走势及未来展望，提及同行业Centene公司业绩预期 [1][4][11] Humana公司财报情况 - 本季度每股收益7.23美元，超Zacks共识预期6.02美元，去年同期为9.38美元，本季度财报盈利惊喜达20.10% [1][2] - 上一季度预期每股亏损0.07美元，实际亏损0.11美元，盈利惊喜为 - 57.14%，过去四个季度公司三次超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年3月季度营收293.3亿美元，超Zacks共识预期2.55%，去年同期营收267.4亿美元，过去四个季度公司三次超共识营收预期 [3] Humana公司股价及展望 - 自年初以来Humana股价下跌约28.4%，而标准普尔500指数上涨6.3%，股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论 [4] - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票走向，实证研究显示近期股价走势与盈利预测修正趋势强相关 [5][6] - 财报发布前盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks排名为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [7] - 下一季度共识每股收益预期为5.74美元，营收280.6亿美元，本财年共识每股收益预期为16.06美元，营收1122.6亿美元 [8] 行业情况 - Zacks行业排名中医疗 - HMOs行业目前处于250多个Zacks行业的后32%，排名前50%的行业表现比后50%的行业好两倍多 [9] Centene公司情况 - 该公司尚未公布2024年3月季度业绩，预计4月26日发布 [10] - 预计本季度每股收益2.09美元，同比变化 - 1%，过去30天该季度共识每股收益预期上调5.4%，预计营收364.1亿美元，同比下降6.4% [11]

Humana公司财报 - Humana周三报告了超过7.41亿美元的季度净收入，并提高了对医疗保险优势会员增长的预测[1][4] - Humana的医疗保险优势计划是公司业务的重要组成部分，与联邦政府签订合同，为老年人提供额外的福利和服务[2] - 公司此前报告了令人惊讶的第四季度亏损和高于预期的医疗成本，导致股价下跌[3] - Humana的医疗保险优势增长持续，公司表示将个人医疗保险优势年度会员增长提高了5万，预计年增长约为15万，增长率为2.8%[5]

财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度GAAP基础上税前收益为10.14亿美元，2023年同期为16.14亿美元；GAAP基础上每股收益为6.11美元，2023年同期为9.87美元[3][4][7][11] - 调整后2024年第一季度税前收益为11.91亿美元，2023年同期为15.52亿美元；调整后每股收益为7.23美元，2023年同期为9.38美元[3][4][7][11] - 2024年第一季度综合收入为296.11亿美元，2023年同期为267.42亿美元；保险业务收入为286.99亿美元，2023年同期为259.03亿美元；CenterWell业务收入为48.18亿美元，2023年同期为45.05亿美元[7][11] - 2024年第一季度GAAP综合赔付率为88.9%，2023年同期为85.5%；调整后赔付率为88.9%，2023年同期为85.9%[7][11] - 2024年第一季度GAAP综合运营成本率为10.4%，2023年同期为11.2%；调整后运营成本率为10.2%，2023年同期为10.9%[7][11] - 2024年第一季度运营现金流为4.23亿美元，2023年同期为66.87亿美元；调整后运营现金流为4.23亿美元，2023年同期为0.38亿美元[7][11] - 2024财年GAAP每股收益指引从约14.87美元修订为约13.93美元，调整后每股收益指引维持约16.00美元[3][9][10] - 2024年3月31日，应付账款天数为42.5天，较2023年12月31日增加1.1天，较2023年3月31日增加1.3天[7][11][21] - 2024年3月31日，公司债务与总资本比率升至45.1%，较2023年12月31日增加330个基点[22] - 2024年第一季度GAAP运营现金流同比下降，主要因2023年3月提前收到CMS于2023年4月支付的66.5亿美元保费以及2024年第一季度收益降低[23] - 2024年第一季度GAAP合并收入为296.11亿美元，2023年第一季度为267.42亿美元；调整后合并收入为293.32亿美元，2023年第一季度为256.52亿美元[48] - 2024年第一季度GAAP合并赔付率为88.9%，2023年第一季度为85.5%；调整后合并赔付率为88.9%，2023年第一季度为85.9%[49] - 2024年第一季度GAAP合并运营成本率为10.4%，2023年第一季度为11.2%；调整后合并运营成本率为10.2%，2023年第一季度为10.9%[51] - 2024年第一季度GAAP运营活动净现金为4.23亿美元，2023年第一季度为66.87亿美元；调整后运营活动净现金为4.23亿美元，2023年第一季度为0.38亿美元[53] - 2024年第一季度确认的前期开发费用为34美元，2023年为23美元[57] - 2024年GAAP摊薄后每股收益预计约为13.93美元，此前预计约为14.87美元；非GAAP摊薄后每股收益预计约为16.00美元，无变化[65][66] - 2024年GAAP总营收预计约为1130亿美元，保险业务板块预计约为1100亿美元，CenterWell业务板块预计约为190亿美元，均无变化[66] - 2024年GAAP有效税率预计约为25.2%，非GAAP预计约为25.0%，此前GAAP预计约为24.5%[66] - 2024年摊薄后每股收益加权平均股数预计约为1.21亿股，此前预计约为1.22亿股[66] - 2024年运营现金流预计约为20亿美元，资本支出预计约为8亿美元，均无变化[66] - 2024年第一季度总营收为296.11亿美元，2023年同期为267.42亿美元；净利润为7.41亿美元，2023年同期为12.39亿美元[70] - 截至2024年3月31日，公司总资产为500.91亿美元，较2023年12月31日的470.65亿美元增长6.43%[71] - 2024年第一季度，公司净收入为7.39亿美元，较2023年同期的12.38亿美元下降40.29%[72] - 2024年第一季度，公司经营活动产生的净现金为4.23亿美元，较2023年同期的66.87亿美元下降93.68%[72] - 2024年第一季度，公司投资活动使用的净现金为4.14亿美元，较2023年同期的12.92亿美元下降68.09%[72] - 2024年第一季度，公司融资活动提供的净现金为12.07亿美元，较2023年同期的32.79亿美元下降63.19%[72] - 2024年第一季度，公司总收入为296.11亿美元，较2023年同期的267.42亿美元增长10.73%[73][74] - 2024年第一季度，公司运营费用为283.75亿美元，较2023年同期的250.23亿美元增长13.39%[73][74] - 2024年第一季度，公司运营收入为12.36亿美元，较2023年同期的17.19亿美元下降28.10%[73][74] - 2024年第一季度，公司福利比率为88.9%，较2023年同期的85.5%上升3.4个百分点[73][74] - 2024年3月31日，公司债务与总资本比率为45.1%，较2023年12月31日的41.8%上升3.3个百分点[71] 业务线会员及业务量数据关键指标变化 - 2024年个人医疗保险优势年度会员增长预期提高5万，现预计年度增长约15万，即2.8%[3] - 2024年个人医疗保险优势业务年末会员预计较上一年末增长约150,000人，此前预计增长约100,000人；团体医疗保险优势业务预计增长约45,000人，无变化；医疗保险独立处方药计划预计减少约650,000人，无变化；州立合同业务预计增长约250,000人，无变化[66] - 截至2024年3月31日，个人医疗保险优势计划成员中有92.22万双重资格特殊需求计划成员，较2023年3月31日增加14.01万（18%），较2023年12月31日增加5.09万（6%）[75] - 2024年3月31日，个人医疗保险优势计划中HMO成员284.86万（占比51%），PPO/PFFS成员270.03万（占比49%） [75] - 2024年3月31日，个人医疗保险优势计划中基于价值的成员共383.73万（占比69%），其他成员171.16万（占比31%） [75] - 2024年第一季度，医疗保险的仿制药配药率为91.0%，低于2023年同期的91.4%和2023年12月31日的91.8% [79] - 2024年第一季度，医疗保险的邮购渗透率为29.0%，低于2023年同期的30.3%，与2023年12月31日持平 [79] - 截至2024年3月31日，初级保健业务中新建中心数量113个，较2023年同期增长94.8%，服务患者5.2万，同比增长95.5% [81] - 2024年第一季度，家庭解决方案业务中阶段性入院人数84260人，较2023年同期增长14.0% [83] - 2024年第一季度，家庭解决方案业务中同店入院总人数102236人，较2023年同期增长6.1% [83] 股票回购相关 - 2024年第一季度回购股票总数为1,804,645股，每股平均价格为388.78美元，截至2024年4月23日，剩余回购授权金额为29.6亿美元[23] - 2024年2月16日起，董事会将先前最高30亿美元的股票授权（约8.24亿美元未使用）替换为新的最高30亿美元Humana普通股回购授权，有效期至2027年2月15日[24] 保险业务线数据关键指标变化 - 保险业务2024年第一季度GAAP收入为286.99亿美元，2023年第一季度为259.03亿美元；GAAP赔付率为89.3%，2023年第一季度为86.1%；GAAP运营成本率为8.3%，2023年第一季度为9.4%；GAAP运营收入为8.98亿美元，2023年第一季度为13.27亿美元[26] - 2024年保险业务板块赔付率预计约为90.0%，无变化；综合运营成本率预计约为11.4%，无变化[66] - 2024年保险业务板块运营收入预计约为12亿美元，CenterWell业务板块运营收入预计约为14亿美元，均无变化[66] - 2024年第一季度保险业务总收入285.37亿美元，较2023年同期的258.06亿美元增长10.6%，其中个人医疗保险优势计划收入224.48亿美元，同比增长13.3% [77] CenterWell业务线数据关键指标变化 - CenterWell业务2024年第一季度收入为48.18亿美元，2023年第一季度为45.05亿美元；运营成本率为93.0%，2023年第一季度为91.6%；GAAP运营收入为2.82亿美元，2023年第一季度为3.30亿美元；调整后运营收入为3.35亿美元，2023年第一季度为3.79亿美元[33] - CenterWell业务2024年第一季度GAAP运营收入为2.82亿美元，2023年第一季度为3.30亿美元；调整后运营收入为3.35亿美元，2023年第一季度为3.79亿美元，调整项为加回折旧和摊销费用[55] - 2024年第一季度CenterWell业务总收入48.18亿美元，较2023年同期的45.05亿美元增长6.9%，其中家庭解决方案收入8.2亿美元，同比增长30.6% [77]

文章核心观点 - 投资者寻找有望在财报季表现出色的股票，Humana公司可能是其中之一，近期盈利预估修正活动显示该公司即将发布的财报可能表现良好 [1][6] 公司盈利预估情况 - Humana公司近期盈利预估修正活动向好，通常是盈利超预期的先兆 [2] - 当前季度最准确预估高于Zacks普遍预期的每股6.02美元，分析师近期上调了对该公司的预估，使股票在财报季前的Zacks盈利ESP为+0.07% [3] 盈利ESP的重要性 - 正的Zacks盈利ESP在带来积极惊喜和跑赢市场方面作用显著，过去10年回测显示，盈利ESP为正且Zacks评级为3（持有）或更高的股票，近70%的时间会带来积极惊喜，平均年回报率超28% [4] 投资建议 - Humana公司Zacks评级为3且盈利ESP为正，投资者可在财报发布前考虑该股票 [5]

文章核心观点 Humana将扩大使用Cohere的诊断成像和睡眠服务预先授权平台，双方合作旨在改善预先授权流程、提升患者医疗体验并简化行政任务 [1][2][3] 合作情况 - Humana高级副总裁表示扩大与Cohere的合作支持其改善会员和供应商预先授权的承诺，认为合作将提升会员整体医疗体验并简化供应商行政任务 [2][3] - Cohere首席执行官称很高兴Humana将使用其诊断成像和睡眠解决方案，进一步加强双方战略合作伙伴关系，其解决方案基于医学指南并采用先进技术，可实现更快诊断 [4] 合作历史 - 2021年1月Cohere和Humana在12个州开展改善肌肉骨骼服务预先授权流程的试点项目，成功缩短审批周转时间、提高供应商满意度并改善护理服务，2022年扩展至全美50个州 [3] - 2023年1月Cohere的解决方案在全国范围内部署，涵盖心血管和外科服务 [3] Cohere公司情况 - Cohere是临床智能和预先授权自动化领域的领导者，每年处理550万份预先授权，对全国超1500万健康计划会员和42万医疗服务提供商产生积极影响 [1][5] - Cohere是一家临床智能公司，提供预先授权服务以改善患者护理质量，减少行政开支，获多项荣誉，投资者包括Flare Capital Partners等 [6] Humana公司情况 - Humana致力于将健康放在首位，通过保险服务和医疗保健服务帮助服务对象实现最佳健康状态，提升各类人群生活质量 [7]

预期盈利 - Humana Inc. 预计在2024年第一季度的盈利将超过预期[1] - 预计第一季度每股盈利为6.02美元，较去年同期的9.38美元下降35.8%，但营收预期为286亿美元，较去年同期增长7%[2] - 公司目前的盈利预期比预期高，持有Zacks Rank 3[4] 营收预期 - 预计第一季度公司的营收将受益于改进的医疗保险计划和投资收入增加[7] - 预计第一季度公司的总医疗保险将增长8%，投资收入将比去年同期增长近55%[8] CenterWell 部门预期 - CenterWell 部门预计将因强大的服务业务而获得增长，运营成本比率预计将提高70个基点至90.9%[9] 运营成本预期 - 预计公司在第一季度的运营成本将同比增长9.3%[11] 保险部门预期 - 保险部门可能受益于医疗保险和州级合同会员增长，但独立处方药计划和特殊医疗会员减少可能会部分抵消增长[12] - 预计保险部门的利润将受益于CenterWell 部门的增长，但福利和运营成本的增加可能会影响利润[13]

股价表现 - Humana (HUM) 在最新的市场收盘中达到了324.83美元，较前一天上涨了0.42%。[1] - 近一个月来，这家医疗保险公司的股价下跌了7.1%。[2] 财报预期 - Humana的财报将于2024年4月24日公布，预计每股收益为6.02美元，同比下降了35.82%。[3] - 预计全年每股收益为16.06美元，营收为1122.6亿美元，分别较去年变化了-38.44%和+8.22%。[4] 分析师预测 - 投资者应关注最近对Humana的分析师预测是否有变化，修订往往反映最新的短期业务趋势。[5] - Humana目前的Zacks Rank为3（持有），过去一个月Zacks Consensus EPS预估下降了0.15%。[6] 估值指标 - Humana的前瞻市盈率为20.14，相对于行业平均的15.23的前瞻市盈率来说是溢价。[8] - HUM的PEG比率为1.9，医疗-HMOs行业的平均PEG比率为1.06。[9] 行业排名 - 医疗-HMOs行业目前的Zacks行业排名为174，位于所有250多个行业中的底部31%。[10] - Zacks行业排名显示，排名前50%的行业的表现超过排名后50%的行业的表现约2比1。[11]

文章核心观点 投资者做股票买卖决策常参考华尔街分析师建议，但券商评级受自身利益影响有局限性，应结合如Zacks Rank等工具做投资决策，Humana当前ABR为买入但Zacks Rank为卖出需谨慎对待 [1][4][16] 分组1：Humana的券商平均推荐评级（ABR） - Humana当前ABR为2.00（1 - 5分制，1为强烈买入，5为强烈卖出），表明买入，基于19家券商实际推荐计算得出 [2] - 19条推荐中，9条强烈买入占47.4%，1条买入占5.3% [3] 分组2：券商推荐评级的局限性 - 多项研究显示券商推荐在指导投资者挑选有最大价格上涨潜力股票方面效果有限或无效 [4] - 券商因自身利益对股票评级有强烈积极偏见，每给出一条强烈卖出推荐就有五条强烈买入推荐 [5] - 券商利益与散户投资者不一致，对股票未来价格走势指导意义不大 [6] 分组3：Zacks Rank与ABR的区别 - Zacks Rank和ABR虽都为1 - 5分制，但二者完全不同 [8] - ABR仅基于券商推荐计算，通常显示为小数；Zacks Rank是量化模型，利用盈利预测修正，显示为整数 [9] - 券商分析师推荐过于乐观，常误导投资者；Zacks Rank由盈利预测修正驱动，与股价短期走势强相关 [10][11] - Zacks Rank各等级按比例分配给券商分析师提供当年盈利预测的所有股票，始终保持五个等级平衡 [12] - ABR可能不及时，Zacks Rank因分析师不断修正盈利预测能快速反映，预测股价及时 [13] 分组4：Humana的投资分析 - Humana当前年度Zacks共识预测过去一个月下降0.2%至16.06美元 [14] - 分析师对公司盈利前景悲观，可能导致股价近期下跌 [15] - 盈利预测变化及其他三个因素使Humana获Zacks Rank 4（卖出），对其ABR买入评级应谨慎 [16]