财务数据关键指标变化 - 2023年第一季度净销售额为21.37亿美元，较2022年第一季度的18.92亿美元增长13%[82][86] - 2023年第一季度销售成本为16.5亿美元，较2022年第一季度的15.13亿美元增长9%，毛利率从20%提升至23%[87] - 2023年第一季度归属于公司的净利润为1.91亿美元，较2022年第一季度的1.3亿美元增长[82][92] - 截至2023年3月31日，公司总可用流动性约为12.04亿美元，总债务约为26亿美元[101][103] - 2023年第一季度短期借款增加1.58亿美元，用于资本支出等，资本投资承诺预计约为3亿美元[105][106] - 2023年第一季度股息支付为4700万美元，较2022年第一季度的4300万美元增加[107] - 2023年第一季度关于利率、原材料和能源成本及外汇风险披露信息无重大变化[119] 各地区业务线数据关键指标变化 - 2023年第一季度北美地区净销售额为13.56亿美元，较2022年第一季度增长16%，运营收入增长33%至2.07亿美元[93][94] - 2023年第一季度南美地区净销售额为2.69亿美元，较2022年第一季度增长7%，运营收入增长8%至4100万美元[95][96] - 2023年第一季度亚太地区净销售额为2.77亿美元，较2022年第一季度增长2%，运营收入增长27%至2800万美元[97][98] - 2023年第一季度EMEA地区净销售额为2.35亿美元，较2022年第一季度增长21%，运营收入增长84%至5700万美元[99][100] 公司业务面临的风险与挑战 - 玉米精炼及相关行业面临竞争和客户压力，影响主要产品和副产品市场及价格[117] - 生产过程和交付渠道受价格波动、供应链中断和短缺影响，涉及原材料、能源成本等[117] - 公司需控制成本、完成预算并实现预期协同效应，包括按时按预算完成项目及控制运费[117] - 制造设施存在运营困难，产品安全和质量有相关负债[117] - 气候变化及相关法律、监管和市场措施会产生影响[117] - 公司进行收购或战略联盟及整合业务、实现协同效应存在不确定性[117] - 海外运营面临经济、政治等风险，金融和资本市场波动有相关风险[117] - 公司需维护良好劳资关系，吸引和留住员工[117] - 自然灾害、战争、疫情等重大事件会影响公司业务[117]

财务数据和关键指标变化 - 一季度净销售额约21亿美元，同比增长13%，毛利润美元增长28%，毛利率超20% [59] - 报告和调整后的营业收入分别为2.91亿美元和2.96亿美元，一季度报告和调整后的每股收益分别为2.85美元和2.80美元，均较上年显著增长 [32] - 一季度经营活动现金流为负5100万美元，截至一季度末，净营运资金投资为3亿美元，预计全年资本支出约3亿美元 [39][41] - 预计2023年净销售额将实现高个位数至低两位数增长，调整后每股收益在8.70 - 9.40美元之间，稀释加权平均流通股在6650 - 6750万股之间 [67][41] - 2023年融资成本预计在1.15 - 1.30亿美元之间，调整后有效年税率预计在27% - 28.5%之间，经营活动现金流预计在5.5 - 6.5亿美元之间 [68] 各条业务线数据和关键指标变化 - 特种成分业务一季度实现两位数净销售额增长，Clean & Simple成分增长20%，增稠剂增长13% [51] - KaTech食品系统业务一季度净销售额同比增长超40%，主要受北非和欧洲市场业务推动 [56] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场净销售额同比增长16%，营业收入2.07亿美元，同比增长33%，预计全年净销售额增长5% - 10%，营业收入增长20% - 25% [63][69] - 南美市场可比净销售额同比增长7%，按固定汇率计算增长12%，营业收入4100万美元，同比增长8%，预计全年净销售额持平至增长5%，营业收入持平至中个位数下降 [36][69] - EMEA市场净销售额季度增长21%，剔除外汇影响增长36%，营业收入5700万美元，同比增长84%，预计全年净销售额增长10% - 15%，营业收入增长超40% [37][42] - 亚太市场净销售额季度增长2%，按固定汇率计算增长7%，营业收入2800万美元，同比增长27%，预计全年净销售额增长5% - 10%，营业收入实现高两位数增长 [64][42] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司围绕四个战略支柱开展工作，包括特种业务增长、商业卓越、成本竞争力和以目标为导向、以人为本的增长文化 [51] - 商业团队有效执行产品和客户组合管理，调整价格以应对成本通胀，优化客户组合 [26] - 投资全球数字订单跟踪系统，提升物流跟踪能力，增强客户体验 [27] - 持续推进可持续发展目标，计划到2025年实现100%一级作物可持续采购，目前已达48% [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管经济增长放缓，公司业务仍具韧性，团队反应敏捷，看到特种业务增长和升级核心产品组合的机会 [44] - 预计二季度客户库存将正常化，下半年销量将稳步回升，客户创新活动增加，对共同创造机会感到鼓舞 [71] - 认为行业基本面在2022年强劲，并在合同签订结束前保持良好，支持客户接受当前市场定价 [46] 其他重要信息 - 公司2023年第九次被Ethisphere评为全球最具道德公司之一，连续第六年被纳入彭博性别平等指数 [28] - 公司即将发布第12份年度可持续发展报告，今年将在巴西两大工厂安装可再生生物质锅炉，改用100%可再生电力，每年减少7%的二氧化碳排放 [57][58] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 请分析一季度业绩并说明后续季度展望 - 一季度公司取得创纪录的收入、营业收入和每股收益，部分收益具有一季度的独特性，后续季度预计工业产品销售疲软，已将其纳入净销售额指引 [73][76] 问题: 请说明价格调整对销量的影响以及销量下降的原因 - 造纸和瓦楞纸淀粉销量因库存再平衡和经济放缓而下降，并非公司定价导致销量损失或市场份额侵蚀，公司定价符合市场水平 [106][107] 问题: 请分析一季度北美市场业绩超预期的原因 - 北美市场客户产品价格组合管理优于预期，行业基本面在合同签订结束前保持强劲，此外，巴基斯坦的特殊情况带来了副产品回收的意外收益，欧洲受益于合同定价时机和较低的库存持有成本 [119][120] 问题: 请说明对下半年销量复苏的可见度 - 全球不同地区情况不同，欧洲和墨西哥一季度销量持平，中国2 - 3月销量上升，预计二季度销量仍疲软，但下半年将稳步回升 [122] 问题: 请说明下半年玉米成本支出与上半年的对比情况 - 在美国/加拿大，每个季度玉米成本预计将增长15% - 20%，南美团队会与客户提前1 - 3个月协商玉米定价，以锁定成本 [127][128] 问题: 请说明糖价上涨对公司业务的影响 - 糖价上涨对公司提供的热量甜味剂的定价和销量有利，同时也符合长期的减糖趋势 [143] 问题: 请说明南美市场玉米成本的滞后影响及定价应对措施 - 南美市场玉米定价对话通常在1 - 3个月内进行，滞后影响较小，公司会与客户协商锁定玉米价格 [147] 问题: 请说明多期合同续签情况及对业务的影响 - 2023年及以后续签的多期合同通常为2 - 3年，包含通胀相关条款，这些合同的续签对公司业务有利，在玉米成本降低时可能带来利润率扩张机会 [148]

业务地区与行业销售占比 - 2022财年公司在俄罗斯和乌克兰的业务占净销售额不到0.5%[69] - 2022年公司约54%的净销售额来自食品行业，11%来自动物营养行业，8%来自饮料行业，8%来自酿造行业[75] 成本结构 - 购买的玉米和其他原材料成本通常占成品成本的40% - 60%[81] - 2022年能源成本约占公司成品成本的7%[82] 业务风险因素 - 公司业务可能受俄乌冲突影响，导致原材料和能源供应及价格波动、外汇和利率波动[69] - 消费者偏好变化可能降低对公司产品的需求，影响销售和盈利能力[70] - 经济状况可能影响公司产品需求、信贷获取、投资回报和客户财务状况[71] - 公司依赖某些行业销售，若这些行业客户大幅减少采购，业务可能受重大不利影响[75] - 新冠疫情可能对公司业务产生重大不利影响，包括市场波动、需求变化、供应链中断等[76] - 公司在高度竞争环境中运营，难以保持利润率和市场份额[79] - 公司面临政治、经济、外汇、劳动力、自然灾害、监管合规、融资、信息技术系统和投资等多方面风险，可能对业务和财务状况产生不利影响[94][95][96][97][98][99][100][101][105][110][112][115] 员工相关情况 - 2022年9月至2023年1月，爱荷华州锡达拉皮兹生产工厂约103名员工罢工[96] - 截至2022年12月31日，公司员工约11700人，其中美国和加拿大约3100人[51] - 美国和加拿大员工中约29%是工会成员，三份集体谈判协议覆盖多达430名员工[51] - 截至2022年12月31日，北美员工5100人，南美2300人，亚太2600人，EMEA1700人[52] 财务数据关键指标 - 截至2022年12月31日，公司总净无形资产为13亿美元，其中商誉9亿美元，占总资产12%；其他净无形资产4.01亿美元，占总资产5%[101] - 截至2022年12月31日，公司拥有约29亿美元的长期资产，占总资产的39%[101] 研发与创新 - 公司全球约500名科学家在32个Ingredion Idea Labs®开展创新食品解决方案研究，总部位于新泽西州布里奇沃特[46] - 公司研发得到营销、产品技术和技术支持人员以及技术支持服务的支持，投资研发和数字化转型解决方案以支持新产品开发和创新[47] - 截至2022年12月31日，公司拥有超1800项专利及专利申请[49] 历史事件 - 2019年10月至12月，公司发生一起恶意软件事件，但未对业务产生重大影响[113] - 公司曾报告财务报告内部控制存在重大缺陷，于2021财年完成全面整改[117] 风险管理措施 - 公司使用衍生对冲合约保护北美固定价格业务的毛利率，通过商品期货和期权合约对冲大宗商品价格波动风险[44] 原材料情况 - 公司制造过程使用的其他原材料包括马铃薯片、木薯、豆类、树胶、大米、甜叶菊、黄豌豆和糖等[45] 性别平等相关 - 截至2022年12月31日，女性员工在执行领导团队和董事会独立董事中占比超25%[57] - 公司已连续六年被纳入彭博性别平等指数[57] 环境投资 - 2022年，公司在环境控制和废水处理设备上花费约2200万美元[61] - 公司预计2023年在环境设施和项目上投资约2700万美元[61] 公司管理层 - 詹姆斯·P·扎利自2018年1月1日起担任总裁兼首席执行官[65] - 詹姆斯·D·格雷自2017年3月起担任执行副总裁兼首席财务官[66]

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年营收和调整后利润均增长15%，第四季度净销售额增长13%，调整后利润增长49% [8] - 第四季度报告和调整后每股收益分别为1.71美元和1.65美元，较上年同期显著增长 [19] - 全年净销售额近80亿美元，增长15%；毛利润率为18.8%，下降50个基点；报告和调整后营业收入分别为7.62亿美元和7.87亿美元；报告每股收益为7.34美元，调整后每股收益为7.45美元 [60] - 全年非运营项目每股减少0.34美元，主要受融资成本增加0.23美元和有效税率提高0.17美元影响 [62] - 2023年预计净销售额将实现中两位数增长，报告和调整后营业收入将实现高个位数至低两位数增长；融资成本预计在1.06亿 - 1.22亿美元；调整后有效年税率预计在26.5% - 28.5%；运营现金流预计在5.5亿 - 6.5亿美元；资本支出预计约3亿美元；报告和调整后每股收益预计在7.70 - 8.40美元；预计全年稀释加权平均流通股数量在6650万 - 6750万股 [63] 各条业务线数据和关键指标变化 - 特种配料业务在第四季度和全年均实现两位数增长，持续推动公司向趋势化、差异化和独特配料解决方案转型 [15] - 甜味剂业务第四季度净销售额超过4亿美元，实现强劲两位数增长；PureCircle净销售额增长14%，实现正营业利润；公司将其持股比例从75%提高到87% [17] - 植物蛋白业务2022年净销售额为3600万美元，较上年同期增长118%，但未达预期；公司认为该市场规模达100亿美元，年增长率超6%，仍有增长机会 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 从地区来看，所有4个地区全年和第四季度净销售额均强劲增长，以北美和南美地区领先；按固定汇率计算，亚太和EMEA地区表现更强 [14] - 亚太地区全年净销售额增长11%，按固定汇率计算增长19%；营业利润为9300万美元，增长7%，排除外汇影响后调整后营业利润增长17% [38] - EMEA地区全年净销售额增长11%，排除外汇影响后增长25%；营业利润为1.1亿美元，增长4%，排除外汇影响后调整后营业利润增长19% [38] - 2023年，预计北美净销售额增长15% - 20%，营业利润实现低两位数增长；南美净销售额增长5% - 10%，营业利润实现低个位数增长；亚太净销售额增长10% - 15%，营业利润实现中两位数增长；EMEA净销售额增长25% - 30%，营业利润实现中个位数增长；公司成本预计实现低个位数增长 [40] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于应对宏观经济挑战，利用产能扩张、定价、运营效率和风险管理等手段实现增长目标 [12] - 推进4大战略支柱，包括特种业务增长、可持续发展、成本竞争力和创新数字化能力提升 [29][30][27] - 扩大淀粉基增稠剂网络产能，完成1.6亿美元投资的三分之一；可持续采购5种优先农业投入品比例从33%提高到47%，目标是到2025年实现100%可持续采购 [29][30] - 评估原材料采购、生产和运输流程，投资提升供应链连通性和可见性，推动工厂数字化转型，扩展全球运营模式 [30] - 扩大对PureCircle的持股，收购印度高价值制药原料企业，拓展制药应用领域 [17][18] - 行业产能紧张，磨粉利用率处于高位，为公司提供通过精加工渠道和下游流程增加附加值的机会 [70] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年面临玉米供应冲击、原材料通胀、美元走强等挑战，但公司团队展现出韧性和敏捷性，成功克服困难 [8][9][11] - 2023年仍需应对部分挑战，但公司有信心继续执行战略支柱，实现可持续增长 [41] - 关注宏观经济因素、玉米收成和外汇波动等风险，但公司产品多样化，在经济衰退和增长期表现良好 [42] 其他重要信息 - 1月22日与工会达成协议，预计2023年第一季度会有与停工相关的成本，但程度低于此前季度 [19] - 全年资本支出为2.93亿美元，符合预期；第四季度以600万美元收购PureCircle少数股东股份；全年向股东返还2.88亿美元，包括1.76亿美元股息和1.12亿美元股票回购 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2023年每股收益指引区间的影响因素及外汇假设 - 机会方面，若客户需求强于预期、无衰退或轻度衰退、成本优化计划加速、植物蛋白销售商业化表现更好，将带来上行空间；风险方面，玉米成本通胀、固定成本增加等因素已纳入成本预期，若销量超预期，将实现有利的成本吸收；目前指引对销量预期较为保守 [67][68] 问题2: 行业产能供需紧张的持续时间及盈利增长可持续性的信心 - 行业产能紧张的关键因素是磨粉利用率，美国市场基本面和市场条件有利，磨粉利用率处于高位；行业固定资产重、进入壁垒高、扩产周期长，且可再生原料需求增加，为公司提供了通过现有产能增加附加值的机会 [70] 问题3: 2023年利润增长的驱动因素及各因素的贡献 - 利润增长得益于定价中心的卓越表现、客户和产品组合管理、利润速度和产品利润率提升等多方面的团队努力；在北美市场，2022年对玉米进行了套期保值，成本相对较低，而2023年定价将反映玉米成本上涨 [49] 问题4: 2023年季度业绩的比较情况及客户产品组合管理的具体做法 - 第四季度毛利率同比改善，部分得益于供应链条件的改善，若这一趋势持续，将对公司有利；客户和产品组合管理方面，公司通过客户盈利能力分析、客户增长预测等工作，选择长期战略合作伙伴，优化客户和产品组合，提高盈利能力 [53][58] 问题5: 合同季价格涨幅预期与成本展望的比较 - 预计2023年净销售额将实现中两位数增长，主要来自价格组合，反映了通胀传导和有效的客户及产品组合管理；成本方面，约2/3 - 3/4的成本变化受通胀影响，包括玉米和木薯成本的滚动、能源成本的变化等；公司对销量采取平衡策略，固定成本吸收可能不如非通胀环境 [79] 问题6: 南美市场业绩未达预期的原因及未来趋势 - 南美市场表现出色，巴西、印度、哥伦比亚和秘鲁业务均有良好表现，全年和第四季度均实现显著的营收和利润增长 [81] 问题7: 利润速度的含义及是否放弃不盈利客户、填充率情况 - 利润速度是指在特定时间段内，在特定单位运营上实现的最大利润；公司在过去18个月中对客户进行了筛选，做出了一些艰难决策；目前对运营和填充率情况满意，已识别出受限资产，并制定了释放产能的计划 [84][85] 问题8: 客户新产品推出谨慎的应对措施及植物蛋白业务实现盈亏平衡的条件 - 客户在当前环境下对新产品推出更加谨慎，但公司拥有强大的客户项目管道，并聚焦特定细分市场以实现增长；植物蛋白业务方面，随着市场发展和消费者需求变化，公司工厂运营良好，与客户建立了合作关系；预计2023年运营亏损将略有改善，当销售额从3000多万美元翻倍时，有望实现产能利用率的转变 [104][105] 问题9: 是否考虑收购PureCircle剩余股份及资本配置策略 - 公司有权在未来3年内收购PureCircle剩余13%的股份，预计到2025年实现100%控股；公司拥有活跃的并购管道，并购是资本配置策略的一部分 [90][91]

财务数据关键指标变化 - 截至2022年9月30日的三个月，净销售额为51.39亿美元，成本销售为40.98亿美元，毛利润为10.41亿美元[12] - 截至2022年9月30日的九个月，净销售额为59.59亿美元，成本销售为48.16亿美元，毛利润为11.43亿美元[12] - 2022年第三季度基本每股收益为1.76美元，摊薄后每股收益为1.75美元；前九个月基本每股收益为5.69美元，摊薄后每股收益为5.63美元[12] - 截至2022年9月30日，综合（亏损）收入为 - 0.3亿美元，归属于Ingredion的综合（亏损）收入为 - 0.1亿美元[15] - 截至2022年9月30日，公司总资产为74.03亿美元，总负债为42.24亿美元，总权益为30.80亿美元[17] - 与2021年12月31日相比，2022年9月30日现金及现金等价物从3.28亿美元降至2.94亿美元[17] - 与2021年12月31日相比，2022年9月30日应收账款净额从11.30亿美元增至14.06亿美元[17] - 与2021年12月31日相比，2022年9月30日短期借款从3.08亿美元增至7.09亿美元[17] - 截至2022年9月30日，普通股授权2亿股，已发行7781.0875万股[17] - 截至2022年9月30日，库存股（普通股）为1225.89万股，成本为 - 11.59亿美元[17] - 2022年9月30日公司总权益情况：优先股100万美元，普通股无，实收资本11.33亿美元，库存股-11.59亿美元，累计其他综合损失-10.52亿美元，留存收益41.43亿美元，非控股权益1400万美元，可赎回非控股权益5600万美元[20] - 2022年前九个月净收入3.87亿美元，2021年同期为5700万美元[23] - 2022年前九个月经营活动提供现金8000万美元，2021年同期为2.59亿美元[23] - 2022年前九个月投资活动使用现金2.02亿美元，2021年同期为2.38亿美元[23] - 2022年前九个月融资活动提供现金1.22亿美元，2021年同期使用现金2.36亿美元[23] - 2022年前九个月现金及现金等价物减少3400万美元，2021年同期减少2.31亿美元[23] - 2022年9月30日现金及现金等价物期末余额为2.94亿美元，2021年同期为4.34亿美元[23] - 2022年第三季度和前九个月，公司分别记录微不足道和400万美元税前重组相关费用[44] - 2021年第三季度和前九个月，公司分别记录1200万美元税前重组和减值收入和3.62亿美元税前重组和减值费用[44] - 2022年9月30日和2021年12月31日，公司商誉分别为8.83亿美元和9.14亿美元，无限期无形资产均为1.43亿美元[35] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司总投资分别为1.36亿美元和1.32亿美元[37] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司总债务分别为24.48亿美元和20.46亿美元[72] - 2022年前九个月，商业票据平均未偿还金额为4.89亿美元，平均利率为1.50%，加权平均期限为18天；截至2022年9月30日，未偿还金额为6.22亿美元，平均利率为3.50%，加权平均期限为16天[72] - 2021年5 - 9月，公司记录了1500万美元额外税收抵免；截至2022年9月30日和2021年12月31日，剩余间接税抵免分别为2000万美元和4100万美元[74] - 2022年第一季度，公司因美国财政部外国税收抵免法规记录了临时税务负债[75] - 2022年公司预计向养老金计划现金缴款约400万美元，其中非美国养老金计划300万美元，美国养老金计划100万美元；截至2022年9月30日的九个月，非美国计划现金缴款约200万美元，美国计划缴款极少[77] - 截至2022年9月30日的三个月和九个月，公司分别以2900万美元和1.12亿美元的净成本在公开市场回购32.5万股和128.3万股普通股；2021年同期分别回购50万股和76.5万股，净成本为4400万美元和6800万美元[81] - 截至2022年9月30日的三个月和九个月，公司基于股份的总薪酬税前费用分别为700万美元和2200万美元，税后分别为700万美元和2000万美元；2021年同期税前分别为400万美元和1500万美元，税后分别为400万美元和1400万美元[82] - 2022年和2021年前九个月，公司分别授予购买28.1万股和35.8万股的非合格期权，2022年预期无风险利率为2.0%，2021年为0.6%；2022年预期波动率为23.8%，2021年为23.2%[84] - 截至2022年9月30日的九个月，公司股票期权行权现金收入约400万美元，截至该日非归属股票期权未确认薪酬成本总计400万美元，预计在约1.7年加权平均期内摊销[86] - 截至2022年9月30日，受限股票单位（RSUs）非归属总数为52万股，剩余未确认薪酬成本为2100万美元，将在约1.5年加权平均期内摊销[88] - 2022年基于总股东回报和调整后投资资本回报率（Adjusted ROIC）授予的绩效股份，最终归属股份数量可在授予数量的0 - 200%之间变动[90][92] - 截至2022年9月30日的九个月，公司授予8.6万股绩效股份，加权平均公允价值为每股138.85美元，截至该日未确认薪酬成本为1100万美元，将在剩余1.9年服务期内摊销；2019年绩效股份奖励实现0%支付，2022年约2000股绩效股份被取消[93] - 2021年12月31日累计其他综合损失（AOCL）为8.97亿美元，2022年9月30日为10.52亿美元[94] - 2021年12月31日总权益为7100万美元，2022年3月31日为7100万美元，2022年6月30日为7000万美元[95] - 2022年第一季度归属于Ingredion的净收入为1.3亿美元，第二季度为1.42亿美元，第三季度为1.06亿美元[95] - 2022年第一季度归属于非控股股东权益的净收入为300万美元，第二季度为200万美元，第三季度为200万美元[95] - 2022年第一、二季度普通股股息均为每股0.65美元，第三季度为每股0.71美元[95] - 2022年第一季度回购普通股金额为3900万美元，第二季度为4400万美元，第三季度为2900万美元[95] - 2022年第一季度股份支付净额为900万美元，第二季度为200万美元，第三季度为300万美元[95] - 2022年第二季度非控股股东权益公允价值调整为2900万美元[95] - 2022年第二季度非控股股东权益购买金额为2700万美元，第三季度为1300万美元[95] - 2022年第一季度其他综合收入为1.34亿美元，第二季度其他综合损失为1.77亿美元，第三季度其他综合损失为1.12亿美元[95] - 2020年12月31日公司总权益为7000万美元，2021年9月30日为6800万美元[97] - 2022年第三季度基本每股收益为1.61美元，稀释每股收益为1.59美元；2021年同期基本每股收益为1.76美元，稀释每股收益为1.75美元[98] - 2022年前九个月基本每股收益为5.69美元，稀释每股收益为5.63美元；2021年同期基本每股收益为0.74美元，稀释每股收益为0.74美元[99] - 2022年第三季度和前九个月分别约有160万和140万股普通股股份奖励因具有反稀释性未纳入稀释每股收益计算；2021年同期分别约为160万和150万股[99] - 2022年第三季度公司总净销售额为20.23亿美元，2021年同期为17.63亿美元[101] - 2022年前九个月公司总净销售额为59.59亿美元，2021年同期为51.39亿美元[101] - 2022年第三季度销售成本为16.49亿美元，较2021年同期的14.4亿美元增长15%，主要因玉米成本上升，毛利率均为18% [114] - 2022年前三季度销售成本为48.16亿美元，较2021年同期的40.98亿美元增长18%，毛利率从20%降至19%，主要因玉米和投入成本上升[132] - 2022年第三季度营业费用为1.8亿美元，较2021年同期的1.64亿美元增长10%，主要因通胀成本影响，占净销售额比例均为9% [115] - 2022年前三季度营业费用为5.28亿美元，较2021年同期的4.84亿美元增长9%，主要因通胀成本影响，占净销售额比例约为9% [133][134] - 2022年第三季度归属于公司的净利润为1.06亿美元，较2021年同期的1.18亿美元下降，排除2021年调整后净利润因价格组合强劲而增加[109][121] - 2022年前9个月其他经营费用（收入）为400万美元，2021年同期为-2900万美元[135] - 2022年前9个月重组和减值费用为600万美元，2021年同期为3.62亿美元[136] - 2022年前9个月融资成本为6500万美元，较2021年同期的5800万美元增长12%[137] - 2022年前9个月有效税率降至28.9%，2021年同期为66.5%[138] - 截至2022年9月30日，公司总可用流动性约为14.37亿美元[149] - 2022年前9个月短期借款增加4.01亿美元，主要用于资本支出等[154] - 2022年前9个月资本支出和机械商店采购现金使用为2.03亿美元，与2021年同期相同[155] - 2022年第三季度公司以2900万美元回购32.5万股普通股，2021年同期以4400万美元回购50万股[157] - 截至2022年9月30日的三个月，净销售额为17.63亿美元，九个月为59.59亿美元；2021年同期三个月为17.23亿美元，九个月为51.39亿美元[12] - 截至2022年9月30日的三个月，净利润为1.19亿美元，九个月为3.87亿美元；2021年同期三个月为1.19亿美元，九个月为0.57亿美元[12] - 截至2022年9月30日，基本每股收益三个月为1.76美元，九个月为5.69美元；摊薄每股收益三个月为1.75美元，九个月为5.63美元[12] - 截至2022年9月30日，综合（亏损）收入为 - 0.03亿美元，归属于公司的综合（亏损）收入为 - 0.01亿美元；2021年同期综合收入为3.48亿美元，归属于公司的综合收入为3.50亿美元[15] - 截至2022年9月30日，总资产为74.03亿美元，2021年12月31日为69.99亿美元[17] - 截至2022年9月30日，总负债为42.24亿美元，2021年12月31日为37.74亿美元[17] - 截至2022年9月30日，公司股东权益为30.66亿美元，2021年12月31日为31.00亿美元[17] - 截至2022年9月30日，现金及现金等价物为2.94亿美元，2021年12月31日为3.28亿美元[17] - 截至2022年9月30日，短期借款为7.09亿美元，2021年12月31日为3.08亿美元[17] - 截至2022年9月30日，库存为15.00亿美元，2021年12月31日为11.72亿美元[17] - 2022年前三季度公司因阿根廷合资企业投资产生300万美元税前收购成本，2021年前三季度因合资企业投资产生400万美元税前收益[43] - 截至2022年9月30日，公司遣散费应计余额为100万美元[49] - 2021年前三季度公司因投资阿根廷合资企业产生3.4亿美元净减值费用[50] 各条业务线数据关键指标变化 - 公司按地理区域分为北美、南美、亚太和EMEA四个报告分部[100] - 2022年第三季度北美地区净销售额为12.62亿美元，2021年同期为10.83亿美元[101] - 2022年前九个月北美地区净销售额为37.2亿美元，2021年同期为30.96亿美元[101] - 2022年第三季度南美地区净销售额为2.93亿美元，2021年同期为2.6亿美元；亚太地区净销售额为2.78亿美元，2021年同期为2.45亿美元；EMEA地区净销售额为1.9亿美元，2021年同期为1.75亿美元[101] - 截至2022年9月30日，北美地区净销售额为12.62亿美元，较2021年同期的10.83亿美元增长17%，营业利润为1.26亿美元，较2021年同期的1.2亿美元增加[122][124] - 截至2022年9月30日，南美地区净销售额为2.93亿美元，较20

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净销售额20.23亿美元，同比增长15%，按固定汇率计算增长19% [9][36] - 第三季度调整后营业利润1.91亿美元，同比增长17%，按固定汇率计算增长23% [9] - 第三季度报告和调整后每股收益分别为1.59美元和1.73美元 [37] - 年初至今净销售额近60亿美元，同比增长16% [44] - 年初至今报告和调整后营业利润分别为6.05亿美元和6.19亿美元 [44] - 年初至今报告和调整后每股收益分别为5.63美元和5.80美元 [44] - 年初至今经营活动现金流8000万美元，受净收入增加和营运资金投资上升影响 [47] - 净资本支出1.96亿美元，较上期增加1000万美元 [48] - 预计全年净销售额实现中两位数增长，报告营业利润显著增长，调整后营业利润实现低两位数增长 [50] - 预计2022年融资成本在8800万 - 9300万美元，调整后有效年税率在28.5% - 29.5% [51] - 预计经营活动现金流在2.25亿 - 2.75亿美元，净资本投资承诺在2.9亿 - 3.2亿美元 [51][52] - 预计2022年调整后每股收益在7 - 7.45美元，总摊薄加权平均流通股在6700万 - 6800万股 [52] 各条业务线数据和关键指标变化 - 特种业务前九个月实现中两位数增长，本季度继续保持强劲增长，五个增长平台表现良好，植物蛋白销售额本季度大幅增长，年初至今增长超145% [11][12] - 糖减少业务本季度实现19%的净销售额增长和正营业利润，全球业务持续强劲增长 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场第三季度净销售额同比增长17%，营业利润1.26亿美元，同比增加600万美元 [31][32] - 南美市场报告净销售额同比增长13%，可比基础上增长21%，营业利润4800万美元，同比增加1300万美元，剔除外汇影响调整后营业利润增长43% [32][33] - 亚太市场第三季度净销售额增长13%，剔除外汇影响增长23%，营业利润2700万美元，同比增加600万美元，剔除外汇影响调整后营业利润增长43% [34] - 欧洲、中东和非洲（EMEA）市场第三季度净销售额增长9%，剔除外汇影响增长27%，营业利润3000万美元，同比增加700万美元，剔除外汇影响调整后营业利润增长52% [35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司围绕四个战略支柱开展业务，包括特种业务、商业卓越、通过运营卓越实现成本竞争力、以目标为导向和以人为本的增长文化 [11] - 特种业务方面，中国山东新厂投产，扩大特种变性淀粉产能，有望满足中国市场增长需求；糖减少业务获得欧盟生物转化甜菊糖Reb M批准，增加欧洲市场增长前景；公司增持PureCircle股份至85%，预计未来三年继续增持 [12][22][23] - 商业卓越方面，定价卓越中心管理通胀压力，年初至今实现近9.5亿美元价格组合增长，扩展在线客户门户 [13] - 成本竞争力方面，实施扩大套期保值策略降低玉米成本波动，部署数字能力优化供应链成本，利用全球采购和供应链网络缓解区域粮食供应中断 [14][15][16] - 公司投资1.6亿美元支持增稠剂业务增长，已投资约三分之一，在四个地区本地化生产 [59] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司团队成功抵消通胀、外汇和供应链挑战带来的不利影响，预计这些压力将持续，但公司有能力应对 [27] - 中国市场间歇性供应链挑战仍存在，公司将继续应对；公司将通过定价和运营效率提升抵消通胀成本；公司业务模式历史上能较好抵消外汇影响，对未来继续抵消有信心；公司关注消费者购买行为和价格弹性，客户多元化可降低销量风险 [28][29][30][31] - 公司第三季度表现强劲，超出预期，对2022年结束和2023年展望充满信心，认为公司有能力为股东带来长期增长和价值 [60] 其他重要信息 - 第三季度可持续采购农业投入占比从年初的33%提升至42%，目标是到2025年实现五种优先作物100%可持续采购 [24] - 公司与HowGood合作，通过成分记分卡提高透明度，帮助客户选择符合可持续目标的成分 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2023年的定价机会如何 - 美国市场玉米及其他投入成本上升，如玉米期货价格较上年签约参考点上涨约20%，能源和包装等投入成本呈中个位数通胀，公司将在2023年定价中考虑这些因素，寻求价格上涨以转嫁预期通胀成本；行业产能利用率处于89%的高位，有利于定价 [65][67] 问题2: 巴基斯坦业务的影响及未来情况 - 第三季度巴基斯坦洪水对公司EMEA业务影响较小，不足100万美元；洪水影响棉花作物，可能导致部分淀粉销售放缓；公司关注巴基斯坦玉米和能源成本，团队会灵活应对并在定价中考虑这些因素 [70][71][72] 问题3: 第四季度和2023年初各产品类型、类别和地区的销量情况及客户库存变化 - 截至第三季度，销量稳定强劲，公司密切关注通胀对客户需求的影响以及美国铁路罢工的潜在影响；食品服务需求出现分化，快餐需求增加，全服务和快餐休闲需求下降；零售层面，欧洲和美国的自有品牌产品增长；玉米甜味剂和淀粉需求强劲； Cedar Rapids工厂罢工后运营良好，正在逐步提高产量以满足客户需求；公司客户基础广泛，产品多功能且用途广泛，历史上能抵御需求波动 [79][80][81][82][84] 问题4: 现金流展望及对2023年的影响 - 目前应收账款与季度销售额基本一致，但库存仍受玉米成本影响；随着第四季度结束和2023年初的到来，预计营运资金净需求将远低于前九个月；若全球玉米市场价格保持高位，对营运资金影响不大；若玉米价格下降，将有利于营运资金 [87][88] 问题5: 植物蛋白业务与内部目标的对比情况及外汇对每股收益指引的影响 - 2022年植物蛋白业务收入在年初设定的范围内，但处于较低水平；公司每月生产情况持续改善，10月两家工厂创生产记录，将在年底更全面评估运营利润改善情况，并在第一季度提供更新；公司采用系统和配方方法构建植物蛋白产品组合，不依赖单一产品类别，目前项目管道丰富，对该业务长期乐观；公司全年更新展望已包含当前美元汇率情况，业务模式能尝试抵消外汇逆风，南美和EMEA地区在外汇疲软情况下仍实现毛利率扩张 [93][94][95][99][103][104] 问题6: 对欧洲能源情况的展望及风险，以及新兴市场和发达市场客户对价格上涨的接受程度差异 - 公司对欧洲能源情况持谨慎乐观态度，能源成本自夏季峰值大幅下降，但仍高于2021年初水平；欧盟天然气储存接近90% - 100%，预计德国冬季不会出现天然气限供；公司可利用全球网络支持欧洲客户应对潜在粮食短缺；关注欧洲通胀对消费者购买行为的影响，但公司产品多元化，历史上能应对经济衰退；新兴市场客户对价格上涨更开放和灵活，能更好地接受和消化价格上涨，发达市场客户则需要公司通过定价卓越中心进行沟通和解释，目前发达市场客户也变得更加灵活和接受价格变化 [114][115][116][118][120][123][124][126][127] 问题7: 全年指引范围仍较宽的原因及第四季度运营利润率的情况和未来恢复路径 - 公司业务主要集中在北半球，对第二和第三季度业务能见度较高；年末客户（特别是跨国公司和CPG公司）的库存水平和采购行为存在不确定性，预计库存会有所增加，但可能带来下行风险；美国仍存在供应链问题，如铁路工会劳工问题和西海岸港口问题，虽预计能解决，但可能影响业绩；第四季度运营利润率存在一定压缩，但同比仍有改善；未来公司将通过扩大套期保值策略平滑玉米成本影响，专注于特种成分价值提升、核心成分升级和运营效率提高来提升毛利率；同时，美元汇率未来可能缓和，也有助于提高利润率 [131][133][134][136][137][138][143][144][145][146]

业绩总结 - 第三季度净销售额为20.23亿美元，同比增长15%[29] - 调整后的营业收入为1.91亿美元，同比增长17%[29] - 第三季度毛利为3.74亿美元，毛利率为18.5%，较去年同期上升20个基点[29] - 第三季度的每股收益（调整后）为1.73美元，同比增长6美分[29] - 2022年净销售额预计增长中双位数，调整后的运营收入预计增长低双位数[43] - 2022年调整后的每股收益预计在7.00到7.45美元之间[43] - 2022年前九个月，净收入为5.0亿美元，稀释每股收益（EPS）为5.63美元[59] - 2022年第三季度，非GAAP调整后净收入为1.15亿美元，调整后稀释每股收益为1.73美元[59] 用户数据 - 北美地区净销售额增长17%，南美地区净销售额增长13%[15] - 亚洲太平洋地区净销售额增长23%，EMEA地区净销售额增长27%[27] - 由于阿根廷合资企业的影响，南美地区的可比净销售额增长为21%[15] - 北美地区预计净销售额增长15%到20%[44] - 南美地区预计净销售额增长10%到15%[44] - 亚洲太平洋地区预计净销售额增长10%到15%[46] - EMEA地区预计净销售额增长10%到15%[46] 成本与税务 - 由于乌克兰冲突，玉米成本显著上升，但公司通过价格组合管理实现了强劲的销售增长[15] - 2022年GAAP有效税率（ETR）预期范围为28.0%至31.5%[70] - 调整后的有效税率（Adjusted ETR）预期范围为28.5%至29.5%[70] - 墨西哥税项对GAAP ETR的影响为1.0%（1.5%）[70] - 其他税务事项对GAAP ETR的影响为（0.2%）[70] 未来展望与战略 - 公司计划到2025年实现100%可持续采购玉米、木薯、土豆、甜叶菊和豆类[18] - 2022年资本支出预计在2.9亿到3.2亿美元之间[43] - 预计2022年全年的GAAP每股收益为6.90美元，调整后每股收益范围为7.00至7.45美元[67] - 预计2022年GAAP ETR调整的项目包括收购和整合费用的税务影响[71] - 新建的山东工厂使公司成为中国最大的改性淀粉生产商，满足日益增长的客户需求[17]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净销售额20.44亿美元，同比增长16%；毛利润同比增加，但毛利率为19.1%，下降170个基点；报告的营业收入为2.13亿美元，调整后的营业收入为2.15亿美元；报告和调整后的每股收益均为2.12美元 [25] - 年初至今净销售额39.36亿美元，同比增长17%；毛利率19.5%，下降180个基点；报告的营业收入4.23亿美元，调整后的营业收入4.28亿美元；报告的每股收益4.04美元，调整后的每股收益4.06美元 [29] - 预计2022年全年调整后每股收益在6.90 - 7.45美元之间；净销售额将实现中两位数增长；报告的营业收入将显著增长，调整后的营业收入将实现低两位数增长；融资成本在8800 - 9300万美元之间；调整后的有效年税率在28% - 29%之间；经营活动现金流在3 - 3.6亿美元之间；净资本投资承诺在2.9 - 3.2亿美元之间，其中约8500万美元用于推动特种产品增长；预计全年稀释加权平均流通股在6700 - 6800万股之间 [33][34][35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 全球特种产品业务本季度净销售额实现中两位数增长，在所有5个增长平台上表现强劲，其中增稠剂和减糖产品带动净销售额美元增长；植物蛋白销售额本季度大幅增长，年初至今增长超过185% [11][12] - 减糖业务第二季度增长20%，主要由PureCircle带动，其客户赢得推动净销售额增长28%并实现正营业利润；公司本季度将其在PureCircle的持股比例从75%提高到82%，预计未来3年将进一步增持 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场净销售额同比增长20%，营业收入1.61亿美元，同比增长8% [21] - 南美市场报告的净销售额同比增长8%，若剔除阿根廷合资企业列报变更的影响，可比基础上净销售额同比增长42%；营业收入3900万美元，增加600万美元，剔除外汇影响后，调整后的营业收入本季度增长15% [22] - 亚太市场净销售额本季度增长11%，剔除外汇影响后增长19%；营业收入2100万美元，较上年减少300万美元 [23] - EMEA市场净销售额本季度增长10%，剔除外汇影响后增长24%；营业收入2900万美元，较上年减少300万美元，剔除500万美元外汇影响后，调整后的营业收入本季度增长6% [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司围绕4大战略支柱推进增长战略，包括全球特种产品、商业卓越、通过运营卓越实现成本竞争力、加速以目标为导向和以人为本的增长文化 [11][12] - 公司通过定价和运营效率提升来抵消通胀影响，扩大套期保值计划以应对大宗商品风险，预计下半年大宗商品波动性将显著降低 [12][18] - 公司推进多项可持续发展倡议，如巴西的再生农业试点项目减少了25%的范围内排放并使土壤固碳量增加40%，伊利诺伊州的工厂退出煤炭使用使1和2区碳排放总量减少8% [14][15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为已制定了可靠的定价策略，有丰富的通胀管理经验，扩大的风险管理计划有助于缓解盈利波动，预计下半年利润率将相对于前期扩张 [41] - 公司密切关注消费者行为和支出变化，由于产品应用广泛，受益于餐饮服务和自有品牌销售的复苏，但仍需警惕可能的衰退对销量的影响 [42] - 公司第二季度业绩强劲，上半年保持良好势头，预计下半年将继续实现增长 [43] 其他重要信息 - 公司在第二季度抵消了超过4000万美元的EMEA和亚太地区外汇销售逆风 [9] - 公司可比基础上的发货产品销量已超过2019年同期疫情前水平，特种产品在销量和净销售额中的占比均有所增加，反映了更高的价值组合 [10] - 第二季度经营活动现金流基本持平，较上年增加，主要是由于更高的投入成本导致营运资金使用增加；净资本支出1.37亿美元，较上年增加3500万美元，符合2022年资本承诺预期 [32] - 上半年公司向股东支付了8600万美元股息，回购了8300万美元流通普通股，并以2700万美元从少数股东手中收购了PureCircle的额外股份 [33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 如何理解公司下半年展望未充分反映上半年业绩表现 - 公司在年初对二、三、四季度进行玉米套期保值时，预计三、四季度玉米成本会有所增加；对欧洲能源供应情况持谨慎态度，正在制定应对天然气供应中断的计划；亚太地区，中国的疫情影响逐渐缓解，但对韩国玉米成本仍持谨慎态度 [46][47] 问题: 北美核心产品的需求趋势以及对2023年合同签订时供需情况的看法 - 糖浆在北美市场需求强劲，受益于餐饮外卖、饮料和啤酒行业的增长，墨西哥市场也在复苏；增值核心产品如结晶葡萄糖和葡萄糖在全年需求旺盛 [51][52] - 二季度需求持续强劲，目前订单仍然稳健，预计三季度需求将继续保持强劲，与客户为假期产品备货有关，但四季度的情况尚不明朗 [53][54] 问题: 公司产品的填充率情况以及服务问题是否会加剧 - 行业整体面临供应中断问题，产品供应紧张，但公司销售销量已恢复到2019年疫情前水平，产能利用率较高 [58][59] - 公司通过数字化投资优化订单处理流程，优先保障战略客户的产品供应；加速了印第安纳波利斯工厂清洁标签增稠剂的产能扩张，并在中国扩大了特种淀粉生产，预计下半年随着供应链正常化，情况将逐步改善 [60][61][62] 问题: 植物蛋白产能扩张和客户订单情况，以及2023年是否有盈利增长机会 - 本季度表现强劲，产品组合多元化，涵盖多种蛋白产品和脉冲成分，项目管道丰富，与多个消费产品类别客户建立了良好关系，团队正努力实现下半年的目标 [63][64][65] - 由于工厂去年底投产，目前处于盈亏平衡状态，目标是实现每年1000万美元的营业利润改善，随着销售增长和固定成本分摊，预计2023年情况将进一步改善 [66][67] 问题: 如何看待2023年的业务增长，以及新增产能和回报情况 - 目前需求强劲，公司在定价方面表现出色，预计未来仍能应对成本和外汇挑战；行业淀粉基和衍生物基产品的产能利用率紧张，预计将持续 [70][71] - 根据玉米期货和2023年期货定价，预计所需的定价调整幅度将小于2022年；公司预计墨西哥和南美市场需求将保持稳定，特别是受世界杯等活动影响 [72][74] - 公司运营团队专注于提高设备综合效率，增加产量；已完成印第安纳波利斯工厂清洁标签增稠剂的产能扩张和中国工厂的建设，还宣布了1.6亿美元的资本投资用于增稠剂产能扩张 [77][78][79] 问题: 新合同结构在大宗商品价格下跌时，特种产品能否维持高价 - 特种产品基于增值销售，价格通常不会随玉米等成本投入下降而下降，其毛利率至少是核心原料的2倍，不同地区的定价情况也有所不同 [83][84] 问题: EMEA地区德国两家工厂的销售额占比，以及天然气短缺的潜在风险 - EMEA地区约一半以上的销售额来自欧洲，德国汉堡的主要工厂销售额约占25% - 30% [85] 问题: 下半年定价情况，是否遇到客户弹性或阻力 - 公司对今年剩余时间内通过定价转嫁成本有信心，因为需求前景可见度较高；今年不仅在常规合同期内实现了价格上涨，还在多个地区进行了动态的年内价格调整，且已成功抵消成本增加 [88][89][90] - 公司密切关注消费者行为和支出，但目前未看到所供应原料的需求疲软，因为产品应用广泛，受益于餐饮服务和自有品牌销售的增长 [91][92] 问题: 亚太地区业务的复苏情况和对全年营业利润持平的信心 - 预计亚太地区全年营业利润相对持平，PureCircle的业绩改善将对底线产生积极影响，但新的中国改性淀粉工厂仍在产生启动成本 [94] - 二季度是亚太业务的低谷，受中国疫情封锁和韩国玉米、能源成本上升影响；下半年团队正在推进年内定价，需求强劲，木薯业务和东盟业务表现出色，中国市场也在回暖，新工厂正在向客户发货 [95][96] - 乌克兰冲突导致韩国玉米供应紧张，团队已确保下半年的玉米供应并计划提价，预计这些价格调整将在下半年抵消玉米成本上升的影响 [99] 问题: 公司在资本配置方面对并购的态度 - 在通胀环境下，公司营运资金投入增加，预计2023 - 2024年将趋于平稳，经营活动现金流将恢复到约7亿美元的水平 [103][104] - 公司优先考虑有机资本增长项目和股息支付，剩余资金可用于战略并购；公司有活跃的并购项目管道，预计明年情况将得到改善 [105][106] 问题: EMEA地区巴基斯坦业务的情况和影响 - 巴基斯坦面临严重的成本通胀，特别是玉米和能源成本，以及不利的外汇因素；夏季玉米作物价格持续上涨，预计可能在上半年超过40%的涨幅基础上再上涨10%，卢比对美元贬值超过14% [110][111] - 团队在上半年实现了显著的价格上涨，下半年将继续调整定价以应对成本上升；需要关注价格上涨幅度对消费者的影响，但目前影响较小，团队正在努力维持业务 [111][112][113]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2022 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 1-13397 Ingredion Incorporated (Exact name of registrant as specified in its charter) (708) 551-2600 (Registrant's ...

业绩总结 - 2022年第一季度净销售额为18.92亿美元，同比增长17%[24] - 调整后的营业收入为2.13亿美元，同比增长6%[24] - 第一季度每股摊薄收益（调整后）为1.95美元，同比增长5.4%[24] - 第一季度的毛利为3.79亿美元，毛利率为20.0%[24] - 现金用于运营的净额为5200万美元[34] - 资本支出为8500万美元，股息支付为4300万美元[33] 用户数据 - 北美地区净销售额增长24%[12] - 南美地区净销售额增长16%[12] - 亚洲太平洋地区净销售额增长16%[22] - EMEA地区净销售额增长20%[22] - 植物基蛋白的销售额增长超过250%[15] - 价格和产品组合的改善在北美地区贡献了20%的增长[29] 未来展望 - 预计2022年净销售额将增长低双位数，较之前指引有所上调[36] - 预计2022年调整后的营业收入将增长低双位数[36] - 预计2022年稀释加权平均流通股数在6700万至6800万之间[36] - 北美地区预计净销售额将增长10%至15%[39] - 亚太地区和EMEA地区预计净销售额也将增长10%至15%[39] 财务预测 - 2022年调整后的每股收益（EPS）预期为6.85美元至7.45美元[36] - 2022年融资成本预计在8300万美元至8800万美元之间[36] - 预计2022年运营现金流在5.8亿至6.6亿美元之间[36] - 资本投资承诺预计在3亿至3.35亿美元之间[36] - 预计调整后的有效税率在28.0%至29.5%之间[36] - 预计的GAAP有效税率低端为27.0%，高端为30.5%[67] - 预计的GAAP有效税率可能受到未来费用、成本和收益的影响，这些因素难以预测[67] - 调整中包括收购和整合成本、减值和重组成本等特殊项目[67] 其他信息 - 调整后的有效税率预测比GAAP有效税率更具可预测性[67] - 由于四个项目及其他税务事项的间接影响，税率可能会有所变化[68] - 总数可能因四舍五入而不完全相符[68]