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Ingredion(INGR) - 2022 Q2 - Quarterly Report
2022-08-10 02:05
Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2022 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 1-13397 Ingredion Incorporated (Exact name of registrant as specified in its charter) (708) 551-2600 (Registrant's ...
Ingredion(INGR) - 2022 Q1 - Earnings Call Presentation
2022-05-09 21:49
业绩总结 - 2022年第一季度净销售额为18.92亿美元,同比增长17%[24] - 调整后的营业收入为2.13亿美元,同比增长6%[24] - 第一季度每股摊薄收益(调整后)为1.95美元,同比增长5.4%[24] - 第一季度的毛利为3.79亿美元,毛利率为20.0%[24] - 现金用于运营的净额为5200万美元[34] - 资本支出为8500万美元,股息支付为4300万美元[33] 用户数据 - 北美地区净销售额增长24%[12] - 南美地区净销售额增长16%[12] - 亚洲太平洋地区净销售额增长16%[22] - EMEA地区净销售额增长20%[22] - 植物基蛋白的销售额增长超过250%[15] - 价格和产品组合的改善在北美地区贡献了20%的增长[29] 未来展望 - 预计2022年净销售额将增长低双位数,较之前指引有所上调[36] - 预计2022年调整后的营业收入将增长低双位数[36] - 预计2022年稀释加权平均流通股数在6700万至6800万之间[36] - 北美地区预计净销售额将增长10%至15%[39] - 亚太地区和EMEA地区预计净销售额也将增长10%至15%[39] 财务预测 - 2022年调整后的每股收益(EPS)预期为6.85美元至7.45美元[36] - 2022年融资成本预计在8300万美元至8800万美元之间[36] - 预计2022年运营现金流在5.8亿至6.6亿美元之间[36] - 资本投资承诺预计在3亿至3.35亿美元之间[36] - 预计调整后的有效税率在28.0%至29.5%之间[36] - 预计的GAAP有效税率低端为27.0%,高端为30.5%[67] - 预计的GAAP有效税率可能受到未来费用、成本和收益的影响,这些因素难以预测[67] - 调整中包括收购和整合成本、减值和重组成本等特殊项目[67] 其他信息 - 调整后的有效税率预测比GAAP有效税率更具可预测性[67] - 由于四个项目及其他税务事项的间接影响,税率可能会有所变化[68] - 总数可能因四舍五入而不完全相符[68]
Ingredion(INGR) - 2022 Q1 - Quarterly Report
2022-05-07 01:43
Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2022 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 1-13397 Ingredion Incorporated (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware (State or other jur ...
Ingredion(INGR) - 2022 Q1 - Earnings Call Transcript
2022-05-06 11:04
财务数据和关键指标变化 - 第一季度净销售额18.92亿美元,同比增长17%,主要得益于价格/组合增长2.83亿美元和销量增长1900万美元 [29][32] - 毛利润同比增加,但毛利率为20%,下降170个基点,主要归因于价格/组合滞后于玉米和投入成本的上涨 [29] - 报告的营业收入为2.1亿美元,调整后的营业收入为2.13亿美元,报告的营业收入低于调整后营业收入主要是由于重组和收购整合费用 [30] - 第一季度报告的每股收益为1.92美元,调整后的每股收益为1.95美元 [31] - 第一季度经营活动提供的现金为负5200万美元,较上年减少,主要是由于营运资金使用增加;资本支出为8500万美元,较上年同期增加1700万美元 [36] - 维持2022年调整后每股收益在6.85 - 7.45美元的区间;预计净销售额将实现低两位数增长;预计全年报告的营业收入将显著增长,调整后的营业收入将实现低两位数增长 [37][38][39] - 2022年融资成本预计在8300 - 8800万美元之间;预计调整后的有效年税率将在28% - 29.5%之间,对调整后的全年每股收益有负0.10美元的影响 [40] - 经营活动现金流预计在5.8 - 6.6亿美元之间;资本投资承诺预计在3 - 3.35亿美元之间,其中约9000万美元将用于推动特种业务增长;预计全年稀释加权平均流通股在6700 - 6800万股之间 [41][42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 全球特种业务第一季度增长20%,其中植物性蛋白质销售额增长超过250%,预计植物性蛋白质业务部门的经营亏损将至少改善1000万美元 [11][16][62] - PureCircle第一季度实现两位数净销售额增长和正经营收入,预计2022年净销售额和经营收入将同比增长,全年实现正经营收入,预计为亚太地区经营收入带来600 - 800万美元的改善 [77][78] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场净销售额增长24%,经营收入为1.56亿美元,增长16%,预计全年净销售额增长10% - 15%,经营收入实现低两位数至中两位数增长 [23][24][42] - 南美市场报告的净销售额下降8%,但可比基础上增长23%,经营收入为3800万美元,下降200万美元,预计全年净销售额下降低至中个位数,经营收入增长低个位数 [25][26][43] - 亚太市场净销售额增长16%,经营收入为2200万美元,下降300万美元,预计全年净销售额增长10% - 15%,经营收入与上年持平 [27][44] - EMEA市场净销售额增长20%,经营收入为3100万美元,与上年同期持平,预计全年净销售额增长10% - 15%,经营收入增长低个位数 [28][45] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司围绕全球特种业务、商业卓越、运营卓越、加速以目标和价值驱动的增长文化四个战略支柱推进业务 [11] - 通过定价卓越中心积极管理客户合同条款,以应对成本上涨,实现价格/组合改善 [9][10] - 扩大商品风险覆盖范围,发展商品风险管理方法,以降低原材料成本波动的影响 [13] - 持续推进可持续发展,获得科学碳目标倡议组织对其2030年减排目标的认可,与客户和种植者合作推进再生农业和可持续采购 [15] - 公司认为自身能够应对复杂动态的环境,对实现长期增长目标充满信心,通过定价卓越中心和调整合同条款,增强了应对通胀的能力,同时客户对公司产品的价值有较高认可度 [84][85][89] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年开局强劲,但面临俄乌冲突、通胀加剧、疫情反复等挑战,公司将继续监测和管理这些风险 [17][18][20] - 俄乌冲突导致农业和能源供应受影响,价格上涨,部分产品供应中断,公司通过转移产品或重新分配供应来满足客户需求 [19] - 中国疫情反弹可能影响第二季度销售 volume,公司上海特种淀粉工厂在封锁期间持续运营,但发货速度放缓 [20][21] - 公司对全年业绩持乐观态度,预计价格/组合和销量增长将推动净销售额和经营收入增长,尽管通胀影响尚不确定,但公司认为自身处于有利地位 [38][39] 其他重要信息 - 公司将于5月11日发布2021年可持续发展报告 [47] - 公司将于6月2日在新泽西州布里奇沃特的全球创新中心举行投资者日活动 [125] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请更新全年盈利节奏以及是否需要进一步定价行动 - 公司原预计上半年利润增长较为温和,下半年新定价水平将推动利润增长;目前扩大了玉米和副产品的套期保值范围,降低了下半年玉米期货上涨的影响 [52][53][54] - 通过定价卓越中心与客户合作增加合同条款灵活性,能够将运费和燃料费用的增加传递给客户,有信心应对年内通胀 [55] 问题2: 请分享豌豆蛋白分离物生产情况及2022年贡献和需求展望 - 南苏城的豌豆蛋白分离物工厂和萨斯喀彻温省万斯科伊的工厂运营良好,南苏城工厂解决了启动问题,产量和质量不断提高,销售也开始加速增长,对植物性蛋白质业务前景乐观 [57][58][59] - 预计植物性蛋白质业务部门的经营亏损将至少改善1000万美元 [62] 问题3: 请介绍各地区销量需求情况及地缘政治和通胀的影响 - 北美市场需求强劲,预计夏季前需求持续旺盛;南美安第斯地区需求强劲,巴西市场一季度销量疲软,受通胀和天气影响,后续有望改善;亚太地区除中国外其他地区需求强劲,中国疫情封锁影响二季度销量,后续有望反弹;EMEA地区欧洲和巴基斯坦需求良好,但需关注玉米和能源价格 [70][71][72][73] - 关于南美市场,一季度及后续报告数据会受阿根廷业务并入合资企业的影响,公司会提供可比净销售额增长数据 [74] 问题4: 请更新PureCircle恢复经营亏损和提高盈利能力的情况 - PureCircle一季度业绩符合预期,实现两位数净销售额增长和正经营收入,预计2022年净销售额和经营收入同比增长,全年实现正经营收入,为亚太地区经营收入带来600 - 800万美元的改善 [77][78] 问题5: 当前环境对实现长期增长目标的影响 - 公司认为团队在复杂环境中积累了经验,增强了应对能力,加上7亿美元的资本投资在各增长平台取得成果,对实现长期增长目标与2月在CAGNY会议上的预期一样乐观 [84][85][86] - 客户理解农产品成本上涨需通过定价传递,公司产品价值高、成本占比小,且通过定价卓越中心和调整合同条款,增强了应对通胀的能力 [87][88][89] 问题6: 回顾过去和展望未来的定价模式及能否抵消成本上涨 - 过去公司为应对外汇逆风,通过定价中心和重新谈判客户供应条款,积累了定价经验,目前的定价模式更具整体性和灵活性 [92][93] - 现在的定价模式是从整体产品组合和客户需求出发,公平分配产品和定价 [93] 问题7: 请更新行业产能利用率及对未来定价权的影响 - 湿磨业务中,工业葡萄糖或糖浆以及乙醇需求持续增长;食品和饮料配料方面,随着餐饮场所和消费流动性恢复,需求强劲,但目前无法提供具体产能利用率数据,预计年中可以提供 [96][97][99] 问题8: 请谈谈非玉米通胀动态及全年应对措施 - 公司通过合同中的定价灵活性条款,能够将柴油、包装和供应等成本的增加传递给客户 [108][109] - 对于不同能源来源,燃油成本主要通过运输供应商的燃油附加费传递,天然气方面公司通常提前一年进行套期保值,对2023年的天然气成本会进行考虑 [110][111] 问题9: 请谈谈资本配置和并购机会 - 公司致力于实现股东总回报,在有资金空间和战略现金流预期的情况下,会考虑股票回购,但不影响对并购的关注 [113] - 并购仍是公司重要优先事项,公司积极寻求机会,增强投资组合能力、地域广度和增长平台价值,同时保持财务纪律 [114][115] 问题10: 请说明价格向客户重置的频率 - 全球定价周期一般在3 - 6个月,因为团队需要考虑玉米采购的时间;北美业务中近一半收入的客户采用年度合同,秋季重新确定价格时会考虑当年玉米成本变化 [120] 问题11: 客户转向购买公司淀粉替代乳制品,是否为特种淀粉及转换难度 - 客户购买的是特种淀粉,公司通过技术服务团队为客户提供配方指导,帮助客户进行快速配方调整,客户因通胀和供应可靠性问题更愿意与公司合作进行配方调整 [121]
Ingredion(INGR) - 2021 Q4 - Annual Report
2022-02-23 02:15
公司业务行业占比 - 2021年公司净销售中,食品行业占比约54%,饮料行业占9%,动物营养行业占11%,酿造行业占8%,其他行业占18%[86] 原材料与成本 - 购买的玉米和其他原材料成本占成品成本的40% - 70%[92] - 2021年能源成本约占公司成品成本的8%[93] - 玉米等原材料价格和供应受多种因素影响,公司通过期货和期权合约对冲成本波动,但可能产生损失[90][95] 新冠疫情影响 - 公司有45个制造工厂,需监控员工健康以应对新冠疫情对生产的影响[75] - 新冠疫情持续蔓延,影响公司产品需求和财务结果,部分客户被视为“非必要”行业,影响产品需求和现金流[73][78] 市场风险因素 - 消费者偏好变化,如避免含甜味剂产品,可能减少公司产品销售和利润[80] - 南美、欧盟等地区经济疲软,可能影响公司产品需求、信贷获取和投资回报[81] - 生物技术产品的公众接受度不确定,可能影响公司盈利能力[87] - 公司运营竞争激烈,受价格、质量和产品供应等因素影响[89] 员工工会情况 - 截至2021年12月31日,约30%的全球员工和约29%的美国员工是工会成员[109] - 截至2021年12月31日,公司约有12000名员工,其中约2500名在美国[52] - 全球约30%的员工和美国约29%的员工属于工会成员[52] 公司资产情况 - 截至2021年12月31日,公司有13亿美元的总净无形资产,其中9.14亿美元为商誉,占总资产的13%;4340万美元为其他净无形资产,占总资产的6%[114] - 截至2021年12月31日,公司有28亿美元的长期资产,占总资产的40%[114] 资产减值情况 - 2021年全年,公司记录了3.4亿美元与南美合资企业净资产相关的减值,其中3.11亿美元与已贡献净资产的累计汇兑损失冲销有关,2900万美元与已贡献净资产减记至公允价值有关[116] 工厂运营管理 - 公司在45个制造工厂开展预防性维护和消除瓶颈计划,以维持和提高研磨能力和工厂可靠性[103] 公司面临风险 - 公司面临产品安全和质量、合规、客户产品责任索赔等风险,相关负债可能未被保险覆盖或超出保险限额[104] - 公司业务受外汇汇率波动、政治和经济风险影响,美元预期走强可能带来风险[106][107] - 公司盈利能力可能受无法维持良好劳资关系、无法吸引和留住人才等因素影响[109][110] - 公司经营可能受自然灾害、战争、恐怖主义、疫情等重大事件影响[113] 业务对冲策略 - 公司使用衍生对冲合约保护北美固定价格业务的毛利率,通过商品期货和期权合约对冲部分北美玉米采购的商品价格波动风险[45] 研发情况 - 公司全球约500名科学家在32个Ingredion Idea Labs®开展研发工作[47] - 截至2021年12月31日,公司拥有超1800项专利及专利申请[51] 环境投资情况 - 2021年,公司在环境控制和废水处理设备上花费约2700万美元[61] - 公司预计2022年在环境设施和项目上投资约2900万美元[61] 性别平等情况 - 截至2021年12月31日,女性在公司董事会和执行领导团队中占比超25%[55] - 公司承诺到2030年在企业领导角色中实现性别平等[55] - 公司已连续五年被纳入彭博性别平等指数[56] - 2022年彭博性别平等指数涵盖45个国家和地区的418家公司[56] 高管履历情况 - Tanya Jaeger de Foras曾负责辉瑞公司70亿美元的专业护理欧洲业务部门[68] - Eric Seip曾负责ChampionX超30家化工厂[70] - Eric Seip拥有超30年全球运营和供应链经验[70] - Nancy Wolfe拥有超20年高级人力资源岗位经验[70] - Jeremy Xu曾负责皇家帝斯曼一个数十亿美元的全球业务部门[71]
Ingredion(INGR) - 2021 Q4 - Earnings Call Transcript
2022-02-04 02:05
财务数据和关键指标变化 - 2021年全年净销售额68.94亿美元,同比增长15%;毛利润率19.3%,下降190个基点;报告的营业收入3.1亿美元,调整后的营业收入6.85亿美元;报告的每股收益1.73美元,调整后的每股收益6.67美元 [36][37] - 2021年第四季度净销售额17.55亿美元,同比增长10%;毛利率16.5%,下降超500个基点;报告的营业收入8600万美元,调整后的营业收入1.13亿美元;报告的每股收益0.99美元,调整后的每股收益1.09美元 [31][32] - 2021年全年经营活动提供的现金为3.92亿美元,较上年减少;资本支出3亿美元,较上年减少4000万美元;支付股息1.72亿美元,回购6800万美元的流通股 [47][48] - 预计2022年全年报告和调整后的每股收益在6.85 - 7.45美元之间;净销售额将实现高个位数至低两位数增长;报告和调整后的营业收入将增长7% - 9%;融资成本在7200 - 7700万美元之间;调整后的有效年税率在27% - 28.5%之间;经营活动现金流在6 - 6.8亿美元之间;资本投资承诺在3 - 3.35亿美元之间,其中近1亿美元将用于推动特种业务增长;预计全年摊薄加权平均流通股在6750 - 6850万股之间 [49][50][51] 各条业务线数据和关键指标变化 核心产品 - 2021年核心甜味剂和淀粉产品净销售额同比增长14%,高果糖玉米糖浆销售占比从12%降至10% [12] 特种产品 - 2021年特种产品净销售额在四个地区均强劲增长,占全球净销售额的33%;亚太地区由PureCircle的减糖增长平台带动,木薯和大米基淀粉增稠剂也有贡献;EMEA地区KaTech的食品系统贡献和淀粉基增稠剂需求强劲;南美和北美受益于强劲的食品服务需求和玉米及运费成本的转嫁 [13][14] - 减糖业务中,PureCircle 2021年净销售额同比增长超60%,第四季度实现正营业利润,预计2022年减糖和特种甜味剂增长平台将继续实现强劲两位数增长 [20] - 植物蛋白业务2021年净销售额翻倍,但南苏城工厂生产爬坡慢,Vanscoy工厂受疫情影响启动延迟,加上加拿大西部干旱导致豌豆成本上升,2021年运营亏损约4000万美元;预计2022年运营亏损同比减少约1000万美元,2023年末实现盈亏平衡 [23][25][26] 各个市场数据和关键指标变化 北美市场 - 2021年第四季度净销售额同比增长13%,营业收入8400万美元,同比下降35% [28] - 2021年全年净销售额同比增长13% [40] - 预计2022年净销售额增长10% - 15%,营业收入实现高个位数至低两位数增长 [52] 南美市场 - 2021年第四季度净销售额同比下降7%,剔除外汇因素下降4%,剔除阿根廷业务后同比增长18%;营业收入3000万美元,同比下降32%,剔除外汇影响调整后营业收入下降29% [29] - 2021年全年净销售额同比增长15% [40] - 预计2022年净销售额将下降中个位数,营业收入下降低个位数 [52] 亚太市场 - 2021年第四季度净销售额同比增长17%,受外币影响下降5个百分点;营业收入1700万美元,同比下降15% [30] - 2021年全年净销售额同比增长23% [41] - 预计2022年净销售额增长10% - 15%,营业收入实现高个位数增长 [53] EMEA市场 - 2021年第四季度净销售额同比增长15%,剔除外汇因素增长19%;营业收入2000万美元,同比下降31% [30] - 2021年全年净销售额同比增长19% [41] - 预计2022年净销售额增长10% - 15%,营业收入实现低个位数增长 [53] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续推进战略支柱关键举措,全球特种产品净销售额2021年增长近17% [17] - 销售团队推动营收增长,拓展新项目和产品管道;完成三年Cost Smart计划,累计节省1.7亿美元,超出原目标36%,将以成本竞争力战略支柱继续推动业务效率提升 [18] - 看好植物蛋白业务长期增长前景,积极管理豌豆成本,确保2022年供应 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年第四季度全球供应链约束加剧,预计2022年第一季度逐步改善,2022年初生效的合同定价将应对第四季度投入成本通胀 [15][16] - 尽管疫情带来挑战,但团队坚持并灵活应对客户需求,实现显著增长;克服近9亿美元投入成本通胀,成功整合两项收购,达成两项战略合资,持续投资近1亿美元用于有机特种业务增长 [60][61] 其他重要信息 - 连续13年被《财富》杂志评为全球最受尊敬公司之一;连续五年被纳入彭博性别平等指数;连续两年在人权运动基金会企业平等指数中获得近乎满分 [56][57][58] - 在可持续发展方面,朝着2025年六种优先作物100%可持续采购目标取得重大进展,2021年达到32%,超过目标;与百事可乐和Nutrien合作推进再生农业项目,试点项目覆盖超2万英亩,减少1.45万公吨二氧化碳排放 [58][59] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2021年上下半年差异及对长期目标的影响,以及如何实现长期6% - 9%的EBITDA增长目标 - 2021年上半年因玉米成本上涨有套期保值和副产品价值提升,推动利润率上升;下半年受玉米价格高位和敞口影响,Q3和Q4受冲击较大 [69] - 2022年上半年有2021年上半年副产品价值的基数影响,下半年定价生效,预计利润率扩张 [70] - 实现长期增长目标取决于2022年业绩表现,公司在多个领域的投资前景良好,核心业务也能提供现金流支持,将在CAGNY会议提供更多展望 [71][72][73] 问题2: 2021年第四季度和2022年第一季度成本在2023 - 2024年是否会重复 - 部分影响已在2022年第一季度定价中体现,Omicron变体带来的意外成本主要在12月,大部分成本具有临时性,预计2023年不会再出现 [75][76][78] 问题3: 传递物流短期成本压力给客户的难度,以及价格能否持续 - 2021年第四季度约2000万美元意外成本,一半与运输有关;若客户能看到成本变化,可协商价格传递,目前约一半以上成本已在2022年第一季度定价中体现 [84][86][88] 问题4: 南苏城工厂延迟的驱动因素,以及2022年仍未实现盈亏平衡的原因 - 南苏城工厂生产爬坡慢是为优化质量和产量,与最大化批量和延长正常运行时间同步,目前团队已取得进展,正在积累高质量食品级库存 [91][92][94] - Vanscoy工厂启动慢是受疫情导致的劳动力短缺和设备交付延迟影响,目前生产表现良好,销售加速 [95][96] - 加拿大西部干旱导致豌豆成本上升,公司已确保2022年豌豆供应,这些因素都反映在2022年植物蛋白业务的营业利润预期中 [97] 问题5: Cost Smart计划完成后,如何看待未来生产力,特别是在通胀环境下 - Cost Smart计划过渡到成本竞争力战略,成本和效率仍受重视;公司有多项运营效率举措和净结构节省计划,有望成为2022年业绩上限的积极因素 [106][107][108] 问题6: 2022年全年业绩指引范围较宽,高低端的驱动因素 - 高端因素包括通胀低于预期、餐饮服务强劲复苏、成本竞争力举措超预期 [111][112][114] - 低端因素包括全球玉米成本上升、出现新的COVID变体或Omicron在亚太地区爆发导致港口拥堵 [114][115] 问题7: 供应链中断成本是否持续,以及第一季度利润压力指引是否包含这些成本 - 1月供应链中断情况持续,第三、四周开始好转,2月情况进一步改善 [119] - 第一季度北美利润预计同比持平,虽有额外成本,但也有定价和价格传递,公司正努力将成本通胀纳入定价并收回 [120][121][123] 问题8: 植物蛋白需求在疫情第二年的波动情况,以及业务管道和利润率情况 - 植物蛋白需求波动主要指替代肉类受疫情和Omicron变体对餐饮服务消费的影响;公司产品涵盖多个消费品类,看好长期增长前景 [127][128][130] - 公司在投资豌豆蛋白分离物时进行了需求和供应预测,认为该业务未来五年需求将超过供应,对利润率有信心 [133][134] 问题9: 南苏城和Vanscoy工厂达到满负荷生产后,对捕捉行业增长的影响,以及何时考虑增加产能和组织能力 - 现有工厂为公司在植物蛋白领域提供了良好立足点,公司专注于当前投资的执行和回报 [140] - 公司已在考虑扩大产能,同时也关注替代蛋白质来源,未来投资将基于植物蛋白功能互补性进行战略规划 [141][142] 问题10: 2022年业绩指引高低端的可见性,玉米、天然气和运费的套期保值和合同情况 - 公司正在审查套期保值做法,以降低核心和特种业务的利润波动,北美地区玉米套期保值可覆盖至第三、四季度 [144] - 天然气套期保值覆盖率超80% - 90%,但关注欧洲能源供应情况 [145][146] - 运费方面,95% - 98%的首选航线和承运人已签约,出现干扰时会使用现货市场,公司正努力降低费率并与客户分担成本 [147][148]
Ingredion(INGR) - 2021 Q4 - Earnings Call Presentation
2022-02-04 01:46
业绩总结 - 2021年总净销售额增长15%,达到41亿美元[12] - 第四季度净销售额为17.55亿美元,同比增长10%[24] - 2021年调整后的营业收入增长4%[9] - 2021年净销售额为68.94亿美元,同比增长15%[36] - 2021年调整后营业收入为6.85亿美元,调整后每股收益为6.67美元,较2020年增长4%[36] - 2021年报告的每股收益为1.73美元,较2020年下降3.42美元[36] - 2021年毛利为13.31亿美元,毛利率为19.3%,较2020年下降190个基点[36] 用户数据 - 北美地区净销售额增长13%,南美地区增长15%[12] - 北美地区2021年净销售额增长13%,其中价格/混合因素贡献9%[42] - 亚洲太平洋地区2021年净销售额增长23%,其中销量贡献18%[42] - 2021年特殊产品净销售额增长17%,达到23亿美元[15] - 2021年公司在植物蛋白领域的销售额预计为4000万至6000万美元[19] 未来展望 - 2022年预计调整后每股收益在6.85美元至7.45美元之间[51] - 2022年预计净销售额将增长高单位数到低双位数[51] 成本与费用 - 2021年公司实现170百万美元的成本节约,超出原定目标30%[15] - 2021年现金流来自运营为3.92亿美元[48] - 2021年资本支出为3亿美元[49] - 2021年公司记录了3400万美元的资产处置减值费用[75] - 2021年公司因阿根廷业务贡献给Arcor合资企业而记录了3.4亿美元的净资产减值费用,主要包括3.11亿美元的外汇转换损失[70] 税务信息 - 2021年公司报告的有效所得税率为12.8%,而2020年为30.0%[76][78] - 2021年公司调整后的有效所得税率为24.2%[76] - 2021年公司因巴西间接税事项记录了1500万美元的税前收益[71] - 2020年公司因巴西间接税事项记录了3500万美元的税前收益[72] 负面信息 - 2020年第四季度,公司记录了5200万美元的重组和减值费用,其中包括3500万美元的无形资产减值费用[69] - 2021年,公司因墨西哥比索对美元的波动记录了200万美元和600万美元的税务准备[73]
Ingredion(INGR) - 2021 Q3 - Quarterly Report
2021-11-06 03:50
财务数据关键指标变化 - 截至2021年9月30日的三个月,公司净销售额为17.63亿美元,2020年同期为15.02亿美元;九个月净销售额为51.39亿美元,2020年同期为43.94亿美元[14] - 截至2021年9月30日的三个月,公司净利润为1.19亿美元,2020年同期为0.93亿美元;九个月净利润为0.57亿美元,2020年同期为2.38亿美元[14] - 截至2021年9月30日,公司基本每股收益为1.76美元,2020年同期为1.37美元;九个月基本每股收益为0.74美元,2020年同期为3.47美元[14] - 截至2021年9月30日,公司综合收益为3.48亿美元,2020年同期为1.41亿美元;九个月综合收益为3.13亿美元,2020年同期为1.37亿美元[15] - 截至2021年9月30日,公司现金及现金等价物为4.34亿美元,2020年12月31日为6.65亿美元[18] - 截至2021年9月30日,公司应收账款净额为11.28亿美元,2020年12月31日为10.11亿美元[18] - 截至2021年9月30日,公司存货为10.93亿美元,2020年12月31日为9.17亿美元[18] - 截至2021年9月30日,公司总资产为69.86亿美元,2020年12月31日为68.58亿美元[18] - 截至2021年9月30日,公司总负债为37.83亿美元,2020年12月31日为37.86亿美元[18] - 截至2021年9月30日,公司股东权益总额为31.03亿美元,2020年12月31日为29.72亿美元[18] - 2021年9月30日净收入为5700万美元,2020年为2.38亿美元[25] - 2021年9月30日折旧和摊销为1.55亿美元,2020年为1.58亿美元[25] - 2021年9月30日经营活动提供的现金为2.59亿美元,2020年为5.62亿美元[25] - 2021年9月30日投资活动使用的现金为2.38亿美元,2020年为4.6亿美元[25] - 2021年9月30日融资活动使用的现金为2.36亿美元,2020年提供的现金为2.02亿美元[25] - 2021年9月30日现金及现金等价物期末余额为4.34亿美元,2020年为5.53亿美元[25] - 2021年9月30日和2020年12月31日商誉分别为9.16亿美元和9.02亿美元[30] - 2021年9月30日和2020年12月31日使用寿命不确定的无形资产均为1.43亿美元[30] - 2021年第三季度和前九个月,公司净销售额分别为17.63亿美元和51.39亿美元,2020年同期分别为15.02亿美元和43.94亿美元[56] - 2021年前三季度净减值费用为3.4亿美元,其中3.11亿美元与累计汇兑损失核销有关,0.29亿美元与净资产减记有关,期间有2000万美元有利调整[62] - 2021年第三季度,公司记录了800万美元的税前重组相关费用;2021年前三季度,公司记录了2200万美元的税前重组相关费用,期间出售资产获得500万美元收益[63][64] - 2020年第三季度和前三季度,公司分别记录了600万美元和3100万美元的税前重组相关费用[65] - 截至2021年9月30日,员工遣散费应计余额为400万美元,预计在未来12个月内支付[67] - 2020年,公司确定符合持有待售标准的资产总计800万美元;2021年前三季度,公司出售资产获得1100万美元,产生500万美元收益,截至9月30日,剩余持有待售资产为200万美元[68][69] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日,公司使用非套期指定的外汇衍生品对冲资产的名义价值分别为3.85亿美元和4.1亿美元[76] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日,公司使用非套期指定的外汇衍生品对冲负债的名义价值分别为2.25亿美元和2.24亿美元[77] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日,公司使用外汇现金流量套期工具对冲资产的名义价值分别为5.43亿美元和4.01亿美元,对冲负债的名义价值分别为7.61亿美元和5.42亿美元[78] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日,指定为现金流量套期的衍生工具在累计其他综合损失中的金额分别为7200万美元和4200万美元[82] - 截至2021年9月30日,套期工具公允价值净额为6700万美元,2020年12月31日为4300万美元[83] - 2021年第三季度,现金流套期关系中衍生品在累计其他综合收益(AOCL)的总收益为1600万美元,2020年为3500万美元[83] - 2021年前九个月,现金流套期关系中衍生品在AOCL的总收益为2.11亿美元,2020年损失为5000万美元[83] - 截至2021年9月30日,AOCL包含6000万美元与大宗商品相关衍生品工具等的净收益,预计未来12个月重新分类至收益[84] - 截至2021年9月30日,可供出售证券公允价值为1.2亿美元,2020年12月31日为1.1亿美元[85] - 截至2021年9月30日,长期债务公允价值为19.25亿美元,2020年12月31日为17.51亿美元[85] - 截至2021年9月30日,公司总债务为21.46亿美元,2020年12月31日为21.86亿美元[90] - 2021年第三季度和前九个月的租赁成本分别为2100万美元和6700万美元,2020年同期分别为2300万美元和6600万美元[97] - 截至2021年9月30日,未来租赁付款总额为2.24亿美元,现值为1.99亿美元,非流动经营租赁负债为1.52亿美元,经营租赁资产为1.91亿美元[99] - 2021年第三季度有效税率从2020年同期的30.1%降至22.2%,前九个月从34.4%升至66.5%[101][102] - 2021年公司预计向养老金计划现金缴款约400万美元,前九个月已缴款约300万美元[106] - 截至2021年9月30日,存货总额为10.93亿美元,较2020年12月31日的9.17亿美元有所增加[108] - 2021年前九个月公司在公开市场回购76.5万股普通股,净成本6800万美元,2020年同期未回购[110] - 2021年前三季度公司授予35.8万股和33.6万股股票期权,对应公允价值假设中,2021年无风险利率0.6%、预期波动率23.2%,2020年无风险利率1.4%、预期波动率19.8%[114] - 截至2021年9月30日,股票期权未行使数量为229.4万股,平均行权价89.15美元,内在价值1800万美元;可行使数量为172.5万股,平均行权价89.50美元,内在价值1700万美元[115] - 2021年前三季度行使股票期权获得现金约1200万美元,截至9月30日,非归属股票期权未确认补偿成本300万美元,预计在约1.7年摊销[116] - 2021年前三季度RSU非归属数量从41.8万股变为48.7万股,截至9月30日,RSU剩余未确认补偿成本2100万美元,将在约1.9年摊销[118] - 2021年前三季度公司授予10.8万股绩效股,加权平均公允价值为每股100.29美元,截至9月30日,未确认补偿成本700万美元,将在2.1年摊销[123] - 2018年绩效股在2021年前三季度归属,支付率为0%,同期有2.6万股绩效股被取消[124] - 截至2021年9月30日,累计其他综合损失为8.77亿美元,相比2020年底的11.33亿美元有所减少[124] - 2021年3月31日、6月30日和9月30日,公司普通股股息分别为每股0.64美元、0.64美元和0.65美元[125] - 2021年前三季度,归属公司的净收入分别为 - 2.46亿美元、1.78亿美元和1.18亿美元[125] - 2021年前三季度,归属非控股股东的净收入分别为400万美元、300万美元和300万美元[125] - 2020年3月31日归属Ingredion的净收入为7500万美元,归属非控股权益的净收入为300万美元[127] - 2020年6月30日归属Ingredion的净收入为6600万美元,归属非控股权益的净收入为100万美元[127] - 2020年9月30日归属Ingredion的净收入为9200万美元,归属非控股权益的净收入为300万美元[127] - 2021年第三季度基本每股收益为1.76美元,稀释每股收益为1.75美元;2020年第三季度基本每股收益为1.37美元,稀释每股收益为1.36美元[129] - 2021年前九个月基本每股收益为0.74美元,稀释每股收益为0.74美元;2020年前九个月基本每股收益为3.47美元,稀释每股收益为3.45美元[130] - 2021年第三季度和前九个月分别约有160万和150万股普通股股份奖励因反稀释未纳入稀释每股收益计算;2020年对应数据为170万和140万[130] - 2021年前九个月公司总净销售额为43.94亿美元,2020年为51.39亿美元[132] - 2021年前三季度公司经营活动产生的现金流量为2.59亿美元,较上年的5.62亿美元减少,主要因营运资金变化[146] - 2021年前三季度公司投资活动使用的现金为2.38亿美元,较上年的4.60亿美元减少,主要因上年收购PureCircle及资本支出和机械商店采购时间变化[146] - 2021年前三季度公司融资活动使用的现金为2.36亿美元,上年融资活动提供现金2.02亿美元,减少主要因本期净借款减少,上年发行并出售10亿美元优先票据[146] - 2021年第三季度净销售额为17.63亿美元,较2020年同期增加2.61亿美元,增幅17%,主要因价格组合和销量提升[150][153] - 2021年第三季度销售成本为14.40亿美元,较2020年同期增加2.64亿美元,增幅22%,毛利率从22%降至18%,主要因玉米和制造成本上升[150][154] - 2021年第三季度归属于公司的净利润为1.18亿美元,较2020年同期增加0.26亿美元,增幅28%,主要因阿根廷资产减值调整,部分被玉米和制造成本上升抵消[150][152] - 2021年第三季度经营费用为1.64亿美元,较2020年同期增加6%,占净销售额比例从10%降至9%,主要因净销售额增加及收购影响[150][156] - 2021年第三季度净融资成本为0.20亿美元,较2020年同期减少0.02亿美元,降幅9%,主要因阿根廷通胀成本降低[150][157] - 2021年前三季度公司记录的净减值费用为3.40亿美元,其中3.11亿美元与净资产累计汇兑损失核销有关,0.29亿美元与净资产减记至公允价值有关[143] - 2021年第三季度有效税率为22.2%,2020年同期为30.1%,主要因美国外国税收抵免利用及2000万美元资产减值调整等因素[158] - 2021年前三季度有效税率为66.5%,2020年同期为34.4%,主要因3.4亿美元资产减值及墨西哥比索贬值等因素[175][177] - 2021年前三季度净销售额为51.39亿美元,较2020年同期增加7.45亿美元,增幅17%,主要因价格组合和销量提升[169][172] - 2021年前三季度销售成本为40.98亿美元,较2020年同期增加6.24亿美元,增幅18%,毛利率降至20%[169][173] - 2021年前三季度归属于公司的净收入为5000万美元,较2020年同期减少1.83亿美元,降幅79%,主要因资产减值和成本上升[169][171] - 2021年前9个月净销售额为4.29亿美元,较2020年的5.14亿美元增长20%,其中4%归因于KaTech业绩,7%源于销量增长,6%是外汇有利影响,3%是价格组合变化[185] - 2021年前9个月营业利润为8600万美元,较2020年的7300万美元增加1300万美元,增幅18%,主要因玉米成本降低、巴基斯坦价格组合有利和欧洲外汇有利影响[185][186] - 2021年前9个月经营活动提供的现金为2.59亿美元,2020年为5.62亿美元;投资活动使用的现金为2.38亿美元,2020年为4.6亿美元[187] - 截至2021年9月30日,公司总债务为21.46亿美元,其中长期债务17.48亿美元,短期借款3.98亿美元[188] - 2021年前9个月总债务加权平均利率约3.1%,2020年为3.4%[192] - 2021年9月22日董事会宣布每股0.65美元的季度现金股息,于10月25日支付;2021年前3个月和前9个月分别回购50万股和76.5
Ingredion(INGR) - 2021 Q3 - Earnings Call Transcript
2021-11-03 02:20
财务数据和关键指标变化 - 第三季度净销售额17.63亿美元,同比增长17%,主要因玉米成本转嫁和销量增加 [28][31] - 毛利润基本持平,毛利率18.3%,同比下降340个基点,因玉米成本上升 [29] - 报告的营业收入1.72亿美元,调整后营业收入1.63亿美元,报告的营业收入高于调整后,主要因阿根廷资产减值最终调整 [29][30] - 第三季度报告的每股收益1.75美元,调整后每股收益1.67美元 [30] - 年初至今净销售额51.39亿美元,同比增长17%;报告的营业收入2.24亿美元,调整后营业收入5.72亿美元 [36] - 年初至今报告的每股收益0.74美元,调整后每股收益0.558美元 [37] - 年初至今经营活动提供的现金2.59亿美元,同比减少,因净销售额和玉米成本增加影响应收账款和存货价值;资本支出1.86亿美元,同比减少6400万美元 [40][41] - 提高2021年全年调整后每股收益预期至6.65 - 7美元,此前为6.45 - 6.85美元 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 特种成分平台第三季度实现高十几的净销售额增长,超过公司整体净销售额增长 [14] - 减糖和特种甜味剂增长平台本季度贡献最多销售美元增长;清洁简单质地和植物性蛋白质解决方案需求强劲 [15] - 植物性蛋白质业务净销售额连续第二个季度翻番,项目管道强劲;南苏城工厂调试和工艺稳定完成约2/3,目标是明年初满足客户需求增长 [20][21] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美净销售额同比增长17%,营业收入1.2亿美元,同比下降9%,因玉米和投入成本上升以及植物性蛋白质设施运营成本增加 [25][32] - 南美净销售额同比增长16%,营业收入3500万美元,同比增长21%,因有利价格组合抵消玉米成本上升;排除外汇影响,调整后营业收入季度增长20% [26][27] - 亚太净销售额季度增长18%,营业收入2100万美元,同比增长17%,因PureCircle销量增加和价格组合有利,但被玉米、运费和投入成本上升部分抵消 [27] - EMEA净销售额季度增长22%,营业收入2300万美元,同比下降8%,因玉米和能源成本上升超过销量增长 [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续推进战略支柱,特种成分平台是增长催化剂,商业卓越团队通过定价和管理商业条款缓解通胀影响,Cost Smart计划持续带来效益 [14][16] - 专注支持客户应对供应链瓶颈,利用定价卓越中心专业知识抵消投入成本通胀;未来继续向特种业务转型,寻找投资新能力和业务机会 [47][48] - 资本投资优先考虑全球有机资本投资机会,其次关注股息和股息增长,再次考虑并购或股票回购 [56][58] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球供应链受海运集装箱供应、铁路拥堵、劳动力短缺和疫情影响,预计年底前仍将受限;公司大部分产品本地采购和交付,但部分特种食品淀粉业务有跨区域供应链 [12][14] - 对全年财务表现和战略进展满意,有信心实现全年经营收入增长;看好植物性蛋白质业务长期前景,预计将成为特种业务重要组成部分 [10][65] 其他重要信息 - 发布首份多元化、公平和包容报告,设定新目标,如在HRC企业平等指数达到100%、提高女性和少数族裔在管理职位的代表性等 [23] - 预计2021年净销售额低两位数增长,调整后营业收入高个位数增长,公司成本低个位数增长,融资成本7800 - 8300万美元,调整后有效年税率25.5% - 27%,经营活动现金流4.5 - 5.5亿美元,资本投资承诺3.2亿美元,其中超1亿美元用于推动特种业务增长 [43][44] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 特种业务的EBIT贡献及未来一年成熟度情况 - 特种成分组合毛利率和经营收入利润率高于其他业务,通常特种产品毛利率超30%,部分利基产品更高;随着特种业务增长,EBIT增长与营收增长基本一致 [51][52] - 战略计划中大部分毛利润增长来自特种业务,预计未来四年特种业务经营收入占比将提高约4个百分点;公司还将投资食品系统平台,开发更高毛利率的完整系统产品 [53][54] 问题2: 未来一年现金使用的优先顺序 - 优先考虑全球有机资本投资机会,如在中国进行变性食品淀粉扩张;其次关注股息和股息增长;再次考虑并购或股票回购 [56][58] 问题3: 亚太地区销售指引下调原因及黄豌豆作物对业务的影响和2022年豌豆蛋白业务盈利预期 - 亚太地区销售指引下调与PureCircle无关,主要因第三季度南亚和中国等地食品供应链和餐饮服务受疫情影响,销量增长有起伏;预计第四季度情况好转 [63][64] - 对植物性蛋白质业务增长前景乐观,2021年销售将是去年的2 - 3倍,但低于首年预测,主要因设施调试和商业爬坡成本;有信心长期实现投资回报 [65][67] - 黄豌豆成本上升可通过高端蛋白质分离物产品转嫁;南苏城工厂固定成本高,增加产量可吸收成本并回到计划轨道 [68][72] 问题4: 第四季度调整后营业利润同比下降超20%的压力来源 - 第四季度预计通胀成本增加、供应链受限限制销量增长,价格附加费滞后于投入成本增加;第三季度通常大于第四季度,且全年玉米成本上升是主要影响因素 [78][80] 问题5: 公司在定价方面的举措及与过去的差异 - 过去一年多强调定价卓越中心,如南美在价格组合和外汇贬值方面表现出色;全球共享最佳实践,在通胀期间审查合同,通过运费增加、附加费等方式转嫁成本 [82][83] - 预计明年经济活动增加和行业产能利用率提高有利于定价,公司将向客户转嫁玉米、运费和投入成本;目前已签订的2022年合同价格同比大幅上涨 [84][85] 问题6: 现金流指引下降但预期提高且资本支出下降的原因 - 玉米和原材料成本上升,销售增长使应收账款增加,库存价值因单位价值上升而增加;预计2022年及以后营运资金投资将恢复正常 [88][89] 问题7: 欧洲能源成本的临时性及2022年能否转嫁 - 欧洲占EMIA销售额的55%,公司对天然气需求进行套期保值至明年;将在明年合同中提高价格以抵消能源和其他投入成本通胀 [91][92] 问题8: 美国合同签订情况及价格能否抵消玉米价格上涨 - 目前处于合同签订中期,市场需求强劲,客户对价格上涨有一定接受度;已签订约三分之一合同,价格同比大幅上涨;预计感恩节前签约情况将改善 [93][95]
Ingredion(INGR) - 2021 Q2 - Quarterly Report
2021-08-07 02:26
财务数据关键指标变化 - 净销售额 - 截至2021年6月30日的三个月,公司净销售额为17.62亿美元,2020年同期为13.49亿美元;六个月净销售额为33.76亿美元,2020年同期为28.92亿美元[14] - 2021年第一季度和上半年,公司净销售额分别为17.62亿美元和33.76亿美元,2020年同期分别为13.49亿美元和28.92亿美元[49] - 2021年和2020年第二季度净销售额分别为17.62亿美元和13.49亿美元,上半年分别为33.76亿美元和28.92亿美元[121] - 2021年第二季度,净销售额为17.62亿美元,较2020年同期增加4.13亿美元,增幅31%[140] - 2021年上半年净销售额为33.76亿美元,较2020年同期的28.92亿美元增长4.84亿美元,增幅17%[158] - 2021年Q2净销售额为17.62亿美元,2020年同期为13.49亿美元[14] - 2021年上半年净销售额为33.76亿美元,2020年同期为28.92亿美元[14] 财务数据关键指标变化 - 净利润与净亏损 - 截至2021年6月30日的三个月,公司净利润为1.81亿美元,2020年同期为6700万美元;六个月净亏损为6200万美元,2020年同期净利润为1.45亿美元[14] - 2021年上半年净亏损6200万美元,2020年同期净利润1.45亿美元[25] - 2021年上半年Ingredion的净收入为 - 6800万美元,较2020年同期的1.41亿美元下降2.09亿美元,降幅148%[158] - 2021年Q2净利润为1.81亿美元,2020年同期为6700万美元[14] - 2021年上半年净亏损为6200万美元,2020年同期净利润为1.45亿美元[14] 财务数据关键指标变化 - 每股收益与每股亏损 - 截至2021年6月30日,公司基本每股收益为2.65美元,2020年同期为0.98美元;六个月基本每股亏损为1.01美元,2020年同期为2.10美元[14] - 2021年和2020年第二季度基本每股收益分别为2.65美元和0.98美元,摊薄后每股收益分别为2.62美元和0.98美元;2021年和2020年上半年基本每股收益分别为 - 1.01美元和2.10美元,摊薄后每股收益分别为 - 1.01美元和2.08美元[116][117] - 2021年Q2基本每股收益为2.65美元,2020年同期为0.98美元[14] - 2021年上半年基本每股亏损为1.01美元,2020年同期为2.10美元[14] 财务数据关键指标变化 - 综合收益与综合亏损 - 截至2021年6月30日的三个月,公司综合收益为2.39亿美元,2020年同期为8200万美元;六个月综合亏损为3500万美元,2020年同期综合亏损为400万美元[17] - 2021年Q2综合收益为2.39亿美元,2020年同期为8200万美元[17] - 2021年上半年综合亏损为3500万美元,2020年同期综合亏损为400万美元[17] 财务数据关键指标变化 - 现金及现金等价物等资产负债项目 - 截至2021年6月30日,公司现金及现金等价物为5.42亿美元,2020年12月31日为6.65亿美元[20] - 截至2021年6月30日,公司应收账款净额为11.40亿美元,2020年12月31日为10.11亿美元[20] - 截至2021年6月30日,公司存货为10.54亿美元,2020年12月31日为9.17亿美元[20] - 截至2021年6月30日,公司短期借款为7200万美元,2020年12月31日为4.38亿美元[20] - 截至2021年6月30日,公司长期债务为21.29亿美元,2020年12月31日为17.48亿美元[20] - 截至2021年6月30日,公司总资产为70.98亿美元,2020年12月31日为68.58亿美元[20] - 截至2021年6月30日,公司现金及现金等价物期末余额为5.42亿美元,较期初减少1.23亿美元;2020年同期期末余额为10.47亿美元,较期初增加7.83亿美元[25] - 截至2021年6月30日,公司留存收益为38.02亿美元,较2020年12月31日的39.57亿美元有所减少[22] - 截至2021年6月30日,存货总计10.54亿美元,较2020年12月31日的9.17亿美元有所增加[98] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日,公司总资产分别为70.98亿美元和68.58亿美元[123] - 截至2021年6月30日,公司总债务为22.01亿美元,其中长期债务为21.29亿美元,短期债务为7200万美元[177] - 截至2021年6月30日,公司5.49亿美元现金及现金等价物和短期投资中约5.34亿美元由美国以外业务持有[184] 财务数据关键指标变化 - 现金流情况 - 2021年上半年经营活动提供现金1.29亿美元,投资活动使用现金1.57亿美元,融资活动使用现金0.94亿美元;2020年同期分别为2.94亿美元、1.78亿美元和提供现金6.83亿美元[25] - 2021年上半年经营活动产生的现金流量为1.29亿美元,较2020年同期的2.94亿美元减少1.65亿美元;投资活动使用的现金流量为1.57亿美元,较2020年同期的1.78亿美元减少2100万美元[176] 财务数据关键指标变化 - 收购与投资 - 2021年4月1日,公司以4000万美元(净)现金收购KaTech,其运营结果计入欧洲、中东和非洲业务板块[29] - 2020年11月3日,公司以2600万美元现金收购Verdient Foods剩余80%股份,其运营结果计入北美业务板块[30] - 2020年7月1日,公司以2.08亿美元(净)现金收购PureCircle 75%股份,对应可赎回非控股权益7400万美元,其运营结果计入亚太业务板块[31] - KaTech和Verdient的收购在各自收购日增加了3600万美元的商誉和3500万美元的有形资产[34] - 截至2021年6月30日,PureCircle收购初步购买价格分配中,净现金总公允价值为2.82亿美元,净现金总购买价格为2.08亿美元[36] - 2021年第一季度和上半年,公司分别产生500万美元和600万美元的税前收购和整合成本;2020年同期为300万美元[38] - 2021年6月1日,公司获得Amyris公司Reb M产品独家商业化权利、制造技术许可,并持有Reb M合资企业31%股权,总对价2800万美元,其中现金1000万美元,非独家知识产权许可等估值1800万美元[39] - 2021年第一季度和上半年,公司为收购该投资产生100万美元的税前直接交易成本[41] - 2021年8月2日,公司与Grupo Arcor完成合资企业交易,公司以阿根廷、智利和乌拉圭业务的部分资产换取合资企业49%股权和现金[125] 财务数据关键指标变化 - 减值与重组费用 - 2021年第一季度和上半年,公司分别记录400万美元和3.74亿美元的税前减值和重组费用[50] - 2020年第一季度和上半年,公司分别记录1100万美元和2500万美元的税前重组和减值费用[51] - 2021年因合资企业协议,公司记录3.6亿美元减值费用,其中3.11亿美元与累计汇兑损失估值备抵有关,4900万美元与净资产减记有关[53] - 2021年第一季度和上半年,公司分别记录400万美元和1400万美元的税前重组相关费用[56][57] - 截至2021年6月30日,公司员工遣散费应计余额为600万美元,预计在未来12个月支付[61] - 2021年上半年资产持有待售减值为3.6亿美元,2020年同期无此项[25] 财务数据关键指标变化 - 套期工具相关 - 截至2021年6月30日,公司有未到期期货和期权合约,对冲约7100万蒲式耳玉米的预计采购,以及未到期掉期和期权合约,对冲约3500万百万英热单位天然气的预计采购[67] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日,公司用非套期工具对冲的某些资产名义价值分别为4.09亿美元和4.1亿美元[69] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日,公司用非套期工具对冲的某些负债名义价值分别为2.51亿美元和2.24亿美元[69] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日,公司用现金流量套期工具对冲的某些资产名义价值分别为3.05亿美元和4.01亿美元[70] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日,公司用现金流量套期工具对冲的某些负债名义价值分别为4.82亿美元和5.42亿美元[70] - 2020年,公司有一份未到期利率互换协议,将其4亿美元4.625%高级票据中2亿美元的利率转换为浮动利率,该票据于2020年7月赎回,利率互换于2020年第二季度结算[72] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日,包含在累计其他综合损失中的现金流量套期衍生工具收益(损失)总额分别为9100万美元和4200万美元[74] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日,套期工具的净(负债)/资产分别为7400万美元和4300万美元[74] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月,现金流量套期关系中衍生工具在其他综合损失中确认的收益(损失)总额分别为1.47亿美元和 - 2000万美元[74] - 截至2021年6月30日,AOCL包含8500万美元的已结算大宗商品相关衍生品工具、外汇套期保值和指定为现金流套期的T - Locks的净收益(扣除3000万美元所得税),预计未来12个月将重新分类至收益[76] - 2021年上半年,现金流套期关系中衍生品的收益(损失)为1.76亿美元(2020年为 - 6600万美元),重新分类至收益的金额为1.1亿美元(2020年为 - 2500万美元)[76] - 2021年第二季度,公允价值套期关系中利率合约在收益表中确认的损失为400万美元(2020年为0),上半年为0(2020年为 - 100万美元)[76] - 截至2021年6月30日,公司未指定为套期工具的外汇衍生品对冲资产和负债头寸的名义金额分别为4.09亿美元和2.51亿美元,指定为现金流量套期工具的名义金额分别为3.05亿美元和4.82亿美元[189][190] - 2020年6月30日止三个月,公司结算一项利率互换协议,将2亿美元4.625%高级票据的利率转换为浮动利率,这些票据于2020年7月赎回[193] - 2021年Q2现金流量套期净收益为1.07亿美元,2020年同期净亏损为1600万美元[17] - 2021年上半年现金流量套期净收益为1.29亿美元,2020年同期净亏损为5000万美元[17] 财务数据关键指标变化 - 债务与信贷协议 - 截至2021年6月30日,公司长期债务账面价值约为21亿美元,公允价值约为24亿美元[80] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日,长期债务总额分别为21.29亿美元和17.48亿美元;短期借款总额分别为7200万美元和4.38亿美元;债务总额分别为22.01亿美元和21.86亿美元[81] - 2021年3月16日,公司修订并重述定期贷款信贷协议,将借款到期日延长至2022年3月15日,基于LIBOR计息的贷款适用利率保证金从0.80%降至0.75%[81] - 2021年6月30日,公司签订新的五年期无担保循环信贷协议,最高本金为10亿美元,将于2026年6月30日到期,公司需遵守最高杠杆比率3.5:1和最低合并EBITDA与合并净利息费用比率3.5:1的规定[82] - 2021年6月30日,公司签订10亿美元五年期无抵押循环信贷协议,到期日为2026年6月30日,需遵守最高杠杆率3.5比1.0和合并EBITDA与合并净利息费用最低比率3.5比1.0的财务契约[180] - 截至2021年6月30日,公司循环信贷额度下有10亿美元借款额度,还有约7.95亿美元未使用的运营信贷额度,2021年上半年总债务加权平均利率约为3.4%,与2020年同期持平[181] - 2021年7月27日,公司设立商业票据计划,可发行最高10亿美元短期高级无担保票据[182] 财务数据关键指标变化 - 租赁成本与相关资产负债 - 2021年和2020年第二季度租赁成本分别为2300万美元和2100万美元;2021年和2020年上半年租赁成本分别为4500万美元和4300万美元[87] - 截至2021年6月30日,未来租赁付款总额为2.22亿美元,扣除2500万美元利息后,未来租赁付款现值为1.97亿美元,非流动经营租赁负债为1.52亿美元,经营租赁资产为1.89亿美元[88] - 2021年Q2运营租赁的经营现金流为1500万美元,2020年同期为1300万美元;2021年上半年为2900万美元,2